汽車金融行業(yè)的現(xiàn)狀

濟南大學畢業(yè)設計2-I前言研究的背景、目的及意義研究背景眾所周知，汽車產(chǎn)業(yè)對國家的經(jīng)濟發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，汽車在制造、銷售、使用的過程中產(chǎn)生的了很多經(jīng)濟收益，除此之外，汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也帶動了很多相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展。自從1986年第七個五年計劃把汽車制造業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)以來，中國汽車市場發(fā)展迅速；歷經(jīng)30年的發(fā)展，2009年，中國以1379.1萬輛的銷量及1365.4萬輛的產(chǎn)量反超美國成為全球第一大汽車產(chǎn)銷國。截至2020年底，中國汽車行業(yè)霸占全球汽車產(chǎn)銷大國12年，汽車保有量已經(jīng)達到2.81億輛。全國汽車駕駛?cè)诉_4.18億人。汽車已經(jīng)不再是簡簡單單的出行工具，似乎成為人們生活的必需品，人們越來越追求高品質(zhì)高性能汽車。汽車行業(yè)的飛速發(fā)展推動了汽車金融行業(yè)的發(fā)展，而汽車金融也為汽車行業(yè)中的生產(chǎn)者、經(jīng)銷商及消費者帶來了不小的利益。汽車金融通過給經(jīng)銷商融資保證其正常的經(jīng)營，為消費者提供購車結(jié)算方式及金融服務，從而保證了生產(chǎn)者的收入利益。研究目的汽車金融行業(yè)對西方發(fā)達國家而言早已不是新鮮事物，相關(guān)產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)達到比較成熟的階段，汽車金融的滲透率已比較穩(wěn)定，普遍在70%以上。而我國汽車金融滲透率雖然逐年在增長，但至今仍不足50%，與發(fā)達國家相比還有很長的路要走。本文以大眾汽車金融為例，目的旨在研究汽車金融發(fā)展史及未來前景，同時為整個中國汽車金融未來發(fā)展提出合理化建議。在可以預見的不久后，中國經(jīng)濟的再次騰飛離不開汽車產(chǎn)業(yè)的巨大貢獻，為此需要加快發(fā)展汽車金融行業(yè)。研究意義眾所周知，制造業(yè)仍是我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的重要產(chǎn)業(yè)，而汽車產(chǎn)業(yè)作為制造行業(yè)中的典型代表，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中占據(jù)著重要比例。汽車金融行業(yè)作為汽車行業(yè)和金融行業(yè)相互交匯滲透產(chǎn)生的新生事物，也具有原來行業(yè)的部分特點，比如資本需求較大，對人力和物力要求較高，尤其是在起步階段，更是需要大量的資源進行投入。因此，研究我國汽車金融行業(yè)的投資具有重大的現(xiàn)實和理論意義。近年來，我國汽車金融市場進入了高速多元化的發(fā)展通道。一方面，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)開始加大對汽車金融市場的關(guān)注；另一方面，各個汽車廠商開創(chuàng)了自己的汽車金融公司，因為汽車金融公司專注于汽車金融服務的背景，所以能為市場帶來更專業(yè)的服務。大眾汽車金融是我國第一家外國人獨資的汽車金融公司，也是發(fā)展相對較好的一家公司。本文以大眾汽車金融為案例，分析其發(fā)展戰(zhàn)略及面臨的困境，試圖從此來解決我國汽車金融企業(yè)面臨的一些問題，探究汽車金融未來發(fā)展方向，推動汽車金融的可持續(xù)發(fā)展。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀由于我國汽車金融行業(yè)仍處于發(fā)展階段，國內(nèi)研究主要集中在汽車金融發(fā)展模式、經(jīng)營方式風險控制等方面。汪峰認為受現(xiàn)階段金融機構(gòu)認知局限性的影響，金融風險和風控成本高的問題始終沒有解決，基于大數(shù)據(jù)管理建立分析平臺可以有效降低風險。REF_Ref32263\r\h[1]李東涵認為金融科技的進一步助力使消費者成為汽車消費主導，汽車金融是關(guān)鍵。REF_Ref32442\r\h[2]侯家明認為汽車行業(yè)的快速發(fā)展和“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，使汽車金融行業(yè)面臨更多新的機遇和挑戰(zhàn)，我國汽車金融要想提高在多層次、差異化競爭模式下的行業(yè)競爭優(yōu)勢，需要借助互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的優(yōu)勢，促進汽車金融行業(yè)在風險管控、銷售模式等方面的轉(zhuǎn)型發(fā)展。REF_Ref32501\r\h[3]陸源認為汽車金融行業(yè)扔處于一個風口，一群玩家涌入造成“紅?！备傊?，產(chǎn)業(yè)鏈條上很多玩家都會出局。REF_Ref32556\r\h[4]2.國外研究現(xiàn)狀在近百年的發(fā)展后國外已經(jīng)形成了比較完善的汽車金融市場，因此國外的研究主要重心在汽車金融公司上面。NoraNaughton針對美國汽車金融市場的發(fā)展狀況，分析相關(guān)數(shù)據(jù)信息，發(fā)現(xiàn)汽車金融公司如果由本品牌汽車企業(yè)融資創(chuàng)立的話，會在本品牌汽車金融消費市場占據(jù)更高的份額。在關(guān)于汽車金融發(fā)展歷程中什么因素起到較大的推動作用方面，Journal選擇了保險市場，保險市場不僅是保險公司獲利，相關(guān)經(jīng)銷商也可以獲得利潤。Audrey則認為政府才是汽車金融背后的管轄者，美國政府可以管控汽車金融市場。REF_Ref32716\r\h[5]（三）研究思路、主要方法和框架結(jié)構(gòu)1.研究思路本文從中國現(xiàn)代汽車金融的起源和其概念角度入手,解釋了中國現(xiàn)代汽車金融的一些相關(guān)理論和概念,然后簡要介紹了中國現(xiàn)代汽車金融的發(fā)展史，分析了其發(fā)展現(xiàn)狀以及和國外的差距。然后分析了中國汽車金融的宏觀環(huán)境及面臨的問題。最后以大眾汽車金融為例分析其發(fā)展優(yōu)勢及風險，給出對策建議，并對我國汽車金融行業(yè)作出展望。研究方法本文主要采用了文獻分析法及案例分析法。采用綜合全面的視角，對現(xiàn)有文獻進行閱讀分析，指出表象蓬勃發(fā)展的汽車金融背后隱藏的問題，針對這些問題進行自己的分析，并嘗試給出對策建議。并以大眾汽車金融作為案例來印證本文觀點。研究框架本文正文分為五章第一章是前言部分。該章主要寫了研究內(nèi)容的背景及目的，以及研究的必要性，然后分析了國內(nèi)外研究成果，為下文鋪墊，第二章對中國汽車金融發(fā)展做了概述。指出汽車金融相關(guān)概念及中國汽車金融發(fā)展史，然后分析了我國汽車金融現(xiàn)在及和國外差距。并分析了中國汽車金融行業(yè)面臨的環(huán)境。對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境及社會環(huán)境進行了分析。第三章主要分析我國汽車金融行業(yè)發(fā)展過程中遇見的困難及問題，其中有環(huán)境問題也有自身問題。第四章以大眾汽車金融為例，運用PEST、SWOT等分析模型對大眾汽車金融的內(nèi)外部環(huán)境及優(yōu)劣勢進行分析，并提出對策建議。第五章對我國汽車金融行業(yè)的未來發(fā)展提出新思路。最終根據(jù)上述分析得出研究結(jié)論。 二．中國汽車金融發(fā)展分析（一）中國汽車金融發(fā)展概述1.汽車金融相關(guān)概念汽車金融是指和汽車有關(guān)的金融服務。汽車金融的定義并不單一，從狹義來說，單指汽車消費時個人和經(jīng)銷商的貸款及融資租賃等；廣義來說是汽車作為消費品在研發(fā)、制造、銷售、維修保養(yǎng)等流轉(zhuǎn)的過程中進行的融資活動。其特點是周轉(zhuǎn)周期較長，資金運轉(zhuǎn)相對穩(wěn)定。汽車金融起源于20世紀初的歐洲發(fā)達國家，在經(jīng)歷工業(yè)革命后內(nèi)燃機的發(fā)明出現(xiàn)了汽車，由于當時水平有限汽車產(chǎn)量較小，還屬于奢侈品。因為風險性太大，銀行不愿向汽車消費者發(fā)放貸款。但隨著汽車產(chǎn)能的提升，廠商為了提高汽車的銷量，開始向客戶提供分期付款的方式，但消費者過多采用分期付款會占用廠商大量的生產(chǎn)資金，為了解決這個問題，美國的汽車公司創(chuàng)建了自己的汽車金融公司，開創(chuàng)了汽車信貸消費的先河。1919年，美國通用汽車公司成立了通用汽車票據(jù)承兌公司，展開汽車票據(jù)承兌業(yè)務，標志著全球第一家汽車金融公司誕生。而中國汽車產(chǎn)業(yè)和消費市場較歐美發(fā)達國家而言起步較晚，汽車金融的發(fā)展萌芽也比較滯后。1993年，北京兵工汽車貿(mào)易有限公司首次在中國設立了分期購車業(yè)務，中國汽車金融的萌芽才開始，比歐美發(fā)達國家晚了70多年。1998年，央行頒布了《汽車消費貸款管理辦法》，自此中國汽車金融的概念才算真正誕生。2.中國汽車金融發(fā)展歷程（1）萌芽階段（1993-1997）由于中國汽車工業(yè)起步較晚、水平較低，汽車市場的發(fā)展在很長一段時間內(nèi)都被壓制，因此汽車金融的發(fā)也較為落后。在改革開放之前，我國不存在比較完整的汽車金融，1993年北京兵工汽貿(mào)有限責任公司開展了汽車經(jīng)銷商自籌資金辦理的分期付款業(yè)務，開創(chuàng)了中國汽車金融的先河。隨后1995年上海汽車集團也開展了汽車消費信貸業(yè)務，發(fā)放貸款的主體是國內(nèi)的金融機構(gòu)。但由于當時廠商和銀行缺乏經(jīng)驗和有效的風險評價及控制體系，很快就暴露了一些問題。1996年，中國人民銀行發(fā)布政策明令禁止銀行開展汽車信貸業(yè)務，這種市場最終還是以失敗告終。在萌芽階段，我國汽車金融市場有以下主要特點：1.汽車制造企業(yè)是主要參與者；2.汽車消費市場較為低迷，沒有得到消費者的認可；3.商業(yè)銀行和金融機構(gòu)在汽車金融領(lǐng)域較為缺位；4.缺少有效的風險評估管理經(jīng)驗和手段（2）發(fā)展階段（1998-2001）1998年，中國人民銀行頒布了《汽車消費貸款管理辦法》，該文件允許商業(yè)銀行在能力允許的前提下進行小范圍汽車金融業(yè)務的試驗。在政策頒布后，中國建設銀行率先恢復了其汽車金融業(yè)務，意味著央行的禁令正式接觸。隨后，2000年發(fā)布了《企業(yè)集團財務公司管理辦法》，該文件首次提出汽車集團的財務公司可以提供相應的汽車金融服務，規(guī)范了汽車金融市場，為企業(yè)和銀行進入汽車金融市場做了引導。在此期間，我國的汽車金融行業(yè)快速發(fā)展。見圖2.1圖2.1我國汽車信貸總量示意圖（1998-2002）在此階段，國內(nèi)汽車消費市場開始快速增長，家庭個人汽車消費成為汽車消費的主流人群，為了應對這種變化，保險公司和商業(yè)銀行進行合作，推出了針對個人汽車消費貸款的保險項目，與此同時，中國人民銀行在2001年發(fā)布了《個人消費貸款指導方針》，為個人汽車信貸的發(fā)展做出了貢獻。在發(fā)展階段，我國汽車金融市場有以下主要特點1.市場主體由汽車廠商轉(zhuǎn)變?yōu)閺S商銀行和保險公司聯(lián)合；2.通過汽車金融政策購買的汽車占消費總量上升。3.汽車金融市場出現(xiàn)風險控制能力、規(guī)模和專業(yè)化同時發(fā)展的趨勢。（3）調(diào)整階段（2002-2004）2001年中國正式加入世界貿(mào)易組織，談判規(guī)定金融行業(yè)在緩沖期之后逐漸開放，也就是在緩沖期過后國外的銀行和金融機構(gòu)可以開始在我國經(jīng)營汽車金融業(yè)務。為了應對，中國銀監(jiān)會2003頒布了《汽車金融公司管理辦法》， 下一年我國開始籌建首批汽車金融公司，我國汽車金融行業(yè)進入井噴發(fā)展模式。隨著汽車金融市場的飛速發(fā)展，我國由于風險評估管理水平低下和制度缺陷等原因，汽車金融市場開始出現(xiàn)很多問題。汽車廠商、保險公司、經(jīng)銷商、汽車金融公司和商業(yè)銀行開始了激烈的市場競爭，尤其是銀行業(yè)界的激烈競爭。各個商業(yè)銀行為了快速搶占市場份額，大幅度降低了信用審核門檻，用超低的利率和很長的還款期限來吸引客戶。這在一定程度上造成了汽車金融的信用違約風險大幅度增加，非常不利于汽車金融市場的健康長久發(fā)展。除此之外，保險公司的盲目擔保造成信用風險的快速擴散，使整個金融行業(yè)處在信用違約風險的邊緣。因為當時我國的市場經(jīng)濟體制并不健全，金融市場放開后由于與實體經(jīng)濟的發(fā)展速度嚴重不協(xié)調(diào)，長期低利率甚至負利率的情況下一些金融機構(gòu)助長了我國汽車金融市場的不正常增長。2003年和2004年我國汽車金融市場的壞賬率全超過了50%，一大批老賴誕生，汽車金融市場到了崩潰的邊緣。見表2.1年份信貸總額（億元）壞賬額（億元）壞賬率2003180094552.5%20041683100059.4%表2.1汽車信貸壞賬額由于信用違約風險的快速增加，各個銀行和保險公司開始收縮汽車金融業(yè)務，一時間我國汽車金融市場由井噴式發(fā)展陷入了行業(yè)發(fā)展的低谷。這一時期我國汽車金融市場的主要特點有：1.各金融機構(gòu)大幅度降低利率和信用門檻，導致信用風險急劇上升，金融市場的不穩(wěn)定因素增加。2.保險公司大量的擔保使其業(yè)務能力受挫，背負了巨大的風險，開始逐漸退出汽車金融市場。3.通過汽車金融服務購買汽車的人數(shù)占汽車銷量總量的比例繼續(xù)上升，但汽車金融全行業(yè)的平均利潤水平不斷的下降。4.汽車金融市場的規(guī)模開始萎縮，汽車金融行業(yè)進入低谷期。（4）穩(wěn)定發(fā)展階段（2005-2019）在銀監(jiān)會頒布《汽車金融公司管理辦法》后，2004年，我國第一家專門從事汽車金融服務的公司“上海通用汽車金融有限責任公司”成立；同年我國第一家全外資汽車金融公司“大眾汽車金融有限責任公司”成立。這一里程碑標志著我國汽車金融行業(yè)主體由商業(yè)銀行向?qū)I(yè)汽車金融公司靠攏。此后，豐田汽車、福特汽車等汽車品牌的旗下汽車金融公司相繼成立，汽車金融公司開始逐漸成為我國汽車金融市場的主力。盡管經(jīng)過了井噴階段，我國汽車金融在前幾年的發(fā)展依然緩慢。2004年到2008年五年間，我國汽車消費市場迅速增長，累計銷量增長超過110%，而同期汽車信貸增長僅僅只有14%，汽車金融市場發(fā)展遠遠落后于汽車消費市場。見圖2.2圖2.2我國汽車消費總額和汽車信貸總額示意圖（單位：億元）2009年，中國汽車年銷量突破1000萬輛，超越美國成為世界第一大新車市場，汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈條也發(fā)生了變化，開始從整車銷售向金融服務、汽車保養(yǎng)、汽車改裝方面發(fā)展。2009年國務院出臺了《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》，我國政府開始鼓勵汽車金融公司的發(fā)展，汽車金融市場進入穩(wěn)定發(fā)展階段。3.中國汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀及與國外差距（1）中國汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀自2008年更改重新頒布《汽車金融公司管理辦法》以來，我國汽車金融市場對風險評估和管控的認知有所提升，進入有序發(fā)展階段。2013年之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、融資租賃等新模式的出現(xiàn)，市場進入創(chuàng)新發(fā)展階段，這十幾年來，中國汽車金融行業(yè)保持了年均24%的增長。截止2019年，我國汽車金融市場的總規(guī)模達到了1.7萬億元，汽車金融滲透率不斷提高；新車金融滲透率總體達到43%，二手車市場也不斷擴大，汽車金融滲透率達到28%。但隨著互聯(lián)網(wǎng)和外資的涌入，汽車金融企業(yè)盈利壓力變大。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，居民的消費能力增強，購車能力也增強，加上政策法規(guī)的不斷開放，我國汽車金融市場發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)汽車工業(yè)年鑒統(tǒng)計，2018年我國的汽車消費信貸超過十萬億元，但是由圖2.3可以看出，汽車金融公司占比扔較低，商業(yè)銀行的信貸服務占據(jù)了半壁江山，汽車金融公司還有很大的發(fā)展前景。近些年來，監(jiān)管部門逐漸加大了對汽車金融公司的扶持，未來我國汽車金融公司信貸占比必將進一步提高。圖2.3中國汽車金融消費市場份額數(shù)據(jù)來源：2018年羅蘭貝格中國汽車金融報告（2）中國汽車金融與國外差距盡管我國汽車金融行業(yè)發(fā)展迅猛，但與西方發(fā)達國家差距仍然較大。我國汽車金融滲透率雖然每年都在增長，但是43%的滲透率與發(fā)達國家60%以上的滲透率相差較大還。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國外發(fā)達國家的消費者更傾向于使用財務杠桿的方式進行車輛的消費。2015年美國有近90%消費者采用財務杠桿方式來進行車輛購置，其他發(fā)達國家例如英國和德國也在80%以上，而我國不足40%，差距較大。而從汽車融資企業(yè)角度而言，在我國的主要參與者仍是商業(yè)銀行，而發(fā)達國家是專門的汽車金融公司。（二）中國汽車金融行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析1.中國宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析上文中提到，汽車行業(yè)及其衍生的汽車金融行業(yè)在我國經(jīng)濟框架中扮演著重要的作用，這兩個行業(yè)的發(fā)展扎根于我國經(jīng)濟的大環(huán)境，受宏觀經(jīng)濟影響較大，下面將從我國GDP進行分析。本段選取2001年作為起點，由于2020年受疫情影響數(shù)據(jù)有所影響暫不考慮，故截止到2019年，分析近20年GDP變化。見圖3.1。汽車產(chǎn)業(yè)與GDP增長互動體現(xiàn)在兩個方面，一是汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是否對GDP的增長有貢獻作用；二是GDP的增長是不是為汽車金融行業(yè)創(chuàng)造有利的投資環(huán)境。圖3.1國內(nèi)GDP變化情況（單位：億元）有學者對中國汽車工業(yè)進行了解析，指出在帶動作用層面上，主要是汽車產(chǎn)業(yè)對工業(yè)再生產(chǎn)、服務業(yè)發(fā)展以及擴大再就業(yè)方面有著重要的作用，從而可以促進整個經(jīng)濟的發(fā)展。并且，強調(diào)由于產(chǎn)業(yè)鏈長，中間投入比重大，汽車產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的間接作用要大于其直接帶動效應。REF_Ref376\r\h[6]2.中國汽車金融行業(yè)發(fā)展所面臨的政策環(huán)境分析一般來說，監(jiān)管規(guī)定的制定具有一定的滯后性，只有產(chǎn)生了問題，才會產(chǎn)生相應的對策，更不用說汽車金融行業(yè)本身進入中國市場就較晚，因此，相關(guān)的政策規(guī)定出現(xiàn)較晚也，正式概念和研究也到了1998年左右才開始出現(xiàn)。但汽車金融行業(yè)從誕生開始，就顯現(xiàn)出強大的生命力，發(fā)展速度非?？欤殡S著發(fā)展也產(chǎn)生了一些問題。為了應對經(jīng)濟發(fā)展的新形勢，央行制定了《汽車消費貸款管理辦法》，許多學者把他看做我國汽車金融行業(yè)法規(guī)的起源。在之后的2007年，《物權(quán)法》的頒布標志著我國民事立法取得了重大突破，其中就浮動抵押等問題進行了規(guī)定。在這之后，銀監(jiān)會也發(fā)布了一系列監(jiān)管政策，尤其2008年，針對汽車金融公司頒布了專門的政策，隨之，銀監(jiān)會根據(jù)新的研究成果，又在行政許可等方面制定了相關(guān)的管理辦法，是對之前政策的補充與修正。汽車金融作為新生事物，在產(chǎn)生開始就在政策上得到了比較大的支持，并在這些年政策的扶持力度沒有減輕，國家的政策中不乏對汽車金融行業(yè)的支持性規(guī)定，有利于汽車金融行業(yè)的健康發(fā)展。3中國汽車金融行業(yè)發(fā)展的社會環(huán)境分析本文根據(jù)汽車金融行業(yè)的特點，從人口環(huán)境和生態(tài)環(huán)境兩方面來分析社會環(huán)境（1）人口環(huán)境分析西方發(fā)達國家看好中國汽車金融行業(yè)的原因是中國有龐大的人口基數(shù)和相關(guān)需求。截止2020年，中國人口總數(shù)達到14億人。巨大的人口基數(shù)為汽車金融市場創(chuàng)造了龐大的市場需求，對于汽車金融行業(yè)而言，也蘊藏著未來市場的巨大契機。但人口數(shù)量的增長和消費能力的提高不能完全混為一談，人口增長不完全代表著消費增長。有研究表明，80和90后占汽車金融消費者的比例在不斷提升，因為80后的財務能力較強，購車的愿望也相對強烈，他們對汽車和金融的認同也較高，愿意采用財務杠桿的方式來進行消費。而90后作為新一代新生力量，在財務能力較弱的情況下扔追求較高品質(zhì)生活，所以更會選擇財務杠桿方式來進行消費。但是無法忽略的是，我國汽車金融行業(yè)對我國居民的服務比例較發(fā)達國家仍有差距。有學者已發(fā)現(xiàn)此問題，并指出汽車金融消費將會是我國未來大力推行財務桿桿的重要領(lǐng)域，從側(cè)面表明我國的汽車金融市場仍有較大的發(fā)展空間。（2）生態(tài)環(huán)境分析許多研究表明，我國現(xiàn)保有車輛的平均油耗水平相對其他國家是較高的，雖然我國人均擁車量遠低于國際水平，但燃油的消耗量已經(jīng)是十分巨大。REF_Ref517\r\h[8]汽車尾氣的排放加劇了城市的空氣污染，霧霾沙塵等問題，已經(jīng)嚴重威脅了居民的可持續(xù)發(fā)展。新能源車的更替已經(jīng)迫在眉睫。而且在近些年，幾乎所有廠商都開始向新能源汽車進軍。更有甚者計劃在五年內(nèi)停止內(nèi)燃車的研究，全面轉(zhuǎn)型新能源汽車。隨著早先購買燃油車的老化，汽車的更替也越來越多，新能源車必然成為人們的一個選擇。未來新能源汽車必然是汽車金融市場的主力，同時新能源汽車的發(fā)展可以為汽車金融行業(yè)帶來新的機遇。三．中國汽車金融發(fā)展中面臨的問題及原因（一）社會信用體系尚未完善1.征信系統(tǒng)不健全就我國當下的發(fā)展情況而言，銀行構(gòu)建的征信查詢系統(tǒng)可以算是我國目前最完善的一個征信系統(tǒng)。因為沒有財產(chǎn)申報的相關(guān)制度，所以很多居民自身提供的材料中有很多虛假信息。這種僅包含個人信貸業(yè)務數(shù)據(jù)的信用體系是遠遠不夠的，發(fā)達而完善的社會信用體系是國家從市場經(jīng)濟體系向信息經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的必要因素。這反映出我國目前個人征信系統(tǒng)尚未健全，缺少個人信用評價體系，一方面導致購車貸款手續(xù)相對繁瑣，另一方面使個人信貸的風險不好控制，加重了汽車金融公司的負擔。除此之外，我國的信用業(yè)務較為落后，現(xiàn)在企業(yè)和個人的信用信息較為碎片化，零散的分布在社會的各個部門。針對這一問題，必須重視信用服務業(yè)。盡管在現(xiàn)在的征信方面我國頒布了一些政策，限制了“老賴”出行方式和消費金額，但在預防“老賴”出現(xiàn)方面仍有不足。我國信息不對稱的現(xiàn)狀已經(jīng)十分的明顯，需要引入其他評估信息構(gòu)建一個完整的征信系統(tǒng)來改善。缺乏相應的法律法規(guī)盡管我國汽車金融相關(guān)的法律法規(guī)近幾年一直在修訂以求吻合市場實際情況，但由于行業(yè)實際變化太過迅速，法律法規(guī)的修訂難以跟得上市場的需求。具體表現(xiàn)在像貸款抵押擔保制度的不健全、征信法律制度的缺失等，和其對應的法律法規(guī)也相對缺失。汽車金融行業(yè)發(fā)展的速度遠遠快于相關(guān)辦法的修訂速度，兩者脫節(jié)較為嚴重。目前，我國對于個人信用還沒有專門的法律法規(guī)，對于個人信用的規(guī)定，只在《擔保法》、《合同法》等民事法律中有淺顯的涉及，但并不全面，仍有較多漏洞。如果要在我國建立完整的征信制度，相應的法律必不可少。盡管我國在《刑法》中對通過對詐騙罪等條文規(guī)定，對失信行為進行處罰，但刑法是補充法和保障法，只依靠刑法無法支撐起整個失信懲罰機制。（二）居民的消費觀念較為傳統(tǒng)消費、投資、生產(chǎn)是經(jīng)濟增長的三駕馬車。目前就我國而言，汽車消費信貸的業(yè)務僅次于房地產(chǎn)信貸，已經(jīng)是銀行的第二大信貸業(yè)務。人們越來越傾向于使用信貸來享受超前消費。但受中國傳統(tǒng)思想的影響，穩(wěn)定仍然是大部分中國人的態(tài)度，因為超前消費具有很大的不確定性，所以人們更喜歡更確定性的正常消費。從數(shù)據(jù)來看，擁有高收入和高學歷的人群會更多的去使用消費信貸，年輕群體也會比年長人群更多使用消費信貸。我國居民總體的消費習慣仍舊保守，全額付款仍是我國消費的主流方式。這還需要金融企業(yè)和汽車企業(yè)去培養(yǎng)市場及加強相關(guān)方面引導，短時間內(nèi)消費觀念難以大幅度改變。（三）融資渠道限制因為我國的金融體系并不完善，較西方發(fā)達國家有較大差距，政府為了避免大規(guī)模放貸造成的風險，對金融公司的管理比較嚴格?！镀嚱鹑诠竟芾磙k法》中規(guī)定，我國的汽車金融公司可以從經(jīng)批準發(fā)行金融債券；向金融機構(gòu)借款；從事同業(yè)拆借和汽車融資租賃業(yè)務等方面融資。盡管我國規(guī)定相對較寬，但因為我國汽車金融公司的規(guī)模和資本較弱，汽車金融公司的融資來源大部分來自內(nèi)源融資，融資渠道較窄。汽車金融的資金周轉(zhuǎn)長期性和資金密集性導致其對融資數(shù)量和層次的依賴性很強。運營資金不夠多是導致目前國內(nèi)汽車金融公司缺乏競爭優(yōu)勢的主要原因之一。融資渠道狹窄，投資手段較單一，我國汽車行業(yè)基本都存在外部融資非均衡性。我國目前主要有兩種融資途徑，一是來自母公司和股東的資金支持，由于在大多數(shù)情況下，汽車企業(yè)在大多數(shù)情況下優(yōu)先考慮自己的穩(wěn)定運營，如果汽車公司拿出大部分資金融資于汽車金融公司，自身的穩(wěn)定難以確保，所以很難為旗下汽車金融公司提供足夠的資金。而由于資本管制等原因，從境外股東獲得的資金十分有限，難以維持汽車金融公司的正常運行。二是從商業(yè)銀行獲得貸款，但雙方本來在汽車消費市場就存在競爭關(guān)系，汽車金融公司難以獲得大量穩(wěn)定的資金支持。除此之外，商業(yè)銀行的借款成本也很高，汽車金融公司從商業(yè)銀行的貸款多為短期貸款。但汽車金融的資金周轉(zhuǎn)性較強，短期難以回款，造成資產(chǎn)和負債端資金不匹配。再加上商業(yè)銀行的貸款和國內(nèi)經(jīng)濟形勢有密切關(guān)系，在經(jīng)濟形勢較差的情況下借款數(shù)額也會大大降低，會造成資金鏈不穩(wěn)定，所以單一銀行借款并不穩(wěn)定。（四）自身風險控制的能力較差目前我國的汽車金融企業(yè)在風險控制方面仍有不足，因為汽車金融企業(yè)有些還沒接入中國人民銀行的征信系統(tǒng)，再加上對個人信用了解不足，忽視了對客戶的調(diào)查，對一些信用不佳的客戶也進行放貸，就會容易造成壞賬和不良。除此之外，由于我國汽車金融企業(yè)的經(jīng)營范圍比較單一，抗風險能力較差?，F(xiàn)階段我國汽車金融公司的主要業(yè)務放在汽車消費信貸上，忽視了其他業(yè)務的發(fā)展，對汽車金融公司的分散風險十分不利。由于汽車金融是汽車行業(yè)和金融服務產(chǎn)物，需要相關(guān)的從業(yè)人員不僅對汽車行業(yè)要有足夠了解，還得掌握金融信貸知識。但汽車從業(yè)人員和銀行職員知識較為單一，無法能夠完全勝任相關(guān)業(yè)務，這就需要專業(yè)的復合型人才。但由于汽車金融發(fā)展時間較短，缺少相關(guān)人才，在一定程度上導致行業(yè)風險控制能力不足。（五）汽車金融行業(yè)盈利模式較為傳統(tǒng)在我國，汽車金融的盈利模式扔處于比較傳統(tǒng)的狀態(tài)，具體像保險代理利潤、汽車銷售利潤、維護修理利潤等。雖然我國巨大的汽車消費市場飛快的帶動了汽車金融行業(yè)的發(fā)展，但根源的盈利模式還是依靠汽車消費業(yè)務。細分的則為信用卡分期購車、銀行貸款和汽車金融公司信貸三種模式。銀行貸款模式是最早的也是在當下最流行的一種盈利來源。客戶在選擇購車通過經(jīng)銷商介紹后選擇銀行相關(guān)的金融產(chǎn)品，在審核手續(xù)完成后就能獲得貸款，經(jīng)銷商通過手續(xù)費和服務費來盈利，而銀行靠著貸款利息來盈利。但是審批比較麻煩流程也較慢。信用卡分期購車是銀行衍生出來的汽車金融服務。但是由于信用卡額度有限所以只涵蓋了較少品牌，并不完善。汽車金融公司信貸業(yè)務是本文分析的重點。與前兩者相比，汽車金融公司的信貸服務申請的要求更低，流程更簡單，經(jīng)銷商和汽車金融公司都能從其中獲利。但由于汽車金融公司發(fā)展時間短，市場還是主要由商業(yè)銀行主導，主流服務是單一的汽車消費貸款，其他金融產(chǎn)品較少，盈利模式較為單一。這在一定程度上造成市場發(fā)展緩慢，影響了汽車金融的范圍經(jīng)濟效應，不利于汽車金融行業(yè)的持久發(fā)展。四.大眾汽車金融發(fā)展的案例分析大眾汽車金融公司概況1.大眾汽車金融公司簡介及現(xiàn)狀大眾汽車金融公司（中國）于2004年正式成立，由德國大眾汽車金融公司全權(quán)出資，也是我國的首家外商獨資的公司。因為良好的汽車口碑和服務，大眾汽車銷量一直在我國獨占龍頭，這也使大眾汽車金融發(fā)展迅。隨著大眾汽車集團的發(fā)展，保時捷、蘭博基尼、賓利等豪華品牌都被收購到大眾旗下，大眾汽車金融公司與大眾汽車集團下的很多4s店緊密結(jié)合，大力發(fā)展金融業(yè)務，與其他金融公司相比擁有更大的優(yōu)勢。大眾汽車金融的主營業(yè)務包括：為4s店提供廠家購車等方面業(yè)務；經(jīng)銷商的展廳修建貸款業(yè)務；機械設備維修貸款業(yè)務；個人購車貸款業(yè)務等。主要還是通過車輛銷售方面來獲取利益，這種盈利模式較為單一，很受政策及廠商的影響。通過17年的發(fā)展，大眾汽車金融成為我國領(lǐng)先的汽車金融企業(yè)。截止2018年，大眾汽車金融在我國三十多個地區(qū)設立了3000多家經(jīng)銷商，資產(chǎn)規(guī)模達到了612.85億元，個人抵押貸款業(yè)務達到534.78億元，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力都在不斷上升。2.大眾汽車金融公司存在問題（1）融資渠道單一通過銀行貸款是大眾汽車金融公司主要的融資來源，2016年底大眾汽車金融公司（中國）負債中，銀行貸款高達57.57%。汽車金融業(yè)務體系能力較差，盈利模式單一大眾汽車金融目前的業(yè)務范圍較為狹窄，融資租賃業(yè)務遠遠不能達到提升業(yè)績的要求。目前大眾汽車金融的主要盈利模式還是靠大眾汽車銷售貸款，而且銷售網(wǎng)絡有所不足。公司風險控制能力弱因為信用體系的不完善再加上對個人評估的不完善，有時會造成壞賬的情況出現(xiàn)，盡管不會出現(xiàn)大規(guī)模壞賬造成資金運轉(zhuǎn)困難，但仍會造成一定風險。大眾汽車金融發(fā)展戰(zhàn)略分析SWOT分析表4.1大眾汽車金融SWOT矩陣模型S內(nèi)部優(yōu)勢1.營銷品牌的支持和品牌認可2.擁有比較專業(yè)的服務3.門檻低手續(xù)簡單放貸快W內(nèi)部劣勢1.融資渠道比較單一，成本較高2.缺少專業(yè)技術(shù)人員O外部機會1.未來發(fā)展空間大2.國家政策大力支持3.汽車需求量大4.互聯(lián)網(wǎng)、新能源發(fā)展的新機遇SO戰(zhàn)略及措施：加強和大眾汽車集團廠商及經(jīng)銷商的合作，發(fā)揮品牌優(yōu)勢帶來的作用，提高服務水平，努力占領(lǐng)更大的市場份額，把握規(guī)模效應帶來的收益。WO戰(zhàn)略及措施:拓展新的融資渠道，利用集團的優(yōu)勢培養(yǎng)專業(yè)技術(shù)人員，創(chuàng)新服務內(nèi)容和范圍，抓住外部機會。T外部威脅1.同行競爭力度大2.信用體系的不完善ST戰(zhàn)略及措施把握集團帶來的優(yōu)勢和經(jīng)驗，努力去降低信貸風險，提供更優(yōu)質(zhì)的服務，爭取成為行業(yè)領(lǐng)頭羊。WT戰(zhàn)略及措施可以選擇和銀行合作實現(xiàn)共贏，花重金引進高端人才，降低融資成本，完善風險把控，提高自身競爭能力。由表4.1可知，因為大眾汽車的優(yōu)良發(fā)展及支持，大眾汽車金融在品牌效應、股東背景等方面有著很大的優(yōu)勢，但融資渠道單一和缺乏專業(yè)人才等因素也制約了大眾汽車金融的發(fā)展。近些年來，隨著經(jīng)濟發(fā)展及政策支持，汽車金融市場有著優(yōu)良的宏觀環(huán)境，綜合分析之下，大眾汽車金融公司的機遇多于威脅，企業(yè)本身的優(yōu)勢也遠遠大于劣勢。在競爭愈發(fā)激烈的汽車金融市場，大眾汽車金融應該挖掘自己的競爭強項，提高市場占有率。PEST分析表4.2大眾汽車金融公司面臨的宏觀環(huán)境P政治法律環(huán)境因素分析E經(jīng)濟環(huán)境因素分析信用體系尚不完善國家出臺政策大力支持我國GDP不斷增長汽車金融市場發(fā)展空間充足居民的經(jīng)濟收入能力增強S社會文化和環(huán)境因素分析T科學技術(shù)環(huán)境因素分析消費觀念逐漸改變汽車消費需求旺盛消費者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變新能源汽車突起互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展客戶數(shù)據(jù)庫逐漸完善由表4.2可以看出，大眾汽車金融面臨的宏觀環(huán)境對發(fā)展還是較為有利，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和汽車的更新?lián)Q代速度加快，需求也越來越大，主要消費人群越來越年輕化，消費觀念也發(fā)生了變化，再加上互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，都促進這汽車金融行業(yè)的不斷發(fā)展。大眾汽車金融發(fā)展展望大眾汽車金融作為最早的一批汽車金融公司，在經(jīng)歷十幾年的發(fā)展后具備一定的規(guī)模，對我國其他汽車金融企業(yè)及整個汽車金融行業(yè)都有借鑒作用。擴大融資渠道就目前形勢而言，大眾汽車金融緊密聯(lián)接市場的優(yōu)勢讓其有了更廣闊的前景。資金成為限制公司發(fā)展的一個重要因素，大眾汽車金融公司需盡快打破融資渠道限制，嘗試尋求新的融資渠道，加快資金引入，得到更快的發(fā)展。拓展業(yè)務范圍及服務隨著時代的更替，原有的基礎業(yè)務以經(jīng)不能滿足現(xiàn)在汽車金融市場的消費需求，可以新增金融債券發(fā)放等業(yè)務來提高業(yè)務能力，還應該抓住二手車市場，拓展二手車市場業(yè)務，并提高服務質(zhì)量，給客戶帶來更好地體驗。由一線城市逐漸向下發(fā)展，拓展二三線城市業(yè)務及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，拓展與其他公司企業(yè)的合作關(guān)系，加大和下沉業(yè)務布局。通過創(chuàng)辦新的金融產(chǎn)品或者投資來創(chuàng)新盈利模式。3.完善公司體系和其他企業(yè)聯(lián)合資源共享共建信用數(shù)據(jù)平臺，并盡可能的吸納更多高素質(zhì)的專業(yè)人才，促進公司的高質(zhì)量發(fā)展，提高業(yè)務能力水平，降低信貸風險。除此之外，大眾汽車金融公司應為員工提供具有市場競爭力的福利待遇。五．中國汽車金融行業(yè)發(fā)展對策及建議（一）完善社會信用體系完善的法律制度可以保證汽車金融行業(yè)的健康發(fā)展，我國一貫秉持有法可依有法必依的法制建設重點，國家應出臺適合我國國情的規(guī)定制度，為汽車金融行業(yè)保駕護航。1.健全法律體系盡管銀監(jiān)會央行等監(jiān)管部門在發(fā)展過程中頒布了一些法律法規(guī)，但我國仍缺少一份專門規(guī)范汽車金融行業(yè)的法規(guī)來對市場進行規(guī)范管理。在法律法規(guī)方面，應當在我國現(xiàn)有法律規(guī)定的基礎上，新增關(guān)于汽車金融業(yè)方面的法律條文。除此之外，我國目前還沒有法律規(guī)定來規(guī)范信用數(shù)據(jù)采集和上報等問題。急需健全相關(guān)法律，2.完善個人征信機制建立一個完整的個人征信體系尤為重要，金融機構(gòu)之間應該實行客戶資源共享，提高違約資本，完善個人信用調(diào)查制度和個人信用評估制度，建立一個完整的個人信用數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息共享提高消費者的消費理念2020年是脫貧攻堅戰(zhàn)略的收官之年，我國在全民小康的道路上越走越近，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，人們逐漸開始追求高質(zhì)量的生活。要確立正確的市場營銷策略，加大宣傳力度，增強消費觀念，提高居民的負債消費意識。倡導人們敢于消費、善于消費、正確消費。（三）拓寬融資渠道我國金融監(jiān)管當局已經(jīng)準許汽車金融公司通過發(fā)行債券、資金拆借等方式來進行融資，縱觀國內(nèi)的汽車金融公司，其資金來源主要還是為商業(yè)銀行，但由于和商業(yè)銀行存在競爭關(guān)系，銀行并不會大力支持汽車金融公司的發(fā)展。為了避免資金限制汽車金融公司的高速發(fā)展，打破原來融資渠道的壁壘尤為重要。西方發(fā)達國家有很多借鑒。1.資產(chǎn)證券化汽車金融公司可以通過信貸資產(chǎn)證券化籌集資金，這樣不僅可以盤活存量資金，還能為后續(xù)業(yè)務發(fā)展提供融資。在該模式下，汽車金融公司通過特設機構(gòu)SPV，將自有存量汽車信貸資產(chǎn)特定化轉(zhuǎn)讓，以此來籌集資金?？梢詫⒐敬媪康男刨J資產(chǎn)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，并有效轉(zhuǎn)移風險。2.發(fā)行商業(yè)票據(jù)發(fā)行商業(yè)票據(jù)可以相對減少金融企業(yè)短時間內(nèi)的資金需要，此類金融企業(yè)利用本身信用發(fā)行商業(yè)票據(jù)，承諾此后付款與利息。（四）構(gòu)建成熟的汽車金融風險管理體系由于我國汽車金融行業(yè)發(fā)展較晚，所以對汽車金融產(chǎn)品的風險評估能力與管理體系相對落后于西方發(fā)達國家。因為我國走的是中國特色社會主義道路，所以在國情方面與西方國家有很大不同，所以不能完全照搬西方發(fā)達國家的制度，但可以借鑒其優(yōu)秀的經(jīng)驗來構(gòu)建適合我國國情的風險管理體系，以此來降低在信貸時的風險，降低壞賬率，提高收益水平。首先，拓寬信用信息的來源，嚴格核查信息的真實性，防止信息詐騙。同時，還要注重信用服務業(yè)的作用。其次還應該建立一定的失信懲處機制。除此之外，還應該培養(yǎng)專業(yè)的高素質(zhì)人才，只有這樣才能構(gòu)建一個成熟的汽車金融風險管理體系。（五）創(chuàng)新汽車金融的盈利模式在汽車金融行業(yè)出現(xiàn)的伊始，我國監(jiān)管部門的管控十分嚴厲，但隨著汽車金融行業(yè)的不斷發(fā)展及監(jiān)管機構(gòu)積累了很多監(jiān)管經(jīng)驗，相關(guān)的規(guī)定逐漸開放透明，這是進行金融服務創(chuàng)新的時機。我國的汽車金融產(chǎn)品已經(jīng)停滯不前較久，產(chǎn)品種類較少，無法為消費者帶來更好地選擇。汽車金融機構(gòu)應注意國家政策方向，緊隨時代的發(fā)展，開創(chuàng)更適合消費者的金融服務產(chǎn)品，并提高服務水平，給消費者帶來更好地體驗。我國的汽車金融盈利模式較為單一，主要靠汽車消費貸款業(yè)務，汽車金融公司應開創(chuàng)更多的盈利模式來提高收益，例如開辦融資租賃業(yè)務，將吸納的資金進行二次投資理財?shù)?。隨著互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的發(fā)展，汽車智能也越來越受關(guān)注，網(wǎng)絡線上業(yè)務也越來越有必要，汽車金融機構(gòu)應緊隨互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，積極開辦線上業(yè)務，利用互聯(lián)網(wǎng)進行業(yè)務的提升和服務的升級，向數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展。除此之外，隨著汽車的更替，二手車市場也尤為重要，汽車金融機構(gòu)應積極開拓二手市場，規(guī)范二手市場，提高二手市場的參與率。隨著汽車制造業(yè)不斷發(fā)展，品牌文化也越來越重要，企業(yè)還應該注重品牌文化，打造品牌價值。結(jié)論汽車金融行業(yè)作為飛速發(fā)展的汽車產(chǎn)業(yè)和朝氣蓬勃的金融產(chǎn)業(yè)相互滲透的新生行業(yè)，對我國經(jīng)濟發(fā)展有著很大的影響。盡管我國汽車金融行業(yè)起步時間遠遠晚于歐美發(fā)達國家，但發(fā)展