財(cái)務(wù)報(bào)表分析考試題庫(kù)及答案

第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析

【大題】單項(xiàng)選擇題

【題目】下列業(yè)務(wù)中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、企業(yè)采用分期付款方式購(gòu)置一臺(tái)大型機(jī)械設(shè)備

B、企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬(wàn)元的貸款

C、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)

D、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】選項(xiàng)A屬于降低短期償債能力的表外因素。降低短期償債能力的表外因

素包括3項(xiàng)：（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；（2）經(jīng)營(yíng)租賃合同中的承諾付款；

（3）建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分期付款。

【標(biāo)題】1.1

【題目】假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率大于1,償還應(yīng)付賬款若干，將會(huì)（）。

A、增大流動(dòng)比率，不影響速動(dòng)比率

B、增大速動(dòng)比率，不影響流動(dòng)比率

C、增大流動(dòng)比率，也增大速動(dòng)比率

D、降低流動(dòng)比率，也降低速動(dòng)比率

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】?jī)斶€應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和

流動(dòng)負(fù)債等額減少。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于1,分子與分母

同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都會(huì)增大。所以應(yīng)當(dāng)選擇C。例如：

原來(lái)的流動(dòng)資產(chǎn)為500萬(wàn)元，速動(dòng)資產(chǎn)為400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為200萬(wàn)元，則原

來(lái)的流動(dòng)比率為5004-200=2.5,速動(dòng)比率為4004-200=2；現(xiàn)在償還100萬(wàn)元

的應(yīng)付賬款，則流動(dòng)比率變?yōu)椋?00-100）4-（200-100）=4,速動(dòng)比率變?yōu)?/p>

（400-100）-7-（200-100）=3,顯然都增加了。

【標(biāo)題】1.2

【題目】在下列財(cái)務(wù)分析主體中，需要對(duì)企業(yè)短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)

運(yùn)能力和盈利能力等全部?jī)?nèi)容進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的是（）。

A、權(quán)益投資者

B、經(jīng)理人員

C、債權(quán)人

D、注冊(cè)會(huì)計(jì)師

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)理人員，為改善財(cái)務(wù)決策，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財(cái)務(wù)分析，幾乎包括

外部使用人關(guān)心的所有問(wèn)題。

【標(biāo)題】1.3

【題目】某企業(yè)2009年和2010年的銷(xiāo)售凈利率分別為6%和9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

數(shù)分別為2和1.5,兩年的產(chǎn)權(quán)比率相同，與2009年相比，2010年的權(quán)益凈利

率變動(dòng)趨勢(shì)為（）。

A、下降

B、上升

C、不變

D、無(wú)法確定

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率義權(quán)益乘數(shù)，因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)比率不變，所以權(quán)益

乘數(shù)不變，因此，權(quán)益凈利率的大小取決于總資產(chǎn)凈利率，而總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)

售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，2009年的總資產(chǎn)凈利率=6%X2=12%；2010年的

總資產(chǎn)凈利率=9%X1.5=13.5%o所以2010年的權(quán)益凈利率提高了。

【標(biāo)題】1.4

【題目】下列屬于金融資產(chǎn)的是（）。

A、長(zhǎng)期權(quán)益投資

B、可供出售金融資產(chǎn)

C、遞延所得稅資產(chǎn)

D、長(zhǎng)期權(quán)益投資的應(yīng)收股利

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】有息的短期應(yīng)收票據(jù)、短期權(quán)益性投資、債務(wù)投資、應(yīng)收利息、短期權(quán)

益性投資形成的應(yīng)收股利等屬于金融資產(chǎn)；無(wú)息應(yīng)收票據(jù)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、經(jīng)營(yíng)

性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利、遞延所得稅資產(chǎn)、大部分應(yīng)收項(xiàng)目、查不到具體內(nèi)

容的其他資產(chǎn)等屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。

【標(biāo)題】1.5

【題目】下列關(guān)于“存貨周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A、在分析短期償債能力時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算應(yīng)使用“銷(xiāo)售收入”

B、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高越好

C、一般情況下，銷(xiāo)售增加不會(huì)引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化

D、在分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，既要重點(diǎn)關(guān)注變化大的存貨項(xiàng)目，也不能完全忽視變

化不大的存貨項(xiàng)目，其內(nèi)部可能隱藏著重要問(wèn)題

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)不是越高越好，存貨過(guò)多會(huì)浪費(fèi)資金，存貨過(guò)少不能滿(mǎn)足

流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下存在一個(gè)最佳的存貨水平。

【標(biāo)題】1.6

【題目】下列關(guān)于市價(jià)比率的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A、市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈利潤(rùn)支付的價(jià)格

B、市盈率反映了投資者對(duì)公司未來(lái)前景的預(yù)期

C、市凈率是指普通每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈資產(chǎn)支付的價(jià)格

D、收入乘數(shù)是指每股銷(xiāo)售收入與普通股每股市價(jià)的比率，它反映普通股股東愿

意為每1元銷(xiāo)售收入支付的價(jià)格

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】市銷(xiāo)率（或稱(chēng)為收入乘數(shù)）是指普通股每股市價(jià)與每股銷(xiāo)售收入的比率,

它反映普通股股東愿意為每1元銷(xiāo)售收入支付的價(jià)格。

【標(biāo)題】L7

【題目】某盈利企業(yè)當(dāng)前凈財(cái)務(wù)杠桿大于零、金融資產(chǎn)不變、股利支付率小于1,

如果經(jīng)營(yíng)效率和股利支付率不變，并且未來(lái)僅靠?jī)?nèi)部融資來(lái)支持增長(zhǎng)，則該企業(yè)

的凈財(cái)務(wù)杠桿會(huì)（）。

A、逐步下降

B、逐步上升

C、保持不變

D、三種都有可能

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】?jī)糌?cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益=（有息負(fù)債一金融資產(chǎn)）/股東權(quán)益，

由于內(nèi)部融資增加的是經(jīng)營(yíng)負(fù)債，不增加有息負(fù)債，所以，不會(huì)增加凈負(fù)債；又

由于是盈利企業(yè)，股利支付率小于1,據(jù)此可知企業(yè)的凈利潤(rùn)大于零，留存收益

率大于零，因此，留存收益增加，從而導(dǎo)致股東權(quán)益逐步增加，所以，凈財(cái)務(wù)杠

桿逐步下降。

【標(biāo)題】1.8

【題目】某公司上年負(fù)債年利率為8%（按年末數(shù)負(fù)債計(jì)算），現(xiàn)金流量比率為

1.2,年末流動(dòng)負(fù)債為1500萬(wàn)元，占年末負(fù)債總額的50%,則上年的現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)為（）。

A、10

B、7.5

C、12.5

D、6.25

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/年末流動(dòng)負(fù)債，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

金流量?jī)纛~=現(xiàn)金流量比率又年末流動(dòng)負(fù)債=1.2X1500=1800（萬(wàn)元）。年末

負(fù)債總額=1500/50%=3000（萬(wàn)元），利息費(fèi)用=3000X8%=240（萬(wàn)元）。因

此，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用=1800/240

=7.5o

【標(biāo)題】1.9

【題目】傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心比率是（）。

A、權(quán)益凈利率

B、銷(xiāo)售凈利率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率是該分析體系的核心比率。

【標(biāo)題】1.10

【題目】下列關(guān)于市凈率和市銷(xiāo)率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、市凈率反映普通股股東愿意為每1元凈資產(chǎn)支付的價(jià)格

B、市銷(xiāo)率反映普通股股東愿意為每1元銷(xiāo)售收入支付的價(jià)格

C、計(jì)算每股凈資產(chǎn)時(shí)，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、計(jì)算每股銷(xiāo)售收入時(shí)，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】在計(jì)算每股凈資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)注意所使用的是資產(chǎn)負(fù)債表日流通在外普通股

股數(shù)，而不是當(dāng)期流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，因?yàn)槊抗蓛糍Y產(chǎn)的分子為時(shí)點(diǎn)

數(shù)，分母應(yīng)與其口徑一致，因此應(yīng)選取同一時(shí)點(diǎn)數(shù)。所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

【標(biāo)題】1.11

【題目】在傳統(tǒng)杜邦分析體系中，對(duì)于一般盈利企業(yè)，假設(shè)其他情況相同，下列

說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A、權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

B、權(quán)益乘數(shù)小則權(quán)益凈利率小

C、權(quán)益乘數(shù)小則資產(chǎn)負(fù)債率小

D、權(quán)益乘數(shù)大則總資產(chǎn)凈利率大

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】一般說(shuō)來(lái)，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿較低，所以選項(xiàng)D的說(shuō)

法是錯(cuò)誤的。

【標(biāo)題】L12

【題目】若流動(dòng)比率小于1,則下列結(jié)論成立的是（）。

A、速動(dòng)比率大于1

B、營(yíng)運(yùn)資本小于零

C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1

D、短期償債能力絕對(duì)有保障

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】本題考查的知識(shí)點(diǎn)是流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債，若流動(dòng)比率小于1,則說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)

負(fù)債，即營(yíng)運(yùn)資本小于零。

【標(biāo)題】L13

【題目】在下列各項(xiàng)指標(biāo)中，能夠從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、現(xiàn)金流量比率

B、現(xiàn)金比率

C、流動(dòng)比率

D、速動(dòng)比率

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的分子、分母均來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表，是

從靜態(tài)角度反映企業(yè)償債能力，而現(xiàn)金流量比率從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)

企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。

【標(biāo)題】L14

【題目】企業(yè)大量增加速動(dòng)資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A、減少資金的機(jī)會(huì)成本

B、增加資金的機(jī)會(huì)成本

C、增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D、提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】企業(yè)大量增加速動(dòng)資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性增加，更多資產(chǎn)占用在流

動(dòng)資產(chǎn)方面，從而會(huì)降低資產(chǎn)的獲利能力，提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，選項(xiàng)B的說(shuō)法

正確，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；在資產(chǎn)流動(dòng)性比較大的情況下，企業(yè)的償債能力比

較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力較低，流動(dòng)

資產(chǎn)增加后，流動(dòng)資產(chǎn)的收益率會(huì)降低，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

【標(biāo)題】1.15

【題目】在其他因素不變的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由18次增加到20次，則

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)將（）。

A、增加20天

B、增加2天

C、減少20天

D、減少2天

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】由于各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)之和等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，因此，應(yīng)收賬款周

轉(zhuǎn)天數(shù)增加=360/20-360/18=-2,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天，在其他因素不變

的情況下，將導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天。

【標(biāo)題】1.16

【題目】甲公司上年年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元（其中有80%是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所

必需），其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為2000萬(wàn)元（其中的20%需

要支付利息），經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)為8000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債為6000萬(wàn)元，則下列

說(shuō)法不正確的是（）。

A、經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本為3400萬(wàn)元

B、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為13080萬(wàn)元

C、經(jīng)營(yíng)負(fù)債為7600萬(wàn)元

D、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為5480萬(wàn)元

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn))一經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債=

(100X80%+5000)-2000X(1-20%)=3480(萬(wàn)元)

經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)=100X80%+5000+

8000=13080(萬(wàn)元)

經(jīng)營(yíng)負(fù)債=經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債=2000X(1-20%)+6000=7600(萬(wàn)

元)

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一經(jīng)營(yíng)負(fù)債=13080—7600=5480(萬(wàn)元)

【標(biāo)題】1.17

【題目】設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素相乘得到，進(jìn)行因

素分析時(shí)按照A、B、C的順序進(jìn)行分析，基期數(shù)據(jù)位A。、B。、Co,報(bào)告期數(shù)據(jù)為

k、Bi、C.,則C對(duì)R的影響為()。

A、AoXBoX(C,-Co)

B、AtXB0X(C,-Co)

C、A.XB.X(C,-Ca)

D、AoXB.X(C.-Co)

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】R=AoXBoXCo?

替換A：A.XBoXCo?

替換B：A|XB|XCo③

替換C：AIXBIXG④

C對(duì)R的影響=④一③=A，B|X(C,-Co)

【標(biāo)題】1.18

【題目】流動(dòng)比率小于1時(shí)，賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)()。

A、增大流動(dòng)比率

B、降低流動(dòng)比率

C、減少營(yíng)運(yùn)資本

D、增加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】賒購(gòu)原材料將使企業(yè)存貨增加，流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等額增加。在流動(dòng)比率小

于1的前提下，流動(dòng)比率的分子、分母同時(shí)增加相同金額，會(huì)使該比率增大。提

示：一個(gè)比率分子、分母同增相同的數(shù)，該比率會(huì)向1靠攏，即原比率大于1

時(shí)，比率的值會(huì)變??；原比率小于1時(shí)，比率的值會(huì)變大；一個(gè)比率的分子分母

同減一個(gè)相同的數(shù)，該比率會(huì)更偏離1,即原比率大于1時(shí)，比率的值會(huì)變得更

大，原比率小于1時(shí)，比率的值會(huì)變得更小。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，流

動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等額增加，營(yíng)運(yùn)資本不變，CD選項(xiàng)不正確。

【標(biāo)題】1.19

【題目】在下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正

確的是（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

B、資產(chǎn)負(fù)債率一權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

C、資產(chǎn)負(fù)債率義權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

D、資產(chǎn)負(fù)債率?權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

【答案C

【權(quán)重】1

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債+總資產(chǎn)）X100%,權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)+股東權(quán)

益，產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債?股東權(quán)益。所以，資產(chǎn)負(fù)債率X權(quán)益乘數(shù)=（總負(fù)債+

總資產(chǎn)）xioo%x（總資產(chǎn)+股東權(quán)益）=總負(fù)債+股東權(quán)益=產(chǎn)權(quán)比率。

【標(biāo)題】1.20

【題目】已知經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為4,每年的固定成本為9萬(wàn)元，利息費(fèi)用為1萬(wàn)元,

則利息保障倍數(shù)為（）。

A、2

B、2.5

C、3

D、4

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=（息稅前利潤(rùn)+固定成本）/息稅前利潤(rùn)=1+9/息稅前

利潤(rùn)=4,解得：息稅前利潤(rùn)=3（萬(wàn)元）,故利息保障倍數(shù)=3/1=3。

【標(biāo)題】L21

【題目】營(yíng)運(yùn)能力比率財(cái)務(wù)比率分析常用的指標(biāo)不包括（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】營(yíng)運(yùn)能力比率財(cái)務(wù)比率分析常用的指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)

率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率等。

【標(biāo)題】1.22

【題目】關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該注意的問(wèn)題，下來(lái)說(shuō)法不正確的是（）。

A、從理論上講，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)使用賒銷(xiāo)額而非銷(xiāo)售收入

B、如果壞賬準(zhǔn)備金額較大，應(yīng)該根據(jù)未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款計(jì)算應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收票據(jù)是應(yīng)收賬款的另一種形式，應(yīng)將其納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是從銷(xiāo)售開(kāi)始到收回現(xiàn)金平均需要的天數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)越少越好

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】應(yīng)收賬款是賒銷(xiāo)引起的，如果賒銷(xiāo)有可能比現(xiàn)銷(xiāo)更有利，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)就不是越少越好。

【標(biāo)題】1.23

【題目】已知甲公司2011年的銷(xiāo)售收入為1200萬(wàn)，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為

120萬(wàn)股（年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變化），普通股的每股收益為1元，該公司的市盈率為

20,則甲公司的市銷(xiāo)率為（）。

A、10

B、0.5

C、2

D、20

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】甲公司的每股銷(xiāo)售收入=1200/120=10（元），每股市價(jià)=1X20=20

（元）,市銷(xiāo)率=每股市價(jià)/每股銷(xiāo)售收入=20/10=2。

【標(biāo)題】1.24

【題目】某企業(yè)的資產(chǎn)凈利率為30%,若資產(chǎn)負(fù)債率為40%,則權(quán)益凈利率為（）。

A、18%

B、28%

C、40%

D、50%

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=5/3

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率義權(quán)益乘數(shù)=30%X5/3=50%

【標(biāo)題】1.25

【題目】某公司上年在改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系中，權(quán)益凈利率為25%,凈經(jīng)營(yíng)資

產(chǎn)凈利率為15%,稅后利息率為8%,則凈財(cái)務(wù)杠桿為（）。

A、1.88

B、1.67

C、1.43

D、3.13

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】本題考核管理用財(cái)務(wù)分析體系的知識(shí)點(diǎn)。權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利

率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿，即：凈財(cái)務(wù)杠桿=（權(quán)益

凈利率一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率）/（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）=（25%-

15%）/（15%—8%）=1.43。

【標(biāo)題】L26

【題目】某公司2009年的稅后經(jīng)營(yíng)凈利率為6%,凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2.5次,

稅后利息率為4.5%；2010年的稅后經(jīng)營(yíng)凈利率為5.5除凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為

3次，稅后利息率為6%,假設(shè)這兩年的凈財(cái)務(wù)杠桿相同，則2010年的權(quán)益凈利

率比2009年的變化趨勢(shì)為（）。

A、下降

B、不變

C、上升

D、難以確定

【答案】C

【解析】本題考核管理用財(cái)務(wù)分析體系的知識(shí)點(diǎn)。2009年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=

6%X2.5=15%

2010年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=5.5%X3=16.5%

2009年經(jīng)營(yíng)差異率=15%—4.5%=10.5%

2010年經(jīng)營(yíng)差異率=16.5%-6%=10.5%

由于兩年的凈財(cái)務(wù)杠桿相同、經(jīng)營(yíng)差異率相同，可知兩年的杠桿貢獻(xiàn)率相同，而

2010年的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率16.5%高于2009年的15%,依據(jù)管理用財(cái)務(wù)分析體

系，可知2010年的權(quán)益凈利率高于2009年，選項(xiàng)C正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.27

【題目】下列各項(xiàng)關(guān)于權(quán)益凈利率的計(jì)算公式中，不正確的是（）。

A、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（經(jīng)營(yíng)差異率一稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿

B、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營(yíng)差異率又凈財(cái)務(wù)杠桿

C、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率

D、稅后經(jīng)營(yíng)凈利率X凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)+經(jīng)營(yíng)差異率X凈財(cái)務(wù)杠桿

【答案】A

【解析】權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）

又凈財(cái)務(wù)杠桿

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.28

【題目】已知：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，某公司上年資產(chǎn)凈利率為

20%,權(quán)益乘數(shù)為2；今年資產(chǎn)凈利率為18%,權(quán)益乘數(shù)為2.5。使用因素分析法

依次分析資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)兩者變動(dòng)對(duì)于今年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響，則由

于權(quán)益乘數(shù)提高對(duì)權(quán)益凈利率的影響金額是（）。

A、-5%

B、-4%

C、9%

D、10%

【答案】C

【解析】資產(chǎn)凈利率下降對(duì)于權(quán)益凈利率的影響=（18%-20%）X2=-4%

權(quán)益乘數(shù)上市對(duì)于權(quán)益凈利率的影響=（2.5-2）X18%=9%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L29

【題目】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性包括財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性、財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性

問(wèn)題和比較基礎(chǔ)問(wèn)題。下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性的是（）。

A、財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其

中的一部分

B、財(cái)務(wù)人員容易發(fā)生賬務(wù)處理錯(cuò)誤

C、存在大額的關(guān)聯(lián)方交易

D、會(huì)計(jì)規(guī)范改變使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失去直接可比性

【答案】A

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表存在以下三方面的局限性：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露公司的全

部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分；（2）預(yù)計(jì)披露的

財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量；（3）管理層的各

項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇，使財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)扭曲公司的實(shí)際情況。選項(xiàng)C是財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠

性問(wèn)題，選項(xiàng)D是比較基礎(chǔ)問(wèn)題。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.30

【題目】某企業(yè)2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為200萬(wàn)元，年初流動(dòng)負(fù)債為300

萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為500萬(wàn)元；年末流動(dòng)負(fù)債為400萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為600萬(wàn)元。

則該企業(yè)2012年現(xiàn)金流量債務(wù)比為（）。

A、22.22%

B、25%

C、20%

D、33.33%

【答案】C

【解析】現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/年末債務(wù)總額=200/（400+600）

=20%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.31

【題目】傳統(tǒng)杜邦分析體系雖然有廣泛的使用，但也存在某些局限性。下列各項(xiàng)

不屬于傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性的是（）。

A、計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”和“凈利潤(rùn)”不匹配

B、沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益

C、沒(méi)有區(qū)分金融負(fù)債和經(jīng)營(yíng)負(fù)債

D、利潤(rùn)和資產(chǎn)或資本的期間不匹配

【答案】D

【解析】傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性有：（1）計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”

和“凈利潤(rùn)”不匹配；（2）沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益；（3）沒(méi)有

區(qū)分金融負(fù)債和經(jīng)營(yíng)負(fù)債。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.32

【題目】某公司上年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率為18%,利息費(fèi)用為50萬(wàn)元，平均所得

稅稅率為20%,凈負(fù)債為800萬(wàn)元,凈財(cái)務(wù)杠桿為0.8,則上年權(quán)益凈利率為（）。

A、10.4%

B、20.35%

C、27.4%

D、28.4%

【答案】D

【解析】稅后利息率=50X（1-20%）/800=5%；杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利

率-稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿=（18%-5%）X0.8=10.4%,權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=18%+10.4%=28.4%o

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.33

【題目】存在優(yōu)先股的情況下，下列計(jì)算式子中不正確的是（）。

A、每股收益=（凈利潤(rùn)一優(yōu)先股股利）/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

B、每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/流通在外普通股股數(shù)

C、每股銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、每股股利=普通股股東股利總額/流通在外普通股股數(shù)

【答案】B

【解析】本題考核市價(jià)比率。存在優(yōu)先股的情況下，每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總

額一優(yōu)先股權(quán)益）/流通在外普通股股數(shù)。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.34

【題目】某公司2012年度與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算相關(guān)的資料為：年度銷(xiāo)售收

入為6000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款余額為300萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款余額為500萬(wàn)元,

壞賬準(zhǔn)備數(shù)額較大，按應(yīng)收賬款余額10%提取。假設(shè)每年按360天計(jì)算，則該公

司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A、15

B、17

C、22

D、24

【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款的平均數(shù)=（300+500）4-2=400（萬(wàn)元）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000+400=15（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15=24（天）

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.35

【題目】某企業(yè)在進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次，在

評(píng)價(jià)存貨管理業(yè)績(jī)時(shí)計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，如果已知該企業(yè)的銷(xiāo)售毛

利為2000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，則該企業(yè)的銷(xiāo)售凈利率為（）。

A、20%

B、10%

C、5%

D、8%

【答案】B

【解析】收入/存貨=5

（收入一2000）/存貨=4

收入=10000

銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/收入=1000/10000=10%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.36

【題目】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是（）o

A.將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報(bào)表使用人改善決策

B.增加股東財(cái)富

C.使企業(yè)能夠更好的避稅

D.使顧客能夠買(mǎi)到物美價(jià)廉的產(chǎn)品

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報(bào)表

使用人改善決策。

【標(biāo)題】1.37

【題目】下列各項(xiàng)中屬于股權(quán)投資人分析財(cái)務(wù)報(bào)表目的的是（）o

A.為改善經(jīng)營(yíng)決策，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財(cái)務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的

所有問(wèn)題

B.為決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

C.為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力

D.為決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析公司的長(zhǎng)期盈利能力和償債能力

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】股權(quán)投資人分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是：為決定是否投資，需要分析企業(yè)的

盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，需要分析盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景；為

考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分

配政策，需要分析籌資狀況。

【標(biāo)題】1.38

【題目】下列各項(xiàng)中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。

A.預(yù)付款項(xiàng)B.存貨

C.貨幣資金D.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨、預(yù)付款項(xiàng)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

和其他流動(dòng)資產(chǎn)等，選項(xiàng)C屬于速動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容。

【標(biāo)題】1.39

【題目】下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算，正確的是（）o

A.營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)負(fù)債

B.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

C.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)

D.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資產(chǎn)-長(zhǎng)期負(fù)債

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-［總資產(chǎn)-股東

權(quán)益-非流動(dòng)負(fù)債］=（股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。

【標(biāo)題】1.40

【題目】M公司的銷(xiāo)售凈利率為8玳總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，若權(quán)益凈利率為

30%,則產(chǎn)權(quán)比率為（）0

A.1.875B.0.875C.1D.0.12

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)義權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)==他二=1.875,產(chǎn)權(quán)比率=權(quán)益乘數(shù)T=0.875。

8%x2

【標(biāo)題】1.41

【題目】利息保障倍數(shù)中分母的''利息費(fèi)用”指的是（）o

A.計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用、計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息

B.計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用

C.計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用、計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息的本期費(fèi)用化部分

D.計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費(fèi)用化部分

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費(fèi)用”是指本期的全部應(yīng)付利息，不僅包

括計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本

的資本化利息；相應(yīng)地，分子“息稅前利潤(rùn)”中的“利息費(fèi)用”則是指本期的全

部費(fèi)用化利息，不僅包括計(jì)入利潤(rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債

表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費(fèi)用化部分（其中，也包括以前期間資本

化利息的本期費(fèi)用化部分）。

【標(biāo)題】L42

【題目】某企業(yè)2012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次,

若一年有360天，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.360B.90C.72D.18

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4=90（天），非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5=72（天），

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=90-72=18（天

【標(biāo)題】1.43

【題目】ABC公司2012年的銷(xiāo)售收入為2000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為300萬(wàn)元，總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，產(chǎn)權(quán)比率為2,則權(quán)益凈利率為（）0

A.30%B.60%C.90%D.100%

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+2=3,權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率又權(quán)益乘數(shù)X總

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=-^叫x3x2=90%o

2000

【標(biāo)題】1.44

【題目】甲公司今年與上年相比，銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)10沆銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)8%所有者

權(quán)益不變，假定不考慮其他成本費(fèi)用和所得稅的影響。可以判斷，該公司今年的

權(quán)益凈利率與上年相比將會(huì)（）。

A.不變B.上升C.下降D.不一定

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】今年的權(quán)益凈利率=［上年銷(xiāo)售收入義（1+10盼-上年銷(xiāo)售成本X（1+8%）］

?上年所有者權(quán)益=［1.08X（上年銷(xiāo)售收入-上年銷(xiāo)售成本）+0.02上年銷(xiāo)售收入］

?上年所有者權(quán)益，上年的權(quán)益凈利率=（上年銷(xiāo)售收入-上年銷(xiāo)售成本）土上年

所有者權(quán)益可見(jiàn)，今年的權(quán)益凈利率相比上年的權(quán)益凈利率上升了。

【標(biāo)題】1.45

【題目】假設(shè)A公司有優(yōu)先股400萬(wàn)股，其清算價(jià)值為每股7元，無(wú)拖欠股利；

2012年12月31日普通股每股市價(jià)16元，2012年流通在外普通股3000萬(wàn)股，

所有者權(quán)益為45000萬(wàn)元，則該公司的市凈率為（）。

A.1.2B.1.14C.1D.2

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】每股凈資產(chǎn)=（45000-7X400）+3000=14.07（元/股）

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)=16/14.07=1.14o

【標(biāo)題】1.46

【題目】下列說(shuō)法中，正確的是（）。

A.市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率

B.市凈率是指普通股每股市價(jià)與每股銷(xiāo)售收入的比率

C.市銷(xiāo)率是指普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率

D.權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比率

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】選項(xiàng)A的說(shuō)法正確，市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率；市

凈率是指普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷(xiāo)率是指普通股每股市價(jià)與每

股銷(xiāo)售收入的比率，所以選項(xiàng)B、C錯(cuò)誤；權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比

率，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

【標(biāo)題】1.47

【題目】下列關(guān)于計(jì)算企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量的各方法中，表述不正確的是（）o

A.從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，折舊和攤銷(xiāo)取自利潤(rùn)表

B.從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，股利取自股東權(quán)益變動(dòng)表

C.從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，稅后利息取自管理用利潤(rùn)表

D.從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，凈債務(wù)增加根據(jù)管理用資產(chǎn)負(fù)債表凈負(fù)債年末余

額與年初余額計(jì)算得來(lái)

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，折舊和攤銷(xiāo)取自現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料，因

此選項(xiàng)A不正確。

【標(biāo)題】1.48

【大題】多項(xiàng)選擇題

【題目】可以降低短期償債能力的表外因素包括（）。

A、與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債

B、償債能力的好聲譽(yù)

C、經(jīng)營(yíng)租賃合同中的租金

D、建造合同中的分期付款

【答案】ACD

【權(quán)重】1

【解析】?jī)攤芰Φ暮寐曌u(yù)屬于增強(qiáng)短期償債能力的表外因素，因此，選項(xiàng)B

不是答案。

【標(biāo)題】2.1

【題目】下列關(guān)于短期償債能力的說(shuō)法中，正確的有（）。

A、營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)短期債務(wù)的存量比率來(lái)評(píng)價(jià)

B、流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)

C、采用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店，速動(dòng)比率大大低于1很正常

D、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表內(nèi)因素

【答案】ABC

【權(quán)重】1

【解析】營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同歷史時(shí)期及不同企業(yè)之間比較。因此，

在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力指標(biāo)，營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)

短期債務(wù)的存量比率評(píng)價(jià)。由此可知，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。流動(dòng)比率有某些局限

性，所以，只是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。由此可知，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。不

同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別，采用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店，應(yīng)收賬款很少，所以,

速動(dòng)比率大大低于1很正常，由此可知，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非

流動(dòng)資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表外（不是表內(nèi)）因素，由此可知，選項(xiàng)D的說(shuō)

法不正確。

【標(biāo)題】2.2

【題目】下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的表述中，不正確的有（）。

A、權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，具有很強(qiáng)的綜合性，但可比性差

B、計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配

C、分解出來(lái)的銷(xiāo)售凈利率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，分解出來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿和

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)政策

D、體系認(rèn)為正確計(jì)量基本盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)

營(yíng)收益和金融損益

【答案】ACD

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率不僅有很好的可比性，而且有很強(qiáng)的綜合性。所以選項(xiàng)A

的說(shuō)法不正確。分解出來(lái)的銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)

戰(zhàn)略，分解出來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)政策。所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性之一是沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益。所以

選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

【標(biāo)題】2.3

【題目】某商業(yè)企業(yè)2010年銷(xiāo)售收入為2000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為1600萬(wàn)元；年

初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元和400萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為

200萬(wàn)元和600萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)

流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按

360天計(jì)算。則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果正確的有（）。

A、2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54天

B、2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（按銷(xiāo)售成本計(jì)算）

C、2010年年末速動(dòng)資產(chǎn)余額為960萬(wàn)元

D、2010年年末流動(dòng)比率為1.95

【答案】ABCD

【權(quán)重】1

【解析】2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X[（200+400）4-2]]+2000=54（天）

2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X[（200+600）4-21}+1600=90（天）

因?yàn)椋?/p>

（年末現(xiàn)金+400）+年末流動(dòng)負(fù)債=1.2

年末現(xiàn)金?年末流動(dòng)負(fù)債=0.7

所以：2010年年末流動(dòng)負(fù)債=800（萬(wàn)元）

2010年年末現(xiàn)金=560（萬(wàn)元）

2010年年末速動(dòng)資產(chǎn)=960（萬(wàn)元）

2010年年末流動(dòng)比率

=（960+600）4-800=1.95

【標(biāo)題】2.4

【題目】已知甲公司2010年現(xiàn)金流量?jī)纛~為150萬(wàn)元，其中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流

量?jī)纛~為-20萬(wàn)元，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為60萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

為110萬(wàn)元；2010年末負(fù)債總額為150萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為320萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本

為25萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，2010年稅后利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，所得稅率為

25%O則（）o

A、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為8

B、2010年末流動(dòng)負(fù)債為95萬(wàn)元

C、現(xiàn)金流量債務(wù)比為73.33%

D、長(zhǎng)期資本負(fù)債率為24.44%

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】年末流動(dòng)負(fù)債=120—25=95（萬(wàn)元），現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

金流量?jī)纛~/債務(wù)總額X100%=110/150X100%=73.33%；長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流

動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）X100%=（負(fù)債總額一流動(dòng)負(fù)債）/（總資產(chǎn)

一流動(dòng)負(fù)債）X100%=（150-95）/（320-95）X100%=24.44%；現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/［稅后利息費(fèi)用/（1一所

得稅率）］=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量X（1一所得稅率）/稅后利息費(fèi)用=110義（1-25%）

/5=16.5?

【標(biāo)題】2.5

【題目】下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法說(shuō)法正確的有（）。

A、包括比較分析法和因素分析法兩種

B、財(cái)務(wù)分析的比較分析法按對(duì)象分析可分為與本公司歷史、同類(lèi)公司和計(jì)劃預(yù)

算比較

C、財(cái)務(wù)分析的比較分析法按內(nèi)容可分為會(huì)計(jì)要素總量、結(jié)構(gòu)百分比和計(jì)劃預(yù)算

的比較

D、因素分析法的步驟包括：確定分析對(duì)象、確定驅(qū)動(dòng)因素、確定替代順序和按

順序計(jì)算差異影響

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】財(cái)務(wù)分析的比較分析法按照內(nèi)容可分為：比較會(huì)計(jì)要素總量、比較結(jié)構(gòu)

百分比和比較財(cái)務(wù)比率。

【標(biāo)題】2.6

【題目】甲公司2010年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元（其中有60%屬于生產(chǎn)經(jīng)

營(yíng)所必需的持有量），其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)為3000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為2000萬(wàn)元（其

中的40%需要支付利息），經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債為4000萬(wàn)

元，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A、經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本為1800萬(wàn)元

B、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為8060萬(wàn)元

C、經(jīng)營(yíng)負(fù)債為5200萬(wàn)元

D、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為2860萬(wàn)元

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)）一經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債=

（100X60%+3000）-2000X（1-40%）=1860（萬(wàn)元），經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金

+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)=（100X60%+3000）+5000=8060（萬(wàn)元），

經(jīng)營(yíng)負(fù)債=經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債=2000X（1-40%）+4000=5200（萬(wàn)

元）,凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一經(jīng)營(yíng)負(fù)債=8060—5200=2860（萬(wàn)元）。

【標(biāo)題】2.7

【題目】下列表達(dá)式正確的有（）。

A、總資產(chǎn)凈利率=（利潤(rùn)總額+總資產(chǎn)）X100%

B、權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

C、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一經(jīng)營(yíng)負(fù)債

D、凈負(fù)債=金融負(fù)債一金融資產(chǎn)

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn)+總資產(chǎn)）X100%,所以選項(xiàng)A的表達(dá)式不

正確。

【標(biāo)題】2.8

【題目】某公司無(wú)優(yōu)先股，2011年12月31日普通股每股市價(jià)40元，股東權(quán)益

為2060萬(wàn)元；2011年銷(xiāo)售收入1612.5萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1075萬(wàn)元；2010年12

月31日流通在外普通股股數(shù)為1000萬(wàn)股，2011年4月1日增發(fā)120萬(wàn)股，2011

年11月1日回購(gòu)90萬(wàn)股，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A、2011年末流通在外普通股股數(shù)為1075萬(wàn)股

B、2011年市盈率為40

C、2011年市凈率為20

D、2011年市銷(xiāo)率為1.5

【答案】BC

【權(quán)重】1

【解析】流通在外加權(quán)平均股數(shù)=1000+120X（9/12）-90X（2/12）=1075（萬(wàn)

股）；年末流通在外股數(shù)=1000+120-90=1030（萬(wàn)股）；每股收益=1075/1075=1

（元/股），市盈率=40/1=40；每股凈資產(chǎn)=2060/1030=2（元/股），市凈率=40/2=20；

每股銷(xiāo)售收入=1612.5/1075=1.5（元/股），市銷(xiāo)率=40/1.5=26.67。

【標(biāo)題】2.9

【題目】假設(shè)其他因素不變，下列變動(dòng)中有助于提高杠桿貢獻(xiàn)率的有（）。

A、提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

B、降低稅后利息率

C、增加凈資產(chǎn)的金額

D、提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿=（稅

后經(jīng)營(yíng)凈利率X凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一稅后利息率）X凈負(fù)債/股東權(quán)益

【標(biāo)題】2.10

【題目】下列關(guān)于金融資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的說(shuō)法中，不正確的有（）。

A、貨幣資金屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

B、短期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

C、應(yīng)收利息屬于金融資產(chǎn)

D、對(duì)于非金融企業(yè)而言，持有至到期投資屬于金融資產(chǎn)

【答案】AB

【權(quán)重】1

【解析】貨幣資金的劃分有三種做法，一是將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，二

是根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷(xiāo)售收入百分比以及本期銷(xiāo)售收入，推

算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的貨幣資金數(shù)額，多余部分列為金融資產(chǎn)，三是將貨幣資金全部

列為金融資產(chǎn)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；短期權(quán)益性投資不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所

需要的資產(chǎn)，而是暫時(shí)利用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)，選項(xiàng)B的說(shuō)

法不正確；應(yīng)收利息來(lái)源于債務(wù)投資即金融資產(chǎn)，它所產(chǎn)生的利息應(yīng)當(dāng)屬于金融

損益，因此，“應(yīng)收利息”也是金融資產(chǎn)，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確；對(duì)于非金融企業(yè)

而言，債券和其他帶息的債務(wù)投資都是金融資產(chǎn)，所以，持有至到期投資屬于金

融資產(chǎn)，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

【標(biāo)題】2.11

【題目】下列關(guān)于金融負(fù)債和經(jīng)營(yíng)負(fù)債的說(shuō)法中，不正確的有（）。

A、優(yōu)先股屬于金融負(fù)債

B、遞延所得稅負(fù)債屬于金融負(fù)債

C、應(yīng)付利息屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債

D、應(yīng)付票據(jù)屬于金融負(fù)債

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】本題考查的是對(duì)金融負(fù)債和經(jīng)營(yíng)負(fù)債的判斷。判斷是否屬于金融負(fù)債主

要看是否需要支付利息。由于優(yōu)先股的股利是固定的，與債務(wù)利息相似，因此，

從普通股股東的角度看，優(yōu)先股屬于金融負(fù)債，故選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；遞延所得

稅負(fù)債的產(chǎn)生是因?yàn)閼?yīng)稅利潤(rùn)小于會(huì)計(jì)報(bào)告利潤(rùn)，而該差額幾乎都是經(jīng)營(yíng)收益的

稅務(wù)計(jì)算方法與會(huì)計(jì)不同引起的，因此將其列為經(jīng)營(yíng)負(fù)債，故選項(xiàng)B的說(shuō)法不正

確；應(yīng)付利息是債務(wù)籌資的應(yīng)計(jì)費(fèi)用，屬于金融負(fù)債，故選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；

無(wú)息應(yīng)付票據(jù)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債，故選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

【標(biāo)題】2.12

【題目】下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說(shuō)法中，正確的有（）。

A、債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用一金融負(fù)債增加

B、實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)一投資資本增加

C、稅后利息費(fèi)用=稅后債務(wù)利息

D、股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)一股東權(quán)益增加

【答案】BD

【權(quán)重】1

【解析】債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用一凈負(fù)債增加=稅后利息費(fèi)用一（金融負(fù)

債增加一金融資產(chǎn)增加），所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)

營(yíng)凈利潤(rùn)一（經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=

經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=投資資

本，所以，投資資本=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)，投資資本增加=經(jīng)營(yíng)

營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加，即實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)一投

資資本增加，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；稅后利息費(fèi)用=稅后債務(wù)利息一稅后金融資產(chǎn)

收益，故選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配一股權(quán)資本凈增加，由

于凈利潤(rùn)一股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=凈利潤(rùn)一留存收益增加，

即股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)一留存收益增加一股權(quán)資本凈增加=凈利潤(rùn)一（留存收

益增加+股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加=股票發(fā)行一股票回購(gòu)=股本

增加+資本公積增加，所以，留存收益增加+股權(quán)資本凈增加=股東權(quán)益增加，

股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)一股東權(quán)益增加，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

【標(biāo)題】2.13

【題目】假設(shè)其他條件不變，下列計(jì)算方法的改變會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少

的有（）。

A、從使用賒銷(xiāo)額改為使用銷(xiāo)售收入進(jìn)行計(jì)算

B、從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進(jìn)行計(jì)算

C、從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進(jìn)行計(jì)

算

D、從使用已核銷(xiāo)應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷(xiāo)應(yīng)收賬款壞賬損失前

的平均余額進(jìn)行計(jì)算

【答案】AB

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，選項(xiàng)A和選項(xiàng)B會(huì)導(dǎo)致應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項(xiàng)C和選項(xiàng)D的影響

正好與選項(xiàng)A和選項(xiàng)B相反。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.14

【題目】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性主要表現(xiàn)在（）。

A、財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

B、財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問(wèn)題

C、財(cái)務(wù)指標(biāo)的準(zhǔn)確性問(wèn)題

D、比較基礎(chǔ)問(wèn)題

【答案】ABD

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性有以下三個(gè)方面：財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性、財(cái)務(wù)

報(bào)表的可靠性問(wèn)題和比較基礎(chǔ)問(wèn)題。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.15

【題目】影響權(quán)益凈利率的因素有（）。

A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、銷(xiāo)售凈利率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，而權(quán)益乘數(shù)=

1+（1—資產(chǎn)負(fù)債率），由此可見(jiàn)，選項(xiàng)A、B、C、D均是答案。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.16

【題目】一般說(shuō)來(lái)，銷(xiāo)售增加時(shí)，不會(huì)明顯變化的有（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、銷(xiāo)售成本

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、應(yīng)付賬款

【答案】AC

【解析】一般說(shuō)來(lái)，銷(xiāo)售增加會(huì)拉動(dòng)應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款增加，不會(huì)引起

周轉(zhuǎn)率的明顯變化，所以選項(xiàng)A、C正確，選項(xiàng)D不正確。如果銷(xiāo)售增加是由于

銷(xiāo)量增加引起的，則銷(xiāo)售增加會(huì)引起銷(xiāo)售成本增加，所以選項(xiàng)B不正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.17

【題目】下列說(shuō)法中，正確的有（）。

A、在償債能力問(wèn)題上，股東和債權(quán)人的利益是一致的

B、為了解債務(wù)人長(zhǎng)期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)

C、營(yíng)運(yùn)資本的配置比率為56%,表明流動(dòng)負(fù)債提供流動(dòng)資產(chǎn)所需資金的56%

D、驅(qū)動(dòng)權(quán)益凈利率的基本動(dòng)力是總資產(chǎn)凈利率

【答案】BD

【解析】在償債能力問(wèn)題上，股東和債權(quán)人的利益是不一致的。股東更愿意拿債

權(quán)人的錢(qián)去冒險(xiǎn)，如果冒險(xiǎn)成功，超額報(bào)酬全部歸股東，債權(quán)人只能得到固定的

利息而不能分享冒險(xiǎn)成功的額外收益。如果冒險(xiǎn)失敗，債權(quán)人有可能無(wú)法收回本

金，要承擔(dān)冒險(xiǎn)失敗的部分損失，所以選項(xiàng)A不正確；營(yíng)運(yùn)資本的配置比率為

56%,表明流動(dòng)負(fù)債提供流動(dòng)資產(chǎn)所需資金的44%,所以選項(xiàng)C不正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.18

【題目】如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，下列表述正確的有（）。

A、可以向債權(quán)人支付利息

B、可以購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)

C、可以借入新的債務(wù)

D、可以從股東處回購(gòu)股票

【答案】ABD

【解析】如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù),它有5種使用途徑：（1）向債權(quán)人支付利息（注

意，對(duì)企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用）；（2）向債權(quán)人償還債務(wù)本金,

清償部分債務(wù)；（3）向股東支付股利；（4）從股東處回購(gòu)股票；（5）購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)。

如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來(lái)源有：（1）出售金融資產(chǎn)；

⑵借入新的債務(wù)；（3）發(fā)行新的股份。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.19

【題目】下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本的說(shuō)法正確的有（）。

A、營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明有部分非流動(dòng)資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來(lái)源

B、營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本一非流動(dòng)資產(chǎn)

C、營(yíng)運(yùn)資本配置比率提高，短期償債能力增強(qiáng)

D、營(yíng)運(yùn)資本增加，流動(dòng)比率提高

【答案】ABC

【解析】營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)一非流動(dòng)資產(chǎn)）一（總資產(chǎn)

一長(zhǎng)期資本）=長(zhǎng)期資本一非流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，即流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)

負(fù)債，表明長(zhǎng)期資本小于非流動(dòng)資產(chǎn)，有部分非流動(dòng)資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來(lái)

源。營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于非流動(dòng)資產(chǎn)，超出部分被用于流

動(dòng)資產(chǎn)。由此可知，選項(xiàng)A、B的說(shuō)法正確。因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/

流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本越多，短期償債能力越強(qiáng)，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。營(yíng)運(yùn)

資本增加，如果在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等比例增加的情況下流動(dòng)比率不變，比如

營(yíng)運(yùn)資本=200-100=100,同時(shí)提高10%,則變?yōu)闋I(yíng)運(yùn)資本=220-110=1肘,雖然營(yíng)

運(yùn)資本增加了，但是流動(dòng)比率不變。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.20

【題目】下列各項(xiàng)中，可以增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有（）。

A、分期收回賬款

B、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)

C、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)

D、償債能力的聲譽(yù)較好

【答案】BCD

【解析】增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有：（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；（2）

準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；（3）較好的償債能力的聲譽(yù)。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.21

【題目】在傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系下，下列說(shuō)法正確的有（）o

A、權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)

B、權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)

C、計(jì)算資產(chǎn)凈利率的總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)是不匹配的

D、傳統(tǒng)分析體系沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)，傳統(tǒng)分析體系下，權(quán)益凈

利率=總資產(chǎn)凈利率義權(quán)益乘數(shù)=銷(xiāo)售凈利率義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，由

此可知選項(xiàng)A、B的說(shuō)法正確。資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)X100%,因?yàn)榭傎Y產(chǎn)

是全部資產(chǎn)提供者享有的權(quán)利，而凈利潤(rùn)是專(zhuān)門(mén)屬于股東的，所以，總資產(chǎn)和凈

利潤(rùn)不匹配，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。另外，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和

金融活動(dòng)，因此，沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益。所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法

正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.22

【題目】某公司今年與上年相比，銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)10%,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)8臨資產(chǎn)總額

增加12%負(fù)債總額增加9虬則本年與上年相比（）。

A、銷(xiāo)售凈利率提高

B、資產(chǎn)凈利率降低

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低

D、權(quán)益凈利率降低

【答案】BCD

【解析】根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析體系：權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)

益乘數(shù)=（凈利潤(rùn)?銷(xiāo)售收入）X（銷(xiāo)售收入?資產(chǎn)總額）+（1—資產(chǎn)負(fù)

債率）］,今年與上年相比，銷(xiāo)售凈利率的分母（銷(xiāo)售收入）增長(zhǎng)10%,分子（凈

利潤(rùn)）增長(zhǎng)8%,表明銷(xiāo)售凈利率在下降；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分母（資產(chǎn)總額）增

加12%,分子（銷(xiāo)售收入）增長(zhǎng)10%,表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)在下降；資產(chǎn)凈利率

=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度小于資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)幅度，表明資產(chǎn)凈利

率在下降；資產(chǎn)負(fù)債率的分母（資產(chǎn)總額）增加12隊(duì)分子負(fù)債總額增加9除表

明資產(chǎn)負(fù)債率在下降，即權(quán)益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，銷(xiāo)售凈利率下降了,

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，權(quán)益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上

年下降了。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.23

【題目】下列有關(guān)管理用現(xiàn)金流量表的表達(dá)式中，正確的有（）。

A、實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加

B、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)

C、資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo)

D、實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量

【答案】ACD

【解析】實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一資本支出

=（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加）一（凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊

與攤銷(xiāo)）

=（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)）一（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加+折舊與攤銷(xiāo)）

=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加，選項(xiàng)A正確；

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛

流量一經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；

資本支出=凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo)，選項(xiàng)C正確；

實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量，選項(xiàng)D正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.24

【題目】如果權(quán)益乘數(shù)為4,則（）。

A、產(chǎn)權(quán)比率為5

B、資產(chǎn)負(fù)債率為25%

C、產(chǎn)權(quán)比率為3

D、資產(chǎn)負(fù)債率為75%

【答案】CD

【解析】權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/（1一資產(chǎn)負(fù)債率），

則產(chǎn)權(quán)比率=4一1=3,資產(chǎn)負(fù)債率=1-