所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益影響分析

所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益影響分析

上市公司于2007年1月開(kāi)始正式實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》對(duì)企業(yè)所得稅核算的影響非常明顯。所得稅準(zhǔn)則在基本理念、核算方法等方面都發(fā)生了重大變化，因此也對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了重大的影響。在新所得稅準(zhǔn)則實(shí)施之際，國(guó)內(nèi)學(xué)者圍繞新所得稅準(zhǔn)則的執(zhí)行，展開(kāi)了大量的理論研究。如葉建芳在《剖析我國(guó)新頒布的所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》一文中分析了新所得稅準(zhǔn)則的內(nèi)容及思想，并將其與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)進(jìn)行比較，同時(shí)就我國(guó)建立所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了一些想法；劉洋在《所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較分析》一文中，從核算方法等方面披露了新舊所得稅準(zhǔn)則的差異；蔣波在《執(zhí)行新所得稅準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響分析》中從理論方面分析所得稅準(zhǔn)則將對(duì)公司財(cái)務(wù)產(chǎn)生有益的影響。然而，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)新準(zhǔn)則的研究多集中于定性研究，極少對(duì)準(zhǔn)則的影響進(jìn)行量化。因此，本文利用上市公司實(shí)際數(shù)據(jù)分析所得稅準(zhǔn)則的影響，便于讀者了解準(zhǔn)則執(zhí)行后各上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化情況，并期望能指導(dǎo)上市公司更好地執(zhí)行所得稅準(zhǔn)則，提高信息披露質(zhì)量。所得稅準(zhǔn)則明確要求企業(yè)在進(jìn)行所得稅核算時(shí)放棄應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法，采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。并要求在首次執(zhí)行時(shí)，對(duì)原采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法的企業(yè)進(jìn)行追溯調(diào)整。本文根據(jù)2006年年報(bào)中“股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表”的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算所得稅對(duì)股東權(quán)益增減的貢獻(xiàn)率，分析所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司及不同行業(yè)帶來(lái)的影響。一、所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益整體影響（一）所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化概述所得稅準(zhǔn)則規(guī)定采用的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，調(diào)整的范圍不僅僅是影響損益的項(xiàng)目，還包括資產(chǎn)的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異。暫時(shí)性差異調(diào)整的范圍和內(nèi)容都比以前更多，加上新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又涉及資產(chǎn)的公允價(jià)值，而稅法很多規(guī)定是基于歷史成本的，這又增加了暫時(shí)性差異的調(diào)整項(xiàng)目。具體到首次執(zhí)行日的暫時(shí)性差異調(diào)整因素，主要有以下三類(lèi)：一是各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、子公司開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)、已攤銷(xiāo)的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額、企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽(yù)的沖銷(xiāo)和減值、應(yīng)由以后年度稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損、預(yù)計(jì)負(fù)債等，按照新準(zhǔn)則會(huì)產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)，相應(yīng)增加股東權(quán)益。二是采用新準(zhǔn)則后產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益、套期保值浮動(dòng)盈虧等，這些因素對(duì)股東權(quán)益的影響有正有負(fù)，視具體情況而定。三是稅法與企業(yè)執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策不一致而產(chǎn)生的，如固定資產(chǎn)折舊政策、母子公司所得稅率不同等，對(duì)股東權(quán)益的影響也要視具體情況而定。（二）所得稅調(diào)整對(duì)股東權(quán)益的整體影響分析所得稅準(zhǔn)則要求采用的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的基本理念和核算方法都有了重大變化。本文選取了深滬兩市1329家A股上市公司公開(kāi)披露的2006年“股東權(quán)益調(diào)節(jié)表”作為研究樣本。在統(tǒng)計(jì)的1329家公司中有1196家存在所得稅調(diào)整，占樣本總量的89.99%。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，所得稅的調(diào)整對(duì)1117家公司存在正面影響，占樣本總量的84.05%，可見(jiàn)所得稅的影響非常廣泛，并使絕大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)調(diào)增。筆者利用樣本數(shù)據(jù)，計(jì)算出所得稅對(duì)股東權(quán)益變化的貢獻(xiàn)率，計(jì)算公式為：貢獻(xiàn)率=所得稅導(dǎo)致股東權(quán)益的變化量/(｜新準(zhǔn)則下股東權(quán)益－舊準(zhǔn)則下股東權(quán)益｜）×100%本文對(duì)這1329家上市公司的貢獻(xiàn)率進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。從整個(gè)A股上市公司來(lái)看，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，計(jì)算得出所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益變化的貢獻(xiàn)率的平均值為35.63%。說(shuō)明凈資產(chǎn)增加值很大一部分來(lái)源于所得稅調(diào)整增加值，可見(jiàn)所得稅準(zhǔn)則的實(shí)施使得上市公司的股東權(quán)益總體上明顯增加。從個(gè)體來(lái)看，所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益變化的貢獻(xiàn)率主要在[-25%，25%]之間浮動(dòng)，如圖1所示，可見(jiàn)這一調(diào)整使得大部分上市公司股東權(quán)益變化幅度并不太大，體現(xiàn)了新準(zhǔn)則的平穩(wěn)過(guò)渡。圖1新所得稅準(zhǔn)則下上市公司股東權(quán)益貢獻(xiàn)率分布圖二、所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益的個(gè)體影響（一）所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益的正向影響從以上分析中可以看出，所得稅準(zhǔn)則雖然對(duì)整體影響不大，但對(duì)部分個(gè)體影響顯著。以鼎盛天工尤為突出，貢獻(xiàn)率接近33倍。從貢獻(xiàn)率的數(shù)值看，有92家凈資產(chǎn)的增加完全來(lái)自于所得稅影響(貢獻(xiàn)率為1)，54家所得稅調(diào)整額對(duì)凈資產(chǎn)增減額的貢獻(xiàn)率大于1。這足以證明所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司的個(gè)體影響較為顯著。表2列出了所得稅對(duì)股東權(quán)益變化的貢獻(xiàn)率大于1的上市公司。其中，ST公司有7家，這說(shuō)明所得稅導(dǎo)致股東權(quán)益的調(diào)整增加了一部分ST公司的財(cái)富，調(diào)高了這一類(lèi)公司的業(yè)績(jī)，并且極有可能隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的深入實(shí)施，改善其財(cái)務(wù)狀況，并借此摘掉ST的帽子，這不得不引起公司利益相關(guān)者的高度關(guān)注。（二）所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益的負(fù)向影響所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益的調(diào)整不單單為一些公司帶來(lái)了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，同時(shí)也為另一部分公司帶來(lái)了業(yè)績(jī)的縮水。根據(jù)統(tǒng)計(jì)有79家上市公司所得稅調(diào)整額為負(fù)，其中有7家ST公司，可見(jiàn)實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益的調(diào)整不僅使一部分ST公司提高業(yè)績(jī)，改善財(cái)務(wù)狀況，同樣也會(huì)使一部分ST公司的股東權(quán)益下降，業(yè)績(jī)縮水。表3中列出了新所得稅準(zhǔn)則下所得稅貢獻(xiàn)率小于1的12家企業(yè)，其中時(shí)代新材、中遠(yuǎn)航運(yùn)、白云山都是兩倍多的負(fù)增長(zhǎng)率。林海股份、風(fēng)神股份、*ST魯北、ST中福四家公司的所得稅貢獻(xiàn)率都為-1，即說(shuō)明這四家公司的股東權(quán)益減少都來(lái)源于所得稅的調(diào)整。從對(duì)凈資產(chǎn)影響的方向來(lái)看，144家公司凈資產(chǎn)變化的方向與所得稅調(diào)整額的方向相反（其中63家所得稅調(diào)整額為負(fù)值），其中14家為ST公司。在統(tǒng)計(jì)中還發(fā)現(xiàn)，有134家企業(yè)未對(duì)所得稅進(jìn)行調(diào)整，其中有14家是未發(fā)生任何調(diào)整事項(xiàng)的，而且上述公司中ST類(lèi)占了56家，這些公司本身由于以前年度虧損、盈利預(yù)期不明朗等原因會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)問(wèn)題，因?yàn)楦鶕?jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》第十三條：企業(yè)對(duì)于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來(lái)抵扣虧損和稅款抵減的未來(lái)應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。從以上資料可以得出首次執(zhí)行日所得稅調(diào)整對(duì)股東權(quán)益以正面影響、同向變動(dòng)為主的結(jié)論。這說(shuō)明所得稅準(zhǔn)則的變化提升了上市公司的業(yè)績(jī)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了有利影響。三、所得稅準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益影響分行業(yè)統(tǒng)計(jì)（一）所得稅準(zhǔn)則對(duì)股東權(quán)益影響的分行業(yè)統(tǒng)計(jì)從上文中可以看出所得稅對(duì)于上市公司有重大的影響，表4對(duì)新所得稅準(zhǔn)則下所得稅對(duì)于股東權(quán)益變化的分行業(yè)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。從表4可以看出，制造業(yè)的平均貢獻(xiàn)率最高，其次是房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)。而采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)所受的影響則較?。唤鹑凇⒈ｋU(xiǎn)業(yè)的所得稅貢獻(xiàn)率為負(fù)，在調(diào)查的16家金融、保險(xiǎn)業(yè)的上市公司中，有5家未進(jìn)行所得稅調(diào)整，有5家調(diào)整為負(fù)，說(shuō)明所得稅準(zhǔn)則沒(méi)有使金融、保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)的股東權(quán)益有所增加，并且對(duì)其影響較小。這可能是因?yàn)榻鹑?、保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)的公司原來(lái)大多采用納稅影響會(huì)計(jì)法，如上海浦發(fā)銀行，其主要暫時(shí)性差異項(xiàng)目資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的所得稅影響均已確認(rèn)，基本上可直接由遞延稅款借項(xiàng)過(guò)渡到遞延所得稅資產(chǎn)。（二）所得稅對(duì)股東權(quán)益貢獻(xiàn)率大于1的上市公司行業(yè)分布表5列出了所得稅對(duì)股東權(quán)益貢獻(xiàn)率大于1的上市公司的行業(yè)分布，從表5可以看出，房地產(chǎn)企業(yè)中有8家公司的所得稅貢獻(xiàn)率大于1，占其行業(yè)數(shù)量的11.76%；其次分別是信息技術(shù)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)。而金融、保險(xiǎn)業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，采掘業(yè)，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)都沒(méi)有所得稅貢獻(xiàn)率大于1的上市公司。這說(shuō)明新所得稅準(zhǔn)則對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的個(gè)體影響顯著；而金融、保險(xiǎn)業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，采掘業(yè)，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)這7個(gè)行業(yè)的個(gè)體都沒(méi)有顯著改變。（三）未進(jìn)行所得稅調(diào)整的上市公司行業(yè)分布表6中列出了未進(jìn)行所得稅調(diào)整的上市公司行業(yè)分布，可以看出金融、保險(xiǎn)業(yè)的上市公司未進(jìn)行所得稅調(diào)整的比例是最高的，這是由于金融、保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)的公司原來(lái)采用納稅影響會(huì)計(jì)法的企業(yè)多而導(dǎo)致的。而采掘業(yè)，建筑業(yè)以及電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)都僅有一家公司未進(jìn)行調(diào)整，這說(shuō)明新所得稅準(zhǔn)則對(duì)這三個(gè)行業(yè)的影響范圍比較廣。（四）所得稅調(diào)整對(duì)凈資產(chǎn)存在負(fù)面影響的上市公司行業(yè)分布表7列出了所得稅調(diào)整對(duì)凈資產(chǎn)存在負(fù)面影響的上市公司行業(yè)分布。其中金融、保險(xiǎn)業(yè)的上市公司的比例遠(yuǎn)高于其他行業(yè)；電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及社會(huì)服務(wù)業(yè)也有15%左右的企業(yè)所得稅調(diào)整額為負(fù)；而建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)都沒(méi)有所得稅調(diào)整額為負(fù)的公司。這說(shuō)明新所得稅準(zhǔn)則對(duì)金融、保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生的負(fù)面影響最大，而對(duì)建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)幾乎沒(méi)有負(fù)面影響。（五）股東權(quán)益變化與所得稅調(diào)整額方向相反的上市公司行業(yè)分布表8對(duì)股東權(quán)益變化與所得稅調(diào)整額的方向相反的上市公司行業(yè)分布進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示金融、保險(xiǎn)業(yè)的上市公司凈資產(chǎn)變化與所得稅調(diào)整額的方向相反的比例最高，而采掘業(yè)、建筑業(yè)以及電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的比例最低。四、研究結(jié)論（一）所得稅對(duì)上市公司的影響較為顯著通過(guò)新所得稅準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，89.99%的上市公司對(duì)所得稅進(jìn)行了調(diào)整，84.05%的上市公司所得稅調(diào)整額為正?？梢?jiàn)所得稅對(duì)上市公司的影響較為顯著，變化幅度在[-25%，25%]之間浮動(dòng)?？梢钥闯鲂滤枚悳?zhǔn)則實(shí)施對(duì)上市公司股東權(quán)益的總體變化不大，呈上升趨勢(shì)，個(gè)體變化顯著。也可得出所得稅調(diào)整對(duì)凈資產(chǎn)以正面影響、同向變動(dòng)為主的結(jié)論。這說(shuō)明所得稅準(zhǔn)則的變化提升了上市公司的業(yè)績(jī)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了有利影響，也體現(xiàn)出新準(zhǔn)則過(guò)渡平穩(wěn)。所得稅準(zhǔn)則的實(shí)施使小部分ST公司股東權(quán)益大幅度增長(zhǎng)，從而摘掉了ST公司的帽子，但同時(shí)也有部分ST公司由于以前年度虧損、盈利預(yù)期不明朗等原因謹(jǐn)慎對(duì)待遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)問(wèn)題。通過(guò)對(duì)不同情況下的行業(yè)綜合分析可以得出：所得稅準(zhǔn)則的變化對(duì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)和采掘業(yè)的影響無(wú)論從總體和個(gè)體看都較??；而對(duì)金融、保險(xiǎn)行業(yè)呈現(xiàn)出負(fù)影響；但同時(shí)也給制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、以及信息技術(shù)業(yè)帶來(lái)了較大的股東權(quán)益增長(zhǎng)；而對(duì)于其他行業(yè)的影響則較為平均。從上述分析可知，所得稅準(zhǔn)則的變化對(duì)于原來(lái)采用納稅影響會(huì)計(jì)法企業(yè)的