企業(yè)財務(wù)管理案例分享

第一頁，共六十頁。一、明確財務(wù)管理的職能第二頁，共六十頁。財務(wù)管理職能兩項內(nèi)容：一是財務(wù)的人，二是財務(wù)的事。

作為管理者要首先把自己管理好，只有真正的管好自己，才能去管好別人。

告訴學(xué)生：當(dāng)財務(wù)部只有1個人時，把自己管好，當(dāng)財務(wù)部2-3人時，你就是主管，當(dāng)財務(wù)部3人以上時，你就是財務(wù)老大了第三頁，共六十頁。作為財務(wù)老大，你需要擔(dān)當(dāng)什么角色，具備哪些素質(zhì)？會計職業(yè)道德8項是首要多管閑事公司利益至上眼高手低：戰(zhàn)略思想，有效執(zhí)行吃虧是福因為我們財務(wù)是公司最后把關(guān)，做好自己，老總會更加認可你！學(xué)生公司案例：公司有新業(yè)務(wù)總會先咨詢財務(wù)，財務(wù)如果說不可行，項目不敢起動第四頁，共六十頁。對財務(wù)的事的管理：

第一，主動溝通：與業(yè)務(wù)部門人員的溝通是一對一，不要傳話企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，要學(xué)會培訓(xùn)、學(xué)會要求第二，做好公司決策的好參謀。要為公司的戰(zhàn)略規(guī)劃提供意見。

第三，要做公司財務(wù)問題的分析專家和解決專家。以上能力并不是一朝一夕就能做到，在工作中長期積累。

第五頁，共六十頁。二、重溫會計基礎(chǔ)的基本假設(shè)第六頁，共六十頁。（一）會計主體：公私分明，很多家族企業(yè)就是因為公私不分明，而無法壽命長學(xué)生公司案例：雙方股東的老婆家屬不能進入公司，該公司已經(jīng)營12年。（二）持續(xù)經(jīng)營自己案例：任何事情站在公司的角度，這樣就可以避免一切不合理、不合法的開支，公司才會健康、可持續(xù)發(fā)展。第七頁，共六十頁。（1）銷售費用率=銷售費用/銷售收入（2）費用占比＝某項費用/總銷售費用費用結(jié)構(gòu)組成：可控費用70%，其中工資薪酬占36%，不可控費用30%，其中租賃費占18%。第八頁，共六十頁。當(dāng)代會計人必備專業(yè)技能階梯財務(wù)管理框架會計能力要求`

1管好資金:存款、現(xiàn)金；2抓兩頭客戶、供應(yīng)商帳`1財產(chǎn)、物資的安全保障2成本費用的粗線條管理`1存貨成本、資產(chǎn)的明細管理2業(yè)務(wù)流程化、制度化`

1管理制度進一步細化和優(yōu)化2主要部門業(yè)務(wù)預(yù)算導(dǎo)入`1全面預(yù)算管理導(dǎo)入運轉(zhuǎn)檢視2業(yè)務(wù)管理一體化。.原始積累期.穩(wěn)定期`發(fā)展初期.快速發(fā)展期`企業(yè)成熟期`具有上崗資格，手工全盤帳

`1全盤帳處理能力；

2財務(wù)軟件\ERP的應(yīng)用能力

`3財務(wù)關(guān)鍵控制點的掌控能力4稅務(wù)籌劃與合理避稅能力5財務(wù)數(shù)據(jù)提練能力6多行業(yè)帳的實操能力`7合理調(diào)配財務(wù)資源的能力

8形成一套完整的控制管理體系第九頁，共六十頁。當(dāng)代會計人的專業(yè)修煉：80/20原則——財務(wù)本部門內(nèi)部的關(guān)鍵控制點——企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點五點制勝十招突破第十頁，共六十頁。

部門內(nèi)部資金管理崗位輪換責(zé)任管理工作效率期末處理與財務(wù)管理的關(guān)鍵點

1管錢、管帳崗位分離（忌親人同部門共職）

2企業(yè)財務(wù)章、法人代表章分離保管。

3收款收據(jù)保管、使用分離（連號管理）

4日清月結(jié)，定期抽查盤點；

5銀行對帳單由會計取得，并編制調(diào)節(jié)表。

1解決工作堡壘的形成；（總帳、成本）

2業(yè)務(wù)作弊的防范；（往來帳對換）1個人密碼管理是確保會計業(yè)務(wù)準(zhǔn)確率的關(guān)鍵；

2也是劃分責(zé)任的有效方法；

1用時間接點來提速（收單2小時處理）

2用審核來確保質(zhì)量，規(guī)范會計行為；

1攤提費用決定了核算的精確度。

2對帳,財產(chǎn)清查,盤點來確保數(shù)據(jù)的真實性財務(wù)本部門內(nèi)部的關(guān)鍵控制點：—五點制勝第十一頁，共六十頁。企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點—十招突破

1產(chǎn)品開發(fā)流程2產(chǎn)品報價流程3原材料采購流程4進料驗收流程5發(fā)料領(lǐng)用流程與財務(wù)管理的關(guān)鍵點1開發(fā)計劃、預(yù)算控制，投放市場時間

2產(chǎn)品單耗量檔案建立1收入預(yù)算、款到發(fā)貨（資金回籠計劃）

2發(fā)貨審批控制，三包賠償條款；1采購定單核銷、月結(jié)方法（資金流）

2產(chǎn)品BOM表換算的審查。1定期抽查按定單收貨；

2補定單業(yè)務(wù)的審批，責(zé)任罰單的確定1定期抽查按指令單限額發(fā)貨；

2補料單的申請審批，責(zé)任罰單的確定部門業(yè)務(wù)工作流第十二頁，共六十頁。企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點—十招突破

部門業(yè)務(wù)工作流7產(chǎn)品發(fā)貨流程6生產(chǎn)工藝流程8業(yè)務(wù)報銷流程9收款業(yè)務(wù)流程10付款審批流程與財務(wù)管理的關(guān)鍵點1生產(chǎn)量、投入產(chǎn)出率統(tǒng)計；

2廢品損耗統(tǒng)計、主要設(shè)備運行效率。1客戶授信額檢視；資金追收。2資金到帳比例；1行政《管理制度,規(guī)定》《辦法要求》2業(yè)務(wù)《管理標(biāo)準(zhǔn)》《管理表格》1產(chǎn)品折扣審批、銷售交單期限；

2資金日報、店鋪專人收款；1按《業(yè)務(wù)審批權(quán)限表》執(zhí)行；

2按供應(yīng)商的等級資質(zhì)執(zhí)行月結(jié),30,60。第十三頁，共六十頁。V6.5P23：資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析三要訣資產(chǎn)不是越多越好負債不是越少越好凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少第十四頁，共六十頁。（企業(yè)）資產(chǎn)規(guī)模分析要點1、資產(chǎn)要看來源2、資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu)3、資產(chǎn)要看質(zhì)量4、資產(chǎn)要看周轉(zhuǎn)第十五頁，共六十頁。三張報表比喻BS資產(chǎn):面子IS損益:日子CF現(xiàn)金:底子第十六頁，共六十頁。BS重點項目分析要點（七個看）：看左方：資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量看右方：資產(chǎn)取得的方式、負債規(guī)模結(jié)構(gòu)和自有資本實力左右對比看：償債能力、支付能力和財務(wù)風(fēng)險前后對比看：財務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢及原因與CF對比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力與IS對比看：贏利能力和周轉(zhuǎn)能力看BS重點項目：影響財務(wù)狀況的主要原因第十七頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目一、貨幣資金（債權(quán)人和投資人關(guān)注）：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、面對困難時期（償還到期債務(wù)），以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財務(wù)資源，當(dāng)貨幣資金儲備快速下降且長時期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實現(xiàn)擴張，即便市場有機遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲備過多，而且長時期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項目，未來的成長性難以期待。貨幣資金的指標(biāo)數(shù)值：貨幣資金占資產(chǎn)總額的比率=6%；貨幣資金占負債總額的比率=20%。第十八頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目二、存貨（是企業(yè)潛在的銷售收入來源——原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售）：存貨的增長率大于主營業(yè)務(wù)成本的增長率，需要檢查庫存商品構(gòu)成；1、產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應(yīng)及時處理，減少庫存，進而減少營運資金的占用。2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產(chǎn)銷售而采購和儲備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會實現(xiàn)快速增長。存貨的指標(biāo)數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率=30%第十九頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目三、應(yīng)收賬款（客戶尚未支付的貨款）：如果應(yīng)收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨；此時企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應(yīng)收賬款。此時應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時收回貨款。此時的經(jīng)營可能存在較大的風(fēng)險（壞帳、增值稅、所得稅、利息），未來的銷售可能會下降。產(chǎn)品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預(yù)收賬款，因為客戶為獲得該產(chǎn)品往往先預(yù)付貨款，即使欠款，也會在規(guī)定的時間內(nèi)付清賬款，其應(yīng)收賬款的數(shù)額較低。應(yīng)收賬款的指標(biāo)數(shù)值：應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率=24%。第二十頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目同時關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險：應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。如果是對同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款，則表明有操縱利潤的可能。第二，應(yīng)收賬款與長期投資的增減關(guān)系。如果對一個單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。第二十一頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目四、短期借款：用于補充營運資金，就是說只可用于短期的生產(chǎn)經(jīng)營，不能用于長期投資，例如購置設(shè)備或進行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長用、就可能加大企業(yè)的財務(wù)壓力。因為產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤可用于償付借款利息；而長期投資周期長，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時償付借款利息，進而使財務(wù)風(fēng)險加大，償債壓力大，使企業(yè)進入困難時期。第二十二頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目五、應(yīng)付賬款：應(yīng)付賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的主動性較強，大量占用供應(yīng)商的資金進行經(jīng)營，從一個側(cè)面反映出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的強勢地位。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應(yīng)商的資金，以免有損企業(yè)的商譽。（總分機構(gòu)除外）第二十三頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目六、預(yù)收賬款：客戶支付的預(yù)付購貨款或定金，預(yù)收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)未來的銷售收入會快速的增長，但要注意已收到貨款且貨已發(fā)出的，應(yīng)做銷售收入，減少預(yù)收賬款，而人為不做銷售收入處理，借以減少利潤的做法，增加稅務(wù)風(fēng)險。流動負債的指標(biāo)數(shù)值：流動負債占負債及所有者權(quán)益的比率=30%。第二十四頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目七、長期借款：主要用于長期投資。非流動負債的指標(biāo)數(shù)值：非流動負債占負債及所有者權(quán)益的比率=10%。企業(yè)的負債項目中最主要的構(gòu)成是需要支付利息的債務(wù)，即有息付債，包括短期借款和長期借款。企業(yè)有息負債率不高，企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務(wù)擴張。而負債規(guī)模過大的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大，一旦企業(yè)業(yè)務(wù)狀況惡化，銀行等債權(quán)人催債就會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴重的償債風(fēng)險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)。第二十五頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目所有者權(quán)益項目總資產(chǎn)減去負債就是所有者權(quán)益，又稱為凈資產(chǎn)，是屬于股東的資產(chǎn)。出資者更多關(guān)注的是留存收益的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。留存收益越多的企業(yè)，財務(wù)資源越有保證，可以不必依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來實現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴展，也更有實力分紅。

第二十六頁，共六十頁。V6.5P24：利潤表的分析引入現(xiàn)金流量表的編制第二十七頁，共六十頁。企業(yè)凈利潤來自三個方面：1、營業(yè)利潤：核心主業(yè)，占比越高越好，增長越快越好2、投資收益：資本運營所得，帶有投機性，水漲船高，你漲我也漲，你虧我也跟著虧。3、營業(yè)外收支凈額：與企業(yè)主業(yè)、付業(yè)沒有直接關(guān)聯(lián)的偶然所得第二十八頁，共六十頁。

。第二十九頁，共六十頁。一個公司的營業(yè)利潤應(yīng)該遠遠高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。第三十頁，共六十頁。偶然業(yè)務(wù)利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務(wù)利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。（掛羊頭賣狗肉）經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。第三十一頁，共六十頁。內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。第三十二頁，共六十頁。對主營業(yè)務(wù)收入進行質(zhì)量判斷應(yīng)注意：（1）主營業(yè)務(wù)收入的確認。（2）收入和利得的界限。（3）主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負債表的應(yīng)收賬款配比。第三十三頁，共六十頁。其他業(yè)務(wù)利潤項目分析其他業(yè)務(wù)利潤，是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)活動所產(chǎn)生的利潤，其他業(yè)務(wù)利潤既為“其他”，那么，其所占利潤總額的比重不應(yīng)過大，一般在30%以下。否則，需要進一步對其質(zhì)量進行分析。第三十四頁，共六十頁。閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)銷售收入利用關(guān)聯(lián)購銷,低買高賣打銷售收入確認的"時間差"調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤,主業(yè)虧損副業(yè)補建議：具體項目分析可參照匯算清繳-企業(yè)納稅自查第三十五頁，共六十頁。

第三十六頁，共六十頁。

利潤質(zhì)量分析

利潤質(zhì)量分析：指分析利潤形成的真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。

營業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉營業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；

〈2〉營業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；

〈3〉與關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)的收入占總收入的比例；

〈4〉地方或部門保護主義對企業(yè)業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)的貢獻。

第三十七頁，共六十頁。營業(yè)成本的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉成本計算是否真實？

〈2〉存貨計價方法的選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)??？

〈3〉折舊是否正常計提？

〈4〉營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？

〈5〉關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門保護主義對企業(yè)“低成本”的貢獻。

第三十八頁，共六十頁。企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納

〈1〉經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢

〈2〉成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；

〈3〉純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的賬面利潤虛增；

〈4〉過度負債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財務(wù)高風(fēng)險；

〈5〉企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；

〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；

〈7〉非正常的會計政策變更；

〈8〉審計報告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達意見）。第三十九頁，共六十頁。第四十頁，共六十頁。第四十一頁，共六十頁。第四十二頁，共六十頁。第四十三頁，共六十頁。第四十四頁，共六十頁。第四十五頁，共六十頁。第四十六頁，共六十頁。V6.5P24：反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債–--作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度參考標(biāo)準(zhǔn)值一般為2.0；行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性因為流動資產(chǎn)中存貨、應(yīng)收賬款的計量不能真實反映該資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產(chǎn)進行償還債務(wù)，實際意義不強。第四十七頁，共六十頁。營運資金=流動資產(chǎn)－流動負債營運資金是企業(yè)經(jīng)營活動的“緩沖墊”；要防止過度資本化和過量交易第四十八頁，共六十頁。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用–作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性–參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同影響因素：應(yīng)收賬款的流動性雖然去除了變現(xiàn)能力最差的存貨，但應(yīng)收賬款的質(zhì)量也影響著速動資產(chǎn)的現(xiàn)實數(shù)額，因為應(yīng)收賬款超過3年的，應(yīng)全額計入壞賬、超過1年的應(yīng)視同為40%等，支付到期債務(wù)最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實際意義不強。第四十九頁，共六十頁?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金（或經(jīng)營現(xiàn)金凈流量）/流動負債–作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣。–用該指標(biāo)評價企業(yè)償債能力更謹慎第五十頁，共六十頁。反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

–作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度–說明：?（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。?（2）股東：（兩面性）–投資收益率＞利息率時，要求比率越高越好；–投資收益率＜利息率時，要求比率越低越好。?（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。第五十一頁，共六十頁。案例：某企業(yè)現(xiàn)有自有資金100萬元，年初做出了投資風(fēng)險預(yù)測：投資收益：如10%，則收益10萬元，如6%，則收益6萬元企業(yè)現(xiàn)在決定負債100萬元，利息率8%，也用于投資–投資剩余收益如10%：

10－8=2如6%：

6－8=-2若企業(yè)負債300萬元，利息率8%，用于投資–投資剩余收益如10%：30－24=6如6%：18－24=-6–結(jié)論：負債是“雙刃劍”。?負債在增大投資者收益的同時，也會增大投資者的風(fēng)險，所以，應(yīng)適度負債。第五十二頁，共六十頁。不要冒你承擔(dān)不起的風(fēng)險如果你損失10萬元，若損失得起的話，就可以繼續(xù)下去，但如果你賠不起5萬元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。第五十三頁，共六十頁。–資產(chǎn)負債率參考標(biāo)準(zhǔn)值：行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同。–傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些–新興產(chǎn)業(yè)低一些–固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些–科研開發(fā)類企業(yè)低一些–進行財務(wù)分析時行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn)?一般標(biāo)準(zhǔn)：–保守的觀點認為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%，而國際上通常認為等于60%時較為適當(dāng)?shù)谖迨捻摚擦?。V6.5P33：存貨周轉(zhuǎn)分析什么樣的企業(yè)好呢？企業(yè)利潤率高就好嗎？總資產(chǎn)報酬率＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。對一個企業(yè)來說，營業(yè)凈利率高不是壞事，但別忘了另外一個變量——周轉(zhuǎn)率。一般大家都會想利潤率，而看不到周轉(zhuǎn)率。利潤率高不一定能賺錢，周轉(zhuǎn)率才重要。沃爾瑪是經(jīng)銷商，一塊錢的成本投進去，周轉(zhuǎn)一次2%的毛利并不高，但是它一塊錢資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)24次。一塊錢資本一年就掙四毛八分錢。這是沃爾瑪掙錢的原因。第五十五頁，共六十頁。V6.5P26：因素分析法可運用在與預(yù)算執(zhí)行情況的比較分析毛利受銷量、銷售單價、單位銷售成本影響第一種情況：比如恒企皮具到了13年12月份，通過與預(yù)算的比較，發(fā)現(xiàn)銷售量已完成全年目標(biāo)，但總銷售額和毛利都還差15%沒有完成。在這種情況下，我們財務(wù)就會提建議：對暢銷商品提價、加大對高端商品的促銷、廠家的銷售獎勵，而銷