生活中的經(jīng)濟(jì)學(xué)第三講

第三講口袋中的經(jīng)濟(jì)常識主要內(nèi)容CPIPPIM0、M1、M2恩格爾系數(shù)基尼系數(shù)貨幣政策CPI：消費(fèi)者物價指數(shù)背景從07年開始，CPI如同脫韁的野馬，的到的“你可以跑不贏劉翔，但必須跑贏CPI?！蹦憧梢圆幌矚g運(yùn)動，但是你的財(cái)富卻一直在賽跑，是一場長達(dá)幾十年的馬拉松，不管你愿不愿意參加，它都悄無聲息的在你身邊上演，你無力反抗，你的對手就是CPI。CPICPI的定義：CPI（consumerpriceindex）消費(fèi)者物價指數(shù)。是根據(jù)居民生活相關(guān)商品及人們的勞動力價格所統(tǒng)計(jì)出來的一個指標(biāo)。是針對通貨膨脹水平的一個定量的體現(xiàn)。CPI，一個固定的參考價格指數(shù)，考量僅僅是和居民生活相關(guān)的一些商品及勞務(wù)價格CPI當(dāng)CPI上升，表明居民生活成本相對變高，但是如果的收入沒有增加，那么相對社會環(huán)境來說你的收入其實(shí)是降低。如果CPI升幅過大，就是通貨膨脹，這會造成國民經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。對股市的影響CPI增幅過大通貨膨脹抑制通脹加息等緊縮策略流動資金減少買盤減少供求關(guān)系股票下跌CPICPI計(jì)算體系在1993年確立的，一直以來沒引起人們的重視。2007年初，中國人民銀行設(shè)定CPI目標(biāo)底線：3%。也被稱為加息“警戒線”，5月開始，卻被輕易躍過。：3.4%07.06:4.4%07.08:6.5%

央行“防止物價全面上漲”的警告，收效欠佳：6.2%08.02:8.7%CPICPI上漲帶來的壓力日常消費(fèi)品貨幣貶值的加速資產(chǎn)價格上升醫(yī)療、教育、生活高漲存在銀行的那點(diǎn)“養(yǎng)老錢”CPI如何應(yīng)變理財(cái)，人生四個階段單身期，薪金收入較少，可采取基金定投養(yǎng)育期，收入豐厚，穩(wěn)定，負(fù)擔(dān)重，可投資的錢不多，延續(xù)定投外，可投資本金安全，收益浮動的理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)定期，中年夫妻和成年子女，建立具有中等風(fēng)險、長期、多元的投資組合退休期，收入減少，健康支出增加，由多元化轉(zhuǎn)向固定收益或低風(fēng)險的理財(cái)產(chǎn)品，前期的基金定投現(xiàn)以轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸲ㄚH，與退休金一起維持生活CPI簡而言之針對不同時期配置相應(yīng)的投資策略長期堅(jiān)持，定能贏得CPI的上漲率PPI：國家經(jīng)濟(jì)的“體溫計(jì)”PPI的定義PPI是從生產(chǎn)者的角度來觀察每個時期貨物以及服務(wù)商品價格在水平變動過程中的一種物價指數(shù)，即生產(chǎn)者物價指數(shù)。反應(yīng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的價格水平是國家制定相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策及進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)核算的依據(jù)PPI目前我國PPI的調(diào)查相關(guān)產(chǎn)品有四千多種，一般指統(tǒng)計(jì)局公布的工業(yè)品出廠價格指數(shù)，生產(chǎn)資料和生活資料涉及的調(diào)查種類是186個。PPI對市場的影響PPI走高，出廠價格提高，企業(yè)盈利增強(qiáng)；若下游價格傳導(dǎo)不利或市場競爭激烈，PPI走高則意味企業(yè)面臨重大的成本壓力，影響盈利，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)。PPI從07年10月-08年8月，PPI從3.2%-10.1%

其根本原因，資源類產(chǎn)品價格持續(xù)走高，而我國的情況是部分資源匱乏，但是內(nèi)外需求旺盛，因此經(jīng)濟(jì)對外部資源的依賴越來越大，導(dǎo)致PPI走高。PPI對CPI有一定的傳導(dǎo)作用，PPI的增高會推動CPI的增高。在這時期，CPI卻連續(xù)下降，形成了明顯的“剪刀差”。PPI原因從歷史的角度來看，物價上漲時期，PPI和CPI出現(xiàn)峰值的時期有所不同，CPI峰值往往較PPI峰值早幾個月?，F(xiàn)階段我國PPI向CPI的傳導(dǎo)并不順暢。（只有10%傳導(dǎo)）傳導(dǎo)鏈條分為三種：PPI（采掘工業(yè)）-水電燃料-CPIPPI（煤炭、電力）-農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料-農(nóng)產(chǎn)品-CPIPPI（原料工業(yè)、加工工業(yè)）-工業(yè)消費(fèi)-CPI下游供大于求，國家對中間產(chǎn)品價格管制，PPI對CPI是影響更多是心理層面。PPIPPI和CPI兩個指標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，PPI涵蓋各種工業(yè)產(chǎn)品，CPI則在食品和服務(wù)業(yè)所占比重大。衡量國家物價水平的最重要指標(biāo)是CPI，政府很少專門調(diào)控PPI以及其他價格指標(biāo)。PPI和CPI背道而馳的局面不會長久，就中長期來看，它們之間的差距一定會有所縮小，并趨于同步。大多數(shù)情況下，PPI和CPI的走勢方向是相同的。PPI總之整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心指標(biāo)PPI和CPI，對于資本市場和國民經(jīng)濟(jì)有著深遠(yuǎn)的影響。如果把國家經(jīng)濟(jì)比作一輛運(yùn)行的列車，居民是乘客，企業(yè)就是零部件GDP是速度，那么PPI和CPI是列車運(yùn)行穩(wěn)定的核心PPI、CPI的走勢一定程度上表明了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的健康程度，同時，也是預(yù)判國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化的重要指標(biāo)。M0\M1\M2：如何判斷貨幣供應(yīng)量背景國家統(tǒng)計(jì)局2008上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：2008年6月末，廣義貨幣（M2）余額443萬億，同比增長17.4%，比去年同期加快了0.3%；狹義貨幣（M1）余額萬億，同比增長14.2%，比去年同期回落67%；流通中的現(xiàn)金（M0）余額30181億，同比增長，比去年同期相比回落2.3%，貨幣供應(yīng)量基本穩(wěn)定，存款余額增加較多。M0\M1\M2M0、M1、M2是貨幣供應(yīng)量。根據(jù)貨幣的流動性，將貨幣的供應(yīng)量劃分為不同層次，進(jìn)行測量、分析和控制。我國劃分為三個層次M0：流通中的現(xiàn)金，即除銀行體系以外流通的現(xiàn)金。這類同消費(fèi)的變動息息相關(guān)，是最活躍的貨幣M1：狹義貨幣，指商業(yè)銀行的活期存款加上流通中的貨幣量。流動性強(qiáng)，隨時可以支付M2：廣義貨幣，是在M1的基礎(chǔ)上加上商業(yè)銀行的儲存。流動性最差M0\M1\M2三者的關(guān)系MO=流通中的現(xiàn)金M1=M0+非金融性公司的活期存款M2=M1+非金融性公司的定期存款+儲蓄存款+其他存款M0\M1\M2在日常生活中，M0表示人們手中的寬裕程度。M1是經(jīng)濟(jì)周期波動先行指標(biāo)，反映居民和企業(yè)資金松緊變化。M2反映社會總需求的變化以及未來通貨膨脹的壓力狀況。所以一般我們說的貨幣供應(yīng)量一般指M2。外匯占款投放和銀行信貸投放是貨幣投放的渠道，它們的投放速度與M2的增速成正比。M0\M1\M2通過M1和M2的增長率的變化可以了解宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況在較長時間內(nèi)，M1的增長率高于M2的增長率，則說明這段時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，除活期存款外其他類型的資產(chǎn)都是有較高收益。促使更多人取款理財(cái)，從而大量資金可以隨時支付，商品和勞務(wù)市場將普遍受到壓力，導(dǎo)致價格上漲。影響M1的因素很多，如股市的投放促使M1迅速上升若M2增長率高于M1，說明有利可圖的投資機(jī)會減少，貨幣有流動性較強(qiáng)趨于流動性較弱，從而影響經(jīng)濟(jì)的增長。恩格爾系數(shù)：小康水平的標(biāo)尺“你吃了嗎？”這是以前人們見面常用的問候語現(xiàn)在這問候語已漸漸遠(yuǎn)離我們，說明我們現(xiàn)在不為肚子而發(fā)愁，錢更多用在教育、娛樂、健身、旅游等身上恩格爾系數(shù)收入：陳先生：銀行支行主管，月收入約6000元，其他收入平均5000元，陳先生妻子正在讀研究生，沒有固定收入，兒子在上幼兒園，家庭總收入11000元支出：房貸每月2000元，家庭支出2000元，購書雜志600元，電影200元。妻子美容800元，健身房100元，游泳卡兩人200元，玩具300元，孩子上學(xué)1000，家庭總消費(fèi)7200+零星消費(fèi)800=8000元吃飯只占25%，大多數(shù)錢花在消費(fèi)上恩格爾系數(shù)德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家和統(tǒng)計(jì)學(xué)家恩格爾提出的恩格爾系數(shù)：食品在總消費(fèi)中所占的比例，用來衡量居民生活水平的高低計(jì)算結(jié)果表明：居民收入增加，消耗在食品上的支出就會減少，二者成反比，系數(shù)數(shù)值越小，食品支出越少，生活水平越高聯(lián)合國糧農(nóng)組織標(biāo)準(zhǔn)：超過59%為貧困50%～59%為溫飽40%～50%為小康30%～40%為富裕低于30%為最富裕恩格爾系數(shù)恩格爾系數(shù)得到西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的廣泛接受和認(rèn)可。我國將恩格爾系數(shù)應(yīng)用在統(tǒng)計(jì)學(xué)中，采用調(diào)查資料的方法如北京2006年，為30.8%，同比下降1%，相對1978年下降27.9%，這說明北京居民生活質(zhì)量在提高恩格爾系數(shù)恩格爾系數(shù)——衡量指標(biāo)并不是萬能的調(diào)查的樣本一定程度影響了指標(biāo)的系數(shù)“勒緊褲腰帶”過日子的習(xí)慣，會降低恩格爾系數(shù)，但是生活水平并沒有提高在家庭總支出不變的前提下，由于學(xué)費(fèi)、醫(yī)療、水電煤等剛性費(fèi)用上漲，對于一個收入恒定的家庭來說，最直接的抉擇就是壓縮食品支出。西部地區(qū)“省吃儉用”尤為明顯。恩格爾系數(shù)受到消費(fèi)習(xí)慣的影響，如“吃在廣東，穿在上?！?，恩格爾系數(shù)正是忽略了這方面的差異。恩格爾系數(shù)總之我們在運(yùn)用恩格爾系數(shù)的時候應(yīng)該把不可比的因素進(jìn)行剔除，得到一個更加客觀的結(jié)果。剔除因素如：居民生活習(xí)慣的差異消費(fèi)品價格比價不同社會經(jīng)濟(jì)制度所產(chǎn)生的特殊因素等基尼系數(shù)：窮人與富人的差距杜甫“朱門酒肉臭，路有凍死骨?！痹诂F(xiàn)在市場經(jīng)濟(jì)的社會中，普遍存在競爭，競爭造成差距，使得貧富差距拉大。對社會而言，貧富差距不宜過大，過大將失去安全保障。很多指標(biāo)都描述貧富差距，最著名的一個就數(shù)基尼系數(shù)?；嵯禂?shù)1912年，由意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家基尼提出，該系數(shù)定量測定收入分配差異程度，在國際上用來綜合評定居民內(nèi)部收入分差狀況的重要分析指標(biāo)。收入分配越均勻，基尼系數(shù)越小分配不均勻，基尼系數(shù)越大國際上把作為貧富差距警戒線，一旦大于警戒線，就很容易出現(xiàn)社會動蕩基尼系數(shù)經(jīng)濟(jì)意義：在居民全部收入中，進(jìn)行不平均分配的收入占總收入的百分比。最大值“1”，表示居民之間收入分配絕對不均勻，即100%的收入被一個單位的人全部占有最小值為“0”，表示居民之間收入分配絕對平均，毫無差異。實(shí)際數(shù)值是介于0和1之間基尼系數(shù)聯(lián)合國有關(guān)組織規(guī)定：低于，則收入絕對平均介于和之間，收入比較平均介于和之間，現(xiàn)對合理介于和之間，收入差距較大高于，收入差距懸殊基尼系數(shù)采用數(shù)值界限，直接反應(yīng)貧富差距，被世界各國認(rèn)同和采用目前我國貧富差距在加大，有些人認(rèn)為已經(jīng)超過的警戒線，有些人我國國情特殊，基尼系數(shù)作用被夸大，貧富差距并沒那么嚴(yán)重基尼系數(shù)事實(shí)上，我國基尼系數(shù)一直在上升，貧富差距在拉大，政府一直在研究如何構(gòu)建一個合理、科學(xué)、可行的分配制度，提高低收入者，擴(kuò)大中等收入者比重，取締非法收入，調(diào)節(jié)過高，緩解地區(qū)差異和社會成員差異帶來的分配不均問題基尼系數(shù)國際勞動組織研究顯示：GDP同基尼系數(shù)的高低密切相關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低(GDP低)的地域，分配往往不均（系數(shù)相對高）我國現(xiàn)處于發(fā)展階段，存在地區(qū)差異等問題，不能盲目運(yùn)用基尼系數(shù)，應(yīng)當(dāng)更加謹(jǐn)慎和科學(xué)基尼系數(shù)基尼系數(shù)的分析背景基于市場發(fā)育比較充分，地區(qū)差異比較小、人口比較少、基本消除城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)基尼系數(shù)放映一個靜態(tài)的結(jié)果，分配的初始條件和勞動投入并沒有考慮，只是一個單純指示結(jié)果工具。我國人口眾多，地域遼闊，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)典型的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，各地區(qū)的生活費(fèi)用指數(shù)和物價水準(zhǔn)存在較大差異基尼系數(shù)從總體來看，我國社會是發(fā)展的、穩(wěn)定的，就業(yè)規(guī)模逐年擴(kuò)大、城鄉(xiāng)收入持續(xù)增長。收入差距是擴(kuò)大了，但是眾人的收入水平都是逐年提升，同時，“十一五”更加關(guān)注公平，積極的分析和諧社會矛盾，減少不和諧因素，促進(jìn)社會發(fā)展。簡而言之，基尼系數(shù)是衡量收入分配差距的指標(biāo)，反映收入分配的公平程度。要科學(xué)認(rèn)識、科學(xué)運(yùn)用。貨幣政策：經(jīng)濟(jì)的調(diào)控大手背景近年來，有很多中小型企業(yè)接連倒閉，08年上半年就有萬家。？這么多復(fù)雜的原因（經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境、企業(yè)自身、市場競爭、貨幣政策）貨幣政策近年，房市、股市過熱，政府認(rèn)為貨幣流動性過剩，經(jīng)濟(jì)過熱，出現(xiàn)通貨膨脹，進(jìn)行抑制，采取了緊縮的貨幣政策，提高存款準(zhǔn)備金率和銀行利率。2008年6月25日，存款準(zhǔn)備金率高達(dá)17.5%，居世界之首。提高存款準(zhǔn)備金率和存款利率流動性貨幣減少國內(nèi)消費(fèi)形勢不明朗貸款難融資難資金鏈條斷裂，倒閉貨幣政策一個國家的貨幣政策，就是一只掌舵的手，不斷的矯正一個國家的經(jīng)濟(jì)方向，對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響貨幣政策貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所采取的各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的措施和方針的總和，分?jǐn)U張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策。貨幣政策擴(kuò)張性貨幣政策通過提高貨幣的供應(yīng)增長速度從而刺激總需求，利息率會降低，在這種政策下取得信貸更容易。擴(kuò)張性政策比較