注會-財務成本管理課后習題第十三章普通股和長期債務籌資

第十三章普通股跟臨時債務籌資一、單項選擇題1.屬于無面值股票特色的是〔A.該股票不克不及直截了當代表股份〕。B.該股票不克不及直截了當表白事實上際代價C.該股票的代價隨公司財產(chǎn)代價的增減而增減D.該股票不克不及代表股東的權利2.資產(chǎn)現(xiàn)值要重于貿(mào)易好處的公司的股票刊行訂價合適采納的股票刊行訂價法是〔〕。A.市盈率法B.凈資產(chǎn)倍率法C.販賣支出倍率法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法【剖析】依照凈資產(chǎn)倍率法，，這種辦法在外洋常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值要重于貿(mào)易好處的公司的股票刊行。3.與股票籌資方法比擬，銀行乞貸籌資的長處不包含〔〕。A.籌資速率快C.運用限度少B.乞貸彈性年夜籌資用度低D.4.將股票分為A股、B股、H股跟N股等的規(guī)范是〔A.以股東享有權利跟承當任務的巨細為規(guī)范B.以股票票面上有無金額為規(guī)范〕。C.以刊行工具跟上市地域為規(guī)范D.以刊行時刻的先后為規(guī)范5.配股權的“貼權〞是指〔〕。A.配股權的履行價錢低于以后股票價錢B.假如除權后股票買賣時價低于該除權基準價錢C.參加配股的股東財產(chǎn)較配股前有所添加D.配股權存在代價(填權)6.相對于刊行股票而言，刊行公司債券籌資的長處為〔〕。A.籌資危險小C.籌資額度年夜B.限度條目少D.資源本錢低【剖析】此題的要緊考察點是刊行公司債券籌資的優(yōu)缺陷：長處：(1)資源本錢較低;(2)保障操縱權;(3)可應用財政杠桿感化。缺陷：(1)籌資危險高;(2)限度前提多;(3)籌資額無限。

7.刊行股票所廣泛采納的販賣方法是〔A.自行販賣方法〕。B.委托販賣方法(分為包銷、承銷)C.地下直接刊行D.不地下直截了當刊行8.臨時乞貸籌資與臨時債券籌資比擬，其特色是〔A.本錢能節(jié)稅B.籌資彈性年夜C.籌資用度年夜〕。D.債務本錢高【剖析】乞貸時企業(yè)與銀行直截了當談判，有關前提可會談斷定，用款時期發(fā)作變化，也可與銀行再協(xié)商。而債券融資面臨的是社會廣闊投資者，協(xié)商改良融資前提的能夠性非常小。9.對于乞貸企業(yè)來講，假定猜測市場利率將下落，應與銀行簽署的條約是〔〕。A.牢固利率條約B.浮動利率條約C.牢固加浮動利率條約D.牢固或浮動利率條約10.在市場利率年夜于票面利率的狀況下〔A.債券的刊行價錢年夜于其面值B.債券的刊行價錢小于其面值C.債券的刊行價錢即是其面值D.不斷定〕。11.某公司擬刊行5年期債券進展籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，而事先市場利率為10%，每年付息一次，那么，該公司債券刊行價錢應為〔〕元。A.93.22B.100C.105.35D.107.5812(P/A,10%,5)+100(P/F,10%,5)=107.5812.從公經(jīng)理財?shù)慕嵌瓤?，與普通股籌資比擬擬，不屬于臨時乞貸籌資特色的是〔〕。A.籌資速率快C.籌資源錢小B.籌資危險小D.不疏散操縱權【剖析】此題考察的是臨時乞貸籌資的特色?？衅胀ü苫I資不牢固的股利擔負，也不到期還本的壓力，因此籌資危險小;然而刊行普通股籌資的資源本錢高，并且輕易疏散公司的操縱權。籌資源錢小、籌資速率快、不疏散操縱權是臨時乞貸籌資的長處。13.某公司擬刊行5年期債券進展籌資，債券票面金額為市場利率為10%，那么，該公司債券刊行價錢應為〔100元，票面利率為12%，而事先〕元。A.93.22B.100C.105.35D.107.5814.在增發(fā)新股訂價時，以下表述中不準確的選項是〔A.地下增發(fā)新股的刊行價不折價D〕。B.地下增發(fā)新股的訂價基準日絕對牢固

C.非地下增發(fā)新股的刊行價能夠折價D.非地下增發(fā)新股的訂價基準日絕對牢固【剖析】非地下刊行股票的刊行價錢應不低于訂價基準日前20個買賣日公司股票均價的90%。訂價基準日能夠是董事會決定布告，也能夠是股東年夜會決定布告日或刊行期的首日。因此非地下刊行能夠折價，基準日不太牢固。地下增發(fā)新股的訂價平日依照“刊行價錢應不低于布告招股動向書前20個買賣日公司股票均價或前1個買賣日的均價〞的原那么斷定增發(fā)價錢，因此不克不及折價，基準日絕對牢固。15.相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所領有的優(yōu)先權是〔〕。A.優(yōu)先表決權B.優(yōu)先認股權C.優(yōu)先調(diào)配股利權D.優(yōu)先查賬權16.為了有利于引入策略投資者跟機構投資者，上市公司應采用的刊行方法為〔〕。A.配股B.地下增發(fā)股票D.刊行債券C.非地下增發(fā)股票17.假如企業(yè)在刊行債券的左券中規(guī)則了同意提早歸還的條目,那么不準確的表述是〔〕。A.使企業(yè)融資存在較年夜彈性B.使企業(yè)融資受債券持有人的束縛非常年夜C.那么當猜測年本錢率下落時，普通應提早贖回債券D.當企業(yè)資金有節(jié)余時，可提早贖回債券【剖析】存在提早歸還條目的債券可使企業(yè)融資有較年夜的彈性。當企業(yè)資金有節(jié)余時，可提前贖回債券;當猜測利率下落時，也可提早贖回債券，然后以較低的利率來刊行新債券。18.相對于欠債籌資方法而言，采納刊行普通股方法張羅資金的長處是〔〕。落低資源本錢、發(fā)揚財政杠桿作〕。A.有利于落低資源本錢C.有利于落低財政危險B.有利于會合企業(yè)操縱權D.有利于發(fā)揚財政杠桿感化【剖析】此題的考察點是采納刊行普通股方法籌資的長處。用跟會合企業(yè)操縱權屬于欠債籌資方法的長處。19.從籌資的角度，以下籌資方法中籌資危險較小的是〔Ａ.債券Ｂ.臨時乞貸Ｄ.普通股Ｃ.融資租賃【剖析】從種種籌資方法來看，普通股籌資危險較小，因其不還本付息的壓力。20.以地下、直接方法刊行股票的長處不包含〔〕。A.刊行范疇廣，易募足資源C.有利于進步公司著名度B.股票變現(xiàn)性強，流暢性好D.刊行本錢低21.某公司擬刊行面值為1000元，不計復利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債券。曾經(jīng)明白刊行時資金市場的年利率為那么該公司債券的刊行價錢為〔12%，〔P/S，10%，5〕=0.6209，〔P/S，12%，5〕=0.5674?！吃?。A.851.10C.931.35B.907.84D.993.44

【剖析】此題的要緊考察點是債券刊行價錢確實定。該公司債券的刊行價錢=1000×(1+5×10%)×(P/S，12%，5)=851.10(元)。22.企業(yè)向銀行借入臨時乞貸,假定猜測市場利率將回升,企業(yè)應與銀行簽署()。Ａ.浮動利率條約Ｂ.牢固利率條約Ｄ.周轉信貸協(xié)議Ｃ.有彌補余額條約23.某債券面值為10000元，票面年利率為5%，限期5年，每半年領取一次本錢。假定市場實際的年利率為5%〔復利，按年計息〕，那么其刊行時的價錢將〔〕。A.高于10000C.即是10000B.低于10000D.無奈盤算24.對于刊行公司來講，可實時籌足資源，免于承當刊行危險等的股票販賣方法是〔〕。A.自銷C.包銷B.承銷代銷D.25.以下有關非地下增發(fā)新股的表述準確的選項是A.能夠采納非現(xiàn)金方法()。B.非地下刊行股票的刊行價錢不克不及是折價C.不特定的刊行工具D.非地下增發(fā)新股的請求要比配股請求高【剖析】相對于地下增發(fā)新股、配股而言，上市公司非地下增發(fā)新股的請求要低得多，D錯90%，可誤;非地下刊行股票的刊行價錢應不低于訂價基準日前所以折價，B過錯;地下增發(fā)與初次地下刊行一樣，不特定的刊行工具，股票市場上的投C過錯。非地下增發(fā)新股的認購A準確。20個買賣日公司股票均價的資者均能夠認購。而非地下增發(fā)要緊針對三種機構投資者，方法不限于現(xiàn)金，還包含權利、債務、有形資產(chǎn)、牢固資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)，26.用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法訂價的公司，其市盈率每每〔A.遠高于市場均勻程度〕。B.即是市場均勻程度C.遠低于市場均勻程度D.即是或低于市場均勻程度27.某公司現(xiàn)在的總股本為10000萬股，該公司擬以現(xiàn)在的總股本數(shù)為基數(shù)進展配股，每10股配1股，配股闡明書發(fā)布前20個買賣日公司股票開盤價均勻值為20元/股，配股價錢為這一均勻值的70%，那么配股除權價錢為〔〕元/股。A.19.45C.21.55B.19D.20100002010001419.4511000二、多項選擇題1.以地下、直接方法刊行股票的特色是〔A.刊行范疇廣，易募足資源ABC〕。B.股票變現(xiàn)性強，流暢性好

C.有利于進步公司著名度D.刊行本錢低2.普通來說配股權，實踐上是一種〔AC〕。短期的看跌期權配股權是虛值期權A.短期的看漲期權B.D.C.配股權是實值期權3.對企業(yè)而言，刊行股票籌集資金的長處有〔ABD〕。ABCD〕。ABCD〕。A.加強公司籌資才干C.落低公司資金本錢B.落低公司財政危險D.不運用束縛4.以下各項中，妨礙債券刊行價錢的要素有〔A.票面利率C.債券限期B.D.市場利率付息期數(shù)5.以下對于股票上市的目標說法中，準確的有〔A.股票上市能夠使得資源群眾化，疏散危險B.股票上市能夠進步股票變現(xiàn)力C.股票上市便于進步公司著名度D.股票上市便于斷定公司代價6.依照國際常規(guī)，年夜少數(shù)臨時乞貸條約中，為了避免乞貸企業(yè)償債才干下落，都嚴厲限度乞貸企業(yè)租賃牢固資產(chǎn)的范圍，其目標是〔A.限度現(xiàn)金外流CD〕。B.避免或有欠債C.避免企業(yè)擔負巨額房錢致使銷弱其償債才干D.避免企業(yè)解脫對其資源支出跟欠債的束縛【剖析】此題調(diào)查臨時乞貸的有關愛護性條目。普通性愛護條目中也對乞貸企業(yè)租賃牢固資產(chǎn)的范圍無限度，其目標在于避免企業(yè)擔負巨額房錢致使銷弱其償債才干，以租賃資產(chǎn)的辦法解脫對其資源支出跟欠債的束縛。還在于避免企業(yè)7.配股跟地下增發(fā)股票除滿意《公司法》跟證券法例則的刊行前提外，還必需滿意《上市公司證券刊行治理辦法》中的普通規(guī)則跟此中一些詳細前提，要緊有〔A.刊行工具不超越10名CD〕。B.特定工具契合資東年夜會決定規(guī)則前提C.近來3個月，財會文件無虛偽記錄D.機構健全，運轉精良【剖析】此題考察的是股權再融資的普通規(guī)則。AB選項長短地下增發(fā)股票該當契合的規(guī)則。配股跟地下增發(fā)股票必需滿意《上市公司證券刊行治理辦法》中的普通規(guī)則跟此中一些具體前提要緊有：(1)機構健全，運轉精良;(2)繼續(xù)紅利才干;(3)財政形態(tài)精良;(4)近來3個月，財會文件無虛偽記錄;(5)召募資金的數(shù)額跟運用契合證監(jiān)會的相干規(guī)則。8.債券在到期日之后歸還叫滯后歸還，以下歸還方法屬于滯后歸還的有〔A.將較早到期的債券換成到期日較晚的債券ABCD〕。B.直截了當以新債券兌換宿債券

C.用刊行新債券失掉的資金來贖回宿債券D.能夠按必定的前提轉換為本公司的股票【剖析】滯后歸另有轉期跟轉換兩種方法，選項ABC屬于轉期，選項D屬于轉換。,作為典質存款包管的典質品能夠是9.典質存款指請求企業(yè)以典質品作為包管的存款(ABCD)。A.屋宇C.債券B.D.股票呆板裝備10.如股平易近甲以每股40元的價錢購得W股票2000股，在W股票市場價錢為每股25元時，上市公司發(fā)布配股，配股價每股16元，每10股配新股2股。那么以下說法準確的有〔ABC〕。A.配股后的除權價為23.5元B.配股比率為0.2C.配股權代價為1.5元D.配股權代價為1.35元【剖析】配股比率是指1份配股權證可買進的股票的數(shù)目，10張配股權證可配股2股，那么配股比率為2/10=0.2;配股后的除權價=(配股前每股時價+配股比率×配股價)÷(1+配股比率)=(25+0.2×16)÷(1+0.2)=23.5(元);配股權代價=(配股后的股票價錢-配股價錢)/購買1股新股所需的配股權數(shù)=(23.5-16)/5=1.5(元)。11.現(xiàn)在在我國，臨時欠債籌資要緊的方法有〔AB〕。A.臨時乞貸C.留存收益B.D.債券普通股12.臨時乞貸的品種依照用處可分為〔ABCD〕。A.牢固資產(chǎn)投資乞貸C.科技開辟乞貸B.更新改革乞貸D.新產(chǎn)物試制乞貸13.非地下增發(fā)的工具要緊是針對〔A.社會年夜眾BCD〕。C.財政投資者C.策略投資者D.上市公司的控股股東或關系方14.以上司于銀行乞貸的普通性愛護條目的有〔A.企業(yè)活期向存款機構報送財政報表B.制止企業(yè)貼現(xiàn)應收單子或讓渡應收賬款C.制止以資產(chǎn)作其余許諾的包管或典質D.對企業(yè)流淌資金堅持量的規(guī)則ABCD〕。15.以下對于臨時乞貸的歸還方法說法中準確的有〔A.活期等額歸還方法會加年夜企業(yè)乞貸到期時的還款壓力B.活期等額歸還方法會進步企業(yè)運用存款的實踐利率BC〕。C.活期領取本錢、到期一次性歸還本金的方法會會加年夜企業(yè)乞貸到期時的還款壓力

D.活期領取本錢、到期一次性歸還本金的方法會進步企業(yè)運用存款的實踐利率16.應用刊行臨時債券籌集資金與短期債券比擬〔BD〕。A.籌資危險高C.限度條目少B.資源本錢高D.籌資速率慢【剖析】臨時債券籌資與短期債券比擬，對債務能夠做臨時布置危險較小。,還債壓力較小,因此融資17.股權再融資的根本方法有〔A.地下增發(fā)股票AC〕。B.IPOC.配股D.發(fā)放股票股利18.按我國企業(yè)刊行債券的理論狀況分類可將現(xiàn)在企業(yè)刊行的債券分為〔AC〕。A.企業(yè)債券C.公司債券B.收益公司債券附認股權債券D.19.依照《證券法》規(guī)則，地下刊行公司債券，該當契合以下〔ABCD〕前提。A.股份的凈資產(chǎn)不低于國平易近幣6000萬元3000萬元，無限義務公司的凈資產(chǎn)不低于國平易近幣B.累計債券余額不超越公司凈資產(chǎn)的40%C.近來三年均勻可調(diào)配利潤足以領取公司債券一年的本錢D.債券的利率不超越國務院限制的利率程度20.我國《公司法》規(guī)則，公司向〔ABC〕刊行的股票，必需為記名股票。A.發(fā)動人C.法人B.D.國度受權投資機構社會年夜眾21.債券的付息頻率要緊有分期付息跟一次付息，以下債券中屬于一次付息債券的是〔ACA.利隨本清債券〕。B.息票債券C.貼現(xiàn)刊行債券D.牢固利率債券【剖析】息票債券平日為分次付息債券，牢固利率債券既能夠一次付息也能夠分次付息。三、盤算剖析題1.A公司采納配股的方法進展融資。2月28日為配股除權注銷日，以公司12月31日總股本8000萬股為基數(shù)，擬每10股配2股。配股價錢為配股闡明書發(fā)布前20個買賣日公司股票開盤價均勻值的請求盤算：20元/股的75%，即配股價錢為15元/股。(1)一切股東均參加配股的狀況下，配股的除權價錢〔保存四位小數(shù)〕；(2)假定配股后的股票時價與