XXXX年被否擬上市企業(yè)綜合性問(wèn)題和原因

2023年擬上市企業(yè)上會(huì)被否分析目錄一、被否主要原因2二、被否企業(yè)原因總結(jié)及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：31．中小板/主板32．創(chuàng)業(yè)板4三、被否企業(yè)原因具體分析41．中小板/主板41.1歷史沿革主體資格問(wèn)題41.2同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)方交易221.3獨(dú)立性問(wèn)題261.4持續(xù)盈利問(wèn)題321.5募集項(xiàng)目問(wèn)題391.6財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題441.7業(yè)務(wù)與技術(shù)問(wèn)題501.8規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題512．創(chuàng)業(yè)板53喂1.1籌歷史沿革主坐體資格問(wèn)題夕鉛53系1.2救規(guī)模過(guò)小灌廟54飽1.3倦同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及滅關(guān)聯(lián)方交易峽溉56靈1.4伏獨(dú)立性問(wèn)題瀉第57司1.5釣持續(xù)盈利問(wèn)各題夠楚60踩1.6評(píng)募集項(xiàng)目問(wèn)訂題此欲63免1.7滲財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)斯題勝頑65醋1.8循業(yè)務(wù)與技術(shù)亮問(wèn)題詠粉77舞1.9踐成長(zhǎng)性倦械78振四、二次上屠會(huì)通過(guò)企業(yè)乎及原因腦傲80汗五、具體數(shù)服據(jù)匯總里深90時(shí)1存．中小板\崇主板濟(jì)坑90淘2淹．創(chuàng)業(yè)板穿粱91仍一、被否主主要原因麥被否企業(yè)大翅部分存在著如綜合性問(wèn)題互和原因，發(fā)贊改委都鑄IPO旋被否企業(yè)的雙意見主要集博中在以下幾臣個(gè)方面：笑【歷史沿革絲主體資格問(wèn)貿(mào)題】繪擾姥主要指報(bào)告頂期內(nèi)管理層劉發(fā)生重大變銀化、主營(yíng)業(yè)墾務(wù)發(fā)生重大鈔變化、股權(quán)肺問(wèn)題、出資貍問(wèn)題、實(shí)際雖控制人問(wèn)題眉等。這是吩IPO裹企業(yè)審核的旱重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)賊題。債【同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)辨及關(guān)聯(lián)方交蛙易】反移主要指公司顧所從事的業(yè)醉務(wù)與其控股暢股東）、實(shí)振際控制人及兇其所控制的最企業(yè)所從事謎的業(yè)務(wù)構(gòu)成疤直接或間接鞋的競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)戒聯(lián)交易關(guān)系況。醋【獨(dú)立性問(wèn)茂題】院何昂誓主要分為對(duì)居內(nèi)獨(dú)立性不菜夠和對(duì)籌外棒獨(dú)立性不夠評(píng)。得【持續(xù)盈利涌問(wèn)題】灌紋桃主要指企業(yè)慕業(yè)績(jī)波動(dòng)明砍顯、經(jīng)營(yíng)不縣夠穩(wěn)定、行叛業(yè)前景或經(jīng)脈營(yíng)環(huán)境發(fā)生挖重大變化。徑【募集項(xiàng)目調(diào)問(wèn)題】灣痰駝指迎市場(chǎng)、產(chǎn)能摧消化問(wèn)題；很募集必要性枯；未來(lái)盈利色前景等。臣【財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)唱】湖以晃裙指公司的財(cái)承務(wù)資料、會(huì)遵計(jì)處理真實(shí)萌性、準(zhǔn)確性魂、制合理性有問(wèn)設(shè)題；財(cái)務(wù)指姑標(biāo)不合標(biāo)準(zhǔn)脆；補(bǔ)貼和稅辜收優(yōu)惠依賴釀；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)滴和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)礦等。偶【業(yè)務(wù)與技釣術(shù)問(wèn)題】穩(wěn)癥狠池指上市公司始業(yè)務(wù)、技術(shù)圓、經(jīng)營(yíng)管理捐經(jīng)驗(yàn)欠缺；靠經(jīng)營(yíng)模式和糕業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不鑰成功，核心要競(jìng)爭(zhēng)力缺失喝等。吸【規(guī)范運(yùn)作趟問(wèn)題】狗鈔溉指公司生產(chǎn)砌經(jīng)營(yíng)不規(guī)范鉆、資產(chǎn)權(quán)屬捏、違法集資頭、環(huán)保問(wèn)題捉、稅務(wù)問(wèn)題案等。如【信息披露爭(zhēng)】態(tài)辨羅解主要指發(fā)行進(jìn)人沒(méi)有按照少招股說(shuō)明書綠準(zhǔn)則的要求悉披露有關(guān)信括息，包括披魂露不清楚、群不完整、不秩準(zhǔn)確及存在寇重大遺漏或禍誤導(dǎo)性陳述遵等。環(huán)【規(guī)模過(guò)小評(píng)】呀把拜便主要針對(duì)創(chuàng)肚業(yè)板公司，綿表現(xiàn)為資產(chǎn)串輕、規(guī)模小抱、抗風(fēng)險(xiǎn)能籮力較差，其獵中最為明顯捷的為軟件行堅(jiān)業(yè)。啊【成長(zhǎng)性】她尋賓忘傲指創(chuàng)新性及鼓投資亮點(diǎn)不街明顯，成長(zhǎng)蹦性特征無(wú)法湖凸顯，主要穿針對(duì)創(chuàng)業(yè)板甘公司。你二、逐被否企業(yè)原獸因域總結(jié)南及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)掏：座1．中小板沒(méi)/主板烘被否原因息數(shù)目盟被否企業(yè)板歷史沿革主籌體資格問(wèn)題圾23宮榮聯(lián)科技梯、罵富煌鋼構(gòu)紀(jì)、驕渤海輪渡此、毛廣西豐林木固業(yè)檢、即嘉誠(chéng)高新泛、嬌宏泰礦業(yè)毒、口蒙發(fā)利稈、犁冠華不銹鋼史、泥龍宇燃油喬、投佳力科技惱、末山東信得科晌技鐮、歐河南金博士躍、健金創(chuàng)股份面、壽立晨物流占、頓夢(mèng)娜襪業(yè)、博智勝化工、友宏昌電子物、延隆基硅材料桑、擁星光影視牌、階吉林永大、蜻天津巴莫、悶佛慈制藥贊、裝泰山工程機(jī)尊械幼同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及絹關(guān)聯(lián)方交易陣4莊福建騰新別、伏冠宏股份赴、新中環(huán)保煙、語(yǔ)美凱電子鞭獨(dú)立性問(wèn)題壓11群榮聯(lián)科技獄、至萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化吊工咽、降宏泰礦業(yè)登、斧蒙發(fā)利識(shí)、嘩龍宇燃油星、敲冠華不銹鋼年、勁河南金博士缺、癢宏昌電子雁、越隆基硅材料示、玻天津巴莫、維泰山工程機(jī)勞械想持續(xù)盈利問(wèn)差題立20截普路通劇、凈康樂(lè)藥業(yè)句、板玉龍鋼管靈、蜻宏泰礦業(yè)銳、躺蒙發(fā)利撿、否龍宇燃油拉、倍佳力科技魂、車山東信得科裁技癢、顧河南金博士坐、吵金創(chuàng)股份符、畜立晨物流深、脅夢(mèng)娜襪業(yè)周、鄙智勝化工眨、擱宏昌電子僑、贈(zèng)隆基硅材料蠟、竭東佳集團(tuán)古、喬星光影視艷、作吉林永大逮、撫天津巴莫、角泰山工程機(jī)貫械碰靠芽募集項(xiàng)目問(wèn)拌題挪12撈康樂(lè)藥業(yè)丸、頃渤海輪渡梳、漁豐元化學(xué)濟(jì)、梨萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化勞工戴、蝦玉龍鋼管理、全浙江哈爾斯倒、縣龍宇燃油柱、對(duì)冠華不銹鋼頁(yè)、獎(jiǎng)夢(mèng)娜襪業(yè)效、冤宏昌電子佩、穴東佳集團(tuán)茶、籮天津巴莫各財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)魂題洲16重美凱電子姜、恒萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化垮工恭、窯廣西豐林木咱業(yè)悲、收浙江哈爾斯赴、學(xué)宏泰礦業(yè)俱、悟蒙發(fā)利西、陳冠華不銹鋼艷、很金創(chuàng)股份柿、汁立晨物流剩、激夢(mèng)娜襪業(yè)問(wèn)、潤(rùn)東佳集團(tuán)祥、棄星光影視調(diào)、御吉林永大開、魚天津巴莫、麻佛慈制藥滅、鞭泰山工程機(jī)窮械志業(yè)務(wù)與技術(shù)汁問(wèn)題當(dāng)2桌上海鼓網(wǎng)訊腳新科技、片冠華不銹鋼及規(guī)范運(yùn)作問(wèn)轉(zhuǎn)題陣11臣廣西豐林木機(jī)業(yè)褲、仗嘉誠(chéng)高新?lián)?、覺(jué)宏泰礦業(yè)曉、濟(jì)蒙發(fā)利槳、恐佳力科技娛、罪山東信得科幣技誘、寸金創(chuàng)股份胞、愈智勝化工套、精東佳集團(tuán)姨、灑星光影視撿、抹吉林永大嗓信息披露問(wèn)基題索5犯玉龍鋼管隸、益浙江哈爾斯棉、略佳力科技崇、蔥金創(chuàng)股份視、黎佛慈制藥2．創(chuàng)業(yè)板碗被否原因被數(shù)目醫(yī)被否企業(yè)任歷史沿革主誘體資格問(wèn)題蘿4淚紅宇耐磨撈、屋蘇大維格把光電、茶中礦資源勘磨探派、膏元盛電子講規(guī)模過(guò)小釘10雹東土科技超、思蘇大維格別光電、杏金能科技何、富脈山龍災(zāi)、貓金仕達(dá)衛(wèi)寧削、皺先臨三維科輪技預(yù)、謝侏羅紀(jì)軟件指、忙開能環(huán)保味、蜻冠昊生物序、戶方直科技警同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及羅關(guān)聯(lián)方交易嫁5逗蘇大維格及光電、備元盛電子午、浴廣機(jī)國(guó)際招醫(yī)標(biāo)網(wǎng)、斃金仕達(dá)衛(wèi)寧摧、育易訊無(wú)限相獨(dú)立性問(wèn)題酒7設(shè)蘇大維格軌光電、旱東方嘉盛供觀應(yīng)鏈投、總裕興薄膜陰、絡(luò)高峰石油腔、居同大海島嘉、扒侏羅紀(jì)軟件欲、待方直科技譯持續(xù)盈利問(wèn)鐮題付4挑金能科技聞、側(cè)同大海島幻、觸正方軟件拆、唐方直科技究募集項(xiàng)目問(wèn)烈題錢9門東方嘉盛供具應(yīng)鏈蛇、衣元盛電子爬、晶金能科技喉、父優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)態(tài)、捕裕興薄膜米、胞先臨三維科逮技興、溉侏羅紀(jì)軟件師、欄冠昊生物旱、紋博暉創(chuàng)新光夫電容財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)斤題粗15埋科恒實(shí)業(yè)詠、絞中礦資源勘庫(kù)探還、竟優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)雨、爆廣機(jī)國(guó)際招坐標(biāo)代、凍裕興薄膜補(bǔ)、親蘇州恒久光加電炭、掛高峰石油機(jī)橡械法、以天璣科技續(xù)、泛同大海島傻、惱金仕達(dá)衛(wèi)寧抓、臣侏羅紀(jì)軟件拔、息開能環(huán)保歡、權(quán)正方軟件配、素冠昊生物役、侍博暉創(chuàng)新光陸電禾業(yè)務(wù)與技術(shù)滴問(wèn)題路9卡紅宇耐磨椅、愛金能科技慶、錢廣機(jī)國(guó)際招幻標(biāo)蔬、煩蘇州恒久光該電白、碧脈山龍位、善同大海島抄、吧先臨三維科絕技妖、拿開能環(huán)保曉、腸易訊無(wú)限燥成長(zhǎng)性畏7等科恒實(shí)業(yè)虎、頁(yè)東方嘉盛供米應(yīng)鏈弱、到優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)責(zé)、亦高峰石油機(jī)潤(rùn)械攝、且天璣科技催、獻(xiàn)同大海島而、者方直科技劉其他原因眉1目東方嘉盛供肝應(yīng)鏈攻三、被否企崖業(yè)原因具體呀分析旅1．中小板殼/主板礦1.1燥歷史沿革主逃體資格問(wèn)題搶1．江蘇榮岸聯(lián)科技發(fā)展泡（中小板）墨申報(bào)日期：念2023-頂12-17前；穗上會(huì)日期灑：2023非-12-2劃2；停擬發(fā)行數(shù)量戰(zhàn)(萬(wàn))思：2300甚公司名稱忠江蘇榮聯(lián)科童技發(fā)展蠅發(fā)行前總股謹(jǐn)本懷6666.禾00

萬(wàn)股蹤擬發(fā)行后總貢股本趣8966.闖00

萬(wàn)股喬擬發(fā)行數(shù)量催2300.丸00

萬(wàn)股況占發(fā)行后總晶股本墊25.65適

%雜重要財(cái)務(wù)指能標(biāo)兄(截至20旨10年09凱月30日)顧每股收益添0.420砌發(fā)行前每股情凈資產(chǎn)圈2.880筋

元/股蠢每股現(xiàn)金流最量東0.210躁凈資產(chǎn)收益急率燒15.52室

%躺主營(yíng)業(yè)務(wù)華本公司定位須于專業(yè)的通昨信網(wǎng)絡(luò)覆蓋航系統(tǒng)核心組多件開發(fā)、制價(jià)造、集成與塔技術(shù)服務(wù)供淋應(yīng)商，具備系年產(chǎn)1,2第00萬(wàn)只犯射頻同軸連路接器、50廊萬(wàn)套電纜拐組件和9,布000臺(tái)或戶內(nèi)外機(jī)柜君產(chǎn)品的生產(chǎn)家能力，目前尋已經(jīng)形成了季包括產(chǎn)品研瓣發(fā)、集成方聾案設(shè)計(jì)、工準(zhǔn)藝開發(fā)、精暫密機(jī)加工、跑裝配及檢測(cè)演等完整的業(yè)蘇務(wù)體系。關(guān)利潤(rùn)分配遣本次股票發(fā)膽行之日前所低滾存的可供現(xiàn)股東分配的同利潤(rùn)由新老壟股東按發(fā)行己后的股權(quán)比旁例共同享有督。爸主承銷商映平安證券有夠限責(zé)任公司代承銷方式扭余額包銷被否原因：洋股權(quán)相對(duì)簡(jiǎn)鄉(xiāng)單膛平安財(cái)智投匠資管理有限銜公司(下稱贊“平安財(cái)智尿”)于今年暗3月對(duì)其增哄資。榮聯(lián)科酬技通過(guò)向平紐安財(cái)智定向軟新增發(fā)行1氧66.67幸萬(wàn)股股份，固按照每股6扔元的價(jià)格，悅平安財(cái)智以囑現(xiàn)金人民幣僻投入100煤0.02萬(wàn)謎元，其中的唇166.6雞7萬(wàn)元進(jìn)入艷注冊(cè)資本，假其余計(jì)入資彩本公積。帝除了平安財(cái)利智突擊入股耐外，榮聯(lián)科浮技股權(quán)結(jié)構(gòu)密變化相對(duì)較掉為簡(jiǎn)單。自翠公司前身榮蠟聯(lián)有限成立保至公司整體掩變更為股份蘿期沒(méi)間，僅原始別出資人進(jìn)行糊了股權(quán)調(diào)整盜，以及發(fā)行賊人核心管理?yè)峒凹夹g(shù)人員蘋進(jìn)行了一次責(zé)增資。棋銷售依賴三消大電信運(yùn)營(yíng)稍商沾在招股書申鞭報(bào)稿中顯示芬，報(bào)告期內(nèi)宏，發(fā)行人面語(yǔ)向三大電信但運(yùn)營(yíng)商的銷鐮售收入占公鴨司主營(yíng)業(yè)務(wù)根收入的比重才分別為76驕.73%、偏84.75央%、72.境36%和8柏0.70%扯，公司的客疾戶及銷售市蠟場(chǎng)相對(duì)集中元。科同時(shí)，原材萌料價(jià)格波動(dòng)雨也的確對(duì)公析司產(chǎn)品售價(jià)竿及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)扣產(chǎn)生一定影劈響。紅近三年及一臥期，原材料脈占生產(chǎn)成本施的比重分別潮為77.5沉9%、79雞.36%、洽73.01驢%和73.拉45%，其她中銅材的成停本占主要產(chǎn)游品射頻同軸投連接器的生您產(chǎn)成本比重閉分別為44佳.91%、姑53.91民%、51.粉75%和4冤6.61%葵。奴另外，榮聯(lián)睬科技所享受炎的企業(yè)所得潔稅“兩免三犬減半”政策負(fù)也將于今年司到期。壇2．安徽富稀煌鋼構(gòu)征（中小板）醉申報(bào)日期：柳2023-泛10-29傭；帽上會(huì)日期富：2023舅-11-0酬3；農(nóng)擬發(fā)行數(shù)量系(萬(wàn))謝：2700退公司名稱似安徽富煌鋼失構(gòu)病發(fā)行前總股昨本役8080.映00

萬(wàn)股宗擬發(fā)行后總?cè)绻杀鞠?0780徹.00

萬(wàn)這股陽(yáng)擬發(fā)行數(shù)量斑2700.甘00

萬(wàn)股青占發(fā)行后總旬股本渾25.05協(xié)

%皇重要財(cái)務(wù)指稅標(biāo)醉(截至20羞10年06眉月30日)設(shè)每股收益婚0.230花發(fā)行前每股丑凈資產(chǎn)笛3.130蠢

元/股喉每股現(xiàn)金流贏量浩0.400秩凈資產(chǎn)收益突率要7.65

嘆%露主營(yíng)業(yè)務(wù)震發(fā)行人專業(yè)睡從事鋼結(jié)構(gòu)碧產(chǎn)品的設(shè)計(jì)拘、制造與安曾裝，從輕型廉鋼結(jié)構(gòu)起步緩，從普通的皂工業(yè)廠房開青始，為適應(yīng)甜中國(guó)經(jīng)濟(jì)建絹設(shè)對(duì)鋼結(jié)構(gòu)柄發(fā)展的需求潤(rùn)，通過(guò)不斷針的技術(shù)創(chuàng)新砍、產(chǎn)業(yè)升級(jí)究，形成了以雪重型鋼結(jié)構(gòu)她為主導(dǎo)，重氣型建筑鋼結(jié)定構(gòu)和重型特罩種鋼結(jié)構(gòu)系忘列化發(fā)展，批相互促進(jìn)、拾相輔相成的籍特色經(jīng)營(yíng)格斜局，是我國(guó)庫(kù)鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)滴中能夠承建監(jiān)各類建筑鋼扒結(jié)構(gòu)、橋梁眼鋼結(jié)構(gòu)、電渠廠鋼結(jié)構(gòu)設(shè)設(shè)計(jì)、制造與式安裝的骨干旱企業(yè)，系我申國(guó)鋼結(jié)構(gòu)行章業(yè)中具有較芬強(qiáng)品牌優(yōu)勢(shì)剝的生產(chǎn)、科酸研、創(chuàng)新基基地和行業(yè)領(lǐng)碌先者。唐利潤(rùn)分配街本次股票發(fā)側(cè)行之日前所概滾存的可供忽股東分配的燒利潤(rùn)由新老補(bǔ)股東按發(fā)行咳后的股權(quán)比碑例共同享有筍主承銷商郵平安證券有旁限責(zé)任公司悠承銷方式辮余額包銷被否原因：勢(shì)涉嫌二次上亂市儀富煌鋼構(gòu)的借鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)姜脫胎于另一襲家上市公司壺巢東股份巧的募投項(xiàng)目哈，涉嫌二次晚上市。謎1999年糊4月16日棍，富煌輕建答與安徽省巢動(dòng)湖水泥廠、那東關(guān)水泥廠鼓等六家企業(yè)怕共同發(fā)起設(shè)補(bǔ)立安徽巢東構(gòu)股份。20公00年9月頂，安徽巢東緣水泥股份有搖限公司富煌突輕鋼結(jié)構(gòu)分材廠設(shè)立。當(dāng)斗年12月，滅巢東股份上菠市，富煌建棄設(shè)持有其1史152萬(wàn)股喪份，占總股吸本的5.7極6%。理2001年隨，募投項(xiàng)目蝦實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)疑781萬(wàn)，隸2002年政凈利卻虧損蜻781萬(wàn)元展。盡管很難菠還原當(dāng)時(shí)的窄場(chǎng)景，但虧永損顯然為募劫投項(xiàng)目的出秒售做好了鋪尤墊。閑2003年舊4月，巢東疤股份將巢東異股份富煌輕戒鋼結(jié)構(gòu)廠全盜部資產(chǎn)出售給。而出售對(duì)匠象“恰好”蓬是當(dāng)年的發(fā)桃起人富煌輕閉建。雙方的薦《股權(quán)轉(zhuǎn)讓礙協(xié)議》約定癥富煌建設(shè)將判其持有的巢卡東股份11乞52萬(wàn)股社團(tuán)會(huì)法人股全橋部轉(zhuǎn)讓給巢息東集團(tuán)，每佳股轉(zhuǎn)讓價(jià)格等為人民幣5亂.08元，授轉(zhuǎn)讓價(jià)款為伯人民幣58贈(zèng)50萬(wàn)元。子一年之后，鍛富煌公司、助南峰實(shí)業(yè)、債江淮電纜、勵(lì)洪炬祥、查釀運(yùn)平五方共聽同簽署《發(fā)不起人協(xié)議》盞，決定共同董發(fā)起設(shè)立富夫煌鋼構(gòu)，富內(nèi)煌輕建完成隙了將巢東股或份募投項(xiàng)目壓向富煌準(zhǔn)上同市資產(chǎn)的轉(zhuǎn)聲變。該3．渤海輪遺渡補(bǔ)（主板）勉申報(bào)日期：惹2023-怖10-21俘；閑上會(huì)日期差：2023竄-10-2汁5；腸擬發(fā)行數(shù)量乘(萬(wàn))跌：1010心0角公司名稱罩渤海輪渡總發(fā)行前總股覽本繁38040倚.00

萬(wàn)拴股旋擬發(fā)行后總砍股本宿48140覆.00

萬(wàn)正股茄擬發(fā)行數(shù)量痰10100肢.00

萬(wàn)仗股洋占發(fā)行后總娘股本若20.98雨

%費(fèi)重要財(cái)務(wù)指連標(biāo)鳳(截至20嫌10年06賀月30日)濱每股收益晃0.234憤發(fā)行前每股錯(cuò)凈資產(chǎn)日2.090窩

元/股監(jiān)每股現(xiàn)金流殘量言0.370門凈資產(chǎn)收益熱率喇11.84岸

%牽主營(yíng)業(yè)務(wù)殿本公司主營(yíng)禮業(yè)務(wù)為客滾嫩運(yùn)輸業(yè)務(wù)，僚自成立以來(lái)贏一直經(jīng)營(yíng)渤斯海灣地區(qū)各丑主要航線，塑是渤海灣乃阿至全國(guó)規(guī)模房最大、綜合樸運(yùn)輸能力最沖強(qiáng)的專業(yè)化熟客滾運(yùn)輸龍釘頭企業(yè)。肥利潤(rùn)分配類若本公司首互次公開發(fā)行煤股票并上市頌獲得成功，禮本次發(fā)行上也市前公司滾穿存未分配利胃潤(rùn)由公司首耕次公開發(fā)行勢(shì)股票并上市盤后的新老股惜東共同享有遷主承銷商蝕安信證券股認(rèn)份例承銷方式灑余額包銷被否原因：輔募投項(xiàng)目方屠面?zhèn)文纪顿Y金用末于償還銀行塔貸款和補(bǔ)充棄流動(dòng)資金，嶺在目前顯得必很不合時(shí)宜隨。新開辟的涂航線和原來(lái)竟大連煙臺(tái)黃蜓金航線平行華，造成對(duì)該饅航線的風(fēng)險(xiǎn)秋疊加，而不播是分散太。橡2）股權(quán)問(wèn)鏟題復(fù)雜討大僻股東原價(jià)轉(zhuǎn)傘讓股權(quán)，未接按程序公告品，私下進(jìn)行饞，收購(gòu)方遼縮陽(yáng)漁業(yè)卻仍沖無(wú)力支付，殊找來(lái)“戰(zhàn)略夏合作伙伴”塑海橋國(guó)際代兵為支付，而忌且轉(zhuǎn)讓時(shí)未紡按規(guī)定公告懼，私下進(jìn)行紛，海橋國(guó)際振還沒(méi)有說(shuō)明慌出資來(lái)源。盟達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)死讓協(xié)議的前府一天，渤海品輪渡罵大方分紅，集讓把自己告敵上法庭的海套橋國(guó)際在臨掠走之前獨(dú)享輔了81％的愁股權(quán)分紅近擁6,260式萬(wàn)元，海橋欄國(guó)際出資不龍到一年，分禽紅收益近3縫0?。ァ：竺嬗制压蓹?quán)轉(zhuǎn)讓炎給渤海輪渡教職工持股的蠢海平投資在，拿到分紅賢后，海橋國(guó)桃際立即溢價(jià)都把股份轉(zhuǎn)讓兆給渤海輪渡胖職工持股的辯海平投資。烏綜合算下來(lái)固，海橋國(guó)際拼一年投資收兄益超過(guò)40濫％。同時(shí)渤僚海輪渡實(shí)現(xiàn)藝職工持股3派6.38％門，明顯屬于牽改制前已高壇管內(nèi)部確定付方案，海橋偽國(guó)際當(dāng)資金猾方提供過(guò)橋卡資本，高管炮一年后買回莊。悅4統(tǒng)．綿廣西豐林木棒業(yè)集團(tuán)皆（中小板）游申報(bào)日期：嫂2023-場(chǎng)08-26爆；蝶上會(huì)日期頭：2023斥-08-3虜0；煌擬發(fā)行數(shù)量股(萬(wàn))知：5862置公司名稱禾廣西豐林木本業(yè)集團(tuán)刊發(fā)行前總股購(gòu)本恩17583邪.00

萬(wàn)錄股謠擬發(fā)行后總偉股本嘉23445觸.00

萬(wàn)蠻股濫擬發(fā)行數(shù)量絡(luò)5862.魄00

萬(wàn)股煉占發(fā)行后總違股本萌25.00擺

%抽重要財(cái)務(wù)指跑標(biāo)藍(lán)(截至20醫(yī)10年06蜘月30日)既每股收益材0.450葡發(fā)行前每股貧凈資產(chǎn)斷

元/股伶每股現(xiàn)金流虧量債0.470幻凈資產(chǎn)收益夜率堡12.03午

%無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)盛生產(chǎn)和銷售拐中（高）密箱度纖維板、燈膠合板以及遲營(yíng)林造林業(yè)掠務(wù)許利潤(rùn)分配家如本次發(fā)行炸成功，則公播司發(fā)行前滾膛存未分配利穴潤(rùn)由發(fā)行后嚷新老股東按袋各自持股比貢例共享堆主承銷商結(jié)恒泰證券股痕份吃承銷方式摸余額包銷被否原因：致歷史沿革存密在非合理性餡解釋切招股說(shuō)明書崗顯示，IF福C持有豐林而木業(yè)171論0萬(wàn)股，占狡發(fā)行前總股運(yùn)本的9.7城25%。在肆2007年餓8月7日，盛豐林木業(yè)改鞋制前夕，豐拋林國(guó)際與I拜FC簽訂股修權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議語(yǔ)，將其持有詠的豐林木業(yè)蔑11.4%趣的股權(quán)以1儀710萬(wàn)元情人民幣轉(zhuǎn)讓銹給了IFC戶，相當(dāng)于每泄股1元的價(jià)江格買入。但教僅相差一日偵入股的南寧庭豐誠(chéng)、湖北益東亞和上?；j興思則分別遼獲得990蒙萬(wàn)股、15隨0萬(wàn)股、1躍50萬(wàn)股的貓股份。按其煉出資額計(jì)算耕，入股成本集均為1.6姿7元/股。壽IFC如此滅低價(jià)入股，思原因?yàn)樨S林任木業(yè)200智7年度、2鉤008年度步、2023牙年度取得匯叉兌收益分別棟為1217賊.71萬(wàn)元浙、1018宰.84萬(wàn)元避、6.68區(qū)萬(wàn)元，為公紫司向IFC售借入的美元毯長(zhǎng)期貸款年角末應(yīng)償還本餡金余額因人撿民幣匯率上啦升而產(chǎn)生的融匯兌收益。飲為此，使公盆司的盈利可灘持續(xù)性存在搞重大疑慮。秒盈利模式過(guò)樓度依賴增值紗稅退稅搖豐林木業(yè)一繩直以來(lái)都存乳在過(guò)分依賴舟增值稅退稅解的風(fēng)險(xiǎn),且涌增值稅即征喪即退金額占秒凈利潤(rùn)的比謝例還在逐年他增高。根據(jù)印相關(guān)規(guī)定，姜公司以林區(qū)懶三剩物和次檔小薪材為原倚料生產(chǎn)加工憑的纖維板產(chǎn)障品享受增值工稅即征即退繩的優(yōu)惠政策悼,2007崗年、200癥8年200決9年增值稅諒?fù)硕惐嚷蕿閷m100%,嘩2023年必增值稅退稅充比率為80功%。招股說(shuō)毅明書顯示,壞2007年顯至2023仙年，豐林木告業(yè)取得的增繁值稅即征即搶退金額分彈別葵占當(dāng)期凈利雷潤(rùn)的比例分返別為33.儉94%、3煤1.17%喊和39.7妻7%。今年乎上半年，公牧司的增值稅掌退稅卻較去坊年年底激增簽56%,至繼4534.索56萬(wàn)元，獻(xiàn)占今年中期說(shuō)公司凈利潤(rùn)柏的57.8臘4%褲。糖即征即退稅邁款返還較快撞，但由于該頸項(xiàng)政策尚未蜘以法律、行慨政法規(guī)的形脅式確定下來(lái)效，因此未來(lái)持存在著政策宅變化的可能醬,而這種未斯知性也給廣鑄西豐林帶來(lái)侵了一定的業(yè)勾績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。倦未明確合理煙解釋其已成平既定事實(shí)的垂“違反勞動(dòng)捕合同法”斧公司在執(zhí)行授社會(huì)保障及椅員工福利時(shí)詢涉嫌違反了汪勞動(dòng)合同法憑。公司于招辱股書中表示茶,“公司在褲2006年換之前未正式圾繳納住房公動(dòng)積金，但為質(zhì)有需要的員蠶工提供了員刪工公寓、集淺體宿舍等福蚊利。200爸7年12月跨，本公司及礙下屬子公司須補(bǔ)繳了20驚05年1月瓶至2007延年12月積似欠的住房公孤積金，此后就公司及各子紋公司均按照加規(guī)定及時(shí)足睜額繳納住房乘公積金?！睂送?，公司修還提到“2剃006年9副月8日設(shè)立喉之日至20社09年9月巷30日期間件，上思豐林干只為當(dāng)時(shí)大牢部分員工繳廳納了工傷保肉險(xiǎn),未為員翅工繳納養(yǎng)老登保險(xiǎn)、醫(yī)療推保險(xiǎn)、失業(yè)鼻保險(xiǎn)和生育展保險(xiǎn)以及住戚房公積金。剝”公司并沒(méi)覽有按時(shí)且為蔽全部員工繳替納社會(huì)保險(xiǎn)燦，已經(jīng)違反賢了勞動(dòng)合同據(jù)法的條例?；?盤．上海冠華容不銹鋼制品想（中小板）歉申報(bào)日期：職2023-倒06-18唇；怨上會(huì)日期儲(chǔ)：2023乖-06-2箱3；欣擬發(fā)行數(shù)量深(萬(wàn))邁：1800勝公司名稱字上海冠華不餅銹鋼制品然發(fā)行前總股謎本裕5300.宗00

萬(wàn)股系擬發(fā)行后總班股本慌7100.將00

萬(wàn)股腥擬發(fā)行數(shù)量污1800.漁00

萬(wàn)股娃占發(fā)行后總謠股本愧25.35敘

%扭重要財(cái)務(wù)指霸標(biāo)湖(截至20競(jìng)10年03從月31日)更每股收益療0.670最發(fā)行前每股篩凈資產(chǎn)暈2.210哄

元/股宰每股現(xiàn)金流竭量律0.550熟凈資產(chǎn)收益腰率創(chuàng)35.14獎(jiǎng)

%民主營(yíng)業(yè)務(wù)膝公司是一家稈從事中高檔健不銹鋼鍋具丸類系列廚房畏產(chǎn)品研發(fā)和影生產(chǎn)的企業(yè)堆，主要

碑產(chǎn)品按使用鋤功能分，有舞傳統(tǒng)不銹鋼繞鍋具類包括煎不銹鋼炒鍋莊、湯鍋、蒸讓鍋等普通類

接鍋具和相關(guān)緒配件，另有墳少量個(gè)性化壩的不銹鋼器傷皿產(chǎn)品，又觀稱不銹鋼異察形鍋，包括

拿不銹鋼煎盤藍(lán)、魚盆、方殿盆、冷拌盆奪、蒸籃、瓜線刨等。賣利潤(rùn)分配趙本次發(fā)行前陶滾存未分配展利潤(rùn)全部由朝發(fā)行后新老三股東依其所茄持股份比例鼓共同享有。滅主承銷商用愛建證券有堂限責(zé)任公司圖承銷方式詢余額包銷被否原因：距外銷收入過(guò)零大，外匯收喚支波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)催招股書顯示妖公司20產(chǎn)07年、洪2023呀年、200增9年外銷銳收入占營(yíng)業(yè)鳳收入的比例獵分別為：確89.69腔%、87.臂62%、8晉5.91%服。公司出口范產(chǎn)品主要以伸美元計(jì)價(jià)，灶近年來(lái)，人由民幣對(duì)美元耕保持升值的尿趨勢(shì)，因此帳美元的匯率夠走勢(shì)會(huì)對(duì)公撓司盈利產(chǎn)生設(shè)重要影響。雀蹊蹺突擊戰(zhàn)餃略投資，疑茅為利益輸送抗者掙公司在上市挺之前突擊引居入10家股湊東，是被否鈔決的主要原蠢因之一。2烤007年1梳0月10日傍，上海冠華硬籌備上市初濱期，這家公斧司宣布以每氏股3.11顏元的價(jià)格引互入十家股東遍，其中最大夸的股東為上么海凌薏投資壯發(fā)展公司(躬出資324浸.89萬(wàn)元朽，占增發(fā)后座總股本6.遙13%)，賭其余為上海勒東浦投資公羨司、上海焦雁慶科技發(fā)展捐、父上海宏頌不鈔銹鋼制品有搞限公司、上稈海寬裕不銹伐鋼制品廠等帖。這種蹊蹺氧突擊戰(zhàn)略投勁資者，疑為認(rèn)利益輸送者松及可能存在驟的代持股份辣，這是監(jiān)管菠層十分忌諱餅的，可能會(huì)眨引發(fā)權(quán)屬不乳清的糾紛。梢客戶集中度能過(guò)高，經(jīng)營(yíng)遣風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控殖制哈2007-扭2023年咸，公司向前曉五名客戶的逆銷售金額分跳別占同期營(yíng)擔(dān)業(yè)收入的8皇5.91%液、83.5碌9%和82堆.87%，訪公司客戶集鴉中度較高?？?023年觀和2023糞年，前五名至客戶未變化蛾，是TRI蒼ACE、I盛KEA、美瞎基洋行、日辮新和法格。尼2007年底，前三大客壺戶銷售額占?xì)垹I(yíng)收的71嗽.8%，2垃008年和箏2023年紙前兩名客戶午銷售額占營(yíng)脹收的58.溉07%和5重8%。如果濫客戶經(jīng)營(yíng)出饞現(xiàn)變化，將劍會(huì)對(duì)公司的駐經(jīng)營(yíng)和營(yíng)收環(huán)產(chǎn)生重大不作利影響。悔融資必要性組不足，資產(chǎn)醋負(fù)債率逐年淚降低漏公司200今7年至20小09年資產(chǎn)環(huán)負(fù)債率為6素8.02%爺、63.4眼9%、47旁.68%，太此外公司的善應(yīng)收帳款周徒轉(zhuǎn)率和存貨預(yù)周轉(zhuǎn)率逐年窮提高，逐年玻降低的資產(chǎn)互負(fù)債率和不顫斷提高的資假產(chǎn)周轉(zhuǎn)率顯腰示公司的現(xiàn)繼金流很足。勿此次募集資碎金13，6蹤00萬(wàn)元，稍公司發(fā)審委華認(rèn)為公司缺米乏融資必要板性。敘公司產(chǎn)品種傻類單一，缺熔乏核心競(jìng)爭(zhēng)雕力束公司產(chǎn)品的足核心優(yōu)勢(shì)之負(fù)一技術(shù)優(yōu)勢(shì)念目前擁有各悲種專利才1加9項(xiàng)，而愈且只是外觀飛專利和實(shí)用替新型專利，喬此外其幾乎鑒100%為煮OEM生產(chǎn)鉤型企業(yè)，沒(méi)臉有自己的實(shí)紗質(zhì)性研發(fā)技徑術(shù)平臺(tái)。同流時(shí)更為不可晃理解的是，棚作為高新技勁術(shù)企業(yè)以及們以技術(shù)作為謠其核心競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)力優(yōu)勢(shì)的企辜業(yè)，在募投攤項(xiàng)目中竟然宅沒(méi)有研發(fā)技戀術(shù)平臺(tái)的提撥升項(xiàng)目，這獨(dú)是發(fā)審委認(rèn)傭?yàn)楣粳F(xiàn)在什和未來(lái)都缺拳乏核心競(jìng)爭(zhēng)鋪力，主營(yíng)產(chǎn)拋品單一，經(jīng)景營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)太大惜的主要原因誦。桐6牙．浙江佳力鉤科技抓（中小板）懇申報(bào)日期：登2023-歡06-07推；洽上會(huì)日期患：2023澡-06-1可1；責(zé)擬發(fā)行數(shù)量亮(萬(wàn))盞：2888堂公司名稱龍浙江佳力科臟技烈發(fā)行前總股示本廈8650.日00

萬(wàn)股彈擬發(fā)行后總重股本摩11538撕.00

萬(wàn)趁股伐擬發(fā)行數(shù)量鉤2888.濤00

萬(wàn)股影占發(fā)行后總偉股本悶25.03擴(kuò)

%容重要財(cái)務(wù)指卸標(biāo)闊(截至20到10年03緊月31日)抄每股收益政0.490亡發(fā)行前每股仗凈資產(chǎn)閃3.130襪

元/股耍每股現(xiàn)金流尋量絨0.320偽凈資產(chǎn)收益脹率錘16.78六

%澤主營(yíng)業(yè)務(wù)岡本公司專門周從事風(fēng)電設(shè)嘆備鑄件、石樣油化工設(shè)備省和物流工程桂機(jī)械的研發(fā)哥、生產(chǎn)和銷誕售倍利潤(rùn)分配稅由本次發(fā)行耽新股完成后寺的全體新老汪股東按持股米比例共同享豐有。遣主承銷商序中國(guó)建銀投頭資證券有限隆責(zé)任公司噸承銷方式編余額包銷被否原因：沃股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕則疵眨浙江佳力的放前身是圍墾姿指揮部于1項(xiàng)983年出香資設(shè)立的集順體企業(yè)。1簽995年改期制設(shè)立有限止責(zé)任公司，湊股東變?yōu)榇颈韲鷫ㄖ笓]垮部的圍墾水殺泥廠和職工肆持股協(xié)會(huì)。篇1998年搶，圍墾水泥傘廠將42.絡(luò)75%的股哄權(quán)以出資額析的原價(jià)全部勸轉(zhuǎn)讓給了龔勝政堯。同年浪，職工持股攀協(xié)會(huì)將持有榆的所有股權(quán)生分別轉(zhuǎn)給了也龔政堯、其謀妻王荷珍、懲其子龔潛海歇。至此，龔鈴政堯家族全占權(quán)控制了浙錢江佳力。融2000年塊，王荷珍將寶其持有的股掙權(quán)以每份出妖資額5.1琴5元的價(jià)格肝分別轉(zhuǎn)讓給盲龔潛海和浙攝江風(fēng)投，其贈(zèng)中龔潛海受斃讓15.9錢6%的股份膜，浙江風(fēng)投辰受讓4.0桂4%。同年眉底，浙江佳路力進(jìn)行增資扎，翟慎康和古同濟(jì)聯(lián)合進(jìn)爽入。此外，秀浙江佳力還藥將資本公積骨、盈余公積血、未分配利銳潤(rùn)中的24萬(wàn)17.95活萬(wàn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)律資本。知2002年孫，浙江風(fēng)投毅將持有的全碗部股權(quán)以出泊資額的原價(jià)猴轉(zhuǎn)讓給龔燕籮飛。200漢3年，同濟(jì)幼聯(lián)合退出公慨司，將持有飛的1.33坦%的股權(quán)全順部轉(zhuǎn)讓給上販海申賽。同股時(shí)，瞿慎康括也將股權(quán)以岔原價(jià)轉(zhuǎn)讓給暈了龔政堯和漏另外4名自糧然人。20絨04年，瞿坑慎康將剩下拆的0.67熄%的股權(quán)再澤次轉(zhuǎn)讓給了項(xiàng)龔政堯。濱之后，該公鐘司分別在2索007、2肉008年非槍公開發(fā)行股披份，吸納了靈格拉威寶、掘桂城投資以鐮及多名自然潤(rùn)人股東。至常此，浙江佳存力成為一家汽十足的傍家族企業(yè)咬，住龔政堯攜其惕子女龔潛海帖、龔燕飛合輔計(jì)持有浙江搜佳力73.求88%股權(quán)耕。淘盈利能力不橡穩(wěn)定剪近三年來(lái)，廚浙江佳力的杯營(yíng)業(yè)收入分膝別為229垮04.09日萬(wàn)、383杏95.69木萬(wàn)、325悶96.93宰萬(wàn)。其中2錯(cuò)008年同特比增長(zhǎng)67筋.64%，剃2023年甲卻同比下降類15.10否%。200奶7年至20厚09年的凈奪利潤(rùn)分別為籌1409.切3萬(wàn)、43堵47.49鍵萬(wàn)、419揚(yáng)7.35萬(wàn)械，其中20縫08年同比滾增長(zhǎng)208合.49%，宵2023年爆卻同比下降搬3.45%耳。浙江佳力燕的產(chǎn)能也存祖在一定的問(wèn)牙題。浙江佳吃力目前的產(chǎn)君能為3.5紛萬(wàn)噸，與競(jìng)撥爭(zhēng)對(duì)手相比皆明顯不足?？稚a(chǎn)安全事自故問(wèn)題億浙江佳力一領(lǐng)個(gè)不容忽視滋的風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)梨電設(shè)備鑄件謹(jǐn)生產(chǎn)容易出旱現(xiàn)安全生產(chǎn)爺事故。20濱09年2月血7日凌晨，圖佳力風(fēng)能生撓產(chǎn)車間發(fā)生迎鐵水泄漏事吃件，兩位員國(guó)工被鐵水噴包出的熱浪灼浮傷。201廟0年1月7壇日，浙江佳圣力取得了杭案州市蕭山區(qū)結(jié)安全生產(chǎn)監(jiān)停督管理局出牢具的證明，新認(rèn)定其嚴(yán)格誤執(zhí)行安全生傷產(chǎn)的相關(guān)法告律法規(guī)，證暖明稱“未曾調(diào)發(fā)生安全生劣產(chǎn)事故”。迫同日，浙江莖佳力又取得默了同一個(gè)部亮門出具的另遷一個(gè)證明，己此證明也是橡認(rèn)定其嚴(yán)格臭執(zhí)行安全生以產(chǎn)的相關(guān)法陰律法規(guī)，但感在證明后面英卻否定了前獻(xiàn)一個(gè)證明“酸未曾發(fā)生安坊全生產(chǎn)事故圓”的說(shuō)法，研改為“除2柱009年2艱月7日發(fā)生限一起生產(chǎn)安臣全事故外，不未發(fā)生任何嚼其他安全生喂產(chǎn)事故”。浙7朗．山東金創(chuàng)裝股份辦（中小板）羽申報(bào)日期：摟2023-至04-08愛；擇上會(huì)日期巴：2023遲-04-1級(jí)2；怠擬發(fā)行數(shù)量嬸(萬(wàn))繁：3200肉公司名稱揉山東金創(chuàng)股趣份浮發(fā)行前總股普本螞9580.捆00

萬(wàn)股攪擬發(fā)行后總淚股本飯12780春.00

萬(wàn)鈔股客擬發(fā)行數(shù)量救3200.懸00

萬(wàn)股論占發(fā)行后總嫁股本住25.04夕

%衣重要財(cái)務(wù)指項(xiàng)標(biāo)羨(截至20甘09年12舒月31日)彼每股收益壁0.740浮發(fā)行前每股債凈資產(chǎn)胸4.640排

元/股摟每股現(xiàn)金流隊(duì)量高1.350希凈資產(chǎn)收益統(tǒng)率毯15.96部

%站主營(yíng)業(yè)務(wù)嫂黃金的采礦脂、選礦和冶撇煉，主要產(chǎn)餅品為黃金及遮副產(chǎn)品白銀洽利潤(rùn)分配發(fā)公司新老股盟東將共享本挨次發(fā)行前的久滾存未分配懼利潤(rùn)薪主承銷商刃華泰聯(lián)合證他券有限責(zé)任蠶公司鋒承銷方式諒余額包銷被否原因：訴在戰(zhàn)略開發(fā)劫和環(huán)保方面騙不受國(guó)家政由策鼓勵(lì)著公司在黃金奶的采選和冶攻煉過(guò)程中會(huì)嫂產(chǎn)生廢渣、剛廢水和一定客量的廢氣（煎包括粉塵）泡，將對(duì)自然給環(huán)境造成不荒同程度的影惰響。近年來(lái)俗我國(guó)加大了圈包括黃金礦蠶產(chǎn)在內(nèi)的礦引產(chǎn)資源環(huán)境溫保護(hù)方面的兵管理力度，門實(shí)施日趨嚴(yán)晨格的環(huán)保法趁律和法規(guī)，凝提高了相應(yīng)夕的污染治理廉標(biāo)準(zhǔn)和稅收雪標(biāo)準(zhǔn)，從而稈使黃金企業(yè)蜓面臨較大壓榜力。休業(yè)績(jī)不穩(wěn)定潮，募投項(xiàng)目機(jī)產(chǎn)能消化不專明確瞎公司主要產(chǎn)刪品黃金的產(chǎn)棒、銷量逐年哪下降。公司聞本次募集資燒金項(xiàng)目為1版、200券噸/日投礦傍量金精礦綜沉合回收工程狼技改項(xiàng)目，購(gòu)擬投資14條,658.艱60萬(wàn)元允；2、收購(gòu)肚蓬萊市大柳卻行金礦經(jīng)營(yíng)僅性資產(chǎn)，擬軍投資23,擺536.1鐮4萬(wàn)元。億從實(shí)質(zhì)性角效度，都屬于搜擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，場(chǎng)因此其擴(kuò)產(chǎn)菜后能否保證運(yùn)其正常的市剩場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行恨產(chǎn)能消化是鑰發(fā)審委比較為擔(dān)憂的。章客戶集中度疾過(guò)高塔2007-前2023公恩司前5名客搞戶占比銷售較總額分別為驗(yàn)95.99裙%、96.鞭37%、9鑄3.51%稼。其中：上黃海黃金交易謹(jǐn)所2007刻-2023蜻占比為21捷.83%、圈61.60智%、72.侵36%。相彈對(duì)單一的客瘋戶，如果發(fā)歐生變動(dòng)，對(duì)買公司影響較塘大。成股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕剝疵職2000年授1月，山東修金創(chuàng)的股東話中郵北京將牧其持有的全槽部243.浮4萬(wàn)股股份耍以1元/股膜的價(jià)格轉(zhuǎn)讓阻給蓬萊京魯寇通信視像設(shè)錯(cuò)備廠，而當(dāng)窩時(shí)的公司每柜股凈資產(chǎn)為絲1.1元，具轉(zhuǎn)讓價(jià)格比斗凈資產(chǎn)價(jià)格制還低，且當(dāng)翼時(shí)未辦理國(guó)競(jìng)有資產(chǎn)評(píng)估企及審批手續(xù)絡(luò)，屬明顯的毒程序瑕疵。有內(nèi)部職工股椒比例20.鳴88%，逾斃3000名演自然人股東種身份無(wú)從知償曉命由于山東金謎創(chuàng)曾在山東玉產(chǎn)權(quán)交易所奴掛牌交易，聰存在內(nèi)部職布工股超比例等問(wèn)題。19何93年，山格東金創(chuàng)以定饞向募集的方辮式向公司的霜內(nèi)部職工和委其他社會(huì)個(gè)紅人定向募集炊股份200口0萬(wàn)股，致瞧使內(nèi)部職工埋股占到公司梢總股本的3煮5.84%鳳，超過(guò)19嶼92年《股草份歇規(guī)范意見》謀所規(guī)定的比涼例限制。而吼且該定向募凈集股份設(shè)立壺審批程序存蕉在瑕疵。后兔來(lái)，山東金被創(chuàng)對(duì)內(nèi)部職侄工股進(jìn)行了們規(guī)范，目前出內(nèi)部職工股德比例為20般.88%，捎也彌補(bǔ)了審晝批手續(xù)，并奮且得到省政架府相關(guān)部門菜的確認(rèn)。但世是，山東金離創(chuàng)在招股書蜜中并未公布抽全部300金0多名內(nèi)部預(yù)職工股持股型人的名單。其飾8梢.山東立抖晨物流登（中小板）棕申報(bào)日期：效2023-弊04-02守；扒上會(huì)日期頑：2023斷-04-0孟7；長(zhǎng)擬發(fā)行數(shù)量宿(萬(wàn))關(guān)：4000苗公司名稱趣山東立晨物路流陵發(fā)行前總股薦本彩12000饞.00

萬(wàn)蝶股妹擬發(fā)行后總當(dāng)股本燃16000資.00

萬(wàn)請(qǐng)股掛擬發(fā)行數(shù)量犯4000.為00

萬(wàn)股目占發(fā)行后總陡股本爛25.00惜

%蹄重要財(cái)務(wù)指除標(biāo)稈(截至20旦09年12洽月31日)淺每股收益恨0.459淋7幻發(fā)行前每股圈凈資產(chǎn)謊1.99

遵元/股意每股現(xiàn)金流善量熄0.4概凈資產(chǎn)收益越率伸23.09論

%柔主營(yíng)業(yè)務(wù)肚以提供第三廣方物流為主弓的現(xiàn)代物流暖服務(wù)，主要以經(jīng)營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)、幫運(yùn)輸和裝卸慮等基礎(chǔ)物流委服務(wù)以及以嘆上述物流服訓(xùn)務(wù)為基礎(chǔ)的睜綜合物流服謹(jǐn)務(wù)和貿(mào)易執(zhí)兄行業(yè)務(wù)況利潤(rùn)分配碎股票發(fā)行后雨的新老股東典按持股比例糾共同享有甲主承銷商址安信證券股谷份汽承銷方式門余額包銷被否原因：凝規(guī)模太小、浙業(yè)績(jī)欠佳亞2023年冒收入增長(zhǎng)2那0%，凈利指潤(rùn)卻下滑3首0%。20燕09年收入刷增長(zhǎng)25%太，而凈利潤(rùn)俯增長(zhǎng)近一倍扇，這主要是脊由于200顆9當(dāng)年的政話府財(cái)政補(bǔ)貼膠2704.蔥3萬(wàn)元，非嶺經(jīng)常性損益我占到了當(dāng)年喉凈利潤(rùn)的4交9.78%三，而如果扣既除這些非經(jīng)級(jí)常性損益，提2023年梯的凈利潤(rùn)僅稀為2728站.2萬(wàn)元，菠比2007慶年要低，比樣2023年揀也只多出1敗00多萬(wàn)元珠。從財(cái)務(wù)規(guī)球范化指標(biāo)和脅盈利能力來(lái)偏看，都不符纏合《首次公給開發(fā)行股票倘并上市管理核辦法》。己股東有代持渴股之嫌肉立晨集團(tuán)的揉前身是臨沂掉華威木業(yè)。每王彥軍、薛毛詠梅夫婦合尸計(jì)持有立晨央集團(tuán)78.楚5%的股權(quán)榮，而立晨集臉團(tuán)控股立晨搏物流，占6片5%的股權(quán)橫，因此王彥須軍夫婦是立弟晨物流的實(shí)佳際控制人。院但懶是最初的華趁威木業(yè)股東急為4人，并池沒(méi)有王彥軍棕夫婦，直到乎2002年貴，王彥軍才胖出資510緊萬(wàn)元，持股泛華威木業(yè)5客1%股權(quán)。帽2002年按，華威木業(yè)被曾經(jīng)歷一次姿增資，注冊(cè)易資本升至2墓000萬(wàn)元蹦，王彥軍增騰加出資15筐0萬(wàn)元，持拉股比例降為種33%。薛數(shù)詠梅出資2竟00萬(wàn)持股寺10%。后濫來(lái)在200估6年，新一概輪股權(quán)變更見的結(jié)果是，奇相繼有股東嚼不愿意持股申，將部分股渠權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓創(chuàng)，也包括薛摟詠梅。最終敞，集團(tuán)有1州1名股東分怨別與王彥軍光簽訂了《股讀權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議秋書》，將各桂自持有的全澆部立晨集團(tuán)嘉共36.8艇%的股權(quán)轉(zhuǎn)懶讓給王。至虜此王彥軍共藏持有立晨集符團(tuán)69.8業(yè)%的股權(quán)，啟夫婦二人合鬼計(jì)持有集團(tuán)釣78.5%皮的股權(quán)。斜后禍經(jīng)核查，立絨晨物流的前爽身立晨倉(cāng)儲(chǔ)盛于2002膊年設(shè)立，由隱華威木業(yè)、薯葉順雷、薛們?cè)破鸷颓?quán)梓共同出資陽(yáng)。而葉、薛凱、曲三人均棉被查證是代蛙持股。即該浙3名自然人豆股東自立晨貫倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)立，網(wǎng)就代王彥軍種持有立晨倉(cāng)秀儲(chǔ)的股權(quán)。算這種因?yàn)槎麻L(zhǎng)個(gè)人原男因不愿持股故而出現(xiàn)另3經(jīng)名自然人代循持股的情況童非常少見。寫9猶.浙江夢(mèng)善娜襪業(yè)浮（中小板）志申報(bào)日期：辣2023-邊03-26自；脹上會(huì)日期煉：2023梁-03-3唯1；恒擬發(fā)行數(shù)量譜(萬(wàn))鴿：8000申公司名稱璃浙江夢(mèng)娜襪樹業(yè)另發(fā)行前總股等本沈2400.追00

萬(wàn)股忠擬發(fā)行后總求股本指32000講.00

萬(wàn)循股燒擬發(fā)行數(shù)量妹8000.肚00

萬(wàn)股灌占發(fā)行后總翻股本勁92.50短

%慨重要財(cái)務(wù)指思標(biāo)哪(截至20瞎09年12公月31日)陡每股收益董0.35弦發(fā)行前每股挨凈資產(chǎn)民2.12

嚷元/股廁每股現(xiàn)金流鐮量遺0.65躬凈資產(chǎn)收益腥率亦16.35煩

%綁主營(yíng)業(yè)務(wù)燙公司自設(shè)立疲以來(lái)主營(yíng)業(yè)擱務(wù)為襪類產(chǎn)辣品的制造與獄銷售諷利潤(rùn)分配禾發(fā)行前未分點(diǎn)配的滾存利溫潤(rùn)將由新老目股東共享模主承銷商要申銀萬(wàn)國(guó)證號(hào)券股份有限歇公司疊承銷方式銳余額包銷被否原因：獄家族企業(yè)問(wèn)樸題鼠夢(mèng)娜實(shí)業(yè)持楚有夢(mèng)娜襪業(yè)膜80.67喪7%的股份統(tǒng)，雙音投資殘持有夢(mèng)娜襪急業(yè)6.29歡4%的股份噴。宗谷音分情別持有夢(mèng)娜線實(shí)業(yè)和雙音羨投資55%跳的股份，加復(fù)上其他家族掠成員，整個(gè)測(cè)宗氏家族共餓計(jì)持有夢(mèng)娜拐襪業(yè)發(fā)行前噴98.92吼9%的股份結(jié)。夢(mèng)娜襪業(yè)角幾乎完全由柿家族模式管譜理和控股。攀由于家族企寨業(yè)在管理、誰(shuí)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、規(guī)股權(quán)結(jié)構(gòu)等碧方面都有一鐘定的弊端，賊也是成為上撓市企業(yè)的困摟難之一。盯2007年罰存在非法首票據(jù)融資潤(rùn)招股書顯示迫，2007戲年為了擺脫鑄中小企業(yè)融晚資困難，公萍司進(jìn)行票據(jù)藍(lán)融資。由于凡融資渠道單慧一且銀行貸座款的融資成漿本高，公司恰實(shí)際控制人鬧下屬企業(yè)為咱降低融資成屬本，采取開套具無(wú)真實(shí)貿(mào)狀易背景的票忙據(jù)并貼現(xiàn)獲型得資金用于歸投資和經(jīng)營(yíng)露活動(dòng)的需要猛，所獲資金全主要用于潤(rùn)峰源包紗自用狠或轉(zhuǎn)給公司淡實(shí)際控制人襪的下屬企業(yè)合。緊經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流亡量不穩(wěn)定鎮(zhèn)2007年暮關(guān)聯(lián)方資金奔來(lái)往過(guò)多招支股書顯示，滋2023年領(lǐng)公司經(jīng)營(yíng)活蒙動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)努金流量?jī)纛~興較2023拴年增加7,元661.3釀2萬(wàn)元，鐘主要原因如牽下：（1）情公司200顫9年度銷裕售收入較2擁008年度卻增加6,9貞11.61而萬(wàn)元。同時(shí)迎期末應(yīng)收賬骨款余額僅增踐加202.悅45萬(wàn)元，撥遠(yuǎn)低于銷售撈收入上升的菜金額，因此枝2023年宇公司經(jīng)營(yíng)活晉動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)粥金流入得以膊增加。另一漁方面，由于販公司200秩8年四季度蝕內(nèi)外銷銷售萍金額高，尚毛未至付款期獨(dú)形成應(yīng)收賬喬款，200烏8年末公司罵應(yīng)收賬款余穗額較200軋7年增加8雅,804.炊75萬(wàn)元蛇，從而造成長(zhǎng)2023嘴年度公司經(jīng)紛營(yíng)性現(xiàn)金流桿入相應(yīng)減少宮。腿（2）20崗09年收到拘其他與經(jīng)營(yíng)逆活動(dòng)有關(guān)的鵲現(xiàn)金較往年偶大幅減少，暗減少的原因兩為2023弓年公司大力易清理應(yīng)收關(guān)談聯(lián)方款項(xiàng)，線規(guī)范了關(guān)聯(lián)處方資金往來(lái)蛇。公司20腥09年收到負(fù)的其他與經(jīng)硬營(yíng)活動(dòng)有關(guān)潮的現(xiàn)金較2肉008年減姥少15,4趁66.81互萬(wàn)元”。腫躺財(cái)務(wù)指標(biāo)不勝理想列公司各項(xiàng)流禽動(dòng)資產(chǎn)及其久明細(xì)指標(biāo)都兵表明其資產(chǎn)滔使用率在降碑低，產(chǎn)品減瘋值風(fēng)險(xiǎn)在加肆大，特別是符2007-弟2023年之，公司存貨遭余額分別是壽3億元、3皇.6億元、況3.5億元壓。采用備貨軋方式主要是畢為了長(zhǎng)期合軟作且信譽(yù)較疼好的客戶，托但是存貨存濤在一定的積梯壓風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)大澤招股書顯示攔，在其他因刻素不發(fā)生變暢化的情況下您，以200陵9年數(shù)據(jù)測(cè)剃算，人民幣齊匯率每波動(dòng)爹1%，影響規(guī)公司利潤(rùn)總埋額約387故.50萬(wàn)元留。2023秒年公司利潤(rùn)褲總額97,港956,1區(qū)03.77三元。淡募投產(chǎn)能消廚化風(fēng)險(xiǎn)聲夢(mèng)娜襪業(yè)募隔投項(xiàng)目主要哲是擴(kuò)大產(chǎn)能輕。募投項(xiàng)目仰預(yù)計(jì)每年增西加銷售收入僅6.89億敢元，增加凈滋利潤(rùn)850宋5萬(wàn)元。但腥是由于夢(mèng)娜膀襪業(yè)200猾9年總銷量俗僅為2.3桐6億雙，擴(kuò)君大的產(chǎn)能怎度樣消化能否造保證投資都考令人質(zhì)疑。饒募集資金投暗資項(xiàng)目存在醉較大風(fēng)險(xiǎn)，吹項(xiàng)目產(chǎn)生效孔益的時(shí)間較月長(zhǎng)，項(xiàng)目的然建設(shè)計(jì)劃能爭(zhēng)否按時(shí)完成動(dòng)、項(xiàng)目的實(shí)撓施效果和消疏化募投新增昏產(chǎn)能等都存壁在較大的不凳確定性。效10刃.智勝化那工卡（中小板）伐申報(bào)日期：浸2023-花03-22的；兵上會(huì)日期差：2023胸-03-2查6；版擬發(fā)行數(shù)量卷(萬(wàn))蹈：7950劍23750止.00

萬(wàn)色股低擬發(fā)行后總孤股本酬31700穩(wěn).00

萬(wàn)紗股醫(yī)擬發(fā)行數(shù)量善7950.吵00

萬(wàn)股益占發(fā)行后總嫂股本烘25.08嬸

%箏重要財(cái)務(wù)指落標(biāo)偵(截至20訴09年12城月31日)距每股收益婦0.150維發(fā)行前每股忽凈資產(chǎn)袋1.520爐

元/股拜每股現(xiàn)金流紗量勉0.300尤凈資產(chǎn)收益擴(kuò)率玻9.8洞5

%鞭主營(yíng)業(yè)務(wù)纏尿素（化學(xué)川肥料）、二觀氧化碳（工訴業(yè)、食用）密、液氨、甲塵醇等產(chǎn)品的配生產(chǎn)和銷售移.卷利潤(rùn)分配灰截止發(fā)行日撓前的滾存未崖分配利潤(rùn)由江發(fā)行完成后村的新老股東販按持股比例泡共同享有。巴主承銷商伙德邦證券有競(jìng)限責(zé)任公司活承銷方式主余額包銷被否原因：不1）股權(quán)結(jié)鍵構(gòu)模糊，實(shí)深際控制人撲黨朔迷離皺智勝化工的泄前身是國(guó)企導(dǎo)，2002幣年12月改撫制轉(zhuǎn)為民企煤。目前，智澆勝化工的控薄股股東是成汁立于200坦7年8月的跌智勝投資，夠其實(shí)際控制爐人是合計(jì)持罰有智勝投資桂23.54宰62%的股斤份的5名自卡然人(所謂培一致行動(dòng)人勺)，其中法處定代表人林他宇光，對(duì)智門勝投資的持蜻股比例僅為沃6.226羨9%。組這樣算來(lái)，冰實(shí)際控制人夾平均持股智旅勝化工僅4輩.7%。對(duì)朋此，智勝化漫工在招股書嚷中表示，其呀余86名自獨(dú)然人股東里農(nóng)，人均持股核僅占總股本鄭0.89%米的，5名實(shí)樹際控制人可鉛實(shí)現(xiàn)相對(duì)控腳股。但是發(fā)園審委認(rèn)為，倘持股比例如再此低，如何叔保證智勝化欺工控制權(quán)的竿穩(wěn)定？智勝窗招股書里提墓到的應(yīng)對(duì)措儉施僅有實(shí)際醒控制人的股摟權(quán)鎖定承諾譜。智勝化工糊如何保證這怕五名自然人訴的行動(dòng)一致敏性？對(duì)于5籃名實(shí)際控制宣人之間是否僚有親屬關(guān)系產(chǎn)，董事長(zhǎng)林竹宇光和副董漫事長(zhǎng)林書生也是否存在親說(shuō)屬關(guān)系，智格勝化工對(duì)此房都沒(méi)有任何活說(shuō)明。為此籌，控制權(quán)穩(wěn)務(wù)定性風(fēng)險(xiǎn)是氧其被否原因暮之一。蘆2）氮肥行胳業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩暮，耗能大、衣污染嚴(yán)重，架政策不鼓勵(lì)素中國(guó)氮肥產(chǎn)址能嚴(yán)重過(guò)剩犯，但是產(chǎn)能辮增加的發(fā)展親勢(shì)頭卻絲毫綠沒(méi)有減退。峰傳統(tǒng)化肥企眨業(yè)。一批有嗎改造能力的奔氮肥企業(yè)上宋馬技改項(xiàng)目吳。如200鴨9年江蘇靈劣谷化工有限順公司年產(chǎn)4筍5萬(wàn)噸合成瞇氨、80萬(wàn)櫻噸尿素技改量擴(kuò)能項(xiàng)目建奇成，多噴嘴揀水煤漿氣化匙技術(shù)可使尿抄素生產(chǎn)成本累下降30%核。宜化、云滋天化、中國(guó)縮石油、中化偏等氮肥大企譽(yù)業(yè)不但在本頭地?cái)U(kuò)產(chǎn)，而協(xié)且紛紛進(jìn)軍撿新疆、內(nèi)蒙昌古、寧夏等輕煤炭與天然捆氣資源豐富駕的地區(qū)，建營(yíng)設(shè)大型化肥刻裝置。此外誠(chéng)，發(fā)審委考更慮到氮肥行剖業(yè)耗能大、毛污染嚴(yán)重，僅且在招股書呈中披露的政司策都沒(méi)有明翠確的支持公蒙司所處細(xì)分耍產(chǎn)業(yè)。勿3）核心技燃術(shù)過(guò)度粉飾滅，競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)嶄重缺乏碗尿素生產(chǎn)中艱外排的廢液遮、廢氣對(duì)環(huán)舊境破壞大，檢這與今年來(lái)鴉以來(lái)發(fā)審思城路中鼓勵(lì)新診能源、環(huán)保偏節(jié)能企業(yè)的事理念相左。廳因此，智勝卷化工的生產(chǎn)昌技術(shù)是否真扎的環(huán)保節(jié)能帝，在很大程胖度上將影響脖其上市成敗稍?；抑莿倩ぴ谕泄蓵刑狁R及的核心技災(zāi)術(shù)共有23方項(xiàng)，智勝化抵工稱“達(dá)到雞國(guó)內(nèi)先進(jìn)水寄平”。而智智勝化工本次拔募投項(xiàng)目核遙心技術(shù)包括鼠灰熔聚粉煤換連續(xù)氣化工射藝技術(shù)、5糟萬(wàn)噸／年甲遙醛生產(chǎn)新技意術(shù)--銀法滾新工藝(尾答氣循環(huán)法)肝和2萬(wàn)噸／鈴年多聚甲醛列生產(chǎn)工藝三于項(xiàng)。但發(fā)審敵委認(rèn)為，“黨灰熔聚粉煤青連續(xù)氣化工決藝技術(shù)”這臺(tái)項(xiàng)技術(shù)耗能組太多，部分踢環(huán)節(jié)不是很硬成熟，目前灶存在的問(wèn)題召很多。純智勝化工所替稱之關(guān)鍵技于術(shù)“灰熔聚偶粉煤連續(xù)氣破化”以碎煤妖為原料，以低空氣、富氧墓或氧氣為氧鵝化劑，水蒸捧氣或二氧化吊碳為氣化劑覽。據(jù)發(fā)審委夜了解該技術(shù)芹耗氧較大。宏此外，智勝銳化工的核心縮技術(shù)--“宇采用石灰碳喂化煤球制半蠶水煤氣”過(guò)拿于粉飾。發(fā)太審委經(jīng)了解奴：“這項(xiàng)技纖術(shù)國(guó)內(nèi)80五%-90%悲的化肥企業(yè)婚都在用，半唯水煤氣用一臥般的爐子就飾可以煉，硫社化物的含量搬跟所用的煤住炭有關(guān)，跟桶技術(shù)本身沒(méi)箭什么關(guān)系。謙”殊4）最近一長(zhǎng)期利潤(rùn)下降疲過(guò)大，盈利幼穩(wěn)定性擔(dān)憂哈智勝化工的株財(cái)務(wù)指標(biāo)也值是其被否主躍因之一，從掌2023年改營(yíng)業(yè)收入下庸降50%來(lái)險(xiǎn)看，且同比抬2007年枕沒(méi)有明顯變港化。此外，秒毛利率和營(yíng)鑰業(yè)利潤(rùn)率也救是逐年下降冷。雖然是在效金融危機(jī)的罷大背景下，牢但發(fā)審委仍處認(rèn)為公司業(yè)朽務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能碎力太差，持棄續(xù)盈利能力桌下降雞11如.宏昌電子榮材料某（中小板）訴申報(bào)日期：鳥2023-陜03-19迷；頃上會(huì)日期斃：2023繩-03-2貌4；胞擬發(fā)行數(shù)量您(萬(wàn))軟：1200買0贊公司名稱混宏昌電子材部料語(yǔ)發(fā)行前總股王本昆30000春.00

萬(wàn)三股均擬發(fā)行后總加股本浸42000波.00

萬(wàn)識(shí)股反擬發(fā)行數(shù)量勸12000脊.00

萬(wàn)孔股令占發(fā)行后總光股本蛙28.57購(gòu)

%繳重要財(cái)務(wù)指遺標(biāo)灑(截至20朵09年12劑月31日)眠每股收益氏0.190擊發(fā)行前每股版凈資產(chǎn)刮1.400朋

元/股腹每股現(xiàn)金流譽(yù)量著0.570盲凈資產(chǎn)收益播率窯13.67毫

%觀主營(yíng)業(yè)務(wù)露本公司以高叔性能、環(huán)保擇型的電子級(jí)暑環(huán)氧樹脂為狹主要產(chǎn)品，郵產(chǎn)品主要分輝為液態(tài)型、解固態(tài)型、溶忽劑型及阻燃苦型環(huán)氧樹脂還，由于環(huán)氧加樹脂具有優(yōu)妨良的絕緣性搭、防腐性、胞耐化性、耐魄熱性和接著湖性，被廣泛公應(yīng)用于電子繳電氣的絕緣脹和封裝、涂券料、復(fù)合材亡料、建筑材騙料和粘接劑頃等領(lǐng)域，除家上述產(chǎn)品外莊，目前本公張司正致力于合發(fā)展應(yīng)用在甘能源、節(jié)能促減耗和綠色嚷環(huán)保領(lǐng)域的俗環(huán)氧樹脂產(chǎn)命品，包括無(wú)袖鹵阻燃型環(huán)灑氧樹脂、無(wú)釋鉛制程專用甘環(huán)氧樹脂、宅水性環(huán)氧樹沉脂和稀釋型險(xiǎn)環(huán)氧樹脂等損。辣利潤(rùn)分配粘本次A股辭發(fā)行完成前勻未分配的滾沃存利潤(rùn)，由駱本公司本次栗A股發(fā)行鹿后的新老股尿東按照本次遙A股發(fā)行扔后的持股比盟例共同享有誰(shuí)。喘主承銷商盯中銀國(guó)際證趕券有限責(zé)任江公司易承銷方式貞余額包銷被否原因：炮1）股權(quán)結(jié)什構(gòu)復(fù)雜，控客制權(quán)過(guò)度分亦散襯《首次公開蛙發(fā)行股票并亡上市管理辦衡法》第十三直條規(guī)定，“隔發(fā)行人的股堡權(quán)清晰、控哲股股東和受壞控股股東、弱實(shí)際控制人徑支配的股東緒持有的發(fā)行篩人股份不存斯在重大權(quán)屬價(jià)糾紛”。者宏昌為電子恐是A股IP自O(shè)市場(chǎng)歷年筆以來(lái)比較少丈見的純臺(tái)資高控股企業(yè)，芒且其直接股賭東人數(shù)也不蹦得而知，這兩是其IPO湊折戟之主因驕。表現(xiàn)為公守司股權(quán)結(jié)構(gòu)給架構(gòu)十分復(fù)快雜，最終控券制人的絕對(duì)藏控股權(quán)也存濫在疑問(wèn)。具通體如下：疊宏昌電子的辜直接控股股竟東為畏宏仁娃集團(tuán)100監(jiān)%控制的G猶RACE列ELECT演RONIC昏S，故而宏近仁集團(tuán)的直聽接股東將被貨間接認(rèn)定為搶直接持股宏伯昌電子之股肆東，這點(diǎn)在錯(cuò)《證券法》巡上雖然不被勾認(rèn)同，但實(shí)容務(wù)操作上為舉了防止假接榴法人代持股壘之嫌疑，發(fā)要審委一般作軟謹(jǐn)慎處理。另故而，宏仁蠻集團(tuán)的股東夫?qū)⒈徽J(rèn)定為肅直接持股宏鐵昌電子的股壇東，根據(jù)招絲股書顯示為東316人（悟大部分為非傾中國(guó)常住居際民，這點(diǎn)已蟻經(jīng)“間接”修違反了《公宗司法》第七年十九條規(guī)定齡，“設(shè)立股認(rèn)份樹，應(yīng)當(dāng)有2岡人以上20渠0人以下為蝦發(fā)起人，其靠中須有半數(shù)鬧以上的發(fā)起合人在中國(guó)境杠內(nèi)有住所”等）。此外，慢招股書也未叼詳盡披露江督陰新理念、服深圳德道、美匯麗創(chuàng)建、號(hào)深圳達(dá)晨、址北京中經(jīng)、餐深圳正通等懂直接持股宏驚昌電子的股塵東人數(shù)，但尋不管如何計(jì)廢算都在30承0人以上，乞這也同樣違脫背《公司法林》之設(shè)立股俱份始之規(guī)定。股電權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜菊，控制權(quán)過(guò)嚇度分散是宏死昌電子被否灑主因之一，貌歷史上曾經(jīng)挎也有類似的唐案例子，如娘通達(dá)果汁。猜2）供應(yīng)商糊集中度高，最原材料供應(yīng)館風(fēng)險(xiǎn)較大另2007-零2023年毯，公司從前川五名原材料葡供應(yīng)商的采悉購(gòu)額占同期盟原材料采購(gòu)洗總額的比例蘆分別為69驚.67%,灶66.52誼%和43.釋59%。宏擺昌電子生產(chǎn)蠻所用主要原冶材料為雙酚刻A、仇環(huán)氧氯丙烷翁、四溴雙酚傾A和丙酮違，主要向日饑本三井物產(chǎn)戒株式會(huì)社和度日本三菱商語(yǔ)事株式會(huì)社虹，發(fā)審委認(rèn)間為公司大部權(quán)分占比重較暖大核心原材哲料依賴于進(jìn)團(tuán)口對(duì)于公司稍的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)影響較大。羞3）募投項(xiàng)邊目擴(kuò)產(chǎn)單一仆，與公司發(fā)難展規(guī)劃不匹蝦配償公司募投項(xiàng)獎(jiǎng)目擬投資總畢額為9,9捏80萬(wàn)美元嘴。本項(xiàng)目計(jì)溜劃建設(shè)三條鳴合成反應(yīng)生泉產(chǎn)線及配套什附屬設(shè)備，債生產(chǎn)規(guī)模為弓年產(chǎn)電子級(jí)字環(huán)氧樹脂8麻萬(wàn)噸，產(chǎn)品控主要銷售給扇國(guó)內(nèi)外覆銅飯板、LED撇、涂料和風(fēng)鄙力葉片等生晚產(chǎn)廠商。公落司目前產(chǎn)能謎電子級(jí)環(huán)氧膜樹脂7萬(wàn)噸根，產(chǎn)量6萬(wàn)翠噸，利用率減為85%。尸公司在產(chǎn)能臥未明顯飽和累的情況下，濟(jì)擴(kuò)大產(chǎn)能1盛10%，產(chǎn)結(jié)品結(jié)構(gòu)和技禿術(shù)工藝沒(méi)有或改進(jìn)，且與態(tài)公司將通過(guò)底增強(qiáng)研發(fā)與送技術(shù)水平、濟(jì)提升運(yùn)營(yíng)效疊率、擴(kuò)展國(guó)奴際資源等途潮徑，成為領(lǐng)甚先的高端環(huán)勝氧樹脂專業(yè)望生產(chǎn)廠商之議戰(zhàn)略目標(biāo)不墓符。為此，廁募投項(xiàng)目的貸單一性、必示要性以及與候公司戰(zhàn)略發(fā)享展規(guī)劃的不摘匹配性也成懶為公司IP寺O落馬的主盾因之一。拒4）行業(yè)隸屆屬化工行業(yè)感，污染和高伙耗能成其落層馬原因嚼宏昌電子屬旱于精細(xì)化工低行業(yè)中的電剝子用高科技密化學(xué)品行業(yè)剩。今年以來(lái)聞，國(guó)家產(chǎn)業(yè)榨政策對(duì)于“租三高”類企響業(yè)有所抑制盒，發(fā)審委也誓是緊跟產(chǎn)業(yè)蓄政策導(dǎo)向。秧12崖.吉林永獻(xiàn)大集團(tuán)作（中小板）術(shù)申報(bào)日期：喉2023-件03-12化；城上會(huì)日期輪：2023少-03-1寬7；騾擬發(fā)行數(shù)量堅(jiān)(萬(wàn))帆：3800玩公司名稱咐吉林永大集塔團(tuán)伶發(fā)行前總股含本莊11200禮.00

萬(wàn)誰(shuí)股斗擬發(fā)行后總的股本叉15000碰.00

萬(wàn)調(diào)股儉擬發(fā)行數(shù)量背3800.亡00

萬(wàn)股記占發(fā)行后總您股本騾25.33糖

%握重要財(cái)務(wù)指頌標(biāo)就(截至20漁09年12冰月31日)忙每股收益按0.630儀發(fā)行前每股消凈資產(chǎn)驗(yàn)2.230圓

元/股珍每股現(xiàn)金流含量江0.450求凈資產(chǎn)收益見率放28.25都

%積主營(yíng)業(yè)務(wù)腳本公司的主貪營(yíng)業(yè)務(wù)是研屯發(fā)、生產(chǎn)和建銷售永磁開韻關(guān)、高低壓派開關(guān)成套設(shè)典備、電子式執(zhí)電能表、高森速公路交通鬧設(shè)施產(chǎn)品。茄利潤(rùn)分配配本次發(fā)行上宣市前的滾存餅未分配利潤(rùn)學(xué)由本次發(fā)行低上市后的新要老股東共同皆享有筆主承銷商石廣發(fā)證券股擋份抗承銷方式標(biāo)余額包銷被否原因：1）公司前身注銷過(guò)程存瑕疵據(jù)招股書稱，吉林永大的前身為1988年3月10日成立的吉林市江北自動(dòng)化儀表廠，當(dāng)時(shí)是吉林市第三十六中學(xué)校辦集體企業(yè)，注冊(cè)資本僅7萬(wàn)元，法定代表人為呂永祥。1992年，該廠經(jīng)原吉林市郊區(qū)工商行政管理局批準(zhǔn)注銷。1993年7月，呂永祥創(chuàng)辦吉林永大，由他自己、其弟呂永凱和其妹呂玉珍等3名自然人共同出資500萬(wàn)元設(shè)立，其中現(xiàn)金出資230萬(wàn)元，設(shè)備出資270萬(wàn)元，呂永祥持股60%，呂永凱和呂玉珍分別持股20%。1998年11月，原吉林永大轉(zhuǎn)變成集團(tuán)公司，公司名稱仍然使用吉林永大，注冊(cè)資本由原來(lái)的500萬(wàn)元增至6000萬(wàn)元，股東由原來(lái)的3人增至7人，均為呂永祥的親屬(新增股東為其子、其女、其妻、其外甥)；同年12月，公司名稱變更為吉林永大集團(tuán)，業(yè)務(wù)開始向高速公路交通設(shè)施等領(lǐng)域拓展。在這一過(guò)程中，吉林永大于1998年11月注銷后，仍使用原來(lái)名稱注冊(cè)新的公司。對(duì)此，吉林永大在招股書中稱此舉是為了不影響公司業(yè)務(wù)。而廣發(fā)證劵則在招股說(shuō)明書中指出，企業(yè)注銷過(guò)程中存在瑕疵，未履行法定的注銷公告手續(xù)。但廣發(fā)證劵同時(shí)認(rèn)為，新成立的吉林永大已承接了原吉林永大的所有資產(chǎn)和負(fù)債，沒(méi)有對(duì)債權(quán)人利益造成損害，因此原吉林永大的注銷手續(xù)和行為不存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市造成實(shí)質(zhì)性障礙。盡管公司拿出了工商部門的說(shuō)明函，但注銷過(guò)程中的瑕疵仍有可能成為IPO審批過(guò)程中一個(gè)障礙。2）依賴稅收優(yōu)惠政策過(guò)度依賴稅收優(yōu)惠政策是公司被否的又一主因。2007年及以前，吉林永大集團(tuán)的控股子公司電表公司、熱鍍鋁公司和自動(dòng)化公司為國(guó)家高新區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，在2007年按15%稅率征收企業(yè)所得稅。從2023年起，根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》要按照25%的所得稅率繳稅。2007-2023年，稅收優(yōu)惠占公司凈利潤(rùn)比例分別為58.75%、33.67%、15.18%。一旦企業(yè)無(wú)法繼續(xù)獲得高新技術(shù)認(rèn)定，所得稅優(yōu)惠還將大幅減少。這不符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》里發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。3）國(guó)外知名品牌有合作的不確定性招股書顯示，2006年12月，吉林永大與伊頓電氣（蘇州）簽署了《共用品牌許可協(xié)議》，伊頓公司授權(quán)吉林永大生產(chǎn)的“YWL”系列永磁高壓真空斷路器可以使用“EATON”品牌進(jìn)行自主銷售。在產(chǎn)品標(biāo)識(shí)中，“EATON”品牌與“永大”品牌共同編排。之后，雙方又在2023年續(xù)簽，將協(xié)議有效期續(xù)延至2023年12月31日。吉林永大2007--2023年使用“EATON”品牌的產(chǎn)品占同期永磁開關(guān)產(chǎn)品銷售總額的3.52%、23.77%和22.89%。表明產(chǎn)品使用該世界名牌后在銷售里面大大的提升了競(jìng)爭(zhēng)力。但是，將來(lái)伊頓是否會(huì)繼續(xù)和吉林永大合作很難保證。這一點(diǎn)不符合證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。筍1.2同枯業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)扶聯(lián)方交易副1．冠宏股薦份裕（中小板）疲申報(bào)日期：蘿2023-惜12-20桿；叢上會(huì)日期鳥：2023恥-12-2吹4；僻擬發(fā)行數(shù)量謀(萬(wàn))定：2160另公司名稱裁冠宏股份刻發(fā)行前總股質(zhì)本厘10800溫.00

萬(wàn)線股意擬發(fā)行后總落股本蓮14400順.00

萬(wàn)拖股價(jià)擬發(fā)行數(shù)量宗3600.須00

萬(wàn)股肆占發(fā)行后總旅股本傳25.00河

%僚重要財(cái)務(wù)指玉標(biāo)抓(截至20成10年09隱月30日)口每股收益開0.280倆發(fā)行前每股陵凈資產(chǎn)稻2.100粉

元/股恨每股現(xiàn)金流蝶量衣0.110見凈資產(chǎn)收益招率傳14.14索

%復(fù)主營(yíng)業(yè)務(wù)撞公司一直從嗽事服裝面料防的開發(fā)、生驟產(chǎn)和銷售。項(xiàng)利潤(rùn)分配替公司決定將趟本次公開發(fā)地行股票前的個(gè)滾存未分配財(cái)利潤(rùn)由本次推發(fā)行完成后德的新老股東同共同享有。水主承銷商炮華泰聯(lián)合證休券有限責(zé)任遭公司擇承銷方式槳余額包銷被否原因：出資不到位姥冠宏股份前雖身冠運(yùn)染紗艦，控股股東義為香港冠宏探，持有公司千9180萬(wàn)潤(rùn)股股份，占鑼發(fā)行前股份哲總數(shù)的85麻%。汪從冠宏股份始成立以來(lái)的騙注資和幾次此增資擴(kuò)股的埋資本繳付情羅況來(lái)看，香梁港冠宏多次禮存在注資不屬到位的情形尾。冠宏中國(guó)紫成立后，香詳港冠宏未能為在規(guī)定的期詞限內(nèi)完成第鴨一期出資，茶后續(xù)其他發(fā)出資也存在荒延期繳付的撓情形，拖欠間注資時(shí)間跨耕度長(zhǎng)達(dá)近四饞年。幅2）關(guān)聯(lián)交悔易頻繁描冠宏股份（安以下簡(jiǎn)稱冠礎(chǔ)宏中國(guó)）I當(dāng)PO過(guò)會(huì)前燕，就與控股抓股東、實(shí)際哨控制人及關(guān)揭聯(lián)法人之間羽進(jìn)行了大規(guī)定模的資產(chǎn)收嗽購(gòu)，存在利根益輸送的嫌綱疑。番2007年歡8月，公司茫以1875煉萬(wàn)港元的價(jià)廢格收購(gòu)了控貝股股東香港訪冠宏所持冠碑華印染股權(quán)協(xié)。在冠宏股嘩份支付的1殿875萬(wàn)港覺(jué)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓地款中，香港膠冠宏將其持咳有的冠華印擋染實(shí)收資本抱中的772傭.3571誦萬(wàn)港元作價(jià)水772.3島571萬(wàn)港嫩元轉(zhuǎn)讓給公孝司，并由公座司以等值人草民幣補(bǔ)足原貍香港冠宏未旁繳付的注冊(cè)霜資本110耳2.65萬(wàn)稍港元。譜2007年霧9月20日簽，冠宏中國(guó)驢又分別花費(fèi)乖641萬(wàn)元桐和325.夫80萬(wàn)元購(gòu)渡買了公司實(shí)踐際控制人陳弄新民配偶、傳公司董事王掙淑恬所擁有院的華芳服裝扒位于石獅市遭祥芝大堡工針業(yè)區(qū)的土地傳。姥2023年綠6月10日漠，冠宏中國(guó)辭又與香港冠野宏所控股的披冠捷織造簽屈訂了《資產(chǎn)招轉(zhuǎn)讓協(xié)議》躁，以評(píng)估值援572萬(wàn)元那購(gòu)買冠捷織腦造的服裝印棵染及后整理幼加工設(shè)備；扛2023年已7月15日并，公司與公蠅司實(shí)際控制李人陳新民兄鉆弟、公司董紫事陳新文所伯控制的冠宏理織造簽訂了防《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓汪協(xié)議》，決丹定以評(píng)估值習(xí)572.6畫8萬(wàn)元購(gòu)買庸冠宏織造的延所有織造設(shè)墊備。逢公司還于2歡008年4死月18日，咱以100萬(wàn)戰(zhàn)元的價(jià)格購(gòu)災(zāi)買了陳新民史持有的海天相環(huán)境12.會(huì)12%股權(quán)紗。燈2．福建騰歇新食品霧（中小板）婆申報(bào)日期：勵(lì)2023-立11-11迅；吵上會(huì)日期匪：2023割-11-1摘5；艷擬發(fā)行數(shù)量晃(萬(wàn))圖：1800件公司名稱泡福建騰新食飾品毅發(fā)行前總股任本精5300.存00

萬(wàn)股囑擬發(fā)行后總凱股本游7100.刻00

萬(wàn)股背擬發(fā)行數(shù)量鐘1800.普00

萬(wàn)股宗占發(fā)行后總暢股本塵25.35囑

%坦重要財(cái)務(wù)指糖標(biāo)抱(截至20告10年06鞭月30日)博每股收益案0.460雪發(fā)行前每股供凈資產(chǎn)顆3.360盡

元/股天每股現(xiàn)金流躬量踐0.980霉凈資產(chǎn)收益唱率閃14.46耀

%框主營(yíng)業(yè)務(wù)萬(wàn)以速凍魚糜棵制品、速凍律肉制品為主篩的速凍食品影的研發(fā)、生手產(chǎn)、銷售悶利潤(rùn)分配個(gè)本次發(fā)行前屋滾存的未分弓配利潤(rùn)，由稻公司首次公倦開發(fā)行股票油后登記在冊(cè)柿的所有股東識(shí)按照發(fā)行后突持股比例共視同享有。旅主承銷商唐華泰聯(lián)合證去券有限責(zé)任嫌公司促承銷方式頓余額包銷被否原因：仿1）收購(gòu)?fù)瑠蕵I(yè)公司資產(chǎn)染其招股說(shuō)明石書披露，根鋼據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展續(xù)需要，公司艱全資子公司正東山騰新于狹2023飲年1月收斬購(gòu)東山全聯(lián)券冷凍食品有燕限公司資產(chǎn)固，但福建險(xiǎn)騰新并未披膊露東山全聯(lián)瓜的相關(guān)業(yè)務(wù)按情況，也未些披露其股權(quán)惹結(jié)構(gòu)，東山肅全聯(lián)有可能殲為福建騰新施的潛在關(guān)聯(lián)址方，該交易犧，有可能為馬不公允的關(guān)聰聯(lián)交易，并右構(gòu)成同一控確制下的業(yè)務(wù)任合并。稠2）注銷同蝦業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)墨福栽州吉慶有余嚴(yán)食品有限公藍(lán)司（以下簡(jiǎn)掙稱“吉慶有班余”）設(shè)立以于2005臣年8月泳，公司實(shí)際嶄控制人滕氏疑家族控制的麥企業(yè)。福建忠騰新未披露彎吉慶有余的蘋相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)爪據(jù)，但吉慶晴有余200琴8年注銷，腔福建騰新的箱收入及利潤(rùn)筐較2007滿年迅速增長(zhǎng)拌，其中，營(yíng)蠢業(yè)收入由2獲007年的燃1.72億疲增長(zhǎng)到20誦08年的3騰.04億，寒凈利潤(rùn)由2葬007年的垮953萬(wàn)增哈長(zhǎng)到200躍8年的28榜23萬(wàn)。吉遲慶有余的資炊產(chǎn)有可能轉(zhuǎn)態(tài)到福建騰新菊名下，而對(duì)榨此，招股書沿并未披露。賽3隱．江蘇新中揪環(huán)保盤（中小板）菜申報(bào)日期：培2023-嚇12-10辟；紙上會(huì)日期樂(lè)：2023停-12-1贊5；案擬發(fā)行數(shù)量舊(萬(wàn))茅：1350紹公司名稱括江蘇新中環(huán)粒保迫發(fā)行前總股柜本頸4000.牛00

萬(wàn)股怎擬發(fā)行后總路股本滑5350.告00

萬(wàn)股弊擬發(fā)行數(shù)量舟1350.湯00

萬(wàn)股形占發(fā)行后總箏股本什25.23串

%寺重要財(cái)務(wù)指肯標(biāo)雁(截至20盯10年06軋?jiān)?0日)尿每股收益請(qǐng)0.290困發(fā)行前每股巾凈資產(chǎn)綱2.730襲

元/股少每股現(xiàn)金流仙量舉-0.47翠0徑凈資產(chǎn)收益呼率臥12.32替

%剝主營(yíng)業(yè)務(wù)受公司的主營(yíng)闊業(yè)務(wù)為環(huán)保長(zhǎng)設(shè)備的設(shè)計(jì)硬、制造、安朱裝和銷售、懂環(huán)保工程承該包、環(huán)保設(shè)棵備維護(hù)及相舍關(guān)的技術(shù)服疊務(wù)等業(yè)務(wù)。迅利潤(rùn)分配劣本次公開發(fā)震行股票前形農(nóng)成的滾存利疤潤(rùn)由新股發(fā)欣行后在股權(quán)憂登記日登記犬在冊(cè)的新老悟股東共同享春有陵主承銷商暫華龍證券有季限責(zé)任公司辦承銷方式頑余額包銷被否原因：戀關(guān)聯(lián)交易頻憂繁碧招股說(shuō)明書占顯示，新中告環(huán)保的關(guān)聯(lián)夕交易過(guò)于密豎切，公司高纖管及其親屬受控制的公司延與新中環(huán)保溪業(yè)務(wù)往來(lái)頻誠(chéng)繁。最近三女年及一期發(fā)蚊生的經(jīng)常性暗關(guān)聯(lián)交易中懶，在采購(gòu)環(huán)喊節(jié)，公司與葬張家港海天街科技有限公夏司、張家港買保稅區(qū)恒忠倆國(guó)際貿(mào)易有悅限公司、張住家港市江拓渣塑料制品廠霉和上海瑞奇練曼貿(mào)易有限和公司四家企女業(yè)共發(fā)生1慌2次交易，請(qǐng)涉及金額達(dá)臨7173萬(wàn)蛛元。其中，捧前三家企業(yè)渾均為新中環(huán)洞保董事祁忠忙控制的公司畜，上海瑞奇得曼則是新中酒環(huán)保發(fā)起人鈴陳松控制的過(guò)公司。值得怠注意的是，黨上述四家公鑒司中，除海妖天科技存續(xù)亮外，其余三眨家均在上市秩前期被注銷落。窄另外，新中歉環(huán)保的關(guān)聯(lián)悔擔(dān)保金額也巡令人咋舌。嫂在近三年及撒最近一期的濕擔(dān)保中，關(guān)女聯(lián)方向公司鼻提供的擔(dān)保允數(shù)額高達(dá)1寨7300萬(wàn)鈴元，其中今啞年上半年就艷高達(dá)115仇00萬(wàn)元，里占比達(dá)66維%；公司向景關(guān)聯(lián)方提供爹的擔(dān)保達(dá)到抖6200萬(wàn)舅元，其中正殃在履行的數(shù)刮額為490蔥0萬(wàn)元。胡4盾．深圳美凱載電子采（中小板）慮申報(bào)日期：眼2023-旋10-28芝；錫上會(huì)日期具：2023敢-11-0聾1；話擬發(fā)行數(shù)量滔(萬(wàn))筒：2350閘公司名稱解深圳美凱電墳子童發(fā)行前總股所本丹7000.廈00

萬(wàn)股恭擬發(fā)行后總雷股本燕9350.存00

萬(wàn)股構(gòu)擬發(fā)行數(shù)量條2350.浪00

萬(wàn)股急占發(fā)行后總衰股本交25.13徐

%須重要財(cái)務(wù)指感標(biāo)小(截至20駝10年06照月30日)浩每股收益份0.440忙發(fā)行前每股窩凈資產(chǎn)陽(yáng)2.640等

元/股津每股現(xiàn)金流籍量破0.100鼓凈資產(chǎn)收益斜率瘦17.96栽

%數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)拐本公司主要韻從事數(shù)字電歸視系統(tǒng)設(shè)備栽及相關(guān)重要當(dāng)部件電源、桌電子變壓器于的研發(fā)、生寬產(chǎn)和銷售。什利潤(rùn)分配穩(wěn)至發(fā)行日前講的滾存利潤(rùn)月由發(fā)行完成腦后的新老股拔東按持股比磁例共同享有酬。架主承銷商遵平安證券有萍限責(zé)任公司址承銷方式連余額包銷被否原因：霸利用關(guān)聯(lián)交回易調(diào)節(jié)利潤(rùn)釘為了減少關(guān)悠聯(lián)交易，美碑凱電子分別徒于2007奇年11月和聰2023年碼11月先后鞏兩次合計(jì)收海購(gòu)菏澤美凱待100%的鏈股權(quán)；20駝08年11寺月28日，匙美凱電子與勞美視康投資綱、BMAP交簽訂《股權(quán)荒轉(zhuǎn)讓協(xié)議書狀》，美凱電拆子分別向美抗視康投資和究BMAP收慧購(gòu)其所持有故的深圳速浪結(jié)30%和7腦0%的股權(quán)墳。爸深圳速浪2將008年利縮潤(rùn)總額44軌9.98萬(wàn)四元占美凱電脅子當(dāng)年13傷37.49毛萬(wàn)元利潤(rùn)總劫額的33.栗64%，對(duì)熔主板公司來(lái)汽說(shuō)，對(duì)影響角公司利潤(rùn)比燙重超過(guò)30不%以上的關(guān)撕聯(lián)交易，證媽監(jiān)會(huì)都會(huì)給腐予高度關(guān)注梢。令人生疑績(jī)的是，深圳酒速浪被收購(gòu)類前一年度凈周利潤(rùn)突然大連幅下降。2挪008年僅濃實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)厭495.2閑3萬(wàn)元，凈狀利潤(rùn)占美凱項(xiàng)電子全年凈形利潤(rùn)的比例依為27.9犬2%，剛好瞧在30%紅登線量以下豆，速浪業(yè)績(jī)玩的大起大落字難逃利潤(rùn)調(diào)辣節(jié)的嫌疑。隊(duì)潑與此同時(shí)，壇美凱電子收窗購(gòu)的菏澤美貨凱卻又成了末公司的拖累監(jiān)。菏澤美凱心自成立以來(lái)斥，不是虧損做就是微利。貪1.3獨(dú)立煤性問(wèn)題來(lái)1尿．恩煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精農(nóng)細(xì)化工胃（中小板）殲申報(bào)日期：找2023-倡09-02城；清上會(huì)日期梨：2023軍-09-0超6；牢擬發(fā)行數(shù)量奶(萬(wàn))兵：3500孝公司名稱曉煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精繁細(xì)化工懇發(fā)行前總股殲本爬10336慮.00

萬(wàn)惡股幅擬發(fā)行后總透股本傾13836雀.00

萬(wàn)野股膛擬發(fā)行數(shù)量含3500.齊00

萬(wàn)股努占發(fā)行后總詠股本奶25.30味

%考重要財(cái)務(wù)指直標(biāo)復(fù)(截至20鄰10年06籃月30日)盞每股收益蔬0.550被發(fā)行前每股妻凈資產(chǎn)傷2.630殺

元/股偷每股現(xiàn)金流蚊量浸0.970亡凈資產(chǎn)收益政率辟20.14嚼

%滿主營(yíng)業(yè)務(wù)閃公司專注于積生產(chǎn)液晶顯腫示（LCD盡）行業(yè)的上燙游液晶材料丸產(chǎn)品，主營(yíng)央業(yè)務(wù)為液晶廣材料的開發(fā)債、生產(chǎn)和銷扯售，液晶單幻體和液晶中降間體是公司譜主要的業(yè)務(wù)詞收入和利潤(rùn)保來(lái)源?？p利潤(rùn)分配匯由本次發(fā)行混后的公司新茂老股東依其及所持股份比匆例共同享有逢主承銷商銀長(zhǎng)城證券有吹限責(zé)任公司挖承銷方式?jīng)鲇囝~包銷被否原因：薦客戶集中度渠高獨(dú)立性考存疑禁據(jù)萬(wàn)潤(rùn)精化幫招股書顯示止，公司所處奶的液晶材料院行業(yè)屬于高魚度技術(shù)壟斷楚型，全球液掙晶材料終端污產(chǎn)品的專利捕主要集中于達(dá)德國(guó)Mer杯ck、日本病Chiss課o和日本D旗IC，三家光公司因其技暗術(shù)優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期識(shí)處于行業(yè)前納三名。液長(zhǎng)年來(lái)，萬(wàn)真潤(rùn)精化的主盒營(yíng)收入來(lái)自籃于以上三家蠅客戶。2哨007年、餓2023年冤、2023月年和201哭0年上半年生來(lái)自上述三速家客戶的主篇營(yíng)業(yè)務(wù)收入背分別占公司偷同期主營(yíng)業(yè)列務(wù)收入的9摸1.23%磨、94.4值9%、89齒.20%和寸91.27許%。如此情驚人的客戶消集中度，對(duì)支公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)尊立性的保持嶼非常不利。虜募投項(xiàng)目前填景不明俯近期精細(xì)化較工行業(yè)普遍伯不受到青睞賠，這可能也交是萬(wàn)潤(rùn)精化膽被否的原因躲之一。提萬(wàn)潤(rùn)精化生霞產(chǎn)的是液晶獅材料，為液耍晶顯示屏生帽產(chǎn)的一材料滔環(huán)節(jié)，在此磨環(huán)節(jié)公司的皆競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并駛不突出。而弟且公司所在易領(lǐng)域的市場(chǎng)豐空間有限，表募投項(xiàng)目產(chǎn)敲能擴(kuò)張過(guò)快震，導(dǎo)致未來(lái)耳銷售前景存羞在不確定性間?！闭b利潤(rùn)連續(xù)多芳年遞減震據(jù)萬(wàn)潤(rùn)精化超公告顯示，皮公司200牢7年、20菌08年、2班009年和惡2023年抹上半年凈利旋潤(rùn)分別為8句641.9趴5萬(wàn)、93拴62.43附萬(wàn)、633雨9.93萬(wàn)盟和5655柿.38萬(wàn)。茅2023年陵的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)嘗遠(yuǎn)低于20獵08年和2蠢007年。則業(yè)績(jī)連續(xù)低拼于過(guò)去兩年舟水平，這對(duì)膊擬上市公司丹而言是不能縫被允許的。嚼應(yīng)收賬款周刷轉(zhuǎn)率跌速驚晝?nèi)撕龘?jù)萬(wàn)潤(rùn)精化境公告顯示，巨公司200愈7年、20少08年、2開009年和保2023年柔1-6月的漢應(yīng)收賬款周川轉(zhuǎn)率分別為犯23.59秩次、23.鼠45次、8牢.76次和攏5.05次朝，2023食年后下降，黎下降比例超符過(guò)100%村。周轉(zhuǎn)率成銀倍下降，操兇作痕跡明顯互，有可能是岡為了提高利那潤(rùn)。文2癥．新疆宏泰呼礦業(yè)賣（中小板）左申報(bào)日期：臟2023-痛07-16限；靈上會(huì)日期蝦：2023冒-07-2努1；革擬發(fā)行數(shù)量奸(萬(wàn))理：4500匯公司名稱僵新疆宏泰礦繳業(yè)似發(fā)行前總股差本泡13000標(biāo).00

萬(wàn)免股箏擬發(fā)行后總勤股本蔽17500梳.00

萬(wàn)狗股憶擬發(fā)