博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金

博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金2018年半年度報(bào)告2018年6月30日基金管理人：博時(shí)基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二〇一八年八月二十九日博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金2018年半年度報(bào)告§1重要提示及目錄1.1重要提示基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年8月28日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2018年1月1日起至6月30日止。

1.2目錄TOC\o"1-1"\h\z\t"標(biāo)題2,2,1級(jí)new,1,2級(jí),2"§1重要提示及目錄 11.1重要提示 11.2目錄 2§2基金簡介 42.1基金基本情況 42.2基金產(chǎn)品說明 42.3基金管理人和基金托管人 42.4信息披露方式 42.5其他相關(guān)資料 5§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn) 53.1主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo) 53.2基金凈值表現(xiàn) 5§4管理人報(bào)告 64.1基金管理人及基金經(jīng)理情況 64.2管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明 94.3管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說明 94.4管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明 94.5管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡要展望 104.6管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明 114.7管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明 114.8報(bào)告期內(nèi)管理人對(duì)本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警情形的說明 11§5托管人報(bào)告 115.1報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 115.2托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤分配等情況的說明 115.3托管人對(duì)本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見 12§6半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)） 126.1資產(chǎn)負(fù)債表 126.2利潤表 136.3所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表 146.4報(bào)表附注 15§7投資組合報(bào)告 277.1期末基金資產(chǎn)組合情況 277.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 277.3期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細(xì) 287.4報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng) 307.5期末按債券品種分類的債券投資組合 317.6期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì) 317.7期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 327.8報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì) 327.9期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì) 327.10報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明 327.11報(bào)告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明 327.12投資組合報(bào)告附注 32§8基金份額持有人信息 338.1期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu) 338.2期末基金管理人的從業(yè)人員持有本基金的情況 338.3期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金份額總量區(qū)間的情況 33§9開放式基金份額變動(dòng) 33§10重大事件揭示 3310.1基金份額持有人大會(huì)決議 3310.2基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng) 3410.3涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟 3410.4基金投資策略的改變 3410.5報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況 3410.6管理人、托管人及其高級(jí)管理人員受稽查或處罰等情況 3410.7基金租用證券公司交易單元的有關(guān)情況 3410.8其他重大事件 36§11影響投資者決策的其他重要信息 3711.1報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況 3711.2影響投資者決策的其他重要信息 38§12備查文件目錄 3812.1備查文件目錄 3812.2存放地點(diǎn) 3812.3查閱方式 38

§2基金簡介2.1基金基本情況基金名稱博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金基金簡稱博時(shí)價(jià)值增長混合基金主代碼050001交易代碼050001(前端)051001(后端)基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2002年10月9日基金管理人博時(shí)基金管理有限公司基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告期末基金份額總額5,033,972,557.14份基金合同存續(xù)期不定期2.2基金產(chǎn)品說明投資目標(biāo)分享中國經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的高速成長，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。投資策略本基金采用兼顧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略。業(yè)績比較基準(zhǔn)自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為價(jià)值增長線，自2008年9月1日起本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)變更為：70%×滬深300指數(shù)收益率＋30%×中國債券總指數(shù)收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種，以在風(fēng)險(xiǎn)約束下期望收益最大化為核心，在收益結(jié)構(gòu)上追求下跌風(fēng)險(xiǎn)有下界、上漲收益無上界的目標(biāo)。2.3基金管理人和基金托管人項(xiàng)目基金管理人基金托管人名稱博時(shí)基金管理有限公司中國建設(shè)銀行股份有限公司信息披露負(fù)責(zé)人姓名孫麒清田青聯(lián)系電話0755-83169999010-67595096電子郵箱service@tianqing1.zh@客戶服務(wù)電話95105568010-67595096傳真0755-83195140010-66275853注冊(cè)地址廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088號(hào)招商銀行大廈29層北京市西城區(qū)金融大街25號(hào)辦公地址廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088號(hào)招商銀行大廈29層北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓郵政編碼518040100033法定代表人張光華田國立2.4信息披露方式本基金選定的信息披露報(bào)紙名稱中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)登載基金半年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址基金半年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)基金管理人、基金托管人處2.5其他相關(guān)資料項(xiàng)目名稱辦公地址注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)博時(shí)基金管理有限公司北京市建國門內(nèi)大街18號(hào)恒基中心1座23層§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)金額單位：人民幣元3.1.1期間數(shù)據(jù)和指標(biāo)報(bào)告期（2018年1月1日至2018年6月30日）本期已實(shí)現(xiàn)收益-123,048,427.53本期利潤-417,432,642.00加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0811本期加權(quán)平均凈值利潤率-10.60%本期基金份額凈值增長率-10.64%3.1.2期末數(shù)據(jù)和指標(biāo)報(bào)告期末(2018年6月30日)期末可供分配利潤-1,523,739,277.93期末可供分配基金份額利潤-0.3027期末基金資產(chǎn)凈值3,510,233,279.21期末基金份額凈值0.6973.1.3累計(jì)期末指標(biāo)報(bào)告期末(2018年6月30日)基金份額累計(jì)凈值增長率273.16%注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。期末可供分配利潤是指期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段份額凈值增長率①份額凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過去一個(gè)月-5.04%1.03%-5.10%0.89%0.06%0.14%過去三個(gè)月-9.95%0.98%-6.23%0.79%-3.72%0.19%過去六個(gè)月-10.64%1.03%-7.72%0.80%-2.92%0.23%過去一年-13.74%0.86%-1.50%0.66%-12.24%0.20%過去三年-30.16%1.22%-11.46%1.04%-18.70%0.18%自基金合同生效起至今273.16%1.24%594.83%0.91%-321.67%0.33%注：自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為價(jià)值增長線，自2008年9月1日起本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)變更為：70%×滬深300指數(shù)收益率＋30%×中國債券總指數(shù)收益率。由于基金資產(chǎn)配置比例處于動(dòng)態(tài)變化的過程中，需要通過再平衡來使資產(chǎn)的配置比例符合基金合同要求，基準(zhǔn)指數(shù)每日按照70%、30%的比例采取再平衡，再用每日連乘的計(jì)算方式得到基準(zhǔn)指數(shù)的時(shí)間序列。3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較§4管理人報(bào)告4.1基金管理人及基金經(jīng)理情況4.1.1基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗(yàn)博時(shí)基金管理有限公司是中國內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一?！盀閲駝?chuàng)造財(cái)富”是博時(shí)的使命。博時(shí)的投資理念是“做投資價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者”。截至2018年06月30日，博時(shí)基金公司共管理185只開放式基金，并受全國社會(huì)保障基金理事會(huì)委托管理部分社?；穑约岸鄠€(gè)企業(yè)年金賬戶，管理資產(chǎn)總規(guī)模逾8461億元人民幣，其中非貨幣公募基金規(guī)模逾1947億元人民幣，累計(jì)分紅逾872億元人民幣，是目前我國資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一，養(yǎng)老金資產(chǎn)管理規(guī)模在同業(yè)中名列前茅。1、基金業(yè)績根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2018年2季末：權(quán)益基金方面，標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金里，博時(shí)中證銀聯(lián)智惠大數(shù)據(jù)100指數(shù)(A類)、博時(shí)裕富滬深300指數(shù)(A類)等今年以來凈值增長率同類排名為前1/4；股票型分級(jí)子基金里，博時(shí)中證銀行分級(jí)指數(shù)(B級(jí))等今年以來凈值增長同類基金中排名為前1/3；混合偏股型基金中,博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長混合(C類)今年以來凈值增長率同類基金排名第一，博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長混合(A類)今年以來凈值增長率同類基金排名位居前1/10，博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)混合等今年以來凈值增長率同類排名為前1/3；混合靈活配置型基金中，博時(shí)裕益靈活配置混合基金今年以來凈值增長率為3.14%，在166只同類基金排名第6，博時(shí)匯智回報(bào)靈活配置混合基金今年以來凈值增長率為4.38%，同類基金排名位居前1/10，博時(shí)新價(jià)值靈活配置混合(A類)、博時(shí)新策略靈活配置混合(A類)、博時(shí)新起點(diǎn)靈活配置混合(A類)、博時(shí)新起點(diǎn)靈活配置混合(C類)今年以來凈值增長率分別為2.12%、1.93%、1.65%、1.60%，同類基金排名均位居前1/8，博時(shí)新價(jià)值靈活配置混合(C類)今年以來凈值增長率為2.07%，同類基金中排名位于前1/6。黃金基金類，博時(shí)黃金ETF聯(lián)接(A類)、博時(shí)黃金ETF聯(lián)接(C類)今年以來凈值增長率同類排名第一。固收方面，長期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金中，博時(shí)天頤債券(A類)、博時(shí)宏觀回報(bào)債券(A/B類)、博時(shí)信用債券(A/B類)今年以來凈值增長率為5.11%、4.56%、4.54%，同類219只基金中分別排名第3、第8、第9位，博時(shí)天頤債券(C類)、博時(shí)信用債券(R類)、博時(shí)信用債券(C類)、博時(shí)宏觀回報(bào)債券(C類)今年以來凈值增長率分別為4.88%、4.56%、4.34%、4.23%，同類153只基金中分別排名第2、第4、第7、第8位，博時(shí)富華純債債券、博時(shí)景興純債債券、博時(shí)富益純債債券、博時(shí)裕康純債債券、博時(shí)富發(fā)純債債券、博時(shí)聚瑞純債債券等今年以來凈值增長率分別為4.43%、4.10%、3.98%、3.93%、3.89%、3.88%，同類排名前1/10；貨幣基金類，博時(shí)興榮貨幣、博時(shí)合惠貨幣(A類)今年以來凈值增長率分別為2.21%、2.18%，在315只同類基金排名中位列第15位與第24位。QDII基金方面，博時(shí)標(biāo)普500ETF(QDII)、博時(shí)標(biāo)普500ETF聯(lián)接(QDII)(A類)，今年以來凈值增長率同類排名分別位于前1/5、1/4。2、其他大事件2018年6月8日，由《中國證券報(bào)》主辦的中國基金業(yè)二十周年高峰論壇暨第十五屆“中國基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)典禮在蘇州隆重舉行。經(jīng)過激烈且公平的票選，博時(shí)基金獲得“2017年度最受信賴金?；鸸尽睒s譽(yù)稱號(hào)。2018年5月24日，由《中國基金報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》主辦的“第五屆中國基金業(yè)英華獎(jiǎng)、中國基金業(yè)20年最佳基金經(jīng)理評(píng)選頒獎(jiǎng)典禮暨高峰論壇”在深圳隆重舉行。從業(yè)經(jīng)歷逾23年的博時(shí)基金副總經(jīng)理兼高級(jí)投資經(jīng)理董良泓榮獲“中國基金業(yè)20年最佳基金經(jīng)理”殊榮，此榮譽(yù)于全行業(yè)僅有20人獲評(píng)；博時(shí)基金固收名將陳凱楊則憑借長期穩(wěn)健的投資業(yè)績榮膺“三年期純債投資最佳基金經(jīng)理”稱號(hào)。值得一提的是，這也是陳凱楊繼2016年之后連續(xù)兩年蟬聯(lián)該項(xiàng)殊榮，足見市場(chǎng)對(duì)其管理業(yè)績的認(rèn)可。2018年5月23日，由新浪財(cái)經(jīng)和濟(jì)安金信主辦的“致敬公募20年”頒獎(jiǎng)典禮在北京舉行，公募基金老五家之一的博時(shí)基金憑借長期優(yōu)良的投研業(yè)績、雄厚的綜合資管實(shí)力和對(duì)價(jià)值投資理念的一貫倡導(dǎo)共攬獲“最佳資產(chǎn)管理公司”、“最受投資者歡迎基金公司”、“行業(yè)特別貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”和“區(qū)域影響力獎(jiǎng)-珠三角”這四項(xiàng)最具份量的公司大獎(jiǎng)；博時(shí)基金總經(jīng)理江向陽獲得“行業(yè)領(lǐng)軍人物獎(jiǎng)”。同時(shí)，博時(shí)旗下產(chǎn)品博時(shí)雙月薪定期支付債券基金（000277）獲得“最具價(jià)值理念基金產(chǎn)品獎(jiǎng)-債券型”，博時(shí)亞洲票息收益?zhèn)≦DII）（人民幣050030：，美元現(xiàn)匯：050202，美元現(xiàn)鈔：050203）獲得“最具投資價(jià)值基金產(chǎn)品獎(jiǎng)-QDII”。2018年5月17日，被譽(yù)為“證券期貨行業(yè)科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域最高榮譽(yù)”的第六屆證券期貨科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)的評(píng)審結(jié)果近日在北京揭曉。博時(shí)基金從上百個(gè)競爭對(duì)手中脫穎而出，一舉奪得二等獎(jiǎng)（DevOps統(tǒng)一研發(fā)平臺(tái)）、三等獎(jiǎng)（證券投資基金行業(yè)核心業(yè)務(wù)軟件系統(tǒng)統(tǒng)一測(cè)試）以及優(yōu)秀獎(jiǎng)（新一代基金理財(cái)綜合業(yè)務(wù)接入平臺(tái)）三項(xiàng)大獎(jiǎng)，成為獲得獎(jiǎng)項(xiàng)最多的金融機(jī)構(gòu)之一。2018年5月10日，由《上海證券報(bào)》主辦的“2018中國基金業(yè)峰會(huì)暨第十五屆金基金獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”在上海舉行。在此次頒獎(jiǎng)典禮上，博時(shí)基金攬獲“金基金TOP基金公司”這一最具份量的公司大獎(jiǎng)；博時(shí)基金權(quán)益投資總部董事總經(jīng)理兼股票投資部總經(jīng)理李權(quán)勝獲評(píng)“金基金最佳投資回報(bào)基金經(jīng)理獎(jiǎng)”。在第15屆金基金獎(jiǎng)評(píng)選中，旗下價(jià)值投資典范產(chǎn)品博時(shí)主題行業(yè)（160505）獲得“三年期金基金分紅獎(jiǎng)”。2018年3月26日，第十五屆中國基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)獎(jiǎng)結(jié)果也拉開帷幕。公募“老五家”之一的博時(shí)基金憑借長期出色的投資業(yè)績、銳意進(jìn)取的創(chuàng)新姿態(tài)和對(duì)價(jià)值投資的堅(jiān)守一舉奪得全場(chǎng)份量最重的“中國基金業(yè)20年卓越貢獻(xiàn)公司”大獎(jiǎng)。同時(shí)，旗下績優(yōu)產(chǎn)品博時(shí)主題行業(yè)混合(LOF)（160505）榮獲“2017年度開放式混合型金牛基金”獎(jiǎng)；博時(shí)信用債純債債券（050027）榮獲“三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹豹?jiǎng)。2018年3月22日，由中國基金報(bào)、香山財(cái)富論壇主辦的“第五屆中國機(jī)構(gòu)投資者峰會(huì)暨中國基金業(yè)英華獎(jiǎng)公募基金20周年特別評(píng)選、中國基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”在北京舉辦，本次評(píng)選中，博時(shí)基金一舉斬獲本屆“20周年特別評(píng)選”中最具分量的兩項(xiàng)公司級(jí)大獎(jiǎng)——公募基金20年“十大最佳基金管理人”獎(jiǎng)和“最佳固定收益基金管理人”獎(jiǎng)，同時(shí)，旗下明星基金博時(shí)主題行業(yè)、博時(shí)信用債券分別將“最佳回報(bào)混合型基金”獎(jiǎng)和“最佳回報(bào)債券型基金（二級(jí)債）”獎(jiǎng)雙雙收入囊中，博時(shí)聚潤純債債券則獲得“2017年度普通債券型明星基金”獎(jiǎng)。2018年2月2日，由金融界舉辦“第二屆智能金融國際論壇”暨第六屆金融界“領(lǐng)航中國”年度盛典在南京舉辦，此次論壇以“安全與創(chuàng)新”為主題，邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)專家學(xué)者就現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)問題深入探討。博時(shí)基金憑借優(yōu)異的業(yè)績與卓越的品牌影響力斬獲“五年期投資回報(bào)基金管理公司獎(jiǎng)”和“杰出品牌影響力獎(jiǎng)”兩項(xiàng)大獎(jiǎng)。2018年1月11日，由中國基金報(bào)主辦的“中國基金產(chǎn)品創(chuàng)新高峰論壇暨中國基金業(yè)20年最佳創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”在上海舉辦。博時(shí)基金一舉摘得“十大產(chǎn)品創(chuàng)新基金公司獎(jiǎng)”，旗下產(chǎn)品博時(shí)主題行業(yè)混合基金（160505）和博時(shí)黃金ETF分別獲得“最佳主動(dòng)權(quán)益創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)”和“最佳互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)”，成為當(dāng)天最大贏家之一。2018年1月9日，由信息時(shí)報(bào)主辦的“第六屆信息時(shí)報(bào)金獅獎(jiǎng)——2017年度金融行業(yè)風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮”在廣州隆重舉行。博時(shí)基金憑借優(yōu)秀的基金業(yè)績和廣泛的社會(huì)影響力榮獲“年度最具影響力基金公司”大獎(jiǎng)。4.1.2基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理的簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理（助理）期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期王增財(cái)基金經(jīng)理2017-06-22-10.32003年起先后在中國電建集團(tuán)七局、平安證券、摩根士丹利華鑫基金工作。2017年加入博時(shí)基金管理有限公司，現(xiàn)任博時(shí)價(jià)值增長混合基金（2017.6.22-至今）兼博時(shí)價(jià)值增長貳號(hào)混合基金（2017.6.22-至今）、博時(shí)精選混合基金（2017.11.13-至今）的基金經(jīng)理。金晟哲研究部副總經(jīng)理/基金經(jīng)理2017-11-13-62012年從北京大學(xué)碩士研究生畢業(yè)后加入博時(shí)基金管理有限公司，歷任研究員、高級(jí)研究員、資深研究員、博時(shí)睿利定增混合基金（2017.2.28-2017.12.1）、博時(shí)睿益定增混合基金（2017.2.28-2018.2.22）的基金經(jīng)理。現(xiàn)任研究部副總經(jīng)理兼博時(shí)鑫澤混合基金（2016.10.24-至今）、博時(shí)睿豐定開混合基金（2017.3.22-至今）、博時(shí)價(jià)值增長混合基金（2017.11.13-至今）、博時(shí)睿利事件驅(qū)動(dòng)混合（LOF）基金（2017.12.4-至今）、博時(shí)睿益事件驅(qū)動(dòng)混合（LOF）基金（2018.2.23-至今）的基金經(jīng)理。注：上述任職日期、離任日期根據(jù)本基金管理人對(duì)外披露的任免日期填寫。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。管理人于2018年7月18日發(fā)布公告稱，王增財(cái)先生不再擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。4.2管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、本基金基金合同和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金投資管理符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定，沒有損害基金持有人利益的行為。4.3管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》和公司制定的公平交易相關(guān)制度。4.3.2異常交易行為的專項(xiàng)說明報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析報(bào)告期內(nèi)，組合主要從A股納入MSCI的大背景出發(fā)，針對(duì)MSCIA股國際通指數(shù)進(jìn)行了倉位和結(jié)構(gòu)調(diào)整。2018年二季度的A股行情更加極端，呈現(xiàn)出除了“喝酒吃藥”以外的大部分板塊均單邊下跌。我們認(rèn)為對(duì)外的“貿(mào)易戰(zhàn)”和對(duì)內(nèi)的“去杠桿”是發(fā)生這一現(xiàn)象的最重要宏觀背景。“貿(mào)易戰(zhàn)”影響了全球宏觀和中國出口的預(yù)期，同時(shí)市場(chǎng)預(yù)期中國的科技產(chǎn)業(yè)將遭受沖擊；“去杠桿”對(duì)政府業(yè)務(wù)占比高的企業(yè)、對(duì)大量有融資需求的民企都造成了負(fù)面沖擊，進(jìn)而帶來了對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，并進(jìn)一步通過股權(quán)質(zhì)押的問題影響到了股票市場(chǎng)的流動(dòng)性。這一外一內(nèi)兩個(gè)因素，導(dǎo)致了A股板塊中如通信、電子、建筑環(huán)保、金融、地產(chǎn)、周期、新能源、傳媒等，以及股權(quán)質(zhì)押比例高的小盤股，在二季度出現(xiàn)了大幅下挫。而另一方面，以白酒為代表的消費(fèi)品，由于景氣周期向上、商業(yè)模式天生創(chuàng)造現(xiàn)金，則得到了市場(chǎng)青睞；特別在A股納入MSCI的大背景下，A股稀缺板塊的估值得到進(jìn)一步抬升。4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至2018年06月30日,本基金基金份額凈值為0.697元，份額累計(jì)凈值為3.199元。報(bào)告期內(nèi),本基金基金份額凈值增長率為-10.64%,同期業(yè)績基準(zhǔn)增長率-7.72%。4.5管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡要展望展望下半年，我們認(rèn)為有幾個(gè)現(xiàn)象值得重視：其一是上半年的金融數(shù)據(jù)，從M1與M2的增速差看到，企業(yè)花錢的意愿和經(jīng)營活動(dòng)活性的在下降；從社融與M2的增速差看到，總需求邊際上在變得更加疲弱。而金融數(shù)據(jù)往往是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的領(lǐng)先指標(biāo)。其二是貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈。越來越多的跡象表明，貿(mào)易戰(zhàn)的最終目的并非經(jīng)濟(jì)上解決貿(mào)易赤字，而是遏制中國的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和持續(xù)崛起。其三是年初提出的“三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”中，“防風(fēng)險(xiǎn)/去杠桿”已經(jīng)得到了充分執(zhí)行，但上半年“污染防治”相較去年的邊際力度增加還不明顯。其四是宏觀政策方面，從銀行間利率看，貨幣政策的實(shí)際執(zhí)行效果是“寬貨幣”，但從金融機(jī)構(gòu)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)鏈條上，卻出現(xiàn)了“緊信用”的情況；另外上半年財(cái)政收入增速明顯高于支出，5月單月甚至出現(xiàn)了財(cái)政支出零增長的情況，財(cái)政政策實(shí)際上并不“積極”。這些現(xiàn)象對(duì)我們組合的啟示是：其一，周期不是今年市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，更多的機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏在成長和消費(fèi)中。而整個(gè)經(jīng)濟(jì)緊信用的環(huán)境，對(duì)于現(xiàn)金流充裕的消費(fèi)品公司來說更加受益。但這并不意味著我們要拋棄所有周期股、擁抱所有消費(fèi)和成長。一方面，供給側(cè)改革和生態(tài)文明對(duì)許多周期行業(yè)的競爭格局、供應(yīng)曲線都帶來了不可逆的變化，小企業(yè)持續(xù)退出，周期龍頭將面臨量持續(xù)增加、價(jià)高位穩(wěn)定的局面，假以時(shí)日，市場(chǎng)最終將對(duì)其盈利的韌性做出反應(yīng)，比如我們持續(xù)看好的文化紙行業(yè)。另一方面，許多消費(fèi)品公司已經(jīng)經(jīng)歷了估值的大幅提升，需要一段時(shí)間的盈利增長來消化；而一旦經(jīng)濟(jì)下行影響到消費(fèi)品基本面，可能造成估值崩塌。相對(duì)來說我們更加關(guān)注其中估值透支不明顯、景氣周期剛過半的酒店、啤酒等細(xì)分領(lǐng)域。其二，創(chuàng)新仍然是貫穿全年的主線。供給側(cè)改革“補(bǔ)短板”和貿(mào)易戰(zhàn)爭端加劇，將加大國家對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、5G等，依然是持續(xù)會(huì)有新的正面信息的行業(yè)。但同時(shí)我們也要看到，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、補(bǔ)貼政策導(dǎo)向和資本市場(chǎng)流動(dòng)性，并不支持“雞犬升天”類的主題炒作，而是會(huì)呈現(xiàn)資源和資金向創(chuàng)新龍頭集中的“真創(chuàng)新”。我們將在創(chuàng)新藥、電子等領(lǐng)域，挑選主業(yè)扎實(shí)、有能力持續(xù)投入研發(fā)、且估值合理的龍頭企業(yè)并持有。其三，上半年我們?cè)诮ㄖh(huán)保板塊上遭受了一些損失。雖然“環(huán)保大會(huì)”出現(xiàn)了許多對(duì)生態(tài)文明極高的定調(diào)、對(duì)環(huán)保投入前所未有的表述，但由于“緊信用”和“去杠桿”的環(huán)境，以及缺乏財(cái)政上實(shí)質(zhì)的支持，整個(gè)行業(yè)、尤其是民企的投資環(huán)境實(shí)質(zhì)上在惡化。但我們?nèi)匀幌嘈派鷳B(tài)文明的重要地位，一旦“去杠桿”達(dá)到階段性目標(biāo)、財(cái)政政策真正轉(zhuǎn)向積極，生態(tài)文明方面的投入將加大，我們選擇的對(duì)外具備規(guī)模化擴(kuò)張能力、對(duì)內(nèi)具備優(yōu)異管理能力的標(biāo)的，將最終從中獲益。整體而言，2018下半年，整個(gè)組合的配置將更為均衡。但無論“舊經(jīng)濟(jì)”還是“新經(jīng)濟(jì)”，基本面和盈利驅(qū)動(dòng)依然是我們的基本準(zhǔn)繩，我們的倉位將更多向行業(yè)龍頭集中，為持有人創(chuàng)造良好的回報(bào)。4.6管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明本基金管理人為確保基金估值工作符合相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，確保基金資產(chǎn)估值的公平、合理，有效維護(hù)投資人的利益，設(shè)立了博時(shí)基金管理有限公司估值委員會(huì)（以下簡稱“估值委員會(huì)”），制定了估值政策和估值程序。估值委員會(huì)成員由主管運(yùn)營的副總經(jīng)理、督察長、投資總監(jiān)、研究部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人、運(yùn)作部負(fù)責(zé)人等成員組成，基金經(jīng)理原則上不參與估值委員會(huì)的工作，其估值建議經(jīng)估值委員會(huì)成員評(píng)估后審慎采用。估值委員會(huì)成員均具有5年以上專業(yè)工作經(jīng)歷，具備良好的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)勝任能力，具有絕對(duì)的獨(dú)立性。估值委員會(huì)的職責(zé)主要包括有：保證基金估值的公平、合理；制訂健全、有效的估值政策和程序；確保對(duì)投資品種進(jìn)行估值時(shí)估值政策和程序的一貫性；定期對(duì)估值政策和程序進(jìn)行評(píng)價(jià)等。參與估值流程的各方還包括本基金托管銀行和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。托管人根據(jù)法律法規(guī)要求對(duì)基金估值及凈值計(jì)算履行復(fù)核責(zé)任，當(dāng)存有異議時(shí)，托管銀行有責(zé)任要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)估值委員會(huì)采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性發(fā)表審核意見并出具報(bào)告。上述參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突。本基金管理人已與中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽署服務(wù)協(xié)議，由其按約定提供在銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券品種的估值數(shù)據(jù)。4.7管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明本基金報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行利潤分配。4.8報(bào)告期內(nèi)管理人對(duì)本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警情形的說明無。§5托管人報(bào)告5.1報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明本報(bào)告期，中國建設(shè)銀行股份有限公司在本基金的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了基金托管人應(yīng)盡的義務(wù)。5.2托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤分配等情況的說明本報(bào)告期，本托管人按照國家有關(guān)規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)本基金的基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金費(fèi)用開支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，對(duì)本基金的投資運(yùn)作方面進(jìn)行了監(jiān)督，未發(fā)現(xiàn)基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。報(bào)告期內(nèi)，本基金未實(shí)施利潤分配。5.3托管人對(duì)本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見本托管人復(fù)核審查了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。§6半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）6.1資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)主體：博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金報(bào)告截止日：2018年6月30日單位：人民幣元資產(chǎn)附注號(hào)本期末2018年6月30日上年度末2017年12月31日資產(chǎn)：銀行存款291,450,723.6274,319,367.82結(jié)算備付金6,443,613.639,088,024.29存出保證金2,216,065.971,063,126.46交易性金融資產(chǎn)3,177,168,085.783,556,306,981.02其中：股票投資2,314,126,085.782,561,659,781.02基金投資--債券投資863,042,000.00994,647,200.00資產(chǎn)支持證券投資--貴金屬投資--衍生金融資產(chǎn)--買入返售金融資產(chǎn)-405,951,008.93應(yīng)收證券清算款17,091,502.53108,093,952.31應(yīng)收利息27,520,943.3414,905,128.30應(yīng)收股利--應(yīng)收申購款153,796.59170,385.70遞延所得稅資產(chǎn)--其他資產(chǎn)--資產(chǎn)總計(jì)3,522,044,731.464,169,897,974.83負(fù)債和所有者權(quán)益附注號(hào)本期末2018年6月30日上年度末2017年12月31日負(fù)債：短期借款--交易性金融負(fù)債--衍生金融負(fù)債--賣出回購金融資產(chǎn)款--應(yīng)付證券清算款--應(yīng)付贖回款819,854.931,247,161.68應(yīng)付管理人報(bào)酬--應(yīng)付托管費(fèi)742,846.12874,418.89應(yīng)付銷售服務(wù)費(fèi)--應(yīng)付交易費(fèi)用9,853,351.088,526,266.01應(yīng)交稅費(fèi)196,391.80196,391.80應(yīng)付利息--應(yīng)付利潤--遞延所得稅負(fù)債--其他負(fù)債199,008.32300,436.75負(fù)債合計(jì)11,811,452.2511,144,675.13所有者權(quán)益：實(shí)收基金5,033,972,557.145,331,168,856.73未分配利潤0-1,523,739,277.93-1,172,415,557.03所有者權(quán)益合計(jì)3,510,233,279.214,158,753,299.70負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)3,522,044,731.464,169,897,974.83注：報(bào)告截止日2018年06月30日，基金份額凈值0.697元，基金份額總額5,033,972,557.14份。6.2利潤表會(huì)計(jì)主體：博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金本報(bào)告期：2018年1月1日至2018年6月30日單位：人民幣元項(xiàng)目附注號(hào)本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日一、收入-395,199,545.787,034,764.111.利息收入17,559,445.5917,274,523.45其中：存款利息收入11,058,674.021,333,347.72債券利息收入16,300,950.1015,827,488.74資產(chǎn)支持證券利息收入--買入返售金融資產(chǎn)收入199,821.47113,686.99其他利息收入--2.投資收益（損失以“-”填列）-118,391,976.13-112,147,543.76其中：股票投資收益2-136,372,928.58-142,164,014.89基金投資收益--債券投資收益3252,910.38-42,813.22資產(chǎn)支持證券投資收益--貴金屬投資收益--衍生工具收益4--股利收益517,728,042.0730,059,284.353.公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）6-294,384,214.47101,890,477.864.匯兌收益（損失以“－”號(hào)填列）--5.其他收入（損失以“-”號(hào)填列）717,199.2317,306.56減：二、費(fèi)用22,233,096.2213,201,247.591．管理人報(bào)酬--2．托管費(fèi)4,880,289.445,780,390.203．銷售服務(wù)費(fèi)--4．交易費(fèi)用817,118,572.437,193,428.535．利息支出--其中：賣出回購金融資產(chǎn)支出--6．稅金及附加11.817．其他費(fèi)用9234,222.54227,428.86三、利潤總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）-417,432,642.00-6,166,483.48減：所得稅費(fèi)用--四、凈利潤（凈虧損以“-”號(hào)填列）-417,432,642.00-6,166,483.486.3所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表會(huì)計(jì)主體：博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金本報(bào)告期：2018年1月1日至2018年6月30日單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日實(shí)收基金未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)一、期初所有者權(quán)益（基金凈值）5,331,168,856.73-1,172,415,557.034,158,753,299.70二、本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本期利潤）--417,432,642.00-417,432,642.00三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以“-”號(hào)填列）-297,196,299.5966,108,921.10-231,087,378.49其中：1.基金申購款17,959,757.71-4,224,827.5713,734,930.142.基金贖回款-315,156,057.3070,333,748.67-244,822,308.63四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以“-”號(hào)填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）5,033,972,557.14-1,523,739,277.933,510,233,279.21項(xiàng)目上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日實(shí)收基金未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)一、期初所有者權(quán)益（基金凈值）6,003,560,695.37-1,151,302,777.984,852,257,917.39二、本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本期利潤）--6,166,483.48-6,166,483.48三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以“-”號(hào)填列）-262,705,861.6353,055,811.31-209,650,050.32其中：1.基金申購款19,613,783.73-4,077,840.4615,535,943.272.基金贖回款-282,319,645.3657,133,651.77-225,185,993.59四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以“-”號(hào)填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）5,740,854,833.74-1,104,413,450.154,636,441,383.59報(bào)表附注為財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。本報(bào)告6.1至6.4，財(cái)務(wù)報(bào)表由下列負(fù)責(zé)人簽署：____________________________________________________________________基金管理人負(fù)責(zé)人：江向陽主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人：王德英會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：成江6.4報(bào)表附注6.4.1本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致的說明本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致。6.4.2稅項(xiàng)根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅[2008]1號(hào)《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》、財(cái)稅[2012]85號(hào)《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》、財(cái)稅[2015]101號(hào)《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》、財(cái)稅[2016]36號(hào)《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》、財(cái)稅[2016]46號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點(diǎn)金融業(yè)有關(guān)政策的通知》、財(cái)稅[2016]70號(hào)《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來等增值稅政策的補(bǔ)充通知》、財(cái)稅[2016]140號(hào)《關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》、財(cái)稅[2017]2號(hào)《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》、財(cái)稅[2017]56號(hào)《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》、財(cái)稅[2017]90號(hào)《關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》、國發(fā)[1985]19號(hào)發(fā)布和國務(wù)院令[2011]第588號(hào)修訂的《中華人民共和國城市維護(hù)建設(shè)稅暫行條例》、國務(wù)院令[2005]第448號(hào)《國務(wù)院關(guān)于修改〈征收教育費(fèi)附加的暫行規(guī)定〉的決定》、深府辦[2011]60號(hào)《深圳市地方教育附加征收管理暫行辦法》及其他相關(guān)財(cái)稅法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：(1) 資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的轉(zhuǎn)讓收入免征增值稅，對(duì)國債、地方政府債以及金融同業(yè)往來利息收入亦免征增值稅。資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品提供的貸款服務(wù)，以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。(2) 對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(3) 對(duì)基金取得的企業(yè)債券利息收入，應(yīng)由發(fā)行債券的企業(yè)在向基金支付利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。對(duì)基金從上市公司取得的股息紅利所得，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫免征收個(gè)人所得稅。對(duì)基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、紅利收入，按照上述規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息、紅利收入繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。(4) 基金賣出股票按0.1%的稅率繳納股票交易印花稅，買入股票不征收股票交易印花稅。(5) 本基金分別按實(shí)際繳納的增值稅額的7%、3%和2%繳納城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育費(fèi)附加。6.4.3重要財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的說明銀行存款單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2018年6月30日活期存款291,450,723.62定期存款-其他存款-合計(jì)291,450,723.6交易性金融資產(chǎn)單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2018年6月30日成本公允價(jià)值公允價(jià)值變動(dòng)股票2,518,114,839.292,314,126,085.78-203,988,753.51貴金屬投資-金交所黃金合約債券交易所市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)848,632,620.82863,042,000.0014,409,379.18合計(jì)848,632,620.82863,042,000.0014,409,379.18資產(chǎn)支持證券基金其他合計(jì)3,366,747,460.113,177,168,085.78-189,579,374.3衍生金融資產(chǎn)/負(fù)債無余額。買入返售金融資產(chǎn)無余額。應(yīng)收利息單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2018年6月30日應(yīng)收活期存款利息51,860.23應(yīng)收定期存款利息-應(yīng)收其他存款利息-應(yīng)收結(jié)算備付金利息2,899.60應(yīng)收債券利息27,465,186.31應(yīng)收買入返售證券利息-應(yīng)收申購款利息-應(yīng)收黃金合約拆借孳息-其他997.20合計(jì)27,520,943.3其他資產(chǎn)無余額。應(yīng)付交易費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2018年6月30日交易所市場(chǎng)應(yīng)付交易費(fèi)用9,851,735.12銀行間市場(chǎng)應(yīng)付交易費(fèi)用1,615.96合計(jì)9,853,351.0其他負(fù)債單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2018年6月30日應(yīng)付券商交易單元保證金-應(yīng)付贖回費(fèi)654.04其他應(yīng)付款-預(yù)提費(fèi)用198,354.28合計(jì)199,008.3實(shí)收基金金額單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日基金份額（份）賬面金額上年度末5,331,168,856.735,331,168,856.73本期申購17,959,757.7117,959,757.71本期贖回（以“-”號(hào)填列）-315,156,057.30-315,156,057.30本期末5,033,972,557.145,033,972,557.14注：申購含紅利再投、轉(zhuǎn)換入份額，贖回含轉(zhuǎn)換出份額。0未分配利潤單位：人民幣元項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)部分未實(shí)現(xiàn)部分未分配利潤合計(jì)上年度末-223,456,692.07-948,958,864.96-1,172,415,557.03本期利潤-123,048,427.53-294,384,214.47-417,432,642.00本期基金份額交易產(chǎn)生的變動(dòng)數(shù)12,142,349.9153,966,571.1966,108,921.10其中：基金申購款-778,852.41-3,445,975.16-4,224,827.57基金贖回款12,921,202.3257,412,546.3570,333,748.67本期已分配利潤本期末-334,362,769.69-1,189,376,508.24-1,523,739,277.91存款利息收入單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日活期存款利息收入947,061.67定期存款利息收入-其他存款利息收入-結(jié)算備付金利息收入96,003.85其他15,608.50合計(jì)1,058,674.02股票投資收益單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日賣出股票成交總額6,114,258,878.16減：賣出股票成本總額6,250,631,806.74買賣股票差價(jià)收入-136,372,928.53債券投資收益單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日賣出債券（債轉(zhuǎn)股及債券到期兌付）成交總額574,710,027.66減：賣出債券（債轉(zhuǎn)股及債券到期兌付）成本總額564,751,969.32減：應(yīng)收利息總額9,705,147.96買賣債券差價(jià)收入252,910.34衍生工具收益無發(fā)生額。5股利收益單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日股票投資產(chǎn)生的股利收益17,728,042.07基金投資產(chǎn)生的股利收益-合計(jì)17,728,042.06公允價(jià)值變動(dòng)收益單位：人民幣元項(xiàng)目名稱本期2018年1月1日至2018年6月30日1.交易性金融資產(chǎn)-294,384,214.47——股票投資-315,539,643.79——債券投資21,155,429.32——資產(chǎn)支持證券投資-——基金投資-——貴金屬投資-——其他-2.衍生工具-——權(quán)證投資-3.其他-合計(jì)-294,384,214.47其他收入單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日基金贖回費(fèi)收入15,240.87基金轉(zhuǎn)換費(fèi)收入1,958.36合計(jì)17,199.23注：1.本基金贖回費(fèi)率按持有期間遞減，不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金資產(chǎn)。2.基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)由申購補(bǔ)差費(fèi)和轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)兩部分構(gòu)成，其中不低于轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)的25%歸入轉(zhuǎn)出基金的基金資產(chǎn)。8交易費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日交易所市場(chǎng)交易費(fèi)用17,115,009.93銀行間市場(chǎng)交易費(fèi)用3,562.50合計(jì)17,118,572.49其他費(fèi)用單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日審計(jì)費(fèi)用49,588.57信息披露費(fèi)148,765.71銀行匯劃費(fèi)17,268.26中債登賬戶維護(hù)費(fèi)9,000.00上清所賬戶維護(hù)費(fèi)9,600.00合計(jì)234,222.546.4.4或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明或有事項(xiàng)無。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)無。6.4.5關(guān)聯(lián)方關(guān)系本報(bào)告期存在控制關(guān)系或其他重大利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方發(fā)生變化的情況本報(bào)告期存在控制關(guān)系或其他重大利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方未發(fā)生變化。本報(bào)告期與基金發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的各關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方名稱與本基金的關(guān)系博時(shí)基金管理有限公司（“博時(shí)基金”）基金管理人、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)中國建設(shè)銀行股份有限公司(“中國建設(shè)銀行”)基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)招商證券股份有限公司（“招商證券”）基金管理人的股東、基金代銷機(jī)構(gòu)注：下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。6.4.6本報(bào)告期及上年度可比期間的關(guān)聯(lián)方交易通過關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行的交易.1股票交易金額單位：人民幣元關(guān)聯(lián)方名稱本期2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日成交金額占當(dāng)期股票成交總額的比例成交金額占當(dāng)期股票成交總額的比例招商證券1,990,382,696.1316.06%328,449,118.036.52%.2權(quán)證交易無。.3債券交易無。.4債券回購交易無。.5應(yīng)支付關(guān)聯(lián)方的傭金金額單位：人民幣元關(guān)聯(lián)方名稱本期2018年1月1日至2018年6月30日當(dāng)期傭金占當(dāng)期傭金總量的比例期末應(yīng)付傭金余額占期末應(yīng)付傭金總額的比例招商證券1,455,570.0614.70%583,363.025.92%關(guān)聯(lián)方名稱上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日當(dāng)期傭金占當(dāng)期傭金總量的比例期末應(yīng)付傭金余額占期末應(yīng)付傭金總額的比例招商證券305,891.367.29%305,891.364.08%注：1.上述傭金參考市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)本基金的基金管理人與對(duì)方協(xié)商確定，以扣除由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取的證管費(fèi)和經(jīng)手費(fèi)后的凈額列示。2.該類傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場(chǎng)信息服務(wù)等。關(guān)聯(lián)方報(bào)酬.1基金管理費(fèi)單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)--其中：支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)--注：支付基金管理人博時(shí)基金的管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值×1.5%/當(dāng)年天數(shù)。此外，根據(jù)《博時(shí)價(jià)值增長證券投資基金基金合同》的規(guī)定，如果本基金的基金份額資產(chǎn)凈值低于價(jià)值增長線，本基金的基金管理人將從下一日開始暫停收取管理人報(bào)酬，直至基金份額資產(chǎn)凈值不低于價(jià)值增長線。.2基金托管費(fèi)單位：人民幣元項(xiàng)目本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)4,880,289.445,780,390.20注：支付基金托管人中國建設(shè)銀行的托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0.25%/當(dāng)年天數(shù)。與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購)交易無。各關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況.1報(bào)告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的情況無。.2報(bào)告期末除基金管理人之外的其他關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況無。由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及當(dāng)期產(chǎn)生的利息收入單位：人民幣元關(guān)聯(lián)方名稱本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期間2017年1月1日至2017年6月30日期末余額當(dāng)期利息收入期末余額當(dāng)期利息收入中國建設(shè)銀行291,450,723.62947,061.67281,834,836.971,278,920.15注：本基金的銀行存款由基金托管人中國建設(shè)銀行保管，按銀行同業(yè)利率計(jì)息。本基金在承銷期內(nèi)參與關(guān)聯(lián)方承銷證券的情況無。其他關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的說明.1其他關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的說明無。6.4.7利潤分配情況無。6.4.8期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限證券因認(rèn)購新發(fā)/增發(fā)證券而于期末持有的流通受限證券金額單位：人民幣元.1受限證券類別：股票證券代碼證券名稱成功認(rèn)購日可流通日流通受限類型認(rèn)購價(jià)格期末估值單價(jià)數(shù)量(單位：股)期末成本總額期末估值總額備注603693江蘇新能2018-06-252018-7-3新股未上市9.009.005,38448,456.0048,456.00-603706東方環(huán)宇2018-06-292018-7-9新股未上市13.0913.091,76523,103.8523,103.85-601138工業(yè)富聯(lián)2018-05-282019-6-10首次公開發(fā)行限售13.7716.40667,9149,197,175.7810,953,789.60002376新北洋2018-04-092019-4-10非公開發(fā)行限售12.2815.01977,19811,999,991.4414,667,741.98002376新北洋2018-04-092020-4-10非公開發(fā)行限售12.2814.83977,19912,000,003.7214,491,861.17002027分眾傳媒2018-01-052018-7-5大宗交易限售12.599.4612,000,000151,080,000.00113,520,000.00002027分眾傳媒2018-01-052018-7-5大宗交易限售送股9.462,400,00022,704,000.00注：基金可作為特定投資者，認(rèn)購由中國證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)范的非公開發(fā)行股份，所認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》及《深圳/上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》，本基金持有的上市公司非公開發(fā)行股份，自股份解除限售之日起12個(gè)月內(nèi)，通過集中競價(jià)交易減持的數(shù)量不得超過其持有該次非公開發(fā)行股份數(shù)量的50%；采取大宗交易方式的，在任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的2%。此外，本基金通過大宗交易方式受讓的原上市公司大股東減持或者特定股東減持的股份，在受讓后6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所受讓的股份。期末持有的暫時(shí)停牌等流通受限股票金額單位：人民幣元股票代碼股票名稱停牌日期停牌原因期末估值單價(jià)復(fù)牌日期復(fù)牌開盤單價(jià)數(shù)量(單位：股)期末成本總額期末估值總額備注002310東方園林2018-05-25重大資產(chǎn)重組13.082018-8-2713.4712,832,334253,819,977.85167,846,928.72300740御家匯2018-06-19重大資產(chǎn)重組29.913,17239,615.1894,874.52本基金截至2018年6月30日止持有以上因公布的重大事項(xiàng)可能產(chǎn)生重大影響而被暫時(shí)停牌的股票，該類股票將在所公布事項(xiàng)的重大影響消除后，經(jīng)交易所批準(zhǔn)復(fù)牌。期末債券正回購交易中作為抵押的債券.1銀行間市場(chǎng)債券正回購無。.2交易所市場(chǎng)債券正回購無。6.4.9金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理風(fēng)險(xiǎn)管理政策和組織架構(gòu)本基金是一只偏股型的證券投資基金，屬于中等風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金投資的金融工具主要包括股票投資和債券投資等。本基金在日常經(jīng)營活動(dòng)中面臨的與這些金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。本基金的基金管理人從事風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是爭取將以上風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)，使本基金在力爭使基金份額凈值高于價(jià)值增長線水平的前提下，在多層次復(fù)合投資策略的投資結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，采取低風(fēng)險(xiǎn)適度收益配比原則，以長期投資為主，保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長的投資目標(biāo)。本基金的基金管理人建立了董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為核心的，由總經(jīng)理、督察長、監(jiān)察法律部、風(fēng)險(xiǎn)管理部和相關(guān)業(yè)務(wù)部門構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)體系。本基金的基金管理人奉行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，董事會(huì)負(fù)責(zé)制定公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)完全的和最終的責(zé)任；在董事會(huì)下設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)文件和批準(zhǔn)每一個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，以及負(fù)責(zé)解決重大的突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；督察長獨(dú)立行使督察權(quán)利，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理建議；監(jiān)察法律部負(fù)責(zé)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)察，并為每一個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的發(fā)展提供協(xié)助，使公司在一種風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)建立和完善公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度與流程，組織實(shí)施公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理與績效分析工作，確保公司各類投資風(fēng)險(xiǎn)得到良好監(jiān)督與控制。本基金的基金管理人對(duì)于金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要是通過定性分析和定量分析的方法去估測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能損失。從定性分析的角度出發(fā)，判斷風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重程度和出現(xiàn)同類風(fēng)險(xiǎn)損失的頻度。而從定量分析的角度出發(fā)，根據(jù)本基金的投資目標(biāo)，結(jié)合基金資產(chǎn)所運(yùn)用金融工具特征通過特定的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)、模型，日常的量化報(bào)告，確定風(fēng)險(xiǎn)損失的限度和相應(yīng)置信程度，及時(shí)可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督、檢查和評(píng)估，并通過相應(yīng)決策，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指基金在交易過程中因交易對(duì)手未履行合約責(zé)任，或者基金所投資證券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息等情況，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失和收益變化的風(fēng)險(xiǎn)。本基金的基金管理人在交易前對(duì)交易對(duì)手的資信狀況進(jìn)行了充分的評(píng)估。本基金的銀行存款存放在本基金的托管行中國建設(shè)銀行，因而與銀行存款相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)不重大。本基金在交易所進(jìn)行的交易均以中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司為交易對(duì)手完成證券交收和款項(xiàng)清算，違約風(fēng)險(xiǎn)可能性很??；在銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行交易前均對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)估并對(duì)證券交割方式進(jìn)行限制以控制相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。本基金的基金管理人建立了信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程，通過對(duì)投資品種信用等級(jí)評(píng)估來控制證券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，且通過分散化投資以分散信用風(fēng)險(xiǎn)。于2018年06月30日，本基金未持有的除國債、央行票據(jù)和政策性金融債以外的債券(2017年12月31日：0.13%)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指基金在履行與金融負(fù)債有關(guān)的義務(wù)時(shí)遇到資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一方面來自于基金份額持有人可隨時(shí)要求贖回其持有的基金份額，另一方面來自于投資品種所處的交易市場(chǎng)不活躍而帶來的變現(xiàn)困難或因投資集中而無法在市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的情況下以合理的價(jià)格變現(xiàn)。針對(duì)兌付贖回資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，本基金的基金管理人每日對(duì)本基金的申購贖回情況進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控并預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求，保持基金投資組合中的可用現(xiàn)金頭寸與之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中設(shè)計(jì)了巨額贖回條款，約定在非常情況下贖回申請(qǐng)的處理方式，控制因開放申購贖回模式帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效保障基金持有人利益。于2018年06月30日，本基金所承擔(dān)的全部金融負(fù)債的合約約定到期日均為一個(gè)月以內(nèi)且不計(jì)息，可贖回基金份額凈值(所有者權(quán)益)無固定到期日且不計(jì)息，因此賬面余額即為未折現(xiàn)的合約到期現(xiàn)金流量。.1報(bào)告期內(nèi)本基金組合資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析本基金的基金管理人在基金運(yùn)作過程中嚴(yán)格按照《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》(自2017年10月1日起施行)等法規(guī)的要求對(duì)本基金組合資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，通過獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)本基金的組合持倉集中度指標(biāo)、流通受限制的投資品種比例以及組合在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)能力的綜合指標(biāo)等流動(dòng)性指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測(cè)和分析。本基金投資于一家公司發(fā)行的證券市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10%，且本基金與由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%。本基金與由本基金的基金管理人管理的其他開放式基金共同持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票不得超過該上市公司可流通股票的15%，本基金與由本基金的基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%(完全按照有關(guān)指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的開放式基金及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊投資組合不受上述比例限制)。本基金所持部分證券在證券交易所上市，其余亦可在銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易，部分基金資產(chǎn)流通暫時(shí)受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的情況參見附注6.4.8。此外，本基金可通過賣出回購金融資產(chǎn)方式借入短期資金應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求，其上限一般不超過基金持有的債券投資的公允價(jià)值。本基金主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。本基金的基金管理人每日對(duì)基金組合資產(chǎn)中7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值進(jìn)行審慎評(píng)估與測(cè)算，確保每日確認(rèn)的凈贖回申請(qǐng)不得超過7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值。同時(shí)，本基金的基金管理人通過合理分散逆回購交易的到期日與交易對(duì)手的集中度；按照穿透原則對(duì)交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，以及對(duì)不同的交易對(duì)手實(shí)施交易額度管理并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整等措施嚴(yán)格管理本基金從事逆回購交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。此外，本基金的基金管理人建立了逆回購交易質(zhì)押品管理制度：根據(jù)質(zhì)押品的資質(zhì)確定質(zhì)押率水平；持續(xù)監(jiān)測(cè)質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng)以確保質(zhì)押品按公允價(jià)值計(jì)算足額；并在與私募類證券資管產(chǎn)品及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他主體為交易對(duì)手開展逆回購交易時(shí)，可接受質(zhì)押品的資質(zhì)要求與基金合同約定的投資范圍保持一致。綜合上述各項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)測(cè)結(jié)果及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的實(shí)施，本基金在本報(bào)告期內(nèi)流動(dòng)性情況良好。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金所持金融工具的公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量因所處市場(chǎng)各類價(jià)格因素的變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。.1利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量受市場(chǎng)利率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率敏感性金融工具均面臨由于市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致公允價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)，其中浮動(dòng)利率類金融工具還面臨每個(gè)付息期間結(jié)束根據(jù)市場(chǎng)利率重新定價(jià)時(shí)對(duì)于未來現(xiàn)金流影響的風(fēng)險(xiǎn)。本基金的基金管理人定期對(duì)本基金面臨的利率敏感性缺口進(jìn)行監(jiān)控，并通過調(diào)整投資組合的久期等方法對(duì)上述利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。本基金持有及承擔(dān)的大部分金融資產(chǎn)和金融負(fù)債不計(jì)息，因此本基金的收入及經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量在很大程度上獨(dú)立于市場(chǎng)利率變化。本基金持有的利率敏感性資產(chǎn)主要為銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、債券投資、買入返售金融資產(chǎn)等。.1.1利率風(fēng)險(xiǎn)敞口單位：人民幣元本期末2018年06月30日1年以內(nèi)1-5年5年以上不計(jì)息合計(jì)資產(chǎn)銀行存款291,450,723.62291,450,723.62結(jié)算備付金6,443,613.636,443,613.63存出保證金2,216,065.972,216,065.97交易性金融資產(chǎn)440,507,000.00422,535,000.002,314,126,085.783,177,168,085.78買入返售金融資產(chǎn)-應(yīng)收證券清算款17,091,502.5317,091,502.53應(yīng)收利息27,520,943.3427,520,943.34應(yīng)收申購款153,796.59153,796.59資產(chǎn)總計(jì)740,617,403.22-422,535,000.002,358,892,328.243,522,044,731.46負(fù)債-應(yīng)付贖回款819,854.93819,854.93應(yīng)付托管費(fèi)7