外匯業(yè)務和匯率折算

外匯業(yè)務和匯率折算本章主要內(nèi)容外匯市場外匯業(yè)務匯率折算與進出口報價第一節(jié)外匯市場指由經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行、各種金融機構以及公司企業(yè)與個人進行外匯買賣和調(diào)劑外匯余缺的交易場所。(空頭/多頭）

外匯銀行外匯經(jīng)紀人客戶中央銀行一、外匯市場的概念二、外匯市場的構成零售市場和批發(fā)市場有形市場和無形市場（柜臺市場）官方外匯市場、自由外匯市場和外匯黑市即期外匯市場、遠期外匯市場和外幣期貨市場加速世界經(jīng)濟一體化；有利于國際資本流通與國際資金周轉加速；有利于掌握國際金融的發(fā)展動向；是國際金融市場潛伏的重要不穩(wěn)定因素。三、外匯市場的類型外匯市場第二節(jié)外匯業(yè)務國際經(jīng)濟貿(mào)易交往中所發(fā)生的債權債務，進出口商及其他關系人都通過銀行買賣外匯來進行結算。電匯：出口商常要求帶有電報索匯條款的信用證；電匯匯率最高，電匯匯率已成為外匯市場的基本匯率，其他匯率均以電匯匯率為基礎。信匯：“見票即付”票匯：信匯和票匯匯率低于電匯匯率，差額大致相當于郵程期間的利息。一、即期外匯業(yè)務外匯銀行與客戶之間的即期外匯交易方式：匯出匯款（客戶向銀行買進外幣，銀行賣出外幣）匯入?yún)R款出口收回進口付匯即期外匯業(yè)務的應用二、套匯交易

不同外匯市場的匯率在短時間內(nèi)存在較大的差異，從而引起套匯活動。（兩角套匯舉例）套匯毛利必須大于套匯費用，套匯者才可賺取利潤；否則，將無利可圖，甚至受損。（三角套匯舉例）套匯毛利必須大于套匯費用，套匯者才可賺取利潤；否則，將無利可圖，甚至受損。1、遠期外匯業(yè)務的概念及作用預約購買與預約出賣的外匯業(yè)務，亦即買賣雙方現(xiàn)行簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、數(shù)額、匯率和將來交割的時間，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定，賣方交匯，買方付款的外匯業(yè)務。2、遠期外匯市場的參加者進出口商、債權債務人、短期資本牟利者、投機者遠期外匯業(yè)務的期限一般為1個月到6個月，通常為3個月三、遠期外匯業(yè)務3、遠期匯率的標價方法一是直接標出遠期外匯的實際匯率；二是只標出遠期匯率與即期匯率的差額直接標價法下，升水時，遠期外匯匯率等于即期匯率加上升水數(shù)字；貼水時，等于即期匯率減去貼水數(shù)字。間接標價法下，升水時，遠期外匯匯率等于即期匯率減去升水數(shù)字；貼水時，等于即期匯率加上貼水數(shù)字。銀行之間遠期匯率的點數(shù)標價法如遠期匯率下第一欄點數(shù)大于第二欄點數(shù)，其實際遠期匯率的計算方法則從相應的即期匯率減去遠期的點數(shù)；如遠期匯率第一欄點數(shù)小于第二欄點數(shù)，則實際遠期匯率的計算方法是相應的即期匯率加上遠期的點數(shù)。各種標價法均采用如上計算方法。4、遠期匯率與利率的關系在其他條件不變的情況下，利率低的國家的貨幣遠期匯率會升水，利率高的國家的貨幣遠期匯率會貼水。遠期匯率和即期匯率的差異，決定于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率的差異保持平衡。遠期外匯升水還是貼水受利息率的制約遠期匯率升水、貼水的具體數(shù)字可從兩種貨幣利率差與即期匯率中推導計算升水或貼水的年率也可從即期匯率與升水或貼水的具體數(shù)字中推導計算在其他條件不變的情況下，升水、貼水率，即升水、貼水的年率與兩地的利率差總是趨向一致的。1、擇期的概念和特點是遠期外匯的購買者或出賣者在合約的有效期內(nèi)任何一天，有權要求銀行實行交割的一種外匯業(yè)務。擇期與期權、遠期外匯合約的差異2、擇期匯率的確定3、擇期的作用繞過遠期外匯合同交割期固定的約束。四、擇期擇期交易中匯率的確定銀行買入擇遠期外匯，遠期外匯升水時，銀行按最接近擇期期限開始時的匯率計算；若遠期外匯貼水，則銀行按最接近擇期期限結束時的匯率計算；銀行賣出擇遠期外匯，遠期外匯升水時，銀行按最接近擇期期限結束時的匯率計算；若遠期外匯貼水，則銀行按最接近擇期開始時的匯率計算；（類型：完全擇期與部分擇期）

交易者利用不同國家間存在的利率差異，將資金從利率較低的國家轉移到利率較高的國家進行投資，以獲取利差的交易活動。五、套利交易無抵補套利抵補套利需承受匯率變動的風險避免匯率波動的風險兩地利率差大于遠期匯率與即期匯率的差加上套利費用即在買進或賣出一種交割日外匯的同時，賣出或買進另一種交割日的外匯業(yè)務。主要類型：即期對遠期；即期對即期；遠期對遠期；在短期資本投資或在資金調(diào)撥活動中，如果將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為避免外匯匯率波動的風險，常常運用掉期業(yè)務，以防可能發(fā)生的損失。六、掉期業(yè)務預期將來匯率的變化，為賺取匯率漲落的利潤而進行的外匯買賣，即為外匯投機業(yè)務。外匯投機業(yè)務也可在兩個國家的外匯市場上同時進行。七、投機業(yè)務第三節(jié)匯率折算與進出口報價1、外幣/本幣本幣/外幣2、外幣/本幣的買入、賣出價本幣/外幣的買入、賣出價3、未掛牌外幣/本幣；本幣/未掛牌外幣一、即期匯率下的外幣折算與報價4、不同外幣之間的折算基準貨幣相同，標價貨幣不同，求標價貨幣之間的比價：交叉相除基準貨幣不同，標價貨幣相同，就基準貨幣之間的比價：交叉相除非美元標價與美元標價間，求某一基準貨幣與另一標價貨幣的比價：同邊相乘5、即期匯率表也是確定進口報價可接受水平的主要依據(jù)將同一商品的不同貨幣的進口報價，按人民幣匯價表折成人民幣進行比較；將同一商品不同貨幣的進口報價，按國際外匯市場的即期匯率表，統(tǒng)一折算進行比較。1、本幣折算外幣時，應該用買入價；原收取本幣，現(xiàn)改外幣，則需將所收外幣賣與銀行，換回原來本幣。2、外幣折算本幣時，應該用賣出價；原收取外幣，現(xiàn)改收本幣，則需以本幣向銀行買回原外幣。3、以一種外幣折算另一種外幣，按國際外匯市場牌價折算外匯市場所在國家的貨幣均視為本幣。將外幣折算為本幣，均用賣出價；將本幣折算為外幣，均用買入價。二、合理運用匯率