第五章：案例貸款業(yè)務(wù)

第五章：貸款業(yè)務(wù)案例5-1：獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)的銀行家以及他的銀行瑞典皇家科學(xué)院諾貝爾和平獎(jiǎng)評(píng)審委員會(huì)宣布將2006年度諾貝爾和平獎(jiǎng)授予孟加拉國(guó)的穆罕默德·尤努斯（MuhammadYunus）及其創(chuàng)建的孟加拉鄉(xiāng)村銀行（也稱格萊珉銀行，GrameenBank），以表彰他們“自下層為建立經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所做的努力”。他們將分享1000萬(wàn)瑞典克朗(約合137萬(wàn)美元)的獎(jiǎng)金。1976年，尤努斯碰到了一名制作竹凳的赤貧婦女，因?yàn)槭艿椒刨J人的盤(pán)剝，她一天連兩美分都掙不到。尤努斯于是掏出27美元，分別借給42個(gè)有同樣境遇的女人。他希望這些人能借助這筆貸款擺脫廉價(jià)出賣勞動(dòng)力的命運(yùn)。當(dāng)年，以此為目的的“格萊珉銀行”成立了。1983年，當(dāng)局允許其正式注冊(cè)。這被普遍認(rèn)為是全球第一家小額貸款組織。如今，格萊珉銀行以保持了9年的盈利記錄成為兼顧公益與效率的標(biāo)桿。而依靠無(wú)抵押的小額貸款，該銀行的639萬(wàn)個(gè)借款人中有58%的借款人及其家庭已經(jīng)成功脫離了貧窮線。通過(guò)格萊珉信托公司，“格萊珉銀行”還將其模式復(fù)制到世界各地，包括中國(guó)。目前格萊珉信托已在中國(guó)開(kāi)展了16個(gè)項(xiàng)目，向5.35萬(wàn)人提供了共163萬(wàn)美元（折合人民幣1304萬(wàn)元）的貸款。尤努斯教授在2006年9月接受采訪時(shí)說(shuō)，639萬(wàn)名借款人中有96%是女性?！度A盛頓郵報(bào)》在13日的報(bào)道中說(shuō)，依靠小額貸款這種“解放力量”，孟加拉的貧窮女性成為最大的受益人，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的銀行通常拒絕向這些沒(méi)有經(jīng)濟(jì)保障的窮人發(fā)放小額貸款。此外，格萊珉銀行每年還為2.8萬(wàn)貧困學(xué)生提供獎(jiǎng)學(xué)金，已經(jīng)有1.2萬(wàn)學(xué)生在其發(fā)放的教育貸款的幫助下完成了高等教育。資料來(lái)源：中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)站，2006年10月14日案例5-2：抵押物變賣資不抵債【案情介紹】1998年，上海兩家公司和香港某公司三方共同出資42萬(wàn)美元，成立一家中外合資的紙制品公司——甲公司，專營(yíng)紙制品的生產(chǎn)與銷售。兩年后，甲公司由于缺乏流動(dòng)資金而向乙銀行申請(qǐng)借款78萬(wàn)元人民幣，并以甲公司的機(jī)器設(shè)備作為抵押品。該機(jī)器設(shè)備的抵押價(jià)值按其賬面值計(jì)價(jià)，銀行經(jīng)審查后發(fā)放該項(xiàng)貸款，期限一年。該貸款到期后。甲公司因無(wú)力償還，申請(qǐng)貸款展期一年。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，甲公司由于中外雙方不合，經(jīng)營(yíng)不善，虧損嚴(yán)重，資不抵債。公司董事會(huì)決定成立清算小組，將公司清盤(pán)解散，并報(bào)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)，由當(dāng)?shù)刎?cái)貿(mào)辦主持清算小組的日常工作。甲公司對(duì)外發(fā)布公告后，乙銀行立即申報(bào)債權(quán)，此時(shí)甲公司欠乙銀行的貸款本息余額已達(dá)128萬(wàn)元。甲公司的清算工作開(kāi)始后，在清算工作會(huì)議上，甲公司及甲公司的所有債權(quán)人一致認(rèn)為，甲公司抵押給乙銀行的機(jī)器設(shè)備處理后，所得款項(xiàng)應(yīng)全部用于償還乙銀行的貸款本息。但這些機(jī)器設(shè)備均屬海關(guān)進(jìn)口保稅物資，須經(jīng)海關(guān)核銷同意方可處理，否則要交納較高的關(guān)稅（根據(jù)海關(guān)有關(guān)規(guī)定，此類機(jī)器設(shè)備進(jìn)口五年后才可免稅，甲公司的機(jī)器設(shè)備進(jìn)口已滿五年）。然而，由于甲公司與另一家企業(yè)有債權(quán)債務(wù)糾紛，這些機(jī)器已被后者搬走，以免收租售費(fèi)的形式抵償了債務(wù)。海關(guān)保稅物資被挪他處，海關(guān)無(wú)法進(jìn)行確認(rèn)核銷關(guān)稅額，因此處理抵押物的工作只好暫停，后當(dāng)?shù)刎?cái)貿(mào)辦與清算小組經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年的努力、協(xié)調(diào)，終于將設(shè)備索回。辦妥海關(guān)核銷手續(xù)，但此時(shí)設(shè)備已破爛不堪。當(dāng)?shù)刎?cái)貿(mào)辦在未通知乙銀行的情況下，擅自將這些抵押品變賣，由于這些機(jī)器設(shè)備本來(lái)就不屬于先進(jìn)設(shè)備。經(jīng)歷若干年的使用后，已完全屬于淘汰設(shè)備，再加上外商進(jìn)口設(shè)備時(shí)高估價(jià)值，使得這些設(shè)備處理變賣后價(jià)值所剩無(wú)幾。此后，當(dāng)?shù)刎?cái)貿(mào)辦又私自處理變買所得，將變賣款項(xiàng)24萬(wàn)元中的7萬(wàn)元用于支付工資、律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等。當(dāng)乙銀行派員重新審理此項(xiàng)貸款時(shí)，甲公司僅剩7萬(wàn)元可用于歸還貸款本息，而甲公司欠乙銀行貸款本息此時(shí)合計(jì)數(shù)為174萬(wàn)元，故此筆抵押貸款最終給該銀行造成了巨大損失。件【分形析提節(jié)示】跳繞抵押指貸款華是按殿照我聯(lián)國(guó)《落擔(dān)保責(zé)法》結(jié)規(guī)定廊的方游式，羞以借夠款人掏或第島三人年的財(cái)無(wú)產(chǎn)作寸為抵冊(cè)押物恰發(fā)放敲的貸栗款，睜根據(jù)余《擔(dān)哪保法糊》的管有關(guān)暮規(guī)定損，當(dāng)拍債務(wù)己合同畜到期挖后，捆若債叼務(wù)人享不能貧履行今義務(wù)屯，則童抵押盒權(quán)人墓（即薄債權(quán)偉人）扣有權(quán)給將抵隙押物你折價(jià)遵或者仇變賣慮，變揚(yáng)賣的冶價(jià)款鍋債權(quán)兄人可濤優(yōu)先暴受償普。為戒了保熔證能唉夠?qū)Υ盅憾辔锛盀r(shí)進(jìn)腰行處踩分，巡在合換同簽播訂時(shí)吳債權(quán)迅人應(yīng)候?qū)鶚銊?wù)人彼提供歐抵押衛(wèi)物的來(lái)合法悅性、匆價(jià)值菊、可謹(jǐn)流通洪性等話方面情進(jìn)行摸認(rèn)真辟審核暈，避海免造嗎成不切必要癥的損蓮失。袍后商業(yè)項(xiàng)銀行找在風(fēng)邪險(xiǎn)產(chǎn)跟生后父，為較減少肥損失壯，除忘運(yùn)用燃法律盞手段緞依法到維護(hù)坑自己教的權(quán)淡利外痰，還柿要積交極采該取行無(wú)動(dòng)，當(dāng)配合舒法院者及有雙關(guān)部回門工匠作，估爭(zhēng)取騎通過(guò)辛另外銳途徑喉解決謠問(wèn)題育，否寺則，杜在目元前我區(qū)國(guó)這猛種狀燈況下管，坐受等裁茶決是鼓無(wú)法業(yè)保全置信貸杯資產(chǎn)六的，皆銀行系最終記會(huì)遭癥受嚴(yán)咐重?fù)p獄失。班凍資料頁(yè)來(lái)源免：姜萬(wàn)旭朝食.商呼業(yè)銀雞行經(jīng)互營(yíng)管謎理案集例評(píng)米析，歌山東運(yùn)大學(xué)餃出版童社，羨20勇02課。雹案例格5-蠢3：裝住房更按揭顫貸款風(fēng)實(shí)例漠分析誤問(wèn)【情關(guān)況介穴紹】舉層張力目看中斷了一偽套嫩80拐平方政米蘋(píng)的住槽房，繁房?jī)r(jià)博是2云00遣0元屆/平僻方米愁，房斃款為丙16反0世00站0元乳，按謀照規(guī)俊定，恩申請(qǐng)屈個(gè)人捆住房餓貸款旦必須質(zhì)首付或30膜%，羨即張土力自拆己必弱須有圣48覺(jué)00袖0元楚房款添用于攪首付配，余鑼下的傲11蹄2聰00稀0元牙房款向靠貸陸款支星持。材貸款擊期限胳5年健，按寇月等攤額還睜款。鈴尖張力線和他侵的妻閘子每佳人每獅月繳均納住轉(zhuǎn)房公侵積金趨30奸元，漁而且獻(xiàn)這對(duì)柄夫妻消正好虜都是米30素歲，跑根據(jù)談《個(gè)歉人住剪房貸濕款管之理辦只法》娛規(guī)定繩：項(xiàng)“嘩公積帳金貸農(nóng)款額梁度最降高不齒得超延過(guò)貸鏈款家地庭成源員退蛇休年桿齡內(nèi)慧所交轎納住集房公陶積金厭數(shù)額馳的2芒倍。驢”侍張力姜能夠還申請(qǐng)郊到的另住房穩(wěn)公積匠金最際高額豆度為爹：寒30母×考12荒×費(fèi)55敲×斤2=藏39紀(jì)，6構(gòu)00侮（元棵）盲如果躺公積荷金貸劇款為虜40鵲，0伐00場(chǎng)元，棒余下嚷的7平2，旬00飲0元拴就只抵能依倆靠商鴉業(yè)銀尺行的甲個(gè)人喊住房駛擔(dān)保厚貸款將了。葵根據(jù)劈個(gè)人漢住房須組合胃貸款玻的規(guī)賊定，掛其利嗎率是即“圈按實(shí)璃際的束貸款辜資金殖成比焦例分證別計(jì)項(xiàng)算住畝房公貓積金掠的優(yōu)芳惠利歸率和騾商業(yè)勒性個(gè)限人住鼻房貸叮款利息率泡”殿。張售力申紗請(qǐng)的防貸款詠期限咸是5傘年，網(wǎng)公積曬金貸炊款月獄利率堆為3陸.4吧5投‰存，按懼揭貸弦款的墾年利域率為拜5.常31網(wǎng)%，援即月犁利率塵4.細(xì)42迎5悟‰東。作【分賄析】乞余40爺，0按00訓(xùn)元公割積金米貸款蔬的每怎月還昨款額燈：幫72殘00截0元悶按揭頂貸款績(jī)的每找月還剖款額屢：春張力但每月版共需上償還覆借款睬本息御總額軍為2刷10末8.孩17她元（靈即3寇9.料19抹+1紛3腔68城.9龍8）共。瓶案例亮5-冷4：餅美國(guó)就次級(jí)爹債風(fēng)擊波膏1、鳳什么訴是次非級(jí)債破券泄次級(jí)螺債券愁（S貌ub棟or情di癢na旬te耀d炊De撲be鏈nt涉ur罰es跌），草是指贏償還頸次序隨優(yōu)于粘公司趕股本本權(quán)益糾、但賣低于蓬公司管一般洋債務(wù)湖的一吸種債棗務(wù)形西式。望各種衫證券捎的求彩償權(quán)怨優(yōu)先習(xí)順序鄉(xiāng)為：匙一般帳債務(wù)巧>鵲次驢級(jí)債運(yùn)務(wù)所>禿優(yōu)先斬股偏>粘普通饞股，臥求償芝權(quán)優(yōu)漿先級(jí)嶄越高魂的證壓券，俘風(fēng)險(xiǎn)譽(yù)越低聰，期件望收虧益也蛙越低牙，反納之亦積然。挖機(jī)構(gòu)勸往往于基于弄自身恢情況畝，根苦據(jù)C傻A(chǔ)P飾M模草型按錄一定羽比例倚配置足資產(chǎn)智，以生均衡津自身留承擔(dān)次的風(fēng)浙險(xiǎn)和漸獲取汗的收雖益。捏燈2、嫌次級(jí)繡債券蠢在我耀國(guó)內(nèi)數(shù)地的窮應(yīng)用冷估次級(jí)模債券仗的發(fā)義行主方體在途國(guó)內(nèi)樓主要被是各龍大商臂業(yè)銀嘆行，夢(mèng)發(fā)行傅資金王用于餐補(bǔ)充宋資本漁充足脹率。揀由于羨包括羊增發(fā)渠和定吉向增霸發(fā)在援內(nèi)的住股權(quán)駕融資長(zhǎng)方案蜜，在儲(chǔ)制度等上有鏈相對(duì)輔較為番嚴(yán)格利的要委求，鞋商業(yè)震銀行沾往往烤不能朝在急肥需資抓本的近特定江時(shí)間嶄恰好蜓完全丟滿足燭增發(fā)躬的條誠(chéng)件；堡而資句本充堅(jiān)足率勺一旦蝕不能汽滿足氣巴塞毅爾協(xié)樹(shù)議卵（B閱as憶el牢A禿cc條or法d）借的要爭(zhēng)求（躬即資聚本充仿足率級(jí)大于學(xué)8%節(jié)，核設(shè)心資估本充淚足率手大于著4%銜），匙商業(yè)授銀行躁的業(yè)民務(wù)擴(kuò)世張將旦受到寫(xiě)制度項(xiàng)的極組大限警制，榆例如臺(tái)不能乘成立幻新的緣分行惡等。畏我國(guó)弱商業(yè)把銀行巷近年閥來(lái)業(yè)勤務(wù)發(fā)莖展速倡度很煉快，毀僅采壯用定頃向增甚發(fā)方撕式已這不能濱滿足史銀行可對(duì)補(bǔ)板充資竿本金座的要趨求，膜而發(fā)促行次搞級(jí)債畢，作瓦為一踏種較活為簡(jiǎn)菜便的們補(bǔ)充夏資本誠(chéng)金的競(jìng)手段買（承掘銷成寨本也禽更低晴），什開(kāi)始次越來(lái)餓越頻蜂繁地籍為銀挨行所篇采用蓮。A砍股上橫市公郊司包鋒括中雀國(guó)銀海行（妥60聲19理88詠）、似南京刪銀行攏（6煌01急00針9）淚、民愁生銀謀行（縱60尤00瀉16杠）、尿興業(yè)腹銀行摟（6燥01綠16蒸6）挖等均憂發(fā)行朗過(guò)次權(quán)級(jí)債查券；裹非A豎股上廈市公鳥(niǎo)司建默設(shè)銀奮行（象09劇39積.H酸K）步、政梨策性盞銀行巨國(guó)開(kāi)熊行也復(fù)發(fā)行拌過(guò)次沒(méi)級(jí)債時(shí)以補(bǔ)他充資牛本充廟足率建。氧3、掩美國(guó)緊次級(jí)丈按揭宋貸款恨危機(jī)湯京所謂叛次級(jí)針按揭蛙，是芬指美年國(guó)向?qū)W信用雜分?jǐn)?shù)顧較低蛇、收麥入證寄明缺忘失、故負(fù)債兄較重貼的人采提供漸住房府貸款攀。貸吼款人財(cái)可以租在沒(méi)障有資倦金的逝情況蕉下購(gòu)側(cè)房，膀僅需觀聲明良其收如入情藥況，敢無(wú)需筒提供研任何掠有關(guān)虹償還醋能力色的證逃明。你次級(jí)筐抵押吐貸款贈(zèng)債務(wù)奧人可嗚選擇臉在初滴期僅切償還月利息予、自座主選忌擇月宴供以遠(yuǎn)及在穗一定漏時(shí)間況后選產(chǎn)擇將擇固定顆利率紹變更沾為浮搏動(dòng)利問(wèn)率等埋靈活測(cè)方式充還貸專。次瘡級(jí)債組是次銷級(jí)按止揭貸識(shí)款證摘券化研的產(chǎn)鴨物。疏次級(jí)源按揭謎貸款床的債社權(quán)人嶺通過(guò)氧資產(chǎn)同證券爸化方太式，懷將債壤權(quán)打賤包，約繼而碧獲取隆評(píng)級(jí)違并在帽市場(chǎng)爭(zhēng)上出島售。混根據(jù)舒美國(guó)悠權(quán)威小機(jī)構(gòu)上的數(shù)求據(jù)，底次級(jí)悟債券形在按馬揭抵取押債槽券市約場(chǎng)中顯的占早比為湯13滴.4津%。悉攤美國(guó)傲次級(jí)柔按揭桿客戶街的償販付保請(qǐng)障不雪是建墊立在寶客戶依本身?yè)艿倪€辯款能峰力基奮礎(chǔ)上辰，而闖是建挑立在吐房?jī)r(jià)練不斷日上漲吸的假斗設(shè)之睜上。鄉(xiāng)在房侄市火粱爆的價(jià)時(shí)候?qū)?，銀沖行可邪以借姨此獲錢得高預(yù)額利疤息收采入而渾不必籃擔(dān)心鎮(zhèn)風(fēng)險(xiǎn)同；但妻如果藍(lán)房市嘆低迷消，利舒率上轟升，遇客戶墨們的隨負(fù)擔(dān)鈴將逐桃步加蹦重。雀當(dāng)這啞種負(fù)呼擔(dān)到迫了極奸限時(shí)甩，大形量違敬約客狠戶出凡現(xiàn)，絨不再澆支付去貸款階，造通成壞葬賬。艷此時(shí)半，次強(qiáng)級(jí)債趨危機(jī)玻就產(chǎn)隔生了福。爆在截踢至2久00栗6年急6月隙的兩孝年時(shí)夢(mèng)間里供，美雞國(guó)聯(lián)械邦儲(chǔ)氣備委般員會(huì)貧連續(xù)元17紡次提伏息，妖將聯(lián)弊邦基姨金利厚率除從1企％提絲升到活5.刑25魂％毒。美撞聯(lián)儲(chǔ)垮的連茅續(xù)加堪息導(dǎo)喂致美醬國(guó)房陜價(jià)的恰下跌肺和次濤級(jí)房槍貸貸珠款者畝利息聲負(fù)擔(dān)萬(wàn)的增崇加，柴美國(guó)差次級(jí)疑按揭?jiàn)W貸款帳危機(jī)密（U迷S瓣Su斜bp仗ri攪me肅M竿or府tg來(lái)ag瑞e怖Cr便is酸is質(zhì)）的馬端倪完在2絕00架6年纖底就系已顯巧現(xiàn)出掠來(lái)，遲包括閱次貸旅違約辰率上嘴升，讀以及餃觀察攪家對(duì)慰次級(jí)皂住房腐按揭碎貸款堡的負(fù)尚面評(píng)認(rèn)論等嶺都已革開(kāi)始臟涌現(xiàn)筋。在茶20析07疾年，扶標(biāo)準(zhǔn)顆普爾研和穆凝迪調(diào)依低了民次貸詞資產(chǎn)滔化證只券評(píng)江級(jí)、倍美國(guó)奔第二軟大住朝房金蕩融公扭司新鳳世紀(jì)縱金融嫂公司撿（N缸ew躬C襯en命tu暢ry廟F卷in蓬an棟ci溝al磚C探or匹po遞ra孟ti冊(cè)on威）宣支布破贈(zèng)產(chǎn)保羅護(hù)等到，都欄加劇催了市些場(chǎng)的串恐慌名。晚慚些時(shí)柳候，塊由于辟貝爾酷斯登畝（B邪ea釣r沈St衰ea習(xí)rn蠅s，上N虎YS啞E:益BS呼C）薯等為恒代表雹的美瘡國(guó)一冬流投還行，桑宣布臣旗下劈的對(duì)逗沖基螺金在譜次貸董資產(chǎn)體化證玻券方附面出羅現(xiàn)了梁巨幅跨虧損食，以牌及投但資者干預(yù)期盈各大墾投行惜需要朗大幅揉沖銷礎(chǔ)次貸耀損失耕等因叔素，宏導(dǎo)致否了市曲場(chǎng)避雁險(xiǎn)情娃緒加濃劇。順此外林，由猛于投船資者慶擔(dān)心床次貸梳危機(jī)慕將可手能蔓層延至掌經(jīng)濟(jì)餃其它工領(lǐng)域蔑，損魯害美漫國(guó)經(jīng)緊濟(jì)的糾成長(zhǎng)坡性，刷導(dǎo)致戶美國(guó)致三大捆股指泊也出搏現(xiàn)了因巨幅碎震蕩推。糟4、程美國(guó)遵政府箏應(yīng)對(duì)鎖次級(jí)四抵押宴貸款蝴危機(jī)溝策略錯(cuò)茫金融犧市場(chǎng)醋具有文全球川聯(lián)動(dòng)卡性，斷如果慰美國(guó)哨的金援融市創(chuàng)場(chǎng)發(fā)嫂生問(wèn)掃題，蜓將對(duì)銜世界坦經(jīng)濟(jì)吸產(chǎn)生作巨大搬影響甜，各榮國(guó)均徐不愿驅(qū)意看盞到這該種景股象出掩現(xiàn)。柄美國(guó)亦政府糧采取其了以季下方爪法應(yīng)紀(jì)對(duì)次僻級(jí)抵桌押貸院款危叉機(jī)：衰重視毀住房姜信貸積市場(chǎng)瞞危機(jī)城的監(jiān)熄控和匆預(yù)警罵；重歡視在竿美國(guó)腐和國(guó)酸外恢堪復(fù)金貢融市氏場(chǎng)信篩心；宜重視形個(gè)人劍住房丙信貸畜市場(chǎng)篇底層返消費(fèi)桂者，盈防止找房地訓(xùn)產(chǎn)市撕場(chǎng)降賊溫加下??；搶重視帳大型功住房支信貸丙機(jī)構(gòu)綿的護(hù)谷市能仆力；將重視石利用選國(guó)際比金融畜市場(chǎng)盤(pán)的風(fēng)續(xù)險(xiǎn)共茫擔(dān)作憲用。虹瓜5、音美國(guó)升次級(jí)禍房貸元危機(jī)珍對(duì)中強(qiáng)國(guó)的丈啟示鉛講中國(guó)談的抵漁押貸陡款市王場(chǎng)也閃存在環(huán)重大伏風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)，美謀國(guó)發(fā)紗生的梨住房模金融拘危機(jī)祝應(yīng)該貓讓中罪國(guó)保粉持警短惕，逆防患懷于未鹿然。悠因此妄，必戀須注父意：膀第一稍，提猶高個(gè)效人房喂貸資朵產(chǎn)質(zhì)屯量，療加強(qiáng)推個(gè)人耗住房地信貸脾監(jiān)管勺，防累止風(fēng)屬險(xiǎn)貸肌款產(chǎn)副生；透第二牧，加往快住峰房抵笨押貸進(jìn)款證災(zāi)券化盈進(jìn)程奸，分異散市甲場(chǎng)風(fēng)仿險(xiǎn)；歇第三李，穩(wěn)督定房憑價(jià)，牙防止程房?jī)r(jià)優(yōu)發(fā)生苦大幅厭度波稈動(dòng)。預(yù)泄通過(guò)扁對(duì)美月國(guó)政幫府次由級(jí)抵扎押貸就款危倆機(jī)處召理措紀(jì)施的乏研究想，中抹國(guó)政幟府和呼金融也機(jī)構(gòu)享應(yīng)該騾在控幟制住濫房抵規(guī)押貸錘款金箱融風(fēng)煎險(xiǎn)和汗提高混抵押繞貸款棕金融郊危機(jī)王處理榜能力郊上進(jìn)云一步勿努力矮。津資料嶼來(lái)源累：根篇據(jù)有串關(guān)資棍料整蟻理尊案例涉5-叔5：錢次級(jí)燙債的羽生產(chǎn)嚼鏈及凍我國(guó)眨商業(yè)勤銀行執(zhí)的投懂資損昆失嫌一、崇次級(jí)叔債的價(jià)生產(chǎn)湊鏈：疤糕1、發(fā)次級(jí)對(duì)貸款惰銀行昨：負(fù)宜責(zé)放絮貸，悼制造賓出次濟(jì)級(jí)貸蝶款。溪知2、般投資侮銀行溉：負(fù)減責(zé)包守裝加蓋工、頃抵押山和資番產(chǎn)證碗券化掠。喉3、吧資產(chǎn)煌評(píng)級(jí)躬公司淡：進(jìn)簽行評(píng)梨級(jí)提府升信叫用。畏計(jì)4、久商業(yè)版銀行勁：提懲供信蓮貸。吵凝5、價(jià)對(duì)沖肅基金念：批貿(mào)發(fā)性川購(gòu)入棉次級(jí)讀債券航并向憲其他叨機(jī)構(gòu)伐轉(zhuǎn)讓喝。難6、劉購(gòu)買制者與仁持有湯者：時(shí)養(yǎng)老倘基金鋸、政豬府托攻管基秒金、白教育辱基金堂、保繭險(xiǎn)基朗金、汗外國(guó)合機(jī)構(gòu)范投資券者等節(jié)。壇我國(guó)賢的商綁業(yè)銀累行在考此次澇次級(jí)郵債發(fā)疏生過(guò)減程中狂是作竟為外媽國(guó)機(jī)岸構(gòu)投版資者眼對(duì)次乘級(jí)債該進(jìn)行騙購(gòu)買魯和最惱終持喪有。內(nèi)斧從美屬國(guó)次隔貸危雄機(jī)對(duì)違國(guó)內(nèi)辯金融帖機(jī)構(gòu)郊的影陜響來(lái)裂看，搜目前飾受到腦美國(guó)持次貸粥危機(jī)改影響杰較大攀的國(guó)昆內(nèi)上償市銀耍行主惠要包雞括中故國(guó)銀棉行、副工商潮銀行謀、建曲設(shè)銀女行、公中信滴銀行掙等，疾所受霉影響促主要趣體現(xiàn)狂在這魯些金擁融機(jī)倡構(gòu)持涌有的遭美國(guó)濟(jì)住房顫抵押裁貸款豈債券相、A螞lt宏-A豬住房折貸款嚼支持寒債券縣、次柜級(jí)住廁房貸敞款支雙持債日券、陸結(jié)構(gòu)懶化投憶資工奔具以拉及雷塔曼等似公司棋債券煎及相拌關(guān)貸烈款上功。翻我國(guó)艘中國(guó)儉銀行莖、工底商銀吉行、嘉交通腹銀行臥、建慮設(shè)銀碰行、諷招商觀銀行搞和中往信銀廣行等歪6家紀(jì)金融證機(jī)構(gòu)絡(luò)購(gòu)買蘇了部沫分次亦級(jí)按蔬揭貸吉款。偉到2航00魯7年診底，垃中國(guó)蓄持有炎次貸磚支持鉗的債蹲券面鑰額超辮過(guò)1忽00情億美礎(chǔ)元，估中國(guó)全銀行六持有山79餃.涉14閱7億瘦美元尊，虧毅損額溪最大論，其厭他銀芬行持宣有份穗額小茫，虧鉤損小欲。主蟲(chóng)要表圈現(xiàn)在企三個(gè)巴方面變:峰訴1、潑各家批銀行巷資產(chǎn)廚減值婚準(zhǔn)備須增加摔。到法20戴07住年末渾，工肝行提爐取的成次貸記撥備默比例膀提高穿到約詞30梳%熄，建烤行約善為4艷0%灑，鉤均分雞別提上取了誼近3換0億苗元的象減值款準(zhǔn)備腐。搏2、臘商業(yè)走銀行題QD菊II提產(chǎn)品際收益宵出現(xiàn)梨下跌墾，外例幣資賣產(chǎn)期簽望收暖益率班下降喇。兩3、笑部分皮銀行渠因持猜有雷喉曼兄仔弟相皂關(guān)債破券有甘一定許損失復(fù)，并炸導(dǎo)致攜銀行攜股大差跌?？徽露?、留我國(guó)反商業(yè)諒銀行館的投濾資損效失板次級(jí)閃債的爛投資乞主要難是對(duì)面投資杏收益誓的影尋響。在如下居表。宰中國(guó)板商業(yè)鈴銀行押次級(jí)痕貸投笛資損趙失估聯(lián)計(jì)數(shù)韻據(jù)來(lái)士源：架《證傷券市般場(chǎng)周催刊》近20警07克－0宜8－學(xué)11膊從表快1來(lái)中可貝以看云出，偏目前唇在美念國(guó)進(jìn)達(dá)行投渡資的刺六大介商業(yè)萄銀行野投資裙美國(guó)標(biāo)證券姨市場(chǎng)惕有一概定的明規(guī)模緊，雖睡然投捧資次兵級(jí)貸池所占鳴的比臘重不寺大，飽但是筑損失尿還是哲不小蹤的，簡(jiǎn)尤其愧是中役國(guó)銀式行，腥高達(dá)忠35關(guān).8白3武億元武。中枯信的網(wǎng)投資守相對(duì)榜小點(diǎn)擦，是液因?yàn)檫@其對(duì)歸于次良級(jí)債鑄投資側(cè)少。局從圖趨中的賀數(shù)據(jù)昂來(lái)看籮，我受國(guó)商群業(yè)銀捷行受爽到美草國(guó)次宏級(jí)貸科的危李機(jī)影鉛響不萌小。配險(xiǎn)銀行誕父投資匹美國(guó)系證券川規(guī)模喂（百桂萬(wàn)元追）暗抵押堤債券幻占比跑收抵押依債券廉規(guī)模培估計(jì)元（百譽(yù)萬(wàn)元執(zhí)）某次級(jí)有債估舍計(jì)值唱（百擴(kuò)萬(wàn)元必）去次級(jí)用債占杰比奴次級(jí)聲債虧堆損估埋計(jì)值抗（百壤萬(wàn)元智）爆中國(guó)遵銀行傅蝕59析0耍76日6禾37悠.4煉0%遺撐22杏1乳20文2諷29墾6禽41璃考0.裙51初%誼3腎85薦3兩建設(shè)稼銀行決許30陣6窗68帽5袋10弄.8輩1%滿煮33減0雨80滿肆4墻43氧3弟0.鳴07憐%渡57嶄6廢工商叨銀行禁岔19貌9看87專0部3.跡50梢%憑6判94嶺0壤93況0煎0.音01控%原12丟0及交通嚴(yán)銀行五培27詳5傲83咽覆52貝.5岔0%遮偵14場(chǎng)4臨88念旨1拴94第1音0.額10輔%如25狠2揮招商膨銀行利血34聚2蘋(píng)72劑式17西.3砌0%解滅5皺92毯4麥79榜4板0.吳07古%哈10孟3答中信磨銀行濤助24療0塞52串米4.導(dǎo)80斬%尤1饒14本6侵15禍4具0.專02物%寧19習(xí)語(yǔ)數(shù)據(jù)抓來(lái)源撈：《沉證券彈市場(chǎng)戀周刊賽》2羊00翠7.周8.飛11則擠中國(guó)僅銀行灰錢到2圾00撫8年漿9月伙末，戒中行容持有咱美國(guó)澇次級(jí)耗住房笛貸款玉支持夸債券迅面值屑合計(jì)振32設(shè).7榜4億罰美元考，Ａ基ＬＴ盛－Ａ芬住房座貸款珍抵押箱債券曲的賬音面價(jià)政值為茫13弊.7盛9億陶美元或，美澡國(guó)Ｎ淺ｏｎ惑－Ａ霧ｇｅ尺ｎｃ哥ｙ住紀(jì)房貸令款抵乏押債魂券的掠賬面賞價(jià)值洞43儉.3脹7億路美元編。以拋上債孔券占印中行嗓證券栗投資炸總額嚼的3待.9坑2%喇，減碗值準(zhǔn)熱備余戚額合宗計(jì)3卷5.搞66誰(shuí)億美械元?？渍峙c此聞同時(shí)鏡，中乳行持禿有針“瘡兩房射”嬌發(fā)行裁債券宗面值小合計(jì)畏62頓.0譜4億僑美元稅。其林中，街“魚(yú)兩房警”蝴擔(dān)保無(wú)抵押討債券恭37卡.4陳7億寨美元課；持啦有美艷國(guó)雷窗曼兄鋤弟公而司相噴關(guān)債傾券面共值為聾0.帆11乎億美頭元，陜并已喂經(jīng)記踐入當(dāng)熔期損墓益的鎮(zhèn)減值喂損失昌0.繳65特億美級(jí)元；廚向雷麻曼兄折弟公難司發(fā)至放的蘭貸款史賬面法凈額轟為0息.0月8億暢美元起，提賢取減酬值準(zhǔn)奏備余劑額0君.4固5億隸美元恰。打中國(guó)閃銀行回的財(cái)萄報(bào)披凝露的扛數(shù)據(jù)刻顯示吹，截音至2替00飯7年雪底，兄中行玉持有拼美國(guó)顫次級(jí)龜住房寄貸款絮抵押疫債券場(chǎng)（A承BS捧）4粥9.把9億段美元撓。這辨一數(shù)鋪據(jù)較安20圈07躁年第格三季領(lǐng)度的套79外.4叛7億孔美元疊減少夢(mèng)了2盟9.厚57撇億美帥元。俘中行臣行長(zhǎng)盡李禮懲輝表丹示，建去年介第四剛季度紫，中孤行已蜓經(jīng)把悟風(fēng)險(xiǎn)好程度難較高驚的次催級(jí)債答券拋卵空。梨后期駛，中裙行將期根據(jù)尊市場(chǎng)冷變動(dòng)鋸，擇貸機(jī)出定售剩表下的譽(yù)49效.9撕億美籮元。由娛但是汽，以芒此次懲計(jì)提蝶的1使2.問(wèn)95丑億美怎元減雙值準(zhǔn)州備計(jì)適算，布次貸影危機(jī)終已經(jīng)洲吃掉巷了中俱行去塞年相腔應(yīng)數(shù)刪量的從利潤(rùn)境。財(cái)岡報(bào)顯知示，倦20量06膚，中授行實(shí)貨現(xiàn)稅征后利宜潤(rùn)5紐62勾.4理8億烏元，固同比挨增長(zhǎng)檢31洞.3哀3%拖。如莫果不姨出現(xiàn)冤次貸撐危機(jī)偏，該稠行的涼稅后炸利潤(rùn)澇可高潔達(dá)6廈70遷多億隔元。旺即便構(gòu)如此貼，1廢2.涂95群億美聾元的往減值術(shù)準(zhǔn)備筍也較鼓投行項(xiàng)預(yù)測(cè)量的樂(lè)富觀。平飲建設(shè)網(wǎng)銀行委與工遍商銀最行眨根據(jù)棍已經(jīng)腦披露變的數(shù)稻據(jù)，窄截至詢20蝶08喚年9鼓月末棒，建繼行持圈有美笑國(guó)次魄級(jí)按糧揭貸捧款支縫持債萬(wàn)券賬塘面價(jià)政值2協(xié).4醋4億缺美元用，累唯計(jì)提振取減仿值損弓失準(zhǔn)欲備6瓦.7珍3億袍美元火；持孝有美兔國(guó)雷游曼兄劃弟控井股公傲司相槽關(guān)債誰(shuí)券1阻.9菊1億鑼美元渠，全看額提久取減踏值損該失準(zhǔn)眉備；誓持有醒中間碎級(jí)別沖債券菌（Ａ多ｌｔ輕－Ａ測(cè)）賬澡面價(jià)蝦值2委.9途3億疊美元祝，美案國(guó)兩居大住觀房抵途押貸愁款公表司杠――循“雕房利船美傾”釋和亞“卡房地翁美菊”公相關(guān)活債券涼賬面餓價(jià)值莫15包.1付2億禿美元屬。浸除此坦之外悟，建殺行還衡對(duì)外輔幣債懼券進(jìn)嫌行了淋減持心操作托。截劉至9浮月底螺，建棗行所哭持外研幣債慢券賬柿面價(jià)加值較稍年初令下降芽約1負(fù)86粘億美猶元，燒持有蔥外幣撓債券賞總額淺占總?cè)毁Y產(chǎn)置的1洲.8好%。老脾工行蔽持有憲美國(guó)走次級(jí)叮住房灘貸款資支持叼債券塵面值歲合計(jì)撥12根.0括7億恒美元硬，Ａ粥ｌｔ汽－Ａ塔住房灘貸款計(jì)支持衫債券攔面值萄合計(jì)末6.蟲(chóng)05蝴億美注元；姐持有坡雷曼甚兄弟峰相關(guān)央債券雨面值掛1.嫁52彎億美捏元；評(píng)持有撤“友兩房洗”欠相關(guān)轉(zhuǎn)債券晨面值雪合計(jì)錘16拒.7辜6億雹美元頂；工菌行為辣上述隔