外文翻譯譯文：商業(yè)銀行的風險管理：一個分析的過程

商業(yè)銀行的風險管理：一個分析的過程摘要

在過去一年里,我們通過現(xiàn)場參觀金融服務公司來進行審查和評估其金融風險管理系統(tǒng)。商業(yè)銀行的分析涵蓋了大量的北美超地區(qū)性和準貨幣中心機構,以及一些美國以外的公司獲得的信息包括了一些理念和財務風險管理的做法。本文概述了本次調查的結果,并報告了該行業(yè)風險管理技術的狀況。它報告了行業(yè)的執(zhí)業(yè)標準和評價方式，以及為什么特定選擇的方式進行。此外，本文提出了一些適當?shù)呐u。我們討論這些問題，包括業(yè)界認為最難處理的、現(xiàn)行風險分析方法中的缺點以及現(xiàn)行風險管理程序中一些缺失的元素。

1、介紹

在過去十年中，銀行業(yè)經(jīng)歷了一場慘痛的損失。由于信貸風險承擔情況變差、利率變動和一些金融衍生工具理論上可能發(fā)生的對沖資產負債表風險，一些表現(xiàn)良好的公司突然宣布了自己的巨額虧損。在針對這種情況，商業(yè)銀行己開始了一項對風險管理和控制系統(tǒng)的升級。

在某種程度上來說，這次活動是出于我們對行業(yè)財務風險弱點的認識。在斯隆基金會的支持下，沃頓商學院金融機構中心，一直在金融部門中參與對金融風險管理的分析。通過過去的一年的時間，實地考察的審查方法貫穿于評估風險管理制度和風險評估所定的過程中。在銀行部門，系統(tǒng)進行了評估，包括很多北美超地區(qū)性和本土貨幣中心的商業(yè)銀行，以及大量的大型投資銀行公司。這些結果被提交給銀行公司，繼續(xù)參與更廣泛的反應和驗證。

本文的目的是概述本次調查的結果。它報告了行業(yè)風險管理技術情況，包括問題的提出，問題的回答，以及受訪者遺留問題的解決。此報告沒有列舉行業(yè)內普遍采用的方法，也沒有提供對這些方法的評價。相反，它報告的是執(zhí)業(yè)標準和評價方法，以及它為什么選擇特定的方式進行。但是，在某些領域，甚至連一些最佳方法也并不適用。因此，批評也將在適當情況下給出。文章最后提出了當前未答復的，或回答比較復雜、銀行采用的現(xiàn)行做法尚不嚴密的問題清單。在這里，我們討論的包括業(yè)界認為比較難處理的、現(xiàn)行風險分析方法中的缺點以及現(xiàn)行風險管理程序中一些缺失的元素。

2、我們應該考慮什么類型的風險

商業(yè)銀行正承擔著業(yè)務風險。在提供金融服務的過程中，他們承擔各種金融風險。在過去十年中，我們對商業(yè)銀行在金融部門的地位的認識已大大提高。在這段時間，商業(yè)銀行在金融部門扮演的什么樣的角色已經(jīng)眾所周知，無論是在學術文獻或者金融新聞上都有體現(xiàn)。在本文中，這些參數(shù)這里既不會審查，也不會列舉。我只想說，市場參與者尋求這些金融機構的服務，因為這些機構有能力為客戶提供市場知識，交易效率和資金的能力。在履行這些職責時，他們一般充當交易的主體。因此，他們用自己的資產負債表，以方便交易和承受與它相關的風險。

可以肯定的是，這些銀行業(yè)金融機構進行的活動不會直接受資產負債表的影響。這些服務包括代理和咨詢活動，如:

（1）信托及投資管理;

（2）通過“最大努力”促進私人和公共存款合同;

（3）通過第20條標準承保該控股公司的附屬公司

（4）包裝，證券化，分發(fā)，以及為消費和房地產領域的貸款債務提供服務。

這些項目是在傳統(tǒng)的財務報表之外的，因為后者依賴丁飛如今普遍接受的會計程序，而不是一個真正的經(jīng)濟資產負債表。然而，銀行業(yè)所而臨的風險，絕大多數(shù)是來自于企業(yè)的資產負債表。在這里，我們對風險管理以及風險管理與控制的必要程序需要集中探討。因此，在這里，我們必須把風險的管理程序的審查集中起來。

3、何種風險將被吸收?

在銀行的主要業(yè)務，即那些涉及其自身的資產負債表和其基本的商業(yè)貸款和借款中的風險，并不完全由銀行自身所承擔.在許多情況下，機構將通過適當?shù)纳虡I(yè)行為的交易來消除或減輕金融風險與關聯(lián)，在其他情況卜，將通過定價和產品設計的結合把風險轉移給其他締約方。

銀行業(yè)認識到，一個機構并不需要以從事經(jīng)營的方式，對自己施加不必要的風險。同時，銀行也無需承擔風險，它只需要把風險有效地轉移給其他參與者。相反，對于企業(yè)來說，僅在原有的水平上管理風險要比管理市場本身或由業(yè)主自己的投資組合產生的風險來的有效的多?？傊粦摻邮芤徊糠治ㄒ粊碜杂阢y行服務陣列的風險。在其他地方(奧德菲爾德和圣多馬羅，1997)有人認為，從管理角度來看，所有金融機構面臨的風險可細分為三個類型。他們是:

1、通過簡單的商業(yè)慣例可消除或避免的風險。

2、可轉移給其他參與者的風險

3、在公司可控水平上積極管理的風險

規(guī)避這些風險的第一種做法是，從標準銀行活動特有的宗旨出發(fā)(尤其是該機構的經(jīng)營宗旨)，采取行動，減少和消除風險。共同的風險規(guī)避行為在這里至少包括三種類型。第一步，通過合同和程序的標準化來防止低下的效率和不正確的財務決策。第二步，通過多元化的投資組合分散借款人的利益，從而減少投資損失帶來的影響。第三步，通過執(zhí)行機構管理層激勵兼容合同，要求員工承擔責任。在每一種情況下，我們的目標都是擺脫風險，特別是金融服務公司沒有必要承擔的，或者只吸收了最佳數(shù)量的特定類型的風險。

當然也存在通過風險轉移技術就可以大大消除或降低的風險。雖然銀行承擔了市場上所存在公司的大部分風險，不過利率風險是可以轉讓的，如掉期或其他衍生工具利率產品;借款條件也可以針對影響持續(xù)時間的變化而進行修改。

最后，銀行可以從服務客戶群的過程中，購買或出售金融債權分散或集中的風險。從某種程度上來說，這些資產的財務風險都是公司在市場理解的基礎上產生的。這些資產能以公允價值出售。除非該機構已在管理風險上有比較優(yōu)勢或者愿意接受嵌入式風險，我們沒有理由為銀行吸收這些風險，而不是轉化這些風險。

然而，有兩類固有的風險資產或活動應被銀行吸收。在這種情況下，使用企業(yè)資源來管理銀行風險的水平是一種良好的方式。其中第一個內容，包括金融資產和金融活動。這種嵌入性質的風險傳達給第三方比較復雜和困難。這里的意思就是，是當銀行持有的復雜和專有資產數(shù)量下降時，這種風險轉移起來比較困難。當然通過二級市場，我們還是可以轉移風險。但是在這種情況下，傳遞風險可能會比對沖這種潛在風險更加困難和昂貴。此外，泄露客戶信息這種不正當?shù)母偁幨侄文芙o自己帶來好處。第二個內容包括自營他們接受的頭寸風險和預期回報。在這里，吸收風險頭寸是銀行極為重要的經(jīng)營貸款活動所固有的信貸風險就是一個明顯的例子，它是銀行在市場交易時必然活躍的風險。在所有這些情況下，風險的吸收需要進行監(jiān)測，并應當建立有效的管理機制。只有到那時，公司系統(tǒng)才實現(xiàn)其財務業(yè)績的目標。

4、這些風險是如何管理的

鑒于上述情況，那么那些必要的程序必須履行，以便進行適當?shù)娘L險管理呢?從本質上講，是采用什么技術既限制和管理風險的不同類型，以及它們是如何在各種風險控制區(qū)實施?這是對這些問題，我們現(xiàn)在轉向。公司領導在審查采用的程序，這種方法從一出現(xiàn)大規(guī)模的風險管理系統(tǒng)的檢查。該公司的管理依賴于銀行的步驟，以落實風險管理體系的序列。這些可以被看作是包含以下四個部分:

1、標準和報告

2、持倉限額或規(guī)則

3、投資指南和策略

4、激勵合同和賠償

一般來說，這些工具建立了權衡揭示、定義程序來管理這些風險，限制個別職位到可接受的水平，并鼓勵決策者管理采取與該公司的目標相一致的目標和風險的方式。為了解這四個部分基本的風險管理技術如何分別實現(xiàn)這些目標，我們將對下而過程的每一個部分詳細作說明。在第4節(jié)我們將說明這些技術是如何應用到銀行界所而臨的具體風險。

1、標準和報告

這些風險管理技術，涉及到兩個不同的概念第一次活動，即制定標準和財務報告。將它們列在一起，因為它們是整個風險系統(tǒng)必不可少的條件。承銷標準，風險分類，審查標準和風險都是傳統(tǒng)的管理和控制工具。一致的評估標準和各類風險等級是投資組合中必不可少的風險協(xié)議內容，并且這些風險的程度必須減輕或吸收。

標準化的財務報告是下一個組成部分。顯然，外部審計，監(jiān)管報告，評級機構的評價是投資者衡量資產質量和企業(yè)層面風險必不可少的內容。不管怎樣，這些報告一直是標準化的。不過，我們對資產質量和風險狀況信息的需求超越了我們對公共報告和審計報告的需求。類似這樣的內部報告需要更加規(guī)范化、頻繁化和定期化。我們需要用日報或周報來取代國際會計準則認可的季度報告。

2、持倉限額或規(guī)則

第二個內部控制技術是利用持倉限額和使用最低參與標準。就后者而言，風險采取域限制，只是對那些通過預先確定的質量標準的資產或證券。然后，即使對那些符合條件的投資，也會有一些限制性的規(guī)定。用這些規(guī)定來覆蓋證券和信貸的風險，和其他相對集中的各類風險。雖然這種限制在設立和管理起來比較昂貴，他們所實行的限制風險，可以由任何人單獨承擔。這樣就可以將風險統(tǒng)籌起來。一般來說，每個人承擔的資金將得到一個明確的限制。這種做法適用于商人，放貸人和投資組合經(jīng)理。匯總報表通過業(yè)務單位指出限制條件和當前漏洞。在一個擁有數(shù)千名員工的大型公司，及時的提供準確的報告相當困難，但是，這卻非常重要。

3、投資指南和策略

投資指南和建議定位是第三個將在未來普遍使用的技術。在這里，我們的策略將依照主要的領域和承諾對市場部分做出詳細說明，包括資產負債不匹配程度和暴露程度，以及特定類型系統(tǒng)性風險的對沖。

4、激勵合同和賠償

在某種程度上，管理上可以引入與一線管理人員個人激勵機制相容的合同然后減少復雜和昂貴的風險補償需求。然而，這種激勵合同需要精確的定位和適當?shù)膬炔靠刂圃u價制度。如何防范網(wǎng)絡金融風險

一、網(wǎng)絡金融的定義

網(wǎng)絡金融是對以電腦網(wǎng)絡為技術支撐的金融活動和相關活動的總稱，是網(wǎng)絡信息技術與現(xiàn)代金融相結合的產物，但它并不是二者的簡單結合，而是一種金融業(yè)乃至所有行業(yè)的一種運行機制，是未來企業(yè)機制發(fā)展的方向。從狹義上理解，網(wǎng)絡金融是指以金融服務提供者的主機為基礎，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡為媒介，通過內嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務流程的軟件平臺，以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式；從廣義上理解，網(wǎng)絡金融的概念還包括與其運作模式相配套的網(wǎng)絡金融機構、網(wǎng)絡金融市場以及相關的、監(jiān)管等外部環(huán)境。包括：電子貨幣、網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡證券及網(wǎng)絡保險等。

二、網(wǎng)絡金融的風險

網(wǎng)絡金融主要經(jīng)營電子貨幣和電子結算等虛擬金融業(yè)務，因而除了具有傳統(tǒng)金融活動過程中存在的信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險和市場風險外，從技術、業(yè)務和法律角度分析，還存在以下特定風險：

1.技術風險

（1）黑客攻擊。網(wǎng)絡金融交易的運行必須依靠計算機和因特網(wǎng)，所有交易資料都在計算機中存儲，網(wǎng)上信息的傳遞很容易成為眾多網(wǎng)絡“黑客”的攻擊目標。另外，

Web訪問是Internet服務形式的一種，也是網(wǎng)絡金融機構提供交易和服務的平臺，然而它所依賴的TCP/IP協(xié)議中存在很多安全漏洞。這就給黑客通過網(wǎng)絡闖入金融機構的系統(tǒng)創(chuàng)造了條件。黑客只需要利用系統(tǒng)中本身存在的漏洞，“只需要修改幾個設置”就可能讓金融機構癱瘓。

（2）技術選擇風險。要想開展網(wǎng)絡金融業(yè)務，就必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐。而一旦存在選擇，就同樣會存在因選擇失誤而導致的風險。一種可能是選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導致的信息傳輸中斷或速度降低，另一種風險就是選擇的技術方案已經(jīng)被淘汰，造成技術相對落后、網(wǎng)絡過時，導致巨大的技術和商業(yè)機會的損失。對網(wǎng)絡金融而言，技術選擇失誤可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎。2．業(yè)務風險。

（1）操作風險。操作風險來源于系統(tǒng)可靠性、穩(wěn)定性和安全性的重大缺陷而導致潛在損失的可能性，可能來自網(wǎng)絡金融客戶的疏忽，也可能來自網(wǎng)絡金融安全系統(tǒng)和其產品的設計缺陷及操作失誤。操作風險主要涉及網(wǎng)絡金融賬戶的授權使用、網(wǎng)絡金融的風險管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡金融機構和客戶間的信息交流、真假電子貨幣識別等。

（2）市場信號風險。市場信號風險是指由于信息非對稱導致網(wǎng)絡金融機構面臨不利選擇和道德風險而引發(fā)的業(yè)務風險。如由于網(wǎng)絡銀行無法在網(wǎng)上鑒別客戶的風險水平而處于不利地位，網(wǎng)上客戶可能利用他們的隱蔽信息和行動做出對自己有利但損害網(wǎng)絡銀行利益的決策，以及由于不利的公眾評價而使網(wǎng)絡銀行面臨喪失客戶和資金來源的風險等。

（3）信譽風險。信譽風險是指網(wǎng)絡金融機構無法建立良好的客戶關系，不能樹立自身的良好信譽，從而無法從事金融業(yè)務。一旦網(wǎng)絡金融機構提供的虛擬金融服務不能達到公眾所預期的水平，或者在社會上產生不良反應，或者網(wǎng)絡金融機構的安全系統(tǒng)曾經(jīng)遭到破壞，就形成了網(wǎng)絡金融的信譽風險。

3．法律風險。網(wǎng)絡金融的法律風險主要來自兩個方面：一是違反相關法律、規(guī)章和制度規(guī)定，以及在網(wǎng)上交易中沒有遵守有關權利義務的規(guī)定。這些法律和規(guī)章制度包括消費者權益保護法、財務披露制度、隱私保護法、知識產權保護法和貨幣發(fā)行制度等。二是網(wǎng)絡金融法律的缺乏。中國網(wǎng)絡金融還處于起步階段，相應的法規(guī)還相當缺乏。因此，利用網(wǎng)絡提供或接受金融服務，簽定經(jīng)濟合同在有關權利與義務等方面面臨相當大的法律風險，容易陷入不應有的糾紛之中，不僅增加了網(wǎng)絡金融的交易費用，甚至還影響網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展。

三、完善對網(wǎng)絡金融風險的防范和監(jiān)管

網(wǎng)絡金融面臨的風險點多、涉及的利益面廣，有必要從完善法制環(huán)境、加強準入管理、健全監(jiān)管體制、調整監(jiān)管策略等方面入手，多管齊下，綜合治理。

1．健全法律制度。

（1）加大網(wǎng)絡金融的立法力度，明晰網(wǎng)絡金融各相關主體的權利義務。

（2）制定網(wǎng)絡公平交易規(guī)則。在數(shù)字簽名的識別和確認、交易證據(jù)的保存、交易雙方當事人責任的分擔以及消費者個人信息的保護方面做出詳細規(guī)定，以保證交易安全、出現(xiàn)糾紛時數(shù)字證據(jù)的真實有效和交易中的個人隱私。

2．加強市場準入管理。

（1）將技術設施狀況作為市場準入的條件之一。申請開辦網(wǎng)絡金融業(yè)務的金融機構不僅要有相當規(guī)模的網(wǎng)絡設備，而且還需要有確認交易對象的合法性、防止篡改交易信息以及防止信息泄露等方面的關鍵技術。

（2）制定嚴密的內控制度。對網(wǎng)絡金融業(yè)務的公示、信息披露和系統(tǒng)設計等要有制度性安排，對網(wǎng)絡金融機構的設立或新業(yè)務的開展，必須具備完善的風險識別、鑒定、管理、風險彌補和處置方案。

（3）制定、完善各類交易操作規(guī)程。對客戶申請開立賬戶、客戶授權的聲明、一般交易程序等擬定細則，防止違法交易和侵害網(wǎng)絡金融交易系統(tǒng)的違法犯罪活動。

（4）對網(wǎng)絡金融業(yè)務實行類別管理。制定分類標準，對銀行金融業(yè)務能力和資信能力進行分級，從而對網(wǎng)絡金融各種業(yè)務的開展加以限制和許可。

3．完善監(jiān)管體制。

（1）健全網(wǎng)絡金融風險監(jiān)管體系。成立

“國家（網(wǎng)絡）金融風險管理委員會”。

（2）加強協(xié)同監(jiān)管?！拔瘑T會”各成員單位和其他相關監(jiān)管部門之間實現(xiàn)信息資源共享，相互開放各自的信息資料庫，并定期通報各自的監(jiān)管情況，促進聯(lián)動監(jiān)管，提高網(wǎng)絡金融風險監(jiān)管的準確性和時效性。

（3）加強國際間的網(wǎng)絡金融監(jiān)管合作。同時，借助國際間的網(wǎng)絡金融監(jiān)管合作，加強對借用網(wǎng)絡銀行方式進行非法避稅、洗錢等行為，對利用網(wǎng)絡銀行方式進行跨國走私、非法販賣軍火武器及販賣毒品等活動，對利用網(wǎng)絡銀行非法攻擊其他國家網(wǎng)絡銀行的電腦黑客網(wǎng)站，以及其他國際犯罪活動進行全方位的監(jiān)管，形成能有力保障