2022中國汽車行業(yè)研究報告

PAGEPAGE116北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司PAGE1中國汽車行業(yè)研究報告中國汽車行業(yè)研究報告行業(yè)外部環(huán)境分析行業(yè)發(fā)展周期分析行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析各省市競爭力對比分析細分市場分析產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析企業(yè)競爭格局分析重點企業(yè)分析行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析行業(yè)融資需求及特征分析行業(yè)準入標準行業(yè)目標授信客戶指引行業(yè)風險預(yù)警及風險評級行業(yè)評級：中低風險，適度介入

行業(yè)外部環(huán)境分析行業(yè)發(fā)展周期分析行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析各省市競爭力對比分析細分市場分析產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析企業(yè)競爭格局分析重點企業(yè)分析行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析行業(yè)融資需求及特征分析行業(yè)準入標準行業(yè)目標授信客戶指引行業(yè)風險預(yù)警及風險評級行業(yè)評級：中低風險，適度介入內(nèi)容摘要一、行業(yè)發(fā)展回顧及趨勢展望2012年，世界經(jīng)濟形勢復(fù)雜嚴峻復(fù)蘇步伐明顯放緩。中國經(jīng)濟繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展，實現(xiàn)了“十二五”經(jīng)濟社會發(fā)展良好開局。根據(jù)統(tǒng)計局初步測算，2012年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價格計算，比上年增長9.2%。其中：一季度同比增長9.7%，二季度增長9.5%，三季度增長9.1%，四季度增長8.9%；第一產(chǎn)業(yè)增長4.5%，第二產(chǎn)業(yè)增長10.6%，第三產(chǎn)業(yè)增長8.9%。受宏觀調(diào)控及政策變化影響，中國汽車行業(yè)由政策刺激增長轉(zhuǎn)向自主增長模式，增速較上年大幅回落，步入平穩(wěn)發(fā)展期。2012年汽車行業(yè)政策變化主要為：《乘用車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理規(guī)則》和《中華人民共和國車船稅法實施條例》正式發(fā)布，并均于2013年起開始施行；新能源汽車方面，四部門召開節(jié)能與新能源汽車推廣試點督導(dǎo)動員會，要求進一步做好節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點工作，國家稅務(wù)總局也于12月底公布了免征車船稅的電動汽車車型目錄；此外，為推動汽車流通業(yè)又好又快發(fā)展，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于促進汽車流通業(yè)“十二五”發(fā)展的指導(dǎo)意見》，作為“十二五”期間汽車流通業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性文件。2012年汽車行業(yè)景氣指數(shù)基本持穩(wěn)，汽車行業(yè)發(fā)展回歸理性。受多重不利因素影響，2012年中國汽車產(chǎn)銷增速大幅回落。乘用車剛性需求明顯，產(chǎn)銷保持了相對較快的增速；商用車降幅明顯，全年產(chǎn)銷表現(xiàn)為負增長。汽車商品年進出口總額再創(chuàng)新高，年度進口量首超百萬，年出口量和金額均破歷史紀錄。由于需求走弱、增速大幅回落，汽車市場價格呈穩(wěn)中下降運行態(tài)勢。2012年，汽車行業(yè)產(chǎn)銷增速大幅放緩，但并未使相關(guān)經(jīng)濟效益指標出現(xiàn)較大波動，多數(shù)指標保持了不同程度的增長。2012年1-12月，汽車制造業(yè)累計完成主營業(yè)務(wù)收入47419.37億元，同比增長16.81%，增速比前3季度高0.54個百分點；累計實現(xiàn)利潤總額4053.18億元，同比增長16.05%，增速較前3季度上升7.07個百分點。汽車整車制造行業(yè)、汽車零配件行業(yè)是全國汽車行業(yè)重點細分行業(yè)。2012年1-12月，分別完成銷售收入24588.26億元、19778.91億元，占全行業(yè)的比重分別為51.85%、41.71%。其他細分行業(yè)完成銷售收入相對較少，改裝汽車制造行業(yè)完成銷售收入占比4.51%，汽車車身、掛車的制造行業(yè)完成銷售收入占比1.27%，電車制造行業(yè)完成銷售收入占比0.09%。2012年1-12月，中國汽車行業(yè)企業(yè)集中度較高，187家大型企業(yè)完成銷售收入占全行業(yè)的比重為53.56%。中型企業(yè)數(shù)量1843家，完成銷售收入占比為26.55%，小型企業(yè)7798家，完成銷售收入占比19.89%。在不同所有制企業(yè)市場份額方面，外資企業(yè)市場份額最大，銷售收入占比為51.27%，其次是民營企業(yè)，完成銷售收入占比為15.89%，另外，其他類型企業(yè)也有一定市場份額，完成銷售收入占比為13.03%，其他所有制企業(yè)市場份額較小。2012年1-12月，全國汽車行業(yè)累計利息支出189.38億元，同比增長43.63%，占銷售收入比重為0.4%，占銷售收入比重持續(xù)增加，貸款額度增加，整體風險處于正?？煽胤秶?。就汽車細分行業(yè)而言，全國汽車行業(yè)貸款主要投向汽車零配件，利息支出126.77億元，占全行業(yè)的比重為66.94%。其次是汽車整車制造，利息支出為40.8億元，占全行業(yè)的比重為21.54%。另外，改裝汽車制造利息支出占比為8.81%。其他細分行業(yè)貸款規(guī)模較小。展望2013年，汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策將繼續(xù)向鼓勵汽車技術(shù)進步、促進節(jié)能減排方面傾斜。由于國家政策鼓勵擴大內(nèi)需，加之汽車消費的剛性需求持續(xù)存在，中國汽車消費將進入一個較長時期的平穩(wěn)增長期，行業(yè)景氣有望繼續(xù)持穩(wěn)并緩慢回升，產(chǎn)銷將實現(xiàn)平穩(wěn)增長，增速預(yù)計將高于2012年。汽車出口2013年將繼續(xù)保持較快增長，但由于外部環(huán)境仍存變數(shù)，增速預(yù)計較上年將有所放緩。國產(chǎn)汽車價格將繼續(xù)保持穩(wěn)中略降的走勢。二、行業(yè)總體授信原則及方案汽車產(chǎn)業(yè)本身從組織架構(gòu)和管理模式上就是一個龐大的系統(tǒng)工程，加上對金融服務(wù)的需求層次高、要求新、種類多，因此，加強授信前期調(diào)查，找準切入點，至關(guān)重要。根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)數(shù)額、銷售收入等情況，應(yīng)采用審慎操作、循序漸進，不失時機、積極進取的原則。準入客戶選擇經(jīng)營規(guī)模較大，在當?shù)厥袌龇蓊~較高，有成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，管理水平高和商譽良好的汽車經(jīng)銷商。對于一些無固定資產(chǎn)抵押，風險較高，純粹依賴銀行貸款運轉(zhuǎn)的經(jīng)銷商要及時采取退出機制；對有些經(jīng)營不善，利用汽車消費貸款進行詐騙、侵占、挪用汽車消費貸款的經(jīng)銷商，應(yīng)動用一切手段，及早介入，采取行政和法律的手段催收，最大限度減少資產(chǎn)損失。2015年，中國將促進汽車產(chǎn)業(yè)與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)、城市交通基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境保護協(xié)調(diào)發(fā)展，將大力扶持自主開發(fā)力度，鼓勵汽車生產(chǎn)企業(yè)提高研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力，積極開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，實施品牌經(jīng)營戰(zhàn)略。國家將大力扶持傳統(tǒng)燃料的節(jié)能環(huán)保汽車、以純電動汽車為主的新能源汽車，及支持研究開發(fā)混合燃料、氫燃料等汽車?；谝陨锨闆r，建議銀行在對汽車行業(yè)授信時注意汽車產(chǎn)能在結(jié)構(gòu)性過剩問題。對具有比較優(yōu)勢的骨干企業(yè)予以重點關(guān)注，加大信貸投放力度。而對兼并重組困難企業(yè)和落后企業(yè)，建議規(guī)避授信，以防產(chǎn)生不必要的損失。三、行業(yè)平均財務(wù)數(shù)據(jù)概覽單位：次、%、倍主要指標情況2007年2008年2009年2010年2012年償債能力資產(chǎn)負債率%56.7757.0659.4359.1358債務(wù)股權(quán)倍數(shù)131.31132.89146.46144.67138.08利息保障倍數(shù)∞11.3818.6429.8322.4盈利能力銷售毛利率%15.3414.6815.9117.0116.74銷售利潤率%6.315.957.228.628.55資產(chǎn)報酬率%7.687.319.312.3912.71營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)121.79122.98128.79143.73148.7流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)229.47228.49238.81246.6243.02產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)1481.741488.411758.062240.442407.13應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)908.33894.66917.781017.161095.54發(fā)展能力銷售收入同比增長率%31.4719.1123.0340.1716.81利潤總額同比增長率%137.5484.3565.99158.33114.26資本累計率%23.3613.3118.3429.3423.03數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信正文目錄第一章中國汽車行業(yè)概述 9一、汽車行業(yè)的定義與研究范圍 9二、汽車行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和重要性 9三、汽車行業(yè)的發(fā)展特征和生命周期分析 10第二章2012-2013年中國汽車行業(yè)外部環(huán)境分析 12一、經(jīng)濟周期對行業(yè)的影響分析 12（一）世界經(jīng)濟形勢復(fù)雜嚴峻，復(fù)蘇步伐明顯放緩 12（二）中國經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展 13二、財政政策對行業(yè)的影響分析 16三、貨幣政策對行業(yè)的影響分析 18四、產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的影響分析 20（一）乘用車準入規(guī)則及車船稅法實施條例2013年起正式施行 20（二）新能源汽車推廣工作穩(wěn)步向前 20（三）商務(wù)部積極推動“十二五”期間汽車流通業(yè)發(fā)展 22五、重大事件對行業(yè)的影響分析 24（一）宏觀經(jīng)濟政策微調(diào)汽車消費或?qū)⑺山?24（二）征收“雙反”稅對中國汽車市場的影響分析 25六、行業(yè)外部環(huán)境綜合評價 29第三章2012-2013年中國汽車行業(yè)經(jīng)營情況分析 32一、中國汽車行業(yè)整體經(jīng)營情況分析 32（一）行業(yè)規(guī)模指標分析 32（二）行業(yè)經(jīng)營效益分析 32二、中國汽車行業(yè)市場運行情況分析 33（一）產(chǎn)品供給情況分析 33（二）產(chǎn)品需求情況分析 36三、中國汽車行業(yè)產(chǎn)品價格走勢分析 47（一）2012年汽車價格走勢分析 47（二）2013年汽車價格走勢預(yù)測 48四、中國汽車行業(yè)財務(wù)分析 50（一）發(fā)展能力分析 50（二）營運能力分析 51（三）盈利能力分析 51（四）償債能力分析 52五、行業(yè)經(jīng)營水平綜合評價 53第四章2012-2013年中國汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 55一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析 55二、上游行業(yè)對汽車行業(yè)的影響分析 57（一）上游行業(yè)供給指標分析 57（二）上游行業(yè)產(chǎn)品價格變化 59（三）上游行業(yè)變化對本行業(yè)的影響分析 60三、下游行業(yè)對汽車行業(yè)的影響 61（一）下游行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 61（二）對下游行業(yè)的議價能力 66四、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風險綜合評價 66第五章2012-2013年中國汽車行業(yè)區(qū)域競爭力分析 68一、中國汽車行業(yè)在全國的競爭力排名 68（一）中國汽車行業(yè)競爭力計算 68（二）行業(yè)區(qū)域競爭力排名 68二、中國汽車行業(yè)重點區(qū)域?qū)Ρ确治?69（一）吉林省汽車行業(yè)競爭力分析 70（二）上海市汽車行業(yè)競爭力分析 72（三）山東省汽車行業(yè)競爭力分析 74（四）廣東省汽車行業(yè)競爭力分析 76（五）湖北省汽車行業(yè)競爭力分析 78第六章2012-2013年中國汽車行業(yè)主要細分行業(yè)競爭力對比分析 80一、中國汽車行業(yè)細分行業(yè)競爭力分析 80（一）汽車細分行業(yè)競爭力計算 80（二）中國汽車行業(yè)細分行業(yè)競爭力排名 80二、中國汽車細分行業(yè)對比分析 81（一）行業(yè)規(guī)模對比分析 81（二）細分行業(yè)經(jīng)營水平對比分析 82三、中國汽車重點細分行業(yè)分析 83（一）汽車整車制造 83（二）汽車零部件及配件制造 85（三）電車制造 86（四）汽車車身、掛車的制造 88第七章2012-2013年中國汽車行業(yè)企業(yè)競爭格局分析 90一、中國汽車行業(yè)企業(yè)集中度分析 90二、中國汽車行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營分析 90（一）不同規(guī)模企業(yè)市場份額對比分析 90（二）不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營情況對比分析 91（三）不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 92三、中國汽車行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營分析 93（一）不同所有制企業(yè)市場份額對比分析 93（二）不同所有制企業(yè)經(jīng)營情況對比分析 94（三）不同所有制企業(yè)財務(wù)指標對比分析 96四、行業(yè)企業(yè)競爭情況綜合評價 97第八章2012-2013年中國汽車行業(yè)貸款情況分析 99一、中國汽車行業(yè)信貸資金占用情況分析 99二、中國汽車行業(yè)貸款投向分析 99（一）細分行業(yè)信貸投向分析 99（二）區(qū)域信貸投向分析 100三、中國汽車行業(yè)融資需求與特征分析 101（一）存貨資金占用情況及融資需求分析 101（二）應(yīng)收賬款資金占用情況及融資需求分析 102四、中國汽車行業(yè)貸款客戶結(jié)構(gòu)分析 102（一）不同規(guī)模企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)及變動趨勢分析 102（二）不同所有制企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)及變動趨勢分析 103五、中國汽車行業(yè)貸款情況總體判斷 103（一）行業(yè)現(xiàn)有貸款分布情況綜述 103（二）行業(yè)貸款風險整體評價 104第九章2012-2013年中國汽車行業(yè)風險評級及授信指引 105一、中國汽車行業(yè)風險評級預(yù)測 105二、行業(yè)授信指引 106（一）行業(yè)總體授信原則 106（二）行業(yè)分類準入標準 107（三）細分行業(yè)授信指引 107（四）行業(yè)目標企業(yè)授信指引 108附錄 113一、2012年中國汽車產(chǎn)業(yè)政策回顧 113二、中國汽車行業(yè)百強企業(yè)名單 116

圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：2007年-2012年汽車制造行業(yè)平均財務(wù)數(shù)據(jù)概覽 4圖表2：汽車行業(yè)聲明周期定量評估 11圖表3：2010-2012年美國、歐元區(qū)、日本季度GDP環(huán)比增長趨勢 13圖表4：2008-2012年中國累計GDP同比增長趨勢 14圖表5：2008-2012年工業(yè)生產(chǎn)以及投資、消費、出口需求同比增長趨勢 14圖表6：2010-2012年CPI和PPI變化趨勢 15圖表7：2012年存款準備金歷次調(diào)整 19圖表8：2012-2013年中國汽車行業(yè)外部環(huán)境風險評級 29圖表9：2004-2012年1-12月中國汽車行業(yè)規(guī)模分析 32圖表10：2004年-2012年中國汽行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 33圖表11：2010年12月-2012年12月中國汽車行業(yè)累計產(chǎn)值 33圖表12：2010年12月-2012年12月中國乘用車累計產(chǎn)值 34圖表13：2010年12月-2012年12月中國商用車累計產(chǎn)值 34圖表14：2012年中國汽車商品進口情況 35圖表15：2010年12月-2012年12月中國汽車行業(yè)累計銷售值 36圖表16：2010年12月-2012年12月中國乘用車累計銷售值 37圖表17：2012年乘用車市場結(jié)構(gòu)情況 38圖表18：2012年1-12月乘用車整體市場情況 38圖表19：2010年12月-2012年12月中國乘用車分車型累計銷售情況 39圖表20：2010年12月-2012年12月中國基本型乘用車（轎車）累計銷售走勢圖 40圖表21：2010-2012年12月中國SUV、MPV、交叉型汽車累計銷售走勢 40圖表22：2012年12月及全年中國乘用車分排量銷售匯總表 41圖表23：2010年12月-2012年12月中國1.6升及以下乘用車市場份額變化情況 42圖表24：2010年12月-2012年12月中國商用車累計銷售值 42圖表25：2012年12月及全年中國商用車市場銷售情況 43圖表26：2010年12月-2012年12月中國客車分車型累計銷售情況 44圖表27：2010年12月-2012年12月中國客車分車型累計銷售走勢圖 44圖表28：2010年12月-2012年12月中國貨車分車型累計銷售情況 45圖表29：2010年12月-2012年12月中國貨車分車型累計銷售走勢圖 46圖表30：2012年中國汽車商品出口情況 46圖表31：2012年汽車價格走勢情況 47圖表32：2008-2012年12月汽車價格走勢情況（分類型） 48圖表33：2004年-2012年中國汽車行業(yè)發(fā)展能力指標 50圖表34：2004年-2012年中國汽車行業(yè)營運能力指標情況 51圖表35：2004年-2012年中國汽車行業(yè)盈利能力指標情況 52圖表36：2004年-2012年中國汽車行業(yè)虧損情況統(tǒng)計 52圖表37：2004年-2012年中國汽車制造償債能力情況 53圖表38：2012-2013年中國汽車行業(yè)經(jīng)營風險評級 53圖表39：汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 55圖表40：自購鋼材占不同車型生產(chǎn)成本的比重 56圖表41：2010年10月-2012年12月主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長率變動趨勢 58圖表42：2009年4季度-2012年4季度主要鋼鐵產(chǎn)品季度產(chǎn)量及同比增長率變動 58圖表43：2010年10月-2012年12月中國鋼材價格指數(shù)走勢 59圖表44：2010年10月-2012年12月中國主要品種鋼材價格指數(shù)走勢 60圖表45：2004年-2012年中國汽車行業(yè)成本費用增長情況 60圖表46：2010-2012年12月消費者預(yù)期和信心指數(shù)變化 61圖表47：歷年城鄉(xiāng)居民人均收入及人均國內(nèi)生產(chǎn)總值實際增長率 62圖表48：歷年城鄉(xiāng)居民收入差距情況 63圖表49：主要地區(qū)千人汽車保有量 64圖表50：2009-2012年同期公路貨物周轉(zhuǎn)量及增長率對比 65圖表51：2009-2012年同期公路旅客周轉(zhuǎn)量及增長率對比 65圖表52：2012年1-12月公路運輸業(yè)客貨運輸完成情況 66圖表53：2012-2013年中國汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風險評級 66圖表54：中國汽車行業(yè)競爭力評價模型 68圖表55：2012年1-12月全國各省市汽車行業(yè)競爭力排名 69圖表56：2012年1-12月全國各省市汽車行業(yè)規(guī)模對比分析 70圖表57：2004年-2012年吉林省汽車行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 71圖表58：2012年1-12月吉林省汽車行業(yè)主要指標與全國平均水平對比 72圖表59：2004年-2012年上海市汽車行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 73圖表60：2012年1-12月上海市汽車行業(yè)主要指標與全國平均水平對比 74圖表61：山東省汽車車型分類 74圖表62：2004年-2012年山東省汽車行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 75圖表63：2012年1-12月山東省汽車行業(yè)主要指標與全國平均水平對比 76圖表64：2004年-2012年廣東省汽車行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 76圖表65：2012年1-12月廣東省汽車行業(yè)主要指標與全國平均水平對比 77圖表66：2004年-2012年湖北省汽車行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 78圖表67：2012年1-12月湖北省汽車行業(yè)主要指標與全國平均水平對比 79圖表68：中國汽車行業(yè)細分行業(yè)競爭力評價體系 80圖表69：2012年1-12月中國汽車行業(yè)主要細分行業(yè)競爭力對比 80圖表70：2012年1-12月中國汽車行業(yè)主要細分行業(yè)規(guī)模指標情況 81圖表71：2012年1-12月中國汽車行業(yè)主要細分行業(yè)規(guī)模對比 82圖表72：2012年1-12月中國汽車制造主要細分行業(yè)財務(wù)指標對比 83圖表73：2004年-2012年中國汽車整車制造行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 84圖表74：2012年1-12月中國汽車整車制造行業(yè)財務(wù)指標對比 84圖表75：2004年-2012年中國汽車零部件及配件制造行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 85圖表76：2012年1-12月中國汽車零部件及配件制造行業(yè)財務(wù)指標對比 86圖表77：2004年-2012年中國電車制造行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 87圖表78：2012年1-12月中國電車制造行業(yè)財務(wù)指標對比 88圖表79：2004年-2012年中國汽車車身、掛車的制造行業(yè)主要經(jīng)營指標變動情況 88圖表80：2012年1-12月中國汽車車身、掛車的制造行業(yè)財務(wù)指標對比 89圖表81：2004-2010年全國汽車行業(yè)集中度 90圖表82：2004年-2012年中國汽車行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售份額對比分析 90圖表83：2004年-2012年中國汽車行業(yè)大型企業(yè)主要指標 91圖表84：2004年-2012年中國汽車行業(yè)中型企業(yè)主要指標 92圖表85：2004年-2012年中國汽車行業(yè)小型企業(yè)主要指標 92圖表86：2012年中國汽車行業(yè)不同類型企業(yè)財務(wù)指標對比 93圖表87：2012年中國汽車行業(yè)不同所有制企業(yè)市場份額對比 94圖表88：2004年-2012年中國汽車行業(yè)國有企業(yè)企業(yè)主要指標 94圖表89：2004年-2012年中國汽車行業(yè)股份制企業(yè)企業(yè)主要指標 95圖表90：2004年-2012年中國汽車行業(yè)外商和港澳臺投資企業(yè)企業(yè)主要指標 95圖表91：2004年-2012年中國汽車行業(yè)私營企業(yè)主要指標 96圖表92：2012年中國汽車行業(yè)不同類型企業(yè)財務(wù)指標對比 97圖表93：2012-2013年中國汽車行業(yè)企業(yè)競爭風險評級 97圖表94：2008年-2012年1-11月汽車制造利息支出變動 99圖表95：2004年-2012年中國汽車行業(yè)主要細分行業(yè)利息支出對比 100圖表96：2010年-2012年中國各省市汽車行業(yè)利息支出對比 100圖表97：2004年-2012年中國汽車行業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 101圖表98：2004年-2012年中國汽車行業(yè)應(yīng)收帳款資金占用情況 102圖表99：2010年-2012年中國汽車行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出變化情況 102圖表100：2010年-2012年中國汽車行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出變化情況 103圖表101：2012年中國汽車行業(yè)貸款情況匯總表 103圖表102：2012-2013年中國汽車行業(yè)貸款風險評級 104圖表103：2012-2013年中國汽車行業(yè)風險評級警 105圖表104：2012年中國汽車行業(yè)授信主體選擇分類及企業(yè)特征描述 107圖表105：中國汽車行業(yè)目標企業(yè)授信評價 109圖表106：2012年中國汽車產(chǎn)業(yè)政策回顧一覽表 113圖表107：2009年中國汽車制造行業(yè)企業(yè)100強名單 116第一章中國汽車行業(yè)概述一、汽車行業(yè)的定義與研究范圍根據(jù)2012年國家統(tǒng)計局行業(yè)分類標準的規(guī)定，中國汽車制造行業(yè)主要包括：1.汽車整車制造：指由動力裝置驅(qū)動，具有四個以上車輪的非軌道、無架線的車輛，并主要用于載送人員和（或）貨物，牽引輸送人員和（或）貨物的車輛制造。還包括汽車發(fā)動機的制造。行業(yè)代碼為3610。2.改裝汽車制造：指利用外購汽車底盤改裝各類汽車的制造活動。行業(yè)代碼為3620。3.低速載貨汽車制造：指最高時速限制在規(guī)定范圍內(nèi)的農(nóng)用三輪或四輪等載貨汽車的制造。行業(yè)代碼為3630。4.電車制造：指以電作為動力，以屏板或可控硅方式控制的城市內(nèi)交通工具和專用交通工具的制造。行業(yè)代碼為3640。5.汽車車身、掛車的制造：指其設(shè)計和技術(shù)特性需由汽車牽引，才能正常行駛的一種無動力的道路車輛的制造。行業(yè)代碼為3650。6.汽車零部件及配件制造：指機動車輛及其車身的各種零配件的制造。行業(yè)代碼為3660。二、汽車行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和重要性過去汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，而現(xiàn)在汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備拉動經(jīng)濟發(fā)展的能力。過去的作用是單方面的，而現(xiàn)在已經(jīng)形成了一種互相推動的作用。首先，汽車產(chǎn)業(yè)對如鋼鐵、石化、橡膠、玻璃、電子等上游產(chǎn)業(yè)的直接帶動作用相當強。其次，對于金融、保險、維修、旅游、汽車旅館等下游產(chǎn)業(yè)，同樣有很強的帶動作用。根據(jù)國外的統(tǒng)計，汽車工業(yè)對下游的帶動作用大于上游。在中國，未來汽車工業(yè)對下游的帶動作用會更大。在就業(yè)方面，汽車產(chǎn)業(yè)(包括零部件企業(yè)在內(nèi))和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)比例關(guān)系是1：7。也就是說，汽車產(chǎn)業(yè)每增加1個就業(yè)機會，就會給社會帶來7個就業(yè)機會，汽車工業(yè)對社會經(jīng)濟的發(fā)展、對社會的穩(wěn)定起到了突出的作用。除了對國民經(jīng)濟的帶動作用外，在技術(shù)進步方面，汽車可謂是高新技術(shù)的集合體。新材料技術(shù)、新能源技術(shù)、電子技術(shù)都在汽車產(chǎn)業(yè)得到應(yīng)用，如GPS、芯片、音響系統(tǒng)等；還有制造環(huán)節(jié)的技術(shù)，如機器人、生產(chǎn)線等，過程控制、條形碼技術(shù)控制等，可以說，汽車工業(yè)的制造技術(shù)已經(jīng)成為衡量一個國家制造業(yè)現(xiàn)代化水平的標志。三、汽車行業(yè)的發(fā)展特征和生命周期分析汽車行業(yè)是綜合性的制造和組裝工業(yè)，汽車行業(yè)在發(fā)達國家的經(jīng)濟中起著重要支柱作用，主要原因是：汽車工業(yè)的產(chǎn)值在工業(yè)總產(chǎn)值中占有相當大的比重，汽車工業(yè)是技術(shù)密集型的工業(yè)，它與國民經(jīng)濟各部門有著密切的聯(lián)系；汽車生產(chǎn)過程集中著許多領(lǐng)域的新材料、新設(shè)備、新工藝和高技術(shù)。因此汽車工業(yè)的發(fā)展必然推動其他相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。目前，世界汽車業(yè)已出現(xiàn)了八大新趨向，即零部件采購全球化，生產(chǎn)裝配模塊化，汽車底盤通用化，目標成本控制化，開發(fā)周期縮短化，生產(chǎn)管理精益化，汽車銷售租賃化和汽車發(fā)展生態(tài)化。產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從進入市場開始到被市場淘汰退出市場為止所持續(xù)的時間。它反映了產(chǎn)品經(jīng)濟價值在市場上的變化過程，又稱產(chǎn)品市場壽命周期。根據(jù)產(chǎn)品壽命周期的變化情況可以將產(chǎn)品壽命周期劃分為四個階段，這四個階段分別是：投入期、成長期、成熟期、衰退期。投入期是指新產(chǎn)品開始投放市場進行試銷，銷售緩慢成長的階段。這一階段的特點是產(chǎn)品的銷售量增長緩慢，而且引入市場所支付的費用消耗巨大，故企業(yè)從該產(chǎn)品得到的利潤很少或者虧損，即利潤幾乎是不存在的。成長期是指產(chǎn)品被市場迅速接受和利潤大量增加的時期。這一階段的特點是：產(chǎn)品的銷售增長很快，并且開始有盈利。在成長期，由于新產(chǎn)品已受到其它競爭者的注意，競爭對手也開始涌入市場，競爭加劇。成熟期是指產(chǎn)品已被大多數(shù)的潛在購買者所接受而造成的銷售成長減緩的時期。這一階段的特點是產(chǎn)品的銷售增長率開始降低，產(chǎn)品在市場中所占的份額較大，企業(yè)有較多的利潤，所得利潤在彌補了虧損后還有較多富余，利潤達到最大化。企業(yè)面臨的競爭非常激烈，價格大戰(zhàn)此起彼伏。在成熟期后期出現(xiàn)的供過于求的現(xiàn)象，少數(shù)實力較弱的企業(yè)開始退出市場。衰退期是指產(chǎn)品開始老化過時，銷售量和利潤有明顯下降趨勢，產(chǎn)品轉(zhuǎn)入更新?lián)Q代的階段。這一階段的特點是產(chǎn)品的銷售已開始出現(xiàn)負增長，產(chǎn)品的價格因競爭而不斷下降，而成本卻在不斷上升，因而企業(yè)的利潤也開始下降甚至虧損。在這一階段，新產(chǎn)品和替代品已比較廣泛地出現(xiàn)并為人們認同。判斷產(chǎn)品處于生命周期的哪個階段是至關(guān)重要的，判斷的方法主要有：繪制壽命周期圖和成本利潤分析圖，按曲線發(fā)展趨勢，判斷出各階段；采用類比法，根據(jù)類似產(chǎn)品的發(fā)展趨勢對比判斷；定量估計法，即應(yīng)用銷售額變化與時間變化的比率（或利潤額變化與時間變化的比率）定量測定各階段的具體數(shù)值。目前理論界普遍認為：從銷售起點起增長不足10%的為投入期；當△Y∕△T≥10%時，被認為是增長期；當△Y∕△T從10%以上的增長速度開始下降，并且在0.1%～10%之間為成熟期；當△Y∕△T≤0.1%時，則已經(jīng)進入衰退期。期間比率投入期0-10%增長期>10%成熟期0.1%-10%衰退期<0.1%資料來源：銀聯(lián)信根據(jù)定量估計法分析，目前我國汽車行業(yè)正處于產(chǎn)品生命周期中的成長期。中國的比較成本優(yōu)勢和巨大市場潛力是承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)。特別是加入WTO后，世界各大汽車生產(chǎn)廠商對我國這樣一個世界上人口最多、國土面積位居第四的大國的汽車市場的爭奪正在進一步強化。截止2009年中國已成為續(xù)美國、日本之后的年產(chǎn)量超過1000萬輛的國家。汽車產(chǎn)業(yè)已逐步成為中國進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，解決貿(mào)易失衡、解決就業(yè)問題的重要手段和平衡器。從產(chǎn)品生命周期理論看成本、競爭、價格因素將對中國的汽車制造業(yè)的國內(nèi)產(chǎn)銷與出口產(chǎn)生深刻的影響，目前中國汽車制造業(yè)建設(shè)成本、生產(chǎn)成本都很高。第二章2012-2013年中國汽車行業(yè)外部環(huán)境分析一、經(jīng)濟周期對行業(yè)的影響分析（一）世界經(jīng)濟形勢復(fù)雜嚴峻，復(fù)蘇步伐明顯放緩從2012年全球經(jīng)濟形勢來看，復(fù)蘇步伐明顯趨緩，不穩(wěn)定和不確定性因素增多，下行風險加大。發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，歐元區(qū)壓力加大，新興經(jīng)濟體盡管總體增長態(tài)勢良好，在世界經(jīng)濟中的地位進一步提升，但經(jīng)濟增速也有所減緩。國際貨幣基金組織2013年1月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》數(shù)據(jù)顯示，2012年全球經(jīng)濟增長3.8%，不及此前4%的預(yù)期值。世界銀行在其1月的《全球經(jīng)濟展望》中公布的2012年全球經(jīng)濟增長估計值為3.7%，也低于此前2012年6月份報告中估計的4.3%。美國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，汽車市場表現(xiàn)相對強勁。美國商務(wù)部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年4季度，美國實際國內(nèi)生產(chǎn)總值首次預(yù)估值按年率計算增長2.8%，高于3季度的1.8%及2季度的1.3%，也是2010年2季度以來的最高水平。2012年全年，美國實際國內(nèi)生產(chǎn)總值比2010年增長1.7%。在經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的情況下，美國汽車市場在2012年表現(xiàn)也相對較好，2012年全年美國輕型車總銷量為1278萬輛，同比增長10%。在2009年美國汽車產(chǎn)業(yè)遭遇30年最低銷售額之后，美國汽車銷量在2012年連續(xù)第二年實現(xiàn)增長。歐元區(qū)經(jīng)濟仍低迷，汽車銷量連續(xù)4年下滑。歐盟統(tǒng)計局2013年2月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2012年4季度國內(nèi)生產(chǎn)總值出現(xiàn)萎縮，為2009年2季度以來的首次。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)4季度季調(diào)后GDP初值季率萎縮0.3%，歐盟27國4季度GDP季率亦下滑0.3%。而2012年3季度，歐元區(qū)17國和歐盟27國的季率增速分別為0.1%和0.3%。統(tǒng)計局稱，荷蘭、意大利、葡萄牙、希臘、比利時5國經(jīng)濟連續(xù)兩個季度萎縮，被確認已陷入技術(shù)性衰退。另外，歐元區(qū)2012年4季度GDP初值年率增長0.7%，為2009年4季度以來最低年率增速。受經(jīng)濟形勢影響，歐洲汽車市場也依舊不景氣，歐洲汽車制造商協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2012全年歐盟新乘用車銷量為1311.1萬輛，下降1.7%，為連續(xù)第4年同比下降。分區(qū)域看，2012日本GDP再現(xiàn)負增長，汽車銷售創(chuàng)數(shù)年新低。日本內(nèi)閣府2月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，與2010年同期相比，日本2012年第四季度GDP負增長2.3%，全年負增長0.9%。東日本大地震、歐洲債務(wù)危機、日元升值、泰國洪水造成汽車、IT產(chǎn)品供應(yīng)鏈中斷等一系列打擊重創(chuàng)日本的外貿(mào)出口，造成2012年出口銳減。此外，個人消費、住宅和公共投資下降亦是經(jīng)濟復(fù)蘇出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的重要因素。受東日本大地震和泰國洪水等災(zāi)害影響，2012年日本汽車業(yè)的生產(chǎn)、銷售較往年均有明顯下滑。日本兩大汽車銷售行業(yè)團體公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年日本國內(nèi)新車銷量為421.0220萬輛，比上一年減少15.1%，連續(xù)三年跌破500萬輛關(guān)口，這也是1978年以來日本國內(nèi)新車銷售年度新低。資料來源：美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局銀聯(lián)信（二）中國經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展國民經(jīng)濟繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展，實現(xiàn)“十二五”經(jīng)濟社會發(fā)展良好開局。根據(jù)統(tǒng)計局初步測算，2012年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價格計算，比上年增長9.2%。分季度看，一季度同比增長9.7%，二季度增長9.5%，三季度增長9.1%，四季度增長8.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值47712億元，比上年增長4.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值220592億元，增長10.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值203260億元，增長8.9%。從環(huán)比看，四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.0%。資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信市場銷售平穩(wěn)增長，固定資產(chǎn)投資、進出口保持較快增速。2012年全年，社會消費品零售總額181226億元，比上年名義增長17.1%（扣除價格因素實際增長11.6%）。其中，汽車類增長14.6%，增速比上年回落20.2個百分點，回落幅度較大。全年固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)301933億元，比上年名義增長23.8%(扣除價格因素實際增長16.1%)。全年進出口總額36421億美元，比上年增長22.5%，順差1551億美元，比上年減少264億美元。資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信市場物價同比上漲，7月份后同比漲幅連續(xù)回落。2012年全年，居民消費價格（CPI）比上年上漲5.4%。其中，城市上漲5.3%，農(nóng)村上漲5.8%。分類別看，食品上漲11.8%，煙酒及用品上漲2.8%，衣著上漲2.1%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲2.4%，醫(yī)療保健和個人用品上漲3.4%，交通和通信上漲0.5%，娛樂教育文化用品及服務(wù)上漲0.4%，居住上漲5.3%。7月份居民消費價格同比漲幅達到高點6.5%后，漲幅連續(xù)回落。2012年全年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）比上年上漲6.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格比上年上漲9.1%。資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長，農(nóng)村居民收入增速快于城鎮(zhèn)。2012年，城鎮(zhèn)居民人均總收入23979元。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入21810元，比上年名義增長14.1%，扣除價格因素，實際增長8.4%。在城鎮(zhèn)居民人均總收入中，工資性收入比上年名義增長12.4%，轉(zhuǎn)移性收入增長12.1%，經(jīng)營凈收入增長29.0%，財產(chǎn)性收入增長24.7%。農(nóng)村居民人均純收入6977元，比上年名義增長17.9%，扣除價格因素，實際增長11.4%。其中，工資性收入比上年名義增長21.9%，家庭經(jīng)營收入增長13.7%，財產(chǎn)性收入增長13.0%，轉(zhuǎn)移性收入增長24.4%。全年城鄉(xiāng)居民收入比為3.13：1（以農(nóng)村居民人均純收入為1，上年該比值為3.23：1）。宏觀經(jīng)濟牽動汽車市場神經(jīng)。2012年，中國乘用車、商用車市場呈現(xiàn)出兩種不同的走勢。商用車的生產(chǎn)資料屬性決定了其市場表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟環(huán)境關(guān)系更為密切。2012年，中國實施穩(wěn)健的貨幣政策，經(jīng)濟整體增速有所下降，暫時抑制了商用車尤其是貨車的市場需求。作為宏觀經(jīng)濟的風向標，2012年的中國商用車銷量出現(xiàn)了明顯下滑。而對于乘用車市場來說，盡管由于2012年政策環(huán)境變化以及行業(yè)自身調(diào)整的需要，中國汽車市場整體增速出現(xiàn)了較為明顯的下滑，但由于中國乘用車已經(jīng)進入家庭普及期，剛性需求依然存在，此外城鄉(xiāng)居民可支配收入的持續(xù)提高以及CPI的逐步回落也為乘用車市場的增長提供了一定的支撐，因此乘用車市場2012年保持了小幅增長，其增速也高于行業(yè)總體增長水平。二、財政政策對行業(yè)的影響分析2012年，全國財政預(yù)算執(zhí)行情況良好，財政收入較快增長，各項重點支出得到較好保障。1-12月累計，全國財政收入103740億元，比上年增加20639億元，增長24.8%。其中，中央本級收入51306億元，比上年增加8818億元，增長20.8%；地方本級收入52434億元，比上年增加11821億元，增長29.1%。財政收入中的稅收收入89720億元，增長22.6%；非稅收入14020億元，增長41.7%。2012年財政收入總體增長較快，是經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長、物價水平上漲、企業(yè)效益較好及將原預(yù)算外資金納入預(yù)算管理等因素的綜合反映。具體來看：一是經(jīng)濟增長帶動稅收增長。工業(yè)增加值增長13.9%（按可比價格計算）、固定資產(chǎn)投資增長23.8%、社會消費品零售總額增長17.1%、進出口總額增長22.5%，相應(yīng)帶動增值稅、營業(yè)稅、進口環(huán)節(jié)稅收等較快增長。二是價格上漲帶動相關(guān)稅收增長。全年居民消費價格同比上漲5.4%，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比上漲9.1%，國內(nèi)生產(chǎn)總值如按現(xiàn)價計算增長17.4%，帶動以現(xiàn)價計算的相關(guān)稅收相應(yīng)增加。三是企業(yè)效益較好帶動企業(yè)所得稅增長。2010年企業(yè)效益較好帶動2012年匯算清繳上年企業(yè)所得稅入庫較多，以及2012年企業(yè)利潤總體增長帶動預(yù)繳企業(yè)所得稅增收。四是政策性增收因素。主要是非稅收入中相當部分原在預(yù)算外專戶管理，2012年按有關(guān)規(guī)定納入預(yù)算管理，屬于轉(zhuǎn)移性收入。據(jù)地方上報有關(guān)數(shù)據(jù)估算，全年納入公共預(yù)算管理的原預(yù)算外資金約2500億元，分別使地方和全國財政收入增幅提高6個和3個百分點。另外，自2010年12月1日起對外資企業(yè)征收城市維護建設(shè)稅和教育費附加等，也帶動相關(guān)收入增加。與此同時，2012年結(jié)構(gòu)性減稅政策得到落實，包括提高個人所得稅工薪所得減除費用標準、繼續(xù)降低部分商品進口關(guān)稅、提高增值稅和營業(yè)稅起征點、對部分小型微利企業(yè)實施所得稅優(yōu)惠政策等。從全年經(jīng)濟財政走勢看，經(jīng)濟增長逐步放緩，企業(yè)利潤下滑，物價高位回落，特別是四季度后提高個人所得稅起征點減收較多，汽車和房地產(chǎn)成交量下降相關(guān)稅收減少，全國財政收入增長前高后低。一季度受經(jīng)濟增長較快、進口大幅增長以及部分2010年末收入在年初集中入庫等因素帶動，全國財政收入增長33.1%；二季度受經(jīng)濟增長較快、匯算清繳2010年企業(yè)所得稅入庫較多等因素帶動，全國財政收入增長29.6%；三季度受經(jīng)濟增速趨緩、但物價處于年內(nèi)高位等因素影響，全國財政收入增長25.9%；四季度受經(jīng)濟增長放緩、個人所得稅改革、物價高位回落以及汽車和房地產(chǎn)成交量下降等因素影響，全國財政收入增長10%(其中中央財政收入扣除當季企業(yè)所得稅退稅增加因素后增長7%左右)。1-12月累計，全國財政支出108930億元，比上年增加19056億元，增長21.2%。分中央地方看，中央財政支出56414億元，其中，中央本級支出16514億元，比上年增加525億元，增長3.3%（剔除原列中央本級的車輛購置稅支出從2012年起轉(zhuǎn)列對地方轉(zhuǎn)移支付因素后中央本級支出增長約11%）；對地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付39900億元，比上年增加7559億元，增長23.4%。地方財政用地方本級收入以及中央稅收返還和轉(zhuǎn)移支付資金安排支出92416億元，比上年增加18531億元，增長25.1%。2012年財政支出結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化，加大了對“三農(nóng)”、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會保障和就業(yè)、保障性安居工程、文化等的支持力度，切實保障和改善民生。全國財政主要支出項目情況如下：教育支出16116億元，比上年增加3566億元，增長28.4%；醫(yī)療衛(wèi)生支出6367億元，比上年增加1563億元，增長32.5%；社會保障和就業(yè)支出11144億元，比上年增加2013億元，增長22%；住房保障支出3822億元，比上年增加1446億元，增長60.8%；農(nóng)林水事務(wù)支出9890億元，比上年增加1760億元，增長21.7%；文化體育與傳媒支出1890億元，比上年增加348億元，增長22.5%；節(jié)能環(huán)保支出2618億元，比上年增加176億元，增長7.2%；交通運輸支出7472億元，比上年增加1984億元，增長36.1%；城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)支出7653億元，比上年增加1665億元，增長27.8%；資源勘探電力信息等事務(wù)