德源藥業(yè) 北交所個(gè)股研究系列報(bào)告：內(nèi)分泌治療藥物生產(chǎn)企業(yè)研究 2023 -億渡數(shù)據(jù)

德源藥業(yè)(83德源藥業(yè)(832735.BJ)北交所個(gè)股研究系列報(bào)告：內(nèi)分泌治療藥物生產(chǎn)企業(yè)研究12公司基本情況1.1主營(yíng)業(yè)務(wù)1.2公司產(chǎn)品1.3財(cái)務(wù)分析專注于內(nèi)分泌治療藥物研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的醫(yī)藥制造企業(yè)專注于內(nèi)分泌治療藥物研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的醫(yī)藥制造企業(yè)??江蘇德源藥業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱德源藥業(yè))成立于2004年10月29日，2015年7月14日在新三板掛牌，2021年2月19日北交所上市。?公司是一家專注于內(nèi)分泌治療藥物研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的醫(yī)藥制造企業(yè)。公司收入主要來自于糖尿病類藥物，2022年收入占比為77.82%。高血壓類藥物為公司第二大收入來源，2022年收入占比為21.6%。公司產(chǎn)品毛利率較高，2018年至2022年，糖尿病類藥品的平均毛利率為80.37%，高血壓類藥品的平均毛利率為90.09%。?公司產(chǎn)品銷售模式分為直銷模式及配送商模式，其中以配送商模式為主，直銷模式為輔。公司客戶主要為實(shí)力較強(qiáng)的醫(yī)藥商業(yè)公司，包括國(guó)藥控股、上藥控股、南京醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥等。2020年至2022年公司前五大客戶的收入占比分別為54.01%、53.84%和56.62%，不存在對(duì)單個(gè)客戶的銷售金額超過銷售總額50%的情況，也不存在嚴(yán)重依賴少數(shù)客戶的情形。成22018年3.60%糖尿病類藥96.40%95.62%87.12%83.52%77.82%周圍神經(jīng)類藥5.30%0.78%0.48%罕見病類藥0.06%泌尿系統(tǒng)類0.04%產(chǎn)品高血壓類藥2021年15.70%2022年21.60%2019年4.38%2020年7.57%公司產(chǎn)品毛利率(%)22022年92.53糖尿病類藥82.8483.3582.9375.9776.78周圍神經(jīng)類藥65.5851.7951.81罕見病類藥98.3296.06泌尿系統(tǒng)類83.92產(chǎn)品高血壓類藥2019年87.832021年91.432018年88.842020年89.85圖表3：2020-2022年公司前五大客戶情況(萬元)2020年2021年2022年客戶銷售金額客戶銷售金額客戶銷售金額國(guó)藥控股股份有限公司9,093.0722.93%國(guó)藥控股股份有限公司23.02%國(guó)藥控股股份有限公司14,297.5222.51%南京醫(yī)藥股份有限公司3,997.3610.08%南京醫(yī)藥股份有限公司4,646.769.04%上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司6,064.019.55%上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司3,645.22上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司4,242.318.26%鷺燕醫(yī)藥股份有限公司5,676.408.94%華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司2,864.437.22%鷺燕醫(yī)藥股份有限公司3,659.54南京醫(yī)藥股份有限公司5,285.928.32%鷺燕醫(yī)藥股份有限公司2,854.607.2%華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司3,287.826.4%華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司4.69%合計(jì)22,454.6856.62%合計(jì)27,662.7353.84%合計(jì)34,303.9854.01%：公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理34公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理公司主要產(chǎn)品為糖尿病、高血壓、周圍神經(jīng)疾病、肺動(dòng)脈高壓、膀胱過度活動(dòng)癥等治療藥物公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理公司主要產(chǎn)品為糖尿病、高血壓、周圍神經(jīng)疾病、肺動(dòng)脈高壓、膀胱過度活動(dòng)癥等治療藥物??截至2022年底，公司擁有化學(xué)藥品注冊(cè)批件14個(gè)，原料藥注冊(cè)批件2個(gè)，另有6個(gè)原料藥批準(zhǔn)在上市制劑中使用。在售產(chǎn)品涉及糖尿病、高血壓、周圍神經(jīng)疾病、肺動(dòng)脈高壓、膀胱過度活動(dòng)癥等治療領(lǐng)域，分別是瑞彤(鹽酸吡格列酮片)、鹽酸二甲雙胍緩釋片、唐瑞(那格列奈片)、復(fù)瑞彤(吡格列酮二甲雙胍片)、波開清(坎地氫噻片)、甲鈷胺膠囊、安立生坦片、琥珀酸索利那新片、依帕司他片、阿卡波糖片。公司產(chǎn)品鹽酸二甲雙胍緩釋片已經(jīng)進(jìn)入國(guó)家藥品集中采購(gòu)目錄。表4：公司主要在售產(chǎn)品情況名稱序號(hào)規(guī)名稱序號(hào)1瑞彤(鹽酸吡格列酮片)15mg、30mg適用癥糖尿病基藥目錄是醫(yī)保目錄是國(guó)家集采目錄是仿制藥一致性評(píng)價(jià)或獲得注冊(cè)證書情況全國(guó)首家通過(30mg)2鹽酸二甲雙胍緩釋片g5g糖尿病是是是(0.5g)全國(guó)首家通過(0.5g)3唐瑞(那格列奈片)糖尿病否是是全國(guó)首家通過4復(fù)瑞彤(吡格列酮二甲雙胍片)15mg/500mg糖尿病否是否全國(guó)首家通過5波開清(坎地氫噻片)8mg/12.5mg、16mg/12.5mg高血壓否是否全國(guó)首家通過(16mg/12.5mg)6甲鈷胺膠囊0.5mg周圍神經(jīng)病變是是是停止一致性評(píng)價(jià)7安立生坦片5mg肺動(dòng)脈高壓否是是獲得藥品注冊(cè)證書，且視同通過一致性評(píng)價(jià)8琥珀酸索利那新片5mg膀胱過度活動(dòng)癥否是是獲得藥品注冊(cè)證書，且視同通過一致性評(píng)價(jià)9依帕司他片50mg糖尿病性神經(jīng)病變否是否獲得藥品注冊(cè)證書，且視同通過一致性評(píng)價(jià)阿卡波糖片50mg糖尿病是是是獲得藥品注冊(cè)證書，且視同通過一致性評(píng)價(jià)公司收入和凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，凈利率提高公司收入和凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，凈利率提高??2018年至2022年公司收入和凈利潤(rùn)整體上呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司成長(zhǎng)性較好。2022年公司收入為6.35億元，2018-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.40%。2022年公司凈利潤(rùn)為12,059.28億元，2018-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率為29.22%。?2018年至2022年公司毛利率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但凈利率上漲，盈利能力提高。2022年公司毛利率為80.07%，較2018年下降2.99個(gè)百分點(diǎn)。2022年公司凈利率為18.99%，較2018年提高4.95個(gè)百分點(diǎn)。?2018年至2022年公司期間費(fèi)用率呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)，2022年公司期間費(fèi)用率為59.99%，較2018年下降了7.77個(gè)百分點(diǎn)。況6.3529.5625.4123.59.8427.876.3529.5625.4123.59.8427.872.566.346.342018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1營(yíng)業(yè)總收入(億元)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率(%)圖表7：公司毛利率與凈利率(%)20182018年2019年2020年2021年2022年銷售毛利率(%)銷售凈利率(%)83.0683.5580.0782.5478.2118.9914.04公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理利潤(rùn)情況12,059.28 52.83%12,059.28 54.82% 36.60%7, 54.82% 36.60%7,789.076,402.05 21.67% 21.67%3,594.223,209.83,594.22 7.37%2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1凈利潤(rùn)(萬元)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(%)公司期間費(fèi)用率(%)67.7662.8359.99667.7662.8359.9967.77662.742018年2019年2020年2021年2022年公司研發(fā)費(fèi)用較高，2018年至2022年的平均水平為4,596.16萬元公司研發(fā)費(fèi)用較高，2018年至2022年的平均水平為4,596.16萬元??2018年至2022年公司平均研發(fā)費(fèi)用為4,596.16萬元，平均研發(fā)費(fèi)用率為11.12%。目前在研品種包括：阿卡波糖片(100mg)、磷酸西格列汀片、恩格列凈片、非布司他片、西格列汀二甲雙胍片(Ⅱ)等。截至2022年12月31日，公司擁有20項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利15項(xiàng)。司研發(fā)費(fèi)用情況6,469.96,469.915,586.413,992.203,826.372018年2019年2020年2021年2022年研發(fā)費(fèi)用(元)研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)總收入(%)12.3410.8710.07公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理0：公司在研項(xiàng)目情況研發(fā)項(xiàng)目名稱項(xiàng)目目的預(yù)計(jì)對(duì)公司未來發(fā)研發(fā)項(xiàng)目名稱項(xiàng)目目的預(yù)計(jì)對(duì)公司未來發(fā)展的影響擬達(dá)到的目標(biāo)卡格列凈片豐富產(chǎn)品群已于2023年1月取得藥品注冊(cè)證書獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)阿卡波糖片(100mg)增加在售產(chǎn)品規(guī)格2022年5月，申報(bào)補(bǔ)充申請(qǐng)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)磷酸西格列汀片豐富產(chǎn)品群2022年4月申報(bào)生產(chǎn)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)吡格列酮二甲雙胍片15mg/850mg)增加在售產(chǎn)品規(guī)格2022年8月申報(bào)補(bǔ)充申請(qǐng)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)鹽酸二甲雙胍緩釋片降低片重2022年10月申報(bào)補(bǔ)充申請(qǐng)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)恩格列凈片豐富產(chǎn)品群2021年12月申報(bào)生產(chǎn)，2022年9月資料發(fā)補(bǔ)，目前已向CDE提交已補(bǔ)充研究資料獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)非布司他片豐富產(chǎn)品線2022年10月申報(bào)生產(chǎn)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)西格列汀二甲雙胍片(Ⅱ)豐富產(chǎn)品群2022年11月申報(bào)生產(chǎn)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)二甲雙胍恩格列凈片(Ⅲ)豐富產(chǎn)品群2022年12月申報(bào)生產(chǎn)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)甲鈷胺片取得藥品注冊(cè)證書2022年12月申報(bào)生產(chǎn)，目前審評(píng)中獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)依折麥布片豐富產(chǎn)品線處于藥學(xué)研究階段獲批生產(chǎn)增加公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)7公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率提高，收現(xiàn)比提高，主營(yíng)業(yè)務(wù)回款情況較好7143.64140.3081144.7126.3195.4204.55188.81181.532018年2019公司公告、億渡數(shù)據(jù)整理公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率提高，收現(xiàn)比提高，主營(yíng)業(yè)務(wù)回款情況較好7143.64140.3081144.7126.3195.4204.55188.81181.532018年2019年2020年2021年2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)13,367.295,496.403,991.572,969.202018年2019年2020年2021年2022年??從公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況來看，公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，2018年至2022年的平均水平為171.76天，但是近5年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)，從2018年的188.81天降至2022年的143.64天。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降，從2018年的144.77天降至2022年的88.12天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率提高。?從公司的現(xiàn)金流情況來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~總體上較高，2018年至2022年平均水平為6,985.71萬元。公司收現(xiàn)比較高，2018年至2022年的平均水平為95.01%，主營(yíng)業(yè)務(wù)回款情況較好。1：公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況金流量?jī)纛~情況1：公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況金流量?jī)纛~情況(萬元)2898.262898.26996.46994.993.3892.692018年2019年2020年2021年2022年8化學(xué)藥品制劑行業(yè)分析2.1所屬行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈2.2藥品行業(yè)發(fā)展情況2.3糖尿病藥物市場(chǎng)情況2.4糖尿病患者情況2.5高血壓藥物市場(chǎng)情況2.6行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局9 化學(xué)藥品行業(yè)上游為各類原材料，下游為藥品流通企業(yè)，終端為醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥店和電商等2.1所屬行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈 化學(xué)藥品行業(yè)上游為各類原材料，下游為藥品流通企業(yè)，終端為醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥店和電商等2.1所屬行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈??公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為內(nèi)分泌治療藥物研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，公司所處細(xì)分行業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)(C27)；根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(GB/T4754-2017)，公司所處細(xì)分行業(yè)為化學(xué)藥品制劑制造(C2720)。?公司所在行業(yè)的上游為中藥原料和化學(xué)藥原料供應(yīng)商。近年來，我國(guó)的中藥材行業(yè)和原料藥行業(yè)都得到了迅速發(fā)展，產(chǎn)品質(zhì)量和安全性不斷提高，品種不斷豐富，為醫(yī)藥制造業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、充足的原料來源。?下游為醫(yī)藥流通行業(yè)，終端包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥店和電商平臺(tái)等。醫(yī)藥流通領(lǐng)域。近年來，大型的醫(yī)藥流通企業(yè)不斷通過收購(gòu)兼并方式進(jìn)行擴(kuò)張，導(dǎo)致醫(yī)藥流通領(lǐng)域市場(chǎng)集中度提高。終端方面隨著新醫(yī)改的推進(jìn)、人口數(shù)量的絕對(duì)增長(zhǎng)、人口老齡化程度的增加、人均收入的增加以及健康標(biāo)準(zhǔn)的提高，終端市場(chǎng)需求也將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。圖表14：化學(xué)藥品制劑制造行業(yè)中中藥原料化化學(xué)原料藥生產(chǎn)設(shè)生產(chǎn)設(shè)備輔輔材及包材 藥品制造業(yè) 藥品流通業(yè)業(yè) 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 藥店電電商平臺(tái)2022年中國(guó)藥品支出達(dá)到1,660億美元，到2027年將超過1,940億美元2.22022年中國(guó)藥品支出達(dá)到1,660億美元，到2027年將超過1,940億美元2.2藥品行業(yè)發(fā)展情況??近十年來全球醫(yī)藥市場(chǎng)保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)IQVIA的報(bào)告，全球藥品支出從2017年的1.1萬億美元，增長(zhǎng)到2022年的1.48萬億美元(不包含COVID疫苗和療法相關(guān)費(fèi)用)，2017-2022年CAGR為6.11%。預(yù)計(jì)到2027年全球藥品支出將以3%-6％的年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)增長(zhǎng)，至2027年，全球藥品支出將達(dá)到1.9萬億美元。從疾病領(lǐng)域來看，全球主要國(guó)家藥品支出分布于腫瘤、糖尿病、呼吸系統(tǒng)疾病等領(lǐng)域，其中腫瘤及糖尿病為重點(diǎn)領(lǐng)域，大幅領(lǐng)先于其他領(lǐng)域藥品支出。?根據(jù)IQVIA的報(bào)告，中國(guó)藥品支出從2018年的1,370億美元上漲到2022年的1,660億美元，預(yù)計(jì)到2027年將超過1,940億美元。?仿制藥是指與原研藥具有相同的活性成分、劑型、給藥途徑和治療作用的藥品，具有降低醫(yī)療支出、提高藥品可及性、提升醫(yī)療服務(wù)水平等重要經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益?；瘜W(xué)仿制藥是我國(guó)藥品行業(yè)中的重要組成部分。根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，2017-2021年，我國(guó)化學(xué)仿制藥在整體藥品市場(chǎng)規(guī)模中的占比一直保持在50%以上，但整體上呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)化學(xué)仿制藥市場(chǎng)規(guī)模為9,069億元。預(yù)計(jì)到了2022年，市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到9,613億元。圖表15：全球主要國(guó)家按疾病領(lǐng)域分類的藥品支出情況(十億美元)22023年藥品支2019-2023年出(預(yù)測(cè))CAGR(預(yù)測(cè))腫瘤99.56-9%糖尿病78.715.2%呼吸系統(tǒng)60.55.7%70-802-5%免疫53.515.4%70-856-9%疼痛39.70.9%40-480-3%抗生素及疫苗40.62.3%40-480-3%精神健康35.5-2.6%32-40(-2)-1%抗凝血藥39.855-65高血壓29.9-3.6%27-31(-2)-1%免疫34.211.7%45-556-9%其他392.74.8%440-4701-4%2018年藥品支出2014-2018年CAGR疾病IQVIA，中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)信息中心，億渡數(shù)據(jù)整理6：中國(guó)藥品支出情況(億美元)1,9401,8702018年2019年2020年2021年2022年2023E2024E2025E2026E1,9401,8702018年2019年2020年2021年2022年2023E2024E2025E2026E2027E1,7501,6301,6601,6901,5501,5701,370圖表17：中國(guó)化學(xué)仿制藥市場(chǎng)規(guī)模(億元)9,7079,6139,3419,0698,9108,4452017年2018年2019年2020年2021年2022E2021年中國(guó)糖尿病藥物市場(chǎng)的銷售額達(dá)到575.71億元532021年中國(guó)糖尿病藥物市場(chǎng)的銷售額達(dá)到575.71億元537.21514.39496.12468.532018年2019年2020年2021年2022年依帕可他,8%阿卡波糖,14%西格列汀,10%其他,6%二甲雙胍,24%伏格列波糖,4%吡格列酮二甲雙胍,5%格列奈特,9%瑞格列奈,9%達(dá)格列凈,11%2.3糖尿病藥物市場(chǎng)情況??據(jù)《藥融云糖尿病治療藥物的紅海市場(chǎng)》調(diào)研報(bào)告顯示，2022年全球糖尿病藥物市場(chǎng)的規(guī)模達(dá)到596.18億美元，呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。其中，GLP-1的銷售額為226億美元，遠(yuǎn)超胰島素的153億美元。SGLT2抑制劑憑借124億美元的銷售額成為最主要的口服降糖藥，規(guī)模逼近并將很快超過胰島素。?據(jù)藥融云數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2021年中國(guó)糖尿病藥物市場(chǎng)的銷售額達(dá)到575.71億，其中糖尿病注射制劑略高于口服降糖藥，分別占比55.66%與44.34%?？诜堤撬幹?，二甲雙胍最為暢銷，銷售額為46.38億元，排在國(guó)內(nèi)糖尿病藥物市場(chǎng)的第二梯隊(duì)，又占據(jù)口服降糖藥的24%市場(chǎng)。阿卡波糖、達(dá)格列凈、西格列汀市場(chǎng)占比也均在一成以上。圖表18：全球糖尿病藥物市場(chǎng)規(guī)模(億美元)圖表19：全球降糖藥品類格局圖表20：2021年中國(guó)口服降糖藥市場(chǎng)格局其他,13.49,2%DDP-4,225.86,38%225.86,38%SGLT2,123.76,21%胰島素,153.47,26%醫(yī)藥筆記，藥融云，億渡數(shù)據(jù)整理中國(guó)為全球第一大糖尿病國(guó)，2021年糖尿病人數(shù)約為1.4億人0.330.3630.2120.3220.286 0.232 0.2 印度尼西亞巴西印度中國(guó)為全球第一大糖尿病國(guó)，2021年糖尿病人數(shù)約為1.4億人0.330.3630.2120.3220.286 0.232 0.2 印度尼西亞巴西印度巴基斯坦美國(guó)埃及1.7441.4091.2490.7420.6220.223墨西哥孟加拉國(guó)日本 2021年2045年2.4糖尿病患者情況??糖尿病是全球五大死因之一，也是導(dǎo)致全球失明、腎衰竭、下肢截肢等疾病的主要原因之一。2021年12月6日，國(guó)際糖尿病聯(lián)合會(huì)發(fā)布了《2021IDF全球糖尿病地圖 (第10版)》，2021年全球成人糖尿病患者人數(shù)已達(dá)5.37億(患病率10.5%)，約有670萬成年人(20-79歲)死于糖尿病或其并發(fā)癥，每5秒鐘就有1人因糖尿病死亡。推測(cè)到2030年全球成人糖尿病患者人數(shù)將增至6.43億(患病率11.3%)，2045年高達(dá)7.83億(患病率12.2%)。?2021年中國(guó)糖尿病人數(shù)約為1.4億，2045年預(yù)估為1.74億，排名位居第一。排名第二的為印度，2021年糖尿病人數(shù)僅為0.742億人，但在2045年，患糖人數(shù)翻1倍，約為1.24億。圖表21：全球成人(20-79歲)糖尿病患者數(shù)量圖表22：2021年和2045年成人(20-79歲)糖尿病人數(shù)排名前10位的國(guó)家或地區(qū)7.836.435.374.634.254.253.823.63.822.852.46.94.51 2000年2003年2006年2009年2011年2013年2015年2017年2019年2021年2030E2045EIDF，億渡數(shù)據(jù)整理項(xiàng)目名稱調(diào)查項(xiàng)目名稱調(diào)查年份(年)年 抽樣方法樣本量(例)患病率(%)中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院重點(diǎn)項(xiàng)目一高血壓研究1958-1959非隨機(jī)抽樣739,2045.1全國(guó)高血壓抽樣調(diào)查1979-1980隨機(jī)抽樣4,012,7.7全國(guó)高血壓抽樣調(diào)查1991分層隨機(jī)抽樣950,3563.6中國(guó)高血壓調(diào)查(CHS)2012-2015分層隨機(jī)抽樣451,75527.9(加權(quán)率23.2)2022年中國(guó)抗高血壓藥物市場(chǎng)規(guī)模約為1,110億元2.5高血壓藥物市場(chǎng)情況??高血壓是最常見的慢性病之一，是全球疾病中負(fù)擔(dān)最重的疾病。在中國(guó)，高血壓患病率也呈上升趨勢(shì)，且患病數(shù)量人群基數(shù)大。中國(guó)在1958-1959年、1979-1980年、1991年、2012-2015年進(jìn)行過4次全國(guó)范圍高血壓抽樣調(diào)查，全國(guó)≥15歲居民高血壓患病粗率分別為5.1%、7.7%、13.6%、27.9%。根據(jù)衛(wèi)健委公布的統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)接受健康管理的高血壓患者人數(shù)達(dá)10,938.4萬。?2016至2021年中國(guó)抗高血壓藥物市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增加，雖然增速有所回落，但仍處于7%以上的高速增長(zhǎng)中，2022年中國(guó)抗高血壓藥物市場(chǎng)規(guī)模約為1,110億元，同比增長(zhǎng)7.2%。?根據(jù)藥融云統(tǒng)計(jì)，2019年至2021年我國(guó)醫(yī)院抗高血壓化學(xué)藥主要類別為血管緊張素Ⅱ受體拮抗劑和鈣拮抗劑，2021年占比分別為30.79%和37.72%。圖表23：全國(guó)高血壓患病率調(diào)查情況圖表24：中國(guó)抗高血壓藥物市場(chǎng)規(guī)模圖表23：全國(guó)高血壓患病率調(diào)查情況1,0359568858117446502016年2017年2018年2019年2020年2021年2022E《中國(guó)心血管健康與疾病報(bào)告2021》，F(xiàn)rost&Sullivan，藥融云，億渡數(shù)據(jù)整理圖表25：中國(guó)抗高血壓藥物市場(chǎng)結(jié)構(gòu)5.81%9.46%15.42%35.52%35.81%9.46%15.42%35.52%33.79%5.88%9.34%16.27%37.72%30.79%5.59%5.59%8.30%13.55%36.81%35.75%2019年20202019年2020年血管緊張素Ⅱ受體拮抗劑鈣拮抗劑β-受體阻滯劑血管緊張素轉(zhuǎn)化酶抑制劑利尿降壓藥德源藥業(yè)產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)市占率均不高2.5德源藥業(yè)產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)市占率均不高2.5行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局??2019年我國(guó)國(guó)內(nèi)吡格列酮銷售排名前5位的為日本武田藥品工業(yè)株式會(huì)社的“艾可拓”、德源藥業(yè)的“瑞彤”、北京太洋藥業(yè)股份有限公司的“艾汀”、杭州中美華東制藥有限公司的“卡司平”、四川綠葉制藥股份有限公司的“貝唐寧”占據(jù)了88.98%的份額。其中德源藥業(yè)的市場(chǎng)份額為19.54%。?在中國(guó)二甲雙胍市場(chǎng)，中美上海施貴寶制藥占有74.14%的市場(chǎng)份額，德源藥業(yè)占有0.87%的市場(chǎng)份額，位列第十三位。?2019年，德源藥業(yè)在吡格列酮二甲雙胍片市場(chǎng)占有的6.79%市場(chǎng)份額，在那格列奈片市場(chǎng)占有25.97%市場(chǎng)份額。圖表25：2019年吡格列酮片樣本醫(yī)院市場(chǎng)細(xì)分情況日本武田藥品,28.71%其它,日本武田藥品,28.71%四川綠葉制藥,11.56%杭州中美華