貨幣銀行學(xué)課件

4貨幣銀行學(xué)11、不為五斗米折腰。12、芳菊開(kāi)林耀，青松冠巖列。懷此貞秀姿，卓為霜下杰。13、歸去來(lái)兮，田蜀將蕪胡不歸。14、酒能祛百慮，菊為制頹齡。15、春蠶收長(zhǎng)絲，秋熟靡王稅。4貨幣銀行學(xué)4貨幣銀行學(xué)11、不為五斗米折腰。12、芳菊開(kāi)林耀，青松冠巖列。懷此貞秀姿，卓為霜下杰。13、歸去來(lái)兮，田蜀將蕪胡不歸。14、酒能祛百慮，菊為制頹齡。15、春蠶收長(zhǎng)絲，秋熟靡王稅。第4講利息與利率（續(xù)）第一節(jié)利息第二節(jié)利率的種類第三節(jié)利率理論第四節(jié)利率的作用與變動(dòng)2七、單利和復(fù)利單利和復(fù)利是兩種不同的計(jì)息方法。單利是指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所產(chǎn)生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。我國(guó)發(fā)行的國(guó)債和銀行存款大多采用單利法，貸款采用復(fù)利法。3新課標(biāo)明確指出：“語(yǔ)文教學(xué)要重視朗讀，要讓學(xué)生充分地讀，在讀中整體感知，在讀中培養(yǎng)語(yǔ)感，在讀中受到情感的熏陶?！毕嘈艣](méi)有一位語(yǔ)文教育工作者會(huì)否認(rèn)朗讀在語(yǔ)文教學(xué)中的地位和作用。但是，作為豫東平原地區(qū)的一位農(nóng)村中學(xué)語(yǔ)文教師，這些年來(lái)筆者發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村語(yǔ)文教學(xué)中的朗讀教學(xué)并沒(méi)有得到應(yīng)有的重視，朗讀教學(xué)不僅沒(méi)有發(fā)揮其在語(yǔ)文教學(xué)中獨(dú)特而重要的作用，反而面臨著逐步邊緣化的局面。一、農(nóng)村中學(xué)語(yǔ)文朗讀教學(xué)現(xiàn)狀總體而言，目前我國(guó)內(nèi)存初中語(yǔ)文課堂中朗讀教學(xué)存在著以下尷尬現(xiàn)狀。（一）教育教學(xué)理念落后雖然，人類的教育步伐已經(jīng)邁入了二十一世紀(jì)的第二個(gè)時(shí)代，但是在我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)，教育教學(xué)理念仍然非常落后，與現(xiàn)代化的教育要求存在巨大的差距。在當(dāng)前農(nóng)村初中語(yǔ)文課堂上，有近一半的課是在“寂然無(wú)聲”中“悄悄進(jìn)行”，即使是“朗讀”課，有的也沒(méi)發(fā)揮“朗讀”應(yīng)有的作用，而是成為教師講課甚至是公開(kāi)課教學(xué)的點(diǎn)綴和附庸。這是因?yàn)榻處煂?duì)朗讀缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為只有“講”才能使學(xué)生掌握知識(shí)，只怕“講”得不夠，“講”得不全，唯恐朗讀會(huì)占用時(shí)間，浪費(fèi)時(shí)間。學(xué)生的讀，大多采用默讀的形式，而且多是在無(wú)目的、無(wú)要求、無(wú)指導(dǎo)、無(wú)反饋的情況下進(jìn)行，這就大大削弱了朗讀教學(xué)。（二）教育資源匱乏由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡，在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的農(nóng)村，各級(jí)中學(xué)的教育資源相對(duì)匱乏，無(wú)法給教學(xué)活動(dòng)提供有力的保障。一些學(xué)校甚至連廣播器材、收錄機(jī)等設(shè)施都不法具備，更談不上現(xiàn)代化的多媒體設(shè)備，而這些設(shè)施又是朗讀教學(xué)必不可少的基本保障。（三）師資力量薄弱農(nóng)村中學(xué)的教師隊(duì)伍素質(zhì)整體偏低，相當(dāng)一部分教師并不是正規(guī)的師范院校出身，或?qū)W歷達(dá)不到相應(yīng)的要求。有的教師自身的朗讀水平低，沒(méi)有辦法對(duì)學(xué)生進(jìn)行指導(dǎo)，甚至個(gè)別教師范讀時(shí)也會(huì)出現(xiàn)誤讀、漏讀、倒讀的現(xiàn)象，缺乏感情、平平淡淡，起不到示范的作用。這些教師因?yàn)槿狈首x教學(xué)的理論知識(shí)，未能掌握一定的朗讀教學(xué)方法和技巧，所以無(wú)法正常在教學(xué)過(guò)程中開(kāi)展朗讀教學(xué)，無(wú)法對(duì)學(xué)生進(jìn)行“給力”的朗讀指導(dǎo)和訓(xùn)練，使得不少學(xué)校的早晚讀形同虛設(shè)?，槵槙?shū)聲，難覓蹤影。（四）朗讀指導(dǎo)乏力教師的指導(dǎo)大多停留在字音、有無(wú)增減字、語(yǔ)序是否正確等一般指導(dǎo)的層次，真正按普通話及所讀文章內(nèi)容的要求加以具體、規(guī)范的指導(dǎo)極少。二、改革農(nóng)村中學(xué)語(yǔ)文朗讀教學(xué)現(xiàn)狀的對(duì)策怎樣才能改變農(nóng)村語(yǔ)文教學(xué)的落后現(xiàn)狀，讓朗讀教學(xué)之花開(kāi)遍在農(nóng)村盛開(kāi)呢？筆者經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，提出以下拙見(jiàn)：（一）更新語(yǔ)文教學(xué)觀念教育的發(fā)展，其實(shí)就是人的發(fā)展。一個(gè)地區(qū)要搞好教育，首先就必須摒棄傳統(tǒng)落后的教育教學(xué)理念，從思想意識(shí)上與現(xiàn)代教育理念接軌，科學(xué)有序地從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變，不能盲目地為了應(yīng)試，而忽視了諸如朗讀教學(xué)之類的素質(zhì)教育環(huán)節(jié)。其次要大膽創(chuàng)新，勇于探索。經(jīng)濟(jì)落后不一定說(shuō)教育也必須落后，地理偏僻不一定說(shuō)觀念就一定陳舊。作為農(nóng)村語(yǔ)文的教育工作者，要大膽，大膽，再大膽地創(chuàng)新教學(xué)方法和教學(xué)模式，摸索出一條科學(xué)、實(shí)用的朗讀教學(xué)方法，從而推動(dòng)語(yǔ)文教學(xué)教育水平的提高。實(shí)踐告訴我們，在教學(xué)中要學(xué)會(huì)借鑒，但不要被他人所束縛；要學(xué)會(huì)繼承，但更要有創(chuàng)新，只有走出一條全新的路子，這里的教育才有希望。（二）消除朗讀的心理障礙學(xué)生往往害怕朗讀，原因之一是學(xué)生朗讀水平低，朗讀起來(lái)豈不都露餡？原因之二呢，是初中生處于一個(gè)心理發(fā)展的特殊時(shí)期，這個(gè)階段，他們中有很多人由原來(lái)的天真無(wú)邪、活潑大膽轉(zhuǎn)為靦腆多慮、含蓄內(nèi)斂，他們覺(jué)得自己不成熟的朗讀有些怪腔怪調(diào)，滑稽可笑，遂不愿在老師、同學(xué)面前展示。這使我想起了李陽(yáng)的“瘋狂英語(yǔ)”，他一直強(qiáng)調(diào)要大方、要自信、別害羞、。在朗讀教學(xué)中我們何不也來(lái)一個(gè)“瘋狂朗讀”，讓學(xué)生打破自己這一心理障礙，不再羞于張口，而且大膽朗讀呢？不管讀得是否正確、標(biāo)準(zhǔn)，先“讀”就行。（三）加強(qiáng)朗讀策略的指導(dǎo)朗讀一段時(shí)間后，老師再進(jìn)行有效的指導(dǎo)：糾正學(xué)生不良的坐姿，要求朗讀時(shí)雙手拿書(shū)、身體坐端；讀準(zhǔn)字音，不添字掉字，不讀破句，停頓恰當(dāng)，吐字清楚，音量適當(dāng)，語(yǔ)速合宜。在朗讀中體會(huì)文章所表達(dá)的思想感情；分角色朗讀全文，在朗讀中，體會(huì)課文所表達(dá)的思想感情；講究節(jié)奏（依意義單位劃分），讀出抑揚(yáng)頓挫。表現(xiàn)詩(shī)人的感情，再現(xiàn)情景、畫(huà)面；練習(xí)重音、重音的輕讀、小停、中重音、拖音。朗讀教學(xué)是培養(yǎng)文明的高素質(zhì)人才不可或缺的教學(xué)手段。“風(fēng)聲、雨聲、讀書(shū)聲聲聲入耳，家事、國(guó)事、天下事事事關(guān)心”，如果說(shuō)語(yǔ)文是傳承華夏文明的載體，那么朗讀就是傳遞文明的火炬。希望農(nóng)村中學(xué)語(yǔ)文課堂上書(shū)聲瑯瑯。2017年是國(guó)家全面實(shí)施“十三五”計(jì)劃的第二年，也是筆者學(xué)校教育教學(xué)全面提升的質(zhì)量年。學(xué)校工作以黨的“十八屆六中全會(huì)”精神和國(guó)家、省、市關(guān)于中職學(xué)校相關(guān)文件精神?櫓傅跡?以牡丹江市教育局2017年工作計(jì)劃為依據(jù)，繼續(xù)深化示范校建設(shè)成果，全面提升學(xué)校品質(zhì)，提升育人質(zhì)量。尤其德育工作是中職學(xué)校工作的重中之重。中職學(xué)校的學(xué)生由于缺少管教與關(guān)愛(ài)，自我約束能力、學(xué)習(xí)能力、管理能力等方面往往要比普通高中的學(xué)生弱些，就是老師們經(jīng)常所說(shuō)的“行困生”、“學(xué)困生”，有的學(xué)生二者兼而有之。同時(shí)他們沒(méi)有普通高中的學(xué)生學(xué)習(xí)壓力大，學(xué)習(xí)生活的氛圍相對(duì)輕松，正直青春期，精力充沛無(wú)處釋放，就把主要精力放在玩手機(jī)、上網(wǎng)、談男女朋友等方面。這就需要德育管理者找出一個(gè)適合的疏導(dǎo)途徑。今年筆者學(xué)校在原有社團(tuán)活動(dòng)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，增加了社團(tuán)項(xiàng)目，以此提升學(xué)生的整體素質(zhì)。一、開(kāi)展社團(tuán)活動(dòng)，增強(qiáng)育人效果德育要想取得實(shí)效，需要潛移默化的滲透，讓學(xué)生在自己內(nèi)心的震動(dòng)中受到正能量的教育，從而對(duì)他們的一生都起到引領(lǐng)與規(guī)范的作用。中職學(xué)生正處于身心發(fā)展極為重要的時(shí)期，他們的人生觀、世界觀、價(jià)值觀都還處于搖擺不定之中，這一時(shí)期的他們很難聽(tīng)得進(jìn)老師、家長(zhǎng)各種道理的講述，一味說(shuō)教只會(huì)激發(fā)他們的逆反心理。而多樣的社團(tuán)生活正好迎合了中職學(xué)生活潑、愛(ài)動(dòng)、膽大、好奇的特點(diǎn)，給學(xué)生創(chuàng)設(shè)了一個(gè)充滿吸引力的學(xué)習(xí)氛圍。學(xué)校的社團(tuán)建設(shè)，是德育工作的主陣地之一，將學(xué)生社團(tuán)工作做到實(shí)處，也就是將德育工作做到了實(shí)處，對(duì)整個(gè)學(xué)校的常規(guī)管理工作起到促進(jìn)作用。二、拓展社團(tuán)活動(dòng)，適應(yīng)崗位需求今年筆者學(xué)校在原有社團(tuán)活動(dòng)項(xiàng)目基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓展，增加了公共社團(tuán)的項(xiàng)目。在語(yǔ)言、禮儀、心理、閱讀、攝影、吉他、跆拳道等幾個(gè)方面集中對(duì)學(xué)生進(jìn)行通識(shí)培訓(xùn)，再根據(jù)學(xué)生個(gè)人興趣愛(ài)好及師資搭配情況細(xì)化為若干個(gè)小社團(tuán)，以此強(qiáng)化內(nèi)涵管理，提升學(xué)生管理質(zhì)量。1.公共社團(tuán)（1）語(yǔ)言交際。語(yǔ)言是人類最重要的交際工具，在人們學(xué)習(xí)和工作中通常運(yùn)用口語(yǔ)來(lái)交流思想，增進(jìn)彼此間了解。對(duì)中職學(xué)生來(lái)說(shuō)，語(yǔ)言表達(dá)、口語(yǔ)交際、朗讀是他們的短板，因此通過(guò)語(yǔ)言培訓(xùn)，既提高了學(xué)生的語(yǔ)言表達(dá)能力，又能使他們?cè)谖磥?lái)激烈的職場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中善于“推銷(xiāo)”自己。同時(shí)通過(guò)社團(tuán)活動(dòng)又為升旗儀式、廣播站、校史館、大型活動(dòng)主持人、文體表演等貯備了梯隊(duì)人才，學(xué)生得到了有效鍛煉。（2）禮儀訓(xùn)練。通過(guò)禮儀社團(tuán)的培訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生善于使用文明用語(yǔ)，引導(dǎo)學(xué)生之間交往友善，利用課間操期間的禮儀操展示等，使之行為習(xí)慣得到較大改觀，現(xiàn)在禮儀隊(duì)的學(xué)生已承擔(dān)了學(xué)校、教育局對(duì)外大型活動(dòng)的禮儀接待工作。（3）心理培訓(xùn)。中職學(xué)生自卑、忌妒、任性、孤僻等一系列心理問(wèn)題普遍存在。適時(shí)的心理疏導(dǎo)非常必要。通過(guò)心理健康課、心理咨詢與輔導(dǎo)、各類活動(dòng)等形式，使學(xué)生逐漸克服不良心理，養(yǎng)成自信自強(qiáng)、團(tuán)結(jié)協(xié)作、積極樂(lè)觀的健康心理。學(xué)校充分利用心理咨詢室各項(xiàng)功能，已陸續(xù)開(kāi)展心理閱覽、心理測(cè)量、心理咨詢、沙盤(pán)游戲、團(tuán)隊(duì)活動(dòng)、青春期教育活動(dòng)等，啟發(fā)引導(dǎo)學(xué)生逐步養(yǎng)成良好、健康、陽(yáng)光向上的心理素質(zhì)。（4）藝體開(kāi)發(fā)。學(xué)生文體活動(dòng)的開(kāi)展是學(xué)校文化建設(shè)的重要組成部分。積極有益的文體活動(dòng)可以豐富學(xué)生的課余生活，也可以培養(yǎng)學(xué)生情操，更可以鍛煉學(xué)生意志、培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)意識(shí)等。開(kāi)展攝影、吉他演奏等活動(dòng)，以此激勵(lì)學(xué)生發(fā)揮自身特長(zhǎng)，展示自身才干，提升學(xué)生審美能力，激發(fā)學(xué)生對(duì)學(xué)校、班級(jí)的熱愛(ài)情感，各項(xiàng)成果在大型活動(dòng)與校園藝術(shù)節(jié)中都進(jìn)行了良好展示。2.專業(yè)社團(tuán)任何一所中職學(xué)校都有自己的辦學(xué)特色和專業(yè)特點(diǎn)，這是中職學(xué)校能夠立足于社會(huì)的根本。中職學(xué)校在引導(dǎo)學(xué)生做一名合格公民的同時(shí)，還要教給學(xué)生企業(yè)需要的各項(xiàng)技能，這些技能既需要通過(guò)不斷的訓(xùn)練加以鞏固并提升，更需要加入職業(yè)素養(yǎng)的滲透，學(xué)生走向社會(huì)才能盡快適應(yīng)本職崗位的需求。開(kāi)展與學(xué)生所學(xué)專業(yè)相關(guān)的社團(tuán)活動(dòng)，為需要的學(xué)生提供學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，也為學(xué)生技能競(jìng)賽儲(chǔ)備梯隊(duì)人才。學(xué)校以汽修、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、動(dòng)畫(huà)設(shè)計(jì)、酒店等專業(yè)為主組建的社團(tuán)，為一些樂(lè)于學(xué)習(xí)的學(xué)生提供了進(jìn)一步求知的機(jī)會(huì)。在目標(biāo)一致、志趣相投的團(tuán)隊(duì)活動(dòng)中，學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣得到極大激發(fā)，專業(yè)技能得到進(jìn)一步提升。在以往省級(jí)學(xué)生技能大賽中成績(jī)顯著。如學(xué)生們參加了汽修、網(wǎng)絡(luò)、動(dòng)畫(huà)片、影視后期制作等共18個(gè)項(xiàng)目的比賽，14人次獲一等獎(jiǎng)，41人次獲二等獎(jiǎng)，今年在吉林舉辦的全國(guó)中職生技能大賽，通信與控制系統(tǒng)集成維護(hù)團(tuán)體賽項(xiàng)的比賽中，筆者學(xué)校代表隊(duì)的張龍斌、牟洪福、劉潤(rùn)明三位同學(xué)榮獲二等獎(jiǎng)。這些學(xué)生的成功又能激發(fā)其他學(xué)生的學(xué)習(xí)欲望，更好地體現(xiàn)“理實(shí)同步一體化”教學(xué)模式的有效落實(shí)，突出了中職學(xué)?！白鲋袑W(xué)、學(xué)中做”的教育教學(xué)特色，對(duì)學(xué)校的專業(yè)發(fā)展起到了推動(dòng)作用。社團(tuán)活動(dòng)極大地激發(fā)了學(xué)生內(nèi)心對(duì)“真、善、美”的認(rèn)同，使學(xué)生在活動(dòng)中潛移默化地形成良好的職業(yè)道德。這種活動(dòng)的德育效果比起各種講座、說(shuō)教來(lái)得更為有力和有效。通過(guò)社團(tuán)活動(dòng)，專業(yè)水平得到提升，更好培養(yǎng)了學(xué)生鑒別美、發(fā)現(xiàn)美的能力，使他們對(duì)美產(chǎn)生了正面認(rèn)識(shí)與理解，而這樣的過(guò)程對(duì)他們的思想及道德認(rèn)識(shí)都起到積極良性的引導(dǎo)作用，對(duì)學(xué)生的身心成長(zhǎng)必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。三、完善社團(tuán)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)人人出彩1.重視社團(tuán)骨干的培養(yǎng)建立學(xué)生社團(tuán)的目的：旨在通過(guò)教師引導(dǎo)，讓學(xué)生通過(guò)自我管理得到自我提升。所以學(xué)校很重視對(duì)社團(tuán)骨干力量的培養(yǎng)，借助指導(dǎo)教師對(duì)這些學(xué)生的綜合素養(yǎng)、組織能力、溝通技巧等方面進(jìn)行專門(mén)培訓(xùn)，使社團(tuán)骨干在思想道德修養(yǎng)等方面得到提高，組織協(xié)調(diào)能力得到增強(qiáng)，同時(shí)具有較強(qiáng)的上進(jìn)心與進(jìn)取心，對(duì)其他社團(tuán)成員起到榜樣帶頭作用。2.加大師資力量的培訓(xùn)學(xué)生社團(tuán)建設(shè)能夠健康、有效、長(zhǎng)期發(fā)展下去的一個(gè)重要保證就是要有相匹配的師資團(tuán)隊(duì)。學(xué)校還應(yīng)根據(jù)社團(tuán)需求加強(qiáng)師資的培訓(xùn)工作，確保社團(tuán)活動(dòng)能夠得到更專業(yè)的指導(dǎo)，保證社團(tuán)長(zhǎng)期有效發(fā)展下去。3.加強(qiáng)與社會(huì)的緊密聯(lián)系在搞好校內(nèi)社團(tuán)活動(dòng)的同時(shí)，學(xué)校還利用社會(huì)實(shí)踐場(chǎng)所，充實(shí)學(xué)生社團(tuán)內(nèi)容，達(dá)到“走出校門(mén)、服務(wù)社會(huì)”的最終目的。同時(shí)學(xué)校延伸社團(tuán)的各類實(shí)踐活動(dòng)，制定學(xué)生實(shí)踐方案，要求學(xué)生利用節(jié)假日、休息日，積極參加社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，下農(nóng)村到企業(yè)，做社會(huì)調(diào)查，參加多種形式的服務(wù)項(xiàng)目，在這些實(shí)踐活動(dòng)中讓學(xué)生了解社會(huì)，服務(wù)他人，體驗(yàn)勞動(dòng)，為將來(lái)更好地適應(yīng)崗位需求打下扎實(shí)基礎(chǔ)。多年來(lái)，學(xué)校在引導(dǎo)學(xué)生社團(tuán)開(kāi)展活動(dòng)時(shí)，注重高品位、多層次、重參與、求實(shí)效，體現(xiàn)多元評(píng)價(jià)，促進(jìn)學(xué)生發(fā)展。學(xué)校建立了一種全新的適應(yīng)教改需求的評(píng)價(jià)體系，將實(shí)施的“三方兩層一多樣”的評(píng)價(jià)體系進(jìn)一步扎實(shí)推進(jìn)，為每位學(xué)生建立信息化綜合素質(zhì)手冊(cè)，從學(xué)生的品德修養(yǎng)、學(xué)生成績(jī)、校外實(shí)習(xí)、課外活動(dòng)等方面建立考核評(píng)分檔案，將診斷性評(píng)價(jià)、過(guò)程性評(píng)價(jià)、結(jié)果性評(píng)價(jià)等方式有機(jī)結(jié)合，實(shí)行評(píng)價(jià)方式的多樣性與開(kāi)放性，充分尊重學(xué)生個(gè)性差異，進(jìn)一步激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，促進(jìn)有效學(xué)習(xí)性，達(dá)到學(xué)生全面發(fā)展的目的。學(xué)校的辦學(xué)質(zhì)量越來(lái)越得到家長(zhǎng)和社會(huì)的認(rèn)可。第4講利息與利率（續(xù)）第一節(jié)利息第二節(jié)利率的種類第三節(jié)利率理論第四節(jié)利率的作用與變動(dòng)2七、單利和復(fù)利單利和復(fù)利是兩種不同的計(jì)息方法。單利是指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所產(chǎn)生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。我國(guó)發(fā)行的國(guó)債和銀行存款大多采用單利法，貸款采用復(fù)利法。3單利法計(jì)算公式如下：

I=P·r·nS=P+I=P·(1+r·n)其中，I表示利息額，P表示本金，

r表示利率，n表示期限，

S表示本金與利息之和。4例如，老王的存款帳戶上有100元，現(xiàn)在的年利為2.25%，按單利計(jì)算，第一年末帳戶上的錢(qián)應(yīng)該是：

S1

=100×(1+0.0225)=102.25第二年末，帳戶上的錢(qián)應(yīng)該是：

S2

=100×（1+2.25%×2）=104.50以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為：

Sn

=100×(1+2.25%×n)5但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，更有意義的往往是復(fù)利。復(fù)利計(jì)算時(shí)，要將每一期的利息加入本金一并計(jì)算下一期的利息。復(fù)利計(jì)算公式為：

S=P·(1+r)nI=S-P6若將上述實(shí)例按復(fù)利計(jì)算，第一年末，帳戶上的錢(qián)是：S1=100×(1+2.25%)1=102.25第二年末，帳戶上的錢(qián)應(yīng)該是：S2=100×（1+2.25%)2=104.55以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為：Sn=100×(1+2.25%)n7案例A銀行向B企業(yè)貸放一筆為期5年、年利率為10%的100萬(wàn)元貸款，則到期日企業(yè)應(yīng)付利息額與本利和分別為多少？

按單利計(jì)算：i=100*10%*5=50萬(wàn)元S=100(1+10%*5)=150萬(wàn)元按復(fù)利計(jì)算：i=100[（1+10%）5-1]=61.051萬(wàn)元S=100(1+10%)5=161.051萬(wàn)元8(二)現(xiàn)值和終值由于利息是收益的一般形態(tài)，因此，任何一筆貨幣資金無(wú)論是否打算用于投資，都可以根據(jù)利率計(jì)算出在未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)上的金額。這個(gè)金額就是前面說(shuō)的本利和。也稱為“終值”。9舉例說(shuō)明：假定年利率6%，10000元現(xiàn)金5年后的終值為：S5

=10000*(1+6%)5

=13382.256若知道5年后的終值為13382.256元，要計(jì)算現(xiàn)值P,則計(jì)算公式為:13382.256P=(1+6%)5=1000010這個(gè)逆運(yùn)算的本金稱為“現(xiàn)值”。將終值換算為現(xiàn)值的過(guò)程稱為“貼現(xiàn)”。若貼現(xiàn)中采用的利率用r表示，則n年后的一元錢(qián)的現(xiàn)值可用下式表示：1PV=(1+r)n11若n=10,r=6%,那么1元錢(qián)的現(xiàn)值為：按貼現(xiàn)率6%計(jì)算的話，10年后的一元錢(qián)相當(dāng)于現(xiàn)在的0.56元，這就是1元的現(xiàn)值貼現(xiàn)系數(shù)。在財(cái)務(wù)管理中有專門(mén)的按各種利率計(jì)算的不同期限的1元現(xiàn)值貼現(xiàn)表，利用它可以計(jì)算出今后某個(gè)時(shí)點(diǎn)一筆資金的現(xiàn)值。1PV=(1+6%)10=0.558412現(xiàn)值與終值理論的應(yīng)用（1）如10年后的10萬(wàn)元，假定利率為1分，則相當(dāng)于現(xiàn)在的（按單利）P=100，000/（1+10*10﹪）=50，000元（按復(fù)利）P=100，00/（1+10%）10=（2）把未來(lái)某一時(shí)期的資金值按一定的利率水平折算成現(xiàn)在時(shí)期是資金值，這就是“貼現(xiàn)”，其公式：PV=∑Rk/（1+i)k

其中：為i貼現(xiàn)率，R1，R2，…Rn為當(dāng)前預(yù)期的第1，2，…n的收益.13投資方案比較的應(yīng)用例如；現(xiàn)有一項(xiàng)工程需10年建成。有甲、乙兩方案：甲---第一年初需投入5000萬(wàn)，以后9年每年年初追加投資500萬(wàn)元，共需投資9500萬(wàn)元；乙---每年年初平均投入1000萬(wàn)元，共需1億元。

從投資總額看，甲少于乙從投資資金占用時(shí)間看，就比較模糊：第1年的投入甲大于乙，但第2年以后的投入乙又大于甲。到底哪種更好？14現(xiàn)假設(shè)市場(chǎng)利率為10%，這樣甲乙兩方案的現(xiàn)值：15甲乙兩方案的現(xiàn)值比較結(jié)論：從上分析可以看出：乙方案較甲方案，投資成本可以節(jié)約（7879.51-6759.02=1120.49元。所以，如果其他條件不變，采用乙方案就比較科學(xué)、合理。假設(shè)一工廠要擴(kuò)大生產(chǎn)，投資100萬(wàn)元建生產(chǎn)線，可使用六年，每年的收益為20萬(wàn)元。總收益：120元。利潤(rùn)：20萬(wàn)元。假設(shè)年利率為10％，問(wèn)該企業(yè)是否應(yīng)該去進(jìn)行這項(xiàng)投資？16思考？假設(shè)一工廠要擴(kuò)大生產(chǎn)，投資100萬(wàn)元建生產(chǎn)線，可使用六年，每年的收益為20萬(wàn)元。總收益：120元。利潤(rùn)：20萬(wàn)元。假設(shè)該資金來(lái)源于銀行貸款，貸款的年利率為10％，問(wèn)該企業(yè)是否應(yīng)該去進(jìn)行這項(xiàng)投資？為什么？17解答：第二年的收益現(xiàn)值：20/(1+10%)＝18.18第三年：16.53第四年：15?！?第七年：11.29總收益為87.08萬(wàn)元NPV=－12.92萬(wàn)元結(jié)論：不僅沒(méi)有利潤(rùn)，還賠了12.92萬(wàn)元。投資不劃算。這還沒(méi)有算上通貨膨脹率。啟示：降低利率和降低通貨膨脹率可以刺激投資，因?yàn)椋磥?lái)收益的現(xiàn)值變高了。18第三節(jié)利率理論利率理論主要研究決定利率的因素以及利率變動(dòng)的原因。對(duì)于利率的決定因素，在西方經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中分歧很大，其中最早的是實(shí)物資本決定理論；凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論批判了這一理論，提出了利率由貨幣供求決定的理論；但隨后的可貸資金理論以及新古典綜合派理論堅(jiān)持認(rèn)為，傳統(tǒng)觀點(diǎn)在長(zhǎng)期內(nèi)是正確的，凱恩斯的利率理論僅適用于短期。本節(jié)請(qǐng)感興趣的同學(xué)自己看看。19第四節(jié)、利率的作用與變動(dòng)利率在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，主要體現(xiàn)在利率的變動(dòng)對(duì)儲(chǔ)蓄及投資的影響上，而影響程度的大小取決于儲(chǔ)蓄與投資的利率彈性。利率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響主要通過(guò)以下幾條主要途徑實(shí)現(xiàn)的。一、利率—儲(chǔ)蓄—經(jīng)濟(jì)運(yùn)行二、利率—投資—經(jīng)濟(jì)運(yùn)行三、利率—國(guó)際收支—經(jīng)濟(jì)運(yùn)行四、利率—物價(jià)—經(jīng)濟(jì)運(yùn)行五、利率—匯率—經(jīng)濟(jì)運(yùn)行20影響利率變動(dòng)的因素概括起來(lái)，主要有:利潤(rùn)的平均水平、借貸資金供求狀況、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、通脹率及通脹率預(yù)期、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和借貸風(fēng)險(xiǎn)等。21平均利潤(rùn)率：平均利潤(rùn)率是決定利率水平的基本因素；貨幣資金供求關(guān)系：作為貨幣資金“價(jià)格”的利率，貨幣資金供求關(guān)系對(duì)利率水平具有重要影響；物價(jià)上漲率：利率與物價(jià)上漲率之間存在著這樣的關(guān)系：實(shí)際利率＝名義利率－物價(jià)上漲率。當(dāng)名義利率低于同期物價(jià)上漲率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)，而負(fù)利率不能為資金供給方所接受。46利率水平、利率期限與證券（債券）價(jià)格（1）市場(chǎng)利率水平和債券的市場(chǎng)價(jià)值之間有反比例關(guān)系。（2）一種債券的期限越長(zhǎng)，則市場(chǎng)利率的同樣變化對(duì)其現(xiàn)值影響越大。231、一年期的債券例：某銀行客服經(jīng)理向你推銷(xiāo)一種債券，該債券一年后的本利和為$1060，現(xiàn)在推廣價(jià)1015元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為6%，問(wèn)：該債券貴不貴？是否值得投資？這要用單利計(jì)算公式來(lái)計(jì)算：?jiǎn)卫?jì)算公式：利息額=本金×利率×?xí)r期即那么，本利和=本金+利息額即24經(jīng)過(guò)換算，可得因?yàn)槠谙奘?，故公式中的P就是現(xiàn)值。將上述數(shù)字代入公式可得：

因此，當(dāng)市場(chǎng)利率為6%時(shí)，一年后收益$1060的債券，現(xiàn)值為$1000。=25如果利率不是6%，情況就會(huì)發(fā)生變化，即：如果利率高于6%，到一年后應(yīng)收$1060的現(xiàn)時(shí)價(jià)值就較低些；如果利率低于6%，則上述的現(xiàn)時(shí)值就較高些。26例如：如果利率為8%，則如果利率為4%，則這樣計(jì)算，既不吃虧，也能賣(mài)出。==272、多年期的債券例：假定10年期的債券每年年末支付一次利息，付利息60美元，十年末付本金1000美元，假設(shè)市場(chǎng)平均利率為6%。問(wèn)該債券價(jià)值多少？這要用復(fù)利計(jì)算公式來(lái)計(jì)算：即：28解：（1）有某個(gè)金額（）如按現(xiàn)行利率投放，一年后就有60美元的價(jià)值，即：或是：29（2）另有較小的金額（），如按現(xiàn)行利率按復(fù)利投放，在兩年年末時(shí)將有60美元的現(xiàn)值。使用復(fù)利是因?yàn)榈谝荒甑睦⒃诘诙暌矔?huì)得到利息，即：或是：30（3）與此相類似，有更小的金額（），如按復(fù)利投放，在第三年年末將有60美元的現(xiàn)值。即：或是：31（4）以同樣方法也可以算出其他利息支付的現(xiàn)在價(jià)值：……3233（5）在十年年末應(yīng)支付的1000美元本金，即：或是：34（