第八章投資估算和資金籌措

第八章投資估算和資金籌措本項(xiàng)目為以中國石油石化總廠為依托，以總廠生產(chǎn)的碳四原料利用MTBE合成與裂解技術(shù)生產(chǎn)3萬噸/年的高純異丁烯。具體的工程項(xiàng)目投資容見圖8-1。編制依據(jù)《化工工藝設(shè)計(jì)手冊(cè)》（化學(xué)工業(yè)，第四版）《2012三井化學(xué)杯大學(xué)生化工設(shè)計(jì)競賽參賽指導(dǎo)書》中關(guān)于經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)的費(fèi)用參考數(shù)據(jù)《化工建設(shè)安裝工程費(fèi)用定額》中價(jià)化發(fā)（2006）10號(hào)《化工建設(shè)概算定額》中石化協(xié)辦發(fā)（2003）10號(hào)《石油化工工程建設(shè)費(fèi)用定額》石化股份建（2008）46號(hào)《化工建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算編制辦法》國家石油和化學(xué)工業(yè)局國石化規(guī)發(fā)（1999）195號(hào)文建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）國家發(fā)展與改革委建設(shè)部編制方法1、設(shè)備、材料價(jià)格采用市場詢價(jià)，或參考設(shè)計(jì)參賽指導(dǎo)書給出的調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。2、安裝工程，建筑工程費(fèi)用參考國同類工程的投資，并結(jié)合建廠所在地區(qū)的物價(jià)水平進(jìn)行估算，或者采用規(guī)模指數(shù)法進(jìn)行各專業(yè)估算編制。3、其他費(fèi)用根據(jù)收集的資料信息，按照國家有關(guān)可行性研究報(bào)告投資估算編制辦法和規(guī)定進(jìn)行估算。項(xiàng)目總投資估算固定資產(chǎn)投資總額工程費(fèi)用一、設(shè)備購置費(fèi)（1）主要設(shè)備價(jià)格在進(jìn)行設(shè)備造價(jià)估算時(shí)，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，我們通過網(wǎng)上查詢，同時(shí)查閱機(jī)電手冊(cè)，得到的是比較準(zhǔn)確的價(jià)格。對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，我們按國家主管部門規(guī)定的非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備指標(biāo)計(jì)價(jià)方法估算并參考市場價(jià)格，經(jīng)過分析整合，最終得到一個(gè)較為合理的設(shè)備價(jià)格。根據(jù)公式：設(shè)備重量X材質(zhì)價(jià)格X2.5二設(shè)備價(jià)格計(jì)算得來，主要設(shè)備價(jià)格見下表。A、反應(yīng)器表8-1反應(yīng)器設(shè)備價(jià)格表

圖號(hào)名稱質(zhì)量/噸材料數(shù)量價(jià)格/萬元R0101預(yù)反應(yīng)器153041135R0102醚化反應(yīng)器203041180R0103MTBE裂解反應(yīng)器173041153B、塔式設(shè)備表8-2塔設(shè)備價(jià)格表圖號(hào)名稱材料質(zhì)量/噸價(jià)格/萬元?dú)んw件T0101催化蒸餾塔Q345R30454178.2T0102甲醇水洗塔Q345R30432105.6T0103甲醇回收塔Q345R3042892.4T0104MTBE精制塔Q345R30445135T0105水洗塔Q345R30438125.4T0106甲醇精餾塔Q345R30450165T0107甲醇精制塔Q345R30447155.1T0108異丁烯精餾塔Q345R30432105.6注：1、精餾塔均為浮閥塔，價(jià)格二（殼體材料單價(jià)X殼體重量件材料單價(jià)X

件重量）X1.10X3.0；2、水洗塔按容器價(jià)格信息計(jì)算；3、材料價(jià)格參考《2012年3月份普通類非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備價(jià)格信息》。C、器設(shè)備表8-3器設(shè)備價(jià)格表圖號(hào)名稱質(zhì)量/噸材料價(jià)格/萬元—碳四原料10Q345R11—甲醇原料5Q345R5.5—乙二胺原料2.5Q345R2.75E0102催化蒸餾塔頂冷凝器10Q345R11E0103催化蒸餾塔底再沸器5.2Q345R5.72E0104甲醇回收塔頂冷凝器7.8Q345R8.58E0105甲醇回收塔底再沸器2.6Q345R2.86E0106MTBE精制塔頂冷凝器8.4Q345R9.24E0107MTBE精制塔底再沸器4.5Q345R4.95E0109甲醇精餾塔頂冷凝器8.1Q345R8.91E0110甲醇精餾塔底再沸器3.8Q345R4.18E0111甲醇精制塔頂冷凝器6.5Q345R7.15E0112甲醇精制塔底再沸器2.7Q345R2.97E0113異丁烯精餾塔頂冷凝器7.4Q345R8.14E0114異丁烯精餾塔底再沸器3.9Q345R4.29V0101催化蒸餾塔頂回流罐0.05Q345R0.055V0102MTBE產(chǎn)品儲(chǔ)罐5Q345R5.5V0103甲醇回收塔頂回流罐0.036Q345R0.04V0104MTBE精制塔頂回流罐0.05Q345R0.055V0105反應(yīng)后中間罐0.2Q345R0.22V0106甲醇精餾塔頂回流罐0.036Q345R0.04V0107甲醇精制塔頂回流罐0.036Q345R0.04V0108C緩沖罐45Q345R5.5V0109異丁烯精餾塔頂回流罐0.036Q345R0.04

C、動(dòng)力設(shè)備表8-4動(dòng)力設(shè)備價(jià)格表圖號(hào)名稱型號(hào)數(shù)量/臺(tái)價(jià)格/萬元P0101碳四原料泵IH100-80-12521.241P0102甲醇原料泵IH40-32-12520.679P0103混合液輸送泵IH125-100-250C22.616P0104MTBE輸送泵IH125T00-25024.58P0105MTBE輸送泵IH40-32-12520.642P0106精制MTBE輸送泵IH250-200-31527.58P0107混合液輸送泵IH40-32-12520.679P0108甲醇輸送泵IH40-32-12520.679P0109循環(huán)水輸送泵IH25-20-16020.623P0110C輸送泵4IH40-32-12520.679P0111水輸送泵IH25-20-16020.623P0112甲醇輸送泵IH25-20-16020.623P0113乙二胺輸送泵IH25-20-16020.623D、換熱器表8-5換熱器價(jià)格表圖號(hào)名稱材料質(zhì)量/噸數(shù)量價(jià)格/萬元E0101預(yù)熱器Q235B6.05226.2E0108MTBE裂解反應(yīng)器換熱器Q235B18.2280.08E0115催化蒸餾塔底換熱器Q235B20288E0116甲醇精餾塔底換熱器Q235B15.8269.52E0117甲醇精制塔底換熱器Q235B15.8269.52E0118循環(huán)水換熱器Q235B6.05226.22、管道、儀表自控系統(tǒng)費(fèi)用工程費(fèi)用估算，取工藝管道費(fèi)用占主要設(shè)備費(fèi)用的36%，儀表自控系統(tǒng)費(fèi)用占14%。2、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)，指設(shè)備從制造廠交貨地點(diǎn)或調(diào)撥地點(diǎn)到達(dá)施工工地倉庫所發(fā)生的一切費(fèi)用，其中包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、倉庫保管費(fèi)等。根據(jù)建廠所在不同地區(qū)規(guī)定運(yùn)雜費(fèi)率。本廠廠址位于回族自治區(qū)市，回族自治區(qū)市運(yùn)雜費(fèi)率為7-8%。則本報(bào)告在估算過程中取運(yùn)雜費(fèi)為7%。3、備品備件購置費(fèi)備品備件購置費(fèi)，指直接為生產(chǎn)設(shè)備配套的初期生產(chǎn)必須備用的用于跟換機(jī)器設(shè)備中易損壞的重要零部件及其材料購置費(fèi)。根據(jù)化工不同行業(yè)情況，一般可以按設(shè)備價(jià)格的5%。一8%。估算。本報(bào)告在估算中取費(fèi)率為6%°。4、工、器具及辦公工具購置費(fèi)工、器具及辦公工具購置費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購置的第一套不夠固定資產(chǎn)的設(shè)備、儀表、工卡模擬、器具等的費(fèi)用。按建設(shè)項(xiàng)目的性質(zhì)和不同化工產(chǎn)品情況，一般可按固定資產(chǎn)費(fèi)用中占工程設(shè)備費(fèi)用的比列估算。新建項(xiàng)目可按設(shè)備費(fèi)用的1.2%一2.5%估算。本報(bào)告在估算中取費(fèi)率為2%。二、安裝費(fèi)用在設(shè)備組裝中安裝工程費(fèi)用主要包括直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。直接費(fèi)，由人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)用組成；間接費(fèi)，由施工管理費(fèi)和其他間接費(fèi)組成，逐步將施工管理費(fèi)油法定費(fèi)率變?yōu)楦偁幮再M(fèi)用。工藝設(shè)備、機(jī)械

設(shè)備，按每噸設(shè)備每臺(tái)設(shè)備占得原價(jià)百分比估算，為簡化計(jì)算，安裝工程費(fèi)也可以根據(jù)積累數(shù)據(jù)采用系數(shù)法估算。主要設(shè)備安裝工程費(fèi)用見表8-6。表8-6安裝費(fèi)用一覽表序設(shè)備名稱安裝費(fèi)用/萬元數(shù)量總價(jià)1反應(yīng)器31172塔式設(shè)備8265.583儲(chǔ)罐類設(shè)備1221.524換熱器18109.385泵2613.13三、建筑工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)用包括建筑物工程、構(gòu)筑物工程及大型土石方、場地平整機(jī)廠區(qū)綠化等產(chǎn)生的費(fèi)用200.34萬元。鍋爐和壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)鍋爐和壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)，指鍋爐和壓力容器按規(guī)定付給國家授權(quán)檢驗(yàn)部門的檢驗(yàn)費(fèi)。一般可按應(yīng)檢驗(yàn)設(shè)備價(jià)格的6%0—10%0估算。本項(xiàng)目我們?nèi)≠M(fèi)率為8%。。從主要設(shè)備費(fèi)用估算表中得到鍋爐和壓力容器的總費(fèi)用為：2019.999萬元，故壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)為：16.16萬元。無形資產(chǎn)費(fèi)用無形資產(chǎn)費(fèi)用包括土地使用費(fèi)、前期工程費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)及專利費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)、地震評(píng)價(jià)費(fèi)等。本廠位于回族自治區(qū)市西夏工業(yè)區(qū)，占地178340.00平方米，回族自治區(qū)市西夏工業(yè)區(qū)用地費(fèi)用在375.998元/平方米不等，則土地征用費(fèi)為6705.548萬元。遞延資產(chǎn)費(fèi)用1、建設(shè)管理單位費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)、籌建、建設(shè)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、竣工驗(yàn)收交付使用及后評(píng)價(jià)等全過程管理所需費(fèi)用。費(fèi)用容包括：建設(shè)工程正常進(jìn)行購置必要的辦公用品、工作人員的基本工作補(bǔ)貼等、工程監(jiān)理費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。建設(shè)管理費(fèi)用估算一般是建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模（萬元，以固定資產(chǎn)費(fèi)用中的工程費(fèi)用）乘以費(fèi)率計(jì)算得到。固定資產(chǎn)大于等于5，000—10，000萬的項(xiàng)目，費(fèi)率取0.75%—1.25%。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)中工程費(fèi)用為8725.547萬元，在此取費(fèi)率為0.8%。則得設(shè)計(jì)單位管理費(fèi)為：69.804萬元。2、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進(jìn)行必要的生產(chǎn)準(zhǔn)備所發(fā)生的費(fèi)用。費(fèi)用容包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費(fèi)和生產(chǎn)單位提前進(jìn)廠人員費(fèi)用。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)估算按照不同建設(shè)規(guī)模、進(jìn)廠費(fèi)按新增定員每人3,000-5,000元估算；培訓(xùn)費(fèi)用按新增定員每人2,000-6,000元估算。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為60人，進(jìn)場費(fèi)3，500元/人，培訓(xùn)費(fèi)為6,000元/人。則生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)為5.7萬元。3、聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)，指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的擴(kuò)建企業(yè)，在竣工驗(yàn)收前按照設(shè)計(jì)規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)整個(gè)生產(chǎn)線或車間進(jìn)行無負(fù)荷或有符合的聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)生的費(fèi)用支出大于試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用收入差額部分費(fèi)用，不包括應(yīng)由設(shè)備安裝工程費(fèi)用下開支的調(diào)試費(fèi)及試車費(fèi)用。按不同建設(shè)規(guī)模及技術(shù)成熟不同程度，以項(xiàng)目固定資產(chǎn)費(fèi)用中工程費(fèi)用計(jì)算基礎(chǔ)，一般可按0.3%—2.0%計(jì)算。采用新技術(shù)項(xiàng)目可適當(dāng)調(diào)高。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)中工程費(fèi)用為8725.547萬元，有部分設(shè)備采用了新技術(shù)，故在此取費(fèi)率為2.5%。則得聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)為：218.138萬元。1、辦公及生活家具購置費(fèi)辦公及生活家具購置費(fèi)，指新建項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)、生活和管理所必須的或改擴(kuò)建和技術(shù)項(xiàng)目需補(bǔ)充的辦公、生活家具、用具等費(fèi)用。新建項(xiàng)目以定員人數(shù)為計(jì)算基礎(chǔ)，每人按1,000—1,200元計(jì)。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為60人，每人按1200元計(jì)算?？傻棉k公及生活家具購置費(fèi)為7.2萬元。預(yù)備費(fèi)用1、基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究及投資估算時(shí)難以預(yù)料的工程和費(fèi)用。費(fèi)用容指在可行性研究的圍，初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工工程中所增加的工程和費(fèi)用，設(shè)計(jì)更變、局部地基處理等增加的費(fèi)用；一般自然災(zāi)害造成損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。此費(fèi)用估算以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，基本預(yù)備費(fèi)用可按9%—12%估算。本項(xiàng)目計(jì)算基數(shù)總額為：9026.389萬元，取費(fèi)率為10%。則基本預(yù)備費(fèi)為902.6389萬元。2、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期由于價(jià)格上漲引起工程造價(jià)變化的預(yù)測預(yù)留費(fèi)用。費(fèi)用容包括設(shè)備、工器具價(jià)格上漲；建筑、安裝工程費(fèi)用上漲；其他建設(shè)費(fèi)用上漲。此費(fèi)用估算以項(xiàng)目編制可行性研究時(shí)為基期到項(xiàng)目建成為止，估算項(xiàng)目費(fèi)用價(jià)格上漲指數(shù)，以固定資產(chǎn)費(fèi)用、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)費(fèi)用的計(jì)算基數(shù)，按分年度投資比例估算。本項(xiàng)目取漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按基準(zhǔn)數(shù)額的6.5%計(jì)算。則漲價(jià)

預(yù)備費(fèi)為586.72萬元項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資匯總通過以上各項(xiàng)分析計(jì)算，我們最終得到了本項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資情況。見表8-7所示：表8-7固定資產(chǎn)投資匯總表

行政設(shè)施224.686224.69車輛100100其他82.5682.56小計(jì)1341.11481.46682.561905.1418.0公用工程供排水56.256.2通電及電信218.4218.4供氣1523.61523.6總圖運(yùn)輸152152廠區(qū)外管131.5131.5服務(wù)性工程254.0254.0生活福利設(shè)施254.0254.0廠外工程365.0365.0小計(jì)2954.72954.727.9其他費(fèi)用無形資產(chǎn)場地使用權(quán)452.0452.0產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)850.0850.0其他無形資產(chǎn)50.050.0小計(jì)1352.01352.012.7遞延資產(chǎn)開辦費(fèi)咨詢調(diào)查費(fèi)30.030.0

人員培訓(xùn)費(fèi)36.036.0籌建人員工資21.021.0其他籌建費(fèi)20.020.0試車100.0100.0供電貼費(fèi)50.050.0非常損失70.070.0其他25.025.0小計(jì)325.0325.03.1預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)902.639902.639漲價(jià)預(yù)備費(fèi)586.72586.72小計(jì)1489.3591489.35914.1總估算值6331.37526.61481.4663248.9210598.37100流動(dòng)資金的估算流動(dòng)資金指建設(shè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)、經(jīng)營，用于購買原材料、燃料、支付工資和其他生產(chǎn)、經(jīng)營費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金，流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債即為所需流動(dòng)資金。1、全額流動(dòng)資金取固定資產(chǎn)的15%，本項(xiàng)目固定資產(chǎn)為10598.37萬元，合計(jì)1589.75萬元。2、鋪底流動(dòng)資金以全額流動(dòng)資金的30%計(jì)，共476.93萬元。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算本項(xiàng)目設(shè)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為零。建設(shè)期貸款利息預(yù)計(jì)本項(xiàng)目建設(shè)期兩年，向中國建設(shè)銀行貸款11173.44萬元，參考現(xiàn)在的貸款利率，貸款期7年，年利率7.05%，利息共18000.874萬元。項(xiàng)目總投資表8-8項(xiàng)目總投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱估算價(jià)值/萬元1固定資產(chǎn)投資10598.372建設(shè)投資481.4663工程費(fèi)用2954.704其他費(fèi)用1705.865預(yù)備費(fèi)用1489.3596建設(shè)期利益3050.457固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算08流動(dòng)資金2066.675總投資22346.88資金籌措固定資產(chǎn)投資資金來源人民幣資金來源渠道向銀行貸款50%的資金，即11173.44萬元。剩下的50%以企業(yè)自有資金注入的方式籌得貸款及還貸方式：采用長期貸款，貸款年限七年。還款方式：每年償還相同數(shù)額的利息，待貸款期限滿后，將貸款金額一次還清。還款方式貸款總額為11173.44萬元，貸款期限為7年。正常生產(chǎn)后采用等額償還本息，五年還清本息。利用等額序列現(xiàn)金流量中資金回收計(jì)算式：[i，(1+i)n]

[(1+i)n-1]式中，每年還款額為A;P為貸款額加前兩年的利息，則為P=12804.43萬元,貸款利率為i=7.05%，還款年限n=5?？捎?jì)算出每年還款額A=3127.063萬元。流動(dòng)資金來源30%鋪底資金來源渠道：企業(yè)自籌。流動(dòng)資金總額的70%：由銀行貸款。具體的運(yùn)籌計(jì)劃見表8-9表8-9逐年資金籌措數(shù)額和安排使用規(guī)劃（單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期第1年第2年第3年第4年第5年第6年1投資規(guī)劃22346.881.1建設(shè)投資481.4661.1.1工程費(fèi)用2954.70

1.1.2其他費(fèi)用1705.861.1.3預(yù)備費(fèi)用1489.3591.2建設(shè)期借款利息12804.4312804.4312804.4312804.431.3固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算0000001.4流動(dòng)資金2066.6752066.6752066.6752066.6752066.6752資金籌措規(guī)劃2.1用于形成工程總造價(jià)的資金2.1.1國長期債務(wù)資金2.1.2國外長期債務(wù)資金2.1.3用于工程建設(shè)的自由資金2.2用于生產(chǎn)經(jīng)營的周轉(zhuǎn)資金6543.782.2.1國外短期債務(wù)資金2.2.2國短期債務(wù)資金第九草財(cái)務(wù)與敏感性分析本項(xiàng)目為以中國石油石化總廠為依托，以總廠生產(chǎn)的碳四原料利用MTBE合成與裂解技術(shù)生產(chǎn)3萬噸/年的高純異丁烯和1.7萬噸/年的優(yōu)等品甲醇。估算依據(jù)1、根據(jù)《2012年“-三井化學(xué)杯”第六屆全國大學(xué)生化工設(shè)計(jì)競賽參賽指導(dǎo)書》中關(guān)于經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)的費(fèi)用參考數(shù)據(jù)；2、《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》（財(cái)政部1993年7月）；、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（2006年第三版）。成本的估算生產(chǎn)成本本項(xiàng)目產(chǎn)品成本估算采用總成本費(fèi)用法，也叫制造成本法，總成本費(fèi)用是指建設(shè)項(xiàng)目在一定時(shí)期（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而支出的全部成本和費(fèi)用其計(jì)算式為：總成本費(fèi)用=制造成本+期間費(fèi)用，其中制造成本包括直接材料費(fèi)、人員工資、制造費(fèi)用和副產(chǎn)品收入，期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。下面依據(jù)此法估算一年的產(chǎn)品成本。直接材料費(fèi)及燃料動(dòng)力費(fèi)直接材料費(fèi)，一般包括原料及主要材料和輔助材料費(fèi)。材料費(fèi)用考慮到市場的行情并分析其漲跌趨勢(shì)，在這里取一個(gè)均值，詳細(xì)分析見第三章《產(chǎn)品市場供求預(yù)測》。下面均按全負(fù)荷生產(chǎn)情況下計(jì)算。具體見表9-1。表9-1單位產(chǎn)品成本的估算序號(hào)項(xiàng)目數(shù)量（萬噸/年）單價(jià)（元/噸）總價(jià)（萬元/年）

一、原料及輔助材料1、主要原料碳四20610012.2工業(yè)一等品甲醇535001.75小計(jì)——13.952、輔助材料乙二胺1200002D-0052250005強(qiáng)酸性苯乙烯陽離子交換樹脂2300006小計(jì)——13總計(jì)——26.95二、燃料及動(dòng)力生活給水3.60.20.72工藝軟水0.5105電費(fèi)1200.6KW0.7元/KW?hr30.675低壓蒸汽1.2180216污水處理0.251總計(jì)——253.395職工工資估算本廠定員60人，員工工資明細(xì)表見表9-2，員工福利津貼估算見表9-3。

部門機(jī)構(gòu)人數(shù)/班班數(shù)基本工資人數(shù)小計(jì)工資總計(jì)辦公室總經(jīng)理1115115總工程師1112112副總工程師2111222辦公室主任1110110辦公室人員21326人力資源部部門經(jīng)理11818工作人員21326財(cái)政部主管11818會(huì)計(jì)11515預(yù)算11313出納11313市場部部門經(jīng)理1110110工作人員1013824物流部部門經(jīng)理11818采購人員21326倉儲(chǔ)人員443412配送人員24326后勤部部門經(jīng)理11818保衛(wèi)54236維修524520餐飲1023412物業(yè)54326技術(shù)部部門經(jīng)理11818研發(fā)人員3112336質(zhì)檢218216生產(chǎn)部部門主管11818控制中心主任11818工作人員443412車間主任11717總計(jì)60295表9-3員工福利估算表序號(hào)類別占技術(shù)工資總額比小計(jì)1養(yǎng)老保險(xiǎn)金11%32.452失業(yè)保險(xiǎn)金2%5.93醫(yī)療保險(xiǎn)金6%17.74工傷保險(xiǎn)金2%5.95住房公積金4%11.8總計(jì)25%73.75制造費(fèi)1、折舊費(fèi)本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為兩年，經(jīng)濟(jì)服務(wù)年限為10年。折舊估算中，機(jī)器設(shè)備按10年折舊，殘值率為6.5%，按直線折舊法計(jì)算；房屋、建筑等固定資產(chǎn)折舊期為20年，殘值率為5%，按直線折舊法計(jì)算。主要生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的主要機(jī)器設(shè)備總額為4467.31萬元，則計(jì)算得年折舊額為223.36萬元。房屋建筑等固定資產(chǎn)總額為7187.014萬元，則計(jì)算得年折舊額為359.35萬元。2、攤銷費(fèi)根據(jù)《稅法細(xì)則》規(guī)定，無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在生產(chǎn)期10年中攤銷。本項(xiàng)目無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)總額為7006.39萬元，則年攤銷額為700.639萬元。3、維修費(fèi)維修費(fèi)按設(shè)備投資的2.5%計(jì)算。主要生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的主要機(jī)器設(shè)備總額為4467.31萬元，則年維修費(fèi)為111.68萬元。4、其他費(fèi)用其他費(fèi)用包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、環(huán)保費(fèi)等工廠正常運(yùn)營所產(chǎn)生的費(fèi)用，此費(fèi)用估算按直接工資和其他直接支出的50%計(jì)算。則每年產(chǎn)生的其他費(fèi)用總額為986.00萬元。管理費(fèi)管理費(fèi)是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：工藝經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、咨詢費(fèi)、研究發(fā)展費(fèi)以及其他管理費(fèi)等。對(duì)于化工企業(yè)，管理費(fèi)用可按制造費(fèi)用的20%—35%估算。制造費(fèi)用總額為8725.547萬元，取費(fèi)率為35%，則管理費(fèi)為3053.94萬元。財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)指的是，為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息收支凈額、匯兌損益凈額。外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)以及因籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于生產(chǎn)期5年要還銀行貸款，期間每年發(fā)生的利息收支凈額為15707.977萬元。其他費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用按每年1653.42萬元估計(jì)。銷售費(fèi)銷售費(fèi)指為銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。銷售費(fèi)用估算一般為銷售收入的1%—3%計(jì)算。則生產(chǎn)期銷售收入為60000.68萬元。這里按2%計(jì)算。則銷售費(fèi)用為1200.0136萬元。生產(chǎn)成本估算表通過以上的分析計(jì)算，最終得到表9-4的生產(chǎn)總成本估算表。表9-4生產(chǎn)成本估算表（萬元）序號(hào)項(xiàng)目年份投產(chǎn)期生產(chǎn)期3年4年5年6年生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%1原料52.3269.7687.287.22輔助材料48.756581.2581.253燃料及動(dòng)力950.191266.921583.651583.654工資1106.2514751843.751843.755福利276.564368.752460.94460.946折舊費(fèi)215.61287.48359.35359.35

7攤銷費(fèi)420.3834560.5112700.639700.6398維修費(fèi)67.00889.344111.68111.689管理費(fèi)1832.3642443.1523053.943053.9410財(cái)務(wù)費(fèi)992.0521322.7361653.421653.4211銷售費(fèi)720.01960.011200.0141200.01412其他費(fèi)用591.6788.8986.00986.0013利息支出9424.78612566.38215707.97715707.97714總成本費(fèi)用13408.12817877.50422346.8822346.8815固定成本5235.3286980.43768725.5478725.54716可變成本8172.79910897.066413621.33313621.33317經(jīng)營成本1056.4351408.581760.7251760.725財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)和說明1、根據(jù)國家發(fā)改委、建設(shè)部2006年頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》和原化工部1994年《化工建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》；2．投產(chǎn)期為9年，計(jì)算期為10年；3．產(chǎn)品報(bào)價(jià)及產(chǎn)量見表9-5。表9-5產(chǎn)品報(bào)價(jià)及產(chǎn)量產(chǎn)品名稱規(guī)格級(jí)別產(chǎn)量（萬噸/年）單價(jià)（元/噸）高純異丁烯摩爾分?jǐn)?shù)〉0.997優(yōu)等品320000甲醇摩爾分?jǐn)?shù)〉0.956優(yōu)等品1.74000稅金估算稅金是國家依據(jù)稅法向企業(yè)或個(gè)人征收的財(cái)政資金，用以增加社會(huì)積累和對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特點(diǎn)。無論是盈利或是虧損，都應(yīng)照章納稅。應(yīng)納項(xiàng)目包括一下幾個(gè)方面：1、增值稅=銷售稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額銷售稅額二含稅銷售收入/[（1+稅率）x稅率],進(jìn)項(xiàng)稅額二購物品的外購含稅成本/[（1+稅率）x稅率]大多數(shù)化工企業(yè)適用的稅率為17%,這里我們也按此值計(jì)算。2、 城市維護(hù)建設(shè)稅對(duì)生產(chǎn)企業(yè),其稅額為：城市維護(hù)建設(shè)稅額二增值稅x城建稅率這里取稅率為5%。3、 教育附加稅教育附加稅二增值稅X3%。4、 資源稅資源稅是調(diào)節(jié)資源極差收入,促進(jìn)企業(yè)合理開發(fā)國家資源,加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算,提高經(jīng)濟(jì)效益而開的一種稅。本項(xiàng)目用到的煤炭需征此稅,單位稅額幅度為0.3—5元/噸。這里計(jì)算取單位稅額為3元/噸。資源稅額二資源數(shù)量X單位稅額。5、 所得稅假設(shè)本項(xiàng)目為國家重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,去稅率為15%。以上費(fèi)用的明細(xì)見表9-6損益表。表9-6損益表（單位：萬元）

序號(hào)年份項(xiàng)目投產(chǎn)期生產(chǎn)期345610生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%100%100%1產(chǎn)品銷售收入4008053440668006680066800668002總成本費(fèi)用13408.12817877.50422346.8822346.8822346.8822346.883增值稅645.97861.2971076.6211076.6211076.6211076.6214銷售稅額3620.3324827.1096033.8866033.8866033.8866033.8865進(jìn)項(xiàng)稅額2974.3593965.814957.2654957.2654957.2654957.2656城市維護(hù)建設(shè)稅額32.2843.03953.799453.799453.799453.79947教育附加稅19.36825.82332.27932.27932.27932.2798資源稅760.185950.194750.954750.954750.954750.959利潤總額18260.73724889.22827548.7327548.7327548.7327548.7310所得6914.939219.9111524.8811524.8811524.8811524.88

稅11稅后利潤11345.80715669.31816023.8516023.8516023.8516023.85現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見下表所示，根據(jù)表9-7得出以下財(cái)務(wù)指標(biāo)。表9-7現(xiàn)金流量表（單位：萬元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期1234510生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%100%一、現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷售收入40080534406680066800668002收回固定資產(chǎn)余額3回收流動(dòng)資金二、現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資22346.8828700.562流動(dòng)資金2066.675

3經(jīng)營成1056.431408.51760.1760.1760.本58725725725銷售稅3674896116116114金及附1.6085.4589.339.339.33加5償還本5834.865834.85834.5834.5834.息286288628862886286919211152115211526所得稅4.939.914.884.884.88凈現(xiàn)金-2234-287020535.432081.415604156041560三流量6.880.568921892.2022.2022.2022累計(jì)凈-2234-2870-8165.023916.654761070327327四現(xiàn)金流6.880.567081184.32066.5227.331量86具體的累計(jì)凈現(xiàn)金流量見圖9-1。財(cái)務(wù)分析靜態(tài)指標(biāo)1、 投資利潤率二年利潤總額/項(xiàng)目總投資X100%=75.25%2、 投資利稅率二年利稅總額/項(xiàng)目總投資X100%=62.62%3、 投資收益率二年利潤總額/年總成本X100%=141.04%4、 靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)期開始年算起)=(累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù))-1+(上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量)=4.49年動(dòng)態(tài)指標(biāo)1、凈現(xiàn)值的計(jì)算：NPV=H(CI-C)(1+i)€t=^CF(1+i))0 0 t 0t=0 t t=0式中：NPV——凈現(xiàn)值；i――項(xiàng)目投資基準(zhǔn)折現(xiàn)率(這里取8%)；0CI——現(xiàn)金流入；C——現(xiàn)金流出；OCF——凈現(xiàn)金流量；tn 項(xiàng)目方案的壽命期。經(jīng)計(jì)算的NPV=175682.56萬元>0,因此此項(xiàng)目是可以考慮接受的。2、部收益率的計(jì)算》CF(1+IRR)-t=0tt=0式中：IRR——部收益率；CF——凈現(xiàn)金流量；n 項(xiàng)目方案的壽命期。計(jì)算得：IRR=48.8%>i=8%，故該項(xiàng)目方案可行。0不確定分析9.6.1盈虧平衡分析盈虧平衡分析是分析產(chǎn)量、成本和盈利三者的相互關(guān)系，為決策提供依據(jù)。為方便計(jì)算，常假設(shè)其三者的關(guān)系均為線性，即進(jìn)行線性盈虧平衡分析。本項(xiàng)目進(jìn)行以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量表示的盈虧平衡分析。在銷售價(jià)格P不變的條件下，項(xiàng)目的銷售收入S與產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量Q為線性關(guān)系，即：S=P?Q而產(chǎn)品的產(chǎn)量與總成本的關(guān)系，即：C=V?Q+Ccf式中：V——單位產(chǎn)品的可變成本；cC——總固定成本費(fèi)用。f在盈虧平衡時(shí)，銷售收入等于生產(chǎn)總成本，此狀態(tài)是的產(chǎn)量為Q,則0P?Q=V?