天順風(fēng)能：關(guān)于公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告

發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告2一、本次募集資金具體使用計(jì)劃募集資金擬投入12259,568.19242,000.00集資金金額，公司董事會(huì)及其獲授權(quán)人士將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，在符合相關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在上述募集資金投資項(xiàng)目范圍內(nèi)，根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度以及資金需求等實(shí)際情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過(guò)投資項(xiàng)目的實(shí)際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后根據(jù)相關(guān)法若本次募集資金總額因監(jiān)管政策變化或發(fā)行注冊(cè)及備案文件的要求予以調(diào)天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告3二、本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性與可行性分析庫(kù)克斯港新建風(fēng)電海工基地建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)完成后，公司預(yù)計(jì)將新增年產(chǎn)50萬(wàn)噸海上風(fēng)電管樁的產(chǎn)能，推動(dòng)公司進(jìn)一步擴(kuò)大海上風(fēng)電的市場(chǎng)份額。本項(xiàng)目能幫助公司進(jìn)一步完善海上風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)能布局，也是公司實(shí)現(xiàn)“雙?！睒I(yè)務(wù)布局戰(zhàn)略的重要舉措。借助德國(guó)庫(kù)克斯港的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，公司能實(shí)現(xiàn)本土化產(chǎn)品供應(yīng)，降低運(yùn)輸成本，同時(shí)可保障公司海外訂單的交付穩(wěn)定性，輻射歐洲乃至擬使用募集資金1234經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目預(yù)計(jì)稅后內(nèi)部收益率為2截至本報(bào)告出具之日，本項(xiàng)目涉及的發(fā)改委及商務(wù)部門境外投資備案相關(guān)天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告4本項(xiàng)目擬通過(guò)租賃第三方的場(chǎng)地實(shí)施，實(shí)施主體已與相關(guān)方簽署了場(chǎng)地租在俄烏沖突的催化作用下，歐洲能源轉(zhuǎn)型的需求更為迫切。為了減少對(duì)俄羅斯然而，歐洲海上風(fēng)電樁基的主要解決方案為單樁產(chǎn)品，而歐洲主要樁基供應(yīng)商其次，受地緣政治的影響，德國(guó)加速能源路徑轉(zhuǎn)型。在海上風(fēng)力發(fā)電方面，因此，公司通過(guò)本項(xiàng)目擴(kuò)大在德國(guó)地區(qū)海風(fēng)管樁的產(chǎn)能，有利于公司把握與陸上風(fēng)電相比，海上風(fēng)電具有資源豐富、發(fā)電利用小時(shí)數(shù)高、不占用土地和適合大規(guī)模開(kāi)發(fā)等優(yōu)勢(shì)。此外，全球大部分人口居住在沿海大城市，海上風(fēng)電場(chǎng)的建立能有效滿足沿海居民地區(qū)的能源和電力需求。根據(jù)弗若斯特沙利天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告5另一方面，隨著風(fēng)電行業(yè)在制造環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，及時(shí)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)板塊，培養(yǎng)公司發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是公司亟需落實(shí)的關(guān)鍵目標(biāo)。為此，近幾年來(lái)公司持續(xù)推進(jìn)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)的發(fā)展，收購(gòu)了包括廣東長(zhǎng)風(fēng)、江蘇長(zhǎng)風(fēng)在內(nèi)的公司，持續(xù)推進(jìn)海工基地的建設(shè)。當(dāng)前公司已初步形成了江蘇鹽城、江蘇通州灣、廣東揭陽(yáng)、廣東汕尾、廣東陽(yáng)江、德國(guó)海工等在建或擬新建的海工基地產(chǎn)能布局，實(shí)現(xiàn)了歐洲、中國(guó)江蘇、廣東的海上風(fēng)電產(chǎn)能覆蓋并因此，本項(xiàng)目擬建德國(guó)海上風(fēng)電部件生產(chǎn)基地，是公司鞏固產(chǎn)能區(qū)位優(yōu)勢(shì)而做出的戰(zhàn)略規(guī)劃重要舉措。該基地建成后將形成公司扎根在歐洲的重要產(chǎn)能布局點(diǎn)，為公司開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)乃至全球市場(chǎng)提供強(qiáng)有力的支持，有利于公司持風(fēng)機(jī)大型化是海上風(fēng)電走向平價(jià)的最有效途徑，然而風(fēng)機(jī)大型化使得單個(gè)塔筒或單樁的重量和直徑加大，建立良好的產(chǎn)能區(qū)位布局優(yōu)勢(shì)成為該產(chǎn)業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)要素之一。若企業(yè)擁有自主碼頭或工廠與碼頭的區(qū)位布局較好，能有效減小物流約束、降低運(yùn)輸成本。目前主要企業(yè)都在重點(diǎn)地區(qū)積極獲取碼頭資源本項(xiàng)目建設(shè)地位于德國(guó)的庫(kù)克斯港。庫(kù)克斯港擁有多個(gè)主要的優(yōu)質(zhì)碼頭和多功能用途泊位，包括多個(gè)風(fēng)電管樁運(yùn)輸專用的滾裝集裝箱泊位，先天運(yùn)輸條件優(yōu)異，能完全滿足公司在海外的海風(fēng)管樁訂單運(yùn)輸要求。為進(jìn)行海上風(fēng)電大天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告6利于進(jìn)行大規(guī)模的管樁出海。港內(nèi)主要泊位均配備有各種岸吊、集裝箱吊及滾優(yōu)質(zhì)碼頭資源本身有一定的稀缺性，海風(fēng)設(shè)備對(duì)碼頭的噸級(jí)、岸線長(zhǎng)度等都有較高的要求。因此，本項(xiàng)目的建設(shè)依托公司在德基地的天然區(qū)位優(yōu)勢(shì)，能迅速建立起進(jìn)入壁壘和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，完善公司海上風(fēng)電的產(chǎn)能布局，有利于公司受極端天氣以及俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等多重因素催化歐洲的能源轉(zhuǎn)型。歐洲國(guó)家持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策加快能源綠色轉(zhuǎn)型，快速提高可再生能源比例，以早日實(shí)現(xiàn)能源應(yīng)多樣化、加速推進(jìn)可再生能源三方面著手，取代家庭、工業(yè)和發(fā)電領(lǐng)域的化續(xù)推出各類與海上風(fēng)電發(fā)展的相關(guān)政策。同時(shí)，英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、挪威等國(guó)天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告7南》（CEEAG）長(zhǎng)久以來(lái),歐洲風(fēng)電產(chǎn)業(yè)專注于降本,新項(xiàng)目的競(jìng)拍皆以價(jià)格為唯一的標(biāo)準(zhǔn)。此指南允許在差價(jià)合約拍賣中有高達(dá)30%的評(píng)分可基于非價(jià)格標(biāo)（BritishEnergy進(jìn)一步發(fā)揮海上油氣和風(fēng)電的協(xié)同目標(biāo)從40GW提高至50GW,增加對(duì)于海上風(fēng)電,計(jì)劃的新目標(biāo)是到《關(guān)于加強(qiáng)海上風(fēng)強(qiáng)調(diào)北海的海上風(fēng)電在加強(qiáng)歐盟能源安全方面的作用,并共同承諾到2030年將四個(gè)國(guó)家的北海海上風(fēng)電海地區(qū)海上風(fēng)電裝機(jī)容量從目前的公司是風(fēng)塔細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，核心產(chǎn)品的產(chǎn)銷量全球領(lǐng)先。公司位于全球各地的風(fēng)塔生產(chǎn)基地均為所在區(qū)域規(guī)模最大、生產(chǎn)效率最高的制造工廠之洋裝備制造有限公司（簡(jiǎn)稱“江蘇長(zhǎng)風(fēng)”）100%股權(quán)。江蘇長(zhǎng)風(fēng)是一家專業(yè)從事海上風(fēng)電基礎(chǔ)及海洋工程裝備制造的大型企業(yè)，核心產(chǎn)品有海上風(fēng)電鋼管樁、天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告8建造的理念進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新及研發(fā)。自此，公司在風(fēng)電行業(yè)進(jìn)一步延伸，擁有了海上風(fēng)電領(lǐng)域的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、客戶資源和技術(shù)支持，從生產(chǎn)的角度形成了海上風(fēng)綜上所述，公司具備成熟的風(fēng)電部件生產(chǎn)能力和經(jīng)驗(yàn)積累，將為本項(xiàng)目海公司始終秉持“敢于擔(dān)責(zé)、精準(zhǔn)交付、創(chuàng)造價(jià)值”的核心價(jià)值觀，始終堅(jiān)持“客戶至上”的理念，定期聽(tīng)取客戶對(duì)公司產(chǎn)品或服務(wù)的反饋，不斷加強(qiáng)客戶服務(wù)管理，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和可靠的交付服務(wù)，為客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。經(jīng)過(guò)多年在新能源裝備制造及零碳實(shí)業(yè)領(lǐng)域深耕，公司成長(zhǎng)為風(fēng)塔、葉化產(chǎn)品認(rèn)證、國(guó)際化產(chǎn)能布局、國(guó)際化戰(zhàn)略客戶、國(guó)際化營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)為核心的綜綜上所述，公司在風(fēng)力發(fā)電市場(chǎng)中已形成良好的口碑，與現(xiàn)有客戶保持緊密的合作關(guān)系，并且通過(guò)品牌效應(yīng)吸引了許多潛在客戶資源。因此，本項(xiàng)目的首先公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)流動(dòng)資金需求的進(jìn)一步擴(kuò)大。得益于近年天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告9來(lái)歐洲可再生能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，以及下游市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模整體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。在業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的情況下，公司運(yùn)營(yíng)資金壓力將會(huì)增大。因此，公司需要通過(guò)補(bǔ)充流動(dòng)資金，進(jìn)一步提升公司資本實(shí)力，為公司未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的流動(dòng)資金需求增長(zhǎng)提供切實(shí)保障，減輕公司持續(xù)發(fā)其次，公司產(chǎn)品體系持續(xù)升級(jí)與完善帶來(lái)流動(dòng)資金需求的增長(zhǎng)。陸上風(fēng)電經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到平緩的階段，由于制造環(huán)節(jié)的充分發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)門檻和壁壘已經(jīng)趨同，公司及時(shí)調(diào)整未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃，將重心轉(zhuǎn)向發(fā)展空間更加廣闊的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)。同時(shí)，公司通過(guò)多年對(duì)海上風(fēng)電行業(yè)的研究，在產(chǎn)品上選擇了由碼頭、港池、以及相鄰用地等資源的稀缺帶來(lái)的壁壘和進(jìn)入門檻相對(duì)較高的水下基礎(chǔ)和漂浮式平臺(tái)。公司作為全球領(lǐng)先的風(fēng)塔及零部件生產(chǎn)制造商，近年來(lái)持續(xù)加大對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)力度，推動(dòng)公司產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富公司產(chǎn)品體系，不斷拓展對(duì)下游市場(chǎng)的覆蓋面，業(yè)務(wù)規(guī)模在未來(lái)有望保持穩(wěn)定隨著公司上述戰(zhàn)略布局的深入開(kāi)展，公司除了在研發(fā)階段需要進(jìn)一步提高滿足產(chǎn)品在量產(chǎn)、客戶試運(yùn)行與市場(chǎng)推廣等各環(huán)節(jié)的資金需求。因此，公司有資金，以滿足公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展、實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略的客觀需要，三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。本次募集資金投資項(xiàng)目是公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、響應(yīng)客戶發(fā)展需求、結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇所做出的業(yè)務(wù)布局，是公司發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)落地的必然環(huán)節(jié)。本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和公天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報(bào)告司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，有利于鞏固公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)發(fā)展能力和綜合經(jīng)營(yíng)能力，本次發(fā)行后，公司的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步增加，公司資本實(shí)力得到增強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化并降低財(cái)務(wù)成本，提高公司財(cái)務(wù)的抗風(fēng)險(xiǎn)能本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司的風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)一步完善，同備業(yè)務(wù)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張。本次發(fā)行完成后，由于凈資產(chǎn)規(guī)模的上升，短期內(nèi)公司凈資產(chǎn)收益率將會(huì)受到一定影響，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增本次發(fā)行完成后，公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金