證券從業(yè)資格考試《證券交易》第五章經(jīng)紀業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)

...v.第五章經(jīng)紀業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)主要考點掌握股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型；掌握股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購的根本規(guī)定和操作流程。掌握分紅派息的操作流程；掌握配股繳款的操作流程；掌握證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的含義和業(yè)務(wù)范圍；掌握代辦股份轉(zhuǎn)讓的根本規(guī)那么；掌握證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)那么。第一節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型〔一〕網(wǎng)上發(fā)行的概念▲股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進展申購的發(fā)行方式。▲股票網(wǎng)上發(fā)行方式的根本類型有網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行。▲在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行▲網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點：1.經(jīng)濟性。2.高效性。〔二〕網(wǎng)上發(fā)行的類型網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行1.網(wǎng)上競價發(fā)行〔招標購置方式〕▲國際證券界通行做法：招標購置方式?！谖覈鞒袖N商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價投資者：買方，不低于底價和限購數(shù)量▲優(yōu)點：經(jīng)濟性、高效性、市場性、連續(xù)性?！秉c：股價容易被機構(gòu)大資金操縱。2.網(wǎng)上定價發(fā)行▲新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者出售股票?！鹿删W(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處主要有兩點：事先確定價格---事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價認購成功者抽簽決定價格優(yōu)先----同等價位時間優(yōu)先原那么決定網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行、網(wǎng)上定價市值配售屬于網(wǎng)上定價發(fā)行模式?！镒?005年1月1日起，我國開場實行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進展累計投標詢價。從這些規(guī)定看，現(xiàn)行的股票發(fā)行仍然屬于定價發(fā)行?！纠?資金申購上網(wǎng)定價公開發(fā)行股票實施方法?和?滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施方法?從規(guī)定的內(nèi)容看，主要是采用了〔〕制度。A.客戶交易結(jié)算資金第三方存管B.會員分級結(jié)算C.客戶交易結(jié)算資金獨立存管D.新股發(fā)行現(xiàn)金申購『正確答案』D二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序〔一〕根本規(guī)定1.申購單位及上限。〔XX1000股，XX500股〕上交所：1000股～9999.9萬股但不超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1‰〔1000股的整數(shù)倍〕深交所：500股～999999500股〔500股的整數(shù)倍〕2.申購次數(shù)同一證券賬戶屢次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。新股申購一經(jīng)交易所交易系統(tǒng)確認，不得撤銷。3.申購配號申購配號根據(jù)實際有效申購進展，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續(xù)配號。4.資金交收結(jié)算參與人應(yīng)使用其資金交收賬戶〔即結(jié)算備付金賬戶〕完成新股申購的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足夠資金用于新股申購的資金交收。結(jié)算參與人發(fā)生透支申購〔即申購總額超過結(jié)算備付金余額〕的情況，那么透支局部確認為無效申購?！捕巢僮髁鞒獭?步〕XX證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時間為3個交易日；XX證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時間設(shè)計為4個交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，也可以縮短為3個交易日。1.投資者申購。申購當日〔T+0日〕，已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前〔含該日〕，根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金；尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前〔含該日〕開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。2.申購資金凍結(jié)、驗資及配號。申購日后的第一個交易日〔T+1日〕，由中國結(jié)算公司的分公司進展申購資金凍結(jié)處理。16:00前〔XX證券交易所規(guī)定15:00前〕，申購資金須全部到位。每一有效申購單位配一個號，并按以下方法配售新股：〔1〕當有效申購總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票?！?〕當有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，那么通過搖號抽簽，確定有效申購中簽，每一中簽認購一個申購單位新股。3.搖號抽簽、中簽處理〔T+2日〕。如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日〔T+2日〕組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價和中簽率，并按規(guī)定進展中簽處理。4.申購資金解凍〔T+3日〕。主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算公司對對未中簽局部的申購款予以解凍，并按規(guī)定進展新股認購款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。5.結(jié)算與登記。主承銷商在收到中國結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認購資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項扣除承銷費用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行完畢后，中國結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)行新股股東的股份登記?！咀⒁狻縏+0日申購，T+1日申購資金凍結(jié)、驗資及配號，T+2日搖號抽簽、中簽處理，T+3日申購資金解凍?！踩尘W(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接1.發(fā)行公告的登載網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前登載網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并登載。2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥4.網(wǎng)下股份登記網(wǎng)下發(fā)行完畢后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記?！菜摹尘W(wǎng)上增發(fā)新股的申購增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購根本一樣?！纠堪l(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日〔〕個交易日之前登載網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并登載?！赫_答案』A第二節(jié)分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票一、分紅派息▲分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程。▲分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種▲董事會確定方案，股東大會審議?！壳?，XX、XX證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進展的，投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。〔一〕A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排1.申請材料送交日〔T-5日前〕。2.中國結(jié)算XX分公司核準答復日〔T-3日前〕。3.向證券交易所提交公告申請日〔T-1日前〕。4.公告登載日〔T日〕。5.權(quán)益登記日〔T+3日〕。6.除息日〔T+4日〕。7.發(fā)放日〔T+8日〕?！捕矪股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.中國結(jié)算公司XX分公司核準答復日為T-3日前。3.向交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.最后交易日為T+3日。6.權(quán)益登記日為T+6日。7.現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日。★未辦理指定交易A、B股投資者，現(xiàn)金紅利由結(jié)算公司保管，不計息?！踩矨股送股日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.結(jié)算公司核準答復日為T-3日前。3.向證券交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.股權(quán)登記日為T+3日〔四〕B股送股日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.結(jié)算公司核準答復日為T-3日前。3.向證券交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.最后交易日為T+3日。6.股權(quán)登記日為T+6日。二、配股繳款〔一〕配股權(quán)證及其派發(fā)、登記▲在現(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管?！捕痴J購配股繳款的操作流程在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用?！陥筚~戶的配股數(shù)量小于或等于證券公司的可配股總數(shù)，且小于或等于該賬戶的可配股數(shù)量，那么按申報數(shù)量確認，否那么配股無效。三、股東大會網(wǎng)絡(luò)投票〔熟悉〕▲召開股東大會的上市公司要提前30天登載公告，在公告中說明是否要進展網(wǎng)絡(luò)投票?！绻竟蓶|大會審議的事項涉及增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份、重大資產(chǎn)重組、以股抵債、對公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市等，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會通知?！緸榱魍ü晒蓶|提供不少于5個交易日〔含股東大會當日〕的網(wǎng)絡(luò)投票時間?！纠繉τ诠蓶|大會網(wǎng)絡(luò)投票，召開股東大會的上市公司要提前〔〕登載公告，在公告中說明是否要進展網(wǎng)絡(luò)投票。A.15天B.30天C.45天D.60天『正確答案』B【例】對于股東大會網(wǎng)絡(luò)投票，XX證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)的要點有：申報〔〕代表棄權(quán)。A.0股B.1股C.2股D.3股『正確答案』D第三節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作一、開放式基金場內(nèi)認購、申購與贖回其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動:封閉式和開放式〔一〕基金份額的認購投資者辦理XX證券交易所場內(nèi)認購、申購與贖回，應(yīng)使用XX市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認購、申購、贖回，應(yīng)使用中國結(jié)算公司XX開放式基金賬戶?；鹉技趦?nèi)，XX證券交易所接收認購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。XX證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價〞欄目提醒每份基金份額的面值?；鸸芾砣丝砂凑J購金額分段設(shè)置認購費率，認購費率由基金管理人在“基金招募說明書〞中約定。資者認購申報時采用“金額認購〞方式，以認購金額填報數(shù)量申請，買賣方向只能為“買〞。最低認購金額由基金管理公司確定并公告。在最低認購金額根底上，累加認購申報金額為100元或其整數(shù)倍，但單筆申報最高不得超過99999900元。在同一認購日可進展屢次認購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認購申報已被受理除外。〔二〕基金份額的申購與贖回▲申購、贖回時采用“金額申購、份額贖回〞▲“申購〞對應(yīng)“買入〞，“贖回〞對應(yīng)“賣出〞。申購、贖回的成交價格按當日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元〞?！唤灰兹湛蛇M展屢次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。▲XX證券交易所對申購、贖回申報申請直接轉(zhuǎn)發(fā)給中國結(jié)算公司，并由中國結(jié)算公司負責校驗。投資者申購〔贖回〕后所得的基金份額〔贖回金額〕，由中國結(jié)算公司予以確認。〔三〕基金份額的轉(zhuǎn)托管▲投資者可將基金份額在XX證券交易所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進展轉(zhuǎn)指定，也可在XX證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進展跨市場轉(zhuǎn)托管▲在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉(zhuǎn)托管，但存在質(zhì)押、凍結(jié)或其他特殊情形可能影響份額持有人權(quán)益的基金份額，不能申請轉(zhuǎn)托管?！洔p/記增▲轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出程序：T日申請—T+1日數(shù)據(jù)反應(yīng)—T+2日查詢二、上市開放式基金〔LOF〕的認購、交易、申購和贖回〔一〕出售1.認購以份額為單位,按照金額認購3.認購量：最小1000份，最大99999000份〔每筆認購量必須為1000或其整數(shù)倍〕?！捕抽_放與上市1.基金合同生效后即進入封閉期，一般不超過3個月2.封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。3.基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值〔三〕申購與贖回▲投資者通過場內(nèi)申購、贖回應(yīng)使用XX證券賬戶，通過場外申購、贖回應(yīng)使用XX開放式基金賬戶。▲上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回〞原那么，即申購以金額申報，贖回以份額申報。場內(nèi)申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額?！鸸芾砣丝砂瓷曩徑痤~分段設(shè)置申購費率，場內(nèi)贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設(shè)置贖回費率。申購份額和贖回金額的計算。采用外扣法凈申購金額＝申購金額/〔1＋申購費率〕申購費用＝申購金額－凈申購金額申購份額＝凈申購金額/申購當日基金份額凈值〔四〕交易1.上市開放式基金在交易所的交易規(guī)那么與封閉式基金根本一樣，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報數(shù)量應(yīng)當為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。XX證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行?！参濉侈D(zhuǎn)托管上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。【例】上市開放式基金的合同生效后即進入〔〕，一般不超過3個月。A.凍結(jié)期B.交易期C.封閉期D.等候期『正確答案』C三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金〔ETF〕的認購、交易、申購和贖回〔熟悉〕1.投資者在ETF募集期間，認購ETF的方式有場內(nèi)現(xiàn)金認購〔網(wǎng)上〕、場外現(xiàn)金認購〔網(wǎng)下〕、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購。2.賬戶：中國結(jié)算公司開立的證券賬戶。3.投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進展申購和贖回；二是直接從事買賣交易。4.投資者進展證券交易所ETF的申購和贖回，采用份額申購、份額贖回的方式。四、權(quán)證的交易與行權(quán)〔熟悉〕當日買進的權(quán)證，當日可以賣出。在權(quán)證交易中，制止的事項有：權(quán)證發(fā)行人不得買賣自己發(fā)行的權(quán)證；標的證券發(fā)行人不得買賣標的證券對應(yīng)的權(quán)證；制止內(nèi)幕信息知情人員利用內(nèi)幕信息進展權(quán)證交易活動，獲取不正當利益；制止任何人直接操縱權(quán)證價格；制止任何人通過操縱標的證券價格影響其對應(yīng)權(quán)證的價格；制止任何人通過操縱權(quán)證價格影響其對應(yīng)的標的證券價格。權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。XX證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。XX證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進展申報?！斎招袡?quán)申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權(quán)證，當日可以行權(quán)。當日行權(quán)取得的標的證券，當日不得賣出。10個交易/3個工作日5個交易日▲權(quán)證行權(quán)時，標的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股〔熟悉〕〔一〕可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股〞通過證券交易所交易系統(tǒng)進〔二〕可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股〞需要規(guī)定一個轉(zhuǎn)換期〔三〕可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或局部申請轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票〔四〕可轉(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報〔五〕可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)〔股〕的計算公式可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)〔股〕＝〔轉(zhuǎn)債手數(shù)×1000〕/當次初始轉(zhuǎn)股價格〔六〕即日買進的可轉(zhuǎn)債當日可申請轉(zhuǎn)股當日〔T日〕轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉(zhuǎn)債在過戶的下一個交易日方可進展轉(zhuǎn)股申報。〔七〕其他事項當可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)贖回、回售等情況時，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時約定的有關(guān)條款辦理。第四節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍〔掌握〕〔一〕代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓效勞業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓效勞業(yè)務(wù)。因此，從根本特征看，這種股份并沒有在證券交易所掛牌，而是通過證券公司進展交易。在這項業(yè)務(wù)中，提供股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的證券公司是主辦券商?！捕炒k股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍【例題】主辦券商的主辦業(yè)務(wù)發(fā)布的關(guān)于所推薦股份轉(zhuǎn)讓公司的分析報告包括〔〕。A.在掛牌前發(fā)布推薦報告B.在公司披露定期報告后的10個工作日內(nèi)發(fā)布對定期報告的分析報告C.經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度報告D.在董事會就公司股本構(gòu)造變動、資產(chǎn)重組等重大事項作出決議后的5個工作日內(nèi)發(fā)布分析報告『正確答案』ABD二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件〔一〕證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓效勞業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件最近年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元最近2年內(nèi)不存在重大XX違規(guī)行為具有20家以上的營業(yè)部，且布局合理〔二〕股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓應(yīng)具備的條件只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。對于?指導意見?施行前已退市的公司，在?指導意見?施行后15個工作日內(nèi)未確定代辦機構(gòu)的，由證券交易所指定臨時代辦機構(gòu)。臨時代辦機構(gòu)應(yīng)自被指定之日起45個工作日內(nèi)，開場為退市公司向社會公眾發(fā)行的股份的轉(zhuǎn)讓提供代辦效勞。三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的根本規(guī)那么〔一〕代辦股份轉(zhuǎn)讓的方式股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實行區(qū)別對待，分類轉(zhuǎn)讓。每周5次/3次的轉(zhuǎn)讓方式：【例題】〔判斷