2023年三維地圖行業(yè)分析報(bào)告

2023年三維地圖行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、三維圖像與信息時(shí)代 PAGEREFToc363566761\h41、圖像向三維發(fā)展是必然趨勢 PAGEREFToc363566762\h4（1）二維 PAGEREFToc363566763\h4（2）2.5維 PAGEREFToc363566764\h5（3）三維圖像 PAGEREFToc363566765\h62、三維圖像使人類真正進(jìn)入全息信息管理時(shí)代 PAGEREFToc363566766\h8（1）地圖 PAGEREFToc363566767\h8（2）文化遺產(chǎn)保護(hù) PAGEREFToc363566768\h8（3）數(shù)字航道 PAGEREFToc363566769\h9（4）工業(yè)控制 PAGEREFToc363566770\h10（5）礦壩監(jiān)控 PAGEREFToc363566771\h10二、三維地圖與位置服務(wù) PAGEREFToc363566772\h111、都市先行，城市三維地圖應(yīng)用逐漸遍布全球 PAGEREFToc363566773\h112、GoogleEarth（谷歌地球）成為三維地圖商業(yè)應(yīng)用的榜樣 PAGEREFToc363566774\h123、三維地圖成為考古探索新的方式 PAGEREFToc363566775\h164、地理國情普查，建立全國性統(tǒng)一地理信息數(shù)據(jù)庫 PAGEREFToc363566776\h185、騰訊數(shù)字街景服務(wù)，打開位置服務(wù)新的市場大門 PAGEREFToc363566777\h19三、三維地圖與智慧城市建設(shè) PAGEREFToc363566778\h201、智慧城市是“中國夢”的具體實(shí)現(xiàn)，國家高度重視并加速推進(jìn)建設(shè)，投資量大 PAGEREFToc363566779\h212、三維地圖助力智慧城市建設(shè)：從協(xié)助管理到商業(yè)應(yīng)用，市場潛力巨大 PAGEREFToc363566780\h22（1）緩解大城市交通擁堵“難癥”，基于三維地圖的智能交通作用明顯 PAGEREFToc363566781\h22（2）三維地圖助益智慧城市建設(shè)：可視化促進(jìn)城市管理進(jìn)入智能管理新階段 PAGEREFToc363566782\h25（3）無人駕駛汽車從幻想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，將人類從長途駕駛疲勞中解放出來 PAGEREFToc363566783\h26（4）基于位置的服務(wù)創(chuàng)造新的商業(yè)模式和市場 PAGEREFToc363566784\h28四、產(chǎn)業(yè)鏈：設(shè)備先行、地圖出現(xiàn)新起跑線、服務(wù)市場逐步推進(jìn) PAGEREFToc363566785\h291、三維激光掃描儀市場將最先啟動(dòng) PAGEREFToc363566786\h29（1）全球市場穩(wěn)步發(fā)展 PAGEREFToc363566787\h29（2）國內(nèi)市場將進(jìn)入快速發(fā)展期 PAGEREFToc363566788\h332、三維地圖成為地圖市場新的起跑線，掌握三維地圖搶占未來商機(jī) PAGEREFToc363566789\h353、服務(wù)市場逐步推進(jìn) PAGEREFToc363566790\h36五、投資機(jī)會(huì)和主要相關(guān)公司 PAGEREFToc363566791\h381、設(shè)備制造公司 PAGEREFToc363566792\h382、地圖公司 PAGEREFToc363566793\h383、信息平臺(tái)與解決方案公司 PAGEREFToc363566794\h394、重點(diǎn)公司：中海達(dá)：三維激光掃描儀助力進(jìn)入智慧城市市場 PAGEREFToc363566795\h39一、三維圖像與信息時(shí)代我們生活在三維的世界中，長、寬、高是構(gòu)成人和物體形象的基本要素，我們看到的和由此感知到的不只是形象的投影，而是有景深的、三維的、立體的世界。然而，由于技術(shù)的局限，目前階段我們對(duì)早已熟知的世界的再現(xiàn)，無論是畫圖還是影像信息，主要還是二維圖像或者是模擬人眼視覺效果的偽三維（2.5維）圖像。因?yàn)椴皇钦鎸?shí)世界的再現(xiàn)，失去了立體信息，我們的大腦必須從二維圖像中重構(gòu)事物原本的形態(tài)，容易產(chǎn)生思維交錯(cuò)，限制了我們對(duì)圖像信息處理的效率以及相關(guān)應(yīng)用的拓展。不同于二維圖像及2.5維圖像，三維圖像是真實(shí)世界的再現(xiàn)，反映的是我們看到的真實(shí)景象，隨著真實(shí)三維圖像制作技術(shù)的出現(xiàn)，我們終于可以獲得真正的三維圖像、重回到真實(shí)的世界。有了三維圖像為基礎(chǔ)，很多改變?nèi)祟惿罘绞降膽?yīng)用才有了實(shí)現(xiàn)的可能。而現(xiàn)在，各種基于三維圖像的新的應(yīng)用已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)。三維圖像不僅為我們帶回了真實(shí)世界的圖像，更在通過衍生應(yīng)用改變?nèi)祟惖纳睢?、圖像向三維發(fā)展是必然趨勢（1）二維二維圖像即平面圖像，是圖像在平面的投影，作為最傳統(tǒng)的制圖方式，廣泛應(yīng)用于機(jī)械、建筑等行業(yè)的結(jié)構(gòu)圖、工程圖等方面。（2）2.5維2.5維圖片也可稱之為數(shù)字側(cè)視圖，是三維圖像的過渡實(shí)現(xiàn)方式。其制作方式是其以高分辨率的衛(wèi)星影像圖或航拍圖為基礎(chǔ)，通過專業(yè)圖像處理軟件（常用的圖像處理軟件有：AutoCAD、3dsMax、Photoshop、ArcGIS等），利用多邊形建模生成三維位置圖片，然后根據(jù)采集的照片對(duì)每個(gè)建筑、物體等進(jìn)行細(xì)致的貼圖，將各個(gè)單獨(dú)圖片組合在一起，最后經(jīng)過內(nèi)部質(zhì)檢完成圖像的制作。由于2.5維圖片具有類似三維圖像的表現(xiàn)效果，且數(shù)據(jù)量小，適于查看及網(wǎng)絡(luò)瀏覽訪問，目前使用較多。特別是在城市展示、地圖導(dǎo)航、工業(yè)加工等領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用。（3）三維圖像三維圖像是真正帶有實(shí)景三維信息的圖片，是對(duì)實(shí)際景物的完整再現(xiàn)，使用者可以對(duì)整體圖片或其中單個(gè)對(duì)象進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，看到不同側(cè)面的細(xì)節(jié)圖像。以制作三維地圖為例，其主要步驟為：1，前期規(guī)劃通過軟件預(yù)先勾畫好需要制作對(duì)象的范圍或地塊。2，三維掃描采集信息主要用三維激光掃描儀和全息相機(jī)到實(shí)地進(jìn)行拍攝，分別獲得實(shí)景的位置信息和外表信息；3，制作點(diǎn)云圖三維激光掃描系統(tǒng)采集的數(shù)據(jù)為點(diǎn)數(shù)據(jù)，將各數(shù)據(jù)點(diǎn)整合，經(jīng)過去除噪聲、多視對(duì)齊、數(shù)據(jù)精簡、曲面重構(gòu)等將點(diǎn)云數(shù)據(jù)加工成點(diǎn)云圖。4，三維建模將點(diǎn)云圖與相機(jī)拍攝的外表信息進(jìn)行擬合，然后渲染。5，組合、還原實(shí)物對(duì)渲染出的圖片進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)環(huán)境因素（如光線、綠植等）美化。最后將做好的處理過的圖片進(jìn)行拼接組合，形成完整的圖片。三維圖像和2.5維圖像最重要的區(qū)別是：2.5維地圖是將平面圖像經(jīng)過計(jì)算機(jī)三維建模而形成，不是實(shí)際物體的真實(shí)再現(xiàn)，一般僅能用于近似模擬展示。而三維圖像擁有景物全部的外部信息，可以360度旋轉(zhuǎn)觀看景物各個(gè)面的情況，是其真實(shí)再現(xiàn)，除展示外還能用于精細(xì)研究和監(jiān)控跟蹤。2、三維圖像使人類真正進(jìn)入全息信息管理時(shí)代過去的二維、2.5維圖像仍只是現(xiàn)實(shí)世界的模擬，而三維圖像提供了景物全面的立體信息，突破了隔在人類思維和現(xiàn)實(shí)景物中最后的屏障，帶來了圖像信息管理的革命。在地圖、文化遺產(chǎn)保護(hù)、航道等領(lǐng)域，創(chuàng)造出新的管理方式，并由此產(chǎn)生新的應(yīng)用市場。（1）地圖三維地圖是三維圖像應(yīng)用最大的應(yīng)用領(lǐng)域，通過三維地圖可以進(jìn)行智能交通管理、城市管理、基于位置的服務(wù)等，在三維圖像市場中是受益人群最多，使用量最大的市場，也是最具經(jīng)濟(jì)價(jià)值的潛在市場。后面我們將重點(diǎn)介紹。（2）文化遺產(chǎn)保護(hù)文化遺產(chǎn)包括文物、古跡等，是人類文明精華的物質(zhì)表現(xiàn)。露天放置甚至是保存在博物館、倉庫的文物，都不可避免地會(huì)受到氧化或侵蝕，原貌會(huì)逐漸改變。另外、戰(zhàn)爭、盜竊、水災(zāi)、失火等多種原因也易造成文物損毀。此外，對(duì)于歷史研究時(shí)需要對(duì)具體文物對(duì)象進(jìn)行細(xì)致研究，而由于面臨親臨文物存放處往往耗時(shí)費(fèi)錢，經(jīng)費(fèi)和時(shí)間花費(fèi)降低了文保人員在歷史研究的效率。除了展示的文物外，更多的文物因無處展覽或不易保護(hù)而只能存放于倉庫中，使大眾失去學(xué)習(xí)和了解的機(jī)會(huì)。利用三維圖像，可以將文化遺產(chǎn)數(shù)字化，不僅可以永久保留文化遺產(chǎn)全方位的圖像信息，避免因文物損壞帶來對(duì)整個(gè)人類文明的損失（如被毀的阿富汗巴米揚(yáng)大佛像等），此外也使人能更便捷地了解文物特征，方便文化研究和大眾的歷史文化學(xué)習(xí)。如蘇州博物館已完成130件“國寶級(jí)”文物的三維建模，文物的動(dòng)態(tài)影像懸浮于空間的中心位置，清晰度達(dá)到毫米級(jí)。游覽者可以通過旋轉(zhuǎn)，360度觀察立體圖像。三維文物圖像使觀察和瀏覽更為便捷。文化遺產(chǎn)保護(hù)市場巨大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2023年，全國博物館總數(shù)達(dá)到3589個(gè)，僅全國一級(jí)博物館就達(dá)到100個(gè)。館藏文物多，僅國家博物館藏品數(shù)量就超過120萬件。除了館藏文物外，室外文物更無法量數(shù)。全球博物館及室外文物數(shù)目更是數(shù)十倍于國內(nèi)。從保護(hù)和研究的角度來看，文化遺產(chǎn)的數(shù)字化是未來的必然趨勢，三維圖像由于其突出的優(yōu)勢，將是文化遺產(chǎn)數(shù)字化最佳的方式，市場空間巨大。（3）數(shù)字航道航運(yùn)是人類生活中重要的交通運(yùn)輸方式之一，但由于水下情況往往復(fù)雜且難以觀察（如漩渦、礁石等），而雨水多寡影響水位高低和航道寬度，在信息量缺乏的情況下容易造成航運(yùn)事故。通過三維圖像，可以獲得航道的立體信息，再加上單/多波束聲納探測儀器能獲取水面下河床信息，共同獲得水面上下的全方位航道信息，從而有利于管理部門監(jiān)管航道安全，減少航運(yùn)船只擱淺等事故，保障船只安全航行。截止2023年底，國內(nèi)河航道通航里程12.42萬公里，其中一級(jí)航道1385公里，二級(jí)航道3008公里。若僅對(duì)一級(jí)航道進(jìn)行三維建模，都將是很大的市場。（4）工業(yè)控制通過三維圖像可以獲得工廠水、電、氣、生產(chǎn)原料輸送管、副產(chǎn)品排出管等各種內(nèi)管線、以及生產(chǎn)線的布局。工廠管理者可在技改中根據(jù)三維圖像設(shè)計(jì)或調(diào)整廠內(nèi)設(shè)備布局，提高生產(chǎn)效率。（5）礦壩監(jiān)控全球范圍看，國內(nèi)礦難發(fā)生頻次較高，而近年暴雨頻繁發(fā)生，對(duì)水壩產(chǎn)生一定安全隱患，監(jiān)管部門也一直在研究有效的礦壩監(jiān)控手段。利用三維激光掃描儀，可以獲取礦壩內(nèi)外的形態(tài)信息，有利于礦主等進(jìn)行監(jiān)控，遇到異常提前做好準(zhǔn)備，排除隱患，預(yù)防礦、壩出現(xiàn)的安全事故。目前國內(nèi)有尾礦庫超過1.2萬座，其中100萬方以上的800多座，壩高超過30米以上的月700多座。隨著國家對(duì)礦壩安全的重視度不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來將以政府監(jiān)管重點(diǎn)礦壩，其他由業(yè)主自主負(fù)責(zé)的方式進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)三維激光掃描儀以及三維圖像數(shù)據(jù)的需求將逐漸提高。二、三維地圖與位置服務(wù)1、都市先行，城市三維地圖應(yīng)用逐漸遍布全球三維地圖是具有位置信息的三維圖像，即“三維地圖=三維圖像+位置信息”，是一定區(qū)域的實(shí)景的數(shù)字化再現(xiàn)。通過激光掃描儀對(duì)地面及物體進(jìn)行全方位的連續(xù)掃描，獲得地面及物體表面每個(gè)采樣點(diǎn)的空間坐標(biāo)信息，并用全息相機(jī)獲得地面和物體的影像照片。之后通過相關(guān)計(jì)算機(jī)處理軟件用所獲得的采樣點(diǎn)數(shù)據(jù)形成實(shí)景的三維點(diǎn)云圖、繼而生成三維模型，然后將真實(shí)物體的紋理信息加到三維模型上，最后去除噪聲并進(jìn)行圖像優(yōu)化，獲得與實(shí)景極為近似的三維地圖。三維地圖從英國Bath城的三維計(jì)算機(jī)模型建立開始，上世紀(jì)90年代開始有了較大的發(fā)展。到2023年，全球已有63個(gè)城市建立了一定規(guī)模的三維城市模型應(yīng)用（其中38個(gè)城市的人口在100萬以上），三維地圖的應(yīng)用與規(guī)模和城市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度相關(guān)，如倫教、紐約、東京等國際性大城市早已積極開展三維地圖的應(yīng)用。我國也從上世紀(jì)90年代起，在北京、上海、廣州、深圳等大城市陸續(xù)開始了一些三維城市模型的研究，主要集中于三維場景演示方面，相關(guān)項(xiàng)目有上海北外灘應(yīng)擬城市系統(tǒng)與深圳市數(shù)字三維城市演示系統(tǒng)等。2、GoogleEarth（谷歌地球）成為三維地圖商業(yè)應(yīng)用的榜樣過去，三維地圖最主要的需求來自政府，而現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為制作和應(yīng)用三維地圖新的推動(dòng)力。其中，以Google公司的GoogleEarth（谷歌地球）為代表，眾多公司開始涉入三維地圖市場。目前應(yīng)用最廣泛、使用人群最多的仍是GoogleEarth。GoogleEarth通過將衛(wèi)星影像及航拍獲得的全球地貌影像的三維圖像信息，經(jīng)處理后得到三維地圖。目前GoogleEarth的三維地圖水平方向有效分辨率基本都可以達(dá)到米級(jí)（部分地區(qū)在10米級(jí)）。GoogleEarth的用戶可以在電腦上查看世界上各地的三維圖像，可通過鼠標(biāo)進(jìn)行拉伸收放，旋轉(zhuǎn)等操作。2023年10月27日，Google公司收購了Keyhole公司（一家從事通過衛(wèi)星圖像信息制作數(shù)字地圖的測繪業(yè)務(wù)公司，使用戶可通過網(wǎng)絡(luò)瀏覽衛(wèi)星及飛機(jī)拍攝的地理圖像，之前的產(chǎn)品為EarthViewer3D）。2023年6月，Google推出了GoogleEarth軟件。GoogleEarth于2023年5月30日推出的街景服務(wù)，目前在全球受到廣泛應(yīng)用。其由專用街景車（裝載激光掃描儀、攝像機(jī)、GPS設(shè)備等）在穿過各種街道時(shí)，每隔5-10米就拍攝一幅360度的圖象照片，然后將拍攝的360度實(shí)景照片放到GoogleEarth中供用戶使用。人們可以通過該服務(wù)看到某處的實(shí)景（雖然不是完全實(shí)時(shí)同步圖像，但每隔一段時(shí)間就會(huì)更新），滿足用戶搜尋道路，了解異地風(fēng)光等需求。2023年剛推出街景服務(wù)時(shí)，用戶只能看到5個(gè)城市，目前已經(jīng)可以看到全球3000多個(gè)城市的街景圖像。GoogleEarth成功的關(guān)鍵因素：1，Google擁有各種不同類型的激光掃描儀裝載交通工具，適合不同場景的需求。最常用的是車載，每部街景汽車上都裝有激光掃描儀以對(duì)周圍建筑、街道獲得三維信息，另外在車頂都搭載一個(gè)拍攝圖片的相機(jī)，一部或多部電腦，以及記錄位置信息的GPS定位導(dǎo)航儀等。除了車載外，三維激光掃描儀安裝在雪橇上適合在雪地中使用，設(shè)備均做過特殊技術(shù)處理，保證在低溫下可正常使用。街景手推車可用作狹窄地方的拍攝，比如博物館。個(gè)人背負(fù)式拍攝裝置重40磅（18公斤），有8磅（3.6公斤）的電池，配有安卓操作系統(tǒng)以及15個(gè)鏡頭。水下攝像裝置可在水下取景，并使用安卓平板電腦遙控操作。各種裝載交通工具使Google可以方便的獲取各種景物的三維信息。2，優(yōu)秀的圖像處理能力Google三維街景的另一成功點(diǎn)是擁有全球首屈一指的圖像處理系統(tǒng)。Google將收集的實(shí)景三維圖像信息通過自身的軟件及系統(tǒng)，制作成三維圖像。其中SketchUp（已被天寶Trimble收購）是Google于2023年收購的小型創(chuàng)業(yè)公司，其同名軟件可以制作出精良的3D模型，從而給用戶很好的操作體驗(yàn)。Google公司的圖像處理系統(tǒng)對(duì)外界保密，比如與國內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)洽談制作三維地圖時(shí)，要求圖像后期制作必須放到美國去制作。Google正是憑借海量的景物三維信息以及強(qiáng)大的圖像處理系統(tǒng)，最終制作出全球首屈一指的城市三維地圖集，并通過網(wǎng)絡(luò)在線的方式，使用戶可以方便地瀏覽全球各地的三維圖像。3、三維地圖成為考古探索新的方式使用三維地圖還可借助激光測繪技術(shù)，進(jìn)行人跡難以到達(dá)地區(qū)的探索，尤其是發(fā)現(xiàn)古代遺跡。有報(bào)導(dǎo)，美國休斯頓大學(xué)和國家機(jī)載激光測繪中心的研究人員在洪都拉斯的莫斯基蒂亞地區(qū)，駕駛小飛機(jī)利用激光測繪設(shè)備，繪制三維地圖，或發(fā)現(xiàn)了傳說中的“黃金城”（擁有大量黃金的白色之城(CiudadBlanca)）。研究過程中，他們在目標(biāo)區(qū)域上空飛行時(shí)，用激光測繪設(shè)備每秒向地面發(fā)射10萬個(gè)短激光脈沖，用每平方米25到50個(gè)激光脈沖覆蓋莫斯基蒂亞雨林（整個(gè)研究過程中發(fā)射的激光脈沖超過40億個(gè)，能夠區(qū)分不到4英寸(約合10厘米)的高度差）。然后將抵達(dá)地面反射回的信號(hào)繪制成地面的三維地圖，展示整個(gè)區(qū)域的地形。經(jīng)過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，他們發(fā)現(xiàn)了似乎由人為造成的海拔高度變化，據(jù)信是一個(gè)被人遺忘的城市廣場，建有一系列金字塔，若此遺跡被證實(shí)為白色之城（中美洲的神話傳說中極為重要的城市，但科學(xué)家一直未能證明這座古城的存在），其重要意義可以與馬丘比丘等古代遺跡相提并論。利用三維地圖，除了在密林或人跡罕至區(qū)域的考古外，在地下遺跡探索方面也可發(fā)揮重要作用。在英格蘭諾丁漢市的地面之下，有一個(gè)由450多個(gè)沙巖洞穴組成的龐大的地下洞穴網(wǎng)絡(luò)。這些洞穴大部分都位于諾丁漢城堡之下，在14世紀(jì)時(shí)曾經(jīng)被當(dāng)作國王的地牢而著名，之前由于技術(shù)局限，從來沒有人能夠精確繪制出整個(gè)地下洞穴網(wǎng)絡(luò)的地圖。諾丁漢洞穴勘測隊(duì)在腳踩車上安裝三維激光掃描儀，然后在地面下進(jìn)行掃描。行進(jìn)中掃描儀發(fā)出激光束，每秒可以獲取50萬個(gè)勘測點(diǎn)，然后測量激光返回的時(shí)間，根據(jù)測量點(diǎn)數(shù)據(jù)形成“點(diǎn)云”圖，最后制作出整個(gè)洞穴網(wǎng)絡(luò)的三維地圖。三維地圖顯示出整個(gè)地下洞穴網(wǎng)絡(luò)的情況，包括制革、制陶、釀酒、深水井、沙礦、地牢等眾多場所?？脊叛芯咳藛T通過最新的三維地圖技術(shù)，可以獲得人跡難以到達(dá)地區(qū)或地形復(fù)雜地區(qū)最有效、最直觀的整體圖像信息。大幅提高考古工作效率，并為未來遺跡保護(hù)和旅游推廣提供了重要的資料。4、地理國情普查，建立全國性統(tǒng)一地理信息數(shù)據(jù)庫三維地圖不僅可以精準(zhǔn)展現(xiàn)區(qū)域的真實(shí)景象，并且具有位置信息，具有非常高的研究和管理價(jià)值。尤其是在國家地理信息管理方面，具有明顯優(yōu)勢。2023年，我國啟動(dòng)首次全國地理國情普查，計(jì)劃至2023年底結(jié)束，有報(bào)道總投資為11億元，目前已經(jīng)在重慶、浙江、陜西等11個(gè)地區(qū)啟動(dòng)普查，并正在遍及全國。據(jù)國家測繪地理信息局副局長李朋德介紹，“這是對(duì)一個(gè)地區(qū)的人口、資源、環(huán)境、地質(zhì)條件等全面地理空間信息的普查，為國家各個(gè)部門提供城市發(fā)展的現(xiàn)狀及存在問題的監(jiān)測數(shù)據(jù)，比如人口容納量、水資源污染情況、霧霾天氣情況等，作為政府進(jìn)行土地整治、河道治理、拆遷補(bǔ)償?shù)裙ぷ鞯目茖W(xué)決策的依據(jù)?！辈⑶也煌谶^去的各種信息由國土、農(nóng)林、交通、環(huán)保等多部門分別組織監(jiān)測，本次全國性地理國情普查的目的是故部門聯(lián)合起來，建立一張全國性的地理信息圖。過去的采集主要是用GIS設(shè)備采集地區(qū)位置信息，是相對(duì)抽象的地理信息參數(shù)，運(yùn)用三維地圖，各地區(qū)的建筑、橋梁、道路、山川等信息將可以更大面積的三維激光掃描儀獲得，并生成具有準(zhǔn)確位置信息的實(shí)景的真實(shí)成像，為政府對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與自然資源空間分布的統(tǒng)一管理，提供重要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。5、騰訊數(shù)字街景服務(wù)，打開位置服務(wù)新的市場大門騰訊在2023年12月13日推出SOSO街景地圖服務(wù)，初期包括北京、深圳、上海、廣州、西安與拉薩六大城市。包括70余處著名景點(diǎn)景區(qū)，1萬余夜景場景和上海黃浦江景圖，以及66所高校的街景地圖。至2023年5月版本，已覆蓋全國33個(gè)城市。SOSO街景地圖可在PC及移動(dòng)終端上使用，用戶可觀看到已覆蓋城市的有街景數(shù)據(jù)地區(qū)的實(shí)際景觀。騰訊將街景服務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)展到微信應(yīng)用上，新出的微信5.0版本，已新增街景掃描功能，在北京、深圳等地，用戶使用街景掃描功能，只需把手機(jī)攝像頭對(duì)準(zhǔn)附近的建筑，微信即可自動(dòng)調(diào)用SOSO街景地圖，識(shí)別出所在地的名稱和主要建筑布局。除了瀏覽街景圖像，創(chuàng)新的應(yīng)用是將實(shí)景與位置服務(wù)、信息提供結(jié)合在一起。實(shí)物掃描的升級(jí)版叫做“增強(qiáng)實(shí)境”（AR），可以把實(shí)物相關(guān)信息反應(yīng)到圖像中：如用手機(jī)掃描一臺(tái)電視，屏幕上會(huì)實(shí)時(shí)跳出來它的性能參數(shù)、操作指南；掃描商場，屏幕上會(huì)顯示整個(gè)商場的店鋪分布、路線導(dǎo)航；攝像頭對(duì)準(zhǔn)商鋪，會(huì)顯示產(chǎn)品信息，優(yōu)惠活動(dòng)。三維地圖將成為基于位置的服務(wù)、無線互聯(lián)網(wǎng)等O2O應(yīng)用的窗口，將進(jìn)一步豐富和方便人們的生活，形成更具“智慧”的新的生活方式。未來實(shí)景地圖、位置信息及商業(yè)信息三者結(jié)合在一起，從而打開了位置服務(wù)商業(yè)應(yīng)用新的大市場的大門。三、三維地圖與智慧城市建設(shè)人類發(fā)展經(jīng)歷了石器時(shí)代、青銅時(shí)代、鐵器時(shí)代、蒸汽時(shí)代、電氣時(shí)代，隨著計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)和普及以及現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，人、物通過信息緊密結(jié)合在一起，人類社會(huì)從而進(jìn)入了全新的時(shí)代--信息時(shí)代！在信息時(shí)代中，人類通過利用網(wǎng)絡(luò)、智能化設(shè)備等創(chuàng)造出具有“開放性、統(tǒng)籌性、交互性、學(xué)習(xí)性”的新型城市“智慧城市”。IBM在其《智慧的城市在中國》白皮書中，對(duì)智慧城市特點(diǎn)定義為全面物聯(lián)、充分整合、激勵(lì)創(chuàng)新、協(xié)同運(yùn)作等四方面。即智能傳感設(shè)備將城市公共設(shè)施物聯(lián)成網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)完全對(duì)接融合，政府、企業(yè)在智慧基礎(chǔ)設(shè)施之上進(jìn)行科技和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)用，城市的各個(gè)關(guān)鍵系統(tǒng)和參與者進(jìn)行和諧高效地協(xié)作。智慧城市包括智能交通、智能醫(yī)療、智能家居等多個(gè)方面。而要實(shí)現(xiàn)智慧城市，首先是要形成城市的立體形態(tài)信息，即建立三維數(shù)字城市信息數(shù)據(jù)庫，將真實(shí)城市的關(guān)鍵物理信息（道路、房屋、橋梁等的位置、空間結(jié)構(gòu)等信息）提取出來，通過數(shù)字化、模擬仿真等方式形成城市的三維地圖，并通過將管理信息（如房屋使用、人口、電力水力分布等信息）與城市三維立體圖像結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)真實(shí)城市的智能管理。三維地圖是真實(shí)城市的映射，但其作用并不僅僅只是城市的圖像展示，而是后續(xù)所有智能城市管理的基礎(chǔ)。通過三維地圖，各種基于位置的服務(wù)如智能交通、物聯(lián)網(wǎng)等才有了發(fā)展的基礎(chǔ)。可以說，三維地圖是智慧城市發(fā)展的基礎(chǔ)，更是關(guān)鍵環(huán)節(jié)！1、智慧城市是“中國夢”的具體實(shí)現(xiàn)，國家高度重視并加速推進(jìn)建設(shè)，投資量大智慧城市是“中國夢”的具體實(shí)現(xiàn)，智慧城市建設(shè)將啟動(dòng)一個(gè)綜合的巨大的市場?！笆晃濉逼陂g，全國已有29個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的120個(gè)城市開展了數(shù)字城市建設(shè)，其中40個(gè)城市已經(jīng)建成，帶動(dòng)各地基礎(chǔ)測繪投入約12億元。2023年1月29日，住建部公布90個(gè)智慧城市試點(diǎn)的名單；預(yù)計(jì)未來3個(gè)月內(nèi)第二批約50個(gè)智慧城市的試點(diǎn)名單將被公布。智慧城市建設(shè)市場空間巨大，僅武漢市的智慧城市建設(shè)投資規(guī)劃就超過817億元，全國范圍看，根據(jù)住建部和城鄉(xiāng)建設(shè)部的信息，2023年5月初住建部與各省區(qū)市和首批90個(gè)國際智慧城市試點(diǎn)城市完成創(chuàng)建任務(wù)書的簽約。繼國開行提供不低于800億元的投融資額度后，由于幾家機(jī)構(gòu)承諾提供投資額度。粗略估計(jì)，智慧城市建設(shè)相關(guān)投資或?qū)⒊^4400億元。國家測繪局副局長宋超智表示，“今后一個(gè)時(shí)期，將每年遴選30至50個(gè)城市，納入數(shù)字城市推廣計(jì)劃，力爭到“十四五”末基本完成全國地級(jí)市和部分縣級(jí)市的數(shù)字城市建設(shè)，逐步實(shí)現(xiàn)國家、省、市地理信息資源的上下貫通和橫向互聯(lián)，基本建成由“一個(gè)網(wǎng)（全球衛(wèi)星定位綜合服務(wù)網(wǎng)）一張圖（國家基本比例尺地形圖）和一個(gè)平臺(tái)（國家地理信息公共服務(wù)平臺(tái)）”組成的數(shù)字中國”。智慧城市建設(shè)中三維地圖將是重要的一環(huán)，許多服務(wù)和應(yīng)用都基于三維地圖而展開。我們認(rèn)為三維地圖的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將是智慧城市建設(shè)中最早獲益的領(lǐng)域之一。2、三維地圖助力智慧城市建設(shè)：從協(xié)助管理到商業(yè)應(yīng)用，市場潛力巨大（1）緩解大城市交通擁堵“難癥”，基于三維地圖的智能交通作用明顯世界上的人、物體、場所由其邏輯關(guān)系已緊密聯(lián)系成為整體。通過其各自的位置坐標(biāo)進(jìn)行定位，再根據(jù)其不同的屬性和需求根據(jù)位置信息進(jìn)行匹配，就能形成一個(gè)信息化的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。有了這個(gè)信息網(wǎng)，人、物、場所就不再是孤立點(diǎn)，可以進(jìn)行智能化管理，從而大大提高管理效率、便捷人類的生活。三維圖像正是基于位置服務(wù)最重要的基礎(chǔ)，由此發(fā)展出各種新的應(yīng)用技術(shù)，其中很多只是曾經(jīng)的科幻作品中的應(yīng)用，都正在三維圖像的出現(xiàn)后逐漸變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。以汽車為代表的交通工具曾經(jīng)是推動(dòng)人類行程效率提高的代表，然而隨著車輛數(shù)目劇增，越來越多的城市出現(xiàn)道路擁堵，形成交通的“動(dòng)脈硬化”，反而大幅降低了行程效率。對(duì)道路的使用往往與居民活動(dòng)的方向性和選擇性有關(guān)，比如早晚上下班潮，往往呈現(xiàn)上下班方向的車道非常擁擠、而反方向的道路比較空閑。通過管理充分發(fā)揮城市道路，減少擁堵已成為城市交通管理中最重要的任務(wù)。三維地圖是智能交通管理中最重要的基礎(chǔ)，智能交通系統(tǒng)的大部分信息都需要在地圖中顯示，包括車道、街道設(shè)備、車輛（加裝車載定位裝置或由監(jiān)控?cái)z像頭拍攝）的位置信息。三維地圖可以將交通線路、周圍環(huán)境甚至是駕駛員視角信息展現(xiàn)到交通管理部門或是車輛駕駛員處。管理部門可根據(jù)道路擁堵情況，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)路口紅綠燈變換時(shí)間、臨時(shí)改變車道通行方向以減少道路使用的不平衡性，滿足交通需求，并通知駕駛員各道路的擁堵情況、給予選路建議；車輛駕駛員可通過車載的道路狀況顯示裝置獲得實(shí)時(shí)路況信息，合理安排道路選擇。從而最大化發(fā)揮城市道路的使用能力，提高通行效率。三維地圖也是現(xiàn)有導(dǎo)航地圖最好的升級(jí)方向，現(xiàn)有導(dǎo)航地圖主要是平面地圖，配以文字說明，但對(duì)于進(jìn)入陌生地段的駕駛員，由于地形不熟，尤其是在道路復(fù)雜，岔道密集的地區(qū)，僅靠平面圖像和文字說明往往找不到正確的道路。三維地圖不僅顯示道路信息，還可以將沿線樓宇、交通指示裝置或是特殊景物（數(shù)目、山石等）以立體圖像的形式展現(xiàn)出來，從而使駕駛員更容易通過這些道路環(huán)境的圖像信息，找到正確的道路。據(jù)《光明網(wǎng)》報(bào)道，武漢研制智能交通系統(tǒng)，在實(shí)際應(yīng)用中做對(duì)比實(shí)驗(yàn)：兩輛車同時(shí)從東湖路出發(fā)，目的地為漢陽國際博覽中心，兩車行至長江大橋時(shí)，遭遇車輛滯留。其中一輛車通過路口交通誘導(dǎo)屏得知前方車流量大，采取繞行江城大道，而另一輛車仍沿最短路線行駛。最后結(jié)果是繞行車輛率先到達(dá)目的地，相比未繞道車，雖然多行駛8公里，但油耗相當(dāng)，并早到20分鐘。另根據(jù)交管部門的科研數(shù)據(jù)顯示：通過智能交通系統(tǒng)實(shí)施實(shí)時(shí)路況誘導(dǎo)，車速普遍提升10%，平均行車時(shí)間則下降近10%。智能交通在緩解道路擁塞，提高車輛出行效率上有較好的應(yīng)用結(jié)果。僅就我國而言，根據(jù)交通運(yùn)輸部公布《2023年公路水路交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2023年末全國公路總里程達(dá)423.75萬公里，密度達(dá)到44.1公里/百平方公里，其中等級(jí)公路里程為360.96萬公里，占總里程的92.26%。城市道路規(guī)模更大，2023年僅成都市道路里程即超過2.2萬公里。三維地圖在交通管理中的應(yīng)用市場廣闊。（2）三維地圖助益智慧城市建設(shè)：可視化促進(jìn)城市管理進(jìn)入智能管理新階段智慧城市建設(shè)中，政府管理也是重要一環(huán)。過去政府對(duì)轄區(qū)信息的管理從查卷宗升級(jí)為網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫，但仍無法直觀的查詢和展現(xiàn)與實(shí)景統(tǒng)一的信息。通過三維圖像，可將具體的實(shí)景和抽象的管理信息統(tǒng)一，從而大大提高了管理效率，使真實(shí)的城市真正具有了“智慧”。在具體應(yīng)用中，如在在建立好的城市三維地圖中可對(duì)每一個(gè)居民住宅中每一戶與住戶信息做關(guān)聯(lián)，戶籍管理處通過點(diǎn)擊三維地圖中的房屋圖像，即可顯示該房屋內(nèi)的住戶人數(shù)及個(gè)人信息。這一應(yīng)用還可擴(kuò)展至商場商戶以及公共場所的信息管理。城市管理人員還可通過圖像，精確定位位置信息。河南許昌市的城市巡視人員在工作中可隨時(shí)采集信息，員，如發(fā)現(xiàn)果皮箱出現(xiàn)了破損，可拍下其照片并上報(bào)立案。后臺(tái)管理工作人員通過實(shí)景三維地圖立即在大屏幕上找到這個(gè)位置，如同在現(xiàn)場查找一樣，然后即可讓相關(guān)人員進(jìn)行維護(hù)。重慶也啟動(dòng)“全城城管”活動(dòng)，若出現(xiàn)地井井蓋丟失或發(fā)現(xiàn)其他問題需要定位，市民可直接上網(wǎng)，在三維實(shí)景影像上標(biāo)注、上傳文字和圖案來反映城市細(xì)節(jié)的問題，方便有關(guān)部門解決。而在使用二維圖像的時(shí)代，二維地圖無法準(zhǔn)確表示如井蓋、廣告牌等的具體位置，市民反映意見不方便，反映了城管尋找也不方便，影響了管理效率。使用三維圖像方便、直觀，大大提高城市管理效率。武漢市是我國利用三維地圖開展市政服務(wù)較早的城市之一，全市構(gòu)建了數(shù)字地圖，每條寬度在10米以上的道路都可呈現(xiàn)三維街景。數(shù)字武漢地理空間構(gòu)架將地圖并和政府機(jī)關(guān)、景區(qū)游覽、交通運(yùn)輸、科教文衛(wèi)、餐飲住宿等信息結(jié)合在一起，市民不僅可通過“數(shù)字武漢”系統(tǒng)“指路”，還可查詢商場、餐館、景點(diǎn)、地名等實(shí)用信息，方便市民生活。（3）無人駕駛汽車從幻想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，將人類從長途駕駛疲勞中解放出來無人駕駛汽車將是把人類從長距離的駕駛疲勞中解放出來的最佳方式之一。塞巴斯蒂安-特龍（SebastianThrun）于2023年領(lǐng)導(dǎo)斯坦福學(xué)生和教師組成的團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)出斯坦利機(jī)器人汽車，在由美國國防部高級(jí)研究計(jì)劃局（DARPA）舉辦的第二屆“挑戰(zhàn)”大賽中奪冠，其后，Google聘請(qǐng)他領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)于2023年10月推出Google無人駕駛汽車，該車擁有1個(gè)激光測距儀（測繪三維地形圖）、4個(gè)雷達(dá)（探測周邊情況），1個(gè)攝像機(jī)（檢測紅綠燈）、1個(gè)GPS（定位、導(dǎo)航）、慣性測試單元和1個(gè)車輪編碼器（跟蹤運(yùn)動(dòng)情況）。使用時(shí)預(yù)先設(shè)置出發(fā)地和目的地生成最佳路線，行進(jìn)中通過雷達(dá)、紅外攝像頭跟蹤附近的物體，在三維圖像中進(jìn)行處理，完成智能自動(dòng)避讓、變線等動(dòng)作，GPS定位并導(dǎo)航，最終使該無人駕駛汽車到達(dá)目的地整個(gè)系統(tǒng)的核心是安放在車頂上的激光測距儀。其在高速旋轉(zhuǎn)時(shí)向周圍發(fā)射64束激光，通過照射周圍物體反射回的激光計(jì)算出車體與周邊物體的距離。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)根據(jù)這些距離數(shù)據(jù)描繪出精細(xì)的三維地形圖，然后跟高分辨率地圖相結(jié)合，生成數(shù)據(jù)模型以幫助汽車進(jìn)行駕駛操作。實(shí)際上，飛機(jī)的無人駕駛系統(tǒng)已經(jīng)成熟，但地面車輛的無人駕駛應(yīng)用市場更廣闊，由于地面交通復(fù)雜，所以一直沒有成熟產(chǎn)品廣泛應(yīng)用。三維地圖配合傳感器及控制系統(tǒng)，使無人駕駛汽車的應(yīng)用真正變?yōu)榭赡?。我們認(rèn)為未來無人駕駛汽車將逐漸走向成熟應(yīng)用，而這其中，三維地圖發(fā)揮非常重要的作用。（4）基于位置的服務(wù)創(chuàng)造新的商業(yè)模式和市場三維地圖可以提供真實(shí)的景物圖像信息，已催生出多種新型商業(yè)應(yīng)用。如固定搜索型應(yīng)用及基于位置的信息服務(wù)。固定搜索型應(yīng)用如餐廳、房屋中介等結(jié)合三維地圖的產(chǎn)品展示。用戶可以通過在三維地圖上點(diǎn)擊，就可展現(xiàn)出餐廳的外貌、內(nèi)飾以及飯菜信息，極大方便用戶尋找餐廳和選擇用餐。房屋中介公司通過與三維地圖制作公司合作，可直接展示樓盤的信息（包括樓盤交通位置、小區(qū)環(huán)境等），用戶可以通過網(wǎng)絡(luò)瀏覽點(diǎn)擊三維地圖的相關(guān)位置，獲取待售房屋外貌情況以及居間結(jié)構(gòu)、內(nèi)部裝修擺設(shè)等信息?；谖恢玫男畔I(yè)務(wù)則將三維地圖、衛(wèi)星定位及無線互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起。例如，用戶走在街道上，可掃描街景，即可在三維地圖上顯示其目前位置及所掃描的建筑物，點(diǎn)擊后可直接獲得建筑物中的樓層、商鋪、商品甚至優(yōu)惠活動(dòng)信息。而商戶也可在用戶經(jīng)臨時(shí)，通過短信、彩信或微信推送其優(yōu)惠活動(dòng)信息。三維地圖將信息和位置統(tǒng)一，可以同LBS、SNS、電子商務(wù)等應(yīng)用共同構(gòu)建新的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)廠商已發(fā)現(xiàn)這一商機(jī)，如前述，Google已提供Google街景服務(wù)，國內(nèi)的騰訊也著手開展三維街景服務(wù)。新的位置服務(wù)市場大門已經(jīng)打開。四、產(chǎn)業(yè)鏈：設(shè)備先行、地圖出現(xiàn)新起跑線、服務(wù)市場逐步推進(jìn)三維地圖產(chǎn)業(yè)鏈包括三維激光掃描儀（設(shè)備）、地圖以及服務(wù)三個(gè)主要環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為，使用三維激光掃描儀獲得實(shí)景是制作三維地圖的第一步，所以設(shè)備市場將率先啟動(dòng)；地圖市場由傳統(tǒng)的2維向3維發(fā)展，將出現(xiàn)新的競爭機(jī)會(huì)；而植根于三維地圖之上的服務(wù)市場將逐步推進(jìn)。1、三維激光掃描儀市場將最先啟動(dòng)要獲得三維圖像、最主要的設(shè)備就是三維激光掃描儀?？梢哉f三維激光掃描儀是制作三維圖像的設(shè)備基礎(chǔ)，所以三維激光掃描儀的需求和市場將率先啟動(dòng)。（1）全球市場穩(wěn)步發(fā)展全球市場三維激光掃描儀年銷售量在1萬臺(tái)以上，預(yù)計(jì)未來市場每年15%左右的增長。據(jù)預(yù)測，全球總體3D設(shè)備及圖片和模型市場2023年達(dá)到10.90億美元，2023年將達(dá)到77.35美元，年均復(fù)合增長率為47.99%。國際上目前主要的設(shè)備生產(chǎn)商有Faro（法如）、Topcon（拓普康）、Optch(歐普泰克)、Leica（徠卡）、Riegl（瑞格）、Trimble（天寶）。其中，F(xiàn)aro市場排名居前，天寶也是代理Faro的設(shè)備。Faro是世界上便攜式三坐標(biāo)測量臂和三維激光跟蹤儀測量在2023推出激光跟蹤儀FAROLaserTrackerSi，開始了激光測繪產(chǎn)品的推廣。Faro2023年于Nasdaq上市，1996年?duì)I收為1466萬美元，2023年?duì)I收達(dá)到2.73億美元，16年年均復(fù)合增長率為20.07%。公司主要產(chǎn)品包括激光跟蹤儀和三維激光掃描儀，屬于高端技術(shù)產(chǎn)品，上市以來總體毛利率一直處于較高的水平（54%以上），高科技高毛利率產(chǎn)品的特點(diǎn)是公司業(yè)績長期保持較好表現(xiàn)的重要基礎(chǔ)。Faro1996年凈利潤為141萬美元，2023年凈利潤達(dá)到2300萬美元，16年年均復(fù)合增長率為19.06%。由于IT泡沫和業(yè)績不佳（2023、2023年兩年虧損），2023年10月公司股價(jià)跌至歷史最低位1.4美元，推出激光跟蹤儀，促進(jìn)公司業(yè)績快速上升（2023年虧損202萬美元，2023年凈利潤為828萬美元，2023年達(dá)到1493萬美元）。隨著業(yè)績上升，公司股價(jià)也快速上升，至2023年1月股價(jià)超過32美元,15個(gè)月股價(jià)增長21倍。公司市值從2023年的1.16億美元，增長至2023年的6.07億美元，15年市值增長5.12倍，其中推出激光激光跟蹤儀后的兩年，公司市值從2023年的2248萬美元快速增長至2023年的4.56億美元，2年增長20倍。公司2023年虧損，推出激光追蹤儀后業(yè)績大幅增長，市場表現(xiàn)也突出，2023年底公司PE為43.82倍，表明公司的產(chǎn)品以及業(yè)績表現(xiàn)受到市場的普遍看好。從三維激光掃描儀的領(lǐng)軍公司Faro可以看出，產(chǎn)品的高科技屬性對(duì)公司業(yè)績長期保持較快發(fā)展提供了有力支撐，而市場對(duì)此認(rèn)可對(duì)也很高，初期給予40倍以上的估值，股價(jià)（或市值）隨公司業(yè)績的大幅提高，也在不長的時(shí)期內(nèi)取得超快速增長。（2）國內(nèi)市場將進(jìn)入快速發(fā)展期國內(nèi)市場目前規(guī)模還不大，主要銷售的都是國外品牌的三維激光掃描儀。以臺(tái)數(shù)計(jì)算，2023-2023年銷量年均復(fù)合增長率為27.42%，2023年國內(nèi)銷售固定式三維激光掃描儀174臺(tái)，車載10臺(tái)左右，估算整個(gè)市場規(guī)模在2億元左右。我們預(yù)計(jì)未來5年，三維激光掃描儀市場規(guī)模將超過12億元，年均增長率約為45.72%。國內(nèi)產(chǎn)品中，中海達(dá)已有成熟商業(yè)產(chǎn)品，另外武漢濱湖電子也在研制相關(guān)產(chǎn)品。從2023年起，以中海達(dá)為代表的國內(nèi)企業(yè)設(shè)備將有所表現(xiàn)，將復(fù)現(xiàn)GNSS設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)口的進(jìn)程。預(yù)計(jì)未來5年后，國產(chǎn)品牌市場占有率將超過60%。價(jià)格方面地面三維激光掃描儀在十幾到上百萬元不等，車載的三維激光掃描儀價(jià)格較貴，一般在200萬元以上，貴的如Riegl的車載三維激光掃描儀VMX-250型，售價(jià)1400萬元。Optech售價(jià)700-900萬/臺(tái)，一般包含2臺(tái)GPS設(shè)備，但沒有全景相機(jī)。Topcon的IPS2型號(hào)售價(jià)400-600萬元/臺(tái)。目前國內(nèi)市場主要以進(jìn)口產(chǎn)品為主，國內(nèi)產(chǎn)品不多，包括中海達(dá)、立得空間、四維圖新（和武漢大學(xué)合作）、數(shù)字政通（和首師大合作）。我們認(rèn)為，如同10年前的GNSS設(shè)備市場，三維激光掃描儀也將是國產(chǎn)逐漸替代進(jìn)口的過程。國產(chǎn)產(chǎn)品有望通過更高的性價(jià)比逐漸提高市場份額。2、三維地圖成為地圖市場新的起跑線，掌握三維地圖搶占未來商機(jī)在國內(nèi)傳統(tǒng)的導(dǎo)航地圖市場，競爭格局穩(wěn)定，2023年第四季度高德和四維圖新分別以47%和48%占據(jù)中國前裝車載導(dǎo)航地圖市場份額前兩位，2023年第三季度，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)圖資市場份額前三名分別為四維圖新、高德軟件和凱立德，份額比例分別為52.2%、34.1%及4.8%。高德和四維圖新兩強(qiáng)爭霸之勢明顯。目前我國具有甲級(jí)測繪資質(zhì)的電子地圖廠商共12家，甲級(jí)互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)測繪資質(zhì)單位166家。三維地圖的出現(xiàn)成為眾多電子地圖廠家新的起跑線。隨著騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司切入三維地圖市場，我們預(yù)計(jì)更多的公司將加速推出三維地圖產(chǎn)品。如前述，三維地圖將成為窗口，更多新的位置服務(wù)、信息檢索、廣告推送等商業(yè)應(yīng)用將逐漸展開，擁有好的三維地圖產(chǎn)品也就搶占了未來更大的商業(yè)應(yīng)用市場的先機(jī)。3、服務(wù)市場逐步推進(jìn)利用三維激光掃描儀獲取三維圖像后，可在地圖管理、城市管理、文物保護(hù)、巷道監(jiān)控等領(lǐng)域進(jìn)行深入應(yīng)用。尤其是在智慧城市建設(shè)中，應(yīng)用空間更大。不同于三維激光掃描儀“硬”的設(shè)備，服務(wù)市場主要是“軟”市場，包括軟件和項(xiàng)目化服務(wù)，以及未來基于位置的商業(yè)應(yīng)用。目前上市公司中數(shù)字政通著重于數(shù)字城管。中海達(dá)收購“都市圈”后，也進(jìn)入智慧城市市場。都市圈主要產(chǎn)品為基于三維地圖的軟件和服務(wù)，由于數(shù)字城市\(zhòng)慧城市建設(shè)，主要用于政企GIS工程、大眾LBS網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方面。具體業(yè)務(wù)已在科信、環(huán)保、房管、人防、消防、警務(wù)等方面開展。其可提供綜合項(xiàng)目解決方案，基于三維地圖滿足不同需求。如在湖北襄陽，提供荊門三維人防應(yīng)急指揮系統(tǒng)；在廣東省深圳市的滅火救援指揮中心系統(tǒng)；涼山州的警用地理信息系統(tǒng)等。除了政府外，“都市圈”還與商業(yè)客戶進(jìn)行合作，如其生活服務(wù)平臺(tái)(.)：是以三維地圖為基礎(chǔ)，通過互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為用戶提供位置搜索、公交查詢、房產(chǎn)信息、酒店預(yù)定、優(yōu)惠折扣、便民服務(wù)、生活資訊等生活信息服務(wù)。地圖找房特色服務(wù)：通過與房產(chǎn)中介網(wǎng)絡(luò)同步得到權(quán)威、真實(shí)、實(shí)時(shí)的房源，并以“三維地圖找房”的特色功能，直觀、便捷地幫助經(jīng)紀(jì)人和找房人迅速對(duì)接。公司在經(jīng)紀(jì)人發(fā)布房源時(shí)收取推廣費(fèi)、廣告費(fèi)，形成可以長期經(jīng)營的商業(yè)模式。三維地圖與政府管理部門及商業(yè)單位的應(yīng)用合作市場才剛開始，未來還將有新的應(yīng)用模式展開，市場具有巨大的潛力。五、投資機(jī)會(huì)和主要相關(guān)公司三維地圖可在各種行業(yè)廣泛應(yīng)用，國內(nèi)主要應(yīng)用對(duì)象有：測量測繪單位、建筑設(shè)計(jì)院、地方政府、互聯(lián)網(wǎng)公司、院校等。而受益公司將主要有設(shè)備制造類公司、地圖公司、信息平臺(tái)與解決方案公司等。1、設(shè)備制造公司三維地圖需要用三維激光掃描儀獲取相關(guān)的數(shù)據(jù)信息。其設(shè)備分為地面式（固定）及車載式。目前國內(nèi)市值基本均為國外產(chǎn)品，中海達(dá)日前公告實(shí)現(xiàn)三維激光掃描儀的銷售，也成為國產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)入該市場領(lǐng)域的重要標(biāo)志。國內(nèi)產(chǎn)品具有較高的性價(jià)比優(yōu)勢，我們預(yù)計(jì)隨著三維激光掃描儀的特點(diǎn)為國內(nèi)客戶逐漸了解，市場需求將逐漸上升，三維激光掃描儀設(shè)備制造公司將率先受益。目前國內(nèi)市場主要為中海達(dá)。2、地圖公司通過三維激光掃描儀獲得數(shù)據(jù)生成三維地圖，地圖類公司將是三維地圖市場中重要的一環(huán)。獲得基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù)后公司可以根據(jù)客戶的需求，制作相應(yīng)的地圖，在未來交通管理、個(gè)人車載地圖、互聯(lián)網(wǎng)街景服務(wù)等應(yīng)用市場中發(fā)展?jié)摿Υ?。傳統(tǒng)的地圖類公司在三維地圖市場仍將是市場領(lǐng)跑者，主要受益公司為四維圖新和高德軟件。3、信息平臺(tái)與解決方案公司有了三維地圖，在應(yīng)用中還需將地圖與相關(guān)數(shù)據(jù)結(jié)合，并在專業(yè)平臺(tái)上進(jìn)行管理，這一環(huán)節(jié)關(guān)系到用戶的最終使用效果。需要專業(yè)的公司在與客戶進(jìn)行深入需求溝通完成定制類產(chǎn)品。根據(jù)不同類型的客戶（政府、行政或行業(yè)主管單位、企業(yè)等）在不同的應(yīng)用領(lǐng)域（城市建設(shè)與規(guī)劃、政務(wù)管理、基于位置的服務(wù)等）開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品，將出現(xiàn)各自獨(dú)立的市場，總體市場空間巨大。主要受益公司為超圖軟件、合眾思?jí)?、?shù)字政通、中海達(dá)。4、重點(diǎn)公司：中海達(dá)：三維激光掃描儀助力進(jìn)入智慧城市市場公司定位空間信息領(lǐng)域，擁有四大業(yè)務(wù)：高精度衛(wèi)星定位與測繪產(chǎn)品、海洋探測、地理系統(tǒng)與智慧城市、系統(tǒng)集成，在國內(nèi)測量測繪領(lǐng)域位居領(lǐng)先集團(tuán)。公司2023年推出三維激光掃描儀樣機(jī)，近期與國內(nèi)某建筑設(shè)計(jì)院達(dá)成地面三維激光掃描儀的第一個(gè)銷售訂單，已進(jìn)入三維激光掃描儀設(shè)備市場。此外，公司還擁有iScan系列的車載三維激光掃描儀，部分技術(shù)指標(biāo)在國內(nèi)具有一定優(yōu)勢。三維激光掃描儀可廣泛用于智慧城市建設(shè)的多個(gè)領(lǐng)域，未來市場空間巨大，公司設(shè)備技術(shù)指標(biāo)優(yōu)異，結(jié)合成熟的銷售渠道及客戶關(guān)系、輔以靈活的報(bào)價(jià)，有望在市場中實(shí)現(xiàn)獲得優(yōu)異表現(xiàn)。公司傳統(tǒng)GNSS設(shè)備等領(lǐng)域市場需求增長穩(wěn)健，新推出光電設(shè)備進(jìn)一步完善產(chǎn)品類別。海洋產(chǎn)品收入有望實(shí)現(xiàn)60%以上增長，下半年還或?qū)⑼瞥龆嗖ㄊ暭{產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)又一個(gè)國產(chǎn)設(shè)備“零”的突破。共20多年國際和國內(nèi)市場來看，測量測繪設(shè)備需求從未有天花板，一直穩(wěn)定增值。公司立足傳統(tǒng)設(shè)備領(lǐng)域，積極研發(fā)新產(chǎn)品、拓展新市場。并通過外延式收購快速進(jìn)入新的市場領(lǐng)域。我們認(rèn)為，公司在行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品類別豐富，銷售網(wǎng)絡(luò)完整，布局基本完成，隨著新產(chǎn)品的不斷推出以及進(jìn)入新的更大的市場，公司業(yè)績將進(jìn)入快速增長期。盈利預(yù)測公司三維激光掃描儀具有較強(qiáng)的性價(jià)比，目前國內(nèi)市場多為進(jìn)口產(chǎn)品，公司產(chǎn)品有望憑借GNSS設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)口的成果經(jīng)驗(yàn)，逐步在市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。三維激光掃描儀在測量測繪、建筑設(shè)計(jì)、交通管理、巷道管理、文化遺產(chǎn)保護(hù)等領(lǐng)域市場空間廣闊，加上“都市圈”可提供項(xiàng)目解放方案，未來將共同成為公司業(yè)績新的增長點(diǎn)。我們預(yù)測公司2023年收入增長39.90%、凈利潤增長47.01%，2023-2023年EPS分別為0.53元、0.70元和0.91元。

2023年IPTV行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力 32、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長引擎 43、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開放，促進(jìn)多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來增長看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張 91、IPTV增長依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU 92、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng) 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力我國“三網(wǎng)融合”方案提出、試點(diǎn)已有多年，從目前三網(wǎng)融合進(jìn)程中來看，電信系更占優(yōu)勢，IPTV是電信系進(jìn)入視頻領(lǐng)域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上開展IPTV視頻業(yè)務(wù)也非常平滑。我國擁有超過4億多電視用戶，網(wǎng)絡(luò)用戶近2億，寬帶網(wǎng)絡(luò)用戶為IPTV的潛在客戶。三網(wǎng)融合試點(diǎn)的第一階段（2023-2021年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2022-2020年），第二批54個(gè)試點(diǎn)城市已經(jīng)包括全國大部分重要省市，覆蓋人口超過3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國IPTV用戶數(shù)已從2022年的470萬戶發(fā)展到了2021年底的2300萬，成為全球IPTV用戶最多的國家。預(yù)計(jì)未來兩年仍將有40%-50%的增速，2022年底用戶數(shù)有望達(dá)到3400萬的規(guī)模。2、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進(jìn)而決定IPTV的用戶體驗(yàn)。今年四月工信部、國家發(fā)改委等部委發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶中國2022專項(xiàng)行動(dòng)的意見》：目標(biāo)2022年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬戶，同時(shí)寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶超過70%。各省級(jí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商也反應(yīng)迅速積極，出臺(tái)相關(guān)規(guī)劃。IPTV業(yè)務(wù)作為電信運(yùn)營商推動(dòng)寬帶升級(jí)服務(wù)的重要賣點(diǎn)。運(yùn)營商的推廣積極性高。例如2020年上海電信發(fā)布的＂二免一贈(zèng)一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計(jì)劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務(wù)，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務(wù)。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級(jí)實(shí)施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點(diǎn)播也將成為IPTV增值業(yè)務(wù)的重要增長引擎之一。從IPTV存量的廣度上來看，我國IPTV當(dāng)前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國電信在發(fā)達(dá)地區(qū)寬帶基礎(chǔ)建設(shè)優(yōu)異相關(guān)。西部和北部地區(qū)市場依然廣闊，有待于中國聯(lián)通和中國移動(dòng)的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務(wù)作為中國電信目前最為核心的一塊領(lǐng)域，其市場領(lǐng)先的優(yōu)勢由來已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國聯(lián)通和中國移動(dòng)的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2021年以來，兩家公司都在寬帶業(yè)務(wù)方面積極發(fā)力，以中國移動(dòng)為例：2021年中國移動(dòng)新增FTTH覆蓋家庭超過180萬戶；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶超過50%；新增寬帶端口320萬個(gè)；新增固定寬帶接入家庭超過120萬戶。3、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯IPTV最直接的競爭者是各地的有線電視。價(jià)格上來看，由于歷史原因，我國有線電視網(wǎng)的公益屬性導(dǎo)致其價(jià)格相對(duì)較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡(luò)市場化程度低、升級(jí)換代困難，“三網(wǎng)融合”中競爭能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡(luò)傳輸，通常要在邊緣設(shè)置內(nèi)容分配服務(wù)節(jié)點(diǎn)，配置流媒體服務(wù)及存儲(chǔ)設(shè)備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡(luò)體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲(chǔ)及分發(fā)的視頻服務(wù)器，運(yùn)營成本大大降低。但帶來的問題是如要實(shí)現(xiàn)視頻點(diǎn)播和雙向互動(dòng)則必須將廣播網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價(jià)格。但I(xiàn)PTV的優(yōu)勢在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷售能夠大大降低客戶對(duì)價(jià)格的敏感度。在各地網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營銷，對(duì)于用戶來講，更像是寬帶贈(zèng)送的增值業(yè)務(wù)，收費(fèi)模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對(duì)性。而“三網(wǎng)融合”進(jìn)程中的電信系寬帶接入商的強(qiáng)勢，使用戶在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴(yán)格。根據(jù)廣電總局43號(hào)文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺(tái)牌照由中央電視臺(tái)持有，而分平臺(tái)牌照由省級(jí)電視臺(tái)申請(qǐng)。廣電總局要求通過IPTV集成播控平臺(tái)及各地分平臺(tái)來達(dá)到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場對(duì)百視通IPTV業(yè)務(wù)政策性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。過去擁有IPTV全國性運(yùn)營牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國際、南方傳媒、中國國際廣播電臺(tái)。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛上電視傳媒有限公司”完成工商注冊正式成立，成為全國唯一中央級(jí)集成播控平臺(tái)。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時(shí)減少了與地方臺(tái)和有線網(wǎng)運(yùn)營商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對(duì)地方電視臺(tái)和有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的沖擊最大，43號(hào)文再次強(qiáng)調(diào)IPTV總分二級(jí)播控平臺(tái)的落實(shí)，城市臺(tái)喪失了內(nèi)容的運(yùn)營主導(dǎo)權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺(tái)手中；而IPTV是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關(guān)系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開放，促進(jìn)多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國集成播控平臺(tái)，另一方面在與中國電信為主的網(wǎng)絡(luò)接入運(yùn)營商的的長期合作中建立了良好的伙伴關(guān)系和市場經(jīng)驗(yàn)。長期的市場運(yùn)營環(huán)境使電信運(yùn)營商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)、客戶服務(wù)方面有相對(duì)廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢。百視通合作心態(tài)開放，在與電信運(yùn)營商和電視臺(tái)的長期合作中積累了市場經(jīng)驗(yàn)。從歷史上看，在IPTV市場的第一輪搶占中，機(jī)制靈活的百視通通過與電信運(yùn)營商合作，迅速地?fù)屨剂耸袌?；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢的CNTV卻受體制制約，用戶開發(fā)非常緩慢；IPTV市場最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺(tái)合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2021年5月，百視通與國廣東方宣布啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)全面發(fā)展合作，利用其國際資源加快自己的國際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機(jī)：2020年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒：2021年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累隨著產(chǎn)業(yè)競爭的激烈，最終影響用戶選擇的還是內(nèi)容之本。百視通注重在影視內(nèi)容上的投入，每年在內(nèi)容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡(luò)視聽版權(quán)庫，節(jié)目總量超過40萬小時(shí)，其中高清節(jié)目總量超過5萬小時(shí)，覆蓋了70%的熱播劇和國內(nèi)外強(qiáng)檔電影。以美國的Netflix為例可以看到精品內(nèi)容的重要性，2022一季度年Netflix業(yè)績大幅超預(yù)期，自制劇和獨(dú)播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計(jì)，平臺(tái)上最為熱播的top200部劇中有113部為獨(dú)有，尤其是2月1日獨(dú)家上線13集的自制內(nèi)容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來增長看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張1、IPTV增長依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU百視通70%以上的營業(yè)收入來自IPTV業(yè)務(wù)，2021年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營收達(dá)到14.2億，同比增長73%。截止2021年末，公司IPTV用戶數(shù)已達(dá)1600萬，同比增長60%；ARPU值增長8.3%，達(dá)88.62元/年。不同于網(wǎng)絡(luò)視頻用戶，電視用戶轉(zhuǎn)換成本高，客戶粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調(diào)查，IPTV用戶有較高的忠誠度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習(xí)慣，優(yōu)酷和PPS一周之內(nèi)所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點(diǎn)播內(nèi)容和互動(dòng)性，更把年輕人重新吸引到電視機(jī)前，存量客戶的價(jià)值效應(yīng)即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶基本收費(fèi)、高清、廣告、按部點(diǎn)播（PPV）、增值服務(wù)等方面。過去，用戶基礎(chǔ)收費(fèi)一直是IPTV最主要的收入來源。國外IPTV發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，隨著用戶數(shù)的增加和協(xié)同效應(yīng)的增強(qiáng)，將實(shí)現(xiàn)收入模式由基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)向多樣化增值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有利于整體提升IPTV業(yè)務(wù)ARPU值。寬帶提速和智能終端推動(dòng)增值業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點(diǎn)播將成為增值業(yè)務(wù)的重要增長引擎之一。年報(bào)顯示，百視通2021年已在上海等地發(fā)展50萬高清用戶。而OTTTV等智能終端的引進(jìn)，也增強(qiáng)IPTV的服務(wù)擴(kuò)展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務(wù)的引入。增值服務(wù)也越來越多地得到用戶認(rèn)可，開始貢獻(xiàn)收入。在業(yè)務(wù)開展前期，直播功能延續(xù)了用戶的傳統(tǒng)收視習(xí)慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶比例的提升，用戶對(duì)IPTV操作熟悉程度越來越高，點(diǎn)播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見，用戶使用電視的習(xí)慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉(zhuǎn)變，特別是高清、按部點(diǎn)播等功能發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｇ译S著技術(shù)的改進(jìn)，多樣化的增值服務(wù)將有廣泛的發(fā)展空間。2、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機(jī)頂盒）是2021-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門的概念。2021年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機(jī)頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國內(nèi)200萬端、國內(nèi)最大規(guī)模OTT牌照序列號(hào)審批；12月份，百視通OTT獲得放號(hào)，首批規(guī)劃突破100萬。目前國內(nèi)機(jī)頂盒市場產(chǎn)品豐富，樂視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產(chǎn)品充分競爭，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產(chǎn)品。大多數(shù)電視盒子、一體機(jī)制造商和視頻網(wǎng)站著重?fù)屨既肟?，期許只通過用戶規(guī)模來吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨(dú)有版權(quán)內(nèi)容，繁華過后必然大浪淘沙。我們認(rèn)為，在平臺(tái)端擁有內(nèi)容優(yōu)勢的樂視盒子和百視通小紅目前處于領(lǐng)先地位。另外與樂視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營銷不同，我們預(yù)計(jì)百視通小紅的主要銷售渠道是通過與網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商合作推廣，在用戶訂閱費(fèi)用落實(shí)上會(huì)較有優(yōu)勢。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng)OTT對(duì)于IPTV來說是繼承中的演進(jìn)，兩者協(xié)同效應(yīng)與競爭效應(yīng)并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術(shù)語背后是不同利益方為謀求市場拓展所尋求的不同切入點(diǎn)產(chǎn)生的不同稱謂。OTT目前依然處于基礎(chǔ)商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶、推動(dòng)機(jī)頂盒和智能電視的銷售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標(biāo)。而IPTV的增值業(yè)務(wù)已經(jīng)歷經(jīng)多次變革，從以技術(shù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，多款應(yīng)用都經(jīng)過了用戶考驗(yàn)。我們認(rèn)為僅有產(chǎn)品的OTT，既達(dá)不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費(fèi)模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產(chǎn)業(yè)。作為最早進(jìn)軍OTT的企業(yè)之一，百視通團(tuán)隊(duì)提出“借鑒IPTV收費(fèi)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行OTT運(yùn)營”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺(tái)。百視通的“云電視”平臺(tái)采取動(dòng)態(tài)碼率等技術(shù)，可以同步對(duì)接IPTV專網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類網(wǎng)絡(luò)，可服務(wù)IPTV、智能電視OTT/一體機(jī)、PC、手機(jī)/PAD等各類終端，能夠初步實(shí)現(xiàn)公司新媒體業(yè)務(wù)的集約化運(yùn)營。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產(chǎn)品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費(fèi)優(yōu)勢與OTT的創(chuàng)新能力形成互補(bǔ)，從電信的渠道大力推廣。

2023年電子行業(yè)分析報(bào)告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強(qiáng)勢跑贏大盤 3（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊 5（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇 7三、智能移動(dòng)終端 91、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn) 92、指紋識(shí)別將成為智能機(jī)主流配置 103、天線元器件單機(jī)配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機(jī)大陸市場將爆發(fā)性增長 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；?，平臺(tái)化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強(qiáng)勢跑贏大盤2022年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國際主要電子市場的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上2022年初至今，申萬電子行業(yè)細(xì)分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開始復(fù)蘇，這是整個(gè)行業(yè)復(fù)蘇的一個(gè)標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營總收入為7,598.15億元，同比增長13.31%；利潤總額為299.08億元，同比增長46.38%，行業(yè)運(yùn)行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營業(yè)收入為1045.86億元，同比增長率為21.43%，高出全部A股營收增速12.8個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤為69.33億元，同比增長率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個(gè)百分點(diǎn)。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率分別達(dá)到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢，主要原因基于以下幾點(diǎn)：1、政策層面，電子行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費(fèi)領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國家在未來將會(huì)投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟(jì)格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺(tái)向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢所趨。中國大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競爭力，并開始逐步向高端設(shè)計(jì)、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運(yùn)作領(lǐng)域進(jìn)軍，部分品牌已經(jīng)開始了海外市場的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國受教育勞動(dòng)力的不斷增加，我國電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進(jìn)取精神上都要比韓國和臺(tái)灣更具優(yōu)勢。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費(fèi)者可支配收入提升，以及借貸消費(fèi)理念的普及度增加，都將帶來消費(fèi)升級(jí)需求。而企業(yè)的技術(shù)升級(jí)帶來的全新的消費(fèi)產(chǎn)品和消費(fèi)體驗(yàn)，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動(dòng)電子行業(yè)市場規(guī)模的擴(kuò)大。因此，我們看好中國電子產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。與發(fā)達(dá)國家相比，我國的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時(shí)資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)的成長，這也是市場給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運(yùn)用上，特別是那些實(shí)用性強(qiáng)，消費(fèi)體驗(yàn)好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。三、智能移動(dòng)終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機(jī)和xPAD為代表的智能移動(dòng)終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動(dòng)了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機(jī)的市場滲透率不斷提升，全球智能手機(jī)的滲透率已經(jīng)達(dá)到較高水平，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能手機(jī)的行業(yè)機(jī)會(huì)將會(huì)集中在相關(guān)零部件的升級(jí)和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢來看，除了一直以來的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢以外，未來一年智能機(jī)的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢主要集中在以下方面：1、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn)2022年以來，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機(jī)，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋果的iphone5S也支持NFC功能，主流機(jī)型的支持使移動(dòng)支付NFC模塊成為亮點(diǎn)。NFC是近場移動(dòng)支付的一種，相對(duì)于藍(lán)牙，紅外線，WIFI等其他近場技術(shù)，NFC（近距離射頻無線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機(jī)近場支付的首選。伴隨著國內(nèi)移動(dòng)支付配套設(shè)施的逐