農(nóng)業(yè)-日本農(nóng)業(yè)發(fā)展啟示

業(yè)研究業(yè)研究證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載日本農(nóng)業(yè)是東亞小規(guī)模精細(xì)化農(nóng)業(yè)的典型代表。在人均耕地資源并不豐富的情況下，日本農(nóng)業(yè)依靠機(jī)械化、生物科技等技術(shù)投入、品牌塑造，走出了一條優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的“反內(nèi)卷”道路，農(nóng)業(yè)政策表現(xiàn)為以保護(hù)小農(nóng)戶(hù)利益的“小農(nóng)論”和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合、提升農(nóng)民收入的“六次產(chǎn)業(yè)化”。我們也對(duì)日本丸紅集團(tuán)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，丸紅是跨時(shí)代的產(chǎn)業(yè)鏈整合者、日本五大綜合商社之一，農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)極具優(yōu)勢(shì)。丸紅在資源端通過(guò)提前的技術(shù)投入與投資布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)形成了掌控；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)端，強(qiáng)調(diào)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，全產(chǎn)業(yè)綜合效益最大化；在終端消費(fèi)上，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和品牌塑造，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。當(dāng)前中國(guó)農(nóng)業(yè)大而不強(qiáng)的問(wèn)題亟待解決，借鑒日本農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)在關(guān)鍵技術(shù)和資源的投資布局、堅(jiān)持農(nóng)業(yè)品牌塑造?？跂|亞小規(guī)模精細(xì)化農(nóng)業(yè)的代表：日本島嶼的地理特征決定了日本農(nóng)業(yè)屬于資源緊缺型農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)人口老齡化等問(wèn)題也導(dǎo)致食物自給率逐步下降，糧食安全上卓有成效，“一村一品”的政策推廣以來(lái)已經(jīng)注冊(cè)134個(gè)地理標(biāo)志農(nóng)產(chǎn)品。在產(chǎn)業(yè)主體結(jié)構(gòu)上，日本放棄學(xué)習(xí)美國(guó)的規(guī)?；?jīng)營(yíng)道路，基于遍及全國(guó)的“農(nóng)協(xié)”組織指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、保護(hù)小規(guī)模農(nóng)戶(hù)利益，既解決了“菜賤傷農(nóng)”的問(wèn)題，又通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)管理提升產(chǎn)品品質(zhì)，并通過(guò)加工和銷(xiāo)售渠道的整合讓農(nóng)戶(hù)在價(jià)值鏈中享受更大收益。在農(nóng)業(yè)政策方面，“小農(nóng)論”與“產(chǎn)業(yè)化”的日本農(nóng)業(yè)政策決定了當(dāng)前的日本農(nóng)業(yè)現(xiàn)狀，強(qiáng)有力的農(nóng)業(yè)保護(hù)政策使得日本農(nóng)民收入普遍較好，走出優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的發(fā)展道路，政府積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出海構(gòu)建全球價(jià)值鏈，同時(shí)產(chǎn)業(yè)融合的促進(jìn)政策進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)收入提升。口丸紅：貿(mào)易+投資的產(chǎn)業(yè)鏈深度整合。丸紅作為日本五大綜合商社之一，擁有“類(lèi)伯克希爾”的多元投資組合，涵蓋能源化工、金屬、食品農(nóng)產(chǎn)、大眾消費(fèi)等領(lǐng)域的貿(mào)易和基礎(chǔ)設(shè)施投資等業(yè)務(wù)，且不斷向上下游延伸，構(gòu)建了一個(gè)全球化、多元化的商業(yè)平臺(tái)。回顧公司發(fā)展，公司順應(yīng)時(shí)代擴(kuò)展貿(mào)易品類(lèi)、并執(zhí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，經(jīng)歷泡沫經(jīng)濟(jì)破滅風(fēng)險(xiǎn)后仍能穿越周期，在日本過(guò)去三十年的經(jīng)濟(jì)低迷期實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)。同時(shí)公司實(shí)施貿(mào)易+投資的產(chǎn)業(yè)鏈深度整合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綜合優(yōu)勢(shì)。丸紅22年歸母凈利為5430億日元，yoy+28%，ROE連續(xù)2年超過(guò)22%，股價(jià)從20年2月至23年6月漲幅約257%，相對(duì)日經(jīng)指數(shù)的超額收益達(dá)到200%以上?？谕杓t農(nóng)業(yè)：全球化布局，從農(nóng)田到餐桌的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。公司通過(guò)海外的投資布局打造了從農(nóng)田到餐桌的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。在上游谷物領(lǐng)域，掌握關(guān)鍵的收購(gòu)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和港口物流資源，曾占據(jù)中國(guó)大豆貿(mào)易量的20%份額；在畜禽業(yè)務(wù)，通過(guò)一體化、專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)綜合單只利潤(rùn)最大化，并向下游延伸，塑造MasterChef、“紅雪”、“那須豬”、“森林雞”等高端肉類(lèi)品牌?？谥袊?guó)農(nóng)業(yè)的借鑒：目前中國(guó)農(nóng)業(yè)大而不強(qiáng)的特征較為突出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)相對(duì)微薄。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，要提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)收益，首先要有在專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域打樁的定力，提升產(chǎn)業(yè)研發(fā)技術(shù)水平。未來(lái)農(nóng)業(yè)總量需求增長(zhǎng)逐步放緩，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)與品牌的需求日益增長(zhǎng)，因此在消費(fèi)品牌意識(shí)逐步提升的當(dāng)下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極布局下游品牌，實(shí)施優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的差異化競(jìng)爭(zhēng)策略；此外，關(guān)鍵資源的把握是產(chǎn)業(yè)安全乃至國(guó)家安全的重要保障。應(yīng)積極通過(guò)技術(shù)或者關(guān)鍵資源的控制，提升產(chǎn)業(yè)鏈地位，而進(jìn)行海外布局是必不可缺的一環(huán)。研發(fā)技術(shù)能力持續(xù)提升、品牌塑造能力強(qiáng)、擁有海外供應(yīng)鏈等資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將大有可為?？陲L(fēng)險(xiǎn)提示：中日經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境不同、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)。究所業(yè)編號(hào)：S0360522060001聯(lián)系人：顧超行業(yè)基本數(shù)據(jù)只)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)%對(duì)表現(xiàn)7%林牧漁滬深300相關(guān)研究報(bào)告化，白雞產(chǎn)業(yè)景氣可期》20230806)：生豬中期供給依舊寬松，白雞重視拐點(diǎn)性機(jī)會(huì)》3-08-0620230728)：豬價(jià)情緒性反彈，白雞或迎來(lái)長(zhǎng)短期拐點(diǎn)》23-07-304422/0822/1023/0123/0323/0523/08深度研究報(bào)告投資主題報(bào)告亮點(diǎn)報(bào)告對(duì)日本農(nóng)業(yè)的發(fā)展模式進(jìn)行了總結(jié)，指出日本農(nóng)業(yè)是東亞小規(guī)模精細(xì)化農(nóng)業(yè)的典型代表，并結(jié)合對(duì)日本丸紅集團(tuán)的調(diào)研，對(duì)丸紅的農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，丸紅的全球化布局、關(guān)鍵資源掌握，以及優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的道路值得中國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)。在人均耕地資源并不豐富的情況下，依靠機(jī)械化、生物科技等技術(shù)投入，以及品牌塑造，日本農(nóng)業(yè)走出了一條優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的“反內(nèi)卷”道路。對(duì)農(nóng)業(yè)政策表現(xiàn)出以農(nóng)協(xié)主導(dǎo)的“小農(nóng)論”和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合的特征，助力日本農(nóng)業(yè)發(fā)展。報(bào)告結(jié)合我們也對(duì)日本丸紅集團(tuán)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，丸紅是跨時(shí)代的產(chǎn)業(yè)鏈整合者、日本五大綜合商社之一，農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)也極具優(yōu)勢(shì)。在資源端，通過(guò)提前的技術(shù)投入與投資布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)形成了掌控；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)端，強(qiáng)調(diào)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，全產(chǎn)業(yè)綜合效益最大化；在終端消費(fèi)上，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和品牌塑造，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。當(dāng)前中國(guó)農(nóng)業(yè)大而不強(qiáng)的問(wèn)題亟待解決，借鑒日本農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)在關(guān)鍵技術(shù)和資源的投資布局、堅(jiān)持品牌塑造。投資邏輯中國(guó)農(nóng)業(yè)大而不強(qiáng)的特征較為突出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)相對(duì)微薄。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，要提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)，首先要有在專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域打樁的定力，提升產(chǎn)業(yè)研發(fā)技術(shù)水平；在消費(fèi)品牌意識(shí)逐步提升的當(dāng)下，農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極布局下游品牌打造，實(shí)施優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的差異化競(jìng)爭(zhēng)策略；此外，通過(guò)技術(shù)或者關(guān)鍵資源的控制，提升產(chǎn)業(yè)鏈地位，積極進(jìn)行海外布局是必不可缺的一環(huán)。研發(fā)技術(shù)能力持續(xù)提升、品牌塑造能力強(qiáng)、擁有海外供應(yīng)鏈資源優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的企業(yè)將大有可證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)3 資整合者 16 ，在專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域打樁 25 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)4 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)5 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)6(一)資源受限，技術(shù)與品牌破局，農(nóng)協(xié)發(fā)揮重要作用列島土地資源有限，同時(shí)面臨著人口老齡化、農(nóng)民減少等挑戰(zhàn)，但日本農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)高度發(fā)達(dá)、質(zhì)量?jī)?yōu)良、品牌建設(shè)卓有成效。自明治維新時(shí)期，日本就確立了工業(yè)門(mén)產(chǎn)值趨勢(shì)同作物種植面積、資源相對(duì)受限，糧食安全問(wèn)題凸顯營(yíng)農(nóng)戶(hù)為主。日本雖在上世紀(jì)六十年代開(kāi)始全面調(diào)整農(nóng)業(yè)政策，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但進(jìn)展的年的調(diào)查數(shù)據(jù)為例，自家在農(nóng)村本組織的聘用人員。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)7模經(jīng)營(yíng)主體數(shù)量仍占多數(shù)村青壯年勞動(dòng)力流失，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力老齡化加重，農(nóng)業(yè)上出現(xiàn)了青壯年勞動(dòng)力嚴(yán)重不足與明顯下降農(nóng)業(yè)機(jī)械在日本的小規(guī)模、精耕細(xì)作生產(chǎn)模式中被廣泛應(yīng)用，在其主要作物水稻的田間證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)8半喂入聯(lián)合收獲機(jī)械居世界領(lǐng)先水平。同時(shí)，日本大力發(fā)展生物科技和農(nóng)藥化肥產(chǎn)業(yè)，三至品質(zhì)優(yōu)、適應(yīng)日本氣候的葡萄品種選育，建立了日本葡萄的雜交育種體系，并一直持續(xù)時(shí)日本擁有不少世界級(jí)種子企業(yè)，坂田育種公司和瀧井種苗公司在蔬菜花卉領(lǐng)域位居世6.35%，日本文部科學(xué)省下屬科學(xué)技術(shù)與學(xué)術(shù)政策研究所(NISTEP)近期發(fā)布的《科學(xué)技2》顯示，在世界主要國(guó)家中，日本的研發(fā)費(fèi)用、研究人員數(shù)量均居第三位。提升50045040035030025020019611964196719701973197619791982198519881991199419972000200320062009201220152018糧食產(chǎn)量19611964196719701973197619791982198519881991199419972000200320062009201220152018糧食產(chǎn)量(kg/公頃)10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,000投入日本的生產(chǎn)者利用當(dāng)?shù)刭Y源條件及特征，在產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)差別化銷(xiāo)售。在加強(qiáng)規(guī)?；牟顒e營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的同時(shí)，生產(chǎn)者開(kāi)始關(guān)注如何利用區(qū)域特點(diǎn)和特別制作方法收入增加而對(duì)產(chǎn)品不斷提高的要求。地理標(biāo)志(GI)保護(hù)制度將獨(dú)特的地區(qū)產(chǎn)品名稱(chēng)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，2021年日本注冊(cè)了150元一個(gè)，折合約30倍價(jià)差。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)9和牛從農(nóng)場(chǎng)至商店的溯源系統(tǒng)量持續(xù)增長(zhǎng)在近百年的實(shí)踐中，日本農(nóng)協(xié)已發(fā)展成集經(jīng)濟(jì)職能與社會(huì)職能于一體的團(tuán)隊(duì)，其功能多樣而全面，涵蓋了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)流通等各個(gè)領(lǐng)域，負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料采購(gòu)、農(nóng)民生產(chǎn)計(jì)劃、農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售，將政府發(fā)放的補(bǔ)助金分發(fā)給農(nóng)戶(hù)或有關(guān)團(tuán)體，代表農(nóng)民向政反映意見(jiàn)。日本農(nóng)業(yè)因?yàn)檗r(nóng)協(xié)的綜合服務(wù)而得到發(fā)展，其作用無(wú)可替代。等行業(yè)中的“同業(yè)組合”逐漸成為農(nóng)業(yè)發(fā)展的新形式。由農(nóng)民和手工業(yè)者自發(fā)組織，從事產(chǎn)品和生產(chǎn)資料的銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)以及生產(chǎn)資金的相互融通。隨后通過(guò)政府立法，農(nóng)業(yè)合作本證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)10工、銷(xiāo)售，加入農(nóng)業(yè)合作社和農(nóng)協(xié)的農(nóng)民受到農(nóng)協(xié)的統(tǒng)一指導(dǎo)。每一年農(nóng)業(yè)合作社和農(nóng)以指導(dǎo)農(nóng)民根據(jù)全國(guó)蔬菜的銷(xiāo)量進(jìn)行按需生產(chǎn)，避免了因盲目生產(chǎn)導(dǎo)致的“菜賤傷農(nóng)”通過(guò)其遍及全國(guó)各個(gè)角落的機(jī)構(gòu)和廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)，在農(nóng)業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮著服務(wù)行政指導(dǎo)，讓日本農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量安全世人矚目。通過(guò)指導(dǎo)分散經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶(hù)，按照統(tǒng)一的農(nóng)業(yè)技術(shù)、農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，建立了從育種、農(nóng)田規(guī)劃、播種、除草、施農(nóng)業(yè)社會(huì)化和標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)，從而掃除了標(biāo)準(zhǔn)化管理中的障礙。A分配，消除地主階級(jí)，提高農(nóng)民的社會(huì)地位，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件。政策思路是通過(guò)改革土地所。業(yè)機(jī)械化水平，實(shí)施農(nóng)業(yè)集約化生產(chǎn)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。政策思路是通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)方式的改變，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，以滿(mǎn)足日本快速增長(zhǎng)的工業(yè)化進(jìn)程對(duì)食品和農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)品價(jià)格保障制度，實(shí)施農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策等。政策思路是通過(guò)政策干預(yù)，保持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)1119901992199419961998200021990199219941996199820002002200420062008201020122014201620182020202220242026202820302032農(nóng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)繼續(xù)實(shí)施農(nóng)業(yè)保護(hù)政策，如農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口配額等。政策思路總的來(lái)看，日本農(nóng)業(yè)政策的主要特點(diǎn)在于農(nóng)民利益的保護(hù)和農(nóng)業(yè)收益的提高。規(guī)模農(nóng)戶(hù)利益保護(hù)的“小農(nóng)論”。曾采取了一系列政策措施來(lái)鼓勵(lì)農(nóng)民流動(dòng)和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，但未能從根門(mén)依靠在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域廣撒補(bǔ)助金的方式保住“票田”，維持大米等農(nóng)產(chǎn)品的高價(jià)。Aurelia農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格是其他發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)倍(2020年日本大米價(jià)格是全球的5倍、美國(guó)和澳大價(jià)格趨勢(shì)來(lái)源：MAFF注：稻米價(jià)格雖由于產(chǎn)量提升和需求減少逐步下降，但仍處于較高位置。主體比例格遠(yuǎn)高于其他國(guó)家日本稻米價(jià)格美元日本稻米價(jià)格美元/噸 美國(guó)稻米價(jià)格美元/噸全球稻米價(jià)格美元/噸澳大利亞稻米價(jià)格美元/噸3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000主體比例證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)122)日本農(nóng)業(yè)支持保護(hù)政策歷史悠久，當(dāng)前仍處于較高水平。二戰(zhàn)后日本直接管制農(nóng)產(chǎn)品的內(nèi)外貿(mào)易，對(duì)本國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品流通實(shí)施了一系列強(qiáng)有力的支持保護(hù)政策措施。采取對(duì)國(guó)內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品(尤其是大米)給予巨額財(cái)政補(bǔ)貼，與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)直接掛鉤且對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生扭曲作用的“黃箱”政策綜合支持量(AMS)由基準(zhǔn)的營(yíng)中更多地引入市場(chǎng)機(jī)制、提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。農(nóng)業(yè)國(guó)內(nèi)支持政策的基本方向是從價(jià)格補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向增強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力，但日本仍然是結(jié)構(gòu)，即大部分品種的關(guān)稅較低，但一部分高關(guān)稅的品種十分突出。特別是為了保護(hù)其(注：數(shù)值為PSE占農(nóng)業(yè)收入比例)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)13)追求優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的反內(nèi)卷。由榨取和內(nèi)卷推動(dòng)的農(nóng)產(chǎn)品商品化，并不能提高農(nóng)民收益，反而會(huì)出現(xiàn)“谷賤傷農(nóng)”的現(xiàn)質(zhì)優(yōu)價(jià)的策略實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收益的提升。有很大的要求，優(yōu)質(zhì)大米在粘度，硬度和甜度上有更佳表現(xiàn)，因而產(chǎn)品溢價(jià)明顯，特別雖高達(dá)每斤幾十元仍受到市場(chǎng)追捧。我國(guó)近年來(lái)無(wú)論是育種還是栽培重視產(chǎn)量，品質(zhì)方面重視不足，滿(mǎn)足不了我國(guó)消費(fèi)者日附加值較低。號(hào)123456789米。和消費(fèi)者創(chuàng)造更大的附加值。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)14組建企業(yè)聯(lián)合體并提供規(guī)劃支持，促進(jìn)本地企業(yè)進(jìn)入GFVC生產(chǎn)、加工、分銷(xiāo)和消費(fèi)的鏈條開(kāi)發(fā)等公司的海外擴(kuò)張(投資)相結(jié)合也很有效。海外餐廳數(shù)量由2006年的2.4萬(wàn)家商農(nóng)林水產(chǎn)省官網(wǎng)傳播飲食文化理店數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)15收入大幅度減少，2008年農(nóng)戶(hù)收入的絕對(duì)值(294萬(wàn)日元)下降至高峰期的一半。食品產(chǎn)額8.5萬(wàn)億日元，而其食品加工業(yè)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總額的9倍。日本農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)整合農(nóng)業(yè)關(guān)聯(lián)的第二產(chǎn)業(yè)(農(nóng)產(chǎn)品加工和食品制造)和第三產(chǎn)業(yè)(農(nóng)產(chǎn)品流通、銷(xiāo)售和三產(chǎn)業(yè)”。業(yè)以來(lái)，不僅農(nóng)民的參與數(shù)量明顯增長(zhǎng)，而且總銷(xiāo)售額和農(nóng)民收入均有了園的商業(yè)模式證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)16綜合商社通常規(guī)模龐大、實(shí)力雄厚，產(chǎn)品、行業(yè)跨度大，涵蓋能源化工、金屬、食品農(nóng)產(chǎn)、大眾消費(fèi)等領(lǐng)域的貿(mào)易和基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)務(wù)，且不斷向上下游延伸，構(gòu)建了一個(gè)全球紅集團(tuán)，發(fā)現(xiàn)丸紅在資源端通過(guò)技術(shù)投入與投資布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)形成了掌控；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)端，強(qiáng)調(diào)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)綜合效益最大化；在終端消費(fèi)上，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和品牌塑造，精細(xì)化農(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，最終打造出一條從農(nóng)田到餐桌的全球產(chǎn)業(yè)鏈。(一)跨時(shí)代的產(chǎn)業(yè)鏈投資整合者盈利能力強(qiáng)，塑造了“紅雪”等肉類(lèi)高端品牌。同時(shí)公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)突出，經(jīng)歷泡沫經(jīng)破滅風(fēng)險(xiǎn)后仍能穿越周期、在日本過(guò)去三十年的經(jīng)濟(jì)低迷期實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)。元，專(zhuān)注于產(chǎn)業(yè)鏈投資整合的綜合商社洲的世中期戰(zhàn)略認(rèn)為，面對(duì)新冠大流行后世界巨大不確定性和不連續(xù)變化的特點(diǎn)，現(xiàn)有觀念遭有商業(yè)領(lǐng)域拓展“綠色商業(yè)”和“綠化”。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)17資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料組合資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料原材料產(chǎn)業(yè)：深入布局產(chǎn)業(yè)鏈上游，獲取資源優(yōu)勢(shì)。主要包括金屬、礦產(chǎn)、化工、銷(xiāo)售石油、天然氣等燃料，滿(mǎn)足日本和海外能源需求的能力，公司也為布局核能業(yè)新一代產(chǎn)業(yè)等。丸紅順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制手段度過(guò)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)。丸紅起初以紡織品貿(mào)易為等資源的進(jìn)口生意，并把生產(chǎn)出來(lái)的鋼板、汽車(chē)、重機(jī)電等出口到海外去，目前在電力之后，丸紅的呆帳壞賬扎堆，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，同時(shí)日元升值使得公司傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，因此公司在業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂诟邪盐盏耐顿Y方向，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理資的證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)18沫經(jīng)濟(jì)破滅后丸紅的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整交易”的事業(yè)戰(zhàn)略財(cái)年公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)：長(zhǎng)的一次性項(xiàng)目，調(diào)整后凈利潤(rùn)為5260億日元，億日元。由現(xiàn)金流(不包括營(yíng)運(yùn)資本和其他變化)為5728億日元。。由于出售Gavilon谷物業(yè)績(jī)表現(xiàn)資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)19金融、租賃和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)：隨著美國(guó)二手車(chē)零售融資業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，諾萊克的利潤(rùn)有億日元。航空航天船舶：利潤(rùn)比去年同期增加了30億日元，達(dá)到310億日元。這是因?yàn)楹娇辙r(nóng)業(yè)：美國(guó)農(nóng)資商Helena的利潤(rùn)增加，反映了上半年對(duì)農(nóng)資產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，而Creekstone較去年有利的市場(chǎng)狀況出現(xiàn)了FYE分部業(yè)績(jī)：資源部分，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。大利亞煉焦煤業(yè)務(wù)反映出較高的市場(chǎng)價(jià)格，利潤(rùn)大幅增加，同時(shí)鋼鐵產(chǎn)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)FYE數(shù)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)20司凈利與股息向好資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料明顯資料來(lái)源：wind，華創(chuàng)證券(截至2023年6月20日)(二)全球布局，打造從農(nóng)田到餐桌的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈丸紅在全球產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)均有布局。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，丸紅通過(guò)專(zhuān)業(yè)人士管理以及深入現(xiàn)場(chǎng)的方式實(shí)現(xiàn)全球協(xié)同。桌的全球業(yè)務(wù)集群資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料基于海外投資，丸紅已成為農(nóng)資領(lǐng)域的綜合解決方案提供商。公司在全球重點(diǎn)布局了三ce司擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)基地，利用積累的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、肥料、種子和其他產(chǎn)品，通過(guò)一系列服務(wù)支持1)美國(guó)農(nóng)資零售商：Helena證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)212)巴西農(nóng)資零售商：AdubosReal收購(gòu)。40多年來(lái)，它主要在巴西東南部的米納斯吉拉斯州，一直致力于通過(guò)銷(xiāo)售農(nóng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等方式不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)。3)美國(guó)肥料批發(fā)商：MacroSource分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)(全國(guó)約有70個(gè)地點(diǎn))，以及在美國(guó)40多年的業(yè)務(wù)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，在美國(guó)肥料批和其他國(guó)家廣泛的化肥采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)為丸紅集團(tuán)穩(wěn)定的化肥采購(gòu)做出了貢獻(xiàn)。丸紅將通過(guò)分步加強(qiáng)丸紅集團(tuán)在美國(guó)的影響力和購(gòu)買(mǎi)力。資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料，華創(chuàng)證券ubosReal資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料，華創(chuàng)證券2、掌握關(guān)鍵資源的谷物業(yè)務(wù)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)22資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料3、品牌化、高盈利的畜牧業(yè)務(wù)構(gòu)建供應(yīng)鏈生產(chǎn)放心、安全、高品質(zhì)的畜產(chǎn)品。1)牛肉業(yè)務(wù)：專(zhuān)注高檔牛肉的生產(chǎn)和貿(mào)易R(shí)angersValley公司(肉用牛養(yǎng)殖事業(yè))和美國(guó)Crekstone公司(牛肉加工處理事業(yè))，生產(chǎn)與加工處理以黑安格ons萬(wàn)頭，Wagyu雜交牛(和牛系雜交：380天谷物育肥)2.8萬(wàn)頭，銷(xiāo)往日本、中國(guó)、澳大美、中東等國(guó)家和地區(qū)。屠宰的牛僅限于全球需求增加的BlackAngus，并與嚴(yán)格育種的BlackAngusCreekstone發(fā)生率約為15~20%(高于行業(yè)平均2)豬肉業(yè)務(wù)：一體化生產(chǎn)與品牌建設(shè)”。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)23注于高檔牛肉生產(chǎn)業(yè)務(wù)，促進(jìn)貿(mào)易資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料資料來(lái)源：公司投資者關(guān)系演示材料產(chǎn)各種禽類(lèi)偶蹄類(lèi)的調(diào)熟加工品，并且海外工廠(chǎng)也有丸紅本公司派遣的日本常駐人員?！鄙唐窞橘u(mài)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)24丸紅禽業(yè)務(wù)一體化運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)綜合單只利潤(rùn)最大化證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)25當(dāng)前中國(guó)農(nóng)業(yè)大而不強(qiáng)的問(wèn)題亟待解決，借鑒日本農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為中國(guó)農(nóng)業(yè)企能力持企業(yè)。(一)堅(jiān)持研發(fā)、提升技術(shù)，在專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域打樁的升國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，與巴西、智利等發(fā)展中國(guó)家也存在不小差距。農(nóng)業(yè)科技投入強(qiáng)度長(zhǎng)期偏存在差距。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)的研發(fā)投入，積攢優(yōu)勢(shì)。農(nóng)業(yè)技術(shù)的投入產(chǎn)出可能不在一朝一夕，從日本水稻育種以及葡萄等水果育種歷程來(lái)看，需要在細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)的研發(fā)投投入。(二)著力塑造品質(zhì)與品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量追蹤體系的建設(shè)是品牌形成的前提。日本農(nóng)協(xié)與農(nóng)林水產(chǎn)省在標(biāo)牌塑造，日本已發(fā)展出134個(gè)地理標(biāo)志產(chǎn)品。甚至日本農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)都印有產(chǎn)地的生產(chǎn)者姓名，體現(xiàn)出產(chǎn)品質(zhì)量溯源系統(tǒng)的完備。我們可以借鑒日本“一村一品”的成功經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)各地在氣候、地理環(huán)境和資源等方面的特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)地方的特色產(chǎn)品，進(jìn)行規(guī)模業(yè)。流通環(huán)節(jié)的選果、包裝流程在對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品品牌至關(guān)重要，也是當(dāng)前我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品亟待提升說(shuō)，篩選高品質(zhì)的果蔬，可提升附加價(jià)值，有利于提高農(nóng)戶(hù)收入。同時(shí)選果標(biāo)準(zhǔn)是消費(fèi)的流通中起著關(guān)鍵作用，分布在全國(guó)各地的集貨設(shè)施，是對(duì)采摘后的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行分級(jí)選證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)26我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)在流通環(huán)節(jié)的設(shè)施投入與技術(shù)應(yīng)用，保證“所見(jiàn)即所得”，實(shí)現(xiàn)品質(zhì)的全程(三)掌握產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵資源關(guān)鍵資源的把握是產(chǎn)業(yè)安全乃至國(guó)家安全的重要保障。種子是農(nóng)業(yè)的“芯片”，保障糧食低。我國(guó)種子市場(chǎng)雖是全球第二大市場(chǎng)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力仍存在較輸協(xié)議擱淺、印度禁止大米出口政策給全球糧食供應(yīng)帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，難免影響我國(guó)糧食管理能力，確保糧食買(mǎi)得到、運(yùn)得進(jìn)。其他日本綜合商社的國(guó)際糧食貿(mào)易巨頭，往往都是通過(guò)國(guó)際拓展不斷控制物流、港口、技術(shù)服務(wù)和金融服務(wù)等核心資源，從而串起整個(gè)供應(yīng)鏈，而鮮有單純?cè)谀骋粐?guó)家購(gòu)買(mǎi)土地的。對(duì)于中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的出海，也不應(yīng)僅將海外作為產(chǎn)地、市場(chǎng)的某一單獨(dú)環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)形成立，擁有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈話(huà)語(yǔ)權(quán)。幅波動(dòng)。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)27業(yè)組團(tuán)隊(duì)介紹排名第六名；2019年賣(mài)方分析師水晶球獎(jiǎng)農(nóng)林牧漁行業(yè)排名第五名。析師：陳鵬研究員：顧超助理研究員：張皓月證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)28售通訊錄名箱3214682ngyujiehcyjscom3214682hangf