2023年土地制度改革分析報告

2023年土地制度改革分析報告目錄一、土地制度的變遷伴隨工業(yè)化進程 PAGEREFToc372574152\h41、公有制是我國土地制度的基本特征 PAGEREFToc372574153\h42、城鄉(xiāng)土地管理呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu) PAGEREFToc372574154\h63、工業(yè)化是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的市場推動力 PAGEREFToc372574155\h7（1）我國農(nóng)村土地制度經(jīng)歷四次變遷 PAGEREFToc372574156\h7（2）工業(yè)化、城鎮(zhèn)化推動農(nóng)村土地自發(fā)流轉(zhuǎn) PAGEREFToc372574157\h11二、加速流轉(zhuǎn)是當前農(nóng)村土改的長期方向 PAGEREFToc372574158\h121、確權(quán)和利益分配制度，是解決耕地流轉(zhuǎn)的核心問題 PAGEREFToc372574159\h12（1）當前土地流轉(zhuǎn)面臨的問題 PAGEREFToc372574160\h12（2）使用權(quán)確權(quán)是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ) PAGEREFToc372574161\h14（3）流轉(zhuǎn)方式、利益分配是流轉(zhuǎn)過程面臨的核心難題 PAGEREFToc372574162\h152、擴大試點范圍將是流轉(zhuǎn)推進的具體措施 PAGEREFToc372574163\h17（1）農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的展望 PAGEREFToc372574164\h183、建設性用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實現(xiàn)同地同價 PAGEREFToc372574165\h20三、變革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機遇 PAGEREFToc372574166\h241、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)將推動土地升值 PAGEREFToc372574167\h242、規(guī)?；M程提速，家庭農(nóng)場仍是基本單元 PAGEREFToc372574168\h24（1）工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)或仍將嚴格控制 PAGEREFToc372574169\h24（2）家庭農(nóng)場為基本單元的規(guī)模經(jīng)營將成為主流 PAGEREFToc372574170\h25（3）規(guī)模經(jīng)營改變投入理念，種子等上游將最受益 PAGEREFToc372574171\h26四、行業(yè)風險 PAGEREFToc372574172\h281、自然災害和養(yǎng)殖疫病的風險 PAGEREFToc372574173\h282、土地改革進程大幅低于預期的風險 PAGEREFToc372574174\h28五、投資建議 PAGEREFToc372574175\h28長期以來，我國實行城鄉(xiāng)分治，農(nóng)村和城市土地分別由不同的行政機構(gòu)進行管理。城市土地市場已經(jīng)形成較為成熟的價格體系；而農(nóng)村集體土地市場，由于歷史和政治的原因，流轉(zhuǎn)制度尚未完善，導致價格體系缺失。農(nóng)村土地制度變遷過程大體經(jīng)歷了三個階段。1949-1953年的農(nóng)民土地私有制；1953-1978年，農(nóng)村土地集體所有和集體經(jīng)營階段；1978年以來的農(nóng)村土地集體所有、家庭承包經(jīng)營制度。相應農(nóng)村集體土地的流轉(zhuǎn)也從自由流轉(zhuǎn)、禁止流轉(zhuǎn)、私下流轉(zhuǎn)，逐步演變?yōu)樽园l(fā)流轉(zhuǎn)和規(guī)范流轉(zhuǎn)。2023年黨的十七屆三中全會，正式確立了推動農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的土地制度改革方向。明確提出要穩(wěn)定和完善農(nóng)村基本經(jīng)營制度、健全嚴格規(guī)范的農(nóng)村土地管理制度。政策的核心一是延長承包經(jīng)營期限，二是允許農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)。甚至提出了集體土地和國有土地“同地、同價、同權(quán)”，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設用地市場等改革目標，同時強調(diào)要逐步縮小政府行政征地的范圍。但由于權(quán)屬不清、法律不健全、制度不規(guī)范等原因，導致流轉(zhuǎn)的地區(qū)不平衡、矛盾糾紛頻出，嚴重阻礙了流轉(zhuǎn)速度，我們估計，承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)面積僅占承包面積的左右，仍然制約著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)規(guī)模化轉(zhuǎn)型的進程；而農(nóng)村建設用地的流轉(zhuǎn)也面臨著諸多限制。我們嘗試通過此文，以理清農(nóng)村土地制度改革所需要解決的核心障礙，和未來土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村建設用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，可能的推進方式；并判斷土地制度改革對上市農(nóng)業(yè)企業(yè)的影響。我們的主要結(jié)論如下：1、農(nóng)村集體土地所有權(quán)確認工作基本完成，但流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)是經(jīng)營權(quán)的確認，根據(jù)2023年一號文件的表述，預計需要年時間完成承包經(jīng)營權(quán)的確權(quán)。我們預計，當前的改革重點是，通過增加試點、和創(chuàng)新流轉(zhuǎn)方式來推進流轉(zhuǎn)，包括土地入股、土地銀行、土地信托、土地托管合作社等。2、經(jīng)營性建設用地制度改革，可能是此次改革涉及的最大突破點。城鎮(zhèn)化與城市建設用地矛盾凸顯，使得盤活農(nóng)村建設用地迫在眉睫。我們判斷，改革將集中于三個方面，一是省政府耕地改建設用地的指標，有望有價流動；二是建設用地的開發(fā)用途，除限制不得開發(fā)商品房以外，逐步試點向非農(nóng)領(lǐng)域放開；三是逐步試點建設用地使用權(quán)的抵押。農(nóng)村經(jīng)營性建設用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實現(xiàn)同地同價。3、土地制度改革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機遇。中長期將持續(xù)推動土地升值、生產(chǎn)效率提高；向規(guī)?；默F(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型加速，帶動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素投入需求升級等。一、土地制度的變遷伴隨工業(yè)化進程1、公有制是我國土地制度的基本特征世界各國土地所有制大體分為兩類：公有土地所有制和私有土地所有制（這里指占主體的所有制形式）。美國、日本、韓國、法國的農(nóng)地均以農(nóng)戶私有為基礎(chǔ)，國家利用政策進行擴大或者流轉(zhuǎn)的引導，城市土地一般國有和私人所有制相結(jié)合。以美國為例，美國建立了聯(lián)邦政府、州政府、個人三級土地所有，其中國有土地占42%（聯(lián)邦政府土地占31%，州政府土地占10%，城市政府土地占1%），私人土地占58%。99%的耕地屬于私有產(chǎn)權(quán)，61%的牧場和56%的林地也屬于私有產(chǎn)權(quán)，即政府所擁有的土地主要是森林、草地、沼澤地、山地、水域等。所有權(quán)制度的根本不同，使得我國與美國在土地產(chǎn)權(quán)的分配、土地市場的發(fā)展、土地征用制度以及土地保護制度等方面存在差異。我們認為，土地所有制無論是國有制還是私有制，本身沒有優(yōu)劣之分，其實質(zhì)是經(jīng)濟和政治發(fā)展的歷史產(chǎn)物。同時，所有制結(jié)構(gòu)也非一成不變，當其與相應階段的經(jīng)濟、社會、政治發(fā)展出現(xiàn)矛盾時，往往出現(xiàn)變革。而中國的土地以國有和集體所有制為根基，有力地支撐了改革開放年來城鎮(zhèn)化、工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進程。2、城鄉(xiāng)土地管理呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)我國土地市場大體分為三類：城市土地市場、農(nóng)村土地市場、征地市場。根據(jù)法律規(guī)定，城市市區(qū)的土地歸屬于國家，由國務院代表國家行使土地所有權(quán)；農(nóng)村和城市郊區(qū)的土地，除法律規(guī)定屬于國有以外，屬于農(nóng)民集體所有，集體土地所有權(quán)具有多所有權(quán)主體，每個農(nóng)村集體經(jīng)濟組織都可以成為所有權(quán)人，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)民集體、村農(nóng)民集體和農(nóng)業(yè)集體經(jīng)濟組織內(nèi)的農(nóng)民集體。此外，土地征收市場是將農(nóng)村集體土地，征收為國有的再進行拍賣轉(zhuǎn)讓的合法路徑，而國有土地所有權(quán)在任何情況下都不能轉(zhuǎn)為集體土地所有權(quán)，因此土地所有權(quán)的流動呈現(xiàn)出單向性，也往往由于“低價收高價賣”的問題而引發(fā)一些社會問題。長期以來，我們實行城鄉(xiāng)分治，農(nóng)村和城市土地分別由不同的行政機構(gòu)進行管理，甚至適用不同的法律。我們認為，未來土地制度改革的方向?qū)⒅攸c集中于兩個方面：1、農(nóng)村集體土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)，注重創(chuàng)新的流轉(zhuǎn)方式，來促進耕地流轉(zhuǎn)的進程；建設用地流轉(zhuǎn)合法化、規(guī)范化，形成價格體系，最終達到“同地同價”。目前，城市土地市場已經(jīng)形成較為成熟的價格體系；而農(nóng)村集體土地市場，由于流轉(zhuǎn)制度尚未完善，導致價格體系缺失。2、征地市場補償機制的完善。征收集體土地，應當依法支付土地補償費、安置補助費、地上附著物和青苗的補償費等費用，及被征地農(nóng)民的社會保障費用。年月的國務院常務會議討論通過《中華人民共和國土地管理法修正案草案》，對農(nóng)民集體所有土地征收補償制度作了修改。核心思想是，提高農(nóng)民的權(quán)益保障，如征地補償標準；增強現(xiàn)行土地制度對于土地的“農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)為非農(nóng)業(yè)使用”約束機制。3、工業(yè)化是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的市場推動力（1）我國農(nóng)村土地制度經(jīng)歷四次變遷以新中國為起點，我國現(xiàn)行的農(nóng)村土地制度的形成大體經(jīng)歷了三個階段。第一階段，靠強大的專政力量，把封建地主土地所有制轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民土地所有制；第二階段，通過強制性漸進式變遷方式，把農(nóng)民土地私有制轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村土地集體所有制；第三階段，1978年以來的農(nóng)村土地制度改革則是誘致性制度變遷方式。第一階段：1949～1953年，農(nóng)民土地所有制階段新中國成立后，逐步廢除封建剝削的地主階級土地所有制，通過沒收、征收、分配三個步驟，實行農(nóng)民土地所有制，農(nóng)村土地所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一于農(nóng)民，土地產(chǎn)權(quán)可以自由流動，允許買賣、出租、典當、贈與等交易行為，國家通過土地登記、發(fā)證、征收契稅等對土地進行管理，大大地促進了農(nóng)村經(jīng)濟的恢復和發(fā)展。我國正式建立了農(nóng)民私有土地的制度。第二階段：1953～1978年，合作和集體經(jīng)營階段土地改革完成后，農(nóng)村出現(xiàn)了新的兩極分化，因此，1953年春起，各地開始普遍試辦實行土地入股、統(tǒng)一經(jīng)營，并有較多數(shù)量的初級農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社成立。經(jīng)歷了初級合作社、高級合作社、到人民公社。初級合作社時期，允許社員保留小塊自留地，但社員的土地必須交由農(nóng)業(yè)合作社統(tǒng)一使用，此時農(nóng)民仍然保留所有權(quán)，以土地取得分紅，退股自由，但是經(jīng)營使用權(quán)從所有權(quán)中分離出來，農(nóng)村土地制度也由農(nóng)民所有、農(nóng)民經(jīng)營變?yōu)橥恋剞r(nóng)民所有、集體經(jīng)營。1955年至1958年，合作社升級為高級社，規(guī)定社員的土地交給農(nóng)業(yè)合作社統(tǒng)一使用，社員統(tǒng)一參加勞動，土地分紅取消，按工分進行分派。土地所有權(quán)轉(zhuǎn)為合作社集體，標志著農(nóng)民土地私有制的結(jié)束。1958年開始，各地掀起了高級合作社合并為人民公社，土地制度也完全實現(xiàn)集體所有和集體經(jīng)營。但由于人民公社導致了生產(chǎn)力的破壞，國家有逐步對農(nóng)村土地制度進行了調(diào)整，形成了“三級所有，隊為單位”的經(jīng)營機制。此時，農(nóng)村土地不允許流轉(zhuǎn)，社員宅基地都歸生產(chǎn)隊集體所有，一律不準出租和買賣，歸各戶長期使用；宅基地上的附著物永遠歸社員所有，社員有買賣和租賃房屋的權(quán)利，但是房屋出賣后，宅基地的使用權(quán)隨之轉(zhuǎn)移給新房主，但宅基地的所有權(quán)仍歸生產(chǎn)隊所有。第三階段：1978年～現(xiàn)在，家庭承包經(jīng)營階段1978年11月，安徽省鳳陽縣小崗村實行分田到戶，解放了生產(chǎn)力，1980年9月，中央肯定“包產(chǎn)到戶、包干到戶”是社會主義集體經(jīng)濟的生產(chǎn)責任制。到1981年10月，全國農(nóng)村基本核算單位中，建立各種形式生產(chǎn)責任制的已占97.8％，其中包產(chǎn)到戶、包干到戶的占到50％。1980-1984年，我國經(jīng)歷了市場探索，到制度爭論，最終形成全國推廣的“農(nóng)村土地承包制”，從此，以人民公社三級所有，隊為基礎(chǔ)的經(jīng)營制度全面解體，新的以包產(chǎn)到戶、包干到戶為標志的家庭經(jīng)營體制確立。此時，農(nóng)村土地制度實質(zhì)轉(zhuǎn)為了集體所有、農(nóng)戶經(jīng)營。隨后的15年期間，政府通過一系列的立法與制度完善，進一步穩(wěn)定和深化了家庭承包經(jīng)營制度。包括將“家庭承包經(jīng)營”明確寫入《憲法》，使其成為一項基本國家經(jīng)濟制度；土地承包期延長30年不變，并對土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)制度做出了具體規(guī)定。我們認為，農(nóng)村土地承包制是中國經(jīng)濟體制改革初期最重要的，也是最有成效的改革成果。在制度框架內(nèi)，最大限度地提高了土地產(chǎn)出效率、勞動生產(chǎn)效率。直至2023年黨的十七屆三中全會，以推動農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的土地制度改革方向確立了。會議明確提出要穩(wěn)定和完善農(nóng)村基本經(jīng)營制度、健全嚴格規(guī)范的農(nóng)村土地管理制度。政策的核心一是延長承包經(jīng)營期限，二是允許農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)。甚至提出了集體土地和國有土地“同地、同價、同權(quán)”，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設用地市場等改革目標，同時強調(diào)要逐步縮小政府行政征地的范圍。我們認為，這次會議是要最大限度規(guī)避現(xiàn)行體制對土地制度改革的限制，逐步改革被強制扭曲的土地制度，以實現(xiàn)建國以來農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的第三次歷史性提升。但由于《憲法》相關(guān)規(guī)定和《土地管理法》的修訂、土地財政體制等配套改革尚未完成，放緩了既定目標的推進速度。（2）工業(yè)化、城鎮(zhèn)化推動農(nóng)村土地自發(fā)流轉(zhuǎn)改革開放以前，由于我國的計劃經(jīng)濟體制，農(nóng)村土地實行集體生產(chǎn)和集體分配。這種非市場化的管理，導致土地資源無法實現(xiàn)合理配置，制約其價值的發(fā)揮和利用效率。家庭承包經(jīng)營制度的出現(xiàn)，對于解決我國30多年來的溫飽問題可謂功不可沒。但隨著工業(yè)化發(fā)展到中后期，客觀要求生產(chǎn)規(guī)模化和高效化，當前家庭承包經(jīng)營制中體現(xiàn)出的小農(nóng)經(jīng)濟的特征成為了局限。即使土地所有權(quán)私有制的國家，當工業(yè)化和城市化發(fā)展至一定階段，農(nóng)業(yè)的分散經(jīng)營則成為了制約，美國、日本、韓國、法國等國家都曾面臨了這種困境，經(jīng)濟和工業(yè)的快速發(fā)展，導致城市不斷侵占農(nóng)村土地或者農(nóng)民拋荒，也無一例外的在這種背景下，選擇了推動和加速農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。例如美國60年代以后對農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的引導，目的在于防止農(nóng)村土地流失；日本小農(nóng)私有制和小規(guī)模經(jīng)營，同樣在工業(yè)化、城市化水平提高以后，出現(xiàn)農(nóng)村土地拋荒和被侵占，面臨著如何實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營的困境，從1962年開始-2023年，日本5次修訂《農(nóng)村土地法》，放寬土地所有權(quán)流轉(zhuǎn)限制，尤其促進經(jīng)營權(quán)的流轉(zhuǎn)，推動從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體從單個農(nóng)戶演變成規(guī)?；?、專業(yè)化經(jīng)營的各類農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織。我們認為，我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，已經(jīng)吸引了大量的勞動力從農(nóng)村轉(zhuǎn)移至城市，尤其是經(jīng)濟較為發(fā)達省市的農(nóng)村地區(qū)，客觀上要求農(nóng)村土地使用權(quán)的加速和規(guī)范流轉(zhuǎn)。二、加速流轉(zhuǎn)是當前農(nóng)村土改的長期方向1、確權(quán)和利益分配制度，是解決耕地流轉(zhuǎn)的核心問題（1）當前土地流轉(zhuǎn)面臨的問題農(nóng)村集體土地按用途分為農(nóng)地和建設性用地，農(nóng)地主要包括耕地、其他農(nóng)業(yè)用地和未開墾農(nóng)業(yè)用地；農(nóng)村建設性用地主要包括宅基地、經(jīng)營性建設用地、公共用地等。我國土地流轉(zhuǎn)也經(jīng)歷了自由流轉(zhuǎn)、禁止流轉(zhuǎn)、私下流轉(zhuǎn)、自發(fā)流轉(zhuǎn)和規(guī)范流轉(zhuǎn)幾個階段。盡管十七屆三中全會后，各地方政府也相應地構(gòu)建了土地流轉(zhuǎn)的信息服務平臺促進流轉(zhuǎn)市場的形成。但實踐中，我國農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)仍然面臨很多矛盾和問題。對于土地承包經(jīng)營權(quán)的流轉(zhuǎn)，這些問題主要體現(xiàn)在：1、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度并沒有形成相對成熟的體系，各地流轉(zhuǎn)政策也會出現(xiàn)反復，相關(guān)法律漏洞和矛盾的情況存在。所有權(quán)和使用權(quán)土體的不明晰，使得一些政府主導的流轉(zhuǎn)非農(nóng)民自愿，出現(xiàn)“被流轉(zhuǎn)、被上樓”的情況。2、土地流轉(zhuǎn)的地區(qū)不平衡突出，但總體流轉(zhuǎn)規(guī)?；虮壤^低。大城市周邊和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村，及農(nóng)業(yè)機械化程度高的商品糧基地等，土地流轉(zhuǎn)較為活躍，流轉(zhuǎn)比例較高。但大部分地區(qū)流轉(zhuǎn)規(guī)模小、合同期限短，流轉(zhuǎn)對象以鄰里、親戚朋友為主?？傮w而言，截至2023年底全國已累計流轉(zhuǎn)1.7億畝地，超過全國承包耕地面積的12%（估計目前可能在15%左右）。3、流轉(zhuǎn)方式不規(guī)范，農(nóng)戶之間自由轉(zhuǎn)包、互換等形式的土地流轉(zhuǎn)，多數(shù)是口頭協(xié)議、缺乏保障。（2）使用權(quán)確權(quán)是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)農(nóng)村集體土地的產(chǎn)權(quán)分為所有權(quán)和使用權(quán)，農(nóng)村土地所有權(quán)歸屬于農(nóng)村集體組織；而使用權(quán)包括農(nóng)地（耕地以及其他農(nóng)業(yè)用地）的承包經(jīng)營權(quán)和宅基地、公益用地、經(jīng)營性建設用地的使用權(quán)。由于農(nóng)村集體土地權(quán)屬的主體多元特征（歷史遺留問題導致集體的級別較多，但2023年在國土資源部、農(nóng)業(yè)部等聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于農(nóng)村集體土地確權(quán)登記發(fā)證的若干意見》中要求確定鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村和村民小組農(nóng)民集體三類所有權(quán)主體），集體土地所有權(quán)、使用權(quán)因歷史問題、區(qū)劃調(diào)整等曾引發(fā)很多爭議。因此，農(nóng)村集體土地的確權(quán)包含兩層含義：土地所有權(quán)的確認和土地使用權(quán)（經(jīng)營權(quán)）的確認。市場對于農(nóng)村土地的確權(quán)進度存在誤區(qū)，因此此前媒體報道較多的“確權(quán)”主要集中在農(nóng)村集體土地所有權(quán)的確認，而流轉(zhuǎn)則是針對所有權(quán)（經(jīng)營權(quán)）的流轉(zhuǎn)。目前，農(nóng)村集體土地所有權(quán)確權(quán)登記發(fā)證工作已經(jīng)基本完成，截至2023年5月底，全國農(nóng)村集體土地所有權(quán)登記發(fā)證率為97%（其中有24個省份的發(fā)證率在95%以上，6個省份在90%至95%之間）。使用權(quán)確認方面，農(nóng)村宅基地使用權(quán)、集體用地使用權(quán)的頒證工作已經(jīng)進入收尾階段，農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)的確權(quán)頒證工作，在部分沿海地區(qū)推進較快，但大部分地區(qū)因為種種原因（地方政府積極性不高、農(nóng)民積極性不高、未在冊土地分配方案較難確定），確權(quán)速度較慢。我們認為，繼土地所有權(quán)確認工作的完成后，更為重要的經(jīng)營權(quán)的確認將加速進行。試點地區(qū)也將首先完成所有權(quán)確認，這是土地流轉(zhuǎn)工作的基礎(chǔ)條件。根據(jù)2023年的一號文件，我國計劃用5年時間完成對土地承包經(jīng)營權(quán)的確認。（3）流轉(zhuǎn)方式、利益分配是流轉(zhuǎn)過程面臨的核心難題2023年十七屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》已經(jīng)提出“允許農(nóng)民以轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓、股份合作等形式流轉(zhuǎn)土地承包經(jīng)營權(quán)”。在各種流轉(zhuǎn)方式中，“轉(zhuǎn)包”和“出租”形式流轉(zhuǎn)占主導地位（轉(zhuǎn)包和出租的含義較難區(qū)分），互換方式在農(nóng)村也較為常見，股份合作（或稱土地銀行）的模式是近年來通過試點積極探索的形式，而轉(zhuǎn)讓的方式因為使農(nóng)戶喪失了土地承包經(jīng)營權(quán)，在實踐中較為少見。其他一些創(chuàng)新的形式還包括“兩田制”、“反租倒包”、“兩權(quán)抵押”等等，但這些創(chuàng)新形式都因為存在各種各樣的風險隱患、或者利益分配問題，而引起多方爭論或叫停。對農(nóng)民利益受到侵犯的擔憂，是制約我國在流轉(zhuǎn)方式方面創(chuàng)新的重要原因。農(nóng)村集體土地流轉(zhuǎn)過程中的參與方涉及到農(nóng)戶、農(nóng)村集體組織、甚至農(nóng)業(yè)企業(yè)，相對而言，農(nóng)戶在爭取利益方面處于弱勢，在流轉(zhuǎn)不規(guī)范的時期，曾經(jīng)出現(xiàn)集體組織追求執(zhí)行政策目標而強制流轉(zhuǎn)的現(xiàn)象；農(nóng)業(yè)企業(yè)利用談判優(yōu)勢來壓低流轉(zhuǎn)成本，在土地經(jīng)營收益增值時農(nóng)戶也難以享受到土地價值提升的收益；同時土地流轉(zhuǎn)中，農(nóng)民缺乏法律和合同意識，在土地承包經(jīng)營權(quán)的產(chǎn)權(quán)屬性和法律地位不明確的情況下（包括經(jīng)營性建設用地缺乏有效的價格評估機制），容易出現(xiàn)違約和糾紛。此外，如何在農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)過程中，保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用地不發(fā)生流失，也是流轉(zhuǎn)操作中需要加以嚴格限制的方面。我們認為，土地承包經(jīng)營權(quán)、建設用地使用權(quán)的確認和登記，是避免可能出現(xiàn)的利益侵犯的前提。預計土地流轉(zhuǎn)可操作性的具體規(guī)則將逐步確定，使流轉(zhuǎn)程序更加規(guī)范，更加有法有據(jù)可依；同時限制農(nóng)業(yè)用途仍也是保障農(nóng)產(chǎn)品供應的硬約束；此外，還需要戶籍制度、農(nóng)村人口社會保障制度等一系列制度設計的配套完善。2、擴大試點范圍將是流轉(zhuǎn)推進的具體措施中國土地制度的改革起始于自發(fā)流轉(zhuǎn)、發(fā)展于地方的流轉(zhuǎn)試點，1978年安徽省鳳陽縣小崗村位農(nóng)民冒著風險，在土地承包責任書上按下了手印。1992年，廣東省南海市現(xiàn)為廣東省佛山市南海區(qū)下柏村農(nóng)民將承包經(jīng)營的土地以股權(quán)形式，流轉(zhuǎn)給村集體成立的經(jīng)聯(lián)社或經(jīng)濟社統(tǒng)一經(jīng)營。十七屆三中全會后，盡管土地改革的框架已經(jīng)形成，但是缺乏全國性同步推開的法律基礎(chǔ)和社會制度基礎(chǔ)。但此后，為了摸索成功的模式，圍繞農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的試點不斷增加，包括農(nóng)業(yè)用地流轉(zhuǎn)和建設性用地的流轉(zhuǎn)。比較典型的是發(fā)源于廣東南海市，2023年重慶推廣試點的土地入股模式，福建沙縣、北京的土地信托模式等；安徽、天津、海南等地的建設用地流轉(zhuǎn)試點等。針對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的試點思路是流轉(zhuǎn)方式的探索，尋找能夠穩(wěn)定農(nóng)民收入、降低風險、減少糾紛的流轉(zhuǎn)方式，基本經(jīng)歷先確權(quán)后流轉(zhuǎn)、配套以保障方案的過程。無論是自發(fā)形式的流轉(zhuǎn)，還是中央、地方政府核準形式的流轉(zhuǎn)試點，盡管多數(shù)都曾經(jīng)出現(xiàn)一些問題，但都是自下而上和自上而下對農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的重要探索。我們認為，未來在使用權(quán)加緊確權(quán)的同時，尋找合適的流轉(zhuǎn)模式并增加試點，可能是土地改革推進的重要方式。（1）農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的展望我們認為，在不得用于非農(nóng)用途的總體原則不放松、完成使用權(quán)確權(quán)的條件下，土地流轉(zhuǎn)試點所選擇的方式可能會因地制宜。對于非農(nóng)經(jīng)濟發(fā)展比較發(fā)達的地區(qū)，農(nóng)村勞動力大量向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，土地銀行和土地信托等，是便利于農(nóng)民離鄉(xiāng)或半離鄉(xiāng)的流轉(zhuǎn)模式。上述模式需要成立中介機構(gòu)來配合，但相較于土地入股等由政府主導的模式，第三方中介有利于利益的合理分配和減少可能出現(xiàn)的糾紛。而對于農(nóng)業(yè)較為發(fā)達的地區(qū)，實現(xiàn)規(guī)?；耐恋亓鬓D(zhuǎn)方式可以參考和借鑒山東的土地托管模式。這種模式的好處是合作社可提供多種方案的托管，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更加組織化，土地的經(jīng)營生產(chǎn)效率更高。3、建設性用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實現(xiàn)同地同價我國現(xiàn)行的《土地管理法》第四十三條規(guī)定，農(nóng)村集體土地只能用于興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、村民建設住宅、鄉(xiāng)鎮(zhèn)村公共設施和公益事業(yè)建設三個方面。建設用地的確權(quán)工作完成進程較快，已經(jīng)基本收尾。但建設用地的流轉(zhuǎn)一直受到法律的限制。涉及流轉(zhuǎn)的分為兩部分，農(nóng)村經(jīng)營性建設用地和宅基地，其中宅基地是基于使用權(quán)人的身份取得的，因此流轉(zhuǎn)對象有所限制?，F(xiàn)行的法律盡管允許農(nóng)村建設用地的流轉(zhuǎn)，但限制較多，且對流轉(zhuǎn)的條件、用途，流轉(zhuǎn)后權(quán)益分配等缺乏明確規(guī)定。因此，相比之下，土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)由《農(nóng)村土地承包法》做了詳盡規(guī)范，而有關(guān)農(nóng)村土地集體建設用地流轉(zhuǎn)的實施性法規(guī)至今沒有出臺。盡管宅基地和經(jīng)營性建設用地流轉(zhuǎn)的限制較多，但在非農(nóng)經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，以出讓、轉(zhuǎn)讓、出租等形式自發(fā)流轉(zhuǎn)集體建設用地使用權(quán)的現(xiàn)象早已存在。由于沒有評估、稅收等環(huán)節(jié)，雖然通常折價流轉(zhuǎn)，但流轉(zhuǎn)的效益可觀。但由于這種流轉(zhuǎn)沒有在政策法律上得到明確的認同，在雜亂無序或隱蔽狀態(tài)下進行，缺乏合理規(guī)劃，滋生土地糾紛及矛盾沖突。我們認為，我國城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的過程中，城市可利用土地較為有限，而宅基地、集體企業(yè)用地等建設用途的土地的存量較大，盤活該類用地有利于緩解土地供應的壓力，加快城鎮(zhèn)化的進程；同時對于穩(wěn)定農(nóng)民收入、推動農(nóng)村社區(qū)經(jīng)濟發(fā)展起到了保障作用。實際上，改革開放以來，國土部一直組織部分地區(qū)的農(nóng)村集體建設用地流轉(zhuǎn)的試點實踐，比較典型的如：2023-2023年安徽蕪湖、廣東順德、浙江湖州等30個集體建設用地流轉(zhuǎn)試點；廣東省以三舊改造推動的全省試點；2023年海南農(nóng)村集體建設用地試點等。但這些試點多數(shù)突破了現(xiàn)行法律設置的限制。主要表現(xiàn)為使用范圍向非農(nóng)領(lǐng)域延伸，利用出租的方式流轉(zhuǎn)給工商企業(yè)等。我們預計，十八屆三中全會討論的議題聚焦于改革，有望涉及土地制度的深入改革。在十七屆三中全會確定的流轉(zhuǎn)方式、推動土地流轉(zhuǎn)方向等框架下，有望進一步明確土地承包經(jīng)營權(quán)的確權(quán)時間表，增加流轉(zhuǎn)范圍、流轉(zhuǎn)方式的試點；探討放松農(nóng)村建設用地的流轉(zhuǎn)對象和流轉(zhuǎn)用途的限制，逐步實現(xiàn)建設性用地的同地同價。農(nóng)村經(jīng)營性建設用地流轉(zhuǎn)展望我們判斷，對于農(nóng)村經(jīng)營性建設用地制度的改革將集中于三個方面，一是省政府耕地轉(zhuǎn)建設用地的指標，有價流動；二是建設用地的開發(fā)用途，除限制不得開發(fā)商品房以外，逐步試點向非農(nóng)領(lǐng)域放開；對于流轉(zhuǎn)對象也將有條件的放松限制；三是逐步試點建設用地使用權(quán)的抵押。其次，法律制度的完善和理順勢在必行。目前涉及農(nóng)村土地的法律包括《憲法》，《土地管理法》，《農(nóng)村土地承包法》，《物權(quán)法》，《城鄉(xiāng)規(guī)劃法》，《擔保法》等。但對于農(nóng)村建設用地用途、抵押等方面存在著相互矛盾，缺少可操作性的流轉(zhuǎn)指導意見，導致流轉(zhuǎn)無法可依，制度和政策上沒有建立起農(nóng)村建設用地的土地流轉(zhuǎn)市場。我們判斷，十八屆三中全會上可能涉及土地制度改革的主題，土地管理制度改革具體上可能包括：總結(jié)推廣農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)的改革經(jīng)驗和做法；研究出臺集體經(jīng)營性建設用地流轉(zhuǎn)指導意見，有望就土地利用規(guī)劃城鎮(zhèn)建設用地范圍以外的經(jīng)營性集體建設用地的有償出讓、交易方式、收益分配方式等方面做出具體規(guī)定，逐步實現(xiàn)農(nóng)村建設用地流轉(zhuǎn)并享有與國有建設用地同等權(quán)益，逐步建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設用地市場。此外，可能部署開展包括宅基地在內(nèi)的建設用地制度改革試點。三、變革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機遇1、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)將推動土地升值目前，我國城市土地市場已經(jīng)建立起相對完備的土地、房產(chǎn)價值評估、規(guī)范使用權(quán)交易流程，及相應的稅收費用體系，因此具備遵循市場規(guī)律的價值發(fā)現(xiàn)市場。但農(nóng)村集體土地流轉(zhuǎn)的局限性導致其價格體系尚未形成，由于缺乏規(guī)范性，多數(shù)情況下，農(nóng)村土地存在相當?shù)恼蹆r。我們預計相繼召開的十八屆三中全會、中央農(nóng)村工作會議等，將對未來農(nóng)村耕地確權(quán)、流轉(zhuǎn)的路徑進行定調(diào)。土地規(guī)范流轉(zhuǎn)過程中，土地的價值有望隨著土地效益增加而逐步提升，另一方面生產(chǎn)效率較高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，其吸納新增土地、擴大生產(chǎn)規(guī)模的能力將增強。我們認為，當前擁有土地資源的農(nóng)業(yè)企業(yè)，將享受土地升值、規(guī)模擴大帶來的資產(chǎn)重估、增值。在A股市場，大量擁有土地的農(nóng)業(yè)公司主要包括海南橡膠、亞盛集團。其中，亞盛集團的經(jīng)營持續(xù)改善中，海南橡膠主營業(yè)務跟隨天然橡膠價格的波動呈現(xiàn)一定的周期性。2、規(guī)?；M程提速，家庭農(nóng)場仍是基本單元（1）工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)或仍將嚴格控制我們認為，國家對于工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)仍將持謹慎的態(tài)度，控制在一定范圍內(nèi)，這是因為，盡管工商資本進入農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)可能帶動土地規(guī)?；?jīng)營，但是也可能給農(nóng)戶的收益帶來風險。第一，企業(yè)經(jīng)營的波動可能影響租金支付的及時性；第二，土地流轉(zhuǎn)連片后，土地整理導致原有土地承包界限不清，一旦出現(xiàn)終止租賃的情況，農(nóng)戶難以復耕。而對于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，繞開這種限制和約束的途徑是，不轉(zhuǎn)包或者吸收農(nóng)戶土地入股，而是通過“公司農(nóng)戶”、“公司基地農(nóng)戶”的模式，組織農(nóng)戶從事擅長的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但通過對農(nóng)戶的技術(shù)指導、基礎(chǔ)設施建設的支持等，提高生產(chǎn)效率，企業(yè)統(tǒng)一銷售或者獲得穩(wěn)定原料進行加工，實現(xiàn)農(nóng)戶和企業(yè)的雙贏。因此，上述原因也是我們一直看好“公司農(nóng)戶”模式的原因，一方面解決了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的信息不對稱，另一方面，企業(yè)規(guī)模擴張的速度不會因為土地流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)而受到限制。（2）家庭農(nóng)場為基本單元的規(guī)模經(jīng)營將成為主流資本市場對企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營農(nóng)場與適度規(guī)模下的家庭農(nóng)場模式之間效率的高低問題，產(chǎn)生了較激烈的爭論?，F(xiàn)實生產(chǎn)中，出現(xiàn)了養(yǎng)殖的一體化模式與公司家庭農(nóng)場模式共存的情況。種植業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)或承包土地從事大規(guī)模從事種植，或僅組織農(nóng)戶經(jīng)營后統(tǒng)一銷售，兩種模式共同存在。我們認為，盡管對于哪一種模式能最大限度地提升效率，也還沒有定論。但在全球范圍來看，截止目前，尚未出現(xiàn)過一例完全由企業(yè)主導的一體化農(nóng)業(yè)發(fā)展模式成為一國農(nóng)業(yè)發(fā)展的主導模式的先例。在美國，企業(yè)一體化經(jīng)營的比例約為15%左右，農(nóng)業(yè)經(jīng)營的主體為家庭農(nóng)場。在2023年中央一號文件中，聚焦農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系創(chuàng)新，構(gòu)建集約化、專業(yè)化、組織化、社會化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，鼓勵和支持承包土地向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式的適度規(guī)模經(jīng)營。因此，結(jié)合土地制度的改革方面，我們判斷，未來農(nóng)村土地的流轉(zhuǎn)將首先在農(nóng)戶與農(nóng)戶之間發(fā)生，大農(nóng)戶或農(nóng)場主的占比將逐步提高，以家庭農(nóng)場為基礎(chǔ)的規(guī)模經(jīng)營模式將成為主流。（3）規(guī)模經(jīng)營改變投入理念，種子等上游將最受益無論以何種形式的規(guī)?；a(chǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對投入要素的要求都將提高到追求效率的層面，而非在散戶經(jīng)營時的以低價為導向的投入方式，因為規(guī)?；a(chǎn)更加會衡量投入產(chǎn)出的邊際影響。這些投入要素包括種子、飼料、獸藥（包括動物疫苗等），因此，高產(chǎn)高抗、適用于機械化生產(chǎn)的種子品種，轉(zhuǎn)化率高的飼料，品質(zhì)更穩(wěn)定的疫苗等，其市場需求和市場占有率將逐步提升。而相較于養(yǎng)殖業(yè)而言，種植業(yè)規(guī)?；倪M程相對慢，改革對其生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變的推動意義更重大。因此，從經(jīng)營層面上直接受益于土地流轉(zhuǎn)的，將是擁有新品種研發(fā)能力，和突出營銷推廣水平的種業(yè)龍頭，例如隆平高科、登海種業(yè)；管理和營銷實力強的飼料企業(yè)，如大北農(nóng)、海大集團、新希望；以及聚焦于市場化動物疫苗生產(chǎn)銷售的企業(yè)，例如瑞普生物、天康生物、金宇集團等。四、行業(yè)風險1、自然災害和養(yǎng)殖疫病的風險極端天氣導致的溫度、濕度、日照的變化，可能對制種造成不利影響，從而影響到公司的正常經(jīng)營。突發(fā)性氣象災害及疫情不僅給養(yǎng)殖戶造成直接的經(jīng)濟損失，而且也有可能會挫傷終端消費的需求，導致養(yǎng)殖業(yè)在較長一段時期內(nèi)陷入低迷，進而影響到整個養(yǎng)殖、飼料行業(yè)的生產(chǎn)需求。2、土地改革進程大幅低于預期的風險農(nóng)村集體土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，是當前工業(yè)化、城鎮(zhèn)化客觀要求也是國家持續(xù)推動的?？傮w方向早在年的十七屆三中全會已經(jīng)確定，但使用權(quán)的流轉(zhuǎn)仍需要首先完成確權(quán)、規(guī)范法律法規(guī)、協(xié)調(diào)利益分配等方面的工作。因此，盡管出現(xiàn)的概率較小，但如果上述工作在進行過程中，阻礙太大，可能導致土地改革進程低于預期。五、投資建議我們看多農(nóng)業(yè)板塊的三大核心邏輯包括：1、行業(yè)景氣回升，基本面開始反轉(zhuǎn)；2、豬價周期性回升，推動2023年9月開始CPI預期上行；3、包括土地制度改革在內(nèi)的農(nóng)業(yè)政策密集出臺。預計農(nóng)業(yè)板塊將于今年四季度開始，迎來維持6個季度的加速上漲行情。其中，土地制度改革預期，是今年催化農(nóng)業(yè)股行情的重要組成部分。我們判斷，十八屆三中全會改革主題之一可能聚焦于土地政策改革。土改政策對農(nóng)業(yè)板塊催化或持續(xù)我們認為，受益于土地制度改革的預期，兩類板塊的農(nóng)業(yè)股將受益。1、流轉(zhuǎn)加速將有利于農(nóng)村土地價格體系的建立，糾正私自流轉(zhuǎn)的土地折價，土地的價值有望逐步提升。當前擁有土地資源的農(nóng)業(yè)企業(yè)，將享受土地升值、規(guī)模擴大帶來的資產(chǎn)重估、增值。股上市的擁有土地資源的農(nóng)業(yè)公司包括亞盛集團、海南橡膠等。2、土地流轉(zhuǎn)將推動規(guī)?；a(chǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對投入要素的要求都將提高到追求效率的層面，這些投入要素包括種子、飼料、獸藥（包括動物疫苗等），高端產(chǎn)品的市場需求和市場占有率將逐步提升。因此，從經(jīng)營層面上直接受益于土地流轉(zhuǎn)的，將包括：擁有新品種研發(fā)能力，和突出營銷推廣水平的種業(yè)龍頭，例如隆平高科、登海種業(yè)；管理和營銷實力強的飼料企業(yè)，如大北農(nóng)、海大集團、新希望；以及聚焦于市場化動物疫苗生產(chǎn)銷售的企業(yè)，例如瑞普生物、天康生物、金宇集團等。

2023年胰島素行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會導致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國內(nèi)市場容量超過200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價和醫(yī)保報銷方面具備優(yōu)勢 PAGEREFToc368763267\h193、價格合理使得國產(chǎn)二代胰島素進入多省基藥增補目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關(guān)鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵1、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應物質(zhì)。血糖的含量過高和過低都會對人體產(chǎn)生不利影響，過高的血糖含量會引起心血管疾病以及視網(wǎng)膜等組織的病變，而過低的血糖含量則會使人體能量供應不足，產(chǎn)生暈厥等癥狀。胰島是人體內(nèi)調(diào)節(jié)血糖濃度的關(guān)鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達到體內(nèi)血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現(xiàn)異常，使得體內(nèi)血糖濃度過高。2、胰島素分泌異常會導致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國糖尿病發(fā)病率快速提升我國居民生活水平提升較快，但保健意識未相應跟上，這直接導致我國糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國已經(jīng)超越印度成為全球糖尿病患者數(shù)量最多的國家，糖尿病患者人群已達9,000萬。巨大的患者人群也為糖尿病治療產(chǎn)品提供了廣闊的市場空間。我國糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長而迅速提升，國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對人口數(shù)量來看，目前我國城市人口發(fā)病數(shù)量較農(nóng)村略多；但是從潛在人口來看，農(nóng)村患前驅(qū)糖尿?。ㄆ咸烟谴x異常）的人口遠多過城市，農(nóng)村的糖尿病治療市場蘊含著巨大的增長潛力。4、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動物臟器中獲取，但是動物源性胰島素注射到人體內(nèi)之后會引起較強的排異反應，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術(shù)的發(fā)展，到20世紀80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結(jié)構(gòu)類似，人工合成胰島素逐步替代動物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時候，人們發(fā)現(xiàn)通過改變體外合成胰島素的結(jié)構(gòu)，能夠控制其在體內(nèi)發(fā)揮效果的時間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應運而生，這是第三代胰島素。那么在國內(nèi)這三代胰島素的使用情況如何？第一代動物源性的胰島素由于療效問題在國際上基本已經(jīng)被淘汰，在國內(nèi)僅在農(nóng)村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價格相對便宜，性價比較高，是目前國內(nèi)使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國內(nèi)推廣，但由于價格相對較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大第一代胰島素來自于動物，主要從屠宰場豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開始，人們首次通過基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類為載體合成，通化東寶和禮來通過大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎(chǔ)上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內(nèi)合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題1、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大對于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過終生胰島素的注射來治療。對于占患者大多數(shù)的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時候一般會選用口服降糖藥來進行治療，在治療后期機體對于口服降糖藥不敏感的時候才轉(zhuǎn)為胰島素治療。我們首先來了解一下幾類口服降糖藥的機理，目前口服降糖藥主要分為三大類，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強機體對胰島素敏感性、降低營養(yǎng)物質(zhì)吸收等方面來降低血糖。機體對于口服降糖藥有一個耐受的過程，胰島β細胞在藥品刺激下超負荷運分泌胰島素，時間長了之后可能會逐步喪失功能，一旦體內(nèi)無法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來補充，這個時候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會開始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國內(nèi)使用胰島素病人的比例處于提升的過程之中。2、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過程胰島素的使用需要模擬體內(nèi)分泌的過程，因此臨床胰島素的分為基礎(chǔ)胰島素和短效胰島素。基礎(chǔ)胰島素主要用于保持體內(nèi)胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進餐后血糖濃度快速升高的時候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內(nèi)胰島素的分泌與進餐時間幾乎同步，因此注射胰島素的時候也應模擬體內(nèi)分泌的過程，在進餐時注射起效快短效胰島素，而用長效胰島素維持基礎(chǔ)濃度，理論上凌晨3-4點應該是體內(nèi)胰島素含量最低的時候。根據(jù)上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類，一類是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類是用于維系體內(nèi)胰島素濃度的長效胰島素。對于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類達到波峰，用于降低餐后體內(nèi)迅速上升的血糖，而在血糖波峰過后，又能夠快速代謝掉，避免出現(xiàn)低血糖風險；而對于長效胰島素，要求是注射后能夠在體內(nèi)穩(wěn)定的釋放，不出現(xiàn)明顯的波峰與波谷。那么胰島素類藥品為什么會有長效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內(nèi)吸收的過程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會以六聚體的形式存在，在體內(nèi)逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過改變胰島素部分結(jié)構(gòu)，但保留有效部位，這樣生產(chǎn)的胰島素類似物會以二聚體的形式存在，進入體內(nèi)后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現(xiàn)胰島素與大分子的魚精蛋白結(jié)合能夠大大延緩體內(nèi)釋放速度，由此便形成了長效的魚精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎(chǔ)上添加大分子蛋白形成聚合物從而達到緩釋的目的。在三代胰島素類似物中，科研人員通過改變胰島素結(jié)構(gòu)使得其釋方速度變慢，形成了長效產(chǎn)品，詳細原理請見下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產(chǎn)的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標有劑量刻度，每次使用能夠較為精準的定量，其使用的注射筆用針頭非常細小，因此能減少注射時的痛苦和患者的精神負擔。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時候優(yōu)先考慮腹部；而使用長效胰島素的時候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對較少的上臂，臀部或大腿。三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長接下來我們會對胰島素的市場容量做一個測算，以便使得投資者有一個定性的認識。在測算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數(shù)量的5%，按照9200萬的患者數(shù)量來計算，I型糖尿病患者數(shù)量大概在460萬人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數(shù)量的90%，約為8,200萬人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據(jù)患者病情而定，一般會在口服胰島素逐步失效的情況下，開始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒有精確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我們在走訪臨床醫(yī)生的過程中了解到了一些經(jīng)驗性的數(shù)據(jù)，大多數(shù)臨床醫(yī)生認為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進行治療，如果按照上面我們測算的II型糖尿病患者8,200萬人，那么需要使用胰島素進行治療的II型糖尿病患者數(shù)量約為1,600萬人。合并以后，我們認為國內(nèi)需要使用胰島素糖尿病患者的數(shù)量約為2,000萬。2、胰島素的使用費用前面我們已經(jīng)談到目前市場上胰島素分為三代，每一代之間的價格差別比較大，并且國產(chǎn)胰島素與進口胰島素之間也有價格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來進行價格的比較，國產(chǎn)選取通化東寶（二代胰島素為主），進口選取諾和諾德（占據(jù)國內(nèi)胰島素市場70%以上的市場份額）。通過以上表格我們對不同類型胰島素的價格有了一個大致的了解，那么一個糖尿病人一天應該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對糖尿病人胰島素用量的方法比較復雜，個體差別較大，為了便于計算，我們采用簡易的計算方式——按病人體重來測算。對于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對于病情較重的糖尿病人胰島素的使用量為0.5-0.8IU/kg，我們擇中選取0.6IU/kg，假設糖尿病人的平均體重為65kg（男性，女性患者體重平均數(shù)值），一個糖尿病人每天平均使用量約為40IU（如果是I型糖尿病人用量還會略高一些約為45IU/天）。長效胰島素由于只維持體內(nèi)基礎(chǔ)胰島素濃度，患者使用量會小一些，大概為0.2IU/kg，對應每天使用量為13IU。對病人每天胰島素用量有了一個大致的認識，我們就可以根據(jù)中標價格來推算每天的費用。