2021年證券法新舊對(duì)照表-新舊證券法對(duì)比（完整版）

證券法新舊對(duì)照表2019年修訂版2014年修正版說明第三章證券交易第三章證券交易第一節(jié)一般規(guī)定移至第五章第三節(jié)禁止的交易行為增，包含原第三章第三節(jié)內(nèi)容第六章投資者保護(hù)增第七章證券交易場(chǎng)所第八章證券公司第六章證券公司第九章證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第七章證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第十章證券服務(wù)機(jī)構(gòu)第八章證券服務(wù)機(jī)構(gòu)第十二章證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第十章證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其1、改的規(guī)定。2、擴(kuò)大證券法適政府債券、證券投資基金份額的上用范圍，在證券法層面法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。將存托憑證、資產(chǎn)支持規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。政府債券、證券投資基金份額的上證券及資產(chǎn)管理產(chǎn)品資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)明確為法定證券。規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。3、新增證券法的法的原則規(guī)定。證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦域外管轄權(quán)。在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律第三條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵循公開、公平、公正的原則。第三條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。改第四條證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。第四條證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。第五條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、第五條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。第六條證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。第六條證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。第七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。監(jiān)督管理。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需督管理職責(zé)。督管理職責(zé)。第八條在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下刪依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管第八條國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算改機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。1、改2、原則上證券發(fā)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門注冊(cè)。未經(jīng)依法注冊(cè)，任院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。3、從法律層面明有下列情形之一的，為公開發(fā)行確符合法律規(guī)定的(包國(guó)務(wù)院規(guī)定。(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；有下列情形之一的，為公開發(fā)行：(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超計(jì)劃符合科創(chuàng)板“閉環(huán)(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券；過二百人的；原則"或在基金業(yè)協(xié)會(huì)(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過二百人，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)；(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。備案)員工持股計(jì)劃可第十條發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。保薦人的管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。第十一條發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。保薦人的資格及其一管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。1、改2、將保薦機(jī)構(gòu)主第十一條設(shè)立股份有限公司公國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：(一)公司章程；(二)發(fā)起人協(xié)議；人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證第十二條設(shè)立股份有限公司公國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：(一)公司章程；(二)發(fā)起人協(xié)議；人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證(四)招股說明書；(五)代收股款銀行的名稱及地(六)承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須(四)招股說明書；(五)代收股款銀行的名稱及地(六)承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文第十二條公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織(二)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；(三)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告；占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；(五)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。當(dāng)符合下列條件(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織(二)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；(三)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；(四)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)2、不再要求發(fā)行具備持續(xù)盈利能力且財(cái)務(wù)狀況良好。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告”作為發(fā)行條件，增強(qiáng)了可操作性并促使中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)。4、明確了發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不得有相關(guān)刑事犯罪行為。次公開發(fā)行新股的條件以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。當(dāng)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募(一)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；股申請(qǐng)和下列文件：(二)公司章程；(一)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；(三)股東大會(huì)決議；(二)公司章程；(四)招股說明書或者其他公開發(fā)(三)股東大會(huì)決議；行募集文件;(四)招股說明書；改(五)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；(五)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；(六)代收股款銀行的名稱及地(六)代收股款銀行的名稱及地(七)承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第十四條公司對(duì)公開發(fā)行股票第十五條公司對(duì)公開發(fā)行股票其他公開發(fā)行募集文件所列資金用途資金用途使用。改變招股說明書所列—資改東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股。行新股。1、刪、增、改。當(dāng)符合下列條件：當(dāng)符合下列條件：(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低—債券的發(fā)行人的凈資于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈產(chǎn)限制、累計(jì)債券余額(二)最近三年平均可分配利潤(rùn)足資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；——以支付公司債券一年的利息；(二)累計(jì)債券余額不超過公司凈限制、資金投向限制級(jí)(三)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。須按照公司債券募集辦法所列資金用產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)遵守本法第十二條第二款的規(guī)定。但是，按照公司債券募集辦法，上市公司通過收購(gòu)本公司股份的方式進(jìn)行公司債券轉(zhuǎn)換的除外資產(chǎn)的百分之四十；(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；(四)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；(五)債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)債券利率限制。第十六條申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送下列(一)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；(二)公司章程；(三)公司債券募集辦法；(四)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第十七條申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送下列(一)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；(二)公司章程；(三)公司債券募集辦法；(四)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)(五)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他司債券無(wú)需提交資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及驗(yàn)資報(bào)應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第十七條有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：(一)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；發(fā)行公司債券所募資金的用途。第十八條有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券(一)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；(二)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；發(fā)行公司債券所募資金的用途。1、刪、改。2、取消前一次公開發(fā)行公司債券未募足對(duì)再次公開發(fā)行公司債券的限制。開發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格構(gòu)或者部門規(guī)定。第十九條發(fā)行人依法申請(qǐng)核準(zhǔn)發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格構(gòu)或者部門規(guī)定。改第二十條發(fā)行人向國(guó)務(wù)院證1、刪、增、改。券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的—2、新增發(fā)行申請(qǐng)作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的文件應(yīng)充分披露投資信息，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。者作出價(jià)值判斷和投為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證資決策所必需的信息定職責(zé)，保證所出具文件的真實(shí)性、定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)準(zhǔn)確性和完整性。性、準(zhǔn)確性和完整性。開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。第二十一條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。第二十二條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督—管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審刪、改。發(fā)行審核委員會(huì)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請(qǐng)的該機(jī)構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出發(fā)行審核委員會(huì)的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。第二十一條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門依照法定條件負(fù)責(zé)證券發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)。證券公開發(fā)行注冊(cè)的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)依照前兩款規(guī)定參與證券發(fā)行有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受的發(fā)行申請(qǐng)的證券，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。第二十三條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)的人員，不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請(qǐng)人的饋贈(zèng)，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)的股票，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)公司債券發(fā)行申請(qǐng)的核準(zhǔn)，參照前兩款的規(guī)定1、刪、增、改。2、證券公開發(fā)行辦法由國(guó)務(wù)院另行制3、正式授權(quán)交易所對(duì)注冊(cè)制下公開發(fā)行證券進(jìn)行審核。第二十二條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，第二十四條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，改文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。第二十三條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前公告于指定場(chǎng)所供公眾查閱。何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。第二十五條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)于指定場(chǎng)所供公眾查閱。何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。改第二十四條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的證券發(fā)行注冊(cè)的決定，發(fā)現(xiàn)注冊(cè)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持人以及保薦人，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。股票的發(fā)行人在招股說明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以責(zé)第二十六條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶1、增、改。2、新增上市時(shí)重要信息披露虛假的情況下，責(zé)令發(fā)行人或負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人回購(gòu)證券的規(guī)定。任的控股股東、實(shí)際控制人買回證第二十五條股票依法發(fā)行后，自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。第二十七條股票依法發(fā)行后，自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。第二十六條發(fā)行人向不特定第二十八條發(fā)行人向不特定銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券代銷是指證券公司代發(fā)行證券代銷是指證券公司代發(fā)行售出的證券全部退還給發(fā)行人的承售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。銷方式。證券包銷是指證券公司將發(fā)行證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。自行購(gòu)入的承銷方式。第二十七條公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。第二十九條公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)—手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。—改第二十八條證券公司承銷證第三十條證券公司承銷證券，券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)協(xié)議，載明下列事項(xiàng)：議，載明下列事項(xiàng)：(一)當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名；定代表人姓名；數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格；(三)代銷、包銷的期限及起止(四)代銷、包銷的付款方式及(五)代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算(六)違約責(zé)任；(七)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格；(三)代銷、包銷的期限及起止(四)代銷、包銷的付款方式及(五)代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算(六)違約責(zé)任；(七)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第二十九條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺糾正措施。(一)進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活(二)以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承(三)其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。他證券承銷機(jī)構(gòu)或者投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺糾正措施。1、增、改。2、新增證券公司實(shí)施不當(dāng)承銷行為造成投資者或其他證券承銷機(jī)構(gòu)損失情況下的賠償責(zé)任。第三十條向不特定對(duì)象發(fā)行由主承銷和參與承銷的證券公司組第三十二條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。改第三十一條證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過九十日。所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。第三十三條證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過九十日。所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。第三十二條股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。第三十四條股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。第三十三條股票發(fā)行采用代售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。第三十五條股票發(fā)行采用代售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第三章證券交易第三章證券交易第一節(jié)一般規(guī)定第一節(jié)一般規(guī)定第三十五條證券交易當(dāng)事人第三十七條證券交易當(dāng)事人必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。第三十六條依法發(fā)行的證券，第三十八條依法發(fā)行的股票、1、增、改?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》和其他法公司債券及其他證券，法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓2、從法律從層面明確持股5%以上股限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。內(nèi)不得買賣。東、實(shí)際控制人、董上市公司持有百分之五以上股監(jiān)高、其他"特定股東"轉(zhuǎn)讓上市公司股票，需遵守相關(guān)法律、首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份或者上法規(guī)及交易所相關(guān)規(guī)市公司向特定對(duì)象發(fā)行的股份的股得違反法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券等規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。第三十七條公開發(fā)行的證券，第三十九條依法公開發(fā)行的改應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市股票、公司債券及其他一證券，應(yīng)當(dāng)在交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)依法設(shè)立的證券交易所上市交易或性證券交易場(chǎng)所交易。者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所、按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。第三十八條證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。第四十條證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。第三十九條證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。第四十一條證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。第四十二條證券交易以現(xiàn)貨和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易。刪第四十條證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券,也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券,必須依法轉(zhuǎn)讓。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定持有、賣出本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。第四十三條證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。1、增、改。2、進(jìn)一步限制證券從業(yè)人員等持有或買賣證券的范圍。3、新增證券公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，證券公司員工可以購(gòu)買本公司股票的第四十一條證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)當(dāng)依法為投資者的信息保密，不得非法買賣、提供或者公開投資者的信息。第四十四條證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須依法為客戶開立的賬戶—保密。1、增、改。2、明確證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員對(duì)投資者信息的保密義作人員不得泄露所知悉的商業(yè)秘密。3、明確證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員對(duì)商業(yè)秘密的保密義務(wù)。第四十二條為證券發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該證券承銷股股東、實(shí)際控制人，或者收購(gòu)人、重大資產(chǎn)交易方出具審計(jì)報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受委托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該證券。實(shí)際開展上述有關(guān)工作之日早于接工作之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該證券。第四十五條為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票。審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司-委托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該種股1、增、改。2、明確將為發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人，或者購(gòu)買人、重大資產(chǎn)交易方出具審計(jì)報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員作為在一定期限內(nèi)買賣該證券的受限人員。第四十三條證券交易的收費(fèi)準(zhǔn)和管理辦法。第四十六條證券交易的收費(fèi)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法。證券交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門改第四十四條上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易事、高級(jí)管理人員、持有土市公司股1、刪、增、改。2、明確新三板公場(chǎng)所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因購(gòu)入包銷售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形的除外。人員、自然人股東持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。公司董事會(huì)不按照第一款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，券公司因包銷購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。司股票交易受短線交易限制。3、明確股東及董監(jiān)高利用其親屬或他人賬戶持有的證券，也受短線交易限制。第四十五條通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)2、新增程序化交易下的信息報(bào)告義報(bào)告，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。第四十六條申請(qǐng)證券上市交簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。第四十八條申請(qǐng)證券上市交簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。第四十九條申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)—構(gòu)擔(dān)任保薦人。本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。刪第四十七條申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件。證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)年限、財(cái)務(wù)狀況、最低公開發(fā)行比例和公司治理、誠(chéng)信記錄等提出要求。第五十條股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管(二)公司股本總額不少于人民—(三)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司—股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；(四)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。1、刪、改。2、在證券法層面刪除上市交易的條件、報(bào)送材料要求、公告要求及終止交易情形的規(guī)定，交由交易所層面制定。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第五十一條國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。刪第五十二條申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文(二)申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)(五)依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；(六)法律意見書和上市保薦(八)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定刪第五十三條股票上市交易申—請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂士市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票土市的有關(guān)文件，并將該文刪第五十四條簽訂土市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)一：刪(一)股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；(二)持有公司股份最多的前土名股東的名單和持股數(shù)額；(四)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人第四十八條上市交易的證券，有證券交易所規(guī)定的終止上市情形的，由證券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則終止其上市交易。證券交易所決定終止證券上市證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第五十五條情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易；(一)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；(二)公司不按照規(guī)定公開其財(cái)—?jiǎng)?wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；——(四)公司最近三年連續(xù)虧損；—(五)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。1、刪、增、改。2、對(duì)不再符合上市條件的證券，直接終止上市交易。第五十六條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：(一)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到土市條件：—(二)公司不按照規(guī)定公開其財(cái)—?jiǎng)?wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假刪記載，且拒絕糾正；(三)公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利：(四)公司解散或者被宣告破(五)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。第五十七條公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)公司債券的期限為一年以(二)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；(三)公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符—2、證券法層面刪除債券上市交易的條件、報(bào)送材料的要求、公告要求及終止情形第五十八條申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列(二)申請(qǐng)公司債券上市的董事—會(huì)決議；(五)公司債券募集辦法；(六)公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)(七)證券交易所土市規(guī)則規(guī)定—的其他文件。申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券刪上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書。刪訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。刪后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交(一)公司有重大違法行為；(二)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；(三)發(fā)行公司債券所募集的資(四)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；(五)公司最近二年連續(xù)虧損。第六十一條公司有前條第刪(一)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)所列情形之——經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第——所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債—券上市交易。公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券土市交第四十九條對(duì)證券交易所作定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。第六十二條對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。改具體對(duì)比放在第五章，再次不予對(duì)比。第三節(jié)禁止的交易行為第四節(jié)禁止的交易行為第五十條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活第七十三條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易第五十一條證券交易內(nèi)幕信第七十四條證券交易內(nèi)幕信1、刪、增、改。息的知情人包括：息的知情人包括：2、擴(kuò)大了內(nèi)幕信(一)發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、(一)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高息知情人范圍。高級(jí)管理人員；級(jí)管理人員；(二)持有公司百分之五以上股(二)持有公司百分之五以上股人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；監(jiān)事、高級(jí)管理人員；(三)發(fā)行人控股或者實(shí)際控制(三)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；(四)由于所任公司職務(wù)可以獲(四)由于所任公司職務(wù)或者因取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；與公司業(yè)務(wù)往來(lái)可以獲取公司有關(guān)(五)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)王作人內(nèi)幕信息的人員；(五)上市公司收購(gòu)人或者重大交易進(jìn)行管理的其他人員；—(六)保薦人、承銷的證券公司、人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；(六)因職務(wù)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券交易場(chǎng)所、證券公司、有關(guān)人員；(七)因職責(zé)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人(八)因法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易或者對(duì)上市公司及其收購(gòu)、重大資產(chǎn)交易進(jìn)行管理可以獲取內(nèi)工作人員；(九)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他人券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；(七)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。第五十二條證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。條第二款所列重大事件屬于內(nèi)幕信第七十五條證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息:(一)本法第六十七條第二款所列重大事件；(二)公司分配股利或者增資的(三)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變(四)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變(五)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵1、刪、增、改。2、擴(kuò)大了內(nèi)幕信息的內(nèi)容范圍。押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；(六)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；(七)上市公司收購(gòu)的有關(guān)方(八)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。第五十三條證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的建議他人買賣該證卷。他人共同持有公司百分之五以上股上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第七十六條證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的建議他人買賣該證券。他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購(gòu)上用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)改第五十四條禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，2、新增禁止利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息。3、明確利用前述信息給投資者造成損違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券相關(guān)交易活動(dòng)。利用未公開信息進(jìn)行交易給投失的賠償責(zé)任。第五十五條禁止任何人以下影響證券交易價(jià)格或者證券交易量：資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣；的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交(三)在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易；者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)；(五)利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易；(六)對(duì)證券、發(fā)行人公開作出向證券交易；(七)利用在其他相關(guān)市場(chǎng)的活動(dòng)操縱證券市場(chǎng)；(八)操縱證券市場(chǎng)的其他手操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造第七十七條禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)價(jià)格或者證券交易量；的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易(三)在自己實(shí)際控制的賬戶之(四)以其他手段—操縱證券市操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償1、增、刪、改。2、新增四種“操縱證券市場(chǎng)的行為"成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十六條禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第七十八條禁止國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)。動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。1、增、改。2、新增限制傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員進(jìn)行與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣規(guī)定。3、明確編造、傳播虛假或誤導(dǎo)信息的賠償責(zé)任。第五十七條禁止證券公司及第七十九條禁止證券公司及1、刪、改其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：(一)違背客戶的委托為其買賣(一)違背客戶的委托為其買賣(二)不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提(二)不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的確認(rèn)文件；供交易的書面確認(rèn)文件；(三)挪用客戶所委托買賣的證—券或者客戶賬戶上的資金；—買賣證券；(四)為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；買賣證券；(五)其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。違反前款規(guī)定給客戶造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。戶進(jìn)行不必要的證券買賣；(六)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資(七)其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十八條任何單位和個(gè)人或者借用他人的證券賬戶從事證券第八十條禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人-出借自己或者他人的證券賬戶。2、限制使用他人賬戶從事證券交易。第五十九條依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。禁止投資者違規(guī)利用財(cái)政資金、銀行信貸資金買賣證券。第八十一條依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。1、增、改。2、新增投資者不得違規(guī)利用財(cái)政資金、銀行信貸資金買賣證券內(nèi)容。第八十二條禁止任何人挪用刪第六十條國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司買賣上第八十三條—國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)—買賣上市交易的股票，必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定。改第六十一條證券交易場(chǎng)所、證務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對(duì)證券交易中證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。第八十四條證券交易所、證券機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對(duì)證券交易中發(fā)券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。第四章上市公司的收購(gòu)第四章上市公司的收購(gòu)第六十二條投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。第八十五條投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。第六十三條通過證券交易所第八十六條通過證券交易所1、增、改。的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)2、觸及5%后，投議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上資者限制交易期限統(tǒng)市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五一改為在該事實(shí)發(fā)生時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日之日起至公告后3日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)3、觸及5%后，投公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不資者每增加或減少內(nèi)不得再行買賣該上市公司的股票，得再行買賣該上市公司的股票。1%應(yīng)通知及公告；但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的否則喪失違規(guī)增持部情形除外。安排與他人共同持有一個(gè)上市公司分股份的表決權(quán)36安排與他人共同持有一個(gè)上市公司持該上市公司已發(fā)行的股份比例每已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限表決權(quán)股份比例每增加或者減少百內(nèi)和作出報(bào)告、公告后二日內(nèi)，不得分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告再行買賣該上市公司的股票。和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后三日內(nèi),不得再行買賣該上市公司的股票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之一，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司，并予公告。違反第一款、第二款規(guī)定買入上部分的股份不得行使表決權(quán)。第六十四條依照前條規(guī)定所作的公告，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：(一)持股人的名稱、住所；(三)持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法定比例的日期、增持股份的資金來(lái)源；(四)在上市公司中擁有有表決權(quán)的股份變動(dòng)的時(shí)間及方式。第八十七條依照前條規(guī)定所作的書面報(bào)告和公告，應(yīng)當(dāng)包括下列(一)持股人的名稱、住所；(三)持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法定比例的日期。1、增改。2、增加觸及5%后所需公告的內(nèi)容。第六十五條通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的收購(gòu)上市公司部分股份的要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)。第八十八條通過證券交易所議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。收購(gòu)上市公司部分股份的收購(gòu)出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)。改第六十六條依照前條規(guī)定發(fā)第八十九條依照前條規(guī)定發(fā)出收購(gòu)要約，收購(gòu)人必須公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書，并載明下列事項(xiàng)：(一)收購(gòu)人的名稱、住所；(二)收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定；(三)被收購(gòu)的上市公司名稱；(四)收購(gòu)目的；(五)收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額；(六)收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格；(七)收購(gòu)所需資金額及資金保(八)公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書時(shí)持有被收購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。出收購(gòu)要約，收購(gòu)人必須公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書，并載明下列事項(xiàng)：(一)收購(gòu)人的名稱、住所；(二)收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定；(三)被收購(gòu)的上市公司名稱；(四)收購(gòu)目的；(五)收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額；(六)收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格；(七)收購(gòu)所需資金額及資金保(八)公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書時(shí)持有被收購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。第六十七條收購(gòu)要約約定的過六十日。第九十條收購(gòu)要約約定的收六十日。第六十八條在收購(gòu)要約確定購(gòu)要約。收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約項(xiàng)，且不得存在下列情形：(一)降低收購(gòu)價(jià)格；(二)減少預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)額；(三)縮短收購(gòu)期限；(四)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。第九十一條在收購(gòu)要約確定購(gòu)要約。收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約1、增、改。2、新增收購(gòu)要約的承諾期限內(nèi)不得實(shí)施影響收購(gòu)要約的事第六十九條收購(gòu)要約提出的第九十二條收購(gòu)要約提出的1、增、改。2、允許收購(gòu)人對(duì)所有股東。上市公司發(fā)行不同種類股份的，收購(gòu)人可以針對(duì)不同種類股份提出不同的收購(gòu)條件。所有股東。上市公司不同種類股份提出不同收購(gòu)條第七十條采取要約收購(gòu)方式規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的股票。第九十三條采取要約收購(gòu)方約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的股票。第七十一條采取協(xié)議收購(gòu)方規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。成協(xié)議后，收購(gòu)人必須在三日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。第九十四條采取協(xié)議收購(gòu)方規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。成協(xié)議后，收購(gòu)人必須在三日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。第七十二條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登將資金存放于指定的銀行。第九十五條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登將資金存放于指定的銀行。第七十三條采取協(xié)議收購(gòu)方他安排與他人共同收購(gòu)一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)第九十六條采取協(xié)議收購(gòu)方他安排與他人共同收購(gòu)一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時(shí)，所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或改上市公司全部或者部分股份的要約。但是，按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定免除發(fā)出要約的除外。收購(gòu)人依照前款規(guī)定以要約方七十條的規(guī)定。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的收購(gòu)人依照前款規(guī)定以要約方第八十九條至第九十三條的規(guī)定。收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合證券交易所規(guī)定的上市交易要求的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要當(dāng)收購(gòu)。法變更企業(yè)形式。收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。法變更企業(yè)形式。改第七十五條在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。第九十八條在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。2、收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)人的鎖定期延長(zhǎng)至18個(gè)月。第七十六條收購(gòu)行為完成后，司解散的，被解散公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。十五日內(nèi)將收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證第九十九條收購(gòu)行為完成后，司解散的，被解散公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)將收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所，并予公告。第七十七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督第一百零一條收購(gòu)上市公司1、刪、增、改。管理機(jī)構(gòu)依照本法制定上市公司收中由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)持有的股2、新增上市公司購(gòu)的具體辦法。份，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定，經(jīng)有關(guān)分立或合并應(yīng)當(dāng)向證上市公司分立或者被其他公司主管部門批準(zhǔn)。監(jiān)會(huì)報(bào)告并公告的規(guī)合并，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)構(gòu)報(bào)告，并予公告。依照本法的原則-制定上市公司收購(gòu)的具體辦法。第六十三條發(fā)行人、上市公司1、增、改。政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)2、擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍，并明時(shí)依法履行信息披露義務(wù)?；蛘咧卮筮z漏。確了同時(shí)在境內(nèi)外上信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)市的公司，在境外披露的信息應(yīng)同時(shí)在境內(nèi)披露。述或者重大遺漏。證券同時(shí)在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時(shí)披露。第六十四條經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)刪督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)依法公開發(fā)行股票，或者經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部閂核準(zhǔn)依法公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)公告招股說明書、公司債券募集辦法。依法公開發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公1、刪、增、改。2、僅明確年度報(bào)準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所規(guī)定的內(nèi)容定報(bào)送和公告：(一)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，報(bào)送并公告年度報(bào)告，其中的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合本法規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；(二)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年期報(bào)告。計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起二個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載以下內(nèi)容的中期報(bào)告，并予公告：(一)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)(二)涉及公司的重大訴訟事(三)已發(fā)行的股票、公司債券(四)提交股東大會(huì)審議的重要(五)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第六十六條上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載以下內(nèi)容的年度報(bào)告，并予(二)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)(三)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人(四)已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十(五)公司的實(shí)際控制人：—告和中期報(bào)告的披露時(shí)間點(diǎn)，具體格式和內(nèi)容由交易所另行規(guī)(六)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第八十條發(fā)生可能對(duì)上市公第六十七條發(fā)生可能對(duì)上市1、增、刪、改。司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的2、對(duì)重大事件進(jìn)證券交易場(chǎng)所交易的公司的股票交行細(xì)化。公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的3、明確公司控股情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和股東或者實(shí)際控制人關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公的及時(shí)告知，并配合監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送公司履行信息披露義可能產(chǎn)生的法律后果。因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后下列情況為-前款所稱重大事件：(一)公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范前款所稱重大事件包括：圍的重大變化；(一)公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范(二)公司的重大投資行為和重圍的重大變化；(二)公司的重大投資行為，公果產(chǎn)生重要影響；(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；(五)公司發(fā)生重大虧損或者重(三)公司訂立重要合同、提供大損失；重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；產(chǎn)生重要影響；(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；(八)持有公司百分之五以上股(五)公司發(fā)生重大虧損或者重份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股大損失；份或者控制公司的情況發(fā)生較大變(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；(九)公司分配股利、增資的計(jì)減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)責(zé)令關(guān)閉.(十)涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；(十一)公司涉嫌犯罪被依法立人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；(十二)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。公司的控股股東或者實(shí)際控制影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情(九)公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；(十一)公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)-采取強(qiáng)制措施.(十二)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。息披露義務(wù)。第八十一條發(fā)生可能對(duì)上市交易公司債券的交易價(jià)格產(chǎn)生較大2、新增債券信息影響的重大事件，投資者尚未得知披露的原則和范圍。時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和可能產(chǎn)生的法律后果。前款所稱重大事件包括：(一)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化；(二)公司債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變出售、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢；(四)公司發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況；(五)公司新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之(六)公司放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；(七)公司發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失；合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)(十)公司涉嫌犯罪被依法立案董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；(十一)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第八十二條發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的證券發(fā)行文件和定期報(bào)告進(jìn)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無(wú)法保證證券發(fā)行文件和定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意管理人員可以直接申請(qǐng)披露。第六十八條上市公司-董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。上市公司一監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司-定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。上市公司-董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司-所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。1、增、改。2、明確信息披露除了真實(shí)、準(zhǔn)確、完整外，還應(yīng)當(dāng)及時(shí)、第八十三條信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者披露，不得提前向任何單位和個(gè)人泄增露。但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。任何單位和個(gè)人不得非法要求信息披露義務(wù)人提供依法需要披露應(yīng)當(dāng)保密。第八十四條除依法需要披露愿披露與投資者作出價(jià)值判斷和投露的信息相沖突，不得誤導(dǎo)投資者。人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等作擔(dān)賠償責(zé)任。2、明確信息披露義務(wù)人自愿披露相關(guān)信息原則。第八十五條信息披露義務(wù)人券發(fā)行文件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤第六十九條發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告—文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤上市公司-應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司-的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保1、刪、增、改。2、明確由信息披露義務(wù)人承擔(dān)虛假陳述的賠償責(zé)任。3、新增發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人及承銷證券公司直接責(zé)任人員作為連帶責(zé)任人，并實(shí)現(xiàn)“過錯(cuò)推定"舉證責(zé)任?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人、致使投資者信息披露發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員,應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。第八十六條依法披露的信息，應(yīng)當(dāng)在證券交易場(chǎng)所的網(wǎng)站和符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定條件所、證券交易場(chǎng)所，供社會(huì)公眾查閱。第七十條依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公改第八十七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露義務(wù)人的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)對(duì)其組織交易的證券的信息披露義務(wù)人的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。第七十一條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及公告的情況進(jìn)行—監(jiān)督，對(duì)上市公司分派或者配售新股—的情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股東和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)所、保薦人、承銷的證券公司及有關(guān)人員，對(duì)公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄-露其內(nèi)容。1、刪、增第七十二條證券交易所決定—暫停或者終止證券土市交易的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理刪第六章投資者保護(hù)第八十八條證券公司向投資增狀況相匹配的證券、服務(wù)。投資者在購(gòu)買證券或者接受服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照證券公司明示的要求其銷售證券、提供服務(wù)。證券公司違反第一款規(guī)定導(dǎo)致第八十九條根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的，證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。2、區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，有針對(duì)性地保護(hù)投資者第九十條上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、持有百分之一以上有表決權(quán)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)2、明確建立上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度。定設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)),可以作為征集人，構(gòu)，公開請(qǐng)求上市公司股東委托其代為出席股東大會(huì)，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。依照前款規(guī)定征集股東權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)予以配合。禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權(quán)利。政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)第九十一條上市公司應(yīng)當(dāng)在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安收益權(quán)。虧損及提取法定公積金后有盈余的，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金增第九十二條公開發(fā)行公司債應(yīng)當(dāng)在募集說明書中說明債券持有重要事項(xiàng)。2、明確債券持有人會(huì)議和債券受托管理人制度。當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議。受托管理人應(yīng)當(dāng)由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)債券發(fā)行人未能按期兌付債券本息的，債券受托管理人可以接受全事訴訟或者清算程序。第九十三條發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為以先行賠付。先行賠付后，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。2、明確控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)證券公司可以對(duì)投資者損失進(jìn)行先行賠付的規(guī)定。第九十四條投資者與發(fā)行人、不得拒絕。2、建立普通投資者與證券公司糾紛的強(qiáng)制調(diào)解制度。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的和持股期限不受《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的限制。第九十五條投資者提起虛假多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴能存在有相同訴訟請(qǐng)求的其他眾多投資者的，人民法院可以發(fā)出公告，記的投資者發(fā)生效力。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登2、明確代表人訴訟的相關(guān)制度，固定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可作為訴訟代表人，按照"明示退出""默示加入"的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。第七章證券交易場(chǎng)所第五章證券交易所第九十六條證券交易所、國(guó)務(wù)第一百零二條證券交易所是改院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理，依法登記，取得法人資格。證券交易所的設(shè)立和解散,由國(guó)證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他務(wù)院決定。全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的設(shè)立、變更和解散由國(guó)務(wù)院決定。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國(guó)務(wù)院規(guī)定。第九十七條證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場(chǎng)層次。2、增加多層次資本市場(chǎng)體系的原則規(guī)定，將證券交易場(chǎng)所劃分為證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所、按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)等三個(gè)層次。第九十八條按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)為非公開發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場(chǎng)所和設(shè)施，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。第九十九條證券交易所履行第一百零三條設(shè)立證券交易1、增、改。所必須制定章程。2、名犬證券交易證券交易所章程的制定和修改，所自律管理的基本原必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批設(shè)立證券交易所必須制定章程。經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第一百條證券交易所必須在任何單位或者個(gè)人不得使用證券交易所或者近似的名稱。第一百零四條證券交易所必須在其名稱中標(biāo)明證券交易所字樣。其他任何單位或者個(gè)人不得使用證券交易所或者近似的名稱。第一百零一條證券交易所可第一百零五條證券交易所可先用于保證其證券交易場(chǎng)所和設(shè)施先用于保證其證券交易場(chǎng)所和設(shè)施的正常運(yùn)行并逐步改善。的正常運(yùn)行并逐步改善。實(shí)行會(huì)員制的證券交易所的財(cái)實(shí)行會(huì)員制的證券交易所的財(cái)產(chǎn)積累分配給會(huì)員。產(chǎn)積累分配給會(huì)員。第一百零二條實(shí)行會(huì)員制的務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。第一百零六條證券交易所設(shè)理事會(huì)。第一百零七條證券交易所設(shè)機(jī)構(gòu)任免。第一百零三條有《中華人民共第一百零八條有《中華人民共1、刪、增、改。和國(guó)公司法》第一百四十六條規(guī)定的和國(guó)公司法》第一百四十六條規(guī)定的2、明確被吊銷執(zhí)業(yè)證書或取消資格的證券交易所的負(fù)責(zé)人：證券交易所的負(fù)責(zé)人：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專用人員，自前述事實(shí)發(fā)生之日起5年內(nèi)不能擔(dān)記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的任證券交易所負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解解除職務(wù)之日起未逾五年；除職務(wù)之日起未逾五年；(二)因違法行為或者違紀(jì)行為(二)因違法行為或者違紀(jì)行為律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者其他證券服務(wù)或者被取消資格之日起未逾五年。被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)逾五年。第一百零四條因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易場(chǎng)所、服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和被開除的國(guó)易所的從業(yè)人員。第一百零九條因違法行為或券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國(guó)家所的從業(yè)人員。改第一百零五條進(jìn)入實(shí)行會(huì)員不得允許非會(huì)員直接參與股票的集中交易。第一百一十條進(jìn)入證券交易所的會(huì)員。1、增、改。2、明確交易所會(huì)員制的管理原則。第一百零六條投資者應(yīng)當(dāng)與在證券公司實(shí)名開立賬戶，以書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式，委托該證券公司代其買賣證券。第一百一十一條投資者應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公司開立證券交易-賬戶，以書面、電話以及其他-方式，委托該證券公司代其買賣證券。1、刪、增。2、明確證券交易所實(shí)名制的要求。者提供的身份信息進(jìn)行核對(duì)。證券公司不得將投資者的賬戶提供給他人使用。投資者應(yīng)當(dāng)使用實(shí)名開立的賬戶進(jìn)行交易。第一百零八條證券公司根據(jù)第一百一十二條證券公司根出交易申報(bào)，參與證券交易所場(chǎng)內(nèi)的集中交易，并根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交結(jié)果，按照清算交收規(guī)則，與證券公司進(jìn)行證券和資金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續(xù)。應(yīng)的清算交收責(zé)任;證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交結(jié)果，按照清算交收規(guī)則，與證券公司進(jìn)行證券和資金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續(xù)。第一百零九條證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障，易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公證券交易即時(shí)行情的權(quán)益由證許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布證券交易即時(shí)行情。第一百一十三條證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公和個(gè)人不得發(fā)布證券交易即時(shí)行情。第一百一十條上市公司可以向證券交易所申請(qǐng)其上市交易股票者復(fù)牌損害投資者的合法權(quán)益。證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，決定上市交易股票的停牌或者復(fù)牌。2、規(guī)范上市公司停復(fù)牌制度，上市公司不得濫用停復(fù)牌損害投資者的合法權(quán)第一百一十一條因不可抗力、差錯(cuò)等突發(fā)性事件而影響證券交易正常進(jìn)行時(shí)，為維護(hù)證券交易正常秩第一百一十四條因突發(fā)性事券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為—維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易1、刪、增、改。2、明確賦予證券交易所在不可抗力、意外事件等情況發(fā)生后，取消交易、不予業(yè)務(wù)規(guī)則采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市等處置措施，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。因前款規(guī)定的突發(fā)性事件導(dǎo)致結(jié)果進(jìn)行交收將對(duì)證券交易正常秩交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則可以采取取消交易、通知證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)暫緩交收等措施，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告并公告。證券交易所對(duì)其依照本條規(guī)定償責(zé)任，但存在重大過錯(cuò)的除外。所可以決定臨時(shí)停市。證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)?；驎壕徑皇盏臋?quán)利。第一百一十二條證券交易所常的交易情況提出報(bào)告。業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶的投資者限制交易，并及時(shí)報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。第一百一十五條證券交易所常的交易情況提出報(bào)告。證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及—相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第一百一十三條證券交易所2、明確交易所對(duì)證券交易的