2021《基金科目二》試題及答案解析5

2021《基金科目二》試題及答案解析

5

考號姓名分數

一、單選題(每題1分，共100分)

1、下列各項不屬于國內的債券價格指數的是()。

A、中國債券系列指數

B、上海證券交易所國債指數

C、中信債券指數

D、JP摩根債券指數

答案為D

【解析】本題考查證券價格指數。國內的債券價格指數主要包括中國債券系列指數、上海證券交

易所國債指數和中信債券指數等。

2、()可以用來衡量投資回報的風險水平。

A、標準差

B、均值

C、中位數

D、眾數

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。用方差或者標準差來衡量投資回報的風險水平。

3、零息債券是一種以低于面值的()發(fā)行。

A.溢價方式

B.貼現方式

C.平價方式

D.折價方式

答案：B；

解析：零息債券是一種以低于面值的貼現方式發(fā)行。

4、下列選項中，不屬于流動資產的是（）。

A、存貨

B、應收賬款

C、貨幣資金

D、應付票據

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。流動資產:貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨、其他流動資

產。

5、將未來某時點資金的價值折算為現在時點的價值稱為（）。

A.補貼

B.折現

C.估算

D.折舊

答案：B

6、以下關于基金交易費的說法不正確的是（）。

A、過戶費由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國債登記結算有限責任公司或銀行間市場清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務費

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務費用

D、印花稅、經手費都由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費。選項A錯誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取。

7、隨價指令主要包括（）。

I.限價指令

II.止損指令

HI.限購指令

M撤銷指令

A、I、n

B、Ik[II

c、in、N

D、n、N

答案為A

【解析】本題考查隨價指令。隨價指令包括兩類:限價指令、止損指令。

8、最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現呈現出（）。

A、正相關關系

B、負相關關系

C、線性相關關系

D、非線性相關關系

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現呈現出正相關關系。

9、下列不屬于股利貼現模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現模型

答案：D

解析：根據對股利增長率的不同假定，股利貼現模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

10、基金的財務會計報告通常不包括（）。

A.月報

B.周報

C.季報

D.年報

答案：B

解析：財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。

1k為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在()年開始籌備

成立全球投資業(yè)績標淮委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現標準。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

答案：B

解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的

呈現標準。

12、某基金收益率小于無風險利率的期數為3,該基金3期的收益率分別為5.8%,6.5%和8.9%,

市場無風險收益率為10%,該基金的下行標準差為(

A、3.2%

B、5.8%

C、6.1%

D、13.9%

答案為A

【解析】本題考查下行標準差。

13、債券基金是指基金資產()以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產80%以上投資于債券的基金。

14、()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或者房地產

抵押貸款的專門投資機構。

A、房地產有限合伙

B、房地產權益基金

C、房地產投資信托

D、房地產保險投資

答案為c

【解析】本題考查房地產投資信托。房地產投資信托是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，

并將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貸款的專門投資機構。

15、下列選項不屬于常用來反映股票基金風險的指標有（）。

A.標準差

B.貝塔系數

C.持股集中度

D.持股價格

答案為D

16、對于B股，雖然沒有過戶費。在上交所，結算費是成交金額的0.5%。；在深交所，稱為“結

算登記費”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過（）港元。

A.5

B.100

C.500

D.1000

答案為C

17、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換債券自發(fā)行結束之日起（）個月內才能

轉換為公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案為B

【解析】本題考查可轉換債券?？赊D換債券自發(fā)行結束之日起6個月內才能轉換為公司股票。

18、下列關于非系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的種類的說法正確的是（）。

A.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司

的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險（違約風險）、管理風險和交易風險

B.財務風險又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的

風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產或倒閉

C.管理風險是指公司在經營過程中由于產業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業(yè)個體因素,

使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性

D.交易風險是指投資者在買入資產后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性

答案為B

19、按照另類投資產品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產首要投資對象是（）。

A.房地產

B.私募股權投資

C.大宗商品

D.黃金投資

答案：A

解析：按照另類投資產品類引來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產首要投資對象仍然是房

地產，其次是私募股權投資，再次是大宗商品

20、（）是指托管資產場內交易形成的交收資金由證券公司（即經紀人）作為結算參與人與中國

證券登記結算有限責任公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算。

A、逐筆清算模式

B、貨銀對付模式

C、第三方存管模式

D、托管人結算模式

答案為C

【解析】本題考查券商結算模式的概念。券商結算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產場

內交易形成的交收資金由證券公司（即經紀人）作為結算參與人與中國證券登記結算有限責任公

司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管

銀行，而不存放在證券公司。

21、除權（息）參考價的計算公式為（）。

A、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

B、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1一股份變動比

例）

C、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權（息）參考價=（前收盤價+現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為c

【解析】本題考查除權與除息。除權（息、）參考價的計算公式為：除權（息）參考價=（前收盤

價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

22、在計算出基金超額收益的基礎上可以將其分解,研究基金超額收益的組成。這就是基金的（）。

A.風險價值

B.絕對收益

C.相對收益

D.業(yè)績歸因

答案：D

解析：這是業(yè)績歸因的定義，業(yè)績歸因是指在計算出基金超額改益的基礎上可以將其分解，研究

基金超額收益的組成，故選D。

23、根據UCIT$三號指令中的產品指令，UCITS新增的投資品種包括（）。

[.貨幣市場工具

11.銀行存款

III.指數基金

IV.金融衍生工具

A、I、II

B、ni、N

c、n、m、iv

D、i、n、1ILN

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據UCITS三號指令中的產品指令,UCITS

新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存款、金融衍生工具和指數基金等。

24、根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配頻率為（）。

A、每月一次

B、每半年一次

C、每年不得少于一次

D、每年不得少于兩次

答案為c

【解析】本題考查基金利潤分配。封閉式基金的收益分配每年不得少于一次。

25、某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當期收益率為（）。

A.0%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

26、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總

數的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份

總數的10%.

27、關于零息債券，下列說法錯誤的是（）。

A、有一定的償還期限

B、在償還期內支付利息

C、在到期日一次性支付利息和本金

D、到期日支付的價值為債券面值

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支

付利息,而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

28、當上市公司實施（）時，就要進行除權或除息。

I.送股

II.配股

III.派息

IV.債轉股

A、i、n、in

B、IhIII,IV

C、I、III、IV

D、I、JI.IILIV

答案為A

【解析】本題考查除權與除息。當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實

際價值（每股凈資產）就可能減少，因此需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為“除權”，因派息而引起的剔除行為稱為“除息”。

29、中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設

立上實行嚴格的

A.審批制

B.申報制

C.核準制

D.注冊制

答案：A；解析中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司

和基金的設立上實行嚴格的審批制

30、在基金估值中，下列關于具體投資品種的估值方法的說法錯誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計

量公允價值的情況下按成本計量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應以活躍市場上未經調

整的報價作為計量日的公允價值

C、在交易所上市交易的可轉換債券按當日最高成交價作為估值全價

D、對交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產估值的方法。選項C錯誤,在交易所上市交易的可轉換債券按當日收

盤價作為估值全價。

31、下列關于特雷諾比率說法不正確的是（）。

A.雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論

B.特雷諾比率與夏普比率相似兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全

部風險進行了衡量

C.特雷諾比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準，而是選用市場的無風險收益率，因此是對絕對

收益率的風險調整分析指標

D.特雷諾比率（Tp表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率

答案：C

解析：ABD都是正確的而C是夏普比率的計算原理，故選C。

32、關于指數復制方法，下列表述錯誤的是（）。

A、完全復制方法簡單明了，跟蹤誤差較小，同時也是其他復制方法的山發(fā)點

B、根據抽樣方法的不同，抽樣復制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

C、優(yōu)化復制的優(yōu)點是所使用的樣本證券最少

D、完全復制實際操作難度較小

答案為D

【解析】本題考查指數復制方法。在理論上，完全復制是最好的策略；但完全復制實際操作難度

較大。

33、為了防范證券結算風險，我國設立了證券結算風險基金。下列各項所造成的登記結算機構的

損失中可以用證券結算風險基金墊付或彌補的包括（）。

I,違約交收H.技術故障HI.操作失誤IV.不可抗力

A.I、IkIII

B.II、III、［V

c.i,n、in、N

答案：D

34、基金銷售機構人員在銷售基金時，不正確的行為是（）。

A.進行基金投資人風險承受能力調查

B.向投資人承諾收益

C.介紹投資人想要了解的基金產品情況

D.根據投資者的風險偏好,推薦適合的基金產品

答案：B；解析基金銷售人員不得向投資人承諾收益。

35、本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以（）為主。

A、國債

B、土地

C、房產

D、固定資產

答案為A

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款,抵押品以國債為主。

36、基金的利息收入不包括（）.

A、債券利息收入

B、股票價格上漲獲得的收入

C、資產支持證券利息收入

D、存款利息收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。利息收入具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利

息收入、買入返售金融資產收入等。買賣股票實現的差價收益收入屬于投資收益,不屬于利息收

入的來源。

37、境外投資者根據《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)

略投資的持股比例限制為（）。

A、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該上市公司股

份總數的10%

B、所有境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該上市公司股

份總數的30%

C、所有境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該上市公司股

份總數的50%

D、其持股比例不受限制

答案為D

【解析】本題考查QFU的定義及其設立標準。境外投資者根據《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投

資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的,其戰(zhàn)略投資的持股不受限制。

38、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%,但年初在股

票和債券上的實際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%,

股票、債券基準指數的年收益率分別是10%、6%,請問該基金的資產配置貢獻為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：(90%-60%)*10%+(10%-40%)*6%=1.2%o

39、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標準差，并以此為基準來測度任何組

合績效

的方法是()。

A.夏普指數法

B.詹森指數法

C.特雷諾指數法

D.信息比率法

答案A

40、目前我國封閉式基金的估值頻率為()。每日估值，當日披露份額凈值

每個交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

41、假設某私募基金經理人估計今年的年收益率YR服從均值為16%,標準差為4%的正態(tài)分布，

即YR?(0.16,0.4*2),那么YR的上95%分位數為().

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位數為：uYR+u0.95oYR=uYR-u0.05。YR=16%-4%1.65=9.4%?這意味著

該經理會以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

42、期貨市場的最基本的功能就是()，具體表現為利用商品期貨管理價格風險。

A.對沖

B.價格發(fā)現

C.風險管理

D.投機

答案：C；

解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現為利用商品期貨管理價格風險。

43、利潤包括收入減去費用后的凈額以及()等。

A.所得稅

B.營業(yè)利潤

C.實收資本

D.直接計入當期利潤的利得和損失

答案：D

解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當期利潤的利得和損失等。

44、關于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是

A.在銀行間債券市場交易的固定收益產品

B.證券投資基金

C.B股

D.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

答案：C

解析：合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于下列人民幣金融工具：

①在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證；

②在銀行間債券市場交易的同定收益產品；

③證券投資基金；

④股指期貨；

⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

45、以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法的是()。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

46、某貨幣市場基金在2009年5月9日的市場凈值為2000萬元，總共有20萬份，收益為100

萬元，則該基金的日每萬份基金凈收益為（）。

A.5%

B.100萬元

C.5萬元

D.1%

答案：C；解析日每萬份基金凈收益=收益/總份數*1萬份=100萬/20萬*1萬=5萬元。

47、下列關于股票內在價值與價格關系的表述中，錯誤的是（）。

I股票的內在價值決定股票的市場價格，但市場價格又不完全等于其內在價值

II股票的市場價格受供求關系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價格總是圍繞著股票的內

在價值波動

m股票的內在價值決定股票的市場價格，其市場價格完全等于其內在價值

IV股票的市場價格受供求關系以及其他許多因素影響，所以股票的市場價格與內在價值無關

A.II、HI

B.I、IV

C.I1KIV

D.I、II

答案：C；

解析：股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場

價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。研究和發(fā)現股票的內在價值，并將內在價值與

市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務。由于未來收益

及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。

經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起

內在價值的變化。

48、有擔保的存托憑證中，必須完全符合美國會計準則的是（）。

A、144A私募ADRs

B、二級公募ADRs

C、三級公募ADRs

D、一級公募ADRs

答案為C

【解析】本題考查存托憑證。三級公募ADRs應完全符合美國會計準則。

49、可轉換債券是一種（）。

A、普通債券

B、權益?zhèn)?/p>

C、金融債券

D、混合債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類?？赊D換債券是一種混合債券,它既包含了普通債券的特征，也包含

了權益類證券特征，同時,它還具有相應于標的股票的衍生特征。

50、市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收

入質量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質量水

平。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標的知識點。

51、下列不屬于目前常用的風險價值模型技術的是（）。

A.換元法

B.歷史模擬法

C.參數法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的風險價值模型技術主要有三種：

①參數法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛法。

52、下列不屬于基金管理公司的投資管理部門的是（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會

答案為D

53、已知某基金近3年的收益率分別為5.6%、3.2%、7.8%,那么應用算術平均收益率計算的該

基金的年平均收益率應為（）。

A、5.27%

B、5.53%

C、7.86%

D、8.39%

答案為B

【解析】本題考查平均收益率。年平均收益率=（5.6%+3.2%+7.8%）/3X100%=5.53%。

54、假設某投資者在2016年1月1日，買入100股A公司股票，價格為10元，2017年1月1

日，A公司發(fā)放30元分紅，同時其股價為12元。那么該投資者總持有區(qū)間收益率為（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案為D

【解析】本題考查持有區(qū)間收益率。資產回報率=（期末資產價格一期初資產價格）/期初資產

價格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%?收入回報率=期間收入/期初資產

價格X100%=（30/100X10）X100%=3%?？偝钟袇^(qū)間的收益率=20%+3%=23%。

55、常見的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.簡單成本平均法

答案：D

解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權平均價格算法、時間加權平均價格算法、跟量算法

和執(zhí)行偏差算法。

56、公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資目標和限制內，為最大化客戶投資組合價值而采用的

交易流程稱為（）。

A、趨勢跟蹤

B、套利交易

C、均值回歸

D、最佳執(zhí)行

答案為D

【解析】本題考查最佳執(zhí)行。CFA協(xié)會將最佳執(zhí)行定義為公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資

目標和限制內，為最大化客戶投資組合價值而采用的交易流程。

57、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于

（）元人民幣。

A.1億

B.2億

C.3億

D.4億

答案：C；解析《證券投資基金管理暫行辦法》對基金管理公司的設立規(guī)走了較高的準入條件：

基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3

億元人民幣。

58、我國證券市場已經實行了貨銀對付制度的交易品種是（）。

A.債券

B.A股

C.基金

D.權證

答案：D

解析：我國證券市場目前已經在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金

等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

59、下列關于B系數的說法正確的有（）。

I-B系數可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

11.B系數可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.3系數可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

B系數具有穩(wěn)定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化

V.通常P系數是用投資組合與基準指數的歷史收益數據計算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、III、IV

B、lhIII,IV、V

C、I、II、IILV

D、I、JI.IILIV、V

答案為C

【解析】本題考查B系數。IV錯誤，B系數會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特

別是時間區(qū)間較短時。

60、（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

A.指令驅動

B.經紀業(yè)務

C.報價驅動

D.保證金交易

答案：C

解析：報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備

一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，

而買賣價格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

61、可以通過多個維度測量風險敞口。例如從行業(yè)角度看，投資于信息行業(yè)的比例為30%,那么

這個組合對該行業(yè)的風險敞口為

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答案為C

62、以下關于合格境內機構投資者（QDH）基金的風險說法錯誤的是（）。

A.匯率風險

B.國別風險

C.稅務風險

D.管理風險

答案為D

63、以下關于證券投資風險的錯誤說法是（）。

A.非系統(tǒng)風險是可以通過組合投資來分散的

B.非系統(tǒng)風險與整個證券市場的價格存在系統(tǒng)的聯系

C.證券投資的風險是指證券收益的不確定性

D.風險是對投資者預期收益的背離

答案為B

64、滬深300股指期貨合約交易單位為每點（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點300元。

65、目前:流通在市場上的中央銀行票據以（）的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、遠期票據

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據。目前,流通在市場上的中央銀行票據以1年期以下的央票為主。

66、下列算法交易策略中，旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格的是（）。

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為C

【解析】本題考查時間加權平均價格算法。時間加權平均價格算法是根據特定的時間間隔,在每

個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。

67、關于短期政府債券，下列說法錯誤的是（）。

A、以貼現的形式發(fā)行

B、為無息票債券

C、投資收益根據拍賣競價決定

D、投資收益是票面金額和市場利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額。

68、()可以用來研究價格指數/股票等的波動情況。

A、方差

B、分位數

C、均值

D、中位數

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。方差和標準差除了應用于分析投資收益率，還可以

用來研究價格指數、股指等的波動情況。

69、以下關于UCITS一號指令對UCIT$基金投資政策的規(guī)定的表述正確的是()。

A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉讓證券

B、基金投資于可轉讓的并可確定價值的債券的比例不得高于20%

C、基金投資于規(guī)定以外的可轉讓證券與可轉讓的并可確定價值的債券，兩者之和的比例不高于

20%

D、基金可獲得為開展業(yè)務所需的動產和不動產

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項A錯誤，基金可以投資于規(guī)定以外的

可轉讓證券，不得高于基金資產的10%.選項B錯誤，基金投資于可轉讓的并可確定價值的債

券的比例不得高于10%。選項C錯誤，兩者之和不能高于10%。

70、積極型股票投資組合策略以。為目的。

A.分散風險

B.實現利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

D.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

71、我國證券市場目前已經在()等品種實行了貨銀對付制度。

A.A股、權證

B.權證、ETF

C.A股、基金

D.基金、權證

答案：B

解析：我國證券市場目前己經在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基

金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

72、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內在價值為（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

73、基金的（）就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益。

A.持有期間收益

B.絕對收益

C.風險收益

D.相對收益

答案：D

解析：這是基金是相對收益的定義，基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收

益，故選D

74、下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。

A.泰國證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內證券交易所

D.新加坡證券交易所

答案為D

75、利率互換的形式有息票互換和（）。

A、固定對固定互換

B、固定對浮動互換

C、浮動對浮動互換

D、基礎互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎互換兩種形式。

76、以下不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為的是（）。

A、再融資

B、股票回購

C、回售條款

D、分配股票股利

答案為C

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。影響公司發(fā)行在外股本的行為:首次公開發(fā)行、

再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權證的行權、兼并收購和剝離等。

77、下列關于DQII基金的表述，正確的是（）。

A.DQII可以融資購買證券

B.DQTI可以與股權掛鉤的結構性投資產品

C.DQII可以投資房地產抵押按揭

D.DQII可以投資貴金屬憑證

答案：B

78、關于投資目標的表述，正確的是（）。

A、投資目標可分為風險目標和收益目標

B、風險目標則反映了投資者的收益要求

C、風險目標對投資者收益目標無約束作用

D、收益目標反映了投資者的風險容忍度

答案為A

【解析】本題考查投資目標。投資目標可分為風險目標和收益目標；其中，風險目標反映了投資

者的風險容忍度，而收益目標則反映了投資者的收益要求。風險目標對投資者收益目標有約束作

用。

79、QDH基金的凈值在估值日后（）個工作日內披露。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

解析：QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。

80、我國場內股票交易產生過戶費，其最終收取機構是（）

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券登記結算有限公司

D.證券結算風險基金

答案：C

81、下列關于沖擊成本的表述錯誤的是（）。

A、沖擊成本是交易指令下達后形成的市場價格與交易沒有下達情況下市場可能的價格之間的差

額

B、從本質上說，沖擊成本是流動性的體現，而買賣價差則是購買流動性的成本

C、信息泄露是導致沖擊成本的因素之一

D、作為一種事后計算指標，沖擊成本難以精確計量

答案為B

【解析】本題考查沖擊成本。選項B錯誤,從本質上說,買賣價差是流動性的體現,而沖擊成本則

是購買流動性的成本。

82、上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為（）o

A,100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案為B

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。

83、下列關于執(zhí)行缺口的說法錯誤的是O。

A、執(zhí)行缺口僅包括交易過程中的隱形成本

B、執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化

C、在理想狀態(tài)下，投資者可以以決策時的基本價格完成交易，且不存在交易成本

D、如果投資者看好某只證券，并下達了限價交易指令，但卻沒有完成交易，這種延遲成本屬于

執(zhí)行缺口

答案為A

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項A錯誤，執(zhí)行缺口不僅包括交易過程中的隱性成本,也包括顯性

成本,是成本之和。

84、隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

答案：A；解析隨機變量它是對x所有可有取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的平均值。

85、下列關于凸性的描述不正確的是（）。

A.凸性可以描述大多數債券價格與收益率的關系

B.久期和凸度對債券價格波動的風險管理具有重要意義

C.其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者

D.價格收益率曲線越彎曲，凸度越大

答案：C

解析：較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。

86、以下選項中不屬于遠期合約、期貨合約、

期權合約和互換合約的區(qū)別的是（）。

A.交易場所

B.信用風險

C.執(zhí)行方式

D.投資方式

答案為D

87、在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格（）。

A.上升

B.變化

C.波動

D.下降

答案：D；

解析：在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降。

88、關于系統(tǒng)性風險，以下說法不正確的是

A、系統(tǒng)性風險沖擊是全面性的

B、利率、匯率的波動引起的風險屬于系統(tǒng)性風險

C、系統(tǒng)性風險也稱市場風險

D、系統(tǒng)性風險是由經濟環(huán)境因素變化導致部分金融市場不穩(wěn)定

答案為D

【解析】本題考查權益類證券投資的風險和收益。系統(tǒng)性風險會導致整個金融市場不穩(wěn)定性加強。

89、以下不屬于債券基金主要的投資風險是（）。

A.利率風險

B.信用風險

C.提前贖回風險

D.匯率風險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。匯率風險不是債券

基金的主要投資風險。故選D。

90、下列關于美國基金投資國際化概況說法錯誤的是（）。

A.美國首只國際投資基金出現于1965年

B.美國基金國際