202107 新能源汽車行業(yè)專題報告：2021H1國內動力電池市場回顧

告網(wǎng)新能源汽車行業(yè)專題報告2021H1國內動力電池市場回顧中信證券研究部新能源汽車行業(yè)宋韶靈/李鷂/吳威辰聯(lián)系人：滕冠興1年7月27日2告網(wǎng)CONTENTS1.國內動力電池市場回顧-總量2.國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)3.國內動力電池市場回顧-分車企3資料來源：資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-總量?2021年上半年國內動力電池裝機46.4GWh，同比+165%2015-20212015-2021H1國內動力電池裝機量(GWh)050400200動力電池裝機量(GWh)電池總裝機同比(%)20152015201620172018201920202021H1343%57.062.462.946.436.328.372%28% 9% 1%% 400%350%300%250%200%50%0%4資料來源：資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-月度裝機量?分月度看，2021年上半年各月度同比增速均超過100%?2月份受去年疫情低基數(shù)影響，增速高達622%22019-2021H1國內動力電池分月度裝機量與同比(GWh，%)864202019年裝機量(GWh)2020年裝機量(GWh)2021年裝機量(GWh)2021年同比(%)79.0875.05.77.37.3100139%132%2.3139%132%112%0.61月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月700%600%500%400%300%200%0%資料來源：GGII，中信證券研究部5報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車型裝機量?2021年上半年乘用車動力電池裝機同比+222%?2021年上半年客車動力電池裝機同比+22%22019-2021H1國內動力電池分車型裝機量與同比(GWh，%)2019年裝機量(GWh)2020年裝機量(GWh)2021H1裝機量(GWh) 2020年同比(%)2021H1同比(%)4540525205042.542.5222%39.838.022%5.34.2-21%-20%-21%.23.568%EV乘用車PHEV乘用車EV客車PHEV客車EV專用車250%200%50%0%-50%資料來源：GGII，中信證券研究部6報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-平均單車裝機量?2021年上半年國內新能源汽車平均單車裝機量45KWh，同比減少9%22019-2021H1國內動力電池平均單車裝機量與同比(GWh，%)2019年平均單車裝機量(KWh)2020年平均單車裝機量(KWh)2021H1平均單車裝機量(KWh)2020年同比(%)2021H1同比(%)250200500 -8% -8%-2%-2% 2%2%-9%-9% 534945-8%-8%474646757573新能源汽車EV乘用車EV客車EV專用車30%20%0%-10%-20%-30%三元電池磷酸鐵鋰其他三元電池磷酸鐵鋰其他報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分材料類型裝機量?分材料類型看，2021年上半年國內三元電池裝機28.9GWh，同比+134%?2021年上半年國內磷酸鐵鋰裝機17.4GWh，同比+278%22019-2021H1國內動力電池分材料類型裝機量與同比(GWh，%)2019年裝機量(GWh)2020年裝機量(GWh)2021H1裝機量(GWh) 2020年同比(%)2021同比(%)45405025205038.838.838.928.922.420.0-56.3%0.3%3.60.1-79%278%300%250%200%50%0%-50%-100%資料來源：GGII，中信證券研究部74.7,8%其他,3.6,6%池,38.8,62%4.7,8%其他,3.6,6%池,38.8,62%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分材料類型裝機量?分材料類型看：2021年上半年國內三元電池裝機28.9GWh，占比62%，保20182018年國內分材料類型裝機與占比(GWh，%)鋰,21.6,38%鋰,21.6,38%池,30.7,54%20202020年國內分材料類型裝機與占比(GWh，%)1.6,2%鋰,22.4,36%池,38.9,62%GGII中信證券研究部20192019年國內分材料類型裝機與占比(GWh，%)鋰,20.0,32%22021H1國內分材料類型裝機與占比(GWh，%)其他,其他,0.1,0%磷酸鐵鋰,28.9,62%89方形電池GGII方形電池GGII中信證券研究部軟包電池圓柱電池報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分結構類型裝機量?2021年上半年國內軟包電池裝機同比大幅增長，同比+312%22019-2021H1國內動力電池分結構裝機量與同比(GWh，%)2019年裝機量(GWh)2020年裝機量(GWh)2021H1裝機量(GWh) 2020同比2021H1同比0504020052.752.750.6312%37.563%-28%3.93.54.25.38.3-4%5.5400%300%200%0%-100%.2,7%3.5,8%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分結構類型裝機量?分電池結構看，2021年上半年國內方形電池裝機37.5GWh，占比81%22018年國內分結構裝機與占比(GWh，%)池,7.1,13%池,7.6,13%池,42.3,74%22020年國內分結構裝機與占比(GWh，%)池,8.3,13%軟包電池,3.9,6%池,50.6,81%資料來源：GGII，中信證券研究部22019年國內分結構裝機與占比(GWh，%)5.5,9%池,52.7,84%22021H1國內分結構裝機與占比(GWh，%)圓圓柱電池,5.311%7.5,81%GGII中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車型級別裝機量?從車型級別來看，2021年上半年乘用車電池裝機量前三的車型級別為B、202021H1國內動力電池分車型級別裝機量、占比及單車帶電量(GWh，%，kWh/臺)車型級別裝機總電量(GWh)裝機總電量占比(%)裝機量(萬臺)裝機量占比(%)單車帶電量(kWh/臺)B35.37%24.424.62%0A27.71%25.025.26%46A007.2117.51%32.432.73%22C5.0912.37%10.60%48A04.69%4.64.67%42MPV0.852.07%45微面0.070.17%0.20.17%42D0.050.12%0.10.05%94皮卡0.000.01%0.00.00%6跑車0.000.00%0.00.00%41總計41.17100.00%99.1100.00%42GGII中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-GGII中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車型級別裝機量?從車型級別來看，2021年上半年乘用車電池裝機量前三的車型級別為B、22021H1國內動力電池分車型級別裝機量(GWh)14.5611.4111.417.217.215.095.0940.850.850.070.050.000.000BAA00CA0MPV微面D皮卡跑車報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車型級別裝機量22021H1國內動力電池分車型級別裝機量及占比(GWh，%)A0,1.93,5%MPV,0.85,2%微面,0.07,0%D,0.05,0%C,5.09,B,14.56,35%A00,7.21,A,11.41,28%資料來源：GGII，中信證券研究部13報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車型級別裝機量22021H1國內分車型級別裝機數(shù)量及占比(萬臺，%)A0,4.6,5%MPVA0,4.6,5%MPV,1.9,D,0.1,0%C,10.5,A00,32.4,33%B,24.4,25%A,25.0,25%資料來源：GGII，中信證券研究部14報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-A00級別裝機量?2021年上半年國內A00級別電動車，電池裝機量最多的電池企業(yè)是寧德時代，裝機總電量為1.82GWh，配套數(shù)量最多的是國軒高科，為9.38萬臺20212021H1國內A00級電動車動力電池企業(yè)裝機量(GWh，萬臺，kWh/臺)電池企業(yè)裝機總電量(GWh)裝機量(萬臺)單車帶電量(kWh/臺)寧德時代5.75國軒高科9.38蜂巢能源0.752.07中航鋰電0.753.4922星恒電源0.474.32時代上汽0.4329瑞浦能源0.422.0021多氟多0.35天津捷威0.220.75盟固利0.170.541其他0.23合計7.2132.4322GGII中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-A00級別裝機量?2021年上半年國內A00級電動車企業(yè)中，電池裝機量和配套數(shù)量最多的是上2021H1國內A00級電動車企業(yè)裝機量(GWh，萬臺，kWh/臺)車企裝機總電量(GWh)裝機量(萬臺)單車帶電量(kWh/臺)上汽集團2.67長城汽車5.24奇瑞汽車0.912.82長安汽車0.852.672零跑汽車0.50北汽集團0.140.43江淮汽車0.140.4928中恒天智駿0.050.14吉麥新能源0.030.17江鈴汽車0.030.10其他0.040.1824總計7.2132.4322資料來源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團：上通五裝機量為2.24GWh，上海汽車裝機量為0.43GWh；北汽集團：北汽新能源裝機量為0.13GWh，昌河汽車裝機量為0.01GWh告網(wǎng)CONTENTS1.國內動力電池市場回顧-總量2.國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)3.國內動力電池市場回顧-分車企資料來源：GGII，中信證券研究部18報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，2021年上半年寧德時代裝機量(不含合資)穩(wěn)居行業(yè)第一，同比+14322019-2021H1國內動力電池企業(yè)裝機量與同比(GWh，%)機量(GWh)量(GWh)H量(GWh)(%)H(%)H份額(%)H量(GWh)%1-16%2//2%.39報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，寧德時代裝機量(不含合資)穩(wěn)居行業(yè)第一，比亞迪同比增加168%22021H1國內動力電池企業(yè)裝機量與同比(GWh，%)2021H1裝機量(GWh)2021H1同比(%)3.402.252168%143%84%0.760.750.691.410.87%資料來源：GGII，中信證券研究部注：蜂巢能源與瑞浦能源裝機分別同比+26675%/+8139%19報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，寧德時代裝機量(不含合資)20.99GWh，市占率20212021H1國內動力電池企業(yè)裝機與占比(GWh，%)瑞浦能源,孚能科技,0.76,2%0.75,0.76,2%億緯鋰能,0.87,4.02,億緯鋰能,0.87,4.02,2%時代上汽,9%,7%45%資料來源：GGII，中信證券研究部20報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-寧德時代報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-寧德時代.99GWh寧德時代特斯拉3.99GWh蔚來汽車2.88GWh小鵬汽車1.64GWh上汽集團1.25GWh北汽集團1.20GWh資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-寧德時代20212021H1寧德時代裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)特斯拉3.997.2555蔚來汽車2.884.11小鵬汽車2.24上汽集團3.92北汽集團2.0858理想汽車2.77長城汽車0.922.59一汽集團0.922.576華晨集團0.892.1442吉利集團0.7748其他5.477.46合計20.9938.7654資料來源：GGII，中信證券研究部注：本文上汽集團統(tǒng)計含上汽乘用車、上汽大通、上汽大眾、上汽紅巖、上汽通用、上汽通用五菱；北汽集團含北京汽車、北汽新能源、北京奔馳、北汽福田、北京現(xiàn)代；一汽集團含中國一汽、一汽大眾、一汽解放青島廠、一汽客車大連廠；華晨集團含華晨寶馬、華晨鑫源、華晨興達；吉利集團含吉利汽車和吉利商用車；以下類同。報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-寧德時代報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-寧德時代?2021年上半年，寧德時代配套特斯拉電池裝機量最高，占比19%20212021H1寧德時代配套電池裝機與占比(GWh，%)特斯拉,3.99,他,5.47,26%吉利集團,0.77,4%吉利集團,0.77,4%0.89,4%,0.920.89,4%,0.92,%,%,,長城汽車,0.92,%長城汽車,0.92,%,資料來源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團：上汽大眾0.48GWh，上汽乘用車0.39GWh，上通五0.16GWh，上氣通用0.15GWh；北汽集團：北京汽車0.49GWh，北汽新能源0.26GWh，北京奔馳0.25GWh，北汽福田0.14GWh；一汽集團：一汽大眾0.67GWh，中國一汽0.24GWh；華晨集團：華晨寶馬0.81GWh，華晨鑫源0.08GWh；吉利集團：吉利汽車0.67GWh，吉利商用車0.10GWh資料來源：GGII，中信證券研究部24報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-比亞迪6.63GWh報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-比亞迪?比亞迪動力電池主要配套比亞迪汽車?目前比亞迪動力電池外供長安、金康等企業(yè)22021H1比亞迪裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)比亞迪6.3448廣汽比亞迪0.160.05297長安汽車0.050.0684金康汽車0.030.10中聯(lián)重科0.010.01209北京華林0.010.01成都客車0.010.01銀寶專用車0.000.0093中國一汽0.000.0155石家莊機械0.000.00259其他0.000.01合計6.6349資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-比亞迪?比亞迪動力電池主要配套比亞迪汽車?目前比亞迪動力電池外供長安、金康等企業(yè)20212021H1比亞迪配套電池裝機與占比(GWh，%)資料來源：GGII，中信證券研究部長安汽車,0.05,長安汽車,0.05,1%0.16,2%比亞迪,6.34,96%報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-LG化學h資料來源：特斯拉4.55GWhGGII，中信證券研究部上汽通用0.07GWh報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-LG化學?LG化學配套特斯拉電池裝機量最高22021H1LG化學裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)特斯拉4.555.93上汽通用0.070.60合計4.626.52資料來源：GGII，中信證券研究部注：LG化學配套上汽通用車型為別克Velite5、6(PHEV)、7，配套吉利汽車車型為極星1，數(shù)量2臺報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-LG化學?LG化學配套特斯拉電池裝機量最高22021H1LG化學配套電池裝機與占比(GWh，%)上汽通用,上汽通用,0.07,2%特斯拉,4.55,98%資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)報告網(wǎng)3.40GWh廣汽集團2.36GWh長安汽車0.72GWh上汽通用五菱0.15GWh吉利汽車0.13GWh金康汽車0.02GWh資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)?中航鋰電配套廣汽集團與長安汽車電池裝機量與配套車輛最多22021H1中航鋰電裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)廣汽集團2.363.940長安汽車0.722.11上汽通用五菱0.159吉利汽車0.130.2452金康汽車0.020.0353其他0.020.0392合計3.407.9743資料來源：GGII，中信證券研究部注：廣汽集團：廣汽乘用車裝機2.17GWh、廣汽豐田裝機0.18GWh資料來源：GGII，中信證券研究部32報告網(wǎng)?中航鋰電配套廣汽集團電池裝機量最高，占比69%22021H1年中航鋰電配套電池裝機與占比(GWh，%)吉利汽車,上汽通用五0.13,4%菱,0.15,4%長安汽車,0.72,21% 金康汽車,0.02,1%廣汽集團,2.36,69% 其他,0.02,報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-國軒高科報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-國軒高科上汽集團0.91GWh奇瑞汽車0.36GWh江淮汽車0.21GWh北汽集團0.14GWh吉利集團0.14GWh資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-國軒高科?國軒高科配套上汽集團電池裝機量與配套車輛最多2021H1國軒高科裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)上汽集團0.917.36奇瑞汽車0.360.98江淮汽車0.210.59北汽集團0.140.39吉利集團0.140.2654零跑汽車0.120.2841宇通客車0.070.03258長安汽車0.070.1158中通客車0.050.02291瑞馳汽車0.050.1142其他0.140.2556合計2.2522資料來源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團：上通五裝機0.91GWh、上汽大通裝機2.57MWh，唐山上汽客車裝機0.52MWh；北汽集團：北34汽新能源裝機0.13GWh，昌河汽車裝機0.01GWh；吉利集團：楓盛汽車裝機0.09GWh，吉利商用車裝機0.04GWh，吉利汽車裝機0.11MWh。資料來源：GGII，中信證券研究部35報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-國軒高科報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-國軒高科?國軒高科配套上汽集團電池裝機量最高，占比41%20212021H1國軒高科配套電池裝機與占比(GWh，%)中通客車,瑞馳汽車,長安汽車,0.05,3%中通客車,瑞馳汽車,長安汽車,0.05,3%0.05,2%0.07,3%宇通客車,0.07,3%零跑汽車,0.12,5%%上汽集團,0.91,41%吉利集團,0.14,6%北汽集團,0.14,6%奇瑞汽車,江淮汽車,0.36,16%江淮汽車,0.210.219%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-時代上汽時代上汽上汽集團1.28GWh資料來源：GGII，中信證券研究部理想汽車11GWh合眾新能源0.02GWh報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-時代上汽?時代上汽配套上汽集團電池裝機量最高22021H1時代上汽裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)上汽集團3.33理想汽車0.110.29合眾新能源0.020.0382合計3.65資料來源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團：上汽乘用車裝機1.01GWh、上汽通用裝機0.14GWh、上汽大眾裝機0.11GWh，上汽大通裝機0.02GWh。0.02,2%理想汽車0.02,2%理想汽車0.11,報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-時代上汽?時代上汽配套上汽集團電池裝機量最高，占比90%20212021H1時代上汽配套電池裝機與占比(GWh，%)合眾新能源,8%上汽集團,1.28,90%資料來源：GGII，中信證券研究部38報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-億緯鋰能億緯鋰能小鵬汽車0.50GWh資料來源：GGII，中信證券研究部吉利商用車0.02GWh0報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-億緯鋰能?億緯鋰能配套小鵬汽車電池裝機與配套車輛最多22021H1億緯鋰能裝機量與配套車輛(GWh，臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(臺)單車帶電量(KWh/臺)小鵬汽車0.507,6106南京金龍0.20841237東風集團0.13572231吉利商用車0.0220985其他0.02合計0.879,42593資料來源：GGII，中信證券研究部注：東風集團：東風汽車裝機0.13GWh，東風柳州汽車裝機0.53MWh。資料來源：GGII，中信證券研究部41報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-億緯鋰能?億緯鋰能配套小鵬汽車電池裝機量最高，占比57%20212021H1億緯鋰能配套電池裝機與占比(GWh，%) 其他,0.02, 其他,0.02,%0.13,15%0.02,2%小鵬汽車,小鵬汽車,0.50,57%0.20,23%2報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-欣旺達資料來源：GGII，中信證券研究部3報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-欣旺達?欣旺達配套東風柳州汽車電池裝機與配套車輛最多22021H1欣旺達裝機量與配套車輛(GWh，萬臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(萬臺)單車帶電量(KWh/臺)東風柳州汽車0.100.1857吉利汽車0.080.1653其他0.000.0042合計0.190.3455資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部44報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-欣旺達?欣旺達配套東風柳州汽車電池裝機量最高，占比55%20212021H1欣旺達配套電池裝機與占比(GWh，%)東風柳州汽東風柳州汽車,0.10,55%吉利汽車,0.08,45%5報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-鵬輝能源報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-鵬輝能源上汽通用五菱0.20GWh資料來源：GGII，中信證券研究部萬仁汽車0.003GWh6報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-鵬輝能源?鵬輝能源配套上汽通用五菱電池裝機量最高22021H1鵬輝能源裝機量與配套車輛(GWh，臺，kWh/臺)配套車企2021H1裝機總電量(GWh)裝機數(shù)(臺)單車帶電量(KWh/臺)上汽通用五菱0.2013,237吉麥新能源0.007401國泰新能源0.0050萬仁汽車0.003其他0.0040合計0.2213,998資料來源：GGII，中信證券研究部7資料來源：GGII資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-鵬輝能源?鵬輝能源配套上汽通用五菱電池裝機量最高，占比92%20212021H1鵬輝能源配套電池裝機與占比(GWh，%)國泰新能源,0.005,2%其他國泰新能源,0.005,2%其他,0.004,2%0.003,1%吉麥新能源,0.007,3%上汽通用五菱,0.20,92%告網(wǎng)CONTENTS1.國內動力電池市場回顧-總量2.國內動力電池市場回顧-分電池企業(yè)3.國內動力電池市場回顧-分車企920212021H1國內動力電池分車企裝機量(GWh，萬臺)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企?裝機量前三車企：特斯拉、比亞迪、上汽集團序號車企裝機總電量(GWh)裝機量(萬臺)1特斯拉8.542比亞迪6.343上汽集團4.9626.074廣汽集團3.245.295蔚來汽車2.884.116小鵬汽車2.153.007長城汽車5.318北汽集團2.939東風集團3.05一汽集團3.43其他23.34總計46.39103.00資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部87654320報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企?裝機量前三車企：特斯拉、比亞迪、上汽集團22021H1國內動力電池分車企裝機量(GWh).961.541.241.871.65特斯拉比亞迪上汽集團廣汽集團蔚來汽車小鵬汽車長城汽車北汽集團東風集團一汽集團資料來源：GGII，中信證券研究部51報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企?裝機量前三：特斯拉、比亞迪、上汽集團22021H1國內動力電池分車企裝機量及市占率(GWh，%)其他,11.97,2其他,11.97,26%一汽集團,1.21.24,3%東風集團,1.54,3%6.34,14%北汽集團,1.65,3%長城汽車,1.87,1.65,3%長城汽車,1.87,4%廣汽集團,小鵬汽車,蔚來汽車,廣汽集團,3.24,7%2.15,5%3.24,7%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-乘用車?乘用車裝機量前三：特斯拉、比亞迪、上汽集團22021H1國內動力電池乘用車車企裝機量(GWh，萬臺)序號車企裝機總電量(GWh)裝機量(萬臺)1特斯拉8.542比亞迪6.013上汽集團4.8725.884廣汽集團3.085.245蔚來汽車2.884.116小鵬汽車2.153.007長城汽車5.318北汽集團2.679東風集團2.71一汽集團3.38其他7.9620.47總計41.1799.07資料來源：GGII，中信證券研究部876587654320報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-乘用車?乘用車裝機量前三：特斯拉、比亞迪、上汽集團22021H1國內動力電池乘用車車企裝機量(GWh)9.873.082.882.151.871.381.271.18特斯拉比亞迪上汽集團廣汽集團蔚來汽車小鵬汽車長城汽車北汽集團東風集團一汽集團資料來源：GGII，中信證券研究部53報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-特斯拉h(huán)資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部55報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-特斯拉?主要供應商：LG化學(53%)、寧德時代(47%)特斯拉：特斯拉：2021H1乘用車電池供應企業(yè)與占比(%)LGLG化學,4.55,53%寧德時代,3.99,47%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-比亞迪?電池裝機量：6.01GWh，?主要供應商：比亞迪(100%)比亞迪：比亞迪：2021H1乘用車電池裝機量(GWh)6.01GWh資料來源：GGII，中信證券研究部內動力電池市場回顧-乘用車-內動力電池市場回顧-乘用車-上汽集團告網(wǎng)h資料來源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團：上汽通用五菱裝機2.30GWh、上汽乘用車1.57GWh、上汽大眾裝機0.59GWh、上汽通用0.35GWh、上汽大通0.05GWh資料來源：GGII，中信證券研究部58報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-上汽集團?主要供應商：時代上汽(26%)、寧德時代(24%)、國軒高科(19%)上汽上汽集團：2021H1乘用車電池供應企業(yè)與占比(%)萬向,0.10,2%萬向,0.10,2%中航鋰電,0.15,3%4%鵬輝能源,0.18,鵬輝能源,0.18,4%1.28,26%瑞浦能源,0.40,8%星恒電源,0.47,10%國軒高科,0.47,10%國軒高科,0.91,19%1.20,24%報告網(wǎng)國內動報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-廣汽集團3.08GWh資料來源：GGII，中信證券研究部注：廣汽乘用車裝機2.65GWh、廣汽豐田裝機0.24GWh、廣汽本田裝機0.18GWh，廣汽三菱裝機0.006GWh，廣汽菲克裝機0.003GWh資料來源：GGII，中信證券研究部孚能科技,資料來源：GGII，中信證券研究部孚能科技,0.41,13%中航鋰電,2.36,77%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-廣汽集團?電池裝機量：3.08GWh?主要供應商：中航鋰電(77%)、孚能科技(13%)、寧德時代(8%)廣廣汽集團：2021H1年乘用車電池供應企業(yè)與占比(%)松下,0.05,2%力松下,0.05,2%0%0.26,8%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-乘用車-蔚來?電池裝機量：2.88GWh?主要供應商：寧德時代(100%)蔚來蔚來：2021H1乘用車電池裝機量(GWh)資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-客車22021H1國內動力電池客車車企裝機量(GWh，臺)序號車企裝機總電量(GWh)裝機量(臺)1宇通客車0.693,7532中通客車0.323比亞迪0.304中車時代0.265南京金龍0.259786廈門金龍0.177087廣汽比亞迪0.165348蘇州金龍0.147189廣通汽車0.13671安凱汽車0.11574其他0.004,942總計3.5417,049資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部63報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-客車?客車裝機量前三：宇通客車、中通客車、比亞迪22021H1國內動力電池客車車企裝機量(GWh)90.70.320.320.300.140.131宇通客車中通客車比亞迪中車時代南京金龍廈門金龍廣汽比亞迪蘇州金龍廣通汽車安凱汽車報告網(wǎng)報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-宇通客車資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-宇通客車?電池裝機量：0.69GWh?主要供應商：寧德時代(86%)、國軒高科(10%)宇宇通客車：2021H1電池供應企業(yè)與占比(%)盟固利,0.02,2%國軒高科,0.07,10%億緯鋰能,0.01,1%瑞浦能源,0.00,1%寧德時代,0.60,86%資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-中通客車資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部67報告網(wǎng)國內報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-中通客車?主要供應商：寧德時代(80%)、國軒高科(17%)中通客車：中通客車：2021H1客車電池供應企業(yè)與占比(%)力神,0.01,3%國軒高科,0.05,17%寧德時代,0.26,80%報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-比亞迪?電池裝機量：0.30GWh?主要供應商：比亞迪(100%)比亞迪比亞迪：2021H1客車電池裝機量(GWh)資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-客車-中車時代?電池裝機量：0.26GWh?主要供應商：寧德時代(100%)中車時代中車時代：2021H1乘用車電池裝機量(GWh)0.26GWh資料來源：GGII，中信證券研究部報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-專用車?專用車裝機量前三：東風汽車、北汽福田、吉利商用車2021H1國內動力電池專用車車企裝機量(GWh，臺)序號車企裝機總電量(GWh)裝機量(臺)1東風汽車0.162,8302北汽福田0.153吉利商用車0.114南京金龍0.106465廈門金旅0.096上汽大通0.087華菱汽車0.082828奇瑞汽車0.089北奔重汽0.06206吉利汽車0.05其他0.708,779總計22,266資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII，中信證券研究部4報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-分車企-專用車?專用車裝機量前三：東風汽車、北汽福田、吉利商用車22021H1國內動力電池專用車車企裝機量(GWh)80.060.05東風汽車北汽福田吉利商用車南京金龍廈門金旅上汽大通華菱汽車奇瑞汽車北奔重汽吉利汽車報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-專用車-東風汽車河南鋰動電源寧德時代0.07GWh0.05GWh資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：GGII市場回顧市場回顧-專用車-東風汽車告網(wǎng)?主要供應商：河南鋰動電源(41%)、寧德時代(31%)、億緯鋰能(17%)東東風汽車：2021H1專用車電池供應企業(yè)與占比(%)中航鋰電,00.01,河南鋰動電源,0.07,41%寧德時代,0.05,31%億緯鋰能,0.03,17%8%市場回顧-市場回顧-專用車-北汽福田告網(wǎng)資料來源：GGII，中信證券研究部資料來源：資料來源：GGII，中信證券研究部市場回顧-專用車-北汽福田告網(wǎng)?主要供應商：力神(62%)、寧德時代(36%)北汽福田北汽福田：2021H1專用車電池供應企業(yè)與占比(%)盟固利,0.00,0.00,2%寧德時代,0.06,36%力神,0.10,62%報告網(wǎng)國內動力報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-專用車-吉利商用車資料來源：GGII，中信證券研究部國軒高科資料來源：GGII報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-報告網(wǎng)國內動力電池市場回顧-專用車-吉利商用車?主要供應商：寧德時代(48%)、國軒高科(38%)、億緯鋰能(13%)吉利商用車：吉利商用車：2021H1專用車電池供應企業(yè)與占比(%)億緯鋰能,國軒高科,0.04,38%星恒電源,0.00,1%寧德時代,0.05,48%(新能源汽車行業(yè)研究員)告網(wǎng)感謝您的信任與支持！THANKYOU汽車行業(yè)首席分析師)車行業(yè)分析師)析師)報告網(wǎng)證券研究報告2021年7月27日分析師聲明i表述的任何觀點均精準地反映了上述每位分析師個人對標的證券和發(fā)行人的看法；(ii)該分析師所得報酬的任何組成部分無論是在過去、現(xiàn)在及將來均不會直接或間接地與研究報告所表述的具體建議或觀點相聯(lián)系。評級說明投資建議的評級標準報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級(另有說明的除外)。評級標準為報告發(fā)對市場表現(xiàn)，也即：以報告發(fā)布日后的6到12個月內的公司股價(或行業(yè)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準。其中：A股市場以滬深300指數(shù)為基準，新三板市場以三板成指(針對協(xié)議轉讓標的)或三板做市指數(shù)(針對做市轉讓標的)為基準；香港市場以摩根士丹利中國指數(shù)為基準；美國市場以納斯達克綜合指數(shù)或標普500指數(shù)為基準；韓國市場以科斯達克指數(shù)或韓國綜合股價指數(shù)為基準。其他聲明研究報告由中信證券股份有限公司或其附屬機構制作。中信證券股份有限公司及其全球的附屬機構、分支機構及聯(lián)營機構(僅就本研究報告免責條款而言，不含CLSAgroupofcompanies)，統(tǒng)稱為“中信證券”。法律主體聲明本研究報告在中華人民共和國(香港、澳門、臺灣除外)由中信證券股份有限公司(受中國證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管，經(jīng)營證券業(yè)務許可證編號：Z20374000)分發(fā)。本研究報告由下列機構代表中信證券在相應地區(qū)分發(fā)：在中國香港由CLSALimitedCLSecuritiesTaiwanCo,Ltd.分發(fā)；在澳大利亞由CLSAAustraliaPtyLtd.(金融服務牌照編號：350159)分發(fā)；在美國由CLSAgroupofcompanies(CLSAAmericas,LLC(下稱“CLSAAmericas”)除外)分發(fā)；在新加坡由CLSASingaporePteLtd.(公司注冊編號：198703750W)分發(fā)；在歐盟與英國由CLSAEuropeBV或CLSA(UK)分發(fā)；在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分發(fā)(地址：孟買(400021)NarimanPoint的DalamalHouse8層；電話號碼：由PTCLSASekuritasIndonesia分發(fā)；在日本由CLSASecuritiesJapanCo.,Ltd.分發(fā)；在韓國由CLSASecuritiesKoreaLtd.分發(fā)；在馬來西亞由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分發(fā)；在菲律賓由CLSAPhilippinesInc.(菲律賓證券交易所及證券投資者保護基金會員)分發(fā)；在泰國由CLSASecurities(Thailand)Limited分發(fā)。針對不同司法管轄區(qū)的聲明美國：本研究報告由中信證券制作。本研究報告在美國由CLSAgroupofcompanies(CLSAAmericas除外)僅向符合