(156)-股權(quán)收購的溢價處理

股權(quán)收購的溢價處理摘要：收并購也分很多種交易模式，每一種交易路徑的設(shè)計的稅費和稅籌點不一樣，也就導(dǎo)致了稅籌方式的不一樣。今天只講最常用的模式——股權(quán)收購。并購項目股權(quán)溢價，降低稅負(fù)的方法股權(quán)溢價(TheEquityPremium)是指每股收益率大于無風(fēng)險資產(chǎn)收益率的現(xiàn)象。盡管目前地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入白銀時代，但土地價款與房價的上行是不可阻擋的趨勢。轉(zhuǎn)讓方雖不能自行開發(fā)，但其在轉(zhuǎn)讓項目公司股權(quán)時，其“轉(zhuǎn)讓對價”或稱“收購對價”肯定高過其實繳資本或原股權(quán)取得成本。大量二手項目土地取得時間較早，項目公司原始注冊資本金數(shù)量較低。經(jīng)過多年的房價輪動上漲，土地價值實際上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于項目公司注冊資本。如果直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)，不做任何稅收籌劃，轉(zhuǎn)讓方需就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納高達(dá)25%的企業(yè)所得稅(自然人股東為20%)，這就必然產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓大額溢價的避稅處理問題。如果不進(jìn)行稅籌，應(yīng)繳納的稅如下：(1)轉(zhuǎn)讓方是個人個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。舉個例子:假如公司實收資本3000萬元，資本公積5000萬元，未分配利潤-100萬元，甲轉(zhuǎn)讓給乙的500萬元股份享受公司6%的股份，這是否要交個人所得稅?怎么計算?答：甲的股權(quán)是500萬元，如果轉(zhuǎn)給乙按400萬元轉(zhuǎn)讓的，屬于折價轉(zhuǎn)讓;如果按600萬元轉(zhuǎn)給乙，屬于溢價轉(zhuǎn)讓，超出500萬元以上的部分，即100萬元，甲要按20%計算繳納個人所得稅(100*20%=20萬)附上：《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務(wù)總局公告2014年第67號)第三章股權(quán)原值的確認(rèn)第十五條個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值依照以下方法確認(rèn)：(一)以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認(rèn)股權(quán)原值;(二)以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的股權(quán)，按照稅務(wù)機關(guān)認(rèn)可或核定的投資入股時非貨幣性資產(chǎn)價格與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認(rèn)股權(quán)原值;(三)通過無償讓渡方式取得股權(quán)，具備本辦法第十三條第二項所列情形的，按取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費與原持有人的股權(quán)原值之和確認(rèn)股權(quán)原值;(四)被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，個人股東已依法繳納個人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值;(五)除以上情形外，由主管稅務(wù)機關(guān)按照避免重復(fù)征收個人所得稅的原則合理確認(rèn)股權(quán)原值。第十六條股權(quán)轉(zhuǎn)讓人已被主管稅務(wù)機關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入并依法征收個人所得稅的，該股權(quán)受讓人的股權(quán)原值以取得股權(quán)時發(fā)生的合理稅費與股權(quán)轉(zhuǎn)讓人被主管稅務(wù)機關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入之和確認(rèn)。第十七條個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)未提供完整、準(zhǔn)確的股權(quán)原值憑證，不能正確計算股權(quán)原值的，由主管稅務(wù)機關(guān)核定其股權(quán)原值。(2)轉(zhuǎn)讓方是公司如果轉(zhuǎn)讓方是公司，則需要涉及的稅費較多，詳見參考資料《公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅費處理》。具體如下:(一)內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及的稅種公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給某公司，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，將涉及到企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、契稅、印花稅(萬分之五的稅率計征印花稅)等相關(guān)問題：(二)內(nèi)資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅處理根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]118號)的規(guī)定：(1)企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。被投資企業(yè)對投資方的分配支付額，如果超過被投資企業(yè)的累計未分配利潤和累計盈余公積金而低于投資方的投資成本的，視為投資回收，應(yīng)沖減投資成本;超過投資成本的部分，視為投資方企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。那么問題來了，怎樣通過稅籌操作把稅負(fù)做到最小化呢?《企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南》附錄會計科目和主要賬務(wù)處理規(guī)定：4001實收資本一、本科目核算企業(yè)接受投資者投入的實收資本。股份有限公司應(yīng)將本科目改為“4001股本”科目。企業(yè)收到投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占份額的部分，作為資本溢價或股本溢價，在“資本公積”科目核算。三、實收資本的主要賬務(wù)處理。(一)企業(yè)接受投資者投入的資本，借記“銀行存款”、“其他應(yīng)收款”、“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“長期股權(quán)投資”等科目，按其在注冊資本或股本中所占份額，貸記本科目，按其差額，貸記“資本公積——資本溢價或股本溢價”科目。因此，被投資方的會計處理為：借：銀行存款等貸：實收資本——法人單位資本公積——資本溢價被投資方的實收資本和資本公積增加。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知》(國稅發(fā)[1994]25號)規(guī)定：企業(yè)執(zhí)行“兩則”啟用新賬簿后，其“實收資本”和“資本公積”兩項的合計金額大于原已貼花資金的，就增加的部分補貼印花。因此，被投資方資金賬簿應(yīng)就增加部分貼花。被投資方因變更工商登記，重新取得營業(yè)執(zhí)照的，該執(zhí)照屬于權(quán)利上、許可證照應(yīng)按5元/件貼花。2、被投資方增加股東增資，原股東不涉及到股權(quán)收益。3、原股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新股東，被投資方涉及股東變更。賬務(wù)處理為：借：實收資本——原股東貸：實收資本——新股東。被投資方應(yīng)辦理工商變更手續(xù)，涉及更換工商執(zhí)照的，新執(zhí)照應(yīng)按5元/件貼花。原股東為企業(yè)的，原股東應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，該所得應(yīng)計入其應(yīng)納稅所得額，計繳企業(yè)所得稅。原股東為個人的，原股東應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，該所得應(yīng)按轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得，計繳個人所得稅。前面問題說得有點專業(yè)，艱澀難懂。老狗這里用白話總結(jié)一下上面要表達(dá)的主要意思。概括一句話就是拆分交易價款的交易方案設(shè)計問題。具體來說，拆分交易價款主要是兩個思路：一個是將交易總價拆分為股權(quán)轉(zhuǎn)讓款(平價轉(zhuǎn)，與原注冊資本數(shù)額相同以及收購方(新股東)對目標(biāo)公司的借款，由目標(biāo)公司利用收購方提供的借款歸還原股東對目標(biāo)公司的借款本息的方式幫助原股東取得實質(zhì)的轉(zhuǎn)讓款(原股東取得的借款本息實質(zhì)為溢價款);二是將交易總價拆分為股權(quán)轉(zhuǎn)讓款(平價轉(zhuǎn)，與原注冊資本等額)和前工作委托費用，由收購方(新股東)以借款形式注入到目標(biāo)公司后，目標(biāo)公司以前期工作費用、更新項目立項申報費用、拆遷補償、清租費用等名目支付給原股東或原股東的關(guān)聯(lián)方(該類費用實際上屬于溢價款)。1、償還股東借款及利息在股權(quán)收購溢價款避稅處理的方式上，通過收購方借款給目標(biāo)公司，然后歸還原股東借款及利息從而套出股權(quán)收購款的方式，是最為常見的一種。該方式以目標(biāo)公司存在應(yīng)付原股東借款為前提，特殊的，針對特定公司可通過做賬形式實現(xiàn)。除借款本金外，利息亦存在一定操作空間，但需注意利息收入的增值稅和所得稅處理問題。在具體談判中，應(yīng)核實目標(biāo)公司應(yīng)付原股東借款數(shù)額，從而將借款數(shù)額“匹配”到股權(quán)收購溢價款中。如原股東對目標(biāo)公司的借款本息與實際溢價款金額差異較大，則可以同時搭配下述以成本或費用形式轉(zhuǎn)出溢價款的方法。2、成本或費用形式轉(zhuǎn)出“成本或費用形式轉(zhuǎn)出”方式，與“償還股東借款及利息方式”操作原理一致，均需借款給目標(biāo)公司。該方式在具體實操中，通常通過建安成本、拆遷費用、前期拆遷補償?shù)刃问綄崿F(xiàn)溢價收購款的轉(zhuǎn)出。但在該方式中，成本或費用形式本身存在一定成本和風(fēng)險。以開發(fā)企業(yè)慣用的拆遷補償款為例，針對個人可