新支付方式下現(xiàn)金凈投放量的研究

新支付方式下現(xiàn)金凈投放量的研究

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國際金融形勢的迅速變化，中國的金融體系面臨著巨大的壓力。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,近年來我國現(xiàn)金需求量以每年26%的平均速度增長,但人民幣生產(chǎn)能力的增長相對緩慢。因此,通過研究不同經(jīng)濟(jì)主體現(xiàn)金使用偏好和現(xiàn)金流通之間的深層次互動關(guān)系,探索現(xiàn)金流通規(guī)律,提高現(xiàn)金需求分析預(yù)測水平對于我們統(tǒng)籌現(xiàn)金調(diào)配劃撥、保證本地區(qū)的現(xiàn)金供應(yīng)、維護(hù)整個發(fā)行體系的穩(wěn)定具有極其重要的作用。一、經(jīng)濟(jì)增長迅速,現(xiàn)金需求主體的復(fù)雜化近年來,天津市經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展,各類經(jīng)濟(jì)主體極大豐富化、多元化,服務(wù)業(yè)快速平穩(wěn)發(fā)展,旅游業(yè)迅速崛起,同時在濱海新區(qū)、東疆港保稅區(qū)快速發(fā)展的強(qiáng)力拉動下,天津市各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均達(dá)到了前所未有的高度:2013年全市生產(chǎn)總值突破14000億元,按可比價格計算,比上年增長12.5%,增速位列全國第一;全社會固定資產(chǎn)投資突破1萬億元,比2012年同期增長14.1%;外貿(mào)進(jìn)出口超1200億美元,增長11.2%;城市居民消費價格上漲3.1%。經(jīng)濟(jì)增長必然帶動現(xiàn)金需求量的增長,2001年-2013年之間,天津市現(xiàn)金凈投放量年均增長50%以上。而隨著濱海新區(qū)各個大項目的不斷落戶,勢必造成現(xiàn)金需求主體的復(fù)雜化,而這些企業(yè)正是影響現(xiàn)金需求變化的根源所在。不同的經(jīng)濟(jì)主體對現(xiàn)金的需求和偏好有所不同,而其不同現(xiàn)金偏好的行為也會對各券別人民幣的流通情況產(chǎn)生不同的影響。為掌握貨幣使用流向及貨幣供給重點,預(yù)測天津市未來幾年貨幣需求情況,我們按照經(jīng)濟(jì)主體的類別分別對多家政府單位,大、中、小企業(yè)以及個人開展了詳細(xì)的調(diào)查研究,通過商業(yè)銀行對其各個類型的開戶企業(yè)以及個人客戶發(fā)放了調(diào)查問卷表,以確保本次調(diào)研工作的針對性、代表性和完整性。二、貨幣需求偏好行業(yè)分析(一)選擇貨幣品種作為經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)中不可缺少的一方,政府單位經(jīng)濟(jì)往來多通過轉(zhuǎn)賬進(jìn)行結(jié)算,現(xiàn)金業(yè)務(wù)量較小,且對于現(xiàn)金的偏好相對單一,選擇貨幣種類大體以100元券為主,主要用于各種行政費用支出。我們對天津市100家政府單位進(jìn)行了抽樣調(diào)查,結(jié)果顯示,平均每家政府單位年均現(xiàn)金需求約5790萬元,該類別全年現(xiàn)金需求總額556億元,占到全市現(xiàn)金支出的3.6%,其中對于100元券的需求量最大,在總需求量中占比83.7%。(二)行業(yè)生產(chǎn)特別是服務(wù)目前天津市現(xiàn)金使用量較大的企業(yè)包括大型工業(yè)企業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)、餐飲業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)這五種類型,本文通過對各行業(yè)現(xiàn)金使用特點的研究,來探討其現(xiàn)金需求的原因及偏好。1.大型工業(yè)企業(yè)。天津市的工業(yè)企業(yè)以政府投資的大型企業(yè)為主,如空客集團(tuán)、天津鋼鐵有限公司等,作為市場競爭主體,該類型企業(yè)主要通過商品的采購和銷售活動進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易,以企業(yè)利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo),制訂有規(guī)范的企業(yè)管理準(zhǔn)則,各項經(jīng)營活動遵循會計制度和財務(wù)準(zhǔn)則,商品的采購及銷售環(huán)節(jié)對應(yīng)的多為企業(yè)客戶,財務(wù)結(jié)算主要通過票據(jù)、匯兌等轉(zhuǎn)賬方式完成,一般不會使用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算,但工業(yè)企業(yè)(尤其是國有大型制造企業(yè))有一個共同特點,即員工數(shù)量龐大,且大多數(shù)制造業(yè)員工工資水平較低。這樣就形成了以下現(xiàn)金使用特點:雖然該類企業(yè)自身并沒有很大的現(xiàn)金需求,但是其員工工資取現(xiàn)水平相當(dāng)高,其現(xiàn)金來源主要為各商業(yè)銀行的ATM機(jī),以100元券為主,造成工資發(fā)放后一定時期內(nèi)現(xiàn)金需求陡增的情況出現(xiàn)。此次調(diào)研我們針對規(guī)模較大的工業(yè)企業(yè)共發(fā)放了100份調(diào)查問卷,抽樣調(diào)查結(jié)果顯示,平均每家工業(yè)企業(yè)年均現(xiàn)金需求約2.9億元,整個行業(yè)全年約需649億元現(xiàn)金,占到全市現(xiàn)金支出的4.2%,其中100元券的需求量約為596億元,占到總需求量的91.8%。2.批發(fā)零售業(yè)。批發(fā)零售業(yè)主要以集貿(mào)市場、超市、便利店為主要經(jīng)營形式。這類企業(yè)為社會整個經(jīng)濟(jì)體系中最為基礎(chǔ)的服務(wù)性企業(yè),涉及到每個消費群體的日常生活,支付結(jié)算極為頻繁,且現(xiàn)金交易總量較大。從日常經(jīng)營上來看,超市、便利店實際上是現(xiàn)金凈回籠單位,相當(dāng)一部分消費者以現(xiàn)金為主要結(jié)算手段,其現(xiàn)金需求主要局限于零輔幣,由于上游供貨商均為較大型企業(yè),貨物結(jié)算基本以轉(zhuǎn)賬匯款為主,但日常找零對于零輔幣,特別是5角、1角的需求量很大,遇法定節(jié)假日零輔幣使用需求陡升。據(jù)我們對天津市100家零售企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示,每家零售企業(yè)年均現(xiàn)金需求7126萬元,整個零售行業(yè)全年約需現(xiàn)金1283億元,占到全市現(xiàn)金支出的8.3%,其中100元需求404億元,占總需求的31.5%;10元以下小面額702億元,占總需求的54.7%。零售業(yè)的現(xiàn)金使用特點為:大面額現(xiàn)金的大量回籠,零輔幣(5元以下紙幣或硬幣)的現(xiàn)金投放,且小面額券別需求量較大,最小需求達(dá)到分幣,尤其是超市對小面額券別需求量最大且存在長期依賴性。這類行業(yè)現(xiàn)金流相對穩(wěn)定,便于掌握,受年節(jié)因素影響有固定的周期變化規(guī)律。3.交通運輸業(yè)。交通業(yè)中,地鐵運營公司及公交公司較具有代表性?，F(xiàn)階段地鐵運營公司受相關(guān)配套結(jié)算機(jī)具約束的影響,大部分自動售票機(jī)具只接受紙、硬幣自動收款,但自動找零功能由于機(jī)具識別系統(tǒng)苛刻等客觀原因影響,還達(dá)不到各種券別紙幣的找零,同時由于其票價的設(shè)定,大量需要10元以下小面額人民幣,其中對于1元硬幣的需求最為突出。而公交卡的充值業(yè)務(wù)又會產(chǎn)生一定量的大面額人民幣回籠,所以其現(xiàn)金投放回籠趨勢主要表現(xiàn)為:零輔幣(主要為1元硬幣)的大量投放,大面額(100元、50元)的正常回籠。公交公司的現(xiàn)金投放回籠趨勢主要表現(xiàn)為:零輔幣現(xiàn)金(1元、5角)的大量回籠。天津市大多數(shù)公交車是單程1.5元/人,極少數(shù)線路較近的公交車單程1元/人,冬夏兩季部分空調(diào)車單程2元/人,由于天津市人員流動大、外地務(wù)工人員多,結(jié)算方式以投幣為主,致使1元、5角大量回籠。而大面額券別的現(xiàn)金回籠相對較小,主要來源于相應(yīng)的充值網(wǎng)點。通過對天津地下鐵道運營有限公司及天津市7家公交公司進(jìn)行走訪及調(diào)研,我們得出以下結(jié)論:作為公共交通系統(tǒng)的兩位主要參與者,地鐵運營公司和公交公司的現(xiàn)金趨勢主要都為現(xiàn)金回籠,但結(jié)合各自回籠現(xiàn)金券別的不同,在券別資源優(yōu)化配置上兩者具有很大程度上的互補性。4.餐飲業(yè)。餐飲業(yè)由于其自身的特點,日?，F(xiàn)金需求主要有兩個方面,一是原材料采購環(huán)節(jié)現(xiàn)金需求量相對較多,二是經(jīng)營過程中小面額票面找零需求量大。在原料采購環(huán)節(jié),由于其日常所采購多為農(nóng)副產(chǎn)品,絕大多數(shù)中小供應(yīng)商無法支持轉(zhuǎn)賬匯款,只能通過現(xiàn)金交易,所以其采購環(huán)節(jié)的用現(xiàn)量較大,但由于是企業(yè)結(jié)算,并且不是逐筆結(jié)清,所以對于小面額人民幣需求量并不大,主要以100元券為主。而經(jīng)營過程中由于存在找零問題而對零輔幣的需求較大,并且主要集中在10元券、5元券、1元券。但是隨著支付手段的豐富化、居民銀行卡使用的進(jìn)一步普及以及餐飲行業(yè)服務(wù)設(shè)施的不斷完善,餐飲企業(yè)的消費者正在逐步減少現(xiàn)金交易,更多地使用刷卡的方式進(jìn)行結(jié)算,同時隨著天津市經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民生活水平的提高,餐飲業(yè)的用現(xiàn)需求已經(jīng)沒有明顯的周期性特征,法定節(jié)假日期間的輔幣需求一般不會有明顯的上升趨勢。據(jù)我們對天津市100家餐飲企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示,平均每家餐飲企業(yè)年均現(xiàn)金需求8940萬元,整個餐飲行業(yè)全年約需現(xiàn)金1113億元,占到全市現(xiàn)金支出的7.2%,其中100元需求531億元,占總需求的47.7%;10元以下小面額352億元,占總需求的31.6%,其現(xiàn)金使用特點為:對于零輔幣有一定量的需求。5.醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)。醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)主要以醫(yī)院、衛(wèi)生院為主要經(jīng)營形式。我市醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)金使用程度較為廣泛,門診、急診的結(jié)算方式均以現(xiàn)金為主,由于醫(yī)療保險承擔(dān)患者部分醫(yī)療費用,按照相應(yīng)比例扣除后,可能會出現(xiàn)分幣的使用需求,在找零過程中也需要使用其他小面額紙幣,所以醫(yī)藥行業(yè)零輔幣的支取量相對較大。調(diào)研過程中我們了解到,醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)的現(xiàn)金支出主要集中在掛號費找零和取藥交費找零這兩個方面,且輔幣各個面額需求量均比較大。據(jù)我們對天津市100家醫(yī)院的抽樣調(diào)查顯示,平均每家醫(yī)院年均現(xiàn)金需求1.2億元,整個醫(yī)療行業(yè)全年約需現(xiàn)金1375億元,占到全市現(xiàn)金支出的8.9%,其中100元需求623億元,占總需求的45.3%;10元以下小面額422億元,占總需求的30.7%,其現(xiàn)金使用特點為:對零輔幣有長期依賴性,且要求券別種類齊全,現(xiàn)金流基本穩(wěn)定,受其他因素影響較小。(三)居民現(xiàn)金使用特點從天津市現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)看,居民儲蓄收支對現(xiàn)金投放、回籠起舉足輕重的作用,這一方面說明,隨著人民生活水平的不斷提高,居民將消費余額存入銀行,使得銀行在儲蓄存款增加的同時現(xiàn)金回籠大幅度增加;而另一方面,居民層次提高、利率變化以及居民投資渠道多元化等因素又會在相當(dāng)程度上分流儲蓄存款,引起銀行儲蓄現(xiàn)金支出的大量增加。這種收支轉(zhuǎn)化,形成了儲蓄渠道獨特的回籠和投放能力,也體現(xiàn)出居民作為經(jīng)濟(jì)主體在現(xiàn)金使用中的重要地位。從我們隨機(jī)發(fā)放的600份調(diào)查問卷中可獲知,居民所持69%的現(xiàn)金用于購買蔬菜、肉類、小商品等生活必需品,也就是說,居民目前持有現(xiàn)金主要用于食品及日用品消費。調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn),居民現(xiàn)金使用特點表現(xiàn)在以下幾個方面:1.使用大額現(xiàn)金進(jìn)行支付。我國居民長期以來習(xí)慣于錢貨兩訖的現(xiàn)金交易方式,部分公眾對非現(xiàn)金結(jié)算工具感覺陌生,同時認(rèn)為現(xiàn)金交易比非現(xiàn)金交易更安全可靠,另外使用現(xiàn)金不需要付出任何成本,而使用銀行卡等非現(xiàn)金支付工具則需要付出年費、手續(xù)費等費用,且使用起來不如現(xiàn)金便利,而由于攜帶及使用的方便,大多數(shù)居民持有現(xiàn)金以大面額券別為主,小面額現(xiàn)金則相對較少。2.大量囤積硬幣。調(diào)查結(jié)果顯示,大量個人都擁有數(shù)量不等的硬幣儲存,占比達(dá)到調(diào)查個人數(shù)量的80%,其中角分幣居多,壹元硬幣相對較少。由于天津地區(qū)還在大量流通紙輔幣,硬幣均為金屬制造,體積雖小,重量較大,加之錢包空間的限制,日常生活中硬幣攜帶不便,致使居民普遍偏好攜帶紙幣,大量的硬幣被居民囤積,流通受阻。3.收入水平影響現(xiàn)金偏好。不同工資收入水平的人群對現(xiàn)金需求的偏好是大相徑庭的。通過調(diào)研我們發(fā)現(xiàn),越是高收入人群,其現(xiàn)金需求越少,并且現(xiàn)金需求以百元券為主;越是低收入人群,其現(xiàn)金偏好越高,現(xiàn)金使用量越大,且現(xiàn)金需求票面種類較多。一方面是由于低收入人群日常生活支出費用占工資收入比例高,另一方面其接觸的交易對手支付結(jié)算手段比較單一,如農(nóng)貿(mào)集市、批發(fā)市場等,而隨著日用品價格的進(jìn)一步上漲,該類支出會進(jìn)一步上升,直接導(dǎo)致現(xiàn)金需求的進(jìn)一步增加。三、現(xiàn)金偏好的原因(一)經(jīng)營內(nèi)容影響企業(yè)現(xiàn)金偏好調(diào)研結(jié)果顯示,企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)濟(jì)類型、生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)容影響企業(yè)的現(xiàn)金偏好。規(guī)模較小的個體私營企業(yè),經(jīng)營內(nèi)容主要面向居民個人或進(jìn)行農(nóng)副產(chǎn)品采購的企業(yè),偏好使用現(xiàn)金進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易。(二)降低資產(chǎn)分配風(fēng)險凱恩斯的流動性偏好理論揭示了人們偏好現(xiàn)金的心理:人們寧愿持有流動性高但不能生利的貨幣,也不愿持有其他雖然能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn),同時凱恩斯認(rèn)為交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)的貨幣需求與收入有關(guān),投機(jī)性貨幣需求則決定于利率。其后的凱恩斯學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對貨幣需求理論進(jìn)行了深入研究和發(fā)展,提出:交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)引起的貨幣需求與收入成正比,與利率成反比;投機(jī)動機(jī)引起的貨幣需求與利率成反比。收入越高,現(xiàn)金持有越多;利率或其他投資品,如政府債券、各種證券、股票等(預(yù)期)收益率越高,現(xiàn)金持有越少。(三)交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)的持幣需求越大物價越高,通貨膨脹壓力越大,人們交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)的持幣需求越大。有實證研究表明:當(dāng)CPI月同比增幅連續(xù)超過5%時,將會引起現(xiàn)金投放增加較多。(四)支付工具方面我國《票據(jù)法》雖然已實施多年,但票據(jù)沒有成為主要結(jié)算工具,票據(jù)市場欠發(fā)達(dá),票據(jù)化結(jié)算程度較低,票據(jù)使用范圍不廣、結(jié)算業(yè)務(wù)量少。目前各個銀行的票據(jù)結(jié)算都控制較嚴(yán),手續(xù)繁瑣,有的銀行只辦理銀行承兌匯票的貼現(xiàn),不辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn),再加上部分票據(jù)的流通功能弱,支付兌現(xiàn)能力不強(qiáng)等,這些因素影響了客戶辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性。另外個人支票也還未成為人們的日常支付工具,而在美國等發(fā)達(dá)國家,個人支票使用很普遍,支票也可以自由兌換現(xiàn)鈔。由于個人支票業(yè)務(wù)屬于一種以個人信譽為保證的銀行業(yè)務(wù),如果沒有良好的個人信用作支持,必定難以推廣,我國社會誠信度較低,公民征信體系不健全,信用的匱乏致使經(jīng)濟(jì)合同詐騙、票據(jù)詐騙案時有發(fā)生,因此企業(yè)間對“一手交錢,一手交貨”推崇備至,對轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務(wù)存在戒備心理,這為銀行推廣票據(jù)等支付工具增加了難度,致使現(xiàn)金交易成了保護(hù)自身利益不受票據(jù)詐騙風(fēng)險、信用風(fēng)險侵害的重要手段。另外,傳統(tǒng)的中國文化支撐著人們現(xiàn)金偏好的長期存在。中國是世界上最早使用紙幣的國家,人們對于現(xiàn)金的偏好有著悠久的歷史,使用現(xiàn)金結(jié)算的習(xí)慣轉(zhuǎn)變需要一個較長的過程。四、經(jīng)濟(jì)主體的低資金短缺現(xiàn)實生活中,大量的現(xiàn)金流通不僅增加了人民幣發(fā)行成本、現(xiàn)金管理難度和管理成本,同時會帶來諸如洗錢、逃稅、假幣泛濫等危害社會的問題。(一)柜面審查合法難由于洗錢犯罪所得的原始形態(tài)主要是現(xiàn)金,現(xiàn)金繳存成為洗錢的基礎(chǔ)渠道,柜面審查繳存現(xiàn)金的合法性非常困難,臨柜人員為攬存方便,一般不會嚴(yán)格審查或拒絕受理現(xiàn)金繳存業(yè)務(wù),這使現(xiàn)金環(huán)節(jié)非常容易被洗錢活動所利用,同時大量的現(xiàn)金流通也給反洗錢等經(jīng)濟(jì)犯罪的防范帶來了監(jiān)控的困難。(二)有利于減少交易中的本金額在我國,大量的中小企業(yè)仍沒有建立完整、規(guī)范的會計財務(wù)制度,在交易中使用現(xiàn)金可以減少業(yè)務(wù)經(jīng)營的賬面記錄,不易被稅務(wù)局查出實際營業(yè)額,便于偷逃稅款,規(guī)避執(zhí)法部門的監(jiān)督檢查,給國家財政收入造成損失。(三)實施虛假貨幣的活動人們的現(xiàn)金偏好提供了假幣存在的土壤,假幣破壞貨幣的正常流通秩序,影響人民幣的信譽,使誤收假幣者蒙受經(jīng)濟(jì)損失,影響國家的金融管理秩序。(四)對現(xiàn)金流通管理工作的更高要求不同經(jīng)濟(jì)主體體現(xiàn)出的不同現(xiàn)金偏好,會影響現(xiàn)金流通的流向及券別結(jié)構(gòu)分布,也對現(xiàn)金流通管理工作提出了更高要求。如大型批發(fā)市場由于攤位較多、現(xiàn)金使用頻繁,金融機(jī)構(gòu)在辦理零輔幣支出或兌換過程中無法界定客戶維持正常銷售的零鈔需求,導(dǎo)致一批從中牟利的職業(yè)零鈔兌換人員應(yīng)運而生,給日?，F(xiàn)金收付及兌換工作帶來一定困難。五、改變不同經(jīng)濟(jì)群體的貨幣偏好的建議(一)恢復(fù)群眾信心社會誠信體系的建立是一個長期艱巨的過程,需要包括政府、企業(yè)和個人在內(nèi)的全社會的共同努力,不可能一蹴而就。一方面是提高地方政府信用程度,恢復(fù)群眾信心;另一方面則應(yīng)完善信用法律制度,依法加大對失信者的懲處力度,其中應(yīng)當(dāng)包括對失信的政府機(jī)關(guān)及政府負(fù)責(zé)人的懲處,對不誠信的人和企業(yè)進(jìn)行典型案例的曝光,增加不誠信機(jī)會成本,喚起人們對社會信譽的監(jiān)督,營造良好的社會信用環(huán)境,為其他支付工具的推廣打好基礎(chǔ),不僅為市場經(jīng)濟(jì)服務(wù),也為降低全社會使用現(xiàn)金的偏好度服務(wù)。(二)銀行賬戶制的實現(xiàn)建議改變當(dāng)前個人與企業(yè)可以隨意開立銀行賬戶的做法,規(guī)定個人及企業(yè)均只能擁有一個銀行賬戶,除一些零星小額支付可用現(xiàn)金外,其余的均需通過該賬戶進(jìn)行。從技術(shù)上看,實現(xiàn)全國個人及企業(yè)單一賬戶制已沒有難度;從現(xiàn)實看則具有很多優(yōu)點。因此,應(yīng)當(dāng)探索在全國范圍內(nèi)使用單一賬戶制,從而降低現(xiàn)金使用偏好及現(xiàn)金使用量。(三)我國銀行體系改