商業(yè)銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險防范

商業(yè)銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險防范

福費(fèi)廷是一個新興的國際融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)是沒有索賠能力，這是一個特點(diǎn)。我國最早于1995年由中國進(jìn)出口銀行首次推出,直到2001年初,才有少數(shù)幾家商業(yè)銀行開始在此業(yè)務(wù)方面進(jìn)行實踐。在我國,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)尚處于初級發(fā)展階段。福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠(yuǎn)期票據(jù)的金融服務(wù),是指出口商把經(jīng)過進(jìn)口商承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的、期限在6個月至10年的遠(yuǎn)期匯票或本票,無追索權(quán)的給予出口商所在地銀行或大型金融公司進(jìn)行貼現(xiàn),提前取得現(xiàn)款的一種貿(mào)易融資方式。在國際上,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)經(jīng)常與延期付款信用證、承兌信用證和托收結(jié)合使用。無追索權(quán)是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)最顯著的特征。銀行作為包買商從出口商處買斷的票據(jù)到期若無法兌現(xiàn),無權(quán)向出口商追索。但是,這種無追索權(quán)的適用有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn):首先,出口商必須在沒有違反福費(fèi)廷合同中任何條款和條件的情況下出售票據(jù),才能享受無追索權(quán)的待遇;其次,票據(jù)必須起源于正當(dāng)?shù)纳唐方灰缀头?wù)貿(mào)易的有效清潔票據(jù),并且通常由第三者對票據(jù)的按期付款提供有效的擔(dān)保。只有滿足上述條件,出口商才能在包買商向自己主張權(quán)利時進(jìn)行抗辯。這種無追索權(quán)的特性,對企業(yè)來說,有許多優(yōu)點(diǎn):福費(fèi)廷是一種無追索權(quán)的貿(mào)易融資便利,客戶一旦取得融資款項,就不必考慮債務(wù)人償債與否;獲得的銀行融資無須占用授信額度,企業(yè)可以將節(jié)省下的授信額度用于其他資金需求;將遠(yuǎn)期應(yīng)收款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入,減少銀行貸款和應(yīng)收賬款的金額,改善資產(chǎn)負(fù)債比率;銀行提供福費(fèi)廷融資主要關(guān)注承兌行的信譽(yù),無須特別審查出口企業(yè)的資信狀況和還款能力;辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后可立即辦理外匯核銷計出口退稅手續(xù);不再承擔(dān)遠(yuǎn)期應(yīng)收款可能產(chǎn)生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風(fēng)險;與流動資金貸款等相比,手續(xù)快捷方便得多;出口企業(yè)不再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費(fèi)用,從而節(jié)約財務(wù)管理費(fèi)用。因此,雖然福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)較高,但基于上述優(yōu)勢,企業(yè)還是非常樂意接受這樣一個新興業(yè)務(wù)。一、這是從公司現(xiàn)有的高風(fēng)險中吸取教訓(xùn)對于銀行來說,企業(yè)將遠(yuǎn)期票據(jù)買斷給銀行,銀行雖然獲得了高收入,但無疑也轉(zhuǎn)嫁了原本由企業(yè)承擔(dān)的高風(fēng)險。這表現(xiàn)在以下幾個方面。1.開證/因承包行/開證/因變福費(fèi)廷業(yè)務(wù)提供的是中長期融資,在6個月至5年甚至是10年的時間中,開證/承兌行或開證/承兌行所在國的情況難以預(yù)計,之后所說的政治風(fēng)險、商業(yè)信用風(fēng)險均由此引發(fā)。2.包買商延遲或無法回復(fù)期即銀行無法預(yù)測的、因債務(wù)人或擔(dān)保行所在國或地區(qū)實行外匯管制、禁止或限制匯兌、頒布延期付款令、發(fā)生戰(zhàn)爭暴亂等原因,致使包買商延期或無法收回到期債權(quán)的風(fēng)險。曾經(jīng)有這樣一個案例,非洲某國政府更替后,新政府發(fā)布了命令,嚴(yán)禁美元出境。導(dǎo)致我國信用證項下貨款遲延半年多收回。且在后續(xù)交易中,因貨物積壓,致使資金流動不暢,造成巨大損失。這就是政治風(fēng)險所帶來的不利后果。3.petraba東南角若債務(wù)人或擔(dān)保行本身無力付款,或破產(chǎn)、倒閉而造成的包買商收回風(fēng)險。例如A.ITradeFinanceInc.,v.PetraBank案中,A.I貿(mào)易融資公司從包買商Welfin公司手中購買了6份票據(jù)并轉(zhuǎn)讓了其中的3份。匯票約定到期時由紐約銀行支付,并由約旦Petra銀行擔(dān)保。在匯票到期后,因Petra銀行已在約旦進(jìn)行了破產(chǎn)清算,無力償還福費(fèi)廷款項。這正是因擔(dān)保行的資信導(dǎo)致銀行受損的一個典型案例。4.經(jīng)營福費(fèi)廷業(yè)務(wù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)提供中長期融資,使用固定利率,因此對經(jīng)營福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行來說風(fēng)險較高。在選擇期和承擔(dān)期中,由于利率上升會導(dǎo)致包買商的融資成本上升。倘若遠(yuǎn)期利率變化,包買商就要承擔(dān)巨大的業(yè)務(wù)風(fēng)險。5.記載后無追索權(quán)背書的效力無追索權(quán)背書只適用于匯票和本票這兩種票據(jù),而且其適用還存在法律上的障礙。我國《票據(jù)法》第24條規(guī)定:“匯票上可以記載本法規(guī)定事項以外的其他出票事項,但是該記載部具有匯票上的效力”。同時,第33條規(guī)定,“背書不得附有條件。背書時附有條件的,所附條件不具有匯票上的效力?！币虼?我國將無追索權(quán)的背書視為“附條件的背書”,屬于記載后不具有票據(jù)上效力的背書。這表明我國法律對無追索權(quán)背書持否定態(tài)度。因此,當(dāng)包買商接受了一份具有無追索權(quán)背書的票據(jù)后,就會承擔(dān)與我國法律相矛盾的風(fēng)險。二、為了控制風(fēng)險，買方應(yīng)努力工作1.強(qiáng)化福費(fèi)廷合同對反大學(xué)生的權(quán)利目前,我國的法律對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)并無專門的規(guī)定,尤其是福費(fèi)廷在近幾年才在我國開始大規(guī)模開展,我們所能參考的基本都是一些國際慣例。在這種情況下,一份完善而詳細(xì)的福費(fèi)廷協(xié)議,將雙方的權(quán)利、義務(wù)予以明確,尤其是銀行應(yīng)當(dāng)化解因?qū)Τ隹谏谭艞壸匪鳈?quán)給自己帶來巨大風(fēng)險。根據(jù)國際慣例,若一國銀行有證據(jù)表明出口商提供的不是源于正當(dāng)交易的有效票據(jù)或債權(quán)時,可援引民法和合同法中關(guān)于欺詐的規(guī)定,對出口商保留追索權(quán)。但是,這種保留必須以條款的形式在福費(fèi)廷合同中規(guī)定。例如,雙方可以約定:出口商需承諾,票據(jù)/單據(jù)真實,且涉及的貿(mào)易真實,符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定,否則不享有“無追索權(quán)”等類似內(nèi)容。2.保證人的資信擔(dān)保問題在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中至關(guān)重要。福費(fèi)廷必須由信譽(yù)良好、資金雄厚的銀行或金融機(jī)構(gòu)無條件、不可撤銷地提供擔(dān)?；虺袃?。保證人的資信狀況,是銀行是否接受福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的重要因素之一。銀行保函或備用信用證都是包買商可以接受的擔(dān)保形式。3.福費(fèi)廷在國內(nèi)法上適用的一般規(guī)定由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)持續(xù)的時間較長,而出口商與進(jìn)口商之間的貿(mào)易合同多數(shù)適用其中一方的國內(nèi)法,但福費(fèi)廷的規(guī)定大多為國際慣例,因此,詳盡地了解并掌握福費(fèi)廷適用的法律,也是降低業(yè)務(wù)風(fēng)險的一項有效措施。4.完善我國的福費(fèi)廷制度銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù),既可將買斷的債權(quán)保留至到期后向債務(wù)人或承兌/保付銀行要求付款,也可根據(jù)國家風(fēng)險、承兌/保付銀行的資信狀況及融資銀行自身的風(fēng)險管理政策等,在買斷債權(quán)的同時或在持有一段時間后,將未到期的債權(quán)轉(zhuǎn)賣給其他金融機(jī)構(gòu),或通過風(fēng)險參與的形式將有關(guān)風(fēng)險出讓給其他金融機(jī)構(gòu)。例如,近日,工商銀行寧波支行與工銀倫敦合作,首次以風(fēng)險參貸的方式,成功辦理了印度地區(qū)的中長期福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。在此筆業(yè)務(wù)中,工商銀行寧波市分行承擔(dān)單證項下的風(fēng)險,工銀倫敦承擔(dān)國家風(fēng)險與信用風(fēng)險并提供融資。通過風(fēng)險參貸方式辦理此筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù),實現(xiàn)了客戶、工商銀行寧波市分行、工銀倫敦的三方共贏。一方面使客戶以較好的價格在不占用自身授信的條件下獲得融資,并規(guī)避了匯率、客戶信用及國家風(fēng)險;另一方面由于辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時,開證行已承兌,工商銀行寧波市分行單證項下的風(fēng)險為零;而工銀倫敦地處國際金融中心,可以較好的價格及時轉(zhuǎn)移風(fēng)險。目前,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為一種新型的融資方式,日漸受人矚目。我國的福費(fèi)廷市場起步較晚,沒有相關(guān)的法律法規(guī)予以具體規(guī)定。實務(wù)中,往往依據(jù)國際慣例來操作。因此,我國在開展該業(yè)務(wù)時,應(yīng)充分規(guī)范銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制,充分利用現(xiàn)有的法律法規(guī)。同時,也應(yīng)從立法著手,進(jìn)一步完善法律規(guī)定,特別是涉外的票據(jù)制度,以降低各項風(fēng)險,完善福費(fèi)廷