臺灣中小企業(yè)發(fā)展與金融體制

臺灣中小企業(yè)發(fā)展與金融體制

臺灣自1960年初以來，充分利用自國的勞動力資源，利用低工資水平的比較優(yōu)勢，主要從事輕工業(yè)，積極發(fā)展中小企業(yè)，積極發(fā)展出口，發(fā)展國際市場。最后，在20世紀(jì)60年代末，經(jīng)濟(jì)達(dá)到了頂峰，臺灣的中小企業(yè)在國際市場上表現(xiàn)出了強(qiáng)大的競爭力。例如80年代臺灣被稱為“雨傘王國”;到了1984年,臺灣制造的自行車、網(wǎng)球拍、鞋類、電風(fēng)扇、馬達(dá)等二十多個(gè)產(chǎn)品的出口量,都位居世界第一;到了90年代,臺灣許多中小產(chǎn)業(yè)都成功地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級,到了1996年以后,臺灣的電腦終端、監(jiān)視器、印刷電路板、影像掃描器、游艇、電子計(jì)算器等生產(chǎn)量在全世界首屈一指。分析臺灣中小企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn),有許多地方值得我們學(xué)習(xí)和借鑒,特別是其在政策性融資扶持措施方面,更有許多地方值得我們?nèi)W(xué)習(xí)和效仿,本文歸納如下。一、政治支持措施的成功經(jīng)驗(yàn)和照明1.金融統(tǒng)計(jì)方面自1967年公布《中小企業(yè)輔導(dǎo)準(zhǔn)則》以來,臺灣中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)共修訂過7次。定期發(fā)布有關(guān)中小企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料有:“中小企業(yè)白皮書”、“中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動報(bào)告”,“制造業(yè)投資意向調(diào)查報(bào)告”等,涉及到中小企業(yè)金融服務(wù)的統(tǒng)計(jì)有:“金融統(tǒng)計(jì)月報(bào)”、“資金流量統(tǒng)計(jì)”、“公民營企業(yè)資金狀況調(diào)查結(jié)果報(bào)告”、“金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)輯要”、“基層金融”、“中小企業(yè)信用保證基金年報(bào)”、“中小企業(yè)金融年報(bào)”等。具體到我國來說,《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》已于2003年4月頒布執(zhí)行,但具體回答相關(guān)“中小企業(yè)現(xiàn)狀如何”的政府統(tǒng)計(jì)資料卻是一片空白。如果不能彌補(bǔ)這一統(tǒng)計(jì)空白,針對中小企業(yè)的政策分析工作無從談起。2.中小企業(yè)法律體系的現(xiàn)狀許多國家發(fā)展中小企業(yè)的一個(gè)成功地方是,通過逐步健全的法律法規(guī)體系,來確定發(fā)展中小企業(yè)的基本政策方向和政府管理原則,保證中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定,保護(hù)和扶持中小企業(yè)的發(fā)展。我國臺灣地區(qū)比較注意通過法律形式來規(guī)范各有關(guān)金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)發(fā)展基金等中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍,融資辦法和保障措施,使中小企業(yè)的融資需求得到有效滿足。目前,我國現(xiàn)有的與企業(yè)有關(guān)的法律有兩個(gè):《企業(yè)法》和《公司法》,但這兩部法律的管理對象主要是大型企業(yè),且按所有制的不同分別立法,而涉及到中小企業(yè)的內(nèi)容卻很少。2003年1月1日施行的中小企業(yè)促進(jìn)法,雖以法律的形式,從資金政策等方面為中小企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造了有利環(huán)境,但缺乏適合于各種經(jīng)濟(jì)成分統(tǒng)一的中小企業(yè)基本法。結(jié)合我國現(xiàn)階段中小企業(yè)在改革中存在的問題,并借鑒發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn),我國立法部門應(yīng)盡快制定適合于各種經(jīng)濟(jì)成分的中小企業(yè)基本法,用法律的形式來保護(hù)和規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,避免無序競爭。3.中小企業(yè)專責(zé)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)“三自”臺灣為了扶持中小企業(yè)發(fā)展,以“經(jīng)濟(jì)部”為政策制定機(jī)構(gòu),“中小企業(yè)處”為專責(zé)輔導(dǎo)行政機(jī)構(gòu),分別建立融資、生產(chǎn)技術(shù)、市場行銷及經(jīng)營管理等四項(xiàng)輔導(dǎo)體系。其中,中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系包括中小企業(yè)專業(yè)銀行、中小企業(yè)信用保證基金、省屬行庫聯(lián)合輔導(dǎo)中心。此外,當(dāng)局還為中小企業(yè)組織專案貸款。(1)中小企業(yè)信用保險(xiǎn)1976年起,臺灣省公、民營之合會儲蓄公司陸續(xù)改制成中小企業(yè)銀行。依據(jù)“銀行法”第九十六條規(guī)定:“供給中小企業(yè)信用之專業(yè)銀行為中小企業(yè)銀行。中小企業(yè)銀行以供給中小企業(yè)中、長期信用,協(xié)助其改善生產(chǎn)設(shè)備及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),健全經(jīng)營管理為主要任務(wù)?！?2)貸款、商業(yè)本票、票據(jù)因數(shù)1974年7月,由臺灣地區(qū)各級行政及金融機(jī)構(gòu)共同撥款捐助,設(shè)立了中小企業(yè)信用保證基金。保證項(xiàng)目主要有一般貸款、政策性貸款、小規(guī)模貸款、外貿(mào)貸款、進(jìn)口融資商業(yè)本票、票據(jù)承兌等。臺灣中小企業(yè)信用保證基金為政府及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)捐助成立的非營利財(cái)團(tuán)法人,屬“財(cái)政部”主管,系為協(xié)助中小企業(yè)融資而設(shè)立的專職機(jī)構(gòu),旨在配合政府政策,針對擔(dān)保品不足的中小企業(yè)提供信用保證,使其順利地從金融機(jī)構(gòu)取得所需的資金。凡符合保證對象的中小企業(yè)均可透過其往來銀行直接利用信用保證基金的保證服務(wù)。(3)資金多方合作共建“財(cái)團(tuán)法人較七家屬行庫”由臺灣銀行、臺灣土地銀行、臺灣省合作金庫、第一商業(yè)銀行、華南商業(yè)銀行、彰化商業(yè)銀行及臺灣中小企業(yè)銀行等七家省屬行庫共同捐資,于1982年7月成立“財(cái)團(tuán)法人省屬行庫中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心”,推動輔導(dǎo)工作。其輔導(dǎo)宗旨為:“配合政府積極輔導(dǎo)中小企業(yè)之政策,選擇策略性及具有發(fā)展?jié)摿χ行∑髽I(yè),予以綜合輔導(dǎo)并協(xié)助其融資?！?4)積極發(fā)揮金融市場的作用,為中小企業(yè)融資服務(wù)主要包括基金管理部門,各信托投資公司及票券金融公司,分別為中小企業(yè)提供長期性貸款,辦理融資業(yè)務(wù)及商業(yè)本票的發(fā)行、承銷和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此外,其他非專業(yè)銀行、各地區(qū)的信用合作社也對中小企業(yè)開展融資服務(wù)。從1989年6月開始,臺灣地區(qū)有關(guān)部門的開發(fā)基金還配合7家省屬行庫先后辦理了數(shù)期“輔導(dǎo)中小企業(yè)升級貸款”,對協(xié)助中小企業(yè)融資起了積極的作用。我們知道,金融市場的充分競爭有利于改善大銀行的中小企業(yè)服務(wù),但僅僅依靠竟?fàn)幉⒉蛔阋越鉀Q中小企業(yè)的融資難問題。而建立中小企業(yè)政策性金融體系并逐步完善誠信制度都將大大有助于中小企業(yè)融資問題的解決。因此我國當(dāng)務(wù)之急就是要成立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)咨詢、研究機(jī)構(gòu),并在法律上加以明確,為中小企業(yè)提供專門的信息咨詢、市場開拓、籌資融資、貸款擔(dān)保、技術(shù)支持、人才培訓(xùn)等服務(wù)。4.為中小企業(yè)融資提供資金支持政府通過優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)融資,主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:一是鼓勵創(chuàng)立中小企業(yè);二是支持中小會業(yè)技術(shù)創(chuàng)新;三是對特定行業(yè)和特定事項(xiàng)予以支持。在我國的臺灣地區(qū),“財(cái)政部金融局”要求有關(guān)銀行和信用保證基金加強(qiáng)辦理中小企業(yè)融資,并嚴(yán)格執(zhí)行中小企業(yè)融資的業(yè)績考核,“行政院開發(fā)委員會”設(shè)立了專項(xiàng)資金與中小企業(yè)銀行等共同辦理“中小企業(yè)升級貸款”,主要為中小企業(yè)提供中長期資金。為了更好地實(shí)施支持中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策,我國的臺灣地區(qū)目前僅“行政院”就有中小企業(yè)政策審議委員會和“經(jīng)濟(jì)部”下設(shè)的中小企業(yè)處,中小企業(yè)發(fā)展基金管理運(yùn)用委員會、中區(qū)南區(qū)聯(lián)合服務(wù)中心等與中小企業(yè)有關(guān)的政府管理和政策協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。5.從銀行體系內(nèi)所能分配到的資金有惡化傾向臺灣中小企業(yè)債務(wù)融資的特點(diǎn)可歸納為:(1)民間借貸的地位非常重要。據(jù)《臺灣地區(qū)資金流量統(tǒng)計(jì)》,從1964年到1989年,在一般民營企業(yè)的借款來源中,金融機(jī)構(gòu)(歷年平均)占63.68%,民間借貸占到36.32%的份額。由此完全可以推斷,在中小企業(yè)的借款來源中,民間借貸所占的比例要更高一些。(2)銀行放款比例下降。根據(jù)1992年到1999年的《金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)輯要》,在90年代,全體銀行對中小企業(yè)放款總額逐年增加,然而就放款比重而言,卻呈現(xiàn)逐年下降走勢,由1992年39.36%逐漸下降到1998年的28.78%,到1999年7月又降為27.29%。這顯示出中小企業(yè)從銀行體系中所能分配到的資金有惡化傾向。(3)融資結(jié)構(gòu)和大企業(yè)有顯著差別?！敖?jīng)濟(jì)部”于1996年和1999年分別對臺灣地區(qū)制造業(yè)所需資金來源進(jìn)行了調(diào)查。從調(diào)查報(bào)告可見,在九種資金渠道中,與大企業(yè)相比,小企業(yè)更多仰仗的渠道依次為向親戚朋友借款、向信用社或農(nóng)漁會借款、向本島銀行借款、民間標(biāo)會;小企業(yè)最不具優(yōu)勢的渠道依次是發(fā)行商業(yè)本票等票券、發(fā)行公司債、現(xiàn)金增資、向外商銀行借、保留盈余或公積金。(4)負(fù)債率偏高。據(jù)臺灣地區(qū)“中央銀行”所做的《臺灣地區(qū)公民營企業(yè)資金狀況調(diào)查結(jié)果報(bào)告》,從1992年至1997年,臺灣大企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從56.34%下降到51.74%,而中小企業(yè)則從59.63%上升至66.74%。這說明在臺灣中小企業(yè)的發(fā)展中,權(quán)益資本融資相對來說更困難一些。據(jù)此,為了促進(jìn)中小企業(yè)的債務(wù)資金融通,除了推進(jìn)利率市場化以及繼續(xù)完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系之外,我們應(yīng)該采取如下政策性措施。(1)積極建立個(gè)人信用誠信系統(tǒng),逐步增加個(gè)人抵押貸款和信用貸款。中小企業(yè)在創(chuàng)設(shè)之初選擇獨(dú)資、合伙等組織形態(tài),對于債務(wù)資金的融通有著很重要的作用。這是因?yàn)?無限責(zé)任的企業(yè)制度使得資金和資產(chǎn)得以在個(gè)人、家庭、企業(yè)之間較便利地變換。(2)完善信用合作制度,發(fā)展基層金融。完善信用合作制度的要點(diǎn),一是明確信用社的定位,即根據(jù)自有、自營與自享原則,調(diào)節(jié)基層金融,促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展;二是需要建立合作金庫作為合作金融的中心機(jī)構(gòu),隨時(shí)收受基層合作金融機(jī)構(gòu)的過剩資金,并配合其資金需要,適時(shí)提供融資,且受銀監(jiān)會委托辦理基層合作金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)檢查工作;三是既要避免被地方政府操縱,又要避免被民營資本寡頭操縱,真正辦成合作制的金融。(3)對民間借貸不禁止,不鼓勵,由地方政府制訂出原則規(guī)范。6.規(guī)范股票市場在臺灣設(shè)立股份公司、發(fā)行股票,可以作為中小企業(yè)權(quán)益資本融通的重要手段,這是因?yàn)?1)在臺灣設(shè)立股份有限公司的最低實(shí)收資本額,就汽車業(yè)以外的制造業(yè)而言只要新臺幣100萬元(相當(dāng)于人民幣25萬元),遠(yuǎn)低于中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的8000萬元最高實(shí)收資本額。(2)臺灣的股票發(fā)行可以是私募也可以是公募,前者面向特定人,后者面向非特定人公開招募。(3)臺灣公開發(fā)行股票的公司,有的上市上柜,也有的不上市上柜。也就是說,一級市場與二級市場沒有必然的聯(lián)系。(4)臺灣的股票市場分為4個(gè)層次,其中在證券交易所和證券柜臺買賣中心流通的是大公司公開交易的股票,而在第三層次的興柜市場和第四層次的盤商市場,流通的是中小企業(yè)和未上市上柜的股票。在大陸,由于“所有制情結(jié)”,股票市場一直定位于“國企脫困”的通道,資本門檻較高——人民幣1000萬元;缺乏分層次的股票市場;而且企業(yè)設(shè)立股份有限公司的目的就是為了公開發(fā)行股票(融資)和股票上市交易。為了促進(jìn)中小企業(yè)的權(quán)益資本融通,同時(shí)也為了完善權(quán)益資本市場,我們必須切斷“設(shè)立股份公司=公開發(fā)行股票=股票掛牌上市”這一連等式,形成如下政策性建議。(1)調(diào)低股份有限公司注冊資本的最低限額,簡化公司審批手續(xù),只需工商注冊即可。(2)凡股份公司都可以發(fā)行股票,但股份公司不是股票上市交易的代名詞。(3)由地方政府加強(qiáng)監(jiān)管,規(guī)范建立非上市股票股權(quán)的交易制度和交易市場。(4)取消股東權(quán)益轉(zhuǎn)增資本金時(shí)征繳個(gè)人所得稅的法外征稅制度。二、加大金融支持力度1.我國政府部門應(yīng)高度重視中小企業(yè)融資難問題,通過制定協(xié)調(diào)、配套的政策、法律以及相關(guān)機(jī)構(gòu)來支持中小