金融衍生工具教學大綱

衍生金融工具課程教學大綱1課程基本信息課程編號：1中文名稱：衍生金融工具英文名稱：DerivateFinancialInstrument課程類別：專業(yè)必修課開學時間：-第二學期總學時：48學時總學分：3學分期末考核方式：考察；開卷先修課程：后續(xù)課程：合用專業(yè)：11級金融學學院適用專業(yè)1.經(jīng)濟學院1.金融學2課程介紹衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。暴發(fā)次貸危機造成全球金融危機，因此，對金融衍生工具的發(fā)展與監(jiān)督提出新的課題。本課程較為全方面地介紹了國際金融市場上出現(xiàn)的多個衍生金融工具，對衍生金融工具的基本原理、風險特性、產(chǎn)品性質(zhì)、運用辦法、對沖機制作了系統(tǒng)敘述，同時緊密聯(lián)系我國衍生金融產(chǎn)品發(fā)呈現(xiàn)狀，重視衍生金融工具在實踐中的運用。本課程除介紹必要的有關衍生金融工具的基本理論之外，重視理論親密聯(lián)系實際，列舉實際案例解釋基本原理，同時采用將定性和定量相結(jié)合的分析辦法，同時提供應學生必要的課內(nèi)實踐，使學生全方面理解和掌握基本原理，為將來能盡快適應實際工作做準備。通過對衍生金融市場的理解和對價格走勢的研判，提高金融專業(yè)學生的就業(yè)競爭實力。3教學的目的、規(guī)定、內(nèi)容與教學安排教學目的通過學習本課程，使學生系統(tǒng)掌握衍生金融工具的基本知識和操作辦法，理解我國及國際衍生金融市場交易的發(fā)展狀況，方便此后更加好地投身于我國金融證券市場，為從事衍生金融工具交易的實踐打下良好的基礎。培養(yǎng)學生精確閱讀與收集信息的能力，和精確數(shù)據(jù)分析與計算的能力。教學規(guī)定教師通過對課程中基本概念、基本辦法和基本原理的解說及模擬交易的演示，把理論中所學的知識應用到實踐中，提高學生理論聯(lián)系實踐的能力，使他們能對的認識理論和實踐相結(jié)合的重要性。通過模擬實務操作，使學生熟悉衍生金融工具的交易流程，理解交易的操作辦法。規(guī)定學生在模擬過程中，學會開戶、下單、結(jié)算；掌握期貨的交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則以及計算浮動盈虧的計賬辦法；能夠運用基本面分析和技術面分析，判斷行情走勢，進而判斷交易成果，提高分析問題、解決問題的能力。教學內(nèi)容、辦法及學時分派序號教學內(nèi)容授課學時實驗學時教學辦法1金融衍生工具導論含義、特點、分類、構(gòu)件及功效12原理解說背景和影響及新發(fā)展，我國金融衍生品市場發(fā)展1視頻教學2遠期合約遠期利率合同12原理解說遠期外匯合同1原理解說3期貨交易概述期貨交易規(guī)則和功效24原理解說期貨交易種類及期貨市場管理2原理解說4期貨交易方略套期保值和基差方略24原理解說投機方略2原理解說5金融期貨交易機制外匯和短期利率期貨24原理解說長久利率和股股指期貨2原理解說6期貨定價原理期貨價格和有關價格的關系，股票指數(shù)期貨和外匯期貨的定價24原理解說利率期貨的定價2原理解說7期權(quán)交易概述期權(quán)概念、類型和交易制度24原理解說期權(quán)的功效，與期貨及遠期的比較2原理解說8金融期權(quán)交易機制外匯和利率期權(quán)交易24原理解說股票和股指期權(quán)交易2原理解說9期權(quán)交易方略基本和基差交易方略24原理解說期權(quán)的其它交易方略2原理解說10期權(quán)定價原理期權(quán)價格的構(gòu)成，布萊克-斯科爾斯定價模型24原理解說二項式定價模型，金融期權(quán)價格的敏感性指標2原理解說11金融交換概述來源與發(fā)展，有關機理12原理解說功效與特點及種類1原理解說12信用衍生產(chǎn)品信用風險與信用風險管理進程，信用衍生產(chǎn)品12案例分析信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應用1案例分析13金融衍生工具的風險管理金融衍生工具的風險成因、類型和管理環(huán)節(jié)12原理解說外場金融衍生工具監(jiān)管，國際監(jiān)管合作1原理解說14課內(nèi)實踐（一）運用交易軟件，模擬金融衍生工具期貨的交易2項目教學15課內(nèi)實踐（二）運用行情交易軟件學習期貨投機辦法、下套利單、及技術分析辦法2項目教學學時小計444學時總計484課程教學內(nèi)容的基本規(guī)定、重點和難點金融衍生工具導論（1）理解金融衍生工具的含義及其特點；（2）理解金融衍生品的構(gòu)件；（3）掌握金融衍生工具的分類；（4）掌握金融衍生工具市場的功效；（5）理解金融衍生工具產(chǎn)生的背景和新發(fā)展；重點：金融衍生品、金融遠期、金融期貨難點：金融工具市場交易的方式、金融衍生工具的功效遠期合約（1）理解遠期合約的定義；（2）掌握遠期合約特性及其優(yōu)缺點；（3）純熟計算即期利率和遠期利率；（4）理解遠期利率合同；（5）理解遠期外匯合約的具體運用；（6）理解遠期外匯合約操作流程；重點：遠期外匯交易方式、遠期利率合同的有關概念難點：遠期利率合同計算、遠期外匯合同的運用期貨交易概述（1）掌握期貨交易的有關概念；（2）掌握期貨交易的功效、種類；（3）掌握期貨市場的組織構(gòu)造和管理；（4）理解期貨合約的基本內(nèi)容；（5）掌握期貨交易規(guī)則和流程；（6）理解期貨市場的管理方式；重點：掌握期貨交易、頭寸、對沖等重要概念難點：期貨合約的基本內(nèi)容、期貨交易規(guī)則和流程期貨交易方略（1）掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；（2）掌握期貨投機的分類；（3）理解套期保值比率計算；（4）掌握多個方略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：市場風險的特性與分類以及資產(chǎn)分類、市場風險管理的組織框架難點：市場風險計量的辦法、市場風險控制慣用的限額管理、風險對沖等方金融期貨交易機制（1）理解外匯期貨的概念及特點；（2）理解利率期貨的概念及特點；（3）理解股票指數(shù)期貨的概念及特點；（4）理解不同種類金融期貨有關交易規(guī)則；重點：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點難點：不同種類金融期貨有關交易規(guī)則期貨定價原理（1）理解期貨價格和預期現(xiàn)貨價格之間關系的有關理論；（2）理解期貨價格與遠期價格的關系；（3）理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價辦法；重點：遠期價格、債券的現(xiàn)金價格、原則債券的轉(zhuǎn)換因子、無風險利率難點：原則債券的轉(zhuǎn)換因子、利率平價理論期權(quán)交易概述（1）掌握期權(quán)交易中的有關概念；（2）掌握期權(quán)確保金的計算；（3）掌握期權(quán)交易的類型；（4）理解期權(quán)與期貨、遠期交易的區(qū)別；（5）掌握期權(quán)交易合約的要素、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵；（6）理解期權(quán)交易的功效，熟悉期權(quán)交易制度；重點：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、區(qū)別期權(quán)與期貨和遠期的交易難點：權(quán)交易的功效，熟悉期權(quán)交易制度金融期權(quán)交易機制（1）理解外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容；（2）理解多個期權(quán)的操作辦法；（3）理解期權(quán)交易的盈虧分析辦法；（4）理解各類金融期權(quán)的具體分類；重點：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容難點：多個金融期權(quán)交易的操作期權(quán)交易方略（1）掌握四種基本的期權(quán)交易方略；（2）理解垂直價差交易和水平價差交易的含義；（3）理解掌握多個方略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：四種基本的期權(quán)交易方略、期權(quán)價差交易方略難點：多個方略的操作、盈虧分析、垂直價差交易和水平價差交易期權(quán)定價原理（1）掌握期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的關系；（2）理解布萊克-斯科爾斯定價模型；（3）理解二項式定價模型；（4）掌握期權(quán)價格的敏感性指標；重點：內(nèi)在價值、時間價值、標的資產(chǎn)價格波動率、期權(quán)敏感性指標難點：布萊克-斯科爾斯定價模型、二項式定價模型金融交換概述（1）理解金融交換定義和形式；（2）理解金融交換的基本原理及其功效；（3）掌握金融交換合約的內(nèi)容；（4）理解金融交換的種類；重點：金融交換的原理、金融交換的功效、金融交換合約的內(nèi)容難點：多個金融交換的性質(zhì)信用衍生產(chǎn)品（1）掌握信用衍生工具的有關原理；（2）掌握對信用衍生產(chǎn)品的基本種類和辦法進行了分析；（3）理解信用風險的性質(zhì)和特性；（4）理解信用衍生產(chǎn)品的發(fā)呈現(xiàn)狀；（5）掌握基本的信用衍生產(chǎn)品功效和操作過程；重點：信用衍生工具的有關原理、信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應用；難點：基本的信用衍生產(chǎn)品功效和操作過程金融衍生工具風險管理（1）掌握金融衍生工具風險類型；（2）掌握金融衍生工具風險產(chǎn)生的因素；（3）理解金融衍生工具的風險管理；（4）理解場外金融衍生工具的監(jiān)管；重點：金融衍生工具風險類型及產(chǎn)生的因素、風險類型以及防備的辦法難點：風險類型以及防備的辦法及場外金融衍生工具的監(jiān)管課內(nèi)實踐（一）（1）注冊期貨模擬賬戶（文華財經(jīng)）；（2）運用交易軟件進行期貨模擬交易；（3）理解期貨交易流程，同時掌握期貨結(jié)算制度；重點：期貨交易流程、期貨交易制度難點：期貨交易的結(jié)算制度，學習閱讀期貨結(jié)算單課內(nèi)實踐（二）（1）掌握運用行情交易軟件學習期貨投機辦法和下套利單；（2）理解運用行情軟件理解技術分析的基本理論；（3）理解運用行情軟件掌握K線、形態(tài)、趨勢及技術指標；重點：期貨投機辦法、期貨套利單難點：期貨技術分析的應用5課程考核總成績構(gòu)成序號考核方式占比時間1平時體現(xiàn)（出勤、課堂體現(xiàn)）10%期末2項目實踐報告30%期末3期末筆試60%期末各考核環(huán)節(jié)評價根據(jù)平時體現(xiàn)評價根據(jù)上課認真聽講，作業(yè)認真，參加討論態(tài)度認真；主動舉手講話，主動參加討論與交流，大量閱讀課外讀物；大膽提出和別人不同的問題，大膽嘗試并體現(xiàn)自己的想法；能用老師提供的辦法解決問題，有一定的思考能力和發(fā)明性。實踐報告評價根據(jù)報告中有運用模擬交易軟件截屏的數(shù)據(jù)，其中體現(xiàn)與初始一百萬的模擬資金有所變動。統(tǒng)計交易時間、品種、每筆盈虧（不少于10筆交易）。同時，撰寫一份交易心得。期末考試評價根據(jù)重點考核本課程的基礎知識、基本理論。試題中60%的分數(shù)考核教學大綱中規(guī)定掌握部分，30%為理解部分，10%為理解部分。試題中難度在中檔及下列部分的總分數(shù)占75%左右，較難及以上的試題總分數(shù)占25%左右。平均分的盼望值為75分左右。期末考試的題型及其比例以下：客觀題采用單選（10分）、多選（20分）、判斷題（10分），應占總分數(shù)的40%。主觀題采用簡答題（20分）、敘述題（10分）、綜累計算題（30分），應占總分數(shù)的60%。6教材及重要參考資料教材《金融衍生工具教程》；張元萍、張慶偉；7月3版；首都經(jīng)貿(mào)大學出版社參考書（1）《金融衍生工具》；汪昌云；1月1版；中國人民大學出版社（2）《金融衍生工具》；陳信化；12月1版；上海財經(jīng)大學出版（3）《金融衍生工具基礎》；于長福；年2月1版；哈爾濱工業(yè)大學出版社7其它（1）衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。理論教學以多媒體為主，用CAI課件教學。（2）教學環(huán)節(jié)涉及課堂講授和案例教學外，同時開展4學時的課內(nèi)實驗