利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率營銷是指金融機構(gòu)根據(jù)其資本狀況和金融市場趨勢獨立調(diào)整利率。中國于1996年放開了同業(yè)拆借利率。目前,貨幣市場和債券市場已經(jīng)基本實現(xiàn)了利率市場化,外幣存貸款利率也已完全放開。2012年6月,人民銀行決定將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍,下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。在深化利率市場改革的過程中,商業(yè)銀行應(yīng)盡早調(diào)整,以應(yīng)對利率市場化的影響。一、利率營銷的機遇(一)利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響利率管制情況下,中國的存貸款利率由人民銀行確定,存貸款利差一直維持較高水平,導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行利潤嚴重依賴利息收入,都以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為核心。利率市場化后,商業(yè)銀行的競爭方式由原來的資產(chǎn)規(guī)模競爭等非價格競爭轉(zhuǎn)向價格競爭,通過開發(fā)新的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)等提高經(jīng)營效率,我國商業(yè)銀行的競爭會發(fā)生質(zhì)的變化。利率市場化會促使商業(yè)銀行通過完善公司治理機制、改進績效考核等措施,使管理水平進入嶄新的層次;利率市場化會促進商業(yè)銀行之間的公平競爭,為我國銀行業(yè)構(gòu)建了一個優(yōu)勝劣汰機制,加快商業(yè)銀行及早實現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,使其在未來的競爭中保持優(yōu)勢。(二)客戶結(jié)構(gòu)同質(zhì)化利率管制情況下,商業(yè)銀行最主要的負債業(yè)務(wù)是存款,經(jīng)營利潤嚴重依賴利息收入,業(yè)務(wù)發(fā)展過度依賴大中型公司客戶,導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)嚴重同質(zhì)化。利率市場化后,各商業(yè)銀行勢必利用資金價格差異來吸收公眾存款,在資產(chǎn)運作中必須充分考慮資金的成本、貸款的目標(biāo)收益率、貸款企業(yè)的發(fā)展前景、盈利、管理費用等因素綜合確定不同的利率水平,在吸引重點優(yōu)質(zhì)客戶的同時對風(fēng)險較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險補償,推動銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。(三)利率風(fēng)險和競爭壓力,對業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)生巨大的壓力利率市場化將導(dǎo)致銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的萎縮和非利差型業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行為爭奪存款,存款利率將會有一定程度的上漲,為爭奪優(yōu)質(zhì)客戶,其貸款利率又會趨于下降,銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的比重將會逐漸下降。商業(yè)銀行面臨比以前更大的利率風(fēng)險和競爭壓力,客觀上對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)生了強大的壓力;商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價權(quán)加大,為以規(guī)避利率風(fēng)險為主要目的的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新創(chuàng)造了條件;中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)將會獲得較快的發(fā)展。二、利率營銷的風(fēng)險(一)商業(yè)銀行面臨利率市場化的主要風(fēng)險放開利率管制后,利率的波動將會更加頻繁。利率頻繁波動以及變動的不確定性,給商業(yè)銀行帶來更大的利率風(fēng)險。利率市場化后,商業(yè)銀行利率自主決定空間加大,利率形成主要靠市場機制作用,穩(wěn)定性低,可預(yù)測性差,因而商業(yè)銀行將面臨著前所未有的利率敏感性缺口風(fēng)險、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險、客戶選擇風(fēng)險和內(nèi)部道德風(fēng)險。在利率市場化進程中,我國商業(yè)銀行一方面面臨著技術(shù)性利率風(fēng)險,另一方面,還面臨著由于相關(guān)制度的不完善而產(chǎn)生的制度性風(fēng)險。這些風(fēng)險是階段性的,與包括利率市場化在內(nèi)的整體金融深化進程有著密切的關(guān)系,帶有顯著的系統(tǒng)性,并且利率風(fēng)險有可能通過制度缺陷被放大。(二)風(fēng)險提高、逆向選擇在利率市場化過程中,商業(yè)銀行存款成本的提高加大了經(jīng)營成本,商業(yè)銀行傾向于把貸款投放給愿意支付高利率的借款人以彌補成本獲取收益,高風(fēng)險的借款人將更愿意向銀行借款,而風(fēng)險較小的借款人則可能逐漸退出貸款申請者的隊伍,結(jié)果是刺激冒險者的貸款需求,同時擠出了正常利率水平下的合格貸款者的需求,并且會刺激貸款客戶提高風(fēng)險偏好,原本厭惡風(fēng)險的企業(yè)也傾向于改變低風(fēng)險項目的性質(zhì),使之具有更高的風(fēng)險和收益,這必然導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇,由于高風(fēng)險貸款人充斥信貸市場,違約概率大大增加。(三)預(yù)期資金來源不足利率市場化使利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定,這將影響到企業(yè)和個人的融資和理財需求,進而影響商業(yè)銀行的流動性。當(dāng)居民和企業(yè)預(yù)期利率上升時,為減少未來融資成本,企業(yè)的現(xiàn)時貸款需求會放大,而居民的儲蓄意愿會向后推遲,造成銀行的預(yù)期資金來源減少,引起銀行流動性供給不足,導(dǎo)致流動性風(fēng)險。反之,當(dāng)預(yù)期利率要下降時,為了減少財富的損失,此時居民儲蓄存款會相應(yīng)增加,而貸款則會因為未來成本的下降而轉(zhuǎn)為在未來進行,此時貸款需求減少,會降低商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險。此外,當(dāng)銀行存在資金利率缺口時,利率的變化將會對銀行利率資產(chǎn)和負債產(chǎn)生影響,進而影響到銀行的資產(chǎn)負債流動性。三、商業(yè)銀行正在采取糾正措施來解決利率營銷策略(一)企業(yè)風(fēng)險分散平衡商業(yè)銀行應(yīng)該加強對利率走勢的預(yù)測和分析,通過對對資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)進行可行性論證,預(yù)測和分析利率風(fēng)險大小,決定介入或退出某些業(yè)務(wù);將資金投向不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同企業(yè),形成資金的合理配置,以風(fēng)險的分散平衡原理,優(yōu)化風(fēng)險組合,分散風(fēng)險損失;通過利率互換、期權(quán)、期貨等工具,將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移或置換,以降低資產(chǎn)負債的利率風(fēng)險度;強化信息系統(tǒng)建設(shè),滿足金融產(chǎn)品和服務(wù)定價、市場風(fēng)險管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計的需要。(二)提供附加收益在傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率下降的同時,銀行貸款經(jīng)營需要向愿意承擔(dān)較高利率的中小企業(yè)傾斜,業(yè)務(wù)模式要從以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心轉(zhuǎn)化,為客戶提供個性化服務(wù)獲得附加收益;充分發(fā)揮自身的技術(shù)和人才優(yōu)勢,開發(fā)高附加值的中間業(yè)務(wù)和投資銀行類中間業(yè)務(wù),努力培育新的業(yè)務(wù)增長點,推出更多的投資理財、擔(dān)保、代理等高附加值的業(yè)務(wù)品種;大力發(fā)展個人零售業(yè)務(wù),加快對新型金融工具的開發(fā),運用不同的金融衍生品來增加盈利并分散利率風(fēng)險,積極處置不良資產(chǎn),創(chuàng)新避險工具。(三)定期開展專業(yè)培訓(xùn)利率市場化增強了商業(yè)銀行之間的競爭,競爭的根本是掌握現(xiàn)代銀行的管理和技術(shù)的人才,所以應(yīng)加大人才的培養(yǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)對從人員進行定期的專業(yè)培訓(xùn),強化其風(fēng)險意識,積極創(chuàng)造條件,為基層骨干人員提供