2023年啤酒行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告

2023年啤酒行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、我國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc368931791\h31、我國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展歷史 PAGEREFToc368931792\h3（1）第一階段：初步形成期（1900-1978） PAGEREFToc368931793\h3（2）第二階段：快速發(fā)展期（1979-1989） PAGEREFToc368931794\h3（3）第三階段：積極調(diào)整期（1990-2023） PAGEREFToc368931795\h4（4）第四階段：逐步成熟期（2023年至今） PAGEREFToc368931796\h42、中美啤酒行業(yè)發(fā)展路徑相似，未來5-10年我國(guó)將形成寡頭壟斷格局 PAGEREFToc368931797\h6二、未來啤酒行業(yè)需求分析 PAGEREFToc368931798\h81、城市啤酒消費(fèi)增速平穩(wěn)，農(nóng)村啤酒消費(fèi)成為新亮點(diǎn) PAGEREFToc368931799\h11（1）未來農(nóng)村居民人均收入的快速增長(zhǎng)將是啤酒消費(fèi)的重要推動(dòng)力量 PAGEREFToc368931800\h12（2）未來農(nóng)村居民的人均食品消費(fèi)增速有望超過城市居民的人居食品消費(fèi)增速 PAGEREFToc368931801\h132、消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)變化帶動(dòng)需求增長(zhǎng) PAGEREFToc368931802\h153、人均消費(fèi)量的提高帶動(dòng)啤酒銷量增長(zhǎng) PAGEREFToc368931803\h18三、未來啤酒行業(yè)供給分析 PAGEREFToc368931804\h201、進(jìn)入后并購(gòu)時(shí)代，未來擴(kuò)大自建規(guī)模 PAGEREFToc368931805\h212、娛樂場(chǎng)所將成為廠商未來主攻渠道 PAGEREFToc368931806\h223、高端產(chǎn)品占比提高、提價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈 PAGEREFToc368931807\h25四、投資策略與公司推薦 PAGEREFToc368931808\h291、青島啤酒：市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提高，品牌戰(zhàn)略有利于全國(guó)布局 PAGEREFToc368931809\h302、燕京啤酒：新興市場(chǎng)擴(kuò)張加速，存在較大提價(jià)空間 PAGEREFToc368931810\h31五、主要風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc368931811\h33一、我國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展概況1、我國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展歷史我國(guó)近代的啤酒業(yè)是從西方傳入的，1900年俄國(guó)人在哈爾濱建立的烏盧列夫斯基啤酒廠，1903年，英德商人合資在青島建立了英德釀酒（青島啤酒廠的前身），啤酒生產(chǎn)能力約為300噸，這是中國(guó)最早的啤酒廠?；仡欀袊?guó)啤酒發(fā)展百余年的歷史，共經(jīng)歷了初步形成期、快速發(fā)展期、積極調(diào)整期、逐步成熟期四個(gè)階段。（1）第一階段：初步形成期（1900-1978）這一階段中國(guó)啤酒業(yè)發(fā)展緩慢、分布不廣、產(chǎn)量較低、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定。啤酒花、麥芽等原料主要靠進(jìn)口，釀造機(jī)械完全靠進(jìn)口，生產(chǎn)釀造技術(shù)完全掌握在外國(guó)專家手中，啤酒生產(chǎn)和消費(fèi)的區(qū)域性和市場(chǎng)認(rèn)可度不高。但是這一時(shí)期的產(chǎn)品成本高、價(jià)格高，發(fā)展迅速。到1949年我國(guó)大約只有10家啤酒廠，年產(chǎn)量1萬噸左右，多為私人企業(yè)。到1957年啤酒年產(chǎn)量達(dá)到4萬噸。1958-1966年，我國(guó)啤酒工業(yè)開始起飛，年產(chǎn)量達(dá)到12萬噸，一些大城市開始建立生產(chǎn)規(guī)模在2023噸左右的啤酒廠。到1978年，全國(guó)啤酒廠總數(shù)達(dá)到90多家，產(chǎn)量達(dá)到37.3萬噸，啤酒工業(yè)初步形成。（2）第二階段：快速發(fā)展期（1979-1989）改革開放之后，政策開始放松，行業(yè)進(jìn)入門檻降低，市場(chǎng)空間開始擴(kuò)大，啤酒企業(yè)和產(chǎn)量迅速擴(kuò)張。1988年，已經(jīng)形成813家啤酒企業(yè)，產(chǎn)量達(dá)到656.4萬噸，僅次于美國(guó)、德國(guó)。但是這個(gè)時(shí)期啤酒企業(yè)在地域上高度分散，企業(yè)規(guī)模非常小，產(chǎn)能大多是1-2萬噸。此時(shí)市場(chǎng)屬于賣方市場(chǎng)，啤酒市場(chǎng)基本供不應(yīng)求，企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是如何提高產(chǎn)量以滿足市場(chǎng)的需求，該階段啤酒市場(chǎng)基本不存在直接競(jìng)爭(zhēng)。（3）第三階段：積極調(diào)整期（1990-2023）價(jià)格戰(zhàn)、差異化競(jìng)爭(zhēng)使行業(yè)內(nèi)開始出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)業(yè)趨于集中，雖然一些沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)被淘汰，啤酒企業(yè)數(shù)量開始減少，但是啤酒年產(chǎn)量仍繼續(xù)上升，1994年成為僅次于美國(guó)的第二大啤酒生產(chǎn)國(guó)。在這一時(shí)期，外資開始進(jìn)入啤酒行業(yè)，兼并收購(gòu)頻繁。20世紀(jì)90年代，巴斯集團(tuán)與吉林金士百合資經(jīng)營(yíng)吉林巴斯金士百啤酒，中策集團(tuán)與錦州凈瓶泉合資經(jīng)營(yíng)錦州中策啤酒，澳大利亞的富士達(dá)啤酒與廣東的皇妹集團(tuán)合資經(jīng)營(yíng)珠海斗門啤酒公司。一批外資企業(yè)開始先后進(jìn)入中國(guó)，但是成功的寥寥無幾。（4）第四階段：逐步成熟期（2023年至今）此階段的主要焦點(diǎn)在于龍頭企業(yè)開始大規(guī)模的跑馬圈地，在全國(guó)市場(chǎng)布局戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)集中度持續(xù)攀升。啤酒行業(yè)開始向規(guī)模化和集團(tuán)化方向發(fā)展，中小企業(yè)、地方啤酒企業(yè)成為兼并收購(gòu)的對(duì)象，啤酒消費(fèi)低速增長(zhǎng)。2023年，中國(guó)啤酒產(chǎn)量首次超過美國(guó)，成為世界第一啤酒生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，外資開始第二輪布局中國(guó)啤酒行業(yè)，與第一次獨(dú)資、合資建廠等形式不同，主要采取參股國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)的方式參與競(jìng)爭(zhēng)，如AB和青島啤酒、SAB和華潤(rùn)雪花、百威英博和珠江啤酒等，行業(yè)大整合時(shí)代還在持續(xù)。本土廠商也開始大規(guī)模的兼并和擴(kuò)建產(chǎn)能，雪花、青島和燕京三者的市場(chǎng)份額從2023年的18%提高至2023年的45%左右。2、中美啤酒行業(yè)發(fā)展路徑相似，未來5-10年我國(guó)將形成寡頭壟斷格局美國(guó)啤酒行業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展的后期，行業(yè)格局穩(wěn)定。經(jīng)過幾十年的激烈較量，美國(guó)啤酒行業(yè)最終形成了三大啤酒巨頭：第一名的An-Heuser-Busch（簡(jiǎn)稱AB公司）、第二名的Miller公司、第三名的Coors公司，共22家主要生產(chǎn)廠。在新的全球化大潮下，美國(guó)啤酒巨頭開始與其他大型啤酒集團(tuán)聯(lián)合組建巨型跨國(guó)公司，或主動(dòng)出擊在海外掀開大規(guī)模并購(gòu)。1946年前幾大啤酒企業(yè)主動(dòng)出擊，紛紛至東海岸城市集中、生活富裕的地區(qū)收購(gòu)小啤酒廠，標(biāo)志著集團(tuán)化進(jìn)程的開始。此后的美國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展大致可分為三個(gè)階段：第一階段：1950-1970年。這一階段行業(yè)集中度較低，地域性較強(qiáng)，一些大的企業(yè)開始并購(gòu)和擴(kuò)建，價(jià)格戰(zhàn)、廣告戰(zhàn)激烈。各方實(shí)力接近，都在力圖爭(zhēng)奪市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)膠著狀態(tài)。各啤酒企業(yè)實(shí)行高中低多品牌戰(zhàn)略，行業(yè)向規(guī)模化、集團(tuán)化發(fā)展、市場(chǎng)份額開始向大企業(yè)集中，這一階段CR4從19%提高到40%左右。第二階段：1971-1995年。這一階段中行業(yè)的兼并收購(gòu)開始加快，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，大企業(yè)的產(chǎn)能增速能夠達(dá)到100%以上，但是消費(fèi)量增長(zhǎng)緩慢，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較低，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)率處于歷史較低的水平。但是隨著行業(yè)集中度的提高，行業(yè)利潤(rùn)率也開始提升，一些差異化的創(chuàng)新產(chǎn)品開始出現(xiàn)，Miller公司在此時(shí)期依靠淡啤酒這一劃時(shí)代的新產(chǎn)品迅速崛起。這一時(shí)期CR4從40%左右提升至90%左右。第三階段：1996年至今。這一階段美國(guó)啤酒行業(yè)進(jìn)入寡頭壟斷市場(chǎng)，CR4穩(wěn)定在90%左右，各龍頭啤酒公司利潤(rùn)率明顯提高至12%以上，國(guó)內(nèi)需求量增速非常緩慢，啤酒巨頭開始向海外新興市場(chǎng)擴(kuò)張，從而尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。中美發(fā)展路徑及其相似，我國(guó)目前處于美國(guó)啤酒行業(yè)發(fā)展的第二階段。我國(guó)啤酒行業(yè)CR3從2023年的18%提高至目前的為45%左右用了10年的時(shí)間，美國(guó)啤酒行業(yè)CR4從1950年左右的19%提升至40%用了20年的時(shí)間，并完成了從價(jià)格戰(zhàn)走向品牌戰(zhàn)的過程，此后又用了20多年的時(shí)間進(jìn)入寡頭壟斷時(shí)代。我國(guó)啤酒行業(yè)的發(fā)展路徑與美國(guó)非常相似，我們認(rèn)為未來十年將是啤酒行業(yè)走向寡頭壟斷的十年，龍頭企業(yè)的兼并收購(gòu)不斷升級(jí)，并積極擴(kuò)建產(chǎn)能，加速產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級(jí)加速，品牌競(jìng)爭(zhēng)加劇。未來十年龍頭企業(yè)隨著盈利能力的不斷加強(qiáng)，投資價(jià)值將逐步彰顯。二、未來啤酒行業(yè)需求分析2023年世界啤酒總產(chǎn)量為18562萬千升，增長(zhǎng)2.2%，新興市場(chǎng)國(guó)家起到了推動(dòng)作用。2023年亞洲啤酒總產(chǎn)量約為5867萬千升，占世界總產(chǎn)量的三成左右，首次超越歐洲成為世界最大的啤酒產(chǎn)地，2023年繼續(xù)排名第一。我們認(rèn)為未來發(fā)達(dá)國(guó)家的啤酒消費(fèi)量增速將放緩，但世界啤酒產(chǎn)量仍然能夠保持長(zhǎng)期平穩(wěn)的增長(zhǎng)，主要依靠經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的經(jīng)濟(jì)體如東歐和中國(guó)啤酒消費(fèi)量的增長(zhǎng)拉動(dòng)。2023年我國(guó)啤酒產(chǎn)量首次超過美國(guó)，成為世界第一啤酒生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，此后連續(xù)9年世界第一。2023年我國(guó)啤酒產(chǎn)量為4483.04萬千升，同比增長(zhǎng)4.4%，約占世界總產(chǎn)量的四分之一，約是美國(guó)的兩倍。過去十年間，世界啤酒產(chǎn)量前十名國(guó)家的產(chǎn)量增速基本處于停滯不前或小幅下降的態(tài)勢(shì)。我們認(rèn)為未來在這些主要啤酒生產(chǎn)國(guó)中，中國(guó)啤酒需求對(duì)世界啤酒產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)起到非常積極的推動(dòng)作用，產(chǎn)量年均增速或超過世界產(chǎn)量年均增速4個(gè)百分點(diǎn)，未來中國(guó)啤酒市場(chǎng)也將是世界啤酒巨頭的覬覦之地。根據(jù)我國(guó)釀酒行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃，未來5年啤酒產(chǎn)量將保持年均4%的增速，增速超過10%的概率越來越低，但是我們從今年的產(chǎn)量增速上看，4%的增速似乎還過于保守。截止2023年10月，我國(guó)累計(jì)啤酒產(chǎn)量4296.59萬千升，相比去年同期增長(zhǎng)了8.21%。我們預(yù)計(jì)未來五年我國(guó)啤酒產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率能夠維持在6%左右，2023年總產(chǎn)量或能達(dá)到6030萬千升左右。1、城市啤酒消費(fèi)增速平穩(wěn)，農(nóng)村啤酒消費(fèi)成為新亮點(diǎn)啤酒消費(fèi)與居民收入水平呈現(xiàn)很大的相關(guān)性，人均收入對(duì)啤酒消費(fèi)的拉動(dòng)作用是顯著的。1991年，人均收入突破300美元，加之由于此前的基數(shù)較低，啤酒消費(fèi)開始爆發(fā)式增長(zhǎng)。2023年，我國(guó)人均收入達(dá)到1000美元，此后的十年啤酒銷量增長(zhǎng)速度加快。2023年，我國(guó)人均收入達(dá)到3941美元，預(yù)計(jì)今年能夠突破4000美元。人均收入從2023美元提高到3000美元用了3年時(shí)間，從3000美元提高到4000美元用了2年時(shí)間，隨著國(guó)家多次提升低收入人群的工資標(biāo)準(zhǔn)，整體人均收入水平將會(huì)持續(xù)提升，低收入人群的提升速度將加快。預(yù)計(jì)到2023年人均收入將突破5000美元，啤酒消費(fèi)將被明顯拉升。（1）未來農(nóng)村居民人均收入的快速增長(zhǎng)將是啤酒消費(fèi)的重要推動(dòng)力量2023年，農(nóng)村居民家庭人均純收入為5919元，同比增長(zhǎng)14.86%，城市居民家庭人均可支配收入為19109元，同比增長(zhǎng)11.26%。從近幾年居民收入的增速來看，農(nóng)村居民的人均收入增速加快趨勢(shì)明顯，2023年更是超過了城市居民人均收入的增速，“十四五”規(guī)劃中提出收入增速不低于經(jīng)濟(jì)增速的目標(biāo)，我們認(rèn)為調(diào)整收入結(jié)構(gòu)是未來提高人均收入的主要手段，農(nóng)村居民人均收入增速將快于城市居民人均收入增速。2023年農(nóng)村居民家庭人均純收入有望突破1000美元，而從我國(guó)人均收入與啤酒消費(fèi)量的關(guān)系走勢(shì)來看，1000美元這個(gè)臨界點(diǎn)被突破后，將帶動(dòng)啤酒消費(fèi)快速增長(zhǎng)，未來農(nóng)村低收入人去的收入增長(zhǎng)將快速帶動(dòng)啤酒銷量提升。（2）未來農(nóng)村居民的人均食品消費(fèi)增速有望超過城市居民的人居食品消費(fèi)增速2023年農(nóng)村居民人均年消費(fèi)性支出為4381元，同比增長(zhǎng)9.72%，其中人均年食品消費(fèi)支出1801元，同比增長(zhǎng)10.08%，占總消費(fèi)性支出的41.1%。城鎮(zhèn)居民人均年消費(fèi)性支出為13471元，同比增長(zhǎng)9.84%，其中人均年食品消費(fèi)支出為4805元，同比增長(zhǎng)7.28%，占總消費(fèi)性支出的35.67%。從食品支出占消費(fèi)性支出的比例來看，無論是城鎮(zhèn)還是農(nóng)村，這一比例都在下降。但從橫向比較來看，2023年的農(nóng)村人均消費(fèi)性支出相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出在2023年的水平，但是當(dāng)時(shí)城鎮(zhèn)居民用于食品的消費(fèi)性支出占比達(dá)到44.5%，目前農(nóng)村居民食品支出的占比相對(duì)偏低。此外，農(nóng)村居民人均食品年消費(fèi)支出基數(shù)較小，2023年其增速已經(jīng)超過城鎮(zhèn)居民人均食品年消費(fèi)支出的增速。因此未來隨著農(nóng)村居民收入的提高，人均食品消費(fèi)支出增長(zhǎng)的潛力很大。2、消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)變化帶動(dòng)需求增長(zhǎng)從我國(guó)啤酒消費(fèi)的區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，各省的人均消費(fèi)量差別較大，2023年北京的人均啤酒消費(fèi)量最高，達(dá)到83升左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家水平相當(dāng)，但是山西、貴州的人均消費(fèi)量卻不足10升。從消費(fèi)的區(qū)域分布來看，人均消費(fèi)量處于后十名的省份多數(shù)分布在中西部地區(qū)，并且與城市居民人均年收入、農(nóng)村居民人均年收入后十名的省份重合度很高，而人均消費(fèi)量較高的區(qū)域多分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，收入較高的省份，可見啤酒消費(fèi)量與地區(qū)人均收入有較強(qiáng)的相關(guān)性。未來中西部啤酒銷量的提升潛力巨大，“十一五”期間國(guó)家的西部大開發(fā)戰(zhàn)略，很多中西部省份的啤酒銷量快速增長(zhǎng)，最典型的是西藏，人口只有301萬，但2023年人均消費(fèi)已經(jīng)達(dá)到44.29升，排名第九。未來在國(guó)家縮小地區(qū)收入差距的政策支持下，中西部地區(qū)的收入將快速增長(zhǎng)，從而支撐啤酒銷量的增長(zhǎng)。近幾年，從人均啤酒銷量增速來看，中西部地區(qū)增速普遍較快，而收入較高、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)大部分每年都呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。我們認(rèn)為這種趨勢(shì)未來五年將延續(xù)，中西部啤酒消費(fèi)的巨大空間將被打開，未來啤酒消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)的變化將是啤酒需求的重要拉動(dòng)力量。3、人均消費(fèi)量的提高帶動(dòng)啤酒銷量增長(zhǎng)2023年我國(guó)人均啤酒消費(fèi)量約為33升，僅與全球平均水平相當(dāng)，與傳統(tǒng)啤酒消費(fèi)大國(guó)還存在較大差距，與鄰國(guó)日本相比，人均消費(fèi)也要低約40%。過去10年日本的啤酒消費(fèi)量均為負(fù)增長(zhǎng)，已經(jīng)達(dá)到了成熟期，增長(zhǎng)遇到了瓶頸。人均消費(fèi)量從2023年80升的高點(diǎn)開始逐年下降，至目前的50升左右。如果考慮到我國(guó)與日本消費(fèi)群體的飲食結(jié)構(gòu)和消費(fèi)偏好較為相似，那么以日本人均啤酒消費(fèi)目前的水平測(cè)算，我國(guó)人均啤酒消費(fèi)量還有40%的增長(zhǎng)空間，如果以日本1990年人均啤酒消費(fèi)量的水平來測(cè)算，我國(guó)人均啤酒消費(fèi)量還有1.5倍的增長(zhǎng)空間。一些研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來十年中國(guó)人口總數(shù)的復(fù)合增長(zhǎng)率為0.4%，增速放緩。因此未來啤酒消費(fèi)量增長(zhǎng)的主要?jiǎng)右蚴侨司M(fèi)量的提高。我們認(rèn)為我國(guó)目前的啤酒消費(fèi)還處于不飽和階段，離過度消費(fèi)階段還有很遠(yuǎn)的距離，因此未來的增長(zhǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)2023年人均啤酒消費(fèi)量當(dāng)達(dá)到44升。此外，從啤酒消費(fèi)的人口結(jié)構(gòu)上來看，20-30歲的青年男性是啤酒消費(fèi)的主要群體，高于其他年齡段的消費(fèi)者。這在國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)也得到了證明，美國(guó)二戰(zhàn)后的嬰兒潮在70年代推動(dòng)了啤酒消費(fèi)量的大增，而如今隨著國(guó)家人口的老齡化，人均葡萄酒和蒸餾酒的消費(fèi)量增加，啤酒的人均消費(fèi)量在上世紀(jì)90年代以后開始下降，與此同時(shí)年輕人口眾多的墨西哥和拉美國(guó)家啤酒消費(fèi)快速增長(zhǎng)。從我國(guó)的人口結(jié)構(gòu)來看，未來五年我國(guó)20-30歲的人口占比呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，30-40歲的人口占比呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，因此啤酒主要消費(fèi)群體的擴(kuò)大是支持未來五年啤酒消費(fèi)增長(zhǎng)的又一重要因素。三、未來啤酒行業(yè)供給分析經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國(guó)啤酒行業(yè)目前已經(jīng)形成比較穩(wěn)定的三大陣營(yíng)：青島啤酒、華潤(rùn)雪花、燕京啤酒、百威組成第一陣營(yíng)；重慶啤酒、金星啤酒、珠江啤酒、蘭州黃河、惠泉啤酒等形成的第二陣營(yíng)；區(qū)域性小企業(yè)形成的第三陣營(yíng)。目前我國(guó)啤酒行業(yè)CR3達(dá)到45%左右，各區(qū)域小酒廠基本被整合完畢，行業(yè)將進(jìn)入規(guī)模化成長(zhǎng)階段。1、進(jìn)入后并購(gòu)時(shí)代，未來擴(kuò)大自建規(guī)模啤酒的運(yùn)輸半徑較短，通常在150-200km左右，因此開拓新市場(chǎng)時(shí)啤酒企業(yè)多選擇在當(dāng)?shù)卦O(shè)立生產(chǎn)基地或者收購(gòu)當(dāng)?shù)仄【破放?。上世紀(jì)90年代開始，我國(guó)啤酒行業(yè)掀起了兼并收購(gòu)潮，截止到2023年，年產(chǎn)量在20萬千升以上的啤酒企業(yè)中，除4家巨頭之外，僅剩21個(gè)保持獨(dú)立性的地方品牌，未來可以作為并購(gòu)標(biāo)的的企業(yè)越來越少，并購(gòu)成本越來越高，我們認(rèn)為啤酒的黃金并購(gòu)期已過，啤酒企業(yè)未來將以自建或擴(kuò)建新產(chǎn)能為主。此外由于目前酒廠的生產(chǎn)線多是用于生產(chǎn)熟啤的，未來隨著消費(fèi)升級(jí)，純生啤酒的消費(fèi)比例將逐步加大，更多企業(yè)將加大對(duì)純生啤酒生產(chǎn)線的建設(shè)投入。自建廠將更快為企業(yè)帶來效益，免去了對(duì)收購(gòu)標(biāo)的的治理過程，并且能夠收到當(dāng)?shù)卣臍g迎，得到更多的稅收優(yōu)惠政策。未來行業(yè)自建擴(kuò)建產(chǎn)能，尤其是高端純生啤酒產(chǎn)能將成為首選。從目前龍頭公司的產(chǎn)能布局來看，在華北、華南、華東地區(qū)的布局已經(jīng)基本完成。未來西南、西北地區(qū)啤酒消費(fèi)潛力巨大，將是各龍頭企業(yè)的主攻方向。外資近年來也加大對(duì)西部市場(chǎng)的投入，嘉士伯從2023年開始以收購(gòu)、參股等方式開始進(jìn)駐西部地區(qū)，其持股比例達(dá)63%的新疆烏蘇啤酒在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)占有率達(dá)到80%，在青海、重慶、拉薩、寧夏、甘肅、云南等地都參股或收購(gòu)數(shù)家啤酒廠。因此我們認(rèn)為未來啤酒企業(yè)將加快對(duì)西部地區(qū)的產(chǎn)能擴(kuò)建，以迅速實(shí)現(xiàn)全國(guó)化布局。2、娛樂場(chǎng)所將成為廠商未來主攻渠道啤酒銷售的渠道主要分為傳統(tǒng)渠道（小賣部，便利店）、現(xiàn)代渠道（商超）、餐飲酒店、娛樂場(chǎng)所四大銷售渠道。啤酒消費(fèi)最多的場(chǎng)所是餐飲酒店，占比約為32%，娛樂場(chǎng)所（夜場(chǎng)、酒吧、KTV）占比逐年提升達(dá)到30%，商超和傳統(tǒng)渠道（小賣部、便利店）占比分別達(dá)到17%、21%。在所有渠道中，娛樂場(chǎng)所的利潤(rùn)最高，目前我國(guó)的娛樂場(chǎng)所啤酒消費(fèi)中80%以上是國(guó)外產(chǎn)品。按檔次來看，高檔夜場(chǎng)主要有高檔迪廳、夜總會(huì)、KTV、咖啡廳、音樂廳等，啤酒主要以330-350ml小瓶裝或拉罐裝為主，消費(fèi)者名牌意識(shí)較強(qiáng)，品牌主要以百威、喜力、嘉士伯、科羅娜、青島等國(guó)際品牌為主，單只價(jià)格在10-30元；超市型夜場(chǎng)，主要以大型迪吧、KTV超市、演藝酒吧等為主，建有專門的啤酒飲料超市，消費(fèi)者可以自行選擇，其品牌意識(shí)較強(qiáng)，但價(jià)格敏感度相對(duì)較高，因此超市型夜場(chǎng)中除了百威等國(guó)際品牌外，哈啤、燕京、金威、金星等國(guó)內(nèi)知名品牌也占有較大份額。啤酒包裝也以330-350ml小瓶裝或拉罐裝為主，單只價(jià)格6-10元；大眾型夜場(chǎng)多分布于城鄉(xiāng)結(jié)合部和地縣級(jí)城市，包括普通迪廳、KTV等，目標(biāo)消費(fèi)群體收入水平較低。百威、喜力等高端產(chǎn)品也會(huì)經(jīng)營(yíng)其中，但是銷量甚少，主銷品牌集中在地產(chǎn)品牌，名牌產(chǎn)品仍然以330-350ml小瓶裝或拉罐裝為主，價(jià)格在8-10元，地產(chǎn)品牌以450-500ml中型瓶裝，單瓶?jī)r(jià)格在3-5元，最為暢銷。夜場(chǎng)作為一個(gè)特殊的啤酒消費(fèi)場(chǎng)所，將是未來啤酒廠商主攻的渠道，這主要是因?yàn)椋?、啤酒消費(fèi)量大，尤其是迪廳、KTV、酒吧的消費(fèi)者，無論男女，啤酒的消費(fèi)率幾乎是100%，男性消費(fèi)者一次性消費(fèi)兩瓶以上的占90%以上，人均消費(fèi)10瓶8瓶的大有人在，是普通餐飲酒店消費(fèi)無法比擬的；2、利潤(rùn)空間大，尤其是高端夜場(chǎng)。啤酒的終端價(jià)格比出廠價(jià)高出5倍以上，330ml的金星LIGHT啤酒出廠價(jià)2.5元/瓶，終端售價(jià)10-15元/瓶，因此無論廠家、經(jīng)銷商還是終端都有較大的利潤(rùn)空間；3、品牌意識(shí)強(qiáng)，價(jià)格敏感度不高。品牌是夜場(chǎng)消費(fèi)者決定購(gòu)買的最重要因素，夜場(chǎng)是名牌啤酒的天下，也是啤酒品牌宣傳效率最高的場(chǎng)所，啤酒企業(yè)開發(fā)夜場(chǎng)市場(chǎng)是樹立品牌形象、提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段；4、夜場(chǎng)進(jìn)入門檻較高，夜場(chǎng)的進(jìn)店費(fèi)、展示費(fèi)、促銷費(fèi)、專銷費(fèi)等都比餐飲終端貴，如鄭州某高檔夜場(chǎng)的專銷費(fèi)高達(dá)40-60萬元/年，高額的營(yíng)銷費(fèi)用使實(shí)力小的企業(yè)望而卻步，高檔夜場(chǎng)也因此成為名酒俱樂部。3、高端產(chǎn)品占比提高、提價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈目前我國(guó)中高檔啤酒銷量占比15%左右，高檔生啤產(chǎn)品消費(fèi)僅占我國(guó)整體啤酒市場(chǎng)的5%，超市零售價(jià)每瓶10元以上，而85%左右均為中低檔及低檔產(chǎn)品，超市零售價(jià)在5元以下。在高端啤酒市場(chǎng)中，百威英博以45%的市場(chǎng)份額占據(jù)主導(dǎo)地位，青島啤酒以15%的市場(chǎng)份額位居第二，而荷蘭喜力和丹麥嘉士伯的市場(chǎng)份額分別是7.5%和6.1%。高端啤酒對(duì)原料和包裝品質(zhì)要求更高，且在營(yíng)銷和廣告方面的開支更大，導(dǎo)致生產(chǎn)成本相對(duì)上升。高端啤酒的售價(jià)通常要比普通啤酒高出30%-50%，企業(yè)能夠獲得較高利潤(rùn)。未來產(chǎn)品升級(jí)方面，將由中低檔熟啤向中高端純生啤酒發(fā)展。從發(fā)達(dá)國(guó)家啤酒行業(yè)的發(fā)展來看，日本經(jīng)過幾十年的發(fā)展，純生啤酒市場(chǎng)占比95%，德國(guó)純生啤酒銷量占比50%，美國(guó)純生啤酒市場(chǎng)份額占比30%，而我國(guó)純生啤酒的市場(chǎng)占比只有5%左右。我國(guó)釀酒行業(yè)“十四五”規(guī)劃中也提出“爭(zhēng)取到2023年將純生啤酒提高到占國(guó)內(nèi)啤酒總量的20%以上，提高純生啤酒在高端市場(chǎng)中的比例”。未來3元/瓶以下價(jià)格的低端啤酒將逐漸減少，中檔啤酒將成為主流，中高檔和高檔啤酒的市場(chǎng)份額將提升。目前高端啤酒市場(chǎng)主要被國(guó)際品牌占領(lǐng)，國(guó)產(chǎn)品牌開始加速對(duì)高端市場(chǎng)布局。包括“青島純生”在內(nèi)的青島啤酒的領(lǐng)軍產(chǎn)品今年第三季度產(chǎn)量增加了11%，而其非核心品牌增長(zhǎng)無幾。華潤(rùn)雪花上半年高端啤酒銷售大幅增長(zhǎng)48%，占全部產(chǎn)品銷售的21%，高于去年同期17%的占比。我們認(rèn)為本土主要啤酒生產(chǎn)商得益于巨大的銷售網(wǎng)絡(luò)、全國(guó)普及率和成本優(yōu)勢(shì)，高端啤酒市場(chǎng)成長(zhǎng)速度很可能超過國(guó)際品牌。2023年，青島啤酒推出了高端產(chǎn)品“”和“逸品純生”，雪花推出了“金標(biāo)純生”“水晶標(biāo)純生”和“勇闖天涯”，金士百推出了“冰點(diǎn)鎖鮮”純生和純生干啤，藍(lán)帶啤酒推出“藍(lán)帶1844”，珠江啤酒高調(diào)推出了20元/瓶的“雪堡白啤酒”，市場(chǎng)反應(yīng)良好。隨著啤酒行業(yè)市場(chǎng)集中度的不斷提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深化，龍頭公司的提價(jià)能力將加強(qiáng)。短期內(nèi)由于成本因素的影響，明年年初啤酒行業(yè)仍然會(huì)有10%左右的提價(jià)，并且提價(jià)主要會(huì)集中在中檔產(chǎn)品上。從啤酒的生產(chǎn)成本構(gòu)成來看，生產(chǎn)1噸啤酒需要100-140公斤大麥（占比為15%-30%）、60-80公斤大米（占比為8%-10%）、0.5-1公斤啤酒花（占比1%左右）、包裝物（占比30%-50%）。在原材料中，大米的價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定，啤酒花和大麥價(jià)格波動(dòng)較大，2023年大麥和啤酒花價(jià)格的暴漲給啤酒企業(yè)帶了了較大的成本壓力，但是由于啤酒花在啤酒生產(chǎn)成本中占比較小，其價(jià)格波動(dòng)的影響基本可以忽略不計(jì)。因此大麥成了中對(duì)啤酒價(jià)格影響最大的原材料，大麥價(jià)格的上漲給啤酒企業(yè)造成較大的成本壓力，是提價(jià)的主要?jiǎng)右颉４篼渻r(jià)格上漲是如何傳導(dǎo)到啤酒價(jià)格上的？追根溯源，我們發(fā)現(xiàn)啤酒價(jià)格的上漲一般相比大麥成本價(jià)格上漲會(huì)滯后一年左右的時(shí)間。這是因?yàn)槲覈?guó)的大麥?zhǔn)且荒瓿墒煲淮?，澳洲大麥一年成?-3次，國(guó)內(nèi)啤酒廠購(gòu)買國(guó)產(chǎn)大麥提前一年，購(gòu)買進(jìn)口大麥提前3-4個(gè)月，國(guó)產(chǎn)大麥用作中低檔啤酒的原材料比例較高，而高檔啤酒用進(jìn)口大麥的比例較高，由于高檔啤酒利潤(rùn)空間較大，成本轉(zhuǎn)移能力較強(qiáng)，因此一般大麥價(jià)格上漲對(duì)中檔啤酒的提價(jià)推動(dòng)作用較強(qiáng)。2023年初大麥價(jià)格開始上漲，啤酒的提價(jià)集中在2023年底。目前我國(guó)大麥現(xiàn)貨的價(jià)格相比年初上漲了20%左右，進(jìn)口大麥的價(jià)格從年初的270美元/噸上漲到目前的330美元/噸左右，我們認(rèn)為今年大麥價(jià)格的上漲將在明年一季度淡季有所體現(xiàn)，事實(shí)上漲價(jià)的勢(shì)頭已經(jīng)開始蔓延，雪花啤酒于12月率先在吉林地區(qū)提價(jià)，其旗下500ml瓶裝啤酒從此前的每瓶3元漲至3.2元，在部分零售點(diǎn)，已提至3.5元每瓶。四、投資策略與公司推薦啤酒行業(yè)未來5年行業(yè)集中度將不斷提高，走向成熟化、規(guī)?；珻R3的市場(chǎng)占有率將得到進(jìn)一步提升。我們預(yù)計(jì)未來在農(nóng)村市場(chǎng)和西部地區(qū)消費(fèi)量提升、人均消費(fèi)量增加的帶動(dòng)下，未來5年啤酒產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率能夠維持在6%左右，2023年總產(chǎn)量或能達(dá)到6030萬千升左右。在整合熱潮逐漸消退之后，自建產(chǎn)能將成為啤酒廠商全國(guó)化布局的主要方式，資本實(shí)力強(qiáng)大的龍頭企業(yè)將在市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪中凸顯優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)集中度的不斷提升，龍頭公司的提價(jià)能力將逐漸顯現(xiàn)，充分享受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整帶動(dòng)的盈利提升。從短期波動(dòng)因素——成本上升的角度出發(fā)，龍頭公司也是受到成本壓力最小的，因?yàn)槠漭^強(qiáng)的提價(jià)能力基本能夠覆蓋成本的上漲，此外龍頭公司可以通過提升啤酒工藝降低原材料消耗量、提前簽訂合同、分批購(gòu)買等方式來平滑價(jià)格波動(dòng)。因此我們認(rèn)為無論從長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)和行業(yè)格局變動(dòng)的角度，還是從短期抵抗成本壓力的角度，龍頭公司都是最大的受益者，根據(jù)行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展前景，我們推薦A股上市公司青島啤酒（600600）、燕京啤酒（000729）兩家公司。1、青島啤酒：市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提高，品牌戰(zhàn)略有利于全國(guó)布局業(yè)績(jī)穩(wěn)定，主品牌增長(zhǎng)將拉動(dòng)市場(chǎng)占有率持續(xù)提高。公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入191.73億元，同比增長(zhǎng)17.28%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)16.64億元，同比增長(zhǎng)11.38%。前三季度公司實(shí)現(xiàn)總體銷量604萬千升，同比增長(zhǎng)14.5%，1-9月份啤酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)總銷量3956萬千升，同比增長(zhǎng)8.2%。青島啤酒的市場(chǎng)占有率達(dá)到15.27%，增速高于行業(yè)增速6.3%。其中公司的主品牌增速達(dá)到17.7%，實(shí)現(xiàn)銷量326萬千升，其他副品牌銷量278萬千升，同比增長(zhǎng)10.75%。公司規(guī)劃2023年產(chǎn)銷量達(dá)到1000萬千升，未來公司將繼續(xù)以搬遷擴(kuò)建和收購(gòu)兼并的雙輪驅(qū)動(dòng)模式布局全國(guó)，依靠主品牌的增長(zhǎng)提高市場(chǎng)占有率。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整有利于提升公司盈利能力。2023年青島啤酒新開發(fā)了高檔產(chǎn)品奧古特、逸品純生啤酒，市場(chǎng)反響很好，并為公司在高端產(chǎn)品市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。公司的純生、聽裝、小瓶青島啤酒的毛利率較高，在60%左右，2023年實(shí)現(xiàn)銷量28萬千升，同比增長(zhǎng)26%，2023年一季度純生、聽裝、小瓶青島啤酒銷量增速提高至28%。此外青島啤酒在今年一季度提高了純生、聽裝、小瓶青島啤酒的出廠價(jià)，高端產(chǎn)品真正實(shí)現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整效果顯著，未來將持續(xù)提升公司噸酒價(jià)格，從而提高公司的盈利能力。實(shí)施“1+X”品牌戰(zhàn)略，適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。公司當(dāng)前主銷的產(chǎn)品包括主品牌青島啤酒（主要布局高端）和收購(gòu)的中低檔品牌山水啤酒、漢斯啤酒、嶗山啤酒等。主品牌的銷量增速快于副品牌銷量增速，未來公司將實(shí)施“1+X”品牌戰(zhàn)略，對(duì)所收購(gòu)的當(dāng)?shù)刂放评^續(xù)延用，從而加速占領(lǐng)區(qū)域市場(chǎng)，提高品牌運(yùn)作效率，在保證主品牌占比逐步提高的同時(shí)，保證副品牌良性運(yùn)作，加速放量。盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司未來三年的收入分別為230億元、268億元、313.5億元，歸屬母公司的凈利潤(rùn)分別為15.43億元、18.93億元、23.23億元，每股收益分別為1.29元、1.58元、1.94元。2、燕京啤酒：新興市場(chǎng)擴(kuò)張加速，存在較大提價(jià)空間站穩(wěn)大本營(yíng)，加速向新興市場(chǎng)擴(kuò)張。燕京啤酒的主要收入來自于華北和華南地區(qū)，2023年華北地區(qū)收入占比為45%，華南地區(qū)的收入占比為39%。公司在北京市場(chǎng)的占有率達(dá)到85%以上，本地市場(chǎng)具有較強(qiáng)的掌控力度。公司在站穩(wěn)大本營(yíng)的同時(shí)，開始加速開發(fā)新興市場(chǎng)，2023年前三季度新興市場(chǎng)持續(xù)快速增長(zhǎng)，新疆市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷量11萬千升，同比增長(zhǎng)40.33%，四川市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷量12.3萬千升，同比增長(zhǎng)40.76％；新進(jìn)入市場(chǎng)品牌和市場(chǎng)建設(shè)有序推進(jìn)、進(jìn)展順利，云南市場(chǎng)已完成銷量9萬千升，河南市場(chǎng)已完成銷量17萬千升。未來新興市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張將帶動(dòng)公司收入快速增長(zhǎng)。未來提價(jià)預(yù)期較為強(qiáng)烈。燕京啤酒的頓酒價(jià)格近年來波動(dòng)不大，且始終低于行業(yè)平均水平。北京地區(qū)燕京啤酒的零售價(jià)為2-3元，出廠價(jià)僅為1.5元，相比上海、深圳等一線城市每瓶3元以上的價(jià)格還有較大的提升空間。此外北京人均收入較高、價(jià)格敏感性相對(duì)較低，加上在北京市場(chǎng)較高的占有率賦予了公司較強(qiáng)的議價(jià)能力，未來公司提價(jià)的預(yù)期較為強(qiáng)烈，同時(shí)公司也可以通過提價(jià)的契機(jī)進(jìn)一步加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)盈利能力。費(fèi)用控制能力較強(qiáng)，未來管理費(fèi)用率仍有下降的空間。公司的三項(xiàng)費(fèi)用率一直維持較低的水平，由于其區(qū)域壟斷地位使其銷售費(fèi)用率水平較低并且相對(duì)穩(wěn)定，一直低于青島啤酒的銷售費(fèi)用率，費(fèi)用控制能力較強(qiáng)，但其管理費(fèi)用比青島啤酒高，未來隨著管理效率的提升，還有下降的空間，從而使凈利率進(jìn)一步提升。盈利預(yù)測(cè)：公司2023年規(guī)劃產(chǎn)銷率達(dá)到800萬千升，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過10%。我們預(yù)計(jì)未來三年公司的營(yíng)業(yè)收入分別為117.40億元、135.01億元、152.56億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為9.93億元、11.73億元、14.18億元。五、主要風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣對(duì)啤酒消費(fèi)量增長(zhǎng)的拖累。龍頭公司兼并收購(gòu)后治理效率較低的風(fēng)險(xiǎn)。食品安全風(fēng)險(xiǎn)。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開拓全國(guó)盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們?cè)絹碓絻A向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書市場(chǎng)不到整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場(chǎng)占圖書市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國(guó)電子書市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升。現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過程中，形成越來越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布。《規(guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目。《規(guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語文、數(shù)學(xué)、英語、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口