中國碳市場回顧與展望（2022年）

中國碳市場回顧與展望(2022)1中國碳市場回顧與展望(2022)碳排放權(quán)交易作為一種運(yùn)用市場手段限制溫室氣體排放的政策工具，受到越來越多的國家和地區(qū)的采納。截至2021年，全球共有33個碳排放權(quán)交易體系已投入運(yùn)行，覆蓋電力、工業(yè)、航空、建筑等多個行業(yè)。正在運(yùn)行的碳排放權(quán)交易體系的司法管轄區(qū)的溫室氣體排放量、GDP、人口分別約占全球總量的16%、54%、1/3。此外，全球共有22個碳排放權(quán)交易體系正在計劃或建設(shè)中。2017年底，中國全國碳市場完成總體設(shè)計并正式啟動。金國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》明確了碳市場是控制溫室氣體排放的政策工具，碳市場的建設(shè)將以發(fā)電行業(yè)為突破口，分階段穩(wěn)步推進(jìn)。2021年7月16日，全國碳市場上線交易正式啟動。截至2021年12月31日，全國碳市場碳排放配億噸，成交額達(dá)76.84億元。2013年以來，我國七個試點碳市場先后啟動。截至2021年12月31日，七個試點碳市場碳排放配額累計成交量達(dá)4.83億噸，成交額達(dá)86.22億元。試點碳市場預(yù)計還將與全國碳市場持續(xù)并行一段時間，逐步向全國碳市場平穩(wěn)過渡。當(dāng)前國際和國內(nèi)碳市場運(yùn)行的情況如何，我國全國碳市場和試點碳市場的表現(xiàn)怎樣，新冠肺炎疫情對我國碳市場的影響多大，未來全國碳市場建設(shè)的預(yù)期是什么?本報告將對國內(nèi)外碳市場的情況進(jìn)行2一、國際碳市場概況(2020-2021)目前，全球范圍內(nèi)主要碳排放權(quán)交易體系包括歐盟碳市場、美國區(qū)域溫室氣體倡議、韓國碳市場、新西蘭碳市場等，以及中國全國和試點地區(qū)碳市場。截至2021年，全球共有33個正在運(yùn)行的碳排放權(quán)交易體系，其所處區(qū)域的GDP總量約占全球總量的54%,人口約占全球人口的1/3,覆蓋了全球溫室氣體排放總量的16%左右，全球各個碳排放權(quán)交易體系已通過拍賣配額籌集了超過1030億美元資金。此外，還有8個碳排放權(quán)交易體系即將開始運(yùn)營，14個碳排放交易體系正在建設(shè)中。歐盟碳市場作為全球啟動最早的碳市場，其碳價在2021年創(chuàng)歷史新高。歐盟碳排放權(quán)交易系統(tǒng)覆蓋了歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)電力部門、制造業(yè)和航空業(yè)約40%的排放。它是世界上運(yùn)行時間最長的碳市場，也是目前全球第二大碳市場。2020年是歐盟碳市場第三階段運(yùn)行的最后一年，也是第四階段的密集準(zhǔn)備階段。2020年，歐盟碳市場受新冠肺炎疫情的影響較小，碳價雖然在3、4月有短期下降，從1月最高29.68美元/噸降至4月最低18.04美元/噸，但5月后價格逐漸回升，并在7月達(dá)到33.89美元/噸，此后一直在30美元/噸左右徘徊，最后在12月達(dá)到42.16美元/噸。歐盟碳排放交易體系在2021年正式啟動第四階段，將年度總量折減因子由第三階段的1.74%提高至2.20%,并且修訂制造業(yè)免費(fèi)分配的基準(zhǔn)值。2021年歐盟委員會提交修正案，進(jìn)一步擴(kuò)大碳市場的覆蓋范圍，調(diào)整市場穩(wěn)定儲備機(jī)制，以及建立碳邊境調(diào)節(jié)稅機(jī)制以防止3碳泄漏。更嚴(yán)苛的減排目標(biāo)使2021年歐盟碳市場空前活躍，碳價持續(xù)劇烈增長，屢屢刷新記錄，在2021年9月底到達(dá)75美元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他碳市場。美國區(qū)域溫室氣體倡議碳市場碳價穩(wěn)定且市場彈性大，穩(wěn)定機(jī)制強(qiáng)。美國區(qū)域溫室氣體倡議(RGGI)源于2005年美國東北部地區(qū)十個州共同簽署的應(yīng)對氣候變化協(xié)議。RGGI在2015年引入成本控制儲備機(jī)制(CCR):如果在設(shè)定的CCR觸發(fā)價格之上有足夠的需求，該機(jī)制會立即在每次拍賣中引入固定數(shù)量的額外碳配額；在2021年引入排放控制儲備機(jī)制(ECR):如果在高于ECR的觸發(fā)價格上沒有足夠的需求，該機(jī)制會立即從拍賣中減少碳配額。ECR和CCR并行的市場機(jī)制維持著碳價的穩(wěn)定。如果一個市場對需求沖擊的反應(yīng)沒有出現(xiàn)價格飆升或崩盤，那么額價格相對穩(wěn)定，2020年初平均為5.77美元/噸，2020年3月受到新冠肺炎疫情的影響下跌至4.69美元/噸，隨后在4月初迅速復(fù)蘇，到2020年6月穩(wěn)定在6美元/噸左右，價格已經(jīng)恢復(fù)到新冠肺炎疫情前的水平，此后碳價持續(xù)緩慢上升，至2021年10月達(dá)到10美元/噸左右?？傮w來看，美國區(qū)域溫室氣體倡議碳市場碳價穩(wěn)定，上升幅度較小，表現(xiàn)出了彈性碳市場的特征。韓國碳市場的碳價格受新冠肺炎疫情影響波動性較大且在2020-2021年整體呈下降趨勢。2020年是韓國碳市場運(yùn)行第二階段的最后一年，碳價受新冠肺炎疫情的影響波動劇烈。碳配額價格在2020年4月初高達(dá)35.92美元/噸，從5月開始大幅下降，8月降至16.95美元/噸，而后在12月短暫回升至25.84美元/噸，從2021年初又呈持續(xù)降低趨勢，于2021年7月降至11美元/噸后又開始緩慢回升。韓國碳市場的碳價受新冠肺炎疫情影響，2020-2021年持續(xù)呈現(xiàn)波動降低趨勢。新西蘭對其碳市場進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)性改革且效果良好。2020年6月16日，氣候變化應(yīng)對(排放交易改革)修正案2020》的通過，標(biāo)志著新西蘭完成了對碳市場的重大結(jié)構(gòu)性改革，為其2021-2025年的碳市場奠定了法制基礎(chǔ)，通過對碳市場設(shè)定排放上限、引入碳配額拍賣和開發(fā)新的碳配額價格控制機(jī)制來支持新西蘭新制定的2050年前實現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)。改革后的計劃已于2021年1月1日正式生效，并于2021年3月對碳配額進(jìn)行了首次拍賣。在新冠肺炎疫情封鎖期間，新西蘭碳市場的碳價在2020年3月底短暫下跌至14.35美元/噸，但很快恢復(fù)并于年6月初超過19.48美元/噸，并在此后一直整體呈上升趨勢，至2021年10月份已經(jīng)超過了40美元/噸。整體來看，新西蘭碳市場在新冠肺炎疫情的沖擊下表現(xiàn)良好。2021年7月16日，中國全國碳排放權(quán)交易市場上線交易，地方試點碳市場與全國碳市場并行。全國碳排放權(quán)交易市場的交易中心位于上海，碳配額登記系統(tǒng)設(shè)在武漢。企業(yè)在湖北注冊登記賬戶，在上海進(jìn)行交易，兩地共同承擔(dān)全國碳排放權(quán)交易體系的支柱作用。5目前全國碳市場覆蓋的重點排放單位為2013-2019年任一年排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量(綜合能源消費(fèi)量約1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤)的發(fā)電企業(yè)(含其他行業(yè)自備電廠)。發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國碳市場的行業(yè)，納入重點排放單位超過2000家，這些企業(yè)碳排放量超過45生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》規(guī)定，全國碳市場和地方試點碳市場并存，尚未被納入全國碳市場的企業(yè)將繼續(xù)在試點碳市場進(jìn)行交易，納入全國碳市場的重點排放單位不再參與地方試點碳市場。交易產(chǎn)品為碳排放配額(CEA)現(xiàn)貨，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓等交易方式，具體形式包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易，并且規(guī)定掛牌協(xié)議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的±10%之間確定，大宗協(xié)議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的±30%之間確2021年10月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期碳排放配額清繳工作的通知》,要求各省碳市場主管部門抓緊完成第一個履約周期的配額核定和清繳的工作，加強(qiáng)和全國碳市場相關(guān)系統(tǒng)的對接工作，督促和指導(dǎo)重點排放單位完成配額清繳，確保2021年12月15日17點前本行政區(qū)域95%的重點排放單位完成履約，12月31日17點前全部重點排放單位完成履約。重點排放單位可使用國家核證自愿減排量(CCER)抵消配額清繳，但不能超過應(yīng)清繳配額的5%。6從2021年1月1日起，全國碳市場首個履約周期正式啟動。首個履約周期截止到2021年12月31日，涉及2225家發(fā)電行業(yè)的重點排放單位，其地區(qū)分布如圖1所示。這是我國第一次從國家層面將溫室氣體控排責(zé)任全面和直接的落實到企業(yè)，通過市場倒逼機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。圖1全國碳市場覆蓋重點排放單位分布情況重點排放單位在不同省份間的分布存在著較大差異。重點排放單位最多的省份是山東省，重點排放單位最少的省份是海南省。山東省和江蘇省覆蓋的重點排放單位均超過了200家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省份，而海南省覆蓋的重點排放單位只有7家。(二)市場活躍度還有較大提升空間在2021年7月16日，即首個交易日，CEA交易量為410.4萬噸，總成交額超過2.1億元。截至2021年12月31日，中國全國碳市場運(yùn)行平穩(wěn)，累計交易量約為1.79億噸，總成交金額約為76.84億7全國碳排放權(quán)交易市場交易換手率在3%左右。而歐盟碳市場是目前全球范圍內(nèi)交易最活躍的碳市場，歐盟碳市場的換手率從初期的4.09%提升至當(dāng)前的417%,與歐盟碳市場相比，中國全國碳市場尚處于發(fā)展初期，市場活躍程度還有較大提升空間。(三)首個履約周期臨近結(jié)束時市場交易量激增圖2展示了全國碳市場的日交易量的波動情況，全國碳市場在初期交易較少，但從2021年10月份開始，日交易量開始有上升趨勢，并在2021年11月和12月劇烈增加。關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期碳排放配額清繳工作的通知》要求2021年12月15日17點前本行政區(qū)域95%的重點排放單位完成履約，12月31日17點前全部重點排放單位完成履約。全國碳市場在初期交易量較少，履約周期臨近結(jié)束時碳市場卻空前活躍，近2000萬噸的全年最大日交易量出現(xiàn)在12月份，且12月的日成交量多在500-1000萬噸之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他月份。整體來看，全國碳市場的市場成熟程度有待進(jìn)一時間(天)圖2全國碳市場的日交易量波動情況8(四)日成交均價基本平穩(wěn)圖3展示了全國碳市場的日成交均價變化趨勢，在2021年7月至8月，全國碳市場的日成交均價在50-60元/噸之間波動，從8月份開始，日成交均價的波動性減弱且逐漸下降，從9月至12月初，日成交均價基本穩(wěn)定在40元/噸左右。但從12月中旬開始，全國碳市場的日成交均價開始升高，至12月底已經(jīng)升至60元/噸。整體來看，全國碳市場的日成交均價在40-60元/噸范圍內(nèi)波動，基本保持平穩(wěn)。時間(天)圖3全國碳市場的日成交均價變化趨勢(五)大宗協(xié)議交易是目前主要的交易方式碳排放權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓將包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易兩種方式，其中10萬噸以下以掛牌協(xié)議交易的方式成交，10萬噸(含)以上以大宗協(xié)議交易的方式成交。圖4展示了全國碳市場大宗協(xié)議、掛牌協(xié)議月度總交易量占比情況。9時間(月)2021年7月至12月底，大宗協(xié)議的累計交易量占比遠(yuǎn)高于掛牌協(xié)議，分別為83%和17%。7月21日，中國石化完成全國碳市場首筆大宗協(xié)議交易，從華潤集團(tuán)買入10萬噸全國碳市場碳配額，根據(jù)8月至12月，大宗協(xié)議月度總交易量占比均遠(yuǎn)高于掛牌協(xié)議，但7月的掛牌協(xié)議總交易量占比遠(yuǎn)高于大宗協(xié)議，其中掛牌協(xié)議占比85%,大宗協(xié)議占比15%,這可能由于全國碳市場開市初期大多數(shù)企對比全國碳市場大宗協(xié)議與掛牌協(xié)議的日均價格(如圖5所示),年8月中旬之后，價格趨于穩(wěn)定，掛牌協(xié)議的價格維持在45元/噸左右，大宗協(xié)議的價格維持在40元/噸左右。圖5全國碳市場大宗協(xié)議、掛牌協(xié)議日均價格(六)市場履約情況較好全國碳市場第一個履約周期為2021年1月1日至2021年12月31日。截至2021年12月31日，全國碳市場自啟動線上交易以來，累計運(yùn)行114個交易日，第一個履約周期結(jié)束。按履約量計，全國碳市場的第一個履約周期的履約完成率為99.5%,履約情況整體較好。其中，海南省納入全國首批碳排放權(quán)交易市場的7家發(fā)電行業(yè)重點排放單位于2021年12月7日順利完成第一個履約周期配額清繳，海南省由此成為全國首個實現(xiàn)履約率100%的省份。值得注意的是，在第一個履約周期內(nèi)，全國碳市場仍有0.5%核定應(yīng)履約量未完成履約。2022年1月1日，蘇州市生態(tài)環(huán)境綜合行政執(zhí)法局率先對未完成排放配額清繳的公司做出處罰。根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》規(guī)定，重點排放單位未按時足額清繳碳排放配額的，由其生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地設(shè)區(qū)的市級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責(zé)令限期改正，處二萬元以上三萬元以下的罰款，逾期未改正的，對欠繳部分，由重點排放單位生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地的省級生態(tài)環(huán)境主管部門等量核減其下一年度碳排放配額。2011年10月，國家發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試開展碳排放權(quán)交易試點工作。截至2021年，七個碳排放權(quán)交易試點中，北京、天津、上海、廣東和深圳五個試點地區(qū)完成了八次履約，湖北和重慶地區(qū)完成了七次履約。(一)交易總體情況截至2021年12月31日，納入七個試點碳市場的排放企業(yè)和單位共有2900多家，累計分配的碳排放配額總量約80億噸。2021年七個試點碳市場累計完成配額交易總量約3626.242萬噸，達(dá)成交易額約11.67億元。本報告涉及的中國試點碳市場的數(shù)據(jù)均為線上交易數(shù)據(jù)，來自中國碳排放交易網(wǎng)和七個試點交易所，數(shù)據(jù)均截至2021年12月31日。表1展示了各試點碳市場自開市以來累計線上配額成交情況。成交總量(萬噸)成交總額(億元)成交均價(元/噸)廣東碳市場的累計成交總量和累計成交總額最多，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他的試點碳市場，是中國試點碳市場中唯一累計成交總量過億噸的碳市場。湖北碳市場雖然開市時間較晚，但是其累計成交總量和累計成交總額均位列第二，其市場活躍度僅次于廣東碳市場。深圳碳市場雖然開市最早，但其累計成交量和累計成交額均少于湖北和廣東碳市場，但高于其他試點碳市場。重慶作為最后一個開始碳配額交易的試點地區(qū)，成交總量和成交總額均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他試點市場，而且其成交均價也最低，只有18.28元/噸。北京碳市場的成交均價則是七個試點碳市場中最高的，達(dá)到56.42元/噸，是其他碳市場碳價的將近兩倍。天津與上海碳市場的開市時間、成交總額和成交總量整體上相近，但是上海碳市場的成交均價更高，達(dá)到30.71元/噸，僅次于北京碳市場。(二)交易量情況圖6展示了七個試點碳市場2013-2021年的日交易量變化情況。各個試點碳市場日交易量變化較大，且存在著一定的周期性，交易量較多的交易日多集中在履約期截止日期附近。北京碳市場的周期性最為明顯，多是在履約期結(jié)束前出現(xiàn)交易量的劇烈增加。天津碳市場的交易量在2018和2019年處于低迷期，但是在2020年迅速回暖：2018年全年僅發(fā)生一筆交易，2019年全年也僅發(fā)生5筆交易，但是在2020年總交易量為520萬噸，漲幅巨大且在2021年保持平穩(wěn)，2021年總交易量為494萬噸。上海碳市場的周期性逐漸減弱，2021年的交易集中度有所緩解。湖北碳市場的交易量近年并未出現(xiàn)上漲趨勢，且交易分布較為均勻，沒有交易量極大的交易日。廣東碳市場自2016年交易量開始下降，但在2021年有巨大回升，已經(jīng)超過2016年的交易量。重慶碳市場2017年出現(xiàn)了交易量的猛增，一改往年低迷的市場表現(xiàn)，但之后兩年的交易量又逐漸下降，且活躍度極低，重新陷入低迷。深圳碳市場2016年交易量達(dá)到最高，2016年3月21日交易量交易周期性依然很明顯，但某個交易日交易量極大的情況有所緩解。時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)時間(天)圖6七個試點碳市場2013-2021年的日交易量情況(單位：萬噸)2014-2021年7個試點碳市場各年總交易量對比如圖7所示。廣東和湖北作為省級碳市場，交易量占全國各個試點碳市場交易總量的比例最高，其2014-2021年交易量累計占比分別達(dá)到48.33%和20.97%,點碳市場交易總量的2.67%,占比最低。時間(年)比較2020年和2021年各個試點碳市場的交易總量占比，變化最大的是湖北和廣東碳市場，湖北碳市場從2020年32%的份額下降到2021年的5%,而廣東碳市場的份額則從45%上升到61%,連續(xù)三年成為交易量占比最大的碳市場；北京、上海和重慶的碳市場的交易量份額均較少且在近三年沒有顯著波動；2020年之前天津的交易量份額一直較低，但是在2020年有顯著提升并在2021年繼續(xù)保持；深圳碳市場自2018年后交易量占比開始持續(xù)下降但在2021年又有顯著提升。(三)交易集中度與交易活躍度根據(jù)各年的交易數(shù)據(jù)，可以計算出反映各試點地區(qū)交易特征的重要指標(biāo)，包括總交易量、日交易量最大值、交易集中度(即每年交易量最多的前20%交易日的交易量之和/全年總交易量)和交易活躍度 (即全年總交易量/全年配額總量)。表2展示了2014-2021年七個試點碳市場的交易集中度與交易活躍度的情況。表2試點地區(qū)的交易集中度與交易活躍度2021年，北京、上海、廣東、深圳、湖北、天津碳市場的交易集中度均有所上升，只有重慶碳市場的交易集中度是下降的，其中，深圳碳市場的交易集中度最高，廣東碳市場的交易集中度最低。2021年，北京、廣東、深圳、重慶碳市場的交易活躍度較上年有所上升；天津、上海、湖北碳市場的交易活躍度有所下降；其中，深圳碳市場的交易活躍度在2021年顯著提升，湖北碳市場的交易活躍度在2021年顯著下降；重慶碳市場只有2017年相對比較活躍，其余年份的活躍度普遍較低。日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)圖8展示了配額估計值、日交易量最大值、總交易量三者的關(guān)系(氣泡大小表示總交易量)。2014年和2015年，配額估計值與日交易量最大值存在相對明顯的正相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)配額分配的越多時，交易量越大；2016年和2017年，這種正相關(guān)關(guān)系逐漸減弱，表明交易量受配額影響較大的趨勢有所緩解；2018年和2019年，配額估計值和日交易量最大值之間再次出現(xiàn)較為明顯的正相關(guān)關(guān)系；而在2020年和2021年，配額估計值和日交易量最大值之間的正相關(guān)關(guān)系再次減弱。整體看來，配額估計值與日交易量最大值之間的正相關(guān)關(guān)系存日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)日交易量最大值(萬噸)在著較大的不確定性。(四)成交價格變化趨勢和波動性圖9展示了七個碳排放權(quán)交易試點2013-2021年的日成交價格變化情況。北京碳市場在2016-2020年間，其成交價格一直位居七試點之首，且成交價格穩(wěn)中有升，在2021年成交價格有劇烈波動，先顯著下降再急劇回升，平均碳價大約為60元/噸。天津碳市場的成交價格在七試點中處于較低水平，且由于其不活躍的市場表現(xiàn)，成交價格變化很小，但在2020年之后，成交價格逐步提升，2021年碳價大約為30元/噸。上海碳市場2014-2018年間成交價格的變化較大，2015-2016年間，一度下滑至七試點最低，2017年之后才開始回升，2019年往后趨于平穩(wěn)，在40元/噸上下波動。湖北碳市場2014-2018年的成交價格呈平穩(wěn)趨勢，但在2018年年中之后成交價格顯著上升，并在往后幾年一直保持在30元/噸左右。廣東碳市場開市初期成交價格較高，自2014年年中開始下降，之后較為穩(wěn)定，從2019年開始緩慢爬升，在2021年穩(wěn)定在35元/噸左右。且2019年成交價格下降至開市以來最低并保持不變，但在2020年存在較大波動，在年初上漲并在年終下降，于2021年恢復(fù)到20元/噸左右的價格。重慶碳市場的成交價格差異較大，2014-2017年間成交價格總體呈下降趨勢，并從2019年第四季度開始回升，并在2021年逐漸保持在30元/噸左右。本報告用年度最高成交價格與最低成交價格之差來表示碳價波動性。圖10展示了2013-2021年七個試點碳市場的年度碳價波動性情況。深圳碳市場的碳價波動性在七試點中最大，2013年開始初期的碳價波動性高達(dá)100元/噸，之后開始下降，2015年價格波動性再緩慢提高。廣東碳市場自開市以來，價格波動性呈先上升后下降的趨勢，最后逐漸穩(wěn)定在20元/噸左右。北京碳市場價格波動性也是呈逐年上升的趨勢，并在2017-2021年一直穩(wěn)居七試點之首。天津碳市場的價格波動性自2016年之后開始逐漸下降，在2019年處于七試點最低，并從2020年開始逐步提升，在2021年達(dá)到41元/噸。上海碳市場的價格波動性在2013-2015年呈上升趨勢，并在之后逐步呈下降趨勢。湖北碳市場2014-2017年價格波動性變化不大，時間(年)圖11展示了2014-2021年總成交量、最高價、最低價、平均價的變化情況。2014年和2015年，總成交量與價格之間存在一定的負(fù)相關(guān)性，年度交易量越大，平均交易價格越低，年度交易量越小，交易均價越高。但2016年開始，此種關(guān)系逐漸減弱，表明碳價易受交易量大小影響的趨勢有所緩解。(五)履約情況表3展示了2013-2020年度七個試點碳市場的履約情況。除暫未公布履約相關(guān)數(shù)據(jù)的試點，其余各個試點碳市場，即北京、天津、廣東、深圳，均在2020年度保持100%的履約率。其中，天津試點碳市場的履約率已經(jīng)連續(xù)六年達(dá)到100%。總體來看，經(jīng)過七至八年的運(yùn)行，各試點認(rèn)真評估總結(jié)履約年積累的經(jīng)驗和教訓(xùn)，并進(jìn)一步完善試點相關(guān)制度設(shè)計，更加注重前期培解崖交易旦量(萬傳)成交價棉《元傳)年度交易總量(萬噸)成交價格(元/噸)系統(tǒng)操作等，試點地區(qū)企業(yè)的主動履約意識逐漸增強(qiáng)，試點碳市場開解崖交易旦量(萬傳)成交價棉《元傳)年度交易總量(萬噸)成交價格(元/噸)始走向成熟。2018年■年磨總交易里(萬噸)最高成交價格(元/噸)2021年圖11總成交量-最高價-最低價-平均價之間的關(guān)系(2014-2021年)表3七個試點碳市場履約情況(2013-2020年度)地區(qū)未公布未公布未公布未公布未公布未公布廣東未公布未公布未公布未公布未公布未公布來源：中國碳排放交易網(wǎng)、七個試點地區(qū)的發(fā)改委和地方政府，經(jīng)(六)2021年試點碳市場情況2021年七個試點碳市場共分配配額約11.06億噸，完成線上配額交易量4603萬噸，達(dá)成線上交易額15.41億元，成交均價為33.47元/噸。表4展示了2021年各個試點碳市場的配額分配及成交情況。(億噸)(萬噸)(萬元)(元/噸)(元/噸)(元/噸)圖12展示了2020-2021年七個試點碳市場的線上交易情況和日均價格。從七個試點碳市場2021年的成交價格來看，北京碳市場成交價格最高，為80元/噸左右，上海碳市場的成交價格僅次于北京，為40元/噸左右，湖北、廣東、天津的碳市場的成交價格大約為30元/噸，重慶碳市場的成交價格為25元/噸左右，深圳碳市場在2020-2021時問(天)時間(天)時問(天)圖122020-2021年七個試點的日成交價格和日成交量從每個交易日的成交量來看，廣東碳市場出現(xiàn)超過200萬噸的成交量的交易日，且單個交易日出現(xiàn)交易量極大的頻率較高，大多出現(xiàn)在履約周期結(jié)束日期附近。北京、上海、天津碳市場單個交易日交易量變化幅度較小且分布較為均勻。重慶碳市場最不活躍，交易量也最總體來看，在2020-2021年期間，我國七個試點碳市場差異仍然較大，運(yùn)行效果也不盡相同。不同碳市場的配額分配機(jī)制、MRV監(jiān)管機(jī)制以及違約處罰等存在較大的差異。其中，廣東、湖北碳市場表現(xiàn)較好，重慶碳市場表現(xiàn)最差。湖北碳市場是七試點中交易集中度最低的，活躍度相對較高。湖歷史法和標(biāo)桿法相結(jié)合進(jìn)行配額分配，且行業(yè)控排系數(shù)和市場調(diào)節(jié)因廣東碳市場在七試點中表現(xiàn)較好。廣東碳市場的配額分配方案呈配額分配方法的科學(xué)性和公平性逐步提升。除此之外，廣東碳市場借鑒歐盟的經(jīng)驗，最先引入配額拍賣機(jī)制，通過部分有償?shù)姆绞桨l(fā)放配額，可以提高重點排放單位對碳市場履約的重視程度，從而更加積極地參與減排。重慶碳市場較為低迷，市場表現(xiàn)欠佳。重慶碳市場與自開市以來處于極度不活躍狀態(tài)，這與重慶配額分配機(jī)制和碳排放權(quán)交易體系設(shè)計有關(guān)。重慶碳市場的交易主體較為單一、納入門檻較高，納入企業(yè)相對較少，并且隨著去產(chǎn)能政策實施，許多傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)陸續(xù)關(guān)閉，使得符合交易條件的企業(yè)越來越少，幾個原因共同導(dǎo)致了重慶碳市場持續(xù)低迷。2016年12月16日，四川碳市場開市，成為全國非試點地區(qū)第一個、全國第八個擁有國家備案碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)的省份，截至2021年底，四川碳市場已累計達(dá)成3406.42萬噸CCER。2016年12月22日，福建碳市場開市，納入對象除國家規(guī)定的石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大行業(yè)外，還在全國率先將陶瓷業(yè)納入。截至2021年12月31日，福建碳市場已順利運(yùn)行5個履約周期，履約率保持100%,累計成交量3190.44萬噸，成交金額8.63億元。其中，碳排放配額累計成交量1357.86萬噸，成交金額2.65億元，福建林業(yè)碳匯累計成交量350.8萬噸，成交金額5168.86萬元，CCER累計成交量1481.77萬噸，成交金額5168.86萬元。2021年，福建省共成交碳排放配額221.7萬噸、福建林業(yè)碳匯94.1萬噸、CCER243.162012年國家發(fā)改委頒布的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》及《溫室氣體自愿減排項目審定與核證指南》對CCER項目減排量從產(chǎn)生到交易的全過程進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范。2017年3月14日，國家發(fā)改委公布暫停CCER交易，組織修訂《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》,進(jìn)一步完善和規(guī)范溫室氣體自愿減排交易，促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。自2017年暫停CCER項目備案申請之后，新的CCER項目一直處于停滯狀態(tài)。2019年廣東和北京碳市場重新啟動CCER交易，標(biāo)志著沉寂了兩年之久的CCER已逐漸進(jìn)入恢復(fù)期。2021年7月16日全國碳市場開始啟動，把CCER納入了全國碳市場，企業(yè)可以使用CCER抵銷碳排放配額的清繳，比例不超過自身應(yīng)清繳配額的5%。截至2021年4月，國家發(fā)改委公示的CCER審定項目累計2871個，備案項目861個，進(jìn)行減排量備案的項目254個。截至2021年3月，全國CCER的累計交易量為2.8億噸，CCER目的備案和減排量的簽發(fā)，全國CCER市場有望于2022年重啟。全國CCER市場和全國碳市場將進(jìn)一步融合，更有效率地推動全社會減日成交量(萬噸)日成交量(萬噸)2020年的1月份，新型冠狀病毒在武漢爆發(fā)進(jìn)而迅速蔓延至全中國，為了探究新冠肺炎疫情對國內(nèi)試點碳市場產(chǎn)生的影響，本報告把2020年1月中旬至2020年4月初作為國內(nèi)新冠肺炎疫情爆發(fā)階段，圖13展示了2019年12月至2020年12月的日成交量波動情況。時間(天)圖132019年12月至2020年12月試點碳市場日成交量波動情況在新冠肺炎疫情期間各試點碳市場的成交量呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，除廣東省外，其他試點在此期間半數(shù)以上的交易日的交易量為零。而廣東省的交易量雖然也有減少但每個交易日基本都有交易發(fā)生。整體來看，新冠肺炎疫情沖擊對試點碳市場日成交量產(chǎn)生負(fù)面影響，但廣東試點碳市場受新冠肺炎疫情影響相對較小。圖14展示了新冠肺炎疫情爆發(fā)期間唯一存在較多日交易量的廣東試點碳市場在2019年12月至2020年12月的日平均價格波動情況。雖然廣東省的日均價格在新冠肺炎疫情爆發(fā)期間存在波動，但波動范圍不大，在28元/噸左右，并在2020年4月份往后趨于平穩(wěn)。整體來看，新冠肺炎疫情期間，廣東省試點碳市場的日平均價格并未因為除廣東省外其他試點碳市場在新冠肺炎疫情爆發(fā)期間幾乎沒有交易量，因而平均價格指標(biāo)失去了參考價值，所以對比新冠肺炎疫情爆發(fā)前后的價格變化。圖15展示了七個試點碳市場在2019年12月至2020年12月日平均價格的波動情況。時間(天)時間(天)圖152019年12月至2020年12月日平均價格波動情況北京、上海、廣東、天津、湖北、重慶在新冠肺炎疫情爆發(fā)前后價格差異不大。而深圳在經(jīng)受新冠肺炎疫情的沖擊后碳價有了一定幅度的上漲，2020年1月中旬的碳價為6元/噸左右，新冠肺炎疫情爆發(fā)結(jié)束后即2020年4月初的碳價為16元/噸左右，并且在4月之后繼續(xù)緩慢爬升。整體來看，試點碳市場的日平均價格受新冠肺炎疫情沖擊的影響并不大。七、全國碳市場與試點碳市場的比較全國碳市場納入的重點排放單位2225家，這些企業(yè)碳排放量約為45億噸二氧化碳，約占全國碳排放的40%左右。相比之下，試點碳市場覆蓋了約12.7億噸二氧化碳，規(guī)模約是全國碳市場的30%左全國碳市場在2021年7月16日開市，圖16展示了全國及試點碳市場在2021年7月至11月間的日均價格變化趨勢。在2021年9月份之前，全國碳市場的碳價在45-60元/噸之間，僅次于北京碳市場的碳價，而高于其他所有碳試點的碳價。在2021年10月之后，基本穩(wěn)定在40元/噸的價格，與湖北、廣東、上海等試點碳市場的價格基本持平。與七大試點碳市場相比，全國碳市場的價格在初期處于較高水平，趨于穩(wěn)定后基本維持在中等偏上水平。圖162021年7月至2021年11月全國及試點碳市場的日均價格變化趨勢場開市的影響相對較大。時間(天)圖172021年1月至2021年12月全國及試點碳市場的日均價格變化趨勢八、2022年碳市場展望(一)國際碳市場展望會(COP26)就《巴黎協(xié)定》第六條款的實施細(xì)則達(dá)成共識。達(dá)成的協(xié)議包括設(shè)定合理的措施避免碳排放額的雙重核算、不結(jié)轉(zhuǎn)2013年之前發(fā)放的碳信用以避免舊碳信用大量涌入國際碳市場而沖擊國際碳價，以及不在碳資產(chǎn)的雙邊貿(mào)易上征稅等。COP26大會初步建立了全球碳市場的基本制度框架，旨在通過促進(jìn)不同區(qū)域碳市場間的碳信用額度交易來實現(xiàn)全球氣候目標(biāo)。預(yù)期未來全球各碳市場會進(jìn)一步加深合作，碳排放權(quán)會實現(xiàn)國際間的流動，全球性碳市場預(yù)計最快在3年內(nèi)邁出第一步。同時為了達(dá)到將全球升溫控制在1.5攝氏度以內(nèi)的氣候目標(biāo)，各區(qū)域碳市場將會設(shè)置更為嚴(yán)苛的減排目標(biāo)，加大減排資金的投入。還會有更多的國家和地區(qū)建立碳排放權(quán)交易機(jī)制，不斷擴(kuò)大全球碳市場的覆蓋區(qū)域，全球碳市場發(fā)展的深度和廣度將進(jìn)一步加強(qiáng)。(二)中國碳市場展望綜合來看，我國七個試點碳市場的市場表現(xiàn)差異較大，這與各地能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府監(jiān)管力度等的差異有關(guān)。試點碳市場建設(shè)和運(yùn)行過程中積累的經(jīng)驗，為全國碳市場的建設(shè)提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒。未來中國碳市場將進(jìn)一步完善市場機(jī)制，通過釋放合理的價格信號，來引導(dǎo)社會資金的流動，降低全社會的減排成本，進(jìn)而實現(xiàn)碳減排資源的最優(yōu)配置，推動生產(chǎn)和生活的綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力中國如期實現(xiàn)“二氧化碳排放在2030年前達(dá)到峰值，在2060年前實(1)預(yù)期2022年全國碳市場納入建材和鋼