自考金融理論與實務(wù) 公式 名詞解釋 簡答

自考金融理論與實務(wù)公式+名詞解釋+簡答!

自考金融理論與實務(wù)復(fù)習(xí)題

重點公式

重點概念簡答

名詞解釋

1

重要公式

1.貸款的定價：

（1）貸款收入=本金*貸款利率（+補償余額*負(fù)擔(dān)負(fù)率）

（2）實際使用金額=本金-補償余額等

（3）貸款利率的計算=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經(jīng)營成本+預(yù)計違約風(fēng)險補償費用+銀行預(yù)期的利潤（加成貸

款定價法）

（4）稅前收益率的計算=貸款總收入/借款人實際使用金額（成本收益定價法）

2.利息

（1）單利=本金*利率*存期

（2）復(fù)利=本金*（1+利率）存期

3.股票收益率

（1）股票收益率＝資本收益率+股息收益率＝｛（賣出價格－買入價格）+每股收益｝/買入價格

（2）收益額＝資本收益+股息收益＝｛（賣出價格－買入價格）*買股數(shù)量+股息收益｝

4.派生存款

（1）存款總額=原始存款/存款準(zhǔn)備率

=原始存款*1/（存款準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備率）

（2）派生存款總額=存款總額-原始存款額

（3）存款派生倍數(shù)=存款總額/原始存款

=1/（存款準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備率）

5.貨幣需要量P281、296

（1）流通中貨幣需要量=一定時期中待銷售的商品數(shù)量*單位商品價格/單位貨幣流通速度

（2）單位紙幣代表的價值量=流通中金幣需要量（貨幣需要量）/流通中紙幣總量（貨幣供給量）

（3）貨幣供給量*單位貨幣流通速度=待銷售商品價格總額=一定時期中待銷售的商品*單位商品價格

6.貨幣乘數(shù)

（1）基礎(chǔ)貨幣（B）=R（存款準(zhǔn)備金率）+C（流通于銀行之外的現(xiàn)金）

（2）貨幣供給量（MS）=C（流通于銀行之外的現(xiàn)金）+D

（3）貨幣乘數(shù)（m）=貨幣供給量（MS）/B（基礎(chǔ)貨幣）

=(C+D)/(C+R)

=(C/D+1)/(C/D+R/D)

C/D：現(xiàn)金提現(xiàn)率

2

R/D：存款準(zhǔn)備金率

7.貨幣層次供應(yīng)量

（1）M1=M0（流通中現(xiàn)金）+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款

（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款（城鄉(xiāng)居民儲蓄存款）+其他存款

8.融資額

融資額＝到期值－到期值*貼現(xiàn)率*到期期限

9.呆賬準(zhǔn)備金

（1）普通呆賬準(zhǔn)備金=（貸款總額-專項貸款準(zhǔn)備金）*規(guī)定的比例

（2）呆賬準(zhǔn)備金=普通呆賬準(zhǔn)備金+專項呆賬準(zhǔn)備金

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第一章貨幣與貨幣制度

1.馬克思的貨幣起源學(xué)說:

貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產(chǎn)生的。商品價值形式經(jīng)歷了四個不同的發(fā)展變化階段：1.簡單的或偶然的價值形式階段2.總和的或擴大的價值形式階3.一般價值形式（一般等價形式）階段4.貨幣形式階段

2.貨幣的職能：

一、價值尺度（計價單位）

二、流通手段（交易媒介）

三、支付手段

四、貯藏手段

五、世界貨幣

3.貨幣制度的構(gòu)成要素

1）規(guī)定貨幣材料

2）規(guī)定貨幣單位

3）規(guī)定流通中貨幣的種類

4）規(guī)定貨幣的法定支付能力

5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行

4.金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài):

金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點是：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。金塊本位制又稱生金本位制，在這種貨幣制度下，已經(jīng)不再鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券只能達到一定數(shù)量后才能兌換成金塊。

金匯兌本位制又稱虛金本位制。這種貨幣制度與金塊本位制相同之處在于，也不鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量；不同之處在于，銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，想要兌換黃金，只能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該國兌換黃金。

5.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點是：

一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。

二是信用貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去的。

三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進行管理調(diào)控。

6.我國人民幣制度的三項主要內(nèi)容:

一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。

二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。

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三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。

7.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：

（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實

行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。（2）實行固定匯率制。

（3）建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組

織，對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作。布

雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。

布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制：它的建成對二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟發(fā)展起到積極促進作用

1)美元等同于黃金成為國際儲備貨幣，彌補了國際清償能力的不足

2）固定匯率制使匯率保持相對穩(wěn)定，為世界貿(mào)易、投資的發(fā)展提供了穩(wěn)定匯率條件

3）IMF的成立促進各國國際貨幣的合作，其對會員國提供的各種貸款緩解了會員國國際收支的困難，有助于世界經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

9.布雷頓森林體系崩潰的原因:布體系是在美國在世界經(jīng)濟中國處于絕對優(yōu)勢的前提下建立起來的，所以其盛衰與美國經(jīng)濟實力和地位的變化有密切聯(lián)系。

1.以美元為中心的國際貨幣制度崩潰的根本原因是這個制度本身存在著不可解脫的矛盾?！半p掛鉤”是其內(nèi)在不可克服的缺陷，使美國處于進退兩難的狀態(tài)：美元與黃金之間的固定比價和可自由兌換，美應(yīng)控制美元對外輸出；美元代替黃金成為國際儲備貨幣的地位又要求美元大量向外輸出，顯然矛盾。在這種制度下，美元作為國際支付手段與國際儲備手段，發(fā)揮著世界貨幣的職能。

2.美元危機與美國經(jīng)濟危機頻繁爆發(fā)。資本主義世界經(jīng)濟此消彼長，美元危機是導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰的直接原因.10特里芬難題：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元的不斷增長使美元同黃金的兌換難以維持。這個矛盾成為特里芬難題。8.牙買加體系的核心內(nèi)容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。（2）黃金非貨幣化。（3）國際儲備貨幣多元化。（4）國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化

第二章信用

1.如何理解道德范疇信用與經(jīng)濟范疇信用的關(guān)系？:

二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟范疇信用的強制性。

2.信用關(guān)系中的各個部門分別起著什么樣的作用？:

個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者；

非金融企業(yè)是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者；

政府部門通常也是貨幣資金的凈需求者；

國外部門既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；

金融機構(gòu)是對盈余部門和赤字部門進行資金調(diào)劑的部門。

3.直接融資和間接融資各有什么優(yōu)缺點？

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4.信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的作用有哪些？

積極作用:調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。消極作用:易導(dǎo)致信用風(fēng)險的出現(xiàn)并聚集，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。5.如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？

商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另

一個是銀行。

（2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。

（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服

聯(lián)系：商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)展起來，克服商業(yè)信用的局限性[規(guī)模、方向、期限]，并促進其發(fā)展7.消費信用的作用：

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積極作用：

有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長提升了消費者的消費能力，生活質(zhì)量及其效用總水平。

有利于促進企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代

消極作用：

消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。消費信用的過度發(fā)展會危及社會經(jīng)濟生活的安全。

第三章利息與利率

1.利息為什么成為收益的一般形態(tài)？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？：

為什么：作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)——利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入。與此相對應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。

作用：利息成為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。P=c/r

2.名義利率與實際利率的區(qū)別與聯(lián)系：

實際利率與名義利率的關(guān)系，r=i+p式中，r為名義利率，i為實際利率，p為借貸期內(nèi)物價水平的變動率。當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負(fù)利率。

3.經(jīng)濟學(xué)家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標(biāo)

債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為這一指標(biāo)對利率進行了最精確的描述。

4.馬克思的利率決定理論：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。利率的下限應(yīng)該是大于零的正數(shù)，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。因此，利率總是在零和平均利潤率之間波動。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。一般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，反之，利率會較高。西方利率決定理論（1）傳統(tǒng)利率決定理論；（2）凱恩斯的利率決定理論；（3）可貸資金論。

5.影響利率變化的其他因素：

1.風(fēng)險因素：在資金借貸行為當(dāng)中，風(fēng)險越高貨幣資金的提供者向貨幣資金的需求者收取的利息率越高，反之，就是越低。

2.通貨膨脹因素：通貨膨脹越嚴(yán)重，本金的貶值程度越深，資金貸出者的損失就越大，為了避免通貨膨脹中的本金損失，資金貸出者通常要求名義利率伴隨著通貨膨脹率的上升而相應(yīng)上升。

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3.利率管制因素：利率管制是指由政府有關(guān)部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的界限。在實施利率管制的國家或地區(qū)，利率管制是影響利率水平的一個重要因素。

6.在經(jīng)濟運行中，利率有著怎樣重要的作用？

（1）利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用:1利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配；

2利率的變動影響金融資產(chǎn)的價格，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇；

3利率的變動影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營管理。

（2）利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用:利率可以作為宏觀調(diào)控的工具以整個國民經(jīng)濟發(fā)揮調(diào)節(jié)和控制的作用。

7.利率作用的發(fā)揮需要什么樣的前提條件？

第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感

第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。

第三，建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。

8.我國為什么要實行利率市場化？：為了強化利率的調(diào)控作用，提升資金的配置效率

第四章匯率與匯率制度

1.匯率制度的比較:浮動匯率制度的優(yōu)點：

1）浮動匯率制度下，匯率杠桿對國際收支可以起到自動調(diào)節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動而導(dǎo)致經(jīng)濟隨之發(fā)生劇烈波動。

2）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風(fēng)險。

3）浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性。浮動匯率制度的缺點：

1）國際貿(mào)易和投資的匯率風(fēng)險較大，不利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。

2）浮動匯率制下的投機行為一般不具有穩(wěn)定性。投機者在非理性心理的支配下做出的投機行為會加大匯率的波動

3）浮動匯率制下中央銀行可能會濫用貨幣政策，造成國際經(jīng)濟秩序的混亂。

固定匯率制度的優(yōu)缺點與浮動匯率制度的優(yōu)缺點恰好相反。

2.影響匯率變動的主要因素:（一）通貨膨脹.一國發(fā)生通貨膨脹——該國貨幣代表的實際價值量下降——外匯市場上對該國貨幣的需求減少——外匯匯率上升，本幣匯率下跌。

（二）經(jīng)濟增長.短期內(nèi)一國經(jīng)濟增長往往會引起進口的增加，外匯需求增加——外匯匯率升值。長期內(nèi)，該

國貨幣通常會有對外長期升值的趨勢。

（三）國際收支.收小于支，逆差——本幣匯率下跌，外國貨幣匯率上升。收大于支，順差——外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。

（四）利率.一國的高利率水平會吸引國際資本流入該國，從而增加該國外匯的供給，導(dǎo)致即期外匯匯率下跌；反則反之

短期（五）心理預(yù)期.心理預(yù)期因素主要影響短期匯率的變動，當(dāng)預(yù)期某國家貨幣在未來將會升值，則外匯市場

上投資者會大量買進該國貨幣，造成市場上外匯供給的增加，本幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則

助推本幣貶值。（六）政府干預(yù)

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3.匯率的作用:

1、匯率對進出口貿(mào)易的影響.一國貨幣對外貶值一般能起到促進出口、抑制進口的作用。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產(chǎn)生抑制，促進進口。

2、匯率對資本流動的影響.匯率的變動主要會對短期資本流動造成影響，若市場上普遍預(yù)期一國貨幣將會貶值，為了防止貨幣貶值帶來的損失，投資者不愿意持有以該國貨幣計值的各種金融資產(chǎn)，而將其轉(zhuǎn)兌成外匯，引起資本外逃。

3、匯率對物價水平的影響（可以從進出口兩個方面來分析）進口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內(nèi)價格的上漲，進口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關(guān)的產(chǎn)成品價格的上升。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內(nèi)商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升

4、對資產(chǎn)選擇的影響：一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該貨幣和以該貨幣計算的資產(chǎn)

4.匯率制度的選擇:一國選擇浮動匯率制度也不是毫無前提的，事實上是需要考慮如下三個方面的因素的：

1）經(jīng)濟規(guī)模較大的國家適合選擇浮動匯率制；

2）通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制；

3）一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當(dāng)局手中沒有掌握足以干預(yù)外匯市場的外匯儲備數(shù)量時比較適宜采用浮動匯率制。

第五章金融市場概述

1.金融市場有哪些構(gòu)成要素？：市場參與主體、金融工具、交易價格、交易的組織方式。

2.金融工具的基本特征是什么？期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性。

3.影響金融工具流動性的因素有哪些？：影響金融工具流動性的因素有償還期限、發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水平

4.優(yōu)先股和普通股的區(qū)別是什么？：優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權(quán)利的不同。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。普通股的股東還具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。

5.債券和股票的區(qū)別包括哪幾個方面？：

首先，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。

其次，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定利息收入。

第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有者優(yōu)先取得公司財產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利。

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第五，股票的風(fēng)險比債券的風(fēng)險要高。

第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。

6.如何理解發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系？：發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓；同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展。

7.我國進行股權(quán)分置改革的目的是什么？：我國進行股權(quán)分置改革的目的是解決股權(quán)分置條件下制約證券市場發(fā)展的一些障礙：一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進程和產(chǎn)品創(chuàng)新。

8.金融市場的功能有哪些？各表現(xiàn)在哪些方面？：

第一，資金聚集與資金配置功能。這一功能表現(xiàn)在如下兩個方面：首先，金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進而實現(xiàn)了資金聚集的功能。其次，金融市場中各種金融工具價格的波動將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。

第二，風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。金融市場的風(fēng)險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險。二是在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經(jīng)營風(fēng)險。

第三，對宏觀經(jīng)濟的反映與調(diào)控功能。金融市場、尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟的晴雨表，常常反映國民經(jīng)濟的宏觀走勢。金融市場對宏觀經(jīng)濟調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實施離不開金融市場；二是宏觀調(diào)控中財政政策的實施也離不開金融市場。

第六章貨幣市場

1。貨幣市場的特點：1.交易期限短2.流動性強3.安全性高4.交易額大

2。貨幣市場的功能：

1.它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。

2.它是商業(yè)銀行等商業(yè)機構(gòu)進行流動性管理的市場。

3.它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所。

4.它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。

3.同業(yè)拆借市場的功能：

1）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金管理的場所，提高了資金使用效率。

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2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行投資組合管理提供了場所。

4.同業(yè)拆借利率是貨幣市場基準(zhǔn)利率:

同業(yè)拆借利率是一個競爭性的市場利率，由同業(yè)拆借市場上資金的供求關(guān)系決定。同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準(zhǔn)利率，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導(dǎo)向和牽動作用。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。

5.什么是回購協(xié)議？什么是逆回購協(xié)議？比較兩者之間的關(guān)系？

回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。

逆回購協(xié)議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù)返還。

回購協(xié)議與逆回購協(xié)之間的關(guān)系：實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購

6:中央銀行是如何利用回購市場的？中央銀行可以使用回購協(xié)議暫時性地買入政府債券來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟，達到貨幣政策操作的目的。

7.政府及政府授權(quán)的財政部門發(fā)行國庫券的目的主要有兩個，一是為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補年度財政赤字；二是為了調(diào)控宏觀經(jīng)濟。

8.國庫券的流通市場:國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。

國庫券的流通市場非常發(fā)達，市場參與主體十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)、個人及國外投資者等都廣泛地參與到國庫券市場的交易活動中。在這個市場上，中央銀行僅與市場的一級交易商進行國庫券的現(xiàn)券買賣和回購交易，用以影響金融機構(gòu)的可用資金數(shù)量，可見，國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)積極地參與國庫券市場的交易活動。它們投資國庫券的主要目的在于實現(xiàn)安全性、收益性與流動性相統(tǒng)一的投資組合管理。非金融企業(yè)和居民個人參與國庫券市場的交易活動大都通過金融中介機構(gòu)。

9.我國的國庫券市場:我國的國庫券市場不發(fā)達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。

10.國庫券的發(fā)行方式:國庫券通常采用貼現(xiàn)發(fā)行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發(fā)售國庫券，國庫券到期后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益。

11.貼現(xiàn)市場和再貼現(xiàn)市場的功能:

票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資的需要；

再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。

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12.發(fā)行中央銀行票據(jù)是中央銀行進行貨幣政策操作的一項重要手段:中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券。中央銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進而減少市場中的貨幣量

13.商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對不良影響？商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮。銀行為了應(yīng)對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品-----貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務(wù)的市場份額。

14.為什么我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮？我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個：一是，再貼現(xiàn)只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現(xiàn)品種的單一，限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎(chǔ)十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。

15.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的功能:

其一，商業(yè)銀行通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可以主動、靈活地以較低成本吸收數(shù)額龐大、期限穩(wěn)定的資金。

其二，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念也因發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單而改變。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場對于投資者來講，其功能表現(xiàn)在：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的存在極好地滿足了大宗短期閑置資金擁有者對流動性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金重要運用的場所。

第七章資本市場

1.債券的發(fā)行價格的三種類型：

其一是按票面值發(fā)行，即平價發(fā)行。我國目前發(fā)行的債券大多數(shù)是這種形式；

其二是按低于票面值的價格發(fā)行，即折價發(fā)行；

其三是按高于票面值的價格發(fā)行，即溢價發(fā)行。

2.債券發(fā)行方式：

3.企業(yè)參與貨幣市場的交易活動主要的目的有兩個：

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一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。

二是為了使得暫時閑置的流動資金實現(xiàn)收益。

4.債券交易價格的決定因素：從理論上講，能夠影響債券交易價格的因素有債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限。

5.債券投資風(fēng)險：

（1）利率風(fēng)險。由于利率的變動而帶來的債券收益的不確定性就是債券的利率風(fēng)險。

（2）價格變動風(fēng)險。債券市場價格的變化與投資者的預(yù)測一致時，會給投資者帶來資本的增值；如果不一致，投資者的資本必將遭到損失。

（3）通貨膨脹風(fēng)險。投資債券的實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。

（4）違約風(fēng)險，是指債券的發(fā)行人不能按時還本付息的可能性。

（5）流動性風(fēng)險。債券的流動性是指其變現(xiàn)能力。

（6）匯率風(fēng)險。由于匯率變動引起的風(fēng)險稱為匯率風(fēng)險。

6.債券信用評級的原因或作用：一是方便投資者進行債券投資決策。二是可以減少信譽高的發(fā)行人的籌資成本。

7.我國的債券市場：目前，我國債券市場形成了包括銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場在內(nèi)的市場體系。1.銀行間市場是我國債券市場的主體，這一市場的參與者是各類機構(gòu)投資者，屬于大宗交易市場，實行雙邊談判成交，逐筆結(jié)算。2.交易所市場是債券市場的另一重要組成部分，這一市場與銀行間市場的區(qū)別在于：交易所市場屬于集中撮合交易的零售市場，即交易規(guī)模小，主要面對的是中小投資者。3.商業(yè)銀行柜臺市場是銀行間市場的延伸，也屬于零售市場。

8.公開發(fā)行股票的運作程序：1）選擇承銷商2）準(zhǔn)備招股說明書3）發(fā)行定價（關(guān)鍵環(huán)節(jié)）4）認(rèn)購與銷售股票

9.做市商交易制度和競價交易制度：

做市商交易制度（報價驅(qū)動制度）：是指證券交易的買賣價格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進或賣出證券。做市商的利潤主要來自買賣差價。做市商要根據(jù)買賣雙方的需求狀況、自己的存貨水平以及其他做市商的競爭程度來不斷調(diào)整買賣報價，直接決定了價格的漲跌。

競價交易制度（委托驅(qū)動制度）：是指買賣雙方直接進行交易或?qū)⑽型ㄟ^各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心進行撮合成交。我國的證券交易所實行的是競價交易制度。

10.股票的交易方式：主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易

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11.股票投資分析：1基本面分析主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面。

2.技術(shù)分析1）股票價格指數(shù)2）股票交易技術(shù)分析。技術(shù)分析方法一般包括：K線圖、形態(tài)分析、趨勢分析、指標(biāo)分析等。

12.簡述證券投資基金的含義與特點？

證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：1）組合投資、分散風(fēng)險2）集中管理、專業(yè)理財3）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)

第八章金融衍生工具市場

1.金融衍生工具的特點：1.價值受制于基礎(chǔ)性金融工具2.具有高杠桿性和高風(fēng)險性3.構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活2.金融衍生工具市場的功能：1.價格發(fā)現(xiàn)功能2.套期保值功能（又可稱為風(fēng)險管理功能）3.投機獲利手段3.金融遠期、金融期貨合約的含義與特點：

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4.金融期貨市場的交易規(guī)則：

一是交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。

二是交易實行保證金制度。

三是實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度。

四是交易實行價格限制制度。五是交易實行強行平倉制度。

5.金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容包括：1.期權(quán)合約買方與賣方2.期權(quán)費3.合約中標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量4.執(zhí)行價格5.到期日

6.金融期權(quán)的風(fēng)險管理功能：一方面可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險鎖定在一定的限度內(nèi)；另一方面可以使得期權(quán)賣方在買方不行使期權(quán)時獲得期權(quán)費，也可以利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場存在的風(fēng)險

7.金融互換市場的原理是比較優(yōu)勢理論。只要滿足以下兩個條件就可以進行互換：第一，雙方對對方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求。第二，雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換

8.試述金融衍生工具主要有哪些？主要特點如何？：目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。金融衍生工具的特點主要包括：（1）價值受制于基礎(chǔ)性金融工具。（2）具有高杠桿性和高風(fēng)險性。（3）構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活。

第九章金融機構(gòu)體系

1.金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性及特殊性：

金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性表現(xiàn)在：金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的基本要素相同。

金融機構(gòu)相比較于一般經(jīng)濟組織而言其特殊性表現(xiàn)在：（1）經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性。2）經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則的特殊性（3）經(jīng)營風(fēng)險及影響程度的特殊性

2.金融機構(gòu)的功能：1.提供支付結(jié)算服務(wù)。2.促進資金融通。3.降低交易成本。4.提供金融服務(wù)便利。5.改善信息不對稱。6.轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險。

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3.新中國金融機構(gòu)體系的建立與發(fā)展：新中國金融機構(gòu)體系的建立與發(fā)展大致可分為以下幾個階段：1.1948年----1953年：初步形成階段2.1953年----1978年：“大一統(tǒng)”的金融機構(gòu)體系3.1979年---1983年8月：初步改革和突破“大一統(tǒng)”金融機構(gòu)體系4.1983年9月----1993年：多樣化的金融機構(gòu)體系初具規(guī)模5.1994年至今：建設(shè)和完善社會主義市場金融機構(gòu)體系的階段

4.中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。

（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”。它代表國家壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，向社會提供經(jīng)濟活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。

（2）中央銀行是“銀行的銀行”。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。

（3）中央銀行是“國家的銀行”。中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟管理的一個部門，由政府授權(quán)對金融業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理，對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，代表政府參與國際金融事務(wù)，并為政府提供融資、國庫收支等服務(wù)。

5.金融資產(chǎn)管理公司的目的：

第一，改善國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，提高其國內(nèi)外資信，同時深化國有商業(yè)銀行改革，對不良貸款剝離后的銀行實行嚴(yán)格的考核，不允許不良貸款率繼續(xù)上升，從而把國有商業(yè)銀行辦成真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

第二，運用金融資產(chǎn)管理公司的特殊法律地位和專業(yè)化優(yōu)勢，通過建立資產(chǎn)回收責(zé)任制和專業(yè)化經(jīng)營，實現(xiàn)不良貸款價值回收最大化。

第三，通過金融資產(chǎn)管理，對符合條件的企業(yè)實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。

6.國際貨幣基金組織的宗旨是：通過成員國共同研討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助成員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增大的外匯管制；協(xié)助成員國克服國際收支困難。

7.國際金融機構(gòu)的作用與局限性：

1.國際金融機構(gòu)的作用：

（1）維持匯率穩(wěn)定

（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)

（3）提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展

（4）積極防范并解救國際金融危機

（5）就國際經(jīng)濟、金融領(lǐng)域中的重大事件進行磋商

（6）提供多種技術(shù)援助、人員培訓(xùn)、信息咨詢等服務(wù)，藉此加強各國經(jīng)濟與金融的往來，推動全球經(jīng)濟共同發(fā)展。

2.國際金融機構(gòu)的局限性：國際金融機構(gòu)的局限性主要表現(xiàn)在：

一些國際金融機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要的發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲、建議往往得不到重視；

一些國際金融機構(gòu)向發(fā)展中國家提供貸款時往往附加限制條件，而這些條件往往削弱了國際金融機構(gòu)向發(fā)展中國家提供貸款的效果

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8.區(qū)域性的金融機構(gòu)：

1.亞洲開發(fā)銀行是西方國家與亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展中國家合辦的政府間的金融機構(gòu)。其經(jīng)營宗旨是通過發(fā)放貸款、進行投資和提供技術(shù)援助，促進亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。

2.非洲開發(fā)銀行是由非洲范圍的國家政府和區(qū)域范圍以外的國家政府合辦的互助性國際金融機構(gòu)。其宗旨是：為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金，促進成員國的經(jīng)濟和社會進步，幫助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展計劃。

3.泛美開發(fā)銀行是由美洲及美洲以外的國家聯(lián)合建立、主要向拉丁美洲國家提供貸款的金融機構(gòu)。其宗旨是：集中美洲各國財力，對中、南美洲發(fā)展中成員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金和技術(shù)援助。

第十章商業(yè)銀行

1商業(yè)銀行的特性：

1.企業(yè)性。2.金融性。3.銀行性

2商業(yè)銀行的銀行性主要表現(xiàn)在四個方面：

第一，商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款、尤其是能夠簽發(fā)支票的活期存款，同時能夠辦理貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，從而具有信用創(chuàng)造的功能。

第二，貸款是商業(yè)銀行主要的資產(chǎn)運用形式，同時也是各類經(jīng)濟活動主體尤其是中小企業(yè)和個人的主要外部融資形式。第三，商業(yè)銀行能夠為客戶辦理各種支付結(jié)算業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代支付體系的中心。

第四，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍廣泛，功能全面。

3單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)別：

單一制商業(yè)銀行：也稱獨家制商業(yè)銀行，其特點是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機構(gòu)。

總分行制商業(yè)銀行：是目前國際上普遍采用的一種商業(yè)銀行體制，其特點是，法律允許商業(yè)銀行在總行之下設(shè)立分支機構(gòu)從事銀行業(yè)務(wù)。

控股公司制商業(yè)銀行：也稱集團制商業(yè)銀行，其特點是，由一個集團成立股份公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。

4.證券投資業(yè)務(wù)的特點和種類：主動性強、流動性強、收益的波動性大和易于分散管理。目前，我國國內(nèi)商業(yè)銀行所從事的證券投資對象主要有債券和股權(quán)兩種。

5.表外業(yè)務(wù)包括哪些內(nèi)容？：

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。

目前，國內(nèi)銀行開辦的表外業(yè)務(wù)主要有以下八種類型：1）支付結(jié)算業(yè)務(wù)2）銀行卡業(yè)務(wù)3）代理業(yè)務(wù)4）信托業(yè)務(wù)5）租賃業(yè)務(wù)6）投資銀行業(yè)務(wù)7）擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)8）金融衍生交易業(yè)務(wù)

6信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)的區(qū)別：

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（1）信托的當(dāng)事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當(dāng)事人僅有委托人和受托人（即代理人）兩方。

（2）設(shè)立信托必須有確定的、合法的信托財產(chǎn)，而代理則不一定以存在財產(chǎn)為前提，沒有確定的財產(chǎn)，委托代理關(guān)系也可以成立。

（3）信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運用信托財產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人不干預(yù)；而在代理業(yè)務(wù)中，受托人權(quán)限較狹小，僅以委托人的授權(quán)為限。

7三種資本概念的比較：（1）賬面資本和經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本的差別：①賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平；經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應(yīng)該擁有但不一定是實際擁有的資本。②范圍不同。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。而經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。（2）經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的區(qū)別：①前者是由銀行管理者從內(nèi)部來認(rèn)定和安排對風(fēng)險的緩沖，后者是監(jiān)管當(dāng)局從外部來認(rèn)定這種緩沖。②計量方法不同。經(jīng)濟資本的計量是由銀行根據(jù)自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計量方法往往由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一確定，銀行只能遵照執(zhí)行。

8銀行監(jiān)管資本的構(gòu)成：銀行的監(jiān)管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。

（1）一級資本又稱為核心資本，包括股本和公開儲備。

（2）二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級債務(wù)。

9.提高資本充足率的途徑：商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本；二是降低風(fēng)險資產(chǎn)總量。具體內(nèi)容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)占比；提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量。

10商業(yè)銀行進行風(fēng)險管理的重要性：風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的生命線，是決定商業(yè)銀行經(jīng)營的根本因素，也是衡量商業(yè)銀行核心競爭力和市場價值的最重要因素之一。

11商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本框架：

1）風(fēng)險管理環(huán)境：是其他所有風(fēng)險管理要素運行的基礎(chǔ)和平臺。

2）商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織

3）商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程：風(fēng)險管理目標(biāo)與政策的制定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險控制、風(fēng)險監(jiān)測與風(fēng)險報告等。

12績效評估管理：

1.銀行財務(wù)報表。

1）資產(chǎn)負(fù)債表是用來反映商業(yè)銀行在報告期實際擁有的資產(chǎn)總量及其構(gòu)成情況、資金來源及其結(jié)構(gòu)的財務(wù)

報表。資產(chǎn)負(fù)債表從總體上可以反映出銀行的資金實力和清償能力等情況。

2）利潤表是用來反映商業(yè)銀行在報告期間經(jīng)營活動的收支情況的財務(wù)報表。利潤表可以反映出銀行盈虧原

因、經(jīng)營效率、管理水平等情況。

3）現(xiàn)金流量表是用來反映商業(yè)銀行在一個經(jīng)營期間內(nèi)的現(xiàn)金流量的財務(wù)報表?，F(xiàn)金流量表可以反映出銀行

的償債能力、股息分配能力和未來的增長性等情況。

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2.銀行績效評價指標(biāo)。

（1）銀行績效評價指標(biāo)不應(yīng)該僅依靠財務(wù)指標(biāo)（資產(chǎn)收益率、權(quán)益報酬率和凈利息收益率），非財務(wù)指標(biāo)

（企業(yè)競爭能力、銀行與顧客的關(guān)系）同樣可以提供重要的信息。

（2）一種新的績效評價方法——經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評價方法，最常用的兩個指標(biāo)是RAROC（經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的

資本收益率）和EVA（經(jīng)濟增加值）。

第十一章投資銀行與保險公司

1.投資銀行的作用：

第一，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場。

第二，投資銀行以做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商的身份參與證券交易市場活動，發(fā)揮重要作用。

第三，投資銀行在證券市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。

第四，投資銀行促進證券市場的信息披露。

2投資銀行的業(yè)務(wù)：1.證券承銷業(yè)務(wù)2.證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3.并購業(yè)務(wù)4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)5.財務(wù)顧問與咨詢業(yè)務(wù)6.風(fēng)險投資業(yè)務(wù)

3簡述投資銀行的基本職能：

1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)的職能

2）構(gòu)建發(fā)達的證券市場的職能

3）優(yōu)化資源配置的職能

4）促進產(chǎn)業(yè)集中的職能

4簡述保險的基本原則：保險的基本原則有四項，分別是保險利益原則、最大誠信原則、損失補償原則和近因原則。①保險利益是指投保人對投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險人與投保標(biāo)的之間的利害關(guān)系。

保險利益原則規(guī)定，投保人或者被保險人要對保險標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，否則不能簽訂保險合同，即使簽訂了，保險合同也無效。

②最大誠信原則要求保險活動的一方當(dāng)事人對另一方當(dāng)事人不得隱瞞任何重要的有關(guān)保險活動的事實，尤其是被保險

人必須主動向保險人陳述有關(guān)保險標(biāo)的風(fēng)險情況的“重要事實”，不得以欺騙手段誘致保險人與之簽訂保險合同，否則所簽合同無效。

③損失補償原則是指在財產(chǎn)保險中投保人通過購買保險，將其自身原來承擔(dān)的特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人來承擔(dān)，當(dāng)保險

事故發(fā)生時，保險人給予被保險人的經(jīng)濟賠償恰好填補被保險人因遭受保險事故所造成的經(jīng)濟損失。

④保險中的近因是指引發(fā)保險事故發(fā)生的主要原因，即在保險事故發(fā)生過程中起著主導(dǎo)或者支配作用的因素。近因原則規(guī)定，只有當(dāng)承保風(fēng)險是損失發(fā)生的近因時，保險人才會承擔(dān)賠償責(zé)任。

5改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得了哪些成果?存在哪些問題?：

經(jīng)過30年的改革，中國保險市場體系逐步完善。初步形成了功能相對完善、分工比較合理，公平競爭、共同發(fā)展的保險市場體系。

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盡管我國保險公司自改革開放以來，取得了令世人矚目的成就，但是我國保險公司自身仍然存在著幾個問題：

(1)風(fēng)險防范意識不足，化解風(fēng)險能力不強，例如定價風(fēng)險、公司治理結(jié)構(gòu)不完善風(fēng)險、內(nèi)控不嚴(yán)格的風(fēng)險等；

(2)是呈現(xiàn)粗放型的增長方式，具體表現(xiàn)為高投入、高成本、高消耗、低效率的特點；

3)保險產(chǎn)品開發(fā)缺乏創(chuàng)新意識，這導(dǎo)致沒有適銷對路的保險產(chǎn)品來滿足眾多消費者的保險需求；

(4)許多保險公司在誠信經(jīng)營方面存在問題，表現(xiàn)為理賠難、銷售誤導(dǎo)等，“承保容易理賠難”、誘導(dǎo)投資者等現(xiàn)象沒有得到根本改變。

6.我國保險公司的改革與發(fā)展：改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得重大成果，保險業(yè)務(wù)快速增長，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，監(jiān)管水平不斷提高。

第十二章貨幣供給與貨幣需求

1馬克思的貨幣需求理論：馬克思認(rèn)為，一定時期內(nèi)商品流通所需求的貨幣量取決于三個因素：待售商品數(shù)量、價格水平、貨幣流通速度。當(dāng)商品價格總額不變時，流通市場貨幣需求量與貨幣流通速度成反比；當(dāng)貨幣流通速度不變時，流通市場貨幣需求量與商品價格總額成正比。M=PQ/V公式中：M代表貨幣必要量；P代表商品價格；Q代表待售商品數(shù)量；V代表貨幣流通速度。

2貨幣需求的含義：

貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。

貨幣需求的含義傳遞了兩個方面的信息：一是貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一體；二是現(xiàn)實中的貨幣需求不僅僅是對現(xiàn)金的需求，也包括了對存款貨幣的需求。

3凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯提出了一種權(quán)衡性的貨幣需求理論即流動性偏好理論。流動性偏好就是公眾愿意以貨幣形式持有財富和收入的欲望和心理。凱恩斯的貨幣需求理論從人們持有貨幣的動機入手，他認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因為存在著流動性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機、預(yù)防動機和投機動機。

4交易方程式和劍橋方程式的區(qū)別：從表面上看，兩個方程式的區(qū)別主要體現(xiàn)在兩點：一是以收入Y代替了交易量T；二是以個人持有的貨幣需求對收入的比率k代替了貨幣流通速度V。透過表象，我們可以看出兩個方程式所強調(diào)的貨幣需求的決定因素是不同的。

5弗里德曼的貨幣需求理論：弗里德曼認(rèn)為，人們對貨幣的需求受三類因素的影響：總財富水平、持有貨幣的機會成本和持有貨幣給人們帶來的效用。例如，弗里德曼用收入來代表財富總額，這個收入是長期收入，即“永恒收入”。弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求與永恒性收入呈正比關(guān)系，由總財富決定的永恒性收入水平越高，貨幣需求越大。弗里德曼進一步把財富分為人力財富和非人力財富兩大類。這兩種財富都能帶來收入。非人力財富收入在總收入中所占的比重與貨幣需求呈反比關(guān)系。

6現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素：

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1.收入。無論從宏觀還是微觀角度分析，收入都是決定我國貨幣需求量大小的重要因素。收入增長，交易性貨幣需求也會隨之而增長，進而帶動貨幣需求總量的增長。

2.物價水平。物價水平的變化對交易性貨幣需求和資產(chǎn)性貨幣需求產(chǎn)生不同方向的影響。物價水平和交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系，和資產(chǎn)性貨幣需求之間是反方向變動的關(guān)系。但就我國目前狀況來說，物價水平的上升更容易引起貨幣需求總量的增加。

3.其他金融資產(chǎn)收益率（利率）。非貨幣性金融資產(chǎn)收益率越高，資產(chǎn)性貨幣需求相應(yīng)會減少，進而使貨幣需求總量呈下降趨勢。

4.其他因素（1）信用發(fā)展?fàn)顩r（2）金融機構(gòu)技術(shù)手段的先進程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣（3）社會保障體制的健全與完善7中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)：中央銀行的資產(chǎn)主要包括：國外資產(chǎn)、對政府的債權(quán)和對金融機構(gòu)的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債主要包括：儲備貨幣、發(fā)行債券與票據(jù)和政府存款。

8中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的收放渠道：

a.國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。當(dāng)外匯儲備增加時，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)增加；反之，當(dāng)外匯儲備減少時，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)減少。

b.對政府債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。當(dāng)央行買入政府債券時，基礎(chǔ)貨幣增加；當(dāng)央行賣出政府債券時，基礎(chǔ)貨幣減少。c.對金融機構(gòu)債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。當(dāng)央行對金融機構(gòu)的債權(quán)增加時，基礎(chǔ)貨幣增加；當(dāng)央行對金融機構(gòu)的債權(quán)減少時，基礎(chǔ)貨幣減少。由此可見，當(dāng)三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加時，基礎(chǔ)貨幣量也隨之增加了；反之，當(dāng)三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)減少時，基礎(chǔ)貨幣量也隨之減少。

d.負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣?；A(chǔ)貨幣的增減變化不僅受央行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，也受央行負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的影響。發(fā)行央行票據(jù)是中央銀行調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的一個手段。發(fā)行央行票據(jù)可以在央行負(fù)債總量保持不變的情況下減少了基礎(chǔ)貨幣。9商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：1，實行部分準(zhǔn)備金制度2，非現(xiàn)金結(jié)算廣泛使用3，市場中始終存在貸款需求10影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素：法定存款準(zhǔn)備金率，超額存款準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金漏損率

11貨幣供給層次劃分的依據(jù)與意義：貨幣供給量是一個存量的概念，即一個國家在某一時點上實際存在的貨幣總量。各國中央銀行對貨幣供給量是分層次統(tǒng)計的。貨幣供給的層次劃分，是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。目前，各國央行對貨幣供給層次劃分的依據(jù)都是貨幣資產(chǎn)的“流動性”高低。貨幣資產(chǎn)的流動性即為資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實購買手段的能力，實質(zhì)上反映了貨幣發(fā)揮交易媒介職能的能力大小。貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動性的強弱對不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，是科學(xué)統(tǒng)計貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定實施貨幣政策和及時有效地進行宏觀調(diào)控的必要措施。

12中國的貨幣層次劃分：M0＝流通中現(xiàn)金，M1＝M0＋活期存款，M2＝M1＋企事業(yè)單位定期存款＋城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋證券公司的客戶保證金存款＋其他存款

第十三章貨幣的均衡與失衡

1貨幣均衡與市場均衡間的關(guān)系：

首先，市場總供給決定貨幣需求

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其次，貨幣需求決定貨幣供給

第三，貨幣供給形成市場總需求

第四，市場總需求決定市場供給

2.簡述國際收支的特點與國際收支平衡表主要內(nèi)容：

1）國際收支是個流量概念，記載的是一個國家某一時間段內(nèi)的對外經(jīng)濟交易狀況，具有期限性特點。

2）判斷一項交易是否應(yīng)包括在國際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國籍，而是交易雙方是否有一方是該國居民。

3）國際收支以交易為基礎(chǔ)，其所記錄的交易包括四類：價值交換、單方面轉(zhuǎn)移、移居、其他根據(jù)推論而存在的交易。國際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏四個主要項目。

3國際收支差額對貨幣供求的影響：（

1）固定匯率制度下對貨幣供給的影響。當(dāng)一國國際收支順差時，外匯存量的凈增長意味著商業(yè)銀行向市場中投放的本國貨幣增加，也即貨幣供給量的凈增加。所以在固定匯率制度下，如果一國國際收支出現(xiàn)順差，將會增加貨幣供給。相反，如果一國國際收支出現(xiàn)逆差，則會相應(yīng)縮減貨幣供給。

（2）浮動匯率制度下對貨幣供給的影響。浮動匯率制度下，因匯率變動的自發(fā)調(diào)節(jié)，一國的國際收支不會長期呈現(xiàn)順差或逆差的狀況，也就不會由此而導(dǎo)致貨幣供給量的長期擴張或收縮。

4國際收支差額對市場供求的影響：國際收支差額特別是貿(mào)易賬戶差額對市場供求的影響最為主要。若貿(mào)易賬戶順差，則會增加一國市場總需求，在存在閑置資源的情況下，會拉動本國產(chǎn)出，增加就業(yè)。相反，若貿(mào)易賬戶逆差，則會減少一國市場總需求，會對本國產(chǎn)出、就業(yè)水平產(chǎn)生不利影響。

5國際收支的調(diào)節(jié)手段：

（一）財政政策。運用財政政策調(diào)節(jié)國際收支的失衡，主要是通過擴大或縮小政府財政支出、提高或降低稅率等措施。當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支逆差時，政府可以實施緊縮性的財政政策，減少政府支出，提高稅率。緊縮性的財政政策將會降低本國各類經(jīng)濟主體對進口商品的需求，從而改善國際收支逆差狀況。

（二）貨幣政策。運用貨幣政策調(diào)節(jié)國際收支，主要是通過調(diào)整匯率或利率等金融變量，用以影響進出口和資本流動。當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支逆差時，政府可以采取提高利率的對策，吸引資本流入本國，改善國際收支的資本和金融賬戶；也可以采取讓本幣匯率貶值的對策，促進本國商品的出口，改善國際收支的經(jīng)常賬戶。

（三）外貿(mào)政策。運用外貿(mào)政策調(diào)節(jié)國際收支，主要是通過關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來實行貿(mào)易管制。當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支逆差時，政府可以通過提高進口商品的關(guān)稅，對出口商品采取出口退稅、免稅，達到獎勵出口、限制進口的目的6通貨膨脹的成因：

（一）需求拉動說。該理論認(rèn)為，之所以發(fā)生通貨膨脹，是因為各國政府采用了擴張性的財政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當(dāng)社會總需求大于社會總供給時，就導(dǎo)致了通貨膨脹。

（二）成本推動說。成本推動說是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。

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（三）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹理論。所謂結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指，在沒有需求拉動和成本推動的情況下，由于某些經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的原因而引起的一般價格水平的持續(xù)上漲。1.經(jīng)濟部門結(jié)構(gòu)2.供需結(jié)構(gòu)

7通貨膨脹的影響：

（一）通貨膨脹對收入分配的影響。通貨膨脹可以引起收入的再分配。收入再分配的結(jié)果，必然導(dǎo)致某些社會成員受害，某些成員受益。通貨膨脹時期，利息、租金收入者遭受損失的同時，它們的支出者則因為以貶值的貨幣支付利息或房租而實際上增加了收入，所以，利息與房租等的支出者是通貨膨脹的受益者

（二）通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響。1.促進論。該觀點認(rèn)為，適度的通貨膨脹具有正的產(chǎn)出效應(yīng)，能夠促進經(jīng)濟增長。

2.促退論。該觀點認(rèn)為，通貨膨脹對經(jīng)濟增長有害無益，具有減少產(chǎn)出的效應(yīng)。3.中性論。該觀點認(rèn)為，通貨膨脹對經(jīng)濟增長實質(zhì)上不產(chǎn)生任何影響，兩者之間沒有必然的聯(lián)系。

8通貨膨脹的治理：

（一）實施緊縮的貨幣政策。具體來說就是，中央銀行可以通過提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高利率、在公開市場上賣出證券等政策操作來減少貨幣供給量，使得通貨膨脹得以緩解。

（二）實施適當(dāng)?shù)呢斦?。特別是針對于需求拉動型通貨膨脹來講，采取緊縮的財政政策，即：縮減政府支出，減少政府購買與投資，進而減少社會總需求，使得通貨膨脹得以緩解。

（三）實施適當(dāng)?shù)氖杖胝?.以指導(dǎo)性為主的限制2.以稅收為手段的限制3.強制性限制

（四）指數(shù)化政策。指數(shù)化政策是指按通貨膨脹指數(shù)來調(diào)整有關(guān)經(jīng)濟變量的名義價格，而使其在通貨膨脹條件下保持實際值不變。1.利率指數(shù)化2.工資指數(shù)化3.稅收指數(shù)化

9中國的通貨膨脹問題：其一，“體制轉(zhuǎn)軌說”。其二，“結(jié)構(gòu)說”。其三，“人口說”。這種理論認(rèn)為我國人口眾多，人均資源占用較少，尤以土地資源更為稀缺，資源的缺乏導(dǎo)致價格上升形成通貨膨脹。

10通貨緊縮的負(fù)面影響：

1從表面上看，通貨緊縮中的物價水平的下跌似乎提高了消費者的購買能力和效用，給其帶來一定好處，但從長遠來看，持續(xù)的物價下跌將給國民經(jīng)濟帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。

2從投資看，實際利率的提高使企業(yè)減少投資，投資減少后，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相應(yīng)會縮減，雇傭工人的數(shù)量將減少，整個社會表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟蕭條，失業(yè)增加。

3從消費看，物價還會下跌的預(yù)期使人們減少即期消費，消費不足，經(jīng)濟運行陷入衰退。

11簡述采用消費物價指數(shù)度量通貨膨脹的優(yōu)缺點

：采用消費物價指數(shù)度量通貨膨脹的優(yōu)點在于：操作簡單，核算容易。采用消費物價指數(shù)度量通貨膨脹的缺點在于：消費品只是社會最終產(chǎn)品的一部分，不能說明全面的情況，所以用該指標(biāo)來度量通貨膨脹時有局限性。

12促進論原因在于：

第一，通貨膨脹中，工人工資的增長速度滯后于物價的上漲速度，因此，通貨膨脹是一種有利于資方的國民收入

再分配。企業(yè)利潤的提高刺激了私人投資的積極性，從而有利于促進經(jīng)濟增長。

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第二，通貨膨脹中，人們的名義收入水平伴隨著通貨膨脹的上升而相應(yīng)的增加，在實行累進所得稅制的情況下，

收入水平的增加會使人們按照更高的稅率等級繳納個人所得稅，政府稅收收入增加，從而有條件增加貨幣

供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺激需求，使投資增加，進而促進經(jīng)濟增長和就業(yè)的增加。

13促退論主要原因在于：

第一，通貨膨脹會降低借款成本，誘發(fā)過度的資金需求，使金融機構(gòu)加強信貸配額管理，從而削弱金融體系的運

營效率，導(dǎo)致正常融資活動的癱瘓

第二，第二，較長時間的通貨膨脹會增加生產(chǎn)性投資的風(fēng)險和經(jīng)營成本，從而迫使資金流向生產(chǎn)部門的比重下降，

流向非生產(chǎn)部門的比重增加，不利于經(jīng)濟發(fā)展。

第三，第三，通貨膨脹持續(xù)一段時間后，市場價格機制將遭到破壞，擾亂價格體系，使價格信號失真，資源配置

失調(diào)，削弱經(jīng)濟的活力。

1貨幣政策的特點:

1.貨幣政策是宏觀經(jīng)濟政策。貨幣政策是通過調(diào)節(jié)和控制全社會的貨幣供給來影響宏觀經(jīng)濟運行，進而達到某一特定的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)的經(jīng)濟政策。

2.貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策。任何現(xiàn)實的社會總需求，都是指有貨幣支付能力的總需求。

2貨幣政策的最終目標(biāo)：作為一國的宏觀經(jīng)濟政策，貨幣政策的最終目標(biāo)與一國的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)相一致。（一）穩(wěn)定物價（二）充分就業(yè)（三）經(jīng)濟增長（四）國際收支平衡

3貨幣政策諸目標(biāo)間的關(guān)系：

（一）穩(wěn)定物價和充分就業(yè)（有矛盾的一面）。中央銀行只能以犧牲穩(wěn)定物價的政策目標(biāo)為代價來實現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)；反則反之。

（二）經(jīng)濟增長與充分就業(yè)（二者具有一致性）。經(jīng)濟增長與充分就業(yè)兩個目標(biāo)間具有一致性。失業(yè)率與經(jīng)濟增長率具有反向的變動關(guān)系。作為失業(yè)率的對立面，充分就業(yè)就與經(jīng)濟增長具有同向的變動關(guān)系。也就是說，經(jīng)濟增長有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。其基本原理是：中央銀行通過增加貨幣供給量使利率水平降低，刺激企業(yè)增加投資，擴張生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)規(guī)模的擴大伴隨就業(yè)的增加，進而帶來產(chǎn)出的增加和經(jīng)濟的增長。

（三）穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長（有矛盾的一面）。穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標(biāo)間具有矛盾性。物價上漲率與經(jīng)濟增長率之間呈同向變動關(guān)系，則穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標(biāo)反向變動，存在矛盾性。經(jīng)濟的增長必然要求投資需求和消費需求的增長，進而要求增加貨幣供給量，而貨幣供給量的增加將導(dǎo)致物價水平一定程度的上漲。

（四）穩(wěn)定物價和國際收支平衡（二者具有一致性）。穩(wěn)定物價有利于實現(xiàn)國際收支平衡。

（五）經(jīng)濟增長和國際收支平衡（有矛盾的一面）。經(jīng)濟增長與國際收支平衡二者之間也存在矛盾，難以同時兼得。正是由于貨幣政策諸目標(biāo)之間存在矛盾，所以貨幣政策幾乎不可能同時實現(xiàn)這些目標(biāo)，于是就出現(xiàn)了貨幣政策目標(biāo)的選擇問題。

4中國貨幣政策目標(biāo)的選擇：我國貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”。確定該項貨幣政策目標(biāo)的意義在于：

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（一）它克服了“穩(wěn)定貨幣”單一目標(biāo)的片面性和局限性

（二）它防止了“發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣”雙重目標(biāo)的相互沖突

（三）它適應(yīng)了我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟狀況

5法定存款準(zhǔn)備金率：法定存款準(zhǔn)備金率的作用機理是：中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達到調(diào)節(jié)市場貨幣供給量的目的。2.法定存款準(zhǔn)備金率的優(yōu)點和局限性優(yōu)點：

第一，中央銀行是法定存款準(zhǔn)備金率的制定者和施行者，中央銀行掌握著主動權(quán)。

第二，法定存款準(zhǔn)備金率通過影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見效快。局限性：

第一，缺乏彈性，有固定化傾向。

第二，為了體現(xiàn)公平性，各國的法定存款準(zhǔn)備金率對各類存款機構(gòu)基本一樣，這樣會使某些銀行立即陷入流動性困境，難以把握貨幣政策的操作力度與效果。

第三，調(diào)整法定存款款準(zhǔn)備金率對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理干擾較大，增加了銀行流動性風(fēng)險和管理的難度，當(dāng)對法定準(zhǔn)備金存款不付息時，還會降低銀行的盈利，削弱其在金融領(lǐng)域的競爭力。

6再貼現(xiàn)政策：1.再貼現(xiàn)政策的作用機理。

（1）調(diào)整再貼現(xiàn)利率的作用機理。如果中央銀行提高再貼現(xiàn)利率，會使商業(yè)銀行從中央銀行融資的成本上升，這會產(chǎn)生兩方面的效果：第一，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放。第二，反映中央銀行的緊縮政策意向，產(chǎn)生一種告示效果，商業(yè)銀行會相應(yīng)提高對客戶的貼現(xiàn)利率和放款利率，減少企業(yè)的資金需求。

（2）規(guī)定與調(diào)整再貼現(xiàn)資格的作用機理。中央銀行規(guī)定與調(diào)整再貼現(xiàn)的資格是指中央銀行規(guī)定或調(diào)整何種票據(jù)及哪些金融機構(gòu)具有向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。2.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點。作為一般性的政策工具，再貼現(xiàn)政策的最大優(yōu)點是中央銀行能夠利用它來履行“最后貸款人”的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。然而，再貼現(xiàn)政策也存在明顯的缺陷：第一，中央銀行處于被動地位。第二，影響力有限。

7公開市場業(yè)務(wù)：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價證券。

1.公開市場業(yè)務(wù)的作用機理。根據(jù)對經(jīng)濟形勢的判斷，當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該放松銀根，增加貨幣供給時，其就在金融市場上買進有價證券，擴大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機構(gòu)可用資金的數(shù)量，增強其貸放能力；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收緊銀根，減少貨幣供給時，它會在金融市場上賣出有價證券，回籠一部分基礎(chǔ)貨幣，減少金融機構(gòu)可用資金的數(shù)量，降低其貸放能力。

2.公開市場業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的前提條件。第一，中央銀行必須擁有一定數(shù)量、不同品種的有價證券，擁有調(diào)控整個金融

市場的資金實務(wù)。

第二，必須建有一個統(tǒng)一、規(guī)范、交易品種齊全的全國性的金融市場。

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第三，必須具有一個規(guī)范、發(fā)達的信用制度，流通領(lǐng)域廣泛使用票據(jù)，存款準(zhǔn)備

金政策準(zhǔn)確、適度。

3.公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點和局限性。

優(yōu)點：第一，主動性強。公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)在中央銀行，中央銀行可以根據(jù)具體情況隨時操作，且因其操作的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供給量，因此，可以不計證券交易的價格，自主性很強，不像再貼現(xiàn)政策那樣較為被動。

第二靈活機動，準(zhǔn)確性強。

第三，調(diào)控效果和緩，震動性小。

局限性：第一，各種干擾因素較多。如資本外流、國際收支逆差、社會公眾大量提款等，這些干擾因素的存在對中央銀行在公開市場買進債券均具有一定的抵消作用。

第二，政策效果較為滯緩。

第三，因操作較為細(xì)微，公開市場業(yè)務(wù)對公眾預(yù)期的影響和對商業(yè)銀行的強制影響較弱。第四，公開市場操作的隨時發(fā)生和持續(xù)不斷，使其告示性效果較弱。

8選擇性貨幣政策工具：選擇性貨幣政策工具是中央銀行采取的旨在影響銀行資金運用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。

（一）消費者信用控制。消費者信用控制是指中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，用以影響消費者有支付能力的貨幣需求。在通貨膨脹時期，消費信貸旺盛的情況下，中央銀行通過消費者信用控制，可以起到抑制消費需求、控制物價上漲的作用。

（二）證券市場信用控制。

（三）不動產(chǎn)信用控制。

（四）優(yōu)惠利率。

（五）預(yù)繳進口保證金。

9直接信用控制的手段：

直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動所進行的控制。

1.信用配額2.直接干預(yù)3.流動性比率4.利率最高限額

10中國貨幣政策工具的選用：（一）法定存款準(zhǔn)備金率（二）公開市場業(yè)務(wù)（三）再貼現(xiàn)與再貸款政策（四）利率政策（五）信貸政策（六）匯率政策

11操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：1.可測性2.可控性3.相關(guān)性4.抗干擾性

12操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的作用：

操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的作用是反映貨幣政策工具的作用力度和效果，傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策的操作。中間性指標(biāo)包括操作指標(biāo)和中介指標(biāo)兩個層次。操作指標(biāo)是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準(zhǔn)確實現(xiàn)的政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等指標(biāo)。中介指標(biāo)處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確

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度達到的政策變量，主要有市場利率、貨幣供給量等指標(biāo)。

13我國貨幣政策的中介指標(biāo)與操作指標(biāo)：

我國貨幣政策的中介指標(biāo)有兩個，分別是貨幣供給量和貸款規(guī)模。我國貨幣政策的操作指標(biāo)有一個，即基礎(chǔ)貨幣。從1994年10月起，中國人民銀行開始定期向社會公布貨幣供給量統(tǒng)計，把貨幣供給量作為貨幣政策最主要的中介指標(biāo)。除了貨幣供給量之外中國人民銀行還關(guān)注貸款規(guī)模變量。目前我國貨幣政策的操作指標(biāo)主要是基礎(chǔ)貨幣。

14貨幣傳導(dǎo)機制理論：這種理論以貨幣學(xué)派的弗里德曼為代表，突出貨幣供給量在貨幣政策傳導(dǎo)機制中的作用。弗里德曼對其傳導(dǎo)機制的說明是，中央銀行增加貨幣供給量后，將直接增加公眾的手持貨幣量。由于貨幣需求有其內(nèi)在的穩(wěn)定性，其數(shù)量的多少不受貨幣供給增加的影響，因此，增加后的公眾手持貨幣量會超出他們愿意持有的貨幣量。此時他們會增加貨幣支出（E），將超過意愿持有的貨幣或者用于購買金融資產(chǎn)，或者用于購買實物資產(chǎn)，使得資產(chǎn)價格普遍上升。對實物資產(chǎn)需求的增加和實物資產(chǎn)價格的上漲必然刺激生產(chǎn)增加各種實物資產(chǎn)的生產(chǎn)，從而提高了名義收入水平。名義收入水平的提高增加了人們的名義貨幣需求，使貨幣供求在更高的水平上實現(xiàn)均衡。用公式表示的弗里德曼的擴張性貨幣政策傳導(dǎo)機制如下：M↑＝＞E↑＝＞Y↑

15貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié):

（一）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場

（二）從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門

（三）從非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量

15貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)配合的必要性：

（一）財政政策和貨幣政策具有統(tǒng)一性。

（二）財政政策和貨幣政策在政策工具、調(diào)控機制、調(diào)控功能等許多方面存在較大差異。1.政策工具與調(diào)控機制不同

2.調(diào)控的主要功能不同3.調(diào)控的時滯和效果不同

（三）共同的調(diào)控目標(biāo)和相異的調(diào)控特點需要二者協(xié)調(diào)配合

16貨幣政策與財政政策的配合模式：

（一）雙松模式。即寬松的貨幣政策和寬松的財政政策配合。這一配合模式適用于生產(chǎn)能力大量閑置，有效需求嚴(yán)重不足的經(jīng)濟蕭條時期。

（二）雙緊模式。即緊縮的貨幣政策和緊縮的財政政策配合。這一配合模式適用于需求膨脹、供給短缺、經(jīng)濟過熱、通貨膨脹嚴(yán)重的經(jīng)濟高漲時期。若采取單一松動的貨幣政策或單一松動的財政政策，都將導(dǎo)致時滯較長、推動力不足。

（三）松緊模式。1.寬松的貨幣政策和緊縮的財政政策配合。這一配合模式適用于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)基本平衡，但社會閑置資源尚未充分利用，社會總需求相對不足的經(jīng)濟時期。2.緊縮的貨幣政策和寬松的財政政策配合。這一配合模式適用于社會總供給與總需求大體平衡，社會閑置資源已被最大限度利用，但經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理的時期。

（四）中性模式。當(dāng)社會供求大體平衡，經(jīng)濟增長速度在適度區(qū)間時，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行和增長就成為政府調(diào)控經(jīng)濟的主要目標(biāo)。這一配合模式適用于社會總供給與總需求大體平衡，經(jīng)濟增長速度在適度區(qū)間時期。

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17我國貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合：:改革開放以前，我國沒有嚴(yán)格意義上的貨幣政策和財政政策，如果把當(dāng)時執(zhí)行計劃所采取的一些貨幣與財政手段稱之為政策的話，貨幣政策也知識財政政策的輔助和補充。改革開放以后，我國國民收入的分配格局和資金管理體制都發(fā)生了很大變化，金融在總需求的擴張和收縮中發(fā)揮著越來越大的作用，貨幣政策取代財政政策在調(diào)控宏觀經(jīng)濟中居于主導(dǎo)地位。這一時期是中國經(jīng)濟改革和轉(zhuǎn)軌的重要階段，在財政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合上，具有政策調(diào)控取向頻繁多變的特點且更多著眼于影響總供給，并且以“松”為主的擴張性政策搭配出現(xiàn)更多。該階段政府缺乏市場經(jīng)濟調(diào)控機制應(yīng)有的經(jīng)驗。2008年，為應(yīng)對美國次貸危機的沖擊，為抵御國際經(jīng)濟環(huán)境對我國的不利影響，防止經(jīng)濟增速過快下滑和出現(xiàn)大的波動，年末，中央政府決定對宏觀經(jīng)濟政策作用重大調(diào)整，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，在努力穩(wěn)定出口的同時，出臺更有利的措施擴大國內(nèi)需求，包括在2008年第四季度新增1000億元中央投資，2009年、2010年增加4萬億元的投資；中國人民銀行連續(xù)多次下調(diào)利率和存款準(zhǔn)備金率，加大銀行信貸規(guī)模，進一步拓寬企業(yè)的融資渠道，其實質(zhì)是放松銀根，降低融資成本，為企業(yè)提供較為寬松的融資環(huán)境。伴隨著2009年經(jīng)濟的逐步企穩(wěn)與通貨膨脹預(yù)期的增強，積極的財政政策和寬松的貨幣政策需要適時退出與調(diào)整。

18試述目前我國中央銀行主要使用的貨幣政策工具：目前，中國人民銀行使用的貨幣政策工具主要有：法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)、現(xiàn)貼現(xiàn)和再貸款政策、利率政策、信貸政策和匯率政策等。

（1）法定存款準(zhǔn)備金率。1984年中國人民銀行專門行使中央銀行職能后，即建立起我國的存款準(zhǔn)備金制度。2007年以后，法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整頻繁，成為我國中央銀行經(jīng)常使用的貨幣政策工具之一。

（2）公開市場業(yè)務(wù)。我國的公開市場業(yè)務(wù)包括人民幣公開市場業(yè)務(wù)和外匯公開市場業(yè)務(wù)兩部分。

（3）再貼現(xiàn)與現(xiàn)貸款政策。自1984年中國人民銀行專門行使中央銀行職能以來，再貸款作為一項重要的貨幣政策工具，在我國的宏觀調(diào)控中發(fā)揮了重要作用。l998年以后，中央銀行再貸款作為貨幣政策工具的地位和作用都在漸弱化。中國人民銀行于1986年正式開展對商業(yè)銀行貼現(xiàn)票據(jù)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。2002年以來，由于再貼現(xiàn)利率的確定存在一定問題，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)日益萎縮，難以發(fā)揮貨幣政策工具的作用。

（4）利率政策。利率政策是中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，對利率所采取的方針、政策和措施的總稱。在我國，利率政策一直是我國貨幣政策的重要組成部分，也是我國貨幣政策實施的主要手段之一。

（5）信貸政策。信貸政策不同于貨幣政策中的其他總量政策工具，主要著眼于解決結(jié)構(gòu)問題，通過窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)信貸投向，促進地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，防止重復(fù)建設(shè)和盲目建設(shè)，促進國民經(jīng)濟的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（6）匯率政策。匯率政策已經(jīng)成為中國人民銀行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的一項重要手段。

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名詞解釋

1/實務(wù)貨幣;是指以自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當(dāng)貨幣。

2/鑄幣;是指由國家印記證明其重量和成色的金屬塊

3、銀行卷：是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證，是一種紙質(zhì)貨幣

4、貨幣制度：是指國家對貨幣的有管要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定

5、區(qū)域貨幣一體化：是指一定區(qū)域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行