如何構(gòu)建面向市場經(jīng)濟的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系樣本

如何構(gòu)建面向市場經(jīng)濟當代公司財務(wù)管理體系——訪北京德勤會計師事務(wù)所主管合伙人關(guān)德銓先生袁蓉麗關(guān)德銓先生是中華人民共和國財會資產(chǎn)評估人才中心高檔專家委員會會員，北京大學(xué)國際會計與財務(wù)研究中心兼職專家，現(xiàn)任德勤會計師行中華人民共和國業(yè)務(wù)副總裁，北京德勤主管合伙人。她重要在美國、東歐和亞洲從事融資顧問和管理征詢業(yè)務(wù)，在審計、公司管理及投融資征詢方面積累了豐富國際經(jīng)驗。近來，本刊記者就如何建立面向市場經(jīng)濟、與國際慣例接軌當代公司財務(wù)管理體系問題采訪了關(guān)先生。

記者：您以為．一種面向市場經(jīng)濟、與國際慣例接軌公司財務(wù)管理體系是什么樣？

關(guān)：建立面向市場經(jīng)濟并與國際慣例接軌公司財務(wù)管理體系對公司至關(guān)重要。財務(wù)管理體系是指公司在一定戰(zhàn)略目的下，對于公司總部及其所屬公司經(jīng)營活動和投、融資活動實行價值化管理體系。公司經(jīng)營活動是由公司投資、融資和運營活動構(gòu)成，它們是財務(wù)管理基本；財務(wù)管理對經(jīng)營活動控制通過公司預(yù)算和籌劃、采購、銷售、報表管理、資金管理、業(yè)績評估等基本系統(tǒng)來實行。針對公司管理不同層次，財務(wù)管理要有相應(yīng)分工。咱們可以把財務(wù)管理內(nèi)容簡樸地歸納為“一種中心、兩個基本點、三個到位、四方平衡、五項改革、六個循環(huán)”。一種中心，即以公司價值最大化為中心；兩個基本點，即公司治理、財務(wù)管理兩個基本點；三個到位，即公司經(jīng)營活動、投資活動、融資活動管理到位；四方平衡，即股東、客戶、員工、社會平衡；五項改革，即從以財務(wù)為主業(yè)績評估，到涉及非財務(wù)指標業(yè)績評估，從以生產(chǎn)導(dǎo)向財務(wù)管理，到以市場為導(dǎo)向財務(wù)管理，從單純注重公司財務(wù)報表，到涉及公司鈔票流量管理，從被動風(fēng)險管理，變?yōu)榉e極風(fēng)險管理，從混亂母子關(guān)系，變?yōu)槟缸庸局g責(zé)、權(quán)、利分明；六個循環(huán)，即預(yù)算、報告、收入、支出、資金、評估等六個循環(huán)。

此外，當代公司財務(wù)管理還應(yīng)當有兩個先進系統(tǒng)做保征，一是建立敏感風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即預(yù)先發(fā)現(xiàn)隱患，采用防范辦法，盡量將風(fēng)險損失降至最??；二是建立信息數(shù)據(jù)解決系統(tǒng)，即針對經(jīng)濟全球化和瞬息萬變環(huán)境，通過對市場實時監(jiān)測實現(xiàn)針對市場迅速反映。

記者：在公司創(chuàng)造價值活動過程中，投資、融資活動應(yīng)當遵循什么原則，注意什么問題？

關(guān)：任何活動實行都應(yīng)當有一定原則，投資活動也不例外，它應(yīng)當遵循這幾條原則：第一，與否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。例如：美國北部一造紙廠對紙漿原料成本上升不安，通過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)南方分廠采用南方松有很大成本優(yōu)勢，在分析紙產(chǎn)品發(fā)展方向之后，造紙廠以為最佳戰(zhàn)略方案是將生產(chǎn)基地遷移到原料產(chǎn)地附近。因而造紙廠作出了限制北方工廠發(fā)展決定。第二，最低限度投資回收率。如以杜邦公司為例，公司規(guī)定投資回報率低于20％項目一律不予考慮。但要明確投資回收率計算辦法。如折舊、稅收、利息等要有一致解決辦法，防止政策模棱兩可現(xiàn)象。第三，風(fēng)險辨認。投資環(huán)境中總是隨著著諸多不擬定因素。如原材料能源供應(yīng)短缺、環(huán)保法律趨嚴、競爭者反擊等。只有把風(fēng)險在投資項目中加以完全考慮后，才干擬定與否投資。第四，資金預(yù)算。有時候一種公司投資項目，也許會超過公司自己可以籌措到資金范疇，因而，要一方面分析并計算投資項目收益，注意審查投資項目市場、生產(chǎn)、采購等假設(shè)；要評價投資項目進入一種新市場機動性或戰(zhàn)略性所帶來無形成本和效益，綜合篩選投資項目。第五，投資組合。公司投資項目風(fēng)險組合，如高、中、低風(fēng)險項目恰當組合。只搞高風(fēng)險投資公司也許相稱不穩(wěn)定，只作低風(fēng)險投資公司也許會走向破產(chǎn)。抱負方式是采用組合形式，就像人體營養(yǎng)同樣，宜多樣化。

公司融資活動應(yīng)考慮因素涉及：第一，融資規(guī)模。融資需要在合理分析并預(yù)測公司經(jīng)營實際需要基本上來擬定。總需求是應(yīng)能滿足公司正常經(jīng)營所需，略有余地，恰當超過預(yù)測基數(shù)。擬定預(yù)測基數(shù)要把握兩個前提，一是要充分發(fā)揮公司既有資金潛能，二是要估算公司投資所需投資額。既要敢于負債經(jīng)營，又不能盲目擴大籌資規(guī)模，背上債務(wù)承擔(dān)，制約公司活力。第二，融資時間。資金是具備時間價值大，隨著時間推移，投入周轉(zhuǎn)使用資金價值會發(fā)生增值?；I資要根據(jù)財務(wù)預(yù)算規(guī)定進度，合理安排相應(yīng)籌資時間、資金發(fā)放、使用與歸還之間時間期限，并使各項資金在時間上互相匹配，使籌措資金發(fā)揮出最大效用，從而達到資金時間價值最大化。同步，對還款時間進行科學(xué)謀劃。使利息支付額趨于最小。第三，融資方式。不同類型資金，融資方式不同。如果是公司在經(jīng)營中暫時性資金短缺，可以通過公司預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等方式解決，或者通過變賣閑置資產(chǎn)，回收對外投資等方式解決。如果公司需要長期大量資金，這就需要對外籌資。對外籌資方式有：銀行貸款、抵押貸款、債券融資、資產(chǎn)證券化融資、股票融資、公司購并等。第四，融資成本。不同融資方式融資成本不一，例如預(yù)付款就沒有資金成本，股票融資要按本地股民對公司股息率盼望來擬定融資成本，要通過融資方式組合來實現(xiàn)融資總成本最優(yōu)化。第五，公司財務(wù)構(gòu)造。注意分析公司資金各種來源渠道，優(yōu)化公司財務(wù)構(gòu)造。

記者：財務(wù)管理職能是使經(jīng)營過程序鈔票流量最大化，投資過程中收益最大化，以及融資過程中成本最小化。那么，如何實現(xiàn)財務(wù)管理這些功能呢？詳細應(yīng)當怎么做？

關(guān)：普通說來，財務(wù)管理功能通過預(yù)算體系、報告體系、收入管理、支出管理、資金管理和業(yè)績評估等六個子系統(tǒng)運作和配合來實現(xiàn)。詳細地說，第一，預(yù)算體系。公司預(yù)算是實現(xiàn)公司資源最優(yōu)配備，實現(xiàn)股東價值最大化一種辦法。預(yù)算作用是協(xié)調(diào)、控制、考核公司各級各部門根據(jù)，在公司經(jīng)營管理中具備重要意義。據(jù)專家預(yù)計測算，不使用預(yù)算系統(tǒng)公司將會損失20％收益，可見其重要性不容忽視。預(yù)算系統(tǒng)分為營運預(yù)算（重要涉及銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算），重要用于籌劃公司基本經(jīng)濟活動；財務(wù)預(yù)算，是關(guān)于資金籌措和使用預(yù)算，涉及短期鈔票收支預(yù)算和信貸預(yù)算，以及長期資本支出預(yù)算和長期資本籌措預(yù)算。第二，報告體系。是基于在商務(wù)單元關(guān)閉和業(yè)務(wù)操作結(jié)束前提下，開展通過由總賬管理到結(jié)賬合并等程序?qū)嬓畔⒕幹茷楣芾韴蟾婧拓攧?wù)報告過程。這一體系規(guī)定公司執(zhí)行過程中應(yīng)做到真實可靠、全面完整、編報及時。對此，國際通行辦法中有許多特色做法很值得借鑒：（1）不斷縮短結(jié)賬周期和提高財務(wù)數(shù)據(jù)精確度；（2）通過根據(jù)客戶單位劃分而設(shè)立構(gòu)造化總賬來提高財務(wù)數(shù)據(jù)報告系統(tǒng)功能；（3）對數(shù)據(jù)收集、鈔票管理和結(jié)賬方面功能進行強化；（4）設(shè)立自動過入分類賬系統(tǒng)，定期報告與合并；（5）規(guī)范崗位描述。第三，收入體系。該體系是在公司產(chǎn)品不斷生產(chǎn)和銷售基本之上，通過對購貨商訂貨報價、對客戶信譽分析、對定單分類和整頓、向客戶發(fā)貨和提供結(jié)算票據(jù)、收款和對收到鈔票進行管理以及相應(yīng)收賬款管理和回收等一系列過程整體概述。該體系在國際上也十分受注重，由于它直接影響著公司鈔票流動成果。國際上普通也有某些方略：（1）在貨品發(fā)運和歸屬關(guān)系轉(zhuǎn)移同步開具發(fā)票和其他結(jié)算憑證；（2）建立集成了定單、信用評估、貨品發(fā)運、列賬告知和應(yīng)收賬款回籠在內(nèi)管理系統(tǒng)；（3）客戶通過電子商務(wù)辦法或其他電子辦法提供定單；（4）安排收取經(jīng)檢測收據(jù)結(jié)算單據(jù)等。第四，支出體系。支出體系是指在公司業(yè)務(wù)運作管理和戰(zhàn)略性供應(yīng)約束下，通過對市場需求分析和采購籌劃制定，在購貨及受貨過程中安排和解決應(yīng)付賬款以及支付貨款全過程。這個體系在國際上特點是：（1）根據(jù)戰(zhàn)略和籌劃規(guī)定實行商務(wù)活動；（2）由不同功能組織提供綜合信息并使之成為戰(zhàn)略制定根據(jù)；（3）鞏固和管理供貨系統(tǒng)；（4）大量分散尋常定單，并統(tǒng)一約束和控制采購合同；（5）不斷采用先進采購方式，如電子商務(wù)手段等。第五，資金體系。資金體系是指在核心管理機構(gòu)和與銀行不斷聯(lián)系之下，通過對存款跟蹤與調(diào)節(jié)、資金不斷集中、鈔票流預(yù)測和擬定、對管理資金超額和赤字間平衡關(guān)系分析以及資金經(jīng)常性支付等過程概括。國際上關(guān)于此體系特點是：（1）無紙化收支構(gòu)造和流程；（2）收款收據(jù)自動匯總；（3）對銀行賬戶管理，即在資金閑置和透支之間獲得恰當平衡；（4）保證沒有同步并發(fā)投資和借款；（5）自動資金注入和適時支付；（6）公司資金管理和資產(chǎn)管理系統(tǒng)集成；（7）對銀行進行精選；（8）精選能從資產(chǎn)管理上使公司增值合伙人等。第六，業(yè)績評估體系。公司必要建立自己一套業(yè)績評估體系，以擬定與否達到或者超過預(yù)定目的，與否偏離了預(yù)定目的。衡量公司業(yè)績系統(tǒng)核心是，要針對公司目的優(yōu)先順序，擬定一系列核心指標信息。業(yè)績衡量系統(tǒng)涉及一系列反映公司前景指標，（1）財務(wù)指標：賺錢能力、資本回報率等；（2）增長指標：單位銷售額、產(chǎn)品組合、分銷渠道等；（3）經(jīng)營指標：效率、周轉(zhuǎn)率、生命周期、質(zhì)量等；（4）顧客指標：市場占有率、顧客滿意限度、反饋時間等；（5）創(chuàng)新指標：投放市場時機、培訓(xùn)辦法、新產(chǎn)品或服務(wù)銷售額和功能等。

記者：面對日益激烈競爭和動蕩市場環(huán)境，您以為，當代公司財務(wù)管理應(yīng)孩有兩個先進系統(tǒng)做保證，一是敏感風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，二是信息數(shù)據(jù)解決系統(tǒng)，與否能詳細談?wù)勥@個問題？

關(guān)：由于風(fēng)險貫穿公司經(jīng)營始終，因而公司應(yīng)通過對風(fēng)險辨認、建立評估體系和進行風(fēng)險控制，來防止各種風(fēng)險發(fā)生，以便將風(fēng)險損失降至最小。風(fēng)險類型重要有四種：即經(jīng)營風(fēng)險、金融風(fēng)險、災(zāi)害風(fēng)險、環(huán)境和法律風(fēng)險。對于風(fēng)險，咱們應(yīng)做好如下工作：第一，風(fēng)險辨認。風(fēng)險辨認系統(tǒng)是由風(fēng)險因素、標記單位、風(fēng)險級別構(gòu)成。以財務(wù)風(fēng)險為例：應(yīng)收賬款是風(fēng)險因素；標記單位是賬齡（月或年），也可以涉及其她標記，例如往來賬款（某些信用很差公司）及金額（20萬以上）。風(fēng)險級別取決于公司對風(fēng)險因素控制。當應(yīng)收賬款成為公司鈔票短缺重要問題時，其優(yōu)先級別就也許提高。什么樣因素將納入風(fēng)險辨認體系，意味著公司要對其實行控制，當標記單位超過預(yù)警位時，就應(yīng)采用風(fēng)險控制辦法。第二，風(fēng)險評估。評估風(fēng)險事實上就是量化風(fēng)險損失。風(fēng)險損失體現(xiàn)形式各種各樣，如商品退換導(dǎo)致信譽損失、執(zhí)行主管辭退導(dǎo)致市場信心損失等。因而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并制定控制風(fēng)險可行辦法，對公司至關(guān)重要。第三，風(fēng)險管理?？刂骑L(fēng)險所需成本非常高。普通，公司需擬定其承擔(dān)風(fēng)險系數(shù)，即風(fēng)險特性。此外，風(fēng)險控制決策要考慮公司整體風(fēng)險。普通而言，公司如果可以承擔(dān)風(fēng)險很大，控制風(fēng)險成本就較低；反之，如