第2講 外匯與匯率（1） 外匯及其分類

第二章外匯與匯率1外匯及其分類匯率及分類匯率的決定及其變動(dòng)2第一節(jié)外匯及其分類學(xué)習(xí)什么？概念：外匯理解：外匯的基本特征了解：外匯的一般分類3一、外匯的產(chǎn)生貿(mào)易的國(guó)際主義與貨幣的國(guó)家主義共存產(chǎn)生了外匯。4二、外匯的涵義

1、外匯的動(dòng)態(tài)涵義動(dòng)態(tài)國(guó)際匯兌或國(guó)際結(jié)算，指國(guó)際間的貨幣兌換及資金移動(dòng)的行為“匯”指貨幣資金在地域之間的移動(dòng)“兌”指將一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣。52、外匯的靜態(tài)定義

以外匯表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段

（1）廣義靜態(tài)定義泛指一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)，即在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)外匯的廣義靜態(tài)范圍：可兌換的外國(guó)貨幣(紙幣和鑄幣)外幣有價(jià)證券(bills,bonds,stocks,etc.)外匯支付憑證(draft,notes,bills,cheques)外幣存款憑證(CDs,TD,etc.)其他外幣求償權(quán)(otherclaims)。6（2）狹義靜態(tài)定義狹義上指以外幣表示的，可用于進(jìn)行國(guó)際之間結(jié)算的支付手段包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等以外幣表示的有價(jià)證券及暫時(shí)存放在持有國(guó)境內(nèi)的外幣現(xiàn)鈔由于不能直接用于國(guó)際支付，不屬于外匯。73、外匯的一般定義外匯（foreignexchange）指以外國(guó)貨幣表示的在國(guó)際結(jié)算中廣泛使用的信用工具和支付憑證。84、我國(guó)《中華人民共和國(guó)外匯管理暫行條例》(1996年4月1日起實(shí)施)規(guī)定：以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。(一)外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣；(二)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；(三)外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等;(四)特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；(五)其他外匯資產(chǎn)。95、IMF對(duì)外匯的定義是“貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部債券、長(zhǎng)短期政府債券等形式所保有的在國(guó)際收支失衡時(shí)可以使用的債權(quán)”從國(guó)家信用和銀行信用角度下定義的，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)較大的商業(yè)信用，將一國(guó)居民持有的外幣債權(quán)排除在外匯概念之外。只適用于一國(guó)官方所持有的外匯儲(chǔ)備。10三、外匯的基本特征1、基本特征外幣性普遍接受性充分的可兌換性112、人民幣是外匯嗎？人民幣1948年12月1日中國(guó)人民銀行成立，同時(shí)發(fā)行人民幣。以元為本位幣，即主幣。輔幣為角和分。人民幣的票券、鑄幣種類由國(guó)務(wù)院決定。以“￥”為符號(hào)，取“元”字的漢語拼音首位字母“y”加兩橫而成信用貨幣，是我國(guó)無限法償貨幣，沒有法定含金量12人民幣的可兌換問題1994年實(shí)行外匯管理體制改革，匯率并軌、銀行結(jié)售匯、取消外匯計(jì)劃審批等，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下有條件的可兌換1996年7月1日起，對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行銀行結(jié)匯和售匯，取消對(duì)其經(jīng)常項(xiàng)目用匯的限制，提高了居民個(gè)人用匯供匯標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大了供匯范圍，于1996年底實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的完全可兌換正在積極創(chuàng)造條件，逐步放松對(duì)資本項(xiàng)目的外匯限制，開放資本市場(chǎng)，以實(shí)行人民幣資本項(xiàng)目的可兌換，達(dá)到人民幣完全自由兌換的要求13注意！??！外匯不等于外幣，不能把外匯簡(jiǎn)單地理解成外幣并不是所有的外國(guó)貨幣統(tǒng)統(tǒng)都是外匯。14一些國(guó)家貨幣名稱及符號(hào)附錄國(guó)家貨幣符號(hào)國(guó)家貨幣符號(hào)澳大利亞奧地利比利時(shí)加拿大丹麥芬蘭法國(guó)德國(guó)泰國(guó)新西蘭意大利日

本

元先令法郎元克朗馬克法郎馬克銖元里拉元

A$SchBFCan$DKrFMFFDM

THBNZDLitJ￥

菲律賓荷蘭挪威歐元新加坡西班牙瑞典瑞士英國(guó)美國(guó)香港中

國(guó)

比索盾克郎元元比塞塔克郎法郎鎊元港元人民幣

PsFLNKr

EURS$PtsSKrSF￡$HK$RMB

15你熟悉這些外幣符號(hào)嗎？荷蘭盾NLG俄羅斯盧布SUR德國(guó)馬克DEM丹麥克郎DKK奧地利先令A(yù)TS葡萄牙埃斯庫(kù)多PTE

英國(guó)英鎊GBP加拿大元CAD瑞士法郎CHF澳大利亞元AUD法國(guó)法郎FRF韓國(guó)元KRW意大利里拉ITL新加坡元SGP芬蘭馬克FIM印尼盾IDR比利時(shí)法郎BEF新西蘭元NZD西班牙比塞塔ESP馬來西亞林吉特MYR愛爾蘭鎊IEP菲律賓比索PHP盧森堡法郎LUF泰國(guó)銖THB中國(guó)人民銀行基準(zhǔn)貨幣符號(hào)人民幣

CNY美元

USD歐元

EUR日元

JPY港元HKD英鎊GBP16四、外匯的分類

1、IMF的分類根據(jù)各國(guó)貨幣在可兌換程度上存在的差異，IMF對(duì)各國(guó)貨幣作如下分類：可兌換貨幣有限制的可兌換貨幣不可兌換的貨幣17（1）可兌換貨幣指對(duì)國(guó)際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目收支不加任何限制，不采取差別性多重匯率，在另一個(gè)會(huì)員國(guó)的要求下隨時(shí)履行換回對(duì)方在經(jīng)常項(xiàng)目往來中積累起來的本國(guó)貨幣根據(jù)IMF資料，有45種貨幣，如美元、英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、法國(guó)法郎等一般被認(rèn)為是可作為外匯的貨幣。18（2）有限制的可兌換貨幣對(duì)本國(guó)居民從事經(jīng)常性項(xiàng)目往來的支付，仍然施加某些限制，對(duì)非居民原則上不施加限制；但對(duì)資本項(xiàng)目的交易一般仍施加管制20-30種貨幣，提出有一個(gè)以上的匯率。19（3）不可兌換的貨幣實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義國(guó)家和絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，對(duì)貿(mào)易收支、非貿(mào)易收支和資本項(xiàng)目的收支一般都實(shí)施嚴(yán)格的外匯管制90多種貨幣。202、一般的分類（1）貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯（2）自由外匯與記賬外匯（3）即期外匯與遠(yuǎn)期外匯（4）硬通貨與軟貨幣（5）現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔21（1）貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯：對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中商品進(jìn)出口及其附屬活動(dòng)所使用和收支的外匯(1)進(jìn)出口外匯收支(2)從屬費(fèi)用如：運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、樣品費(fèi)宣傳廣告費(fèi)、組團(tuán)費(fèi)、展銷費(fèi)等；22非貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯以外的一切外匯包括：僑匯、旅游及旅游商品、賓館飯店、海陸空運(yùn)輸、港口碼頭、郵電、通訊、海關(guān)、銀行、保險(xiǎn)、對(duì)外承包工程以及其他對(duì)外服務(wù)而發(fā)生的外匯收支。23（2）自由外匯與記賬外匯自由外匯又稱現(xiàn)匯，指不需經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)可以自由兌換成任何一種外國(guó)貨幣或用于第三國(guó)支付的外國(guó)貨幣及其支付手段一般來說，國(guó)際上可自由兌換的貨幣都是自由外匯。24記帳外匯又稱協(xié)議外匯，是指未經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)不能自由兌換成其他貨幣或用于第三國(guó)支付的外匯是簽有清算協(xié)定的國(guó)家之間，在進(jìn)行債權(quán)債務(wù)清算時(shí)，通過中央銀行帳戶互相沖銷所使用的外匯。25（3）即期外匯與遠(yuǎn)期外匯即期外匯：一般是指在買賣成交后兩個(gè)工作日內(nèi)交割完畢的外匯。遠(yuǎn)期外匯一般是指買賣雙方根據(jù)買賣合同，在將來某一時(shí)間進(jìn)行交割的外匯。26（4）硬通貨與軟貨幣硬通貨（hardcurrency）硬通貨在金本位制時(shí)代專指黃金，在現(xiàn)代是指國(guó)際信用較好、幣值穩(wěn)定、匯價(jià)呈堅(jiān)挺狀態(tài)的貨幣。

如一國(guó)國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)順差，外匯供給不斷增加，外匯儲(chǔ)備相應(yīng)增加，本國(guó)貨幣對(duì)外國(guó)貨幣的比價(jià)隨之提高，本幣的國(guó)際地位日益增強(qiáng)，則成為國(guó)際市場(chǎng)上的硬通貨；27軟貨幣（softcurrency）與硬通貨相對(duì)的是軟通貨。它是指幣值不穩(wěn)、匯價(jià)呈疲軟狀態(tài)的貨幣。

如一國(guó)國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)逆差，外匯供給不斷減少，外匯儲(chǔ)備相應(yīng)減少，本國(guó)貨幣對(duì)外國(guó)貨幣的比價(jià)隨之降低，本幣的國(guó)際地位日益削弱，則成為國(guó)際市場(chǎng)上的軟貨幣。28（5）現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔現(xiàn)匯指由國(guó)外匯入或從國(guó)外攜入的外幣票據(jù)，通過轉(zhuǎn)賬的形式，入到個(gè)人在銀行的賬戶中。現(xiàn)鈔是具體的、實(shí)在的外國(guó)紙幣、硬幣。29五、外匯的作用1、方便國(guó)際結(jié)算，利于國(guó)際貿(mào)易

外匯——結(jié)算支付手段——加速商品流通2、有助于平衡國(guó)際收支

順差——外匯儲(chǔ)備增加——提高國(guó)際清償力——吸引外資、擴(kuò)大外貿(mào)逆差——?jiǎng)佑猛鈪R儲(chǔ)備彌補(bǔ)差額30附錄：一些主要外幣英鎊美元?dú)W元日元德國(guó)馬克法國(guó)法郎31英鎊32簡(jiǎn)介英鎊為英國(guó)的本位貨幣單位，由英格蘭銀行發(fā)行輔幣單位原為先令(Shiling)和便士（Penny），1英鎊等于20先令，1先令等于12便士1971年2月15日，英格蘭銀行實(shí)行新的貨幣進(jìn)位制，輔幣單位改為新便士（NewPenny），1英鎊等于100新便士。目前，流通中的紙幣有5、10、20和50面額的英鎊，另有1、2、5、10、20、50新便士及1英鎊的鑄幣，33英鎊與金本位英國(guó)于1821年正式采用金本位制，英鎊成為英國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)貨幣單位，每1英鎊含7.32238克純金1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，英國(guó)廢除金本位制，金幣停止流通，英國(guó)停止兌換黃金1925年5月13日，英國(guó)執(zhí)行金塊本位制，以后又因世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)而于1931年9月21日被迫放棄，英鎊演化成不能兌現(xiàn)的紙幣。但因外匯管制的需要，1946年12月18日仍規(guī)定英鎊含金量為3.58134克，34英鎊與美元到20世紀(jì)初葉，英鎊一直是資本主義世界最重要的國(guó)際支付手段和儲(chǔ)備貨幣，一戰(zhàn)后，英鎊的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位趨于衰落，逐漸被美元所取代。二戰(zhàn)時(shí)期，英鎊匯率基本上固定在1英鎊兌換4.03美元的水平上1949年9月，英國(guó)宣布英鎊貶值30.5％，將英鎊兌美元匯率貶到2.80美元，1967年11月18日，英鎊再次貶值，兌美元匯率降至2.40美元，35英鎊與歐元1973年3月19日，西歐八國(guó)組成聯(lián)合浮動(dòng)集團(tuán)，英國(guó)未參加，繼續(xù)單獨(dú)浮動(dòng)翌年1月，英鎊實(shí)際匯率制成為有管理的浮動(dòng)匯率機(jī)制。同年，英鎊區(qū)縮小，僅包括英國(guó)、愛爾蘭、開曼群島和海峽群島。英鎊發(fā)行的黃金準(zhǔn)備至少相當(dāng)于26.5億英鎊以上1990年10月8日，英鎊加入歐洲貨幣體系，其對(duì)貨幣體系內(nèi)各種貨幣匯率的波動(dòng)幅度為6％。1992年9月16日，英國(guó)宣布英鎊暫時(shí)脫離歐洲貨幣體系。36美元37美元的發(fā)行權(quán)屬于美國(guó)財(cái)政部，主管部門是國(guó)庫(kù)，負(fù)責(zé)具體發(fā)行業(yè)務(wù)的是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行目前流通的紙幣面額有100、50、20、10、5、2、1元等7種，另有1元和50、25、10、5和1分鑄幣。1美元等于100分（Cents），

38早期的美元美國(guó)早在獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后不久，1775年6月22日，由美國(guó)13個(gè)殖民地的聯(lián)合政權(quán)大陸會(huì)議批準(zhǔn)發(fā)行紙幣，稱為“大陸貨幣”。1781年以銀行券取代1913年12月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過了聯(lián)邦儲(chǔ)備法案，建立了聯(lián)邦儲(chǔ)備制度。在全國(guó)劃分的12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)中，均設(shè)立聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，行使中央銀行的職能，在華盛頓設(shè)立了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)。1914年由12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行發(fā)行的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行券成為法定貨幣，1945年6月12日起，這種券收回不再發(fā)行。接著發(fā)行了一種聯(lián)邦儲(chǔ)備券，作為日常大量的通用貨幣，

39美元與金本位自美國(guó)第一任財(cái)政部長(zhǎng)上任以來，美國(guó)貨幣曾采用了“金本位制”。1929年開始的經(jīng)濟(jì)大恐慌之后，“金本位制”于1931年崩潰。1934年美元貶值，美國(guó)政府將1922年以前版的各種券類鈔票逐漸收回，40美元的含金量美元的含金量經(jīng)過數(shù)次變動(dòng)1934年1月31日以前，美元含金量為1.50466克1934年1月31日，含金量減至0.88861克，黃金官價(jià)由每盎司20.67美元提高到35美元。貶值后的美元不能兌現(xiàn)，僅外國(guó)中央銀行可按官價(jià)向美國(guó)兌換黃金1946年12月18日，IMF正式公布美元含金量為0.88867克1971年8月15日，美國(guó)宣布美元完全停止按官價(jià)自由兌換，美元含金量貶為0.818513克，對(duì)“特別提款權(quán)”比價(jià)由原來的1:1貶至1.08571美元等于1“特別提款權(quán)”1973年2月12日，美元再次貶值，含金量減為0.73662克，對(duì)特別提款權(quán)比價(jià)貶至1.20635美元等于1“特別提款權(quán)”。美元匯價(jià)走向浮動(dòng)。41歐元42歐元時(shí)間表1999年1月1月：歐洲貨幣聯(lián)盟進(jìn)入第三階段，歐元正式誕生。歐洲中央銀行確定統(tǒng)一的貨幣政策，銀行間大額結(jié)算開始使用歐元，各金融市場(chǎng)也均以歐元進(jìn)行結(jié)算1999年1月1日～200