中國醫(yī)藥流通行業(yè)競爭格局和發(fā)展前景-終端銷售占比提高-醫(yī)藥零售行業(yè)集中度有待提升

中國醫(yī)藥流通行業(yè)競爭格局和發(fā)展前景-終端銷售占比提高，醫(yī)藥零售行業(yè)集中度有待提升

在我國人口老齡化程度加深，全面建成小康社會、推進(jìn)健康中國的戰(zhàn)略下，2018年中國醫(yī)藥流通行業(yè)規(guī)模擴大，行業(yè)批發(fā)規(guī)模占比下降，終端銷售額占比接近70%，國有企業(yè)依然占據(jù)著主導(dǎo)地位。而在醫(yī)藥零售業(yè)，雖然我國連鎖藥店占比已經(jīng)達(dá)到52%，但醫(yī)藥零售業(yè)百強企業(yè)銷售額僅占全國藥品零售額的33.4%，隨著未來藥品零售業(yè)并購進(jìn)程的加快，醫(yī)藥零售行業(yè)集中度將有所提升。渠道格局：醫(yī)療機構(gòu)仍是最大銷售渠道我國醫(yī)藥流通可以分為生產(chǎn)企業(yè)之間流通，生產(chǎn)企業(yè)向批發(fā)企業(yè)的流通，生產(chǎn)/批發(fā)企業(yè)向終端的流通以及醫(yī)藥出口。在我國傳統(tǒng)醫(yī)藥流通中，批發(fā)作為重要的醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)，占據(jù)著較大的市場份額，但是隨著醫(yī)改的推進(jìn)，我國在醫(yī)藥流通中減少流通環(huán)節(jié)，推行“兩票制”，刺激我國醫(yī)藥流通中直接對終端銷售比例的提升。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，近年來我國醫(yī)藥流通銷售額中批發(fā)、終端占主要部分，但終端銷售比重逐漸增加。2018年全國七大類醫(yī)藥商品銷售總的達(dá)到21586億元，其中對生產(chǎn)企業(yè)銷售額135億元，占銷售總額的0.60%，連續(xù)多年不超多1%；對批發(fā)企業(yè)銷售額6454億元，占銷售總額的29.90%，占比持續(xù)下降；對終端銷售額14933億元，占銷售總額的69.20%。在對終端的銷售額中，對醫(yī)療機構(gòu)銷售額10413億元，占終端銷售額的69.70%；對零售終端和居民零售銷售額4520億元，占終端銷售額的30.30%。據(jù)此計算，2018年，在銷售渠道中，對醫(yī)療機構(gòu)的銷售額占行業(yè)銷售額的48.2%，是我國目前醫(yī)藥流通的最大渠道。地區(qū)格局：華東地區(qū)位列第一，珠三角增長迅速醫(yī)藥流通中，各地區(qū)對于醫(yī)藥產(chǎn)品的需求量受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平、人口數(shù)量等因素的影響，其中經(jīng)濟水平會影響地區(qū)醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量分布與居民醫(yī)藥消費水平，對醫(yī)藥流通的影響較大。從我國醫(yī)藥流通行業(yè)的地區(qū)格局來看，華東地區(qū)得益于良好的經(jīng)濟水平和較大的人口規(guī)模，在我國醫(yī)藥流通中占據(jù)著重要地位。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2018年我國醫(yī)藥流通市場銷售規(guī)模達(dá)到21586億元，其中在華東地區(qū)的銷售額占比達(dá)到36.4%，明顯高于中南地區(qū)（含華中和華南）的25.8%與華北地區(qū)的16.1%。從我國三大經(jīng)濟區(qū)來看，2018年，長三角（上海、江蘇、浙江）經(jīng)濟區(qū)藥品銷售額占全國銷售總額的比重為22.6%，比重較2017年下降0.3個百分點；京津冀經(jīng)濟區(qū)占比13.8%，同比降低0.1個百分點；而珠三角經(jīng)濟區(qū)，廣東省醫(yī)藥品批發(fā)與零售企業(yè)位居全國第一，且經(jīng)濟發(fā)展迅速，外來人口較多，銷售額全國占比達(dá)到10.2%，較2017年提高0.8個百分點。企業(yè)競爭格局：國藥集團(tuán)占據(jù)榜首，零售集中度有待提升——國藥集團(tuán)占據(jù)醫(yī)藥批發(fā)業(yè)榜首。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2018年我國前100家藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到13387.89億元，同比增長10.8%，增速同比上升2.4個百分點，占全國醫(yī)藥流通市場規(guī)模的比重達(dá)到62%，前四家企業(yè)國藥集團(tuán)、上海醫(yī)藥集團(tuán)、華潤醫(yī)藥商業(yè)、九州通集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入均超過800億元，營業(yè)收入占全國醫(yī)藥流通銷售額的比重為39.1%，國藥集團(tuán)作為當(dāng)之無愧的龍頭企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到3609.22億元。——零售行業(yè)集中度有待進(jìn)一步提升。根據(jù)國家藥品監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年我國藥品零售連鎖率不斷提高，截至2018年11月末，我國藥店總署為48.9萬家，其中連鎖藥店25.5萬家，藥店連鎖率達(dá)到52%。但是從銷售規(guī)模來看，2018年銷售額前100位的藥品零售企業(yè)銷售總額為1440億元，相較于全國4317億元的藥品零售額，占比僅為33.4%。其中以國藥控股大藥房為首的前十家藥品零售企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為798億元，僅占全國藥品零售市場的18.5%；前二十家企業(yè)藥品零售總額1028億元，占全國比重的23.8%。整體來看，雖然我國目前藥店連鎖率已經(jīng)超過50%，但是藥品零售行業(yè)的市場集中度相較于藥品批發(fā)行業(yè)仍處在較低水平。2018年，隨著醫(yī)保定點藥房準(zhǔn)入政策的逐步放開，部分省市醫(yī)保統(tǒng)籌資金開始向醫(yī)保定點藥店開放，億元廚房外流的限制逐步取消，藥品零售市場前景較好，資本加速進(jìn)入藥品零售領(lǐng)域，國大藥房獲得沃博聯(lián)注資，高瓴資本旗下的高濟醫(yī)藥對外