排水設(shè)施PPP項目交易結(jié)構(gòu)模式分析

排水設(shè)施PPP項目交易結(jié)構(gòu)模式分析（一）項目交易結(jié)構(gòu)分析交易結(jié)構(gòu)圖分為TOT模式和BOT模式，具體如下圖所示：圖4-1項目TOT模式交易結(jié)構(gòu)圖圖4-2項目BOT模式交易結(jié)構(gòu)圖1、采購人（本項目指項目實施機構(gòu)）按照規(guī)定的采購程序來選擇社會資本（指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)企業(yè)法人，但不包括本級政府所屬平臺公司及其他控股國有企業(yè)）。如中標(biāo)社會資本具備相應(yīng)的施工資質(zhì)和能力，經(jīng)項目實施機構(gòu)和政府相關(guān)部門審批同意，項目公司可將本項目的施工總承包工程直接委托給中標(biāo)社會資本。2、市政府授權(quán)市城市管理行政執(zhí)法局為項目實施機構(gòu)與項目公司簽訂PPP項目合同，由項目公司負(fù)責(zé)本項目融資、建設(shè)和運營維護工作。市城市管理行政執(zhí)法局負(fù)責(zé)對項目的建設(shè)、運營和移交進行監(jiān)督和管理。市政府授權(quán)出資代表（市國有投融資平臺公司或其他由政府指定的出資代表）與社會資本合資成立PPP項目公司，由社會資本控股。3、本項目由中標(biāo)社會資本出資90%，政府方出資10%。合作期內(nèi)，項目公司不得減少其注冊資本（本項目約定項目公司注冊資本與項目資本金保持一致）。因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少的，在經(jīng)市城市管理行政執(zhí)法局同意并經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)后，可履行相關(guān)法定程序減少注冊資本金。4、市財政局根據(jù)本項目建設(shè)期和運營期的績效考核情況支付污水處理服務(wù)費、中水處理服務(wù)費和管網(wǎng)泵站運營維護服務(wù)費（該部分的費用支出將納入市中長期財政預(yù)算規(guī)劃）。5、合作期結(jié)束后，項目公司將項目資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)無償移交給市政府（或其指定機構(gòu)）。（二）項目投融資結(jié)構(gòu)1.項目資金來源項目總投資估算133450萬元（最終以資產(chǎn)評估報告及經(jīng)審計的竣工決算報告為準(zhǔn)）。項目資本金部分由政府方和社會資本方共同籌集，其余債務(wù)資金由項目公司通過外部融資獲得。2.項目資本金設(shè)置根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》（國發(fā)51號文）對污水處理項目固定資產(chǎn)投資項目的資本金要求不得低于20%，且根據(jù)市場一般情況，銀行項目貸款原則上要求項目貸款自有資本金比率不低于20%。從降低資金成本、充分發(fā)揮財務(wù)杠桿，結(jié)合便于獲取銀行貸款等角度綜合考慮，本項目資本金占項目建設(shè)總投資的25%。項目總投資估算133450萬元，設(shè)定項目資本金比例為25%情況下，即項目資本金為33362.5萬元，其余債務(wù)資金100087.5萬元需要由項目公司通過外部融資獲得。另外，本實施方案中約定本項目資本金數(shù)額與項目公司注冊資本保持一致，即項目公司注冊資本為33362.5萬元。3.項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)社會資本方與政府出資方成立項目公司，其中政府方出資代表出資3336.2萬元，占股10%，中標(biāo)社會資本方需以現(xiàn)金出資30026.3萬元，占股90%。（四）項目融資擔(dān)保項目公司可以納入市中長期財政預(yù)算規(guī)劃支出的《PPP項目合同》作為項目收益保證，利用其在《PPP項目合同》項下的預(yù)期收益權(quán)向銀行或其他金融機構(gòu)申請貸款，所融資金應(yīng)全部用于本項目投資、建設(shè)、運營、維護和管理。項目公司根據(jù)項目進度，及時完成本項目的融資，融資金額應(yīng)足以保證完成本項目的全部建設(shè)內(nèi)容，并滿足項目運營維護的要求。如果項目融資額不足或未能按期完成融資的，社會資本股東方應(yīng)保證以自有資本、提供融資擔(dān)保等方式確保項目能夠獲得足額融資，按照項目建設(shè)進度保障資金及時到位，確保本項目的建設(shè)和后續(xù)的運營維護工作順利開展。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（〔2014〕43號文）中要求把地方政府債務(wù)分門別類納入全口徑預(yù)算管理，將政府與社會資本合作項目中的財政補貼等支出按性質(zhì)納入相應(yīng)政府預(yù)算管理。財政部門需要配合做好相關(guān)工作，將政府支付給項目公司的本項目污水處理服務(wù)費、中水處理服務(wù)費、管網(wǎng)及泵站運營維護服務(wù)費納入市中長期財政預(yù)算規(guī)劃。（五）項目資產(chǎn)權(quán)屬本項目合作期內(nèi)，項目公司在建設(shè)期內(nèi)投資建設(shè)形成的項目資產(chǎn)以及本項目運營期內(nèi)更新重置或升級改造投資形成的項目資產(chǎn)，在項目協(xié)議有效期內(nèi)均歸政府方所有。項目公司在經(jīng)營期內(nèi)享有項目經(jīng)營權(quán)以及獲得根據(jù)合同約定支付的污水處理服務(wù)費、中水處理服務(wù)費、管網(wǎng)及泵站運營維護服務(wù)費的權(quán)利。三、項目回報機制（一）項目付費機制1、項目付費機制本項目屬于向最終使用者間接收費的污水處理項目，實際由政府向提供污水處理服務(wù)的項目公司付費，建議采用“政府付費”的付費機制（政府部門向最終使用者收取的污水處理費作為政府付費的來源之一），即政府向項目公司購買污水處理服務(wù)、中水處理服務(wù)以及雨污水管網(wǎng)泵站處理服務(wù)，并向項目公司支付相應(yīng)的污水處理服務(wù)費、中水處理服務(wù)費以及雨污水管網(wǎng)泵站處理服務(wù)費，每類項目設(shè)施處理服務(wù)費均分為兩部分：一是項目設(shè)施可用性服務(wù)費；二是維持項目設(shè)施可用性的運營維護費。2、項目設(shè)施處理服務(wù)費具體構(gòu)成項目設(shè)施處理服務(wù)費（Y）=可用性服務(wù)費（Y1）+運營維護服務(wù)費（Y2）；可用性服務(wù)費收入考慮項目的建設(shè)成本、融資成本、投資人合理回報以及相關(guān)稅費。運營維護費收入包括運營維護成本、運營維護收益率及相關(guān)稅費。（1）可用性服務(wù)費（Y1）可用性服務(wù)費（Y1）=本項目可用性付費采用年金法計算：其中P為項目經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價（存量資產(chǎn)，最終以資產(chǎn)評估報告值為準(zhǔn)）或項目總投資（在建及新建項目，最終以經(jīng)審計的竣工決算價為準(zhǔn)）；i為項目建設(shè)投資回報率；n代表財政運營補貼年數(shù)；（2）運營維護服務(wù)費（Y2）運營維護服務(wù)費（Y2）為滿足項目公司運營成本和運營收益下的費用，即運營維護服務(wù)費（Y2）=經(jīng)營成本*（1+I）污水項目經(jīng)營成本=單位污水處理成本*處理水量；中水項目經(jīng)營成本=單位中水處理成本*處理水量；I為合理利潤率，依據(jù)項目運營維護難度與風(fēng)險，結(jié)合具體行業(yè)情況（合理利潤率范圍在6%-10%之間）并參考同類項目經(jīng)驗，本項目運營維護合理利潤率暫取6%；（二）收益分配機制項目公司進行利潤分配前，應(yīng)當(dāng)提取稅后利潤10%作為公司法定公積金，當(dāng)法定公積金達到注冊資本的50%時可不再提取,項目公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，由政府方出資代表和社會資本方股東按同股同權(quán)原則分配。四、項目績效考核機制本項目的績效考核體系包含兩個方面，分別為建設(shè)期績效考核與運營維護期績效考核。其中建設(shè)期績效考核機制僅適用于由項目公司實際承擔(dān)全部建設(shè)任務(wù)的項目。（一）建設(shè)期績效考核1、考核內(nèi)容及指標(biāo)建設(shè)期內(nèi)，本項目考核主要針對項目公司建設(shè)管理情況進行監(jiān)督檢查，考核內(nèi)容分為：項目公司行政管理、質(zhì)量管理、進度管理、文明施工和安全管理、檔案管理5個方面。項目建設(shè)期考核實行百分制，其中行政管理10分，質(zhì)量管理30分，進度管理30分，文明施工和安全管理20分，檔案管理10分。（具體考核辦法詳見PPP項目合同）。2、考核方式建設(shè)期內(nèi)，實施機構(gòu)從上述五個方面對項目建設(shè)期全過程進行考核，考核方式為每季度一次的不定期檢查，并將每季度考核結(jié)果作為政府可用性付費的依據(jù)。建設(shè)期各季度考核結(jié)果得90分（含）以上的為“優(yōu)秀”，得80分（含）以上的為“良好”，得75分（含）以上的為“中等”，75分以下為“差”。3、績效考核結(jié)果及處罰措施市財政局和項目實施機構(gòu)根據(jù)PPP項目合同相關(guān)約定和績效考核結(jié)果支付項目資產(chǎn)可用性服務(wù)費。實際運營第一年首季度可用性服務(wù)費為90%的季度可用性服務(wù)費扣除建設(shè)期罰款后的金額。若項目公司建設(shè)期考核得分為“優(yōu)秀”，則項目公司獲得90%的實際季度可用性服務(wù)費；若項目公司建設(shè)期考核得分為“良好”“中等”或“差”，則根據(jù)績效考核分?jǐn)?shù)相對應(yīng)的處罰措施向項目公司支付實際季度可用性服務(wù)費（即公式為：實際運營期第一年首季度可用性服務(wù)費=90%*A-C,其中，A為社會資本對資產(chǎn)季度可用性服務(wù)費的報價，C為根據(jù)績效考核分?jǐn)?shù)相對應(yīng)的處罰金額（如首期未沖減完，留待下一期繼續(xù)沖減直至沖減完畢），例如：假設(shè)實際運營期第一年首季度，當(dāng)期可用性服務(wù)費為1000萬元，建設(shè)期考核結(jié)果為85分，建設(shè)期履約保函為1000萬元，則在當(dāng)期應(yīng)扣減的處罰金額為200萬元，則項目公司當(dāng)期實際獲得的可用性服務(wù)費=1000*90%-200=700萬元）。表4-3建設(shè)期考核結(jié)果與處罰措施表序號考核結(jié)果（分?jǐn)?shù)）評級結(jié)果處罰措施190（含90）～100優(yōu)無280（含80）～90（不含90）良扣除建設(shè)期履約保函的20%375（含75）～80（不含80）中扣除建設(shè)期履約保函的40%4低于75（不含75）差扣除建設(shè)期履約保函的50%（二）運營維護期績效考核為了運營維護和管理好本項目設(shè)施，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，參考《安徽省城鎮(zhèn)污水處理廠運行管理標(biāo)準(zhǔn)》、《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）等規(guī)范，綜合本項目的實際情況，制定本項目運營期績效考核辦法。1、考核內(nèi)容及指標(biāo)運營維護期，本項目考核主要針對項目公司排水設(shè)施（含污水廠、中水廠、管網(wǎng)泵站等設(shè)施）運營維護情況進行檢查，考核內(nèi)容分為基本規(guī)定（含崗位設(shè)置、安全及應(yīng)急管理、檔案管理）、工藝管理、設(shè)備設(shè)施管理、水質(zhì)管理、污泥管理、噪聲與臭氣管理、排水管網(wǎng)管理七個方面。項目運營期考核實行百分制，基本規(guī)定20分、工藝管理20分、設(shè)備設(shè)施管理15分、水質(zhì)管理20分、污泥管理10分、噪聲與臭氣管理5分、排水管網(wǎng)管理10分（具體考核辦法詳見PPP項目合同）。2、考核方式運營期內(nèi)，實施機構(gòu)從上述七個方面對項目運營期全過程進行考核，考核方式為每季度一次的不定期檢查，并將考核結(jié)果作為政府運營維護服務(wù)費的支付依據(jù)。每季度檢查考核按現(xiàn)場檢查評分標(biāo)準(zhǔn)進行評分，滿分為100分。考核結(jié)果得90分（含）以上的為“優(yōu)秀”，得60分（含）以上的為“良好”，60分以下為不合格。3、績效考核結(jié)果及處罰措施市財政局和項目實施機構(gòu)根據(jù)PPP項目合同相關(guān)約定和績效考核結(jié)果支付項目資產(chǎn)運營維護服務(wù)費。實際季度運營維護服務(wù)費包括10%的季度可用性服務(wù)費和季度運營維護服務(wù)費。若項目公司該季度考核得分為“優(yōu)秀”，則項目公司獲得100%的實際季度運營維護服務(wù)費；若項目公司該季度考核得分為“良好”，則根據(jù)績效考核分?jǐn)?shù)相對應(yīng)的支付比例向項目公司支付實際季度運營維護服務(wù)費（即公式為：實際季度運營維護服務(wù)費=P*（10%*A+B）,其中，P為本季度績效考核系數(shù)，A為社會資本對資產(chǎn)季度可用性服務(wù)費的報價，B為社會資本對資產(chǎn)季度運營維護費的報價）；若項目公司該季度考核得分為“不合格”，則項目公司獲得0%的運營維護服務(wù)費。表4-4運營績效考核系數(shù)表考核等級運營期績效考核系數(shù)（P）優(yōu)秀100%良好季度考核得分/100*100%不合格0%五、項目定價及調(diào)價機制1、項目定價本項目污水處理服務(wù)費初始單價和中水處理服務(wù)費初始單價由本次采購活動最終確定的污水處理服務(wù)費價格和中水處理服務(wù)費價格為準(zhǔn)。2、項目調(diào)價機制本項目運營過程中主要涉及污水處理服務(wù)費單價的調(diào)整，因此設(shè)定調(diào)價原則和啟用方法如下：原則上污水處理基本單價的調(diào)整按照每五年調(diào)整一次，且前一個調(diào)價日確定的處理單價在下一個調(diào)價日到來之前維持不變。特別情況下，當(dāng)年居民消費價格指數(shù)CPI比去年同比上漲5%以上，則可提前調(diào)整污水處理基本單價（此時應(yīng)對調(diào)價公式中的參數(shù)進行相應(yīng)調(diào)整）。項目公司應(yīng)根據(jù)調(diào)價公式計算污水處理基本單價，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)后，正式采用新的污水處理基本單價計算污水處理服務(wù)費。一般情況下，調(diào)價公式設(shè)定如下：Pn=Pn-5KK=C1（En/En-5）+C2（Ln-1/Ln－5）+C3（Chn-1/Chn－5）+C4（Mn/Mn-5）+C5（PPIn-1/PPIn－5）參數(shù)說明：Pn第n年調(diào)整后的污水處理基本單價Pn-5第n－5年的污水處理基本單價K調(diào)價系數(shù)n第n年是調(diào)整污水處理基本單價的當(dāng)年C1電費用在價格構(gòu)成中所占的比例C2人工費用在價格構(gòu)成中所占的比例C3化學(xué)藥劑在價格構(gòu)成中所占的比例C4污泥處置在價格構(gòu)成中所占的比例C5價格構(gòu)成中除電費用、人工費用及化學(xué)藥劑、污泥處置以外的其他因素在價格構(gòu)成中所占的比例，其中C1+C2+C3+C4+C5=1En第n年時安徽省統(tǒng)一銷售分類電價規(guī)定中?°非工業(yè)、普通工業(yè)?±類電壓等級為?°1-10kv?±適用的電度電價En-5第n－5年時安徽省統(tǒng)一銷售分類電價規(guī)定中?°非工業(yè)、普通工業(yè)?±類電壓等級為?°1-10kv?±適用的電度電價Ln-1第n-1年由市統(tǒng)計局編制的《市統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《非私營單位分行業(yè)就業(yè)人員年平均工資》-電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)?±對應(yīng)的第n-1年市在崗職工平均工資Ln-5第n-5年由市統(tǒng)計局編制的《統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《非私營單位分行業(yè)就業(yè)人員年平均工資》-電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)?±對應(yīng)的第n-5年市在崗職工平均工資CHn-1第n-1年時市統(tǒng)計局編制的《市統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《工業(yè)生產(chǎn)者購進價格分類指數(shù)》-化工原料類?±對應(yīng)的第n-1年的化工原料指數(shù)CHn-5第n-5年時市統(tǒng)計局編制的《市統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《工業(yè)生產(chǎn)者購進價格分類指數(shù)》-化工原料類?±對應(yīng)的第n-5年的化工原料指數(shù)Mn第n年時項目公司的污泥處置成本，包括運輸費用，單位為元/立方米。Mn-5第n-5年時項目公司的污泥處置成本，包括運輸費用，單位為元/立方米。PPIn-1第n-1年時市統(tǒng)計局編制的《市統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格分類指數(shù)》-總指數(shù)?±中第n-1年的數(shù)據(jù)PPIn-5第n-5年時市統(tǒng)計局編制的《市統(tǒng)計年鑒》中公布的?°《工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格分類指數(shù)》-總指數(shù)?±中第n-5年的數(shù)據(jù)六、項目配套安排1、項目用地保證對于新建項目，執(zhí)行過程中主要涉及到臨時性用地、固定用地以及項目相關(guān)設(shè)施所需用地。項目臨時性用地由政府方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)并提供給項目公司，臨時用地的費用由項目公司承擔(dān)。臨時性用地使用期滿后，由項目公司負(fù)責(zé)拆除地上建筑物、構(gòu)筑物并恢復(fù)原貌，關(guān)于該臨時性用地發(fā)生的糾紛由政府方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。本項目涉及的征地、拆遷和補償工作及辦理相關(guān)的審批手續(xù)等，由政府方協(xié)調(diào)并按照預(yù)定的開工時間向項目公司提供滿足開工條件的建設(shè)用地，使項目公司在整個PPP合作期內(nèi)有權(quán)為本項目之目的合法性使用，期間牽涉的征地拆遷費用由政府方支付，不計入項目總投資，但項目公司不享有土地使用權(quán)。在PPP合作期內(nèi)，未經(jīng)市城市管理行政執(zhí)法局及其他相關(guān)政府部門批準(zhǔn)，項目公司不得變更項目設(shè)施建設(shè)用地所涉及的任何土地的用途，不得對外轉(zhuǎn)讓、出租、出借、單獨用于抵押或提供融資擔(dān)保及在其他設(shè)置任何地方權(quán)力，也不得用于項目之外的任何目的。2、提供相關(guān)配套和連接設(shè)施政府承諾對項目建設(shè)給予相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對接的支持，按照一定的時間和要求提供其負(fù)責(zé)支持的設(shè)施對接，包括項目建設(shè)期間所需使用的進場道路、水、電等基礎(chǔ)設(shè)施，以及項目運營維護期間涉及的交通、排水、路燈、電力、綠化、供水、通信等，相關(guān)費用由項目公司承擔(dān)。3、財政補貼資金市財政局及市城市管理行政執(zhí)法局積極配合項目公司獲得各類PPP基金的支持、上級財政補貼資金以及其他獎勵資金等。獲得的補貼資金和獎勵資金歸屬政府方，并直接作為項目的建設(shè)性投資或運營補償支付保障。4、辦理有關(guān)政府審批手續(xù)為提高項目實施的效率，政府方承諾協(xié)助項目