證券投資基金基礎(chǔ)知識-2022年7月基金從業(yè)考試《證券投資基金》真題匯編

證券投資基金基礎(chǔ)知識-2022年7月基金從業(yè)考試《證券投資基金》真題匯編單選題（共74題，共74分）(1.)期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做()A.認購期權(quán)B.美式（江南博哥）期權(quán)C.認沽期權(quán)D.歐式期權(quán)正確答案：D參考解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約；如果推遲，期權(quán)則將被作廢。(2.)關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是()A.最大回撤只能衡量基金損失的大小不能衡量損失發(fā)生的頻率B.某基金2020年1月2日成立，成立時基金凈值為1元，凈值與2月28日達到最小值0.85元，則該基金成立兩個月以來的最大回撤為15%C.基金的最大回撤與指定的時間區(qū)間長短無關(guān)D.最大回撤用于衡量基金經(jīng)理對下行風(fēng)險的控制能力正確答案：C參考解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。指定區(qū)間越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標時，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。C錯誤。某些投資者將控制下行風(fēng)險作為投資的重要目標，目的是將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。這個指標的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。(3.)制定有效的估值政策和程序,履行信息披露義務(wù),并在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時進行公告或解釋的市場主體是()。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.基金管理人C.基金托管人D.中國證監(jiān)會正確答案：B參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理人應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)；建立估值委員會，健全估值決策體系；使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；完善相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測、控制和報告機制；建立定期復(fù)核和審閱機制，以確保相關(guān)程序和技術(shù)不存在重大缺陷。(4.)下列與基金相關(guān)的費用中，逐日計提按月支付的是()A.過戶費B.證管費C.銷售服務(wù)費D.經(jīng)手費正確答案：C參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(5.)基金經(jīng)理下達1筆18元/股買入某只股票100萬股，盤中交易員下達指令時，此股票的價格下降到17元/股，則交易員下達的價格為()。A.17元B.18元C.交易員需跟基金經(jīng)理反饋D.交易員需跟交易主管反饋正確答案：A參考解析：交易員有權(quán)擇時完成交易。(6.)企業(yè)某年末資產(chǎn)負債表中總資產(chǎn)20億，負債8億，實收資本3億，未分配利潤5億。關(guān)于該企業(yè)的信息，以下表述最可能正確的是（）。A.資本公積1億，盈余公積4億B.資本公積3億，盈余公積1億C.資本公積3.5億，盈余公積1億D.資本公積1.5億，盈余公積3億正確答案：B參考解析：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，由題目可知，所有者權(quán)益=20-8=12（億），實收資本3億，未分配利潤5億均屬于所有者權(quán)益，因此還有4億所有者權(quán)益，B符合題意。(7.)私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過()人的特定投資者發(fā)行A.100B.200C.150D.300正確答案：B參考解析：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。(8.)在傳統(tǒng)的證券投資組合中，加入另類投資產(chǎn)品不能達到的作用是()。A.提高信息透明度B.規(guī)避通脹風(fēng)險C.分散風(fēng)險D.組合多元化正確答案：A參考解析：在多元資產(chǎn)配置時代，投資者并不會將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷對自己的投資組合進行調(diào)整。（D正確）另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當(dāng)中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風(fēng)險。（C正確）此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。不動產(chǎn)、全球宏觀對沖基金、大宗商品投資等另類投資類別和傳統(tǒng)股票投資相關(guān)性較低。在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。（B正確）另類投資涵蓋范圍廣，發(fā)展速度快，監(jiān)管上不如股票、債券等傳統(tǒng)證券那樣成熟。大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣，投資者能夠獲取的與另類投資產(chǎn)品相關(guān)的信息有限。（A屬于另類投資的局限）(9.)債券遠期交易是交易雙方約定在未來某日期，以約定價格和數(shù)量買賣債券，從成交日至結(jié)算日期限可以由交易雙方確定，但最長不得超過()天。A.360B.365C.180D.90正確答案：B參考解析：債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。(10.)私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括()A.合伙型基金B(yǎng).混合型基金C.信托型基金D.公司型基金正確答案：B參考解析：私募股權(quán)投資基金通常分為合伙型、公司型和信托型三種。(11.)以下不符合暫停估值條件的是()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B.如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。C.基金中某個投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時正確答案：C參考解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。(4)如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。(5)中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。(12.)A基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值為105億元，前一日資產(chǎn)凈值是100億元。年管理費率1.5%，年托管費率0.25%，當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)天計提的基金管理費和基金托管費為()萬元A.43和72B.42和7C.41和6.85D.40和6.66正確答案：C參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：式中：H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費率?；鸸芾碣M=10000000000×1.5%/365=41萬元；基金托管費=10000000000×0.25%/365=6.85萬元(13.)以下金融衍生工具中，通常由交易所統(tǒng)一的制訂，在交易所進行交易的是()I.遠期合約II.期貨合約III.期權(quán)合約IV.互換合約A.I、IVB.I、IIC.III、IVD.II、III正確答案：D參考解析：衍生品合約可以在交易所和場外交易。期貨合約只在交易所交易。期權(quán)合約大部分在交易所交易。遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行，滿足交易各方需求，有較高的靈活性，使談判較為復(fù)雜，交易成本較高。(14.)關(guān)于杜邦等式，以下表述正確的是()A.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)B.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x存貨周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)(15.)關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯誤的是()A.有限合伙人的投資資金可以在承諾期限截止之前投資項目中退出B.普通合伙人對外代表合伙企業(yè)，管理和經(jīng)營項目C.有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔(dān)有限責(zé)任D.由普通合伙人和有限合伙人組成正確答案：A參考解析：房地產(chǎn)有限合伙偏好資金的非流動性，一旦房地產(chǎn)有限合伙將資金托付給合伙企業(yè)，可能在承諾期限截止之前很難或者不可能從投資項目中退出。（A錯誤）房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于私募股權(quán)合伙，由有限合伙人和普通合伙人組成。(D正確）房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目；（C正確）普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗將資金投資于房地產(chǎn)項目當(dāng)中，之后管理并經(jīng)營這些項目。（B正確）。(16.)下述選項中不可以進行回轉(zhuǎn)交易的是()。A.權(quán)證交易B.B股C.債券競價交易D.單市場股原型ETF正確答案：D參考解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。(17.)根據(jù)交換形式的不同，貨幣互換的形式包括()。A.固定匯率換浮動匯率B.固定匯率換浮動利率C.固定利率換浮動利率D.固定利率換浮動匯率正確答案：C參考解析：首先要明確，貨幣互換是不同貨幣的本金和利息進行交換。所以A選項的匯率換匯率，是錯誤的，并不是匯率換匯率；更不存在用利率和匯率去交換，所以B和D也是錯誤的。(18.)根據(jù)GIPS收益率的相關(guān)規(guī)定自2006年1月1日起投資管理機構(gòu)必須至少()計算一次組合群的收益；自2010年1月1日起必須至少()計算一次組合群收益。A.每月；每季度B.每月；每半年C.每季度；每月D.每季度；每半月正確答案：C參考解析：自2006年1月1日起，投資管理機構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。(19.)基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素包括()。①基金管理規(guī)模②時間區(qū)間③綜合考慮風(fēng)險和收益A.②③B.①②C.①②③D.①③正確答案：C參考解析：為了有效地進行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮：1.基金管理規(guī)模；2.時間區(qū)間；3.綜合考慮風(fēng)險和收益(20.)關(guān)于基金分紅方式，以下表述錯誤的是()。A.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅B.基金收益分配默認為采用分紅再投資方式C.開放式基金可以采用現(xiàn)金分紅或分紅再投資方式D.分紅再投資方式是指將投資者應(yīng)分配的凈利潤折算成一定的基金份額分配給投資者正確答案：B參考解析：開放式基金的分紅方式有兩種：(1)現(xiàn)金分紅方式。根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采取的最普遍的形式。(2)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進行基金收益分配。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。(21.)衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標主要有()。A.投資組合的β系數(shù)、平均剩余存續(xù)期、融資回購比例B.投資組合平均剩余期限和行業(yè)投資集中度C.投資組合平均剩余期限、平均剩余存續(xù)期、浮動利率債券投資情況D.久期、β系數(shù)和投資對象的信用評級正確答案：C參考解析：相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。(22.)關(guān)于基金利潤來源，以下表述正確的是()。A.買入返售金融資產(chǎn)收入屬于投資收益B.買賣可轉(zhuǎn)換債券獲得的價差收益屬于投資收益C.買賣債券獲得的價差收益屬于利息收入D.股票分配股息獲得的收入屬于利息收入正確答案：B參考解析：（1）利息收入包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。（2）投資收益包括因買賣股票、債券、資產(chǎn)支出證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。(23.)以下債券中不含嵌入條款的是()。A.結(jié)構(gòu)化債券B.零息債券C.可贖回債券D.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券正確答案：B參考解析：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。(24.)關(guān)于股票分析方法，以下表述錯誤的是()。A.經(jīng)濟周期屬于基本面分析對象B.股價變化屬于基本面分析對象C.股票內(nèi)在價值屬于基本面分析對象D.宏觀經(jīng)濟指標屬于基本面分析對象正確答案：B參考解析：股價變化屬于技術(shù)面分析對象。(25.)即期利率與遠期利率的區(qū)別在于()。A.計息方式不同B.計息日起點不同C.收益不同D.適用的債券種類不同正確答案：B參考解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。(26.)跨境投資風(fēng)險中的估值風(fēng)險主要有()。I.多品種和多幣種核算問題II.基金估值核算數(shù)據(jù)來源不一致III.證券交易不活躍IV.各國稅收制度不一致A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.I、II、IIID.I、II正確答案：B參考解析：跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。(27.)合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)開展境外證券投資業(yè)務(wù)，可以委托境外投資顧問進行境外證券投資也可以委托境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管。關(guān)于境外投資顧問或境外托管人的條件限制，以下表述錯誤的是()A.境外托管人應(yīng)受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員B.境外投資顧問應(yīng)經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)C.境內(nèi)托管人在境外設(shè)立的分支機構(gòu)擔(dān)任境外托管人的，可不受關(guān)于實收資本或托管規(guī)模的限制D.境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機構(gòu)擔(dān)任境外投資顧問的，可不受關(guān)于管理規(guī)模的限制正確答案：C參考解析：本題用排除法選出。境外投資顧問(簡稱投資顧問)是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)并取得收入的境外金融機構(gòu)。境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：(1)在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)。(2)所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。(3)經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。(4)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查?！揪硟?nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機構(gòu)擔(dān)任投資顧問的，可以不受第(3)項規(guī)定的限制?！烤硟?nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)由符合有關(guān)規(guī)定的資產(chǎn)托管機構(gòu)(簡稱托管人)負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：(1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。(2)最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。(28.)有關(guān)銀行間債券市場的質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，以下描述錯誤的是()A.在回購期內(nèi)，對資金融入方出質(zhì)的債券，資金融出方可以動用B.質(zhì)押式回購期限最長為1年C.一般情況下，質(zhì)押式回購到期時應(yīng)選擇“券款對付”方式結(jié)算D.辦理質(zhì)押式回購結(jié)算時可選擇使用單一券種或多個券種進行質(zhì)押正確答案：A參考解析：質(zhì)押式回購是交易雙方進行的，以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)在回購期內(nèi)資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。(29.)價格收益率曲線的曲率就是債券的()。A.收益率B.凸性C.久期D.修正久期正確答案：B參考解析：價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性。(30.)以下選項中，不屬于債券投資管理中常用免疫策略的是（）。A.或有免疫策略B.價格免疫策略C.時間免疫策略D.所得免疫策略正確答案：C參考解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫(incomeimmunization)、價格免疫(priceimmunization)和或有免疫(contingentimmunization)。(31.)小王于2017年10月20日（周五）贖回了某公募貨幣市場基金，他應(yīng)享受的利潤日包含（）。A.2017年10月20日、21日B.2017年10月20日C.2017年10月20日、21日、22日D.2017年10月20日、21日、22日、23日正確答案：C參考解析：貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進行分配。對于普通的貨幣市場基金品種，投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。所以本題中10月20日（周五）贖回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利潤。(32.)投資經(jīng)理因預(yù)期市場利率下浮1%而對債券投資組合進行調(diào)整，最恰當(dāng)?shù)牟呗允钦{(diào)整（)。A.杠桿率B.信用結(jié)構(gòu)C.修正久期D.流動性正確答案：C參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。有些機構(gòu)投資者會在投資政策說明中限制非投資級債券的比例。期限結(jié)構(gòu)、組合久期的選擇則與投資經(jīng)理對市場利率變化的預(yù)期相關(guān)。修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。所以當(dāng)債券組合預(yù)期利率下降時，要調(diào)整修正久期。(33.)小明申購某貨幣市場基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，則小明買入該貨幣市場基金總收益是（）。A.11.52%B.10%C.12%D.12.48%正確答案：D參考解析：總收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，選D(34.)關(guān)于全球投資業(yè)績標準(GIPS)的作用以下表述正確的是()A.鼓勵機構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合B.讓不同投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性C.當(dāng)其中條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突時，可替代當(dāng)?shù)胤傻臉藴蔇.可提高投資業(yè)績，防止投資中出現(xiàn)重大失誤正確答案：B參考解析：遵循GIPS可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性。GIPS特點：(1)GIPS非強制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標準。如其中條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以當(dāng)?shù)胤蔀闇剩⑿鑼⒃撉闆r進行充分披露。(2)GIPS標準包含兩套。一套為必須遵守的規(guī)定，投資管理機構(gòu)必須在全體一致遵守所有規(guī)定的情況下，方可宣稱已符合標準；另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標準。為了實現(xiàn)GIPS的目標，公司在符合規(guī)定的同時，也應(yīng)努力遵守最高標準。(3)為了防止機構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標，納入至少一個以上的組合群。(4)除成立未滿5年的投資管理機構(gòu)外，所有機構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績。公司可關(guān)聯(lián)2000年1月1日之前不符合標準的業(yè)績，但自該日起的業(yè)績必須遵守最新的GIPS標準。例如，自2011年1月1日起的業(yè)績標準應(yīng)符合2010年的更新版本。(5)GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準確性。投資管理機構(gòu)應(yīng)遵守GIPS規(guī)定的計算方式和呈現(xiàn)模式，并對規(guī)定內(nèi)容進行充分的聲明與披露。(35.)關(guān)于沖擊成本，以下表述錯誤的是()。I.沖擊成本是一項隱性交易成本II.沖擊成本是交易行為對價格產(chǎn)生的影響III.交易頭寸越大，對市場價格的沖擊越不明顯IV.作為一種事后計算指標，沖擊成本難以精確計算A.I、IVB.I、IIC.III、IVD.III正確答案：D參考解析：沖擊成本是交易指令下達后形成的市場價格與交易沒有下達情況下市場可能的價格之間的差額。交易頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯。III錯誤(36.)關(guān)于滬港通和深港通的結(jié)算機制，以下表述正確的是()A.滬港通和深港通的雙向交易均為港幣結(jié)算B.滬港通和深港通的雙向交易均為人民幣結(jié)算C.滬港通的滬股通以人民幣結(jié)算，港股通以美元結(jié)算；深港通的深股通以人民幣結(jié)算，港股通以港幣結(jié)算D.滬港通和深港通的港股通以港幣結(jié)算，滬股通、深股通以人民幣結(jié)算正確答案：B參考解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位。(37.)關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置以及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述正確的是()I.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較短投資期限內(nèi)以追求短期回報為目標的資產(chǎn)配置II.當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置將在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對投資組合中給特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整III.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行靜態(tài)調(diào)整IV.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)A.II、IIIB.II、IVC.I、IID.I、IV正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置。Ⅰ錯誤戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整。Ⅱ正確戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。Ⅲ錯誤戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。Ⅳ正確(38.)在基金收入中，股利收入屬于()A.其他收入B.投資收益C.公允價值變動損益D.利息收入正確答案：B參考解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入，投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。(39.)關(guān)于資本市場理論的同質(zhì)期望假定，以下表述錯誤的是()。A.在所有的投資者看來，同一個股票的預(yù)期收益率是一樣的B.投資者認為所有資產(chǎn)的收益率服從同樣的概率分布C.在所有的投資者看來，同一對股票的相關(guān)性是一樣的D.在所有的投資者看來，同一個股票的標準差是一樣的正確答案：B參考解析：所有投資者的期望相同。即任何投資者認為同一個股票有相同的風(fēng)險／收益分布。所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法（B錯）。這一假定也被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定。(40.)關(guān)于跟蹤誤差，以下表述正確的是()A.跟蹤誤差是一個絕對風(fēng)險指標B.跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準C.主動管理基金的跟蹤誤差通常比較小D.跟蹤誤差無法衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標正確答案：B參考解析：波動率是一個絕對風(fēng)險指標，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準的相對風(fēng)險指標。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低。主動管理基金受到投資目標和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標或是否在正常范圍內(nèi)。(41.)機構(gòu)投資者在參與基金交易獲得的下列收益中，目前不需要繳納所得稅的是()A.通過基金互認從香港基金分配收益取得的收益B.境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入C.通過基金互認買賣香港基金份額取得的差價收入D.從基金分配中獲得的收入正確答案：D參考解析：(1)機構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅（B不選）；機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入（D選），暫不征收企業(yè)所得稅。(2)對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。（C不選）(3)對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。(A不選）(42.)以下不屬于風(fēng)險調(diào)整后基金收益指標的是()。A.信息比率B.夏普比率C.相對收益D.詹森α正確答案：C參考解析：幾種常用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標包括：1.夏普比率；2.特雷諾比率；3.詹森α；4.信息比率與跟蹤誤差。(43.)以下不屬于場內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是()。A.第三方存管原則B.貨銀對付原則C.共同對手方制度D.法人結(jié)算原則正確答案：A參考解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：1.法人結(jié)算原則；2.共同對手方制度；3.貨銀對付原則；4.分級結(jié)算原則。(44.)張家村一共有一百戶人家，首富老張資產(chǎn)過億元，某調(diào)查小組調(diào)查老張的資產(chǎn)后得出結(jié)論，張家村戶戶都是百萬富翁，此時，估值張家村每戶人家的資產(chǎn)，取的是()。A.最大值B.中位值C.平均值D.最小值正確答案：C參考解析：張家村100戶人家，老張一戶就有過億元，1億/100戶=100（萬），這樣平均算下來，家家都是百萬富翁，所以算的是平均值。(45.)F公司2016年度資產(chǎn)負債表中，流動負債總計10億元，非流動負債總計3億元，所有者權(quán)益22億元,則當(dāng)年F公司的總資產(chǎn)是()。A.9億元B.13億元C.22億元D.35億元正確答案：D參考解析：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益總資產(chǎn)=10+3+22=35（億元）(46.)關(guān)于加入無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合的可行投資集和有效前沿，以下表述正確的是()。A.有效前沿為扇形區(qū)域的下邊沿B.可行投資集是拋物線上方區(qū)域C.有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿D.可行投資集是拋物線下方區(qū)域正確答案：C參考解析：可行集，又稱機會集。代表市場上可投資產(chǎn)所形成的所有組合。所有可能的組合都位于可行集的內(nèi)部或邊界上。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。有效前沿是能夠達到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方。(47.)某統(tǒng)一公債的固定利息是50元，假定市場貼現(xiàn)率固定為5%，則該統(tǒng)一公債的內(nèi)在價值為()。A.1150元B.1050元C.1100元D.1000元正確答案：D參考解析：統(tǒng)一公債內(nèi)在價值公式為：V=C/r，其中V表示內(nèi)在價值，C表示每期支付利息，r表示市場利率。V=50/5%=1000(48.)若名義利率不變，當(dāng)物價上升時，實際利率()。A.不確定B.下降C.不變D.上升正確答案：B參考解析：實際利率=名義利率﹣通貨膨脹率(49.)在基金資產(chǎn)總值和基金總份額不變的情況下，基金份額凈值與基金負債的關(guān)系是()。A.負相關(guān)關(guān)系B.沒有關(guān)系C.可能正相關(guān)，也可能負相關(guān)D.正相關(guān)關(guān)系正確答案：A參考解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負債；基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。因為基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負債）/基金總份額。由此可得基金份額凈值與基金負債是負相關(guān)關(guān)系。(50.)關(guān)于股票價格，以下表述正確的有()。I.股票的理論價格是對未來收益的評定II.股票的理論價格與一定的利率水平有關(guān)III.股票的價格由股票的賬面價值決定IV.發(fā)行價格高于票面價值稱為折價發(fā)行A.I、IVB.III、IVC.I、IID.II、III正確答案：C參考解析：發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行（IV錯誤）；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格（選項III說法錯誤）。(51.)關(guān)于內(nèi)在價值法，以下表述錯誤的是()。A.一般情況下，內(nèi)在價值等于股票當(dāng)前價格B.內(nèi)在價值法是按照未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估C.股利貼現(xiàn)模型、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型都屬于內(nèi)在價值法D.貼現(xiàn)模型的選擇要與獲得的現(xiàn)金流相對應(yīng)正確答案：A參考解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。內(nèi)在價值不一定等于股票當(dāng)前價格。(52.)滬港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易所采用的結(jié)算單位是()。A.人民幣或港幣B.美元C.港幣D.人民幣正確答案：D參考解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。(53.)銀行間債券市場中，債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長不得超過()天。A.365B.360C.180D.120正確答案：A參考解析：債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)為2～365天。(54.)根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求,()應(yīng)制定穩(wěn)健有效的估值政策和程序。A.基金銷售機構(gòu)B.中國基金業(yè)協(xié)會C.基金管理人D.基金托管人正確答案：C參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理人應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)；建立估值委員會，健全估值決策體系；使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；完善相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測、控制和報告機制；建立定期復(fù)核和審閱機制，以確保相關(guān)程序和技術(shù)不存在重大缺陷。(55.)關(guān)于貨幣市場工具，以表述正確是()。A.一般是低流動性高風(fēng)險的證券B.剩余期限超過397天C.主要是個人投資者交易買賣D.包括銀行定期存款(一年以內(nèi))正確答案：D參考解析：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)(含397)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。(56.)關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的有()。I.期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配II.期貨市場能提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力III.期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險A.I、IIB.II、IIIC.I、IIID.I、II、III正確答案：A參考解析：在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險偏好。故Ⅰ正確，而且由于期貨市場的存在，金融體系抵御風(fēng)險的能力也得到提高，故Ⅱ正確，金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險是不可消除的，Ⅲ錯誤，故本題選擇A。(57.)關(guān)于投資者承擔(dān)風(fēng)險的容忍度,以下表述正確的有()。I.投資者的風(fēng)險容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險的能力和受教育程度兩方面II.相比投資期限較短的投資者，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險承受能力III.通常認為承擔(dān)風(fēng)險的意愿對機構(gòu)投資者更為重要IV.保險公司等金融機構(gòu)在承擔(dān)風(fēng)險時往往受到監(jiān)管約束，對投資風(fēng)險承擔(dān)加以限制A.II、IVB.I、IIC.II、IIID.I、IV正確答案：A參考解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿兩個方面（Ⅰ錯誤）；通常認為承擔(dān)風(fēng)險的意愿對個人投資者更為重要（Ⅲ錯誤）。(58.)有關(guān)銀行間債券市場做市商制度，以下表述正確的是()A.做市商作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易B.做市商在銀行間債券市場以自有資金和債券與投資者進行交易C.做市商向投資者進行單方保價D.做市商應(yīng)對市場上所有債券進行報價正確答案：B參考解析：做市商制度，是指在債券市場上，由具有一定實力和信譽的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進行交易的制度。(59.)關(guān)于實時處理交收和批量處理交收,以下表述錯誤的是()A.根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可以分為實時處理交收和批量處理交收B.批量處理交收和實時處理交收都可以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進行交收C.實時處理交收方式下，結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，主要結(jié)算所需條件滿足即可進行交收D.實時處理交收對市場參與者的流動性要求相對較高正確答案：B參考解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和批量處理交收。A正確實時處理交收是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進行券款的交收；而批量處理交收則是將某一時段內(nèi)滿足條件的所有結(jié)算集中在一個特定時間段內(nèi)集中進行處理。批量處理交收一般按每個營業(yè)日進行，也有按其他進段進行的。C正確批量處理交收可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進行交收，而實時處理交收只能以全額結(jié)算方式進行交收。B錯誤實時處理的全額結(jié)算也就是實時全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風(fēng)險較小，但對市場參與者的流動性要求也相對較高。D正確(60.)投資者買入某股票10000股，需繳納的稅費不包括()。A.過戶費B.經(jīng)手費C.證券交易監(jiān)管費D.印花稅正確答案：D參考解析：目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。(61.)下列選項中會帶來跨境投資估值風(fēng)險的是()。I、跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算II、數(shù)據(jù)來源不一致III、證券交易過度活躍IV、各國稅收制度不一樣A.Ⅰ、II、IIIB.II、II、IVC.I、II、IVD.I、III、IV正確答案：C參考解析：跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。(62.)與單個風(fēng)險資產(chǎn)相比，投資組合能起到的作用是A.提高組合的收益率B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險C.獲取更高的超額收益D.降低系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：B參考解析：通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。我們把可以通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險，不能通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險稱為系統(tǒng)性風(fēng)險。(63.)小明持有某上市公司發(fā)行的非累計優(yōu)先股共30,000股，股息率為12%，每股票面價值為50元，除此以外不持有該公司的其他證券類資產(chǎn)，以下表述正確的是()A.小明每年可能分得該公司股息共3,600元B.若該公司破產(chǎn)清算，小明的剩余財產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先于該公司債券持有人C.小明享受該公司股東大會投票權(quán)D.小明每年可能分得該公司股息共18萬元正確答案：D參考解析：股息：50×12%×30000=18萬，剩余財產(chǎn)分配時，債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)，優(yōu)先股是一種相對普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利(優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn))的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。(64.)某基金管理人管理的股票型基金遇到以下哪種突發(fā)情況，不能啟動暫停估值()A.突發(fā)地震導(dǎo)致該管理人系統(tǒng)無法正常運作B.該基金重倉的某股票因發(fā)生重大重組導(dǎo)致停牌C.交易所突發(fā)系統(tǒng)故障暫停交易D.五一勞動節(jié)交易所閉市正確答案：C參考解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。(4)如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。(5)中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。(65.)2017年10月，我國財政部在香港向外國投資者發(fā)行了20億元以美元標價的主權(quán)債，對該債券最恰當(dāng)?shù)臍w類是()。A.金融債券B.政府債券C.永續(xù)債券D.公司債券正確答案：B參考解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國政府債券包括國債和地方政府債。其中，國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責(zé)償還的債券。(66.)2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為（）元。A.100B.210C.105D.200正確答案：A參考解析：我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調(diào)整。21世紀以來的調(diào)整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰；2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調(diào)到1‰；2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調(diào)為3‰；2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調(diào)為1‰；2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100（元）(67.)對于賣空交易，根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則中》對標的證券的規(guī)定，以下表述錯誤的是()A.對股東人數(shù)有下限要求B.對股票價格波動幅度有上限要求C.對上交所上市交易時間有下限要求D.對股票價格有上限要求正確答案：D參考解析：在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上交所對于可用于融資融券的標的證券做出了詳細規(guī)定，如標的證券為股票的，須符合以下7個條件：(1)在上交所上市交易超過3個月。(2)融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。(3)股東人數(shù)不少于4000人。(4)在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：①日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15％，且日均成交金額小于5000萬元；②日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4％；③波動幅度達到基準指數(shù)波動幅度的5倍以上。(5)股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。(6)股票交易未被上交所實行特別處理。(7)上交所規(guī)定的其他條件。(68.)關(guān)于市盈率，以下表述正確的是()。A.市盈率=每股價格÷每股收益(年化)B.市盈率=每股價格x每股凈資產(chǎn)C.市盈率=每股價格x每股收益(年化)D.市盈率=每股價格÷每股凈資產(chǎn)正確答案：A參考解析：(69.)某指數(shù)型基金最近4年的收益率分別為-10%、0%、10%、30%，則該基金最近4年的平均收益