電大-超長-財務報表分析-試題答案

財務報表分析試題及答案

一、單項選擇題（15分）

1、財務報表分中，投資人是指（DD普通股東

2、流動資產(chǎn)和流動負債的比值被稱為（A）。A流動比率

3、當法定盈余公積達到注冊資本的（D）時，可以不再計提D50%

4、用于償還流動負債的流動資產(chǎn)指（C）oC現(xiàn)金

5.減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。B未決訴訟、仲裁形成的或有負債

6、可以分析評價長期償債能力的指標是（D）。.D固定支出償付倍數(shù)

7、要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A）借款利息率。A大于

8、計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（AA主營業(yè)務收入

9.當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D）。D資產(chǎn)周轉率的快慢

10.銷售毛利率=1一（B）。B銷售成本率

11.投資報酬分析的最主要分析主體是（D）。D企業(yè)所有者。

12.在企業(yè)編制的會計報表中，反映財務狀況變動的報表是（B）。B資產(chǎn)負債表

13.確定現(xiàn)金流量的計價基礎是（D）。D收付實現(xiàn)制

14.當現(xiàn)金流量適合比率（C）時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日常基本需要。

C等于1

15.通貨膨脹環(huán)境下，一般采用（D）能夠較為精確的計量收益。D后進先出法

1、下列項目不屬于資本公積核算范圍的事（b）。B提取公積金

2、成龍公司2000年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其中年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元,

該公司總資產(chǎn)周轉率及周轉天數(shù)分別為（d）。D7.8次，46.15天

3、企業(yè)（d）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標

4、某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000元，長期資產(chǎn)為4800000元，流動負債為205000元，長期負債為780000元，則

資產(chǎn)負債率為（b）0B19.09%

5、企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加l（a）。A自山現(xiàn)金流量

6、假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣

布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（c）%。C10.96

7、資產(chǎn)負債表的附表是（a）。A應交增值稅明細表

8（b）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B經(jīng)營活動

9、企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉率為3,則總資產(chǎn)收益率為（d）%。D37.89

10、確定現(xiàn)金流量的計價基礎是（c）。C收付實現(xiàn)制

1.夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16%,資產(chǎn)負憤率調(diào)整為45%,則其資產(chǎn)凈利率應達到（A）%A.8.8

2.資產(chǎn)負債表的附表是（D）。D.應交增值稅明細表

3.減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。B.未決訴訟、仲裁形成的或有負債

4.資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）。B.充分性

5.（D）可以用來反映企業(yè)的財務效益。D.總資產(chǎn)報酬率

6.如受某企業(yè)以收入基礎計等的存貨周轉率為16次，而以成本為基礎的存貨周轉率為12次，又已知本年毛利

32000元,則平均存貨為（C）元。C.8000

7.以下對市盈率表述正確的是（A）。A.過高的市盈率蘊含著較高的風險

8.在選擇利息償付倍數(shù)指標時，一般應選擇幾年中（C）的利息償付倍數(shù)指標，作為最基本的標準。C.最低9.股

票獲利率中的每股利潤是（C）。C.每股股利+每股市場利得

10.（A）不屬于財務彈性分析。A.每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

1.資產(chǎn)負債表的附表是（D）。D.應交增值稅明細表

2.正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產(chǎn)權比率為（D）。D.1.63

3.企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90天，存貨周轉天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。C.270

4.企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D.有可動用的銀行貸款指標

5.從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B）。B.賒銷凈額

6.銷售毛利率+（B）=1。B.銷售成本率

7.已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤

2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）oC.1.13

8.投資報酬分析的最主要分析主體是（DD.企業(yè)所有者

9.假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布

的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(D)%。D.1.7

10.企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(A)。

A.自由現(xiàn)金流量

1.下列項目不屬于資本公積核算范圍的是(B)。B.提取公積金

2.成龍公司2000年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，

該公司總資產(chǎn)周轉率及周轉天數(shù)分別為(D)。D.7.8次，46.15天

3.企業(yè)(D)時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D.有可動用的銀行貸款指標

4.某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000元，長期資產(chǎn)為4800000元，流動負債為205000元，長期負債780000元，則資

產(chǎn)負債率為(B)B.19.09%

5.企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(A)。A.自由現(xiàn)金流量

6.假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當

年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(C)%。C.10.96

8.(B)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B.經(jīng)營活動

9.企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉率為3,則總資產(chǎn)收益率為D)%。D.37.89

10.確定現(xiàn)金流量的計價基礎是(C)。C.收付實現(xiàn)制

1.資產(chǎn)負債表的附表是(D)。D應交增值稅明細表

2.正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產(chǎn)權比率為(D)。D1.63

3.企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90天，存貨周轉天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為(C)天。C270

4.企業(yè)(D)時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標

5.從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是(B)。B賒銷凈額

6.銷售毛利率+(B)=1。B銷售成本率

7.已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤

2340萬元,則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為(C)?C1.13

8.投資報酬分析的最主要分析主體是(D)oD企業(yè)所有者

9.假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布

的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(D)%。D1.7

10.企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(A)。A自由現(xiàn)金流量

二，多選

1.計算存貨周轉率可以(AB)為基礎的存貨周轉率。A.主營業(yè)務收人B.主營業(yè)務成本

2.財務報表分析的原則可以概括為(ABCDE)。A.目的明確原則B.動態(tài)分析原則C.系統(tǒng)分析原則D,成本

效益原則E.實事求是原則

3屬于非財務計量指標的是、(BCD)。B：服務C.創(chuàng)新D.雇員培訓

4.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了(ABE)A.投機的需要B,經(jīng)營的需要E.一預防的需要

5.下面各項關于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是(CE)。C.融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn)

E.融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司

6.保守速動資產(chǎn)一般是指以卜.幾項流動資產(chǎn)(ADE)。A.短期證券投資凈額D.應收賬款凈額E.貨幣資金

7.如果某公司?的資產(chǎn)負債率為60%,則可以推算出(ABCD)。A.全部負債占資產(chǎn)的比重為60%B.產(chǎn)權比率

為1.5C.所有者權益占資金來源的比例少于一半D.在資金來源構成中負債占6/10,所有者權益占4/10

8.分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有(ABC)。A.市盈率B.股票獲利率C.市凈率

9.下列業(yè)務中屬于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(ABCD)。A.支付給職工，工資獎金B(yǎng).支付職工社會保

險基金C.支付職工的住房公積金D.支付職工困難補助

10.企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項(ABD)。

1、影響企業(yè)資產(chǎn)周轉率的因素包括(abed)。A資產(chǎn)的管理力度B經(jīng)營周期的長短D企業(yè)所采用的財務政策

2(cd)屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權投資本金

3、不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有(abed)。A信用卡保證金存款B有退貨權的應收賬款C存出投資款

D回收期在一年以上的應收賬款

4、與息稅前利潤相關的因素包括(abede)。A利息費用B所得稅C營業(yè)費用D凈利潤E投資收益

5、(abede)是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。

A所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤D利息費用E融資租賃費中的利息費用

6、分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有(abc)。A市盈率B股票獲利率C市凈率

7、在財務報表附注中應披露的會計政策有(cd)。C存貨的毀損和過時損失D長期待攤費用的攤銷期

8、計算存貨周轉率時，應考慮的因素有（abcde）。A主營業(yè)務收入B期初存貨凈額C期末存貨凈額D主營業(yè)務

成本E存貨平均凈額

9、分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指（ad）。A長期負債D所有者權益

10、在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（bcde）項目之和。B固定資產(chǎn)總額C對外投資D其他長期資產(chǎn)E

營運資金

1.國有資本金效績評價的對象是（AD）A.國家控股企業(yè)D.國有獨資企業(yè)

2.保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。A.短期證券投資凈額D.應收賬款凈額E.貨幣資金

3.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）oA.投機的需要B.經(jīng)營的需要E.預防的需要

4.與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE）。A.投資收益B.利息費用C.營業(yè)費用D.凈利潤E.所得稅

5.屬于非財務計量指標的是（BCD）。B.服務C.創(chuàng)新D.雇員培訓

6.計算存貨周轉率可以以（AB）為基礎的存貨周轉率。A.主營業(yè)務收入B.主營業(yè)務成本

7.股票獲利率的高低取決于（AD）。A.股利政策D.股票市場價格的狀況

8.下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。A.企業(yè)合并B.庫藏股票的購買C.可轉換債券轉為

普通股D.股票分割E.增發(fā)新股

9.下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE）。B.企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C.投資人投入現(xiàn)金E.企業(yè)用現(xiàn)金

購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券

10.（ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。A.所得稅率B.優(yōu)先股股息C.息稅前利潤D.利息費用

1.影響企業(yè)資產(chǎn)周轉率的因素包括（ABCDE）。A.資產(chǎn)的管理力度B.經(jīng)營周期的長短C.資產(chǎn)構成及其質(zhì)量

D.企業(yè)所采用的財務政策E.所處行業(yè)及其經(jīng)營背景

2.（CD）屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C.收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D.收回長期債權投資本金

3.不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有（ABCD）。A.信用卡保證金存款B.有退貨權的應收賬款C.存出投資

款D.回收期在一年以上的應收款項

4.與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE）。A.利息費用B.所得稅C.營業(yè)費用D.凈利潤E.投資收益

5.（ABCDE）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。A.所得稅率B.優(yōu)先股股息C?息稅前利潤D.利息

費用E.融資租賃費中的利息費用

6.分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC）。A.市盈率B,股票獲利率C.市凈率

7.在財務報表附注中應披露的會計政策有（CD）。C.存貨的毀損和過時損失D.長期待攤費用的攤銷期

8.計算存貨周轉率時，應考慮的因素有（ABCDE）。A.主營業(yè)務收入B.期初存貨凈額C.期末存貨凈額D.主

營業(yè)務成本E.存貨平均凈額

9.分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指（AD）。A.長期負債D.所有者權益

10.在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（ABCDE）項目之和。A.流動資產(chǎn)B.固定資產(chǎn)總額C.對外投資D.其

他長期資產(chǎn)E.營運資金

1.國有資本金效績評價的對象是（AD）oA國家控股企業(yè)D國有獨資企業(yè)

2.保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。A短期證券投資凈額D應收賬款凈額E貨幣資金

3.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）。A投機的需要B經(jīng)營的需要E預防的需要

4.與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE）。A投資收益B利息費用C營業(yè)費用D凈利潤E所得稅

5.屬于非財務計量指標的是（BCD）。B服務C創(chuàng)新D雇員培訓

6.計算存貨周轉率可以以（AB）為基礎的存貨周轉率。A主營業(yè)務收入B主營業(yè)務成本

7.股票獲利率的高低取決于（AD）。A股利政策D股票市場價格的狀況

8.下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。A企業(yè)合并B庫藏股票的購買C可轉換債券

轉為普通股D股票分割E增發(fā)新股E子公司可轉換為母公司普通股的證券

9.下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE）。B企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C投資人投入現(xiàn)金E企業(yè)用

現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券

10.（ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。A所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤D利息費

用

判斷題（10分）

I、比較分析有三個標準：歷史標準、同業(yè)標準、預算標準（J）

2、營運資金是一個絕對指標，不利于企業(yè)不同企業(yè)之間的比較。（，）

3、營業(yè)周期越短，資產(chǎn)流動性越強，資產(chǎn)周轉相對越快。（V）

4、從股東的角度分析，資產(chǎn)負債率高，節(jié)約所得稅帶來的收益就大。（X）

5、酸性測試比率也可以被稱為現(xiàn)金比率。（X）

6、通常情況下，速動比率保持在1左右較好。（V）

7、存貨發(fā)出計價采用后進先出法時，在通貨膨脹情況下會導致高估本期利潤。X

8、在進行同行業(yè)比較分析時，最常用的是選擇同業(yè)最先進水平平均水平作為比較的依據(jù)。（X）

9、企業(yè)放寬信用政策，就會使應收帳款增加，從而增大了發(fā)生壞帳損失的可能。（V）

10、企業(yè)要想獲取收益，必須擁有固定資產(chǎn)，因此運用固定資產(chǎn)可以直接為企業(yè)創(chuàng)造收入。（X）

名詞解釋

1.營運資本一是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償

還全部流動負債后還有多少剩余。

2.資本結構一是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。

3.產(chǎn)權比率一是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的

的指標之一。

4.每股收益一是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收

益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。

5.自由現(xiàn)金流量一是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發(fā)的現(xiàn)金總量。

6、投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。

7、會計差錯是指由于確認、計量、記錄等方面出現(xiàn)的差錯，包括會計政策使用差錯、會計估計差錯和其他差錯。

8、存貨周轉天數(shù)指存貨周轉一次所需要的天數(shù)。

9經(jīng)營杠桿系數(shù)就是指營業(yè)利潤變動率相當于銷售變動率的倍數(shù)。

10、經(jīng)濟增加值是指企業(yè)扣除所有成本（包括股東權益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量上等于息前稅后營業(yè)收益

減去債務和股權的成本。

11、經(jīng)濟收益是指在保持期末與期初擁有等量資產(chǎn)的情況下，企業(yè)可以給股東分出的最大金額。

1.資本結構——是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債女的比例關系。

2.經(jīng)營周期——亦即營業(yè)周期，它是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。

3.資產(chǎn)負債率——是全部負債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關系，也稱

之為債務比率。

4.現(xiàn)金流量表——是反映企業(yè)在一定會計期內(nèi)有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。

5.經(jīng)濟增加值——經(jīng)濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本（包括股東權益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量

上它等于息前稅后營業(yè)收益再減去債務和股權的成本。

6、資本結構一一是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。

7、營運資本一一是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)

在償還全部流動負債后還有多少剩余。

8、產(chǎn)權比率一一是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能

力的的指標之一。

9、每股收益一一是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得

的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。

10、自由現(xiàn)金流量一一是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發(fā)的現(xiàn)金總量。

簡答題

1.債權人進行財務報表分析的主要目的是什么？

答：債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析的目

的包括：

（1）公司為什么需要額外籌集資金；

（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

（4）公司將來在哪些方面還需要借款。

2.速動比率計算中為何要將存貨扣除

答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是：

（1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。

（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。

（3）部分存貨可能已抵押給某債權人。

（4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。

3.現(xiàn)金流量分析的作用是什么？

答：作用表現(xiàn)在：

（1）對獲取現(xiàn)金的能力作出評價（2）對償債能力作出評價（3）對收益的質(zhì)量作出評價

（4）對投資活動和籌資活動作出評價

4、產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率之間有何關系？

答：產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經(jīng)濟意義。資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率可以互

相換算。因此，產(chǎn)權比率只是資產(chǎn)負債率的另--種表示方法，產(chǎn)權比率的分析方法與資產(chǎn)負債率分析類似。資產(chǎn)

負債率分析中應注意的問題，在產(chǎn)權比率分析中也應引起注意。盡管產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期

償債能力的，兩指標之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側重點不同。產(chǎn)權比率側重于揭示債務資

本與權益資本的相互關系，說明企業(yè)財務結構的風險性，以及所有者權益對■償債風險的承受能力；資產(chǎn)負債率側

重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保障程度

5、營運資本分析時應注意哪些問題？

答：營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償

還全部流動負債后還有多少剩余。營運資本是償還流動負債的“緩沖墊”，營運資本越多則償債越有保障，因此

它可以反映償債能力。（1）營運資本要保持合理的規(guī)模。（2）沒有一個統(tǒng)一的標準用來衡量營運資本保持多少是

合理的。（3）營運資本是一個絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較，因此在實務中很少直接使用營運資本作為償債

能力的指標。

6、分析利息償付倍數(shù)時應注意哪些問題？

答：（1）利息償付倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務利息的多少倍，從償付債務利息資金來源

的角度考察債務利息的償還能力。如果利息償付倍數(shù)足夠大，表明企業(yè)償付債務利息的風險小。該指標越高，表

明企業(yè)的債務償還越有保障；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務利息，企業(yè)償債能力低下。（2）因企

業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標準界限。（3）從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標的

穩(wěn)定性，一般應比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標。（4）在利用利息償付倍數(shù)指標分析企業(yè)的償債能力時，還要注意

一些非付現(xiàn)費用問題。

7、為什么債權人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產(chǎn)負債率？

答：（1）從債權人的角度看，資產(chǎn)負債率越低越好。資產(chǎn)負債率低，債權人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，

所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要山股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。

2）從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負債率水平。A負債利息稅前支付，通過負債籌資可以帶來稅額

庇護利益是負債籌資成本低于權益籌資成本，企業(yè)可以通過負債籌資獲得財務杠桿利益。B在經(jīng)營中負債資金與

權益資金發(fā)揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產(chǎn)負債率越高越好。C與權益資本相比，增

加負債不會分散原有股東的控股權，只改變資產(chǎn)負債結構，站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤

率高于借款利息率時，負債比例越高越好。

8、巾盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？

答：市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。

市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當時的金融市

場平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾

個問題：a、市盈率指標對投資者進行投資決策的指導意義是建立在健全金融市場的假設基礎之上的。b、導致

企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是：①股票后場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展

前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。②把股票市盈率與同期銀行

存款利率結合起來分析判斷股票的風險。③市盈率與行業(yè)發(fā)展的關系。④上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的

影響也不容忽視。c、當企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時、或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標就變得

毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負數(shù)。

9、簡述普通股東進行財務報表分析的1=1的是什么？

答：普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權益的價格即股價。影響股價的

因素很多，包括償債能力、收益能力以及風險等。（2分）

普通股東進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：

（1）公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

（2）目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；

（3）與其他競爭者相比，公司處于何種地位。（3分）

10、簡述企業(yè)的不同成長階段的業(yè)績評價特點。

答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。（1分）

（1）創(chuàng)業(yè)階段，收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務指標，而各項非財務指標比財務指標還重要。

(2)成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。

(3)成熟階段，企業(yè)應主要關心資產(chǎn)收益率和權益收益率，必須嚴格管理資產(chǎn)和控制費用支出，設法使企業(yè)恢復

活力。

(4)衰退階段，經(jīng)理人員特別關注投資的收回，謹慎投資以改善獲利能力。

11、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么？

答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務報表項目縱向比較分析的方法，是一種

動態(tài)的分析。(2分)

采用這種方法分析財務報表的具體做法是：

(1)把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。

(2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比)。

(3)根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。(3分)

2.現(xiàn)金流量分析的作用是什么？

答：通過現(xiàn)金流量表來分析評價企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)一些從資產(chǎn)負債表和損益表得不到或反映不確切的東西。借鑒分

析資產(chǎn)負債表和損益表的經(jīng)驗和方法，我們可以計算與現(xiàn)金流量有關的指標，并通過這些指標來全面了解企業(yè)

的狀況，補充或驗證對資產(chǎn)負債表和損益表進行分析時存在的一些欠缺和不精確的地方。

現(xiàn)金流量表分析包括現(xiàn)金流量結構的分析，盈利質(zhì)量分析，籌資與支付能力分析及現(xiàn)金流量縱向趨勢與橫

向比較分析。

計算分析題

1.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平

均利息率6%。但三個企業(yè)的資本結構不同，其具體組成如下：

金額單位：萬元

項目甲公司乙公司丙公司

總資本400040004000

普通股股本400030002000

發(fā)行的普通股股數(shù)400300200

負債010002000

假設所得稅率為33%,則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?

1.解：當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數(shù)及各凈收益指標計算如下：

甲公司財務杠桿系數(shù)=EBIT/(EBTT-I)=500/(500-0)=1

乙公司財務杠桿系數(shù)=EB1T/(EBIT-I)=500/(500-1000X6%)=1.14

丙公司財務杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-2000X6%)=1.32

甲公司的稅后凈收益=(500-0)X(1-33%)=335萬元

乙公司的稅后凈收益=(500-1000X6%)X(1-33%)=294.8萬元

丙公司的稅后凈收益=(500-2000X6%)X(1-33%)=254.6萬元

2.根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉率及周轉天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2,速動比率1.2,銷售成本80萬

元，毛利率20%,年初存貨30萬元

2.解：流動資產(chǎn)=40X2.2=88速動資產(chǎn)=40X1.2=48年末存貨=88-48=40

銷售收入=80/(1-20%)=100收入基礎存貨周轉率=100/(40+30)X2=2.86

周轉天數(shù)=360/2.86=126成本基礎存貨周轉率=80/(40+30)X2=2.29周轉天數(shù)=360/2.29=157

3.某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40%,其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占流

動資產(chǎn)的30%。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。

(1)購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；

（2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；

（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。

3.解：流動資產(chǎn)=6000X40%=2400存貨=2400X50%=1200流動負債=6000X30%=1800

（1）流動資產(chǎn)=2400+4-4+6=2406流動負債=1800+6=1806速動資產(chǎn)=1200-4=1196

營運資本=2406-1806=600流動比率=2406/1806=1.33速動比率=1196/1806=0.66

（2）流動資產(chǎn)=2400-40-20=2340流動負債=1800速動資產(chǎn)=1200-40-20=1140

營運資本=2340-1800=540流動比率=2340/1800=1.3速動比率=1140/1800=0.63

（3）流動資產(chǎn)=2400-28+80=2452流動負債=1800+80=1880速動資產(chǎn)=1200-28+80=1252

營運資本=2452-1880=652流動比率=2452/1880=1.30速動比率=1252/1880=0.67

4.資料：已知某企業(yè)2000年、2001年有關資料如下表：（金額單位：萬元）

項目2000年2001年

銷售收入280350

其中：賒銷收入7680

全部成本235288

其中：銷售成本108120

管理費用8798

財務費用2955

銷售費用1115

利潤總額4562

所得稅1521

稅后凈利3041

資產(chǎn)總額128198

其中：固定資產(chǎn)5978

現(xiàn)金2139

應收賬款（平均）814

存貨4067

負債總額5588

要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。

4.解：2000年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉率X權益乘數(shù)=（30/280）X（280/128）X[1/（1-

554-128）]=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.42

2001年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉率X權益乘數(shù)=（41/350）X（350/198）X[1/（1-

88-M98）]=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.37

2001年的凈資產(chǎn)收益率比2000年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2001

年總資產(chǎn)明顯增大，導致資產(chǎn)周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，

本年凈資產(chǎn)收益率降低了。

5.已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，，流動資產(chǎn)占30%,其中貨幣資金有25萬元，其余為應收帳款和存貨。所有

者權益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5,產(chǎn)權比率0.6,收入基礎的存貨周轉率

10次，成本基礎的存貨周轉率8次。

要求：計算下列指標：應收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù)額。

解流動資產(chǎn)=450X30%=135（萬元）流動負債=135/1.5=90（萬元）產(chǎn)權比率=0.6=負債/（資產(chǎn)一負債）負

債=168.75（萬元）長期負債=168.75—90=78.75（萬元）

收入/存貨=成本/存貨+毛利/存貨10=8+90/存貨存貨=45（萬元）應收帳款=135—45—25=65（萬元）

6、資料：A公司利息償付倍數(shù)計算與分析表（單位：萬元）

項目2000年2001年

差額

行業(yè)平均值

稅后利潤3667

利息支出9350

所得稅率33%

息稅前利潤150146.73

利息償付倍數(shù)31.58

要求：計算和填列表中的空項，并分析評價該公司的長期償債能力。

解：稅后利潤的差額=36-67=-31（1分）

利息支出的差額=93-50=43（1分）

2000年息稅前利潤=150

2001年息稅前利潤=146.73差額=146.73-150=327（1分）

2000年利息償付倍數(shù)=[67+（1—33%）+50]+50=3（2分）

2001年利息償付倍數(shù)=[36+（1—33%）+93]+93=1.58（2分）

A公司2000年的利息償付倍數(shù)是3,高于行業(yè)平均值，說明公司具有較強的償債能力，舉債的經(jīng)營風險較小。

2001年利息償付倍數(shù)大幅度下降到1.58,雖然大于1,說明企業(yè)仍具有償債能力，但是，山于該指標不僅低于上

年，而且還低于行業(yè)平均值，所以，說明企業(yè)的償債能力下降了。原因是2001年的息稅前利潤雖然是略有下降,

但利息支出卻大幅度增加造成的。

一、單項選擇（每題1分，答案唯一）

1.企業(yè)收益的主要來源是（A）o

A經(jīng)營活動B投資活動C籌資活動D投資收益

2.下列項目中屬于長期債權的是（B）。

A短期貸款B融資租賃C商業(yè)信用D短期債券

3.資產(chǎn)負債表的附表是（D）。

A利潤分配表B分部報表C財務報表附注D應交增值稅明細衣

4.在計算總資產(chǎn)周轉率時使用的收入指標是（A）.

A主營業(yè)務收入B其他業(yè)務收入C投資收入D補貼收入

5.我國會計規(guī)范體系的最高層次是（C）。

A企業(yè)會計制度B企業(yè)會計準則C會計法D會計基礎工作規(guī)范

6.正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產(chǎn)權比率為（D）。

A0.62B0.61C0.38D1.63

產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益xlOO%=（1650000-1023000）/1023000

7.當法定盈余公積達到注冊資本的（D）時，可以不再計提。

A5%BIO%C25%D50%

8.下列各項中，（A）不是影響固定資產(chǎn)凈值升降的直接因素。

A固定資產(chǎn)凈殘值B固定資產(chǎn)折舊方法C折舊年限的變動D固定資產(chǎn)減值準備的計提

9.企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90天，存貨周轉天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。

A90B180C270D360

營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)=180+90=270

10.可用于償還流動負債的流動資產(chǎn)指（C）。

A存出投資款B回收期在年以上的應收款項C現(xiàn)金D存出銀行匯票存款

11.酸性測試比率，實際上就是（D）。

A流動比率B現(xiàn)金比率C保守速動比率D速動比率

12.某公司去年實現(xiàn)利潤8000萬元，預計今年產(chǎn)銷量能增長2.5%,如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,則今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額（B

）萬元。

A8000B8400C8800D10000

13.現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和（B）.

A存貨B短期投資凈額C應收票據(jù)D一年內(nèi)到期的和藏起債權投資

14.企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。

A取得應收票據(jù)貼現(xiàn)款B為其他單位提供債務擔保C擁有較多的長期資產(chǎn)D有可動用的銀行貸款指標

15.以下（A）指標是評價上市公司獲利能力的基本核心指標。

A每股收益B凈資產(chǎn)收益率C每股市價D每股凈資產(chǎn)

16.減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）?

A取得商業(yè)承兌匯票B未決訴訟、仲裁形成的或有負債C有可動用的銀行貸款指標D長期投資到期收回

17.企業(yè)的長期償債能力主要取決于（B

A資產(chǎn)的短期流動性B獲利能力C資產(chǎn)的多少D債務的多少

18.某企業(yè)2001實現(xiàn)的凈利潤為3275萬元，本期計提的資產(chǎn)減值準備890萬元，提取的固定資產(chǎn)折舊1368萬元，財務費用146

萬元，存貨增加467萬元，則經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是（B）萬元。

A3275B5212C5679D6146

19.可以分析評價長期償債能力的指標是（D）。

A存貨周轉率B流動比率C保守速動比率D固定支出償付倍數(shù)

20.理想的有形凈值債務率應維持在（D）的比例。

A3：1B2：1Cl：1D0.5：1

21.當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（C）。

A銷售收入的多少B營業(yè)利潤的高低C投資收益的大小D資產(chǎn)周轉率的快慢

22.資本結構具體是指企業(yè)的（A）的構成和比例關系。

A長期投資與長期負債B長期債權投資與流動負債C長期應付款與固定資產(chǎn)D遞延資產(chǎn)與應付帳款

23.某企業(yè)的流動資產(chǎn)為23萬元，長期資產(chǎn)為330萬元，流動負債為65萬元，長期負債83萬元，則資產(chǎn)負債率為（

D）.

A20%B24%C35%D42%

24.甲公司報表所示：2000年末無形資產(chǎn)凈值為24萬元，負債總額為1478萬元，所有者權益總額為2490萬元。計算有形凈值債

務率為（C）.

A55.4%B59.35%C59.93%D60.32%

有形凈值債務率=［負債總額+（股東權益-無形資產(chǎn)凈值）］'IO。％

25.不會分散原有股東的控制權的籌資方式是（B）.

A吸收權益投資B發(fā)行長期債券C接受固定資產(chǎn)捐贈D取得經(jīng)營利潤

26.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%,那么，市盈率應為（A）.

A25B30C40D50

27.乙公司某年末資產(chǎn)總額為19800000元，負債總額為10512000元，計算產(chǎn)權比率為（A）.

A1.16B0.54C0.46D0.86

28.利息費用是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括計入財務費用的利息費用，還應包括（B）o

A匯兌損溢B購建固定資產(chǎn)而發(fā)行債券的當年利息C固定資產(chǎn)已投入使用之后的應付債券利息D銀行存款利息收入

29.丙公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16%,資產(chǎn)負債率調(diào)整為45.5%,則其資產(chǎn)凈利率應達到（B）%。

A7.28B8.72CI6D20

30.資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）o

A完整性B充分性C真實性D流動性

31.丁公司2001年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉

率及周轉天數(shù)分別為（D）o

A8.83次,40.77天B6.99次，51.5天C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天

32.某公司2001年凈利潤為83519萬元，本年計提的固定資產(chǎn)折舊12764萬元，無形資產(chǎn)攤銷5萬元，待攤費用增加90萬元，則

本年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是（B）萬元。

A83519B96198C96288D96378

33.從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B）.

A主營業(yè)務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業(yè)利潤

34.酸性測試比率，實際上就是（C）。

A流動比率B保守速動比率C速動比率D現(xiàn)金比率

35.資產(chǎn)利用的有效性需要用（B）來衡量。

A利潤B收入C成本D費用

36.企業(yè)進行長期投資的根本目的，是為了（A）。

A控制子公司的生產(chǎn)經(jīng)營B取得投資收益C獲取股利D取得直接收益

37.某公司2000年實現(xiàn)利潤情況如下：生營業(yè)務利潤4800萬元，其他業(yè)務利潤87萬元，資產(chǎn)減值準備69萬元，營業(yè)費用420萬

元，管理費用522萬元，主營業(yè)務收入實現(xiàn)7200萬元，則營業(yè)利潤率是（B）。

A51.42%B53.83%C66.67%D67.88%

38.應收帳款的形成與（C）有關。

A全部銷售收入B現(xiàn)金銷售收入C賒銷收入D分期收款銷售

39.當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D）。

A銷售收入的多少B營業(yè)利潤的高低C投資收益的大小D資產(chǎn)周轉率的快慢

40.銷售毛利率+（B）=1。

A變動成本率B銷售成本率C成本費用率D銷售利潤率

41.銷售毛利率指標具有明顯的行業(yè)特點。?般說來，（C）毛利率水平比較低。

A重工業(yè)企業(yè)B輕工業(yè)企業(yè)C商品零售行業(yè)D服務行業(yè)

42.某產(chǎn)品的銷售單價是18元，單位成本是12元，本月實現(xiàn)銷售25000件，則本月實現(xiàn)的毛利額為（D）。

A300000B450000C750000D150000

43.某公司的有關資料為：股東權益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權益340萬元，全部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬

股。計算的每股凈資產(chǎn)是（