論和實(shí)戰(zhàn)案例分析.ppt

1、投機(jī)理論和實(shí)戰(zhàn)案例分析,講課的內(nèi)容,介紹本人下半年的實(shí)戰(zhàn)交易,1,技術(shù)分析理論概括和選股方案,2,資金管理,3,把今天講解的分析方法帶入實(shí)戰(zhàn)案例,4,實(shí)戰(zhàn)交易,股指期貨交易（7.14至今），已獲利230%，風(fēng)險回報率小于1比40，交易未全部了結(jié),實(shí)戰(zhàn)交易,個股300141（5月30日至今）平均11.6,技術(shù)分析理論概括和選股方案,技術(shù)分析理論概括和選股方案,什么是投機(jī) 利用市場出現(xiàn)的價差進(jìn)行買賣從中獲得利潤的交易行為就是投機(jī). 我的投機(jī)思路是以技術(shù)分析為主，基本面分析為輔，配合良好的資金管理，形成一套適合自己個性的完整的交易系統(tǒng)。在控制好風(fēng)險的基礎(chǔ)上追求經(jīng)年累月的穩(wěn)健獲利，在大機(jī)會來臨的時候追

2、求卓越的回報。,技術(shù)分析的主要流派,趨勢分析,形態(tài)分析,k線和均線,四波理論,技術(shù)指標(biāo),波浪理論,精選幾個選股思路,C浪失敗 股票之字形調(diào)整，C浪不破前低，后市極易引發(fā)暴漲,A,B,C,實(shí)戰(zhàn)交易,C浪失敗的實(shí)際案例,實(shí)戰(zhàn)交易,實(shí)戰(zhàn)交易,順勢調(diào)整浪 有別于一般的調(diào)整浪，股價在調(diào)整中創(chuàng)出新高，向上調(diào)整，多為股價飆升前主力 最后一次收集籌碼，手法兇悍。,A,B,C,實(shí)戰(zhàn)交易,順勢調(diào)整浪，比C浪失敗更強(qiáng)的調(diào)整形態(tài),A,B,C,實(shí)戰(zhàn)交易,上證指數(shù)07年5月30日,實(shí)戰(zhàn)交易,002064 09年2月,實(shí)戰(zhàn)交易,四波強(qiáng)調(diào) 強(qiáng)勢四波，一般在第三波或者第四波推動力度加強(qiáng)，突破原有 上升通道，上漲速度加快，有些個

3、股會回踩通道上邊線，之后飆升,實(shí)戰(zhàn)交易,002237 08年11月,實(shí)戰(zhàn)交易,600562 08年11月,實(shí)戰(zhàn)交易,白銀 2013年崩盤,控盤均線,控盤均線 控盤均線代表著趨勢的速度，一旦趨勢慣性發(fā)生改變趨勢有可能完結(jié)或者進(jìn)入 更大一級別的調(diào)整，在上漲趨勢中，我們一般取第三個底部最低點(diǎn)處的均線 作為控盤均線，在波段調(diào)整中，突破波段箱體后的第一次調(diào)整低點(diǎn)作為控盤均 線，一個完整的上漲趨勢通常存在著不同級別的控盤均線，在實(shí)戰(zhàn)中只采用30 日線以內(nèi)的控盤均線來跟蹤止盈。,實(shí)戰(zhàn)交易,大盤05到07年牛市的控盤均線,實(shí)戰(zhàn)交易,銀之杰 控盤均線72日線,實(shí)戰(zhàn)交易,002203 波段控盤均線 21日線,實(shí)戰(zhàn)

4、交易,時間預(yù)測 時間測量一般用在逆流趨勢，以牛市為例，就是牛市中的調(diào)整階段。 實(shí)用6的倍數(shù)來未來調(diào)整可能在哪一天結(jié)束。,舉個最簡單的例子 單陽不破，短線橫盤6到8個交易日后易再次暴漲 采用6作為一個最基本的時間單位計算，源自于人的心理邊際效應(yīng)，在經(jīng)歷3次 至多4次的挫折后大部分人會放棄，而一個群里消融了少數(shù)的特例，表現(xiàn)出特定 的時間特點(diǎn)。,實(shí)戰(zhàn)交易,6-8個交易周期,內(nèi)在結(jié)構(gòu)很可能是這樣,主流趨勢中出現(xiàn)的調(diào)整在經(jīng)歷了3到4次的下跌并未產(chǎn)生破位，之后極易暴漲,實(shí)戰(zhàn)交易,調(diào)整的時間周期通常會有1到2個交易日的偏差，可以通過細(xì)化周期來找更 精確的調(diào)整完結(jié)點(diǎn)。 時間密碼：3-4，6-8,11-13,1

5、7-19,23-25,29-31,35-37,41-43,47-49,現(xiàn)在舉個復(fù)雜的例子 調(diào)整浪由n個子結(jié)構(gòu)構(gòu)成，同樣原因群里心理因素，調(diào)整浪極少超過4子結(jié)構(gòu),6-8,11-13,17-19,大盤近期走勢,為什么要控制風(fēng)險,為什么要控制風(fēng)險，如何實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的獲利，并進(jìn)一步得到穩(wěn)步增長的年復(fù)合 收益率 有一個穩(wěn)健的年復(fù)合增長率，資金就像滾雪球一樣越賺越快 為了保證穩(wěn)健的獲利我們需要更好的控制風(fēng)險，把風(fēng)險控制到極致。跟蹤并 減小總資金的最大回撤 率，我把總資金回撤50%以上定性為破產(chǎn)，作為一個操盤手我不允許總資金回 撤超過20% 穩(wěn)定的獲利在一定年限后總資金將大幅增長 舉個例子，1個總資金20萬的賬

6、戶 年復(fù)合30%的交易系統(tǒng)10年可以增長到275萬。1.310 = 13.7858491849 年復(fù)合40%的交意系統(tǒng)10年可以增長到567萬。1.410 = 28.9254654976 所以交易的理念第一步是控制好風(fēng)險，第二步在控制好風(fēng)險的基礎(chǔ)上穩(wěn)健的 獲利，最后一步在大機(jī)會來臨的時候追求卓越的回報 我07年在外企辭職從8萬做起，7年復(fù)合收益率是35%多，今年環(huán)境比較好， 年初至今已經(jīng)實(shí)現(xiàn)80%的獲利，近三年期間資金最大回撤10%，虧損的月份 平均回撤2.5%,資金管理 為了控制風(fēng)險，單筆交易的最大風(fēng)險控制在3%以內(nèi) 推薦兩種頭寸確定的方法（倉位控制，入市之前先計劃買入多少個交易單位， 在股

7、票市場中買入多少股） 總資金*3% 1.頭寸規(guī)模 = 入市價格-止損價位 考慮到市場隔日開盤經(jīng)常會跳出我們的止損價位，實(shí)際風(fēng)險往往會超過預(yù)期， 推薦第二種以市場本身波動性的大小來確定頭寸規(guī)模，這里我們要使用一個簡 單的技術(shù)指標(biāo)ATR（每日平均波動），指標(biāo)幫我們統(tǒng)計n個交易日內(nèi)最高價減去 最低價的波動幅度的平均值，n值通常選用14，也就是最近的14個交易日的平均 波動幅度。只要止損位和買入價的差價小于2倍的ATR即可使用下面的公式， 這種方法考慮到了投機(jī)品種自身的波動率，實(shí)際風(fēng)險不易超過預(yù)期風(fēng)險，控制 風(fēng)險能力更強(qiáng)。,總資金*3% 頭寸規(guī)模= ATR*2 舉個實(shí)例，13年12月3日開始 建倉，當(dāng)

8、天的atr是0.462，假設(shè) 交易者的總資金是100萬 100萬*3% =32468 0.462*2 根據(jù)公式可以買入32500股,為了更進(jìn)一步的控制好風(fēng)險，不建議一次性滿倉，采用金字塔加倉方法最為穩(wěn)健 若行情走勢與我們的預(yù)期不符，我們可以在損失少量資金后及時離場，既保留 了大部分的本金又節(jié)約了時間，時間也是成本的一部分，我們拿著現(xiàn)金可以再去撲 捉下一個機(jī)會。 金字塔加倉方法如 40% 35% 30% 50% 30% 20%,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,實(shí)戰(zhàn)分析,Diagram,Di

9、agram,Add your text,Add your text,Add your text,Add your text,Add your text,Your Slogan here,Diagram,Diagram,Concept,Add Your Text,Text,Text,Text,Text,Text,Text,Diagram,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Diagram,Diagram,Add

10、 Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Text,Text,Text,Diagram,Add Your Title,Text,Text,Text,Diagram,Title,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,Diagram,1,ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.,3,ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.,2,ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design