第九章戰(zhàn)略評(píng)價(jià)方法及選擇.ppt

1、第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,1,第九章 戰(zhàn)略評(píng)價(jià)方法與戰(zhàn)略選擇過(guò)程,主要教學(xué)內(nèi)容：幾種戰(zhàn)略評(píng)價(jià)方法 ；戰(zhàn)略選擇過(guò)程 教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：行業(yè)吸引力競(jìng)爭(zhēng)能力分析法 ，PIMS分析、戰(zhàn)略選擇過(guò)程,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,2,第一節(jié) 戰(zhàn)略的適用性評(píng)價(jià),一、戰(zhàn)略邏輯評(píng)價(jià) 戰(zhàn)略邏輯評(píng)價(jià)主要是將特定的戰(zhàn)略選擇與企業(yè)面臨的市 場(chǎng)狀況以及企業(yè)的相對(duì)戰(zhàn)略能力相匹配，目的在于建立一種關(guān)于為什么某種類型的戰(zhàn)略會(huì)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基本理論。 1.增長(zhǎng)率市場(chǎng)占有率矩陣法(BCG矩陣） 高 業(yè)務(wù) 增長(zhǎng) 率 低 低 市場(chǎng)占有率（相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位） 高 BCG矩陣的缺陷： 簡(jiǎn)單化、忽視較小的競(jìng)爭(zhēng)者、市場(chǎng)增長(zhǎng)率最高不一定最好。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇

2、,3,2.行業(yè)吸引力競(jìng)爭(zhēng)能力評(píng)價(jià)法 有吸引力 （100%） 一般 （0） 無(wú)吸引力 (-100%） 強(qiáng)（100%） 一般（0） 弱（-100%),第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,4,3.產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析法 競(jìng) 爭(zhēng) 地 位 強(qiáng) 一般 弱 引進(jìn) 發(fā)展 成熟 衰退,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,5,個(gè)案：華晨為何選中B級(jí)車,有預(yù)測(cè)說(shuō)，2005年-2010年，中國(guó)將迎來(lái)家庭轎車的購(gòu)車高峰；在許多企業(yè)看好家庭轎車，一批A級(jí)、A0級(jí)新車型陸續(xù)下線的今天，華晨集團(tuán)卻推出B級(jí)轎車，這是在經(jīng)過(guò)科學(xué)的調(diào)查和分析后做出的戰(zhàn)略選擇嗎？,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,6,1.行業(yè)吸引力評(píng)價(jià) （1）市場(chǎng)容量 ：GNP-MI曲線，有些吸引人 （2）購(gòu)

3、買能力：R值，面對(duì)工薪階層的家庭轎車不會(huì)看好 （3）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)：有些吸引人 2.企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力分析 （1）生產(chǎn)能力 ：有些競(jìng)爭(zhēng)力 （2）研究與開發(fā)：一般 （3）融資能力：有些競(jìng)爭(zhēng)力,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,7,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)略調(diào)整的目的是保持或改進(jìn)經(jīng)營(yíng)狀況，因此，這里要分析戰(zhàn)略選擇與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)系并提供一些研究證據(jù)。 劍橋戰(zhàn)略規(guī)劃研究所進(jìn)行的市場(chǎng)戰(zhàn)略對(duì)利潤(rùn)的影響研究（Profit Impact of Market Strategy,簡(jiǎn)稱 PIMS）, 其結(jié)論對(duì)于我國(guó)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略管理是非常有參考價(jià)值的。,二、研究證據(jù)PIMS分析,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,8,1.投資強(qiáng)度 投資強(qiáng)度越高，投資回報(bào)率就

4、越低，對(duì)產(chǎn)能利用率的壓力也就越大。如果在高投資強(qiáng)度同時(shí)，企業(yè)的市場(chǎng)地位較弱，則該企業(yè)會(huì)面臨災(zāi)難。 可以通過(guò)以下措施來(lái)降低投資強(qiáng)度對(duì)利潤(rùn)的影響：集中于特定的細(xì)分市場(chǎng)；擴(kuò)大產(chǎn)品線寬度；提高設(shè)備生產(chǎn)能力的利用率；開發(fā)在功能上具有靈活性的設(shè)備；盡可能租賃設(shè)備而不購(gòu)買。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,9,2.生產(chǎn)率 可以用每個(gè)員工的增加值表示。生產(chǎn)率越高，業(yè)務(wù)利潤(rùn)也越大，這是因?yàn)?，生產(chǎn)率可以緩和或降低投資強(qiáng)度對(duì)利潤(rùn)的影響。 3.市場(chǎng)地位 高市場(chǎng)份額對(duì)利潤(rùn)有正向影響。市場(chǎng)地位較弱的企業(yè) 可以采取追隨性戰(zhàn)略，即將研究開發(fā)支出降到最低，避免費(fèi)用較高的營(yíng)銷方式，充分利用產(chǎn)能，謹(jǐn)慎地對(duì)待縱向一體化投資等。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選

5、擇,10,4.市場(chǎng)增長(zhǎng)率,市場(chǎng)增長(zhǎng)率與市場(chǎng)占有率共同對(duì)現(xiàn)金流量的影響 高 70% 低 7% 市場(chǎng) 60% 增長(zhǎng) 率 低 0% 市場(chǎng)占有率,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,11,5.產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量,產(chǎn)品質(zhì)量與市場(chǎng)占有率共同對(duì)投資回報(bào)率的影響 低 6% 36% 高 低 26% 63% 高 相對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,12,6.革新或差異化,革新與市場(chǎng)地位共同對(duì)投資收益的影響 低 1.3% 3.7% 高 低 26% 63% 高 R&D/銷售額,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,13,第二節(jié) 戰(zhàn)略的可行性評(píng)價(jià),一、投資收益評(píng)價(jià) 1.凈現(xiàn)值法 n CFt NPV= -I0 t=1 (1+k)t NPV凈現(xiàn)值 CFt t期

6、的現(xiàn)金流入 K資金成本率 t 期數(shù) 0投資支出,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,14,例如：有一投資項(xiàng)目，投資10000元，以后三年可順次得到3000元，5000元，4000元的收入。假定投資者要求的最低報(bào)酬率為15%，其凈現(xiàn)值為： NPV=3000(1+15%)+5000 (1+15%)2+4000 (1+15%)3-10000 =-978元 應(yīng)否決。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,15,2.凈現(xiàn)值率法（也稱利潤(rùn)指數(shù)法）,n CFt PI= I0 t=1 (1+k)t PI1 時(shí)，方案可以接受 ；小于1，應(yīng)否決。 3.內(nèi)部收益率法 n CFt I0= t=1 (1+r)t,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,16,例如，一個(gè)投資

7、項(xiàng)目需要投資10000元，預(yù)計(jì)今后三年內(nèi)每年可收入4000元，5000元，3000元，求該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率。 首先，假定貼現(xiàn)率為12%，由現(xiàn)值表求得第一年貼現(xiàn)因子為08929換算成現(xiàn)值為4000 X 08929=3527元；第二年貼現(xiàn)因子為07972， 換算成現(xiàn)值為5000 X 07972=3986元；第三年貼現(xiàn)因子為07118，換算成現(xiàn)值為3000 X 07118=2135元，三年合計(jì)現(xiàn)值為9693元。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,17,小于投資支出10000元，可見貼現(xiàn)率太高，改以10%再試算， 得三年合計(jì)現(xiàn)值10022元，略大于投資支出10000元，再以貼現(xiàn)率11%試算，得三年合計(jì)現(xiàn)值9857元。

8、顯然，該項(xiàng)目在10%11%之間，再用插值法計(jì)算： 22 10%+ %=10%+0.13%=10.13% 22+143 （10%時(shí)凈現(xiàn)值10022-10000=22，11%時(shí)凈現(xiàn)值9857-10000=-143）,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,18,二、投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算,可以利用統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)差發(fā)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，即以標(biāo)準(zhǔn)差作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的尺度。舉列如下：某工廠計(jì)劃開發(fā)某種產(chǎn)品，預(yù)測(cè)未來(lái)5年市場(chǎng)高、中、低三種需求的概率分別為0.3、0.5、0.2。為開發(fā)此種新產(chǎn)品，擬訂籌建新廠、擴(kuò)建老廠和對(duì)老廠設(shè)備進(jìn)行改造三個(gè)方案，其有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示：,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,19,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,20,解：（1）計(jì)算期望值,籌建新廠的

9、期望值： 120萬(wàn)元X0.3+40萬(wàn)元X0.5+（-30萬(wàn)元）X0.2 X5年100萬(wàn)元=150萬(wàn)元 擴(kuò)建老廠的期望值： （100萬(wàn)元X0.3+50萬(wàn)元X0.5）X5年50萬(wàn)元=225萬(wàn)元 改造設(shè)備的期望值： （40萬(wàn)元X0.3+30萬(wàn)元X0.5+20萬(wàn)元X0.2）X5年20萬(wàn)元=135萬(wàn)元 以上三項(xiàng)投資方案，以擴(kuò)建老廠的期望值為最大。如果條件允許并且無(wú)其他問(wèn)題，便可作為決策所采取的方案。,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,21,（2）用標(biāo)準(zhǔn)差法測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度。,設(shè)以 D 為投資收 益， P 為概率， 則 DP 為期望值， 為標(biāo)準(zhǔn)差。其計(jì)算公式為： = （DDP )2xP 計(jì)算三個(gè)投資方案的標(biāo)準(zhǔn)差如下：籌建新廠時(shí)， =52.915：擴(kuò)建老廠時(shí)， =35；改造設(shè)備時(shí)， =7。 由于不同投資方案的 期望值各不相同，不能直接以標(biāo)準(zhǔn)差代表不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行比較，還 必須以不同方案的期望值去除各自的標(biāo)準(zhǔn)差，求出差異系數(shù)，然后再進(jìn)行比較，才為合理。差異系數(shù)的計(jì)算公式如下 ： （標(biāo)準(zhǔn)差） V（差異系數(shù)）= （期望值） DP,第七章競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇,22,上例，三個(gè)投資方案的差異系數(shù)各如下： 籌建新廠52.91550=1.06 擴(kuò)建老廠35 55=0.64 改造設(shè)備7 31=0.226 據(jù)以上測(cè)算結(jié)果，無(wú)論是按標(biāo)準(zhǔn)差還是按差