2009年生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)風(fēng)險分析報告

2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、 2008 年生物制藥行業(yè)發(fā)展環(huán)境 2008 年國內(nèi)生產(chǎn)總值 增速 比上年同期回落。總體來看，我國經(jīng)濟增長速度高位趨緩。在全球金融危機的影響下， 2009 年我國的 GDP 增長速度預(yù)計維持在8%左右。 2008 年我國工業(yè)生產(chǎn)放緩，投資、消費加快，出口增速回落， 預(yù)計 2009年我國進出口月度負增長將成為常態(tài)。 而 CPI 高位回落 ， PPI 持續(xù)攀升，預(yù)計 2009物價繼續(xù)回落是 基本趨勢 全球的金融危機主要會造成出口型的企業(yè)的市場份額減少。此外， 以出口為主的原料藥企業(yè)和從境外金融機構(gòu)獲取資本的本土企業(yè)， 有 遭受違約的 風(fēng)險。 對本 土藥品研發(fā)企業(yè) ， 金融風(fēng)暴 可能是前所未有的成長機遇 。 國家將加大對于醫(yī)保的財政投入，投資 48 億元用于基層醫(yī)療建設(shè)，加大對于生物制藥產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新投資扶持。 國內(nèi)擴大內(nèi)需的政策會給生物制藥行業(yè)帶來新的機遇。 2008 年，國家頒布的與生物制藥相關(guān)的法令和政策主要體現(xiàn)在兩個方面。一方面，國家鼓勵、支持生物制藥的研發(fā)和生產(chǎn)；另一方面，國家嚴(yán)格控制藥品質(zhì)量，加大市場監(jiān)控力度。其主要目的是要規(guī)范生物制藥行業(yè)，促其高水平、高質(zhì)量發(fā)展。生物制藥行業(yè)的主要政策發(fā)展趨勢是大力支持生物制藥行業(yè)、加大對生物制藥的監(jiān)管力度、降低藥品價格等 等。 我國生物制藥行業(yè)的產(chǎn)能利用率 由 于各種原因一直不高。 原料血漿供應(yīng)緊張使 得血液制品 公司產(chǎn)能利用率處于較低水平。疫苗免保護期為半年，動物須半年注射一次， 企業(yè)的生產(chǎn)有明顯的季節(jié)性，這會影響到企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)能利用率。此外，由于市場前景的誘導(dǎo)，許多企業(yè)紛紛引進國外生產(chǎn)線，導(dǎo)致低水平復(fù)制 較多，產(chǎn)能過剩。 治療性抗體 、 核酸藥物、治療性疫苗、基因治療和細胞治療藥物 等等將是未來生物技術(shù)發(fā)展較快的幾個方向。 二、 2008 年生物制藥 行業(yè) 發(fā)展情況 受 全球金融危機的 影響 ， 生物制藥行業(yè)部分企業(yè)受到一定的影響，但整體 市場 表現(xiàn)良好 。 2004 年至 2008 年，我國生物制藥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長 ， 在 2008年行業(yè)總資產(chǎn)金額達到 842 億元 。 2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 4 3 8 . 3 68 4 1 . 7 65 2 5 . 1 66 5 2 . 6 04 6 4 . 6 41 6 . 1 21 9 . 4 29 . 2 41 3 . 4 11 3 . 0 101002003004005006007008009002004 2005 2006 2007 2008億元0510152025總資產(chǎn) 增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2004-2008 年我國生物制藥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 隨著國家投入加大，以及外資對中國生物制藥行業(yè)的看好，生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 持續(xù)五年保持快速的增長，由 2004 年的 245 億元增長到 2008 年的 760億元，增 長 2 倍 多 ， 產(chǎn)量大幅增長， 充分體現(xiàn)了 我國 生物制藥 市場作為新興市場快速 增長的態(tài)勢。 同時， 生物制藥行業(yè)銷售收入連續(xù)五年保持上升的態(tài)勢 ， 2008 年實現(xiàn) 銷售收入 700.89 億元。 受惠于政府推行人人 享有基本醫(yī)療保障的權(quán)利的政策，在建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本保健制度方面大量財政資源 的投入 以及市民生活水平的提高，醫(yī)藥行業(yè)的消費規(guī)模 將 持續(xù)擴大。 2 4 8 . 9 53 9 0 . 5 67 0 0 . 8 94 8 6 . 4 23 0 3 . 1 32 9 . 8 12 2 . 0 8 2 2 . 1 42 5 . 53 0 . 2 101002003004005006007008002004 2005 2006 2007 2008億元05101520253035銷售收入 同比增長數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理 2004-2008 年生物制藥行業(yè)銷售收入增長情況 2009 年， 生物制藥行業(yè)在建及擬建項目 10 余項 。 從地域來看，主要集中在國家的中部和 沿海 經(jīng)濟比較發(fā)達的區(qū)域；從品種上看，包括疫苗產(chǎn)品、診斷試劑和部分抗癌產(chǎn)品等；從投資規(guī)?？矗蟛糠衷?8000 萬元以上，最高的達到 65000萬元。在建及擬建項目穩(wěn)定 的增長，給行業(yè)的發(fā)展注入了活力 。 2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 三、 2008 年生 物制藥行業(yè)競爭狀況 我國生物制藥行業(yè)的集中程度日益加大。國家要淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。所以，相應(yīng)的政策和法律對生物制藥行業(yè)進入壁壘的影響特點是：鼓勵高水平進入。資本方面，由于生物制藥行業(yè)的特點就是高投入、投資周期長，所以行業(yè)對資金的依賴程度很高。 數(shù)據(jù)來源： 國家統(tǒng)計局 CR10 資產(chǎn)、收入集中程度 我國生物制藥企業(yè)在國家優(yōu)惠政策和科研支持下，已有小幅發(fā)展，然而只是在某些低層次上無序競爭，在頂尖科技上仍落后于已形成規(guī)模經(jīng)濟的國際大企業(yè)。 所以，在國際一體化的過程中，跨國公司對國內(nèi)企業(yè)的滲透作用不容忽視。我 國生物制藥行業(yè)的替代威脅主要有來自進 口 藥品，三資企業(yè)藥品、其他化學(xué)藥品和中藥的壓力。 我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本情況 主要表現(xiàn)為： 創(chuàng)新能力逐步提高 、 研發(fā)能力不斷提高 、 新型產(chǎn)品不斷涌現(xiàn) 、 產(chǎn)業(yè)發(fā)展初具規(guī)模 ，發(fā)展速度較快等等。但同時也暴露了很多不足。針對我國國情， 國家對生物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了三步走的戰(zhàn)略 。產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在正處于第一階段。 四、 2008 年生物制藥行業(yè)全球市場情況及我國進出口情況 伴隨著全世界對生物藥物需求的日益增加，以及生物技術(shù)快速發(fā)展帶來的生產(chǎn)效率和生產(chǎn)規(guī)模的極大改善，全球的生物制藥產(chǎn)業(yè)正在以前所未有的速度持 續(xù)發(fā)展。 作為 全球新藥最主要的研發(fā)主體，全球生物科技公司呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢頭，而且 全球的生物制藥企業(yè)分布呈現(xiàn)高度集中的態(tài)勢。 中國的藥品消費市場增速在全球范圍內(nèi)均是最大的，反映出中國醫(yī)藥消費市場強大的需求潛力。限于我過生物制藥還處于發(fā)展的初始階段，國內(nèi)研發(fā)產(chǎn)品與國際生物制藥行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品還有相當(dāng)?shù)牟罹?。未來幾年的生物制藥進口缺口仍2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 然存在，需要進口 藥品 以滿足我國日益增長的需求。而隨著我國生物制藥水平的不斷發(fā)展，出口也將有所增長。 同時， 國家對某些藥品管制的漸漸放松，我國對進口藥品的消費越來越大，國外的一些高技術(shù) 含量的藥品漸漸的進入我國市場，對我國本土生物醫(yī)藥行業(yè)的沖擊會有所加大，國內(nèi)的生物制藥行業(yè)的公司應(yīng)提高警惕，及早做好準(zhǔn)備。 五、 2008 年生物制藥行業(yè)財務(wù)狀況 生物制藥行業(yè)近幾年來三費一直保持在很低的水平，增速也低于醫(yī)藥行業(yè)的其他子行業(yè)，這反映了本行業(yè)公司的良好管理控制能力，同時，也與行業(yè)規(guī)模不斷擴大、競爭日益激烈以及醫(yī)療體制改革等外部條件有關(guān)。從下圖中可以看出 生物制藥行業(yè)的 銷售費用、 管理費用 和 財務(wù)費用 所占比重 自 2004 年起一直保持下降的趨勢，體現(xiàn)了生物制藥行業(yè)整體 運營 水平的提升。 024681012142004 2005 2006 2007 2008銷售費用比重 管理費用比重 財務(wù)費用比重數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2004-2008 年生物制藥行業(yè)三費比重變動圖 由于醫(yī)藥本身屬于基本消費品，其銷售量和利潤是受經(jīng)濟狀況影響較小。 所以盡管在全球金融危機的大背景下，我國 生物制藥 行業(yè)的 銷售收入和 利潤 也 一直保持上升的趨勢 。 從 2004 年到 2008 年，生物制藥行業(yè)的資產(chǎn)報酬率一直保持上升的趨勢，由 2004 年的 6.91%持續(xù)增長到 2008 年的 12.23%，反映了企業(yè)較高的投入產(chǎn)出水平。行業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由 2004 年的 1.13 次持續(xù)增長到 2008年的 1.86 次 ， 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率從 7.19 次提高到 12.13 次。 而且， 行業(yè)的資產(chǎn)總額增長率從 2006 年的 9.24%持續(xù)增長達到 2008 年的 16.12%。 2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 2004-2008 年生物制藥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 2004 2005 2006 2007 2008 盈利能力 銷售毛利率 (%) 34.01 32.30 29.73 30.67 28.17 銷售利潤率 (%) 10.12 10.75 10.58 12.51 11.97 資產(chǎn)報酬率 (%) 6.91 8.08 9.07 11.39 12.23 償債能力 負債率 (%) 44.84 44.03 43.78 43.76 44.39 虧損 面 (%) 22.68 18.04 20.48 18.62 20.27 利息保障倍數(shù)（倍） 5.94 7.59 7.54 9.36 8.98 發(fā)展能力 銷售收入增長率（） 22.08 30.21 25.50 22.14 29.81 利潤總額增長率（ %） 14.22 26.63 14.06 45.83 21.81 資產(chǎn)總額增長率（ %） 19.42 13.41 9.24 13.01 16.12 營運能力 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 4.23 5.01 5.58 5.86 6.94 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次 ） 7.19 8.10 9.65 11.38 12.13 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 1.13 1.30 1.49 1.67 1.86 資料來源：國家統(tǒng)計局 從這些指標(biāo)來看，預(yù)計生物制藥行業(yè)整體將保持穩(wěn)定的增長。隨著生產(chǎn)技術(shù)的提高與成本的降低，行業(yè)的盈利能力還有很大提升空間，行業(yè)的營運狀態(tài)將更加成熟，行業(yè)的發(fā)展能力將持續(xù)的提高。 六、 2008 年 生物制藥 行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況 我國的生物制藥行業(yè)還處于發(fā)展的起步時期。 整個行業(yè)的競爭比較激烈，未來幾年，基本上是大魚吃小魚，小魚吃蝦米，蝦米不斷長的格局。 數(shù)據(jù) 來源：國家統(tǒng)計局 2008 年 生物制藥行業(yè)不同類型 企業(yè)數(shù)量比重 廣東省生物制藥的發(fā)展水平與北京、上海等同屬國內(nèi)先進行列。 2008 年，由于 生物醫(yī)藥 深圳軍團 頻頻打響 資本戰(zhàn) ， 廣東省生物制藥行業(yè)資產(chǎn)、收入和利潤在全國所占比重在 08 年發(fā)展 迅速 ，盈利能力正在不斷增強， 償債能力 較 強。目前，深圳已經(jīng)成為生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新高地。 因為深圳在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)上的中型9.38%大型0.30%小型90.32%2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 領(lǐng)先優(yōu)勢，國家發(fā)改委在認定第一批國家生物產(chǎn)業(yè)基地時，深圳名列其中。 廣東省生物制藥發(fā)展，前景廣闊。 浙江省作為一個生物制藥重要省份，在全國的生物制藥行業(yè)中占據(jù)著重要地位 ，其資產(chǎn)和收入所占比重一直居于前列， 2008 年分別列于第三位和第二位。浙江省生物制藥行業(yè)具備較強的發(fā)展能力、獲利能力和償債能力。 浙江省將致力于積極發(fā)展生物制藥，做強做大藥物制劑，加快推進中藥現(xiàn)代化。 規(guī)劃 至 2012年末，初步建成具有較強國內(nèi)外市場競爭力的重要醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地。 江蘇省資產(chǎn)和收入比重一直排在全國的前列。江蘇省生物制藥行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，擴張速度較快，而且外資制藥巨頭也紛紛進入江蘇省一些重要城市進行藥品的研發(fā)和生產(chǎn)，南京、蘇州和無錫等比較發(fā)達的城市無疑是今后生物制藥產(chǎn)業(yè)基地的優(yōu)先選擇。 上海市生物制藥行 業(yè)雖以小型企業(yè)為主，但其毛利潤卻居于全國平均水平之上，有較高的盈利空間。上海市具有一批有競爭力的企業(yè)，具有很好的發(fā)展前景。因此，中型企業(yè)的比重將會進一步加大。作為政府重點支持的新興高技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一，上海市的生物制藥產(chǎn)業(yè)從總體上將保持了健康、持續(xù)、快速發(fā)展的態(tài)勢。 七、 2008 年生物制藥行業(yè) 子行業(yè)發(fā)展情況 我國血液制品行業(yè)保持快速穩(wěn)定增長：隨著人口的增長、惡性疾病發(fā)病率的提高和國民經(jīng)濟的增長，血液制品市場需求保持 15%以上的年增長率；進口限制和 2001 年起我國不再批準(zhǔn)設(shè)立新的血液制品企業(yè)提供了相對穩(wěn)定的行業(yè)競爭 環(huán)境；單采血漿站改制后，血液制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游打通，有利于行業(yè)的長期發(fā)展；行業(yè)監(jiān)管將日益嚴(yán)格。盡管采漿力度將加大，未來兩三年血漿供應(yīng)緊張的情況可能不會出現(xiàn)實質(zhì)轉(zhuǎn)變，因此導(dǎo)致的血液制品價格應(yīng)該持續(xù)維持在高位。 2008 年 2 月 19 日，衛(wèi)生部下發(fā)了擴大國家免疫規(guī)劃實施方案。在政策導(dǎo)向帶來利好的同時，疫苗產(chǎn)業(yè)面臨市場擴容的大好機遇。隨著國家免疫計劃的不斷擴大和完善，對疫苗產(chǎn)品的需求勢必不斷擴大。因而我國疫苗市場行業(yè)供給企業(yè)將不斷整合技術(shù)和資本，以提高產(chǎn)能，滿足疫苗市場的需求缺口。 國內(nèi) 核酸診斷試劑血篩市場在 2008 年度啟動，針對乙肝、丙肝、艾滋病病毒的核酸診斷試劑 也 引入血篩市場。目前，核酸診斷試劑血篩相關(guān)產(chǎn)品的價格尚未出來，預(yù)計該市場將會有 3 億元左右的規(guī)模，該領(lǐng)域的受益公司將是國內(nèi)上市的診斷試劑生產(chǎn)企業(yè)。國家在 2008 年下半年出臺 的 相關(guān)強制性法規(guī)是比較樂觀的，因此，血篩市場的明顯啟動可能要到 2009 年。 目前中國的基因藥品以仿制為主，許多企業(yè)或上市公司由購買批文而涉足其中，進入成本本身就不高，因此價格下調(diào)空間很大。不但零售價可調(diào)，出廠價也有下調(diào)余地?；蚬こ趟幤分鲃咏祪r可有效挖掘隱性的購買力市場，擴大高科技2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 產(chǎn)品 的市場份額。通過導(dǎo)入優(yōu)勝劣汰機制，規(guī)范廠家競爭行為，推動醫(yī)藥企業(yè)技術(shù)革新，降低成本，提高質(zhì)量，擴大規(guī)模，改善醫(yī)藥企業(yè)低水平重復(fù)、布點散、規(guī)模小、產(chǎn)能低、實力弱、市場份額小的現(xiàn)象，使資源向優(yōu)勢企業(yè)集中。 八、 2008 年 生物制藥 行業(yè) 重點企業(yè)發(fā)展情況 我們選擇主營業(yè)務(wù)包含生物制藥類產(chǎn)品的上市醫(yī)藥企業(yè)共 30 家進行對比分析。并從中選擇了四家重點公司做了分析。 北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司主要從事基因工程藥物的研究開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營。公司上市以來，業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力逐步提升。主營收入、凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流雖有季節(jié)性波動， 但仍呈健康穩(wěn)步向上的增長態(tài)勢；公司產(chǎn)品主要核心領(lǐng)域為抗腫瘤藥物、肝病治療用藥、和兩者的輔助治療用藥，而肝病和腫瘤藥市場都具有容量大、重復(fù)用藥的大病種特點。 雙鷺公司的主要發(fā)展策略是 以研發(fā)創(chuàng)新為導(dǎo)向的外延式擴張 。 公司除了依靠自身較強的研發(fā)實力，不斷推出適合市場的新產(chǎn)品，實現(xiàn)內(nèi)生性快速成長外，還不斷地對外投資擴張 。但公司能在市場上占據(jù)絕對優(yōu)勢地位的產(chǎn)品不多。面臨的競爭壓力較大?？傮w來看，公司有比較明顯的競爭優(yōu)勢。 華蘭生物工程股份有限公司成立于 1992 年，是從事血液制品研發(fā)和生產(chǎn)的國家級重點高新技術(shù)企業(yè)，并于 1998 年首家通過了血液制品行業(yè)的 GMP 認證。2008 年生物制藥產(chǎn)品銷售價格的提高，和控股疫苗公司產(chǎn)品的上市，是華蘭生物股份有限公司營業(yè)收入大幅提高的主要原因。華蘭生物工程股份公司主導(dǎo)產(chǎn)品為血液制品和疫苗、基因工程藥物。公司未來幾年將在鞏固其血液制品行業(yè)龍頭地位的基礎(chǔ)上，積極擴大產(chǎn)業(yè)鏈條，向疫苗、基因藥物領(lǐng)域拓展，逐步發(fā)展成為一個集血液制品、疫苗、基因工程藥物研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主的大型生物制品集團。但是公司原料血漿緊張，一直不能滿足公司生產(chǎn)的需求，公司產(chǎn)能利用率處于較低水平。隨著公司新產(chǎn)品的陸續(xù)上市，新產(chǎn)品的學(xué) 術(shù)推廣和營銷工作都亟待加強。公司經(jīng)過十多年高速發(fā)展，目前生產(chǎn)規(guī)模、市場占有率均居行業(yè)前列。華蘭品牌目前在業(yè)內(nèi)享有較高的知名度和美譽度。 上?？迫A生物工程股份有限公司創(chuàng)立于 1981 年，是中國規(guī)模最大的醫(yī)療診斷用品產(chǎn)業(yè)基地。歷經(jīng)多年積累，科華生物已經(jīng)成為中國體外臨床診斷行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司的業(yè)務(wù)主要分為診斷試劑、儀器和基因工程藥物三個部分，前二者是公司收入及利潤的主要來源?？迫A生物原來是一個以內(nèi)生性增長為主的公司。從 2007 年開始，公司將內(nèi)外兼修，除了內(nèi)生性增長以外，將加快外延式擴張步伐，保持業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定 增長。 由于公司產(chǎn)品線還處于擴張階段，這會在一定程度上形成資金周轉(zhuǎn)困難的風(fēng)險，尤其是當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境不好的局面下。但科華生物2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 股份有限 公司兼具品牌、質(zhì)量、規(guī)模和價格優(yōu)勢的本土企業(yè)在未來的發(fā)展中將更能適應(yīng)中國醫(yī)療診斷市場競爭格局的變化。 深圳一致藥業(yè)股份有限公司是集制藥工業(yè)、藥品分銷、零售連鎖為一體的綜合性醫(yī)藥上市公司，擁有從醫(yī)藥上游到終端的生產(chǎn)、分銷、物流、零售四大業(yè)態(tài)資源，屬下企業(yè)分布于廣東、廣西兩省。一致藥業(yè)的業(yè)務(wù)主要包括醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)藥工業(yè)，醫(yī)藥工業(yè)的主體致君制藥主營頭孢類抗生素、呼吸系統(tǒng)用藥等產(chǎn)品。其中頭孢類 產(chǎn)品占銷售收入的主體部分， 但 2006 年之后，頭孢類產(chǎn)品的毛利率下滑較快。公司管理水平不高，運營成本高，資產(chǎn)負債率高。但隨著國家醫(yī)療體制改革的進一步深入，基本醫(yī)藥制度的建立、社區(qū)醫(yī)療保險制度和新農(nóng)村合作醫(yī)療制度的建立及全面覆蓋，對必需醫(yī)療藥品的需求將穩(wěn)步增加，生物制品生產(chǎn)企業(yè)將獲得良好的發(fā)展機遇和外部環(huán)境。 九、 2009 年 生物制藥行業(yè)風(fēng)險分析 2010 年前醫(yī)改基本思路再發(fā)生重大調(diào)整的可能性很小，故最大的風(fēng)險來自費用控制措施對藥品消費結(jié)構(gòu)和價格的影響，因為加大醫(yī)療費用控制將影響藥品生產(chǎn)企業(yè)的利潤和行業(yè)格局。 而且 不得不意識到雖然各方面的綜合利好因素都在不同程度推進生物制藥行業(yè)的發(fā)展，但是國家在 2009 年的逐漸放寬的宏觀調(diào)控政策以及尚在繼續(xù)進行當(dāng)中的對整個醫(yī)藥行業(yè)大環(huán)境的監(jiān)管和整頓都將對生物制藥行業(yè)的發(fā)展帶來很多挑戰(zhàn)，甚至在短期內(nèi)影響行業(yè)的發(fā)展速度。而行業(yè)自身的一些問題，如集中程度尚低，同質(zhì)性競爭依然激烈，仿制藥品將繼續(xù)攫取相當(dāng)量的市場份額等等，這些問題也將部分影響該行業(yè)的發(fā)展，使生物制藥企業(yè)面臨一定的運營風(fēng)險。 即便如此，從長遠看，生物制藥行業(yè)作為醫(yī)藥行業(yè)中最具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，二十一世紀(jì)的焦點行業(yè)和希望行業(yè)，依 舊蘊含著巨大的商機，尤其是行業(yè)中那些規(guī)模較大而且擁有創(chuàng)新能力的企業(yè)，值得進一步關(guān)注。 十、 2009 年 生物制藥 行業(yè) 投資及信貸建議 我國的生物制藥行業(yè)從歷年數(shù)據(jù)來看，收入與利潤增長速度基本保持在行業(yè)水平以上，在我國醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的帶動下，生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景廣闊。但需要注意的是，由于 實施 GMP 認證，使得很多企業(yè)的產(chǎn)能都盲目擴大，導(dǎo)致目前依然存在一定的產(chǎn)能過剩問題。 因此，銀行授信時，在看好生物制藥行業(yè)良好發(fā)展前景的同時，要關(guān)注部分企業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，對于沒有競爭力的產(chǎn)能擴張建設(shè)項目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前 瞻性的項目?？傮w上看，應(yīng)該擴大授信總規(guī)模，增加一些研發(fā)項目和國家支持類項目的授信，減少重復(fù)建設(shè)或沒有競爭力項目的授信，適當(dāng)增加長期授信；優(yōu)化客戶地域結(jié)構(gòu)，加大對重點發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在生物制藥行業(yè)2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 發(fā)展較好地區(qū)的市場份額；堅持有進有退的原則，進一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點支持優(yōu)勢企業(yè)和子行業(yè)的龍頭企業(yè)，退出效益不佳及發(fā)展前景不佳的企業(yè)。 2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 生物制藥 行業(yè)基本情況 .18 第一節(jié) 生物制藥行業(yè)的定義及分類 . 18 第二節(jié) 生物制藥行業(yè)主要的產(chǎn)品種類 . 19 一、血液制品 . 19 二、疫苗產(chǎn)品 . 19 三、診斷試劑 . 19 四、重組藥物 . 19 第三節(jié) 生物制藥行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 . 20 第二章 2008 年生物制藥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 .21 第一節(jié) 2008 年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 . 21 一、宏觀經(jīng)濟運行 . 21 二、擴大內(nèi)需十項措施政策分析 . 26 三、宏觀環(huán)境對生物制藥行業(yè)的影響分析 . 26 第二節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)政策環(huán)境分析 . 28 一、重點政策匯總 . 28 二、重點政策及重大事件分析 . 28 三、政策未來發(fā)展趨勢 . 31 第三節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)社會環(huán)境分析 . 33 一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 . 33 二、具體社會環(huán)境分析 . 33 第四節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 . 36 一、生物制藥行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 . 36 二、 2008 年生物制藥行業(yè)勞動生產(chǎn)率 . 37 三、 2008 年生物制藥行業(yè)產(chǎn)能利用率 . 38 四、生物制藥行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測 . 39 第三章 2008 年生物制藥行業(yè)發(fā)展情況分析 .41 第一節(jié) 生物制藥行業(yè)規(guī)模分析 . 41 第二節(jié) 生物制藥行業(yè)供給情況分析 . 42 一、供給情況分析 . 42 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 . 42 三、供給預(yù)測 . 44 第三節(jié) 生物制藥行業(yè)需求分析及預(yù)測 . 47 一、銷售收入分析 . 47 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 . 47 三、需求預(yù)測 . 48 第四節(jié) 生物制藥行業(yè)供需平衡及價格分析 . 53 一、供需平衡分析及預(yù)測 . 53 二、價格變化分析及預(yù)測 . 54 第四章 2008 年生物制藥行業(yè)競爭狀況分析 .56 2009 年 生物制藥 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第一節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測 . 56 第二節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)進入與退出壁壘分析 . 57 一、政治的法律的影響 . 57 二、技術(shù)的影響 . 58 三、資金的影響 . 59 第三節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 . 61 一、波特五力模型分析 . 61 二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點總結(jié) . 62 第四節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)發(fā)展階段分析 . 64 一、基本情況 . 64 二、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃 . 65 第五章 生物制藥行業(yè)全球市場情況及我國進出口情況分析 .66 第一節(jié) 2008 年全球生物制藥行業(yè)情況分析 . 66 一、全球生物制藥行業(yè)市場情況 . 66 二、全球生物制藥行業(yè)研發(fā)情況 . 68 第二節(jié) 2008 年我國生物制藥進出口情況分析 . 70 一、生物制藥行業(yè)進出口分析 . 70 二、生物制藥行業(yè)進出口預(yù)測 . 70 第六章 2008 年生物制藥行業(yè)財務(wù)狀況分析 .72 第一節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)三費變化情況 . 72 第二節(jié) 2008 年生物制藥行業(yè)經(jīng)營效益分析 . 74 一、生物制藥行業(yè)效益狀況 . 74 二、生物制藥行業(yè)盈利能力分析 . 75 三、生物制藥行業(yè)營運能力分析 . 75 四、生物制藥行業(yè)償債能力分析 . 76 五、生物制藥行業(yè)發(fā)展能力分析 . 76 第三節(jié) 2008 年行業(yè)財務(wù)狀況總體評價 . 78 第七章 2008 年生物制藥行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 .79 第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 . 79 一、行業(yè)特點分析及預(yù)測 . 79 二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 . 80 三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 . 81 第二節(jié) 廣東省生物制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 . 84 一、廣東省生物制藥行業(yè)的規(guī)模及地位變化 . 84 二、廣東省生物制藥行業(yè)的經(jīng)濟運行狀況分析 . 85 三、廣東省生物制藥行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 . 86 第三節(jié) 浙江省生物制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 . 88 一、浙江省生物制藥行業(yè)的規(guī)模及地位變化 . 88