價量時空-分析

（說明）這是我最喜歡的一篇文章，最起碼道除了量價時空及其關系。希望大家吸取其精髓，應用到期貨的操作中。對于這四大要素的解讀，版本很多，下面取其精華，結合鄙人的個人體會，詳述如下：1、價可以從排序中看出，價是四大要素之首，它包括如下含義：1）首先是個股本身所具備的價值，這一點涉及基本面分析了，因為個股的價格歸根結底是由其基本面決定的。但這里要強調一點，個股的價值投資并不能簡單以現(xiàn)在的業(yè)績論英雄，業(yè)績只能說明過去，而不能說明將來，價格和價值也是不同的兩個概念。而股票投資正好就是投資未來的藝術。當個股業(yè)績很好的時候，往往市場早已經(jīng)提前炒作，是它價格達到歷史高點的時候，而它的業(yè)績能一直這樣維持嗎？這需要好好斟酌，仔細進行行業(yè)分析、財務分析，一般來說，能夠維持長期高增長的股票是非常少的，大多聚集在壟斷行業(yè)、特殊資源行業(yè)之中。在目前國內外上市公司財務造假屢見不鮮的情況下，進行財務分析要具有專業(yè)水準才行。2）其次是個股目前價格在市場價格體系中的位置。我們可以把市場所有的股票價格大致分成高價區(qū)、中價區(qū)和低價區(qū)?？纯次覀兊哪繕斯赡壳疤幱谑裁次恢茫瑥母怕噬蟻碚f，目標股目前價位越低，它的上漲空間也就越大了。3）對照目標個股同行業(yè)以相關行業(yè)個股的價格分布，看看目標股所處位置，當然，即使是同行業(yè)個股的自身情況往往差別很大，要具體情況具體分析。4）對照目標個股自身的歷史價位分析個股目前的位置，這一條可以說才是最重要的，技術分析本身就是依據(jù)歷史經(jīng)驗，得出一個關于概率而非必然的結論，而最重要的歷史經(jīng)驗當然來源于個股本身。一般來說，個股目前價位距離其本身歷史高點、近期高點越遙遠，它上漲的概率自然越大，而一旦突破歷史高點，那么也說明這一個股或者市場環(huán)境發(fā)生根本變化，到了調整對該個股的固有認識的時候了。2、量 對成交量的分析是僅次于價格分析的，其實作為對市場價格短期運動的分析，成交量分析的價值更甚于價格分析，為什么這么說呢？因為很多時候市場的行為并非完全理性的，股票價格的波動是圍繞股票本身的價值進行波動，但又并不限于股票本身的價值，股票買賣的并不僅僅是現(xiàn)在，還有未來，正因這一特性，股票才有了如此動人的魅力。特別是在我們這樣的新興市場，人為控制股價的色彩濃厚，更需要我們提高對成交量分析的重視。因為對一個價格的認同與否，需要以成交來體現(xiàn)：1）當市場對價格認同度越高時，往往成交量越小。而成交量越小的時候，越容易成為底部的先兆，但這需要觀察個股最近的調整幅度才能判定，當然是調整幅度越大時成交量縮小越可靠，不過這里還有一個前提，此時價格必須停止創(chuàng)新低。2）當市場對價格分歧越大時，成交量往往會持續(xù)放大或突然放大。成交量大幅放大一般會出現(xiàn)在三個位置：市場價格經(jīng)歷低位縮量橫盤后反轉時、對重要價格進行向上突破時、經(jīng)過一定上漲后引發(fā)市場拋售時。以上三個位置的放量是標志性的、易于把握的，而其他位置的放量騙線居多，要慎重對待。一般來說，成交量越大，越能說明市場主力活躍其中，而我們的任務，就是觀察成交量放大后的價格運動方向和力度，分析其中利弊，作出對我們有利的抉擇。 3、時時間也是技術分析必須考慮的重要因素，這是因為：1）當市場價格在一個區(qū)域維持運動越久，那么市場成本會越集中于這個價格區(qū)域，當向上或向下有效突破該價格區(qū)間的時候，其所具有的意義也就越大。所謂橫有多長，豎有多高，就是這個意思，同樣，橫有多長，向下的話，也會有多深。2）當個股下跌所花的時間越少，而跌幅越大時，說明該個股下跌動力充足，在短暫反彈后還會繼續(xù)探底。但這里又要結合具體情況進行分析，觀察該個股下跌所處階段，如果該快速下跌處于下跌初期，那么要以回避為主；但如果是在該個股已經(jīng)經(jīng)歷綿綿陰跌之后，再出現(xiàn)的加速度大跌，則往往是重要底部將要出現(xiàn)的征兆，這個時候如果出現(xiàn)成交量巨幅放大反轉的現(xiàn)象，多半情況下是短期黑馬無疑。3）當個股上漲所花的時間越少，而漲幅越大時，它將來的調整幅度和速度自然也應該越大，但這里要考慮個股基本面因素的變化。一般來說，強者恒強，這樣的股票總會給投資者充足的逃跑時間，不過此時要密切注視成交量的變化，如果出現(xiàn)單日25以上的換手率，還是立即撤退，保住勝利果實要緊，畢竟，肥肉已經(jīng)吃完，剩下點骨頭渣渣，留給他人也無妨。如果個股大幅上漲后始終沒有出現(xiàn)大幅度的成交量，或者在大成交量之后仍能常以不高的換手率創(chuàng)新高，則該股成為長期牛股的希望很大。4）個股在上漲或下跌途中，所花的時間越長，而價格波動幅度越小，則往往是該股不活躍的象征，其在后來的下跌或上漲過程多數(shù)情況下也會相對緩慢，而且漲、跌幅度小，要改變這一局面幾乎只有成交量發(fā)生突增才能實現(xiàn)。4、空空也就是指價格可能上漲或下跌的空間：1）分析股價的上漲或下跌空間首先要參考歷史最高價和歷史最低價，并以黃金分割理論相互印證。2）當個股價格創(chuàng)出歷史新高或新低時，需要對該股進行重新認識。3）個股短期漲跌空間可以參考該股近期形態(tài)，并以形態(tài)理論為依據(jù)進行分析。一般來說重要高點和低點會構成阻力和支撐。4）成交量的堆積位置也對股價影響很大，要特別關注成交量突增的位置及其對股價的推動方向以及推動速度。5) 移動平均線系統(tǒng)對于股價有吸引、支撐和阻力作用，吸引作用在股價距離均線系統(tǒng)越遠時發(fā)生越有效，而支撐、阻力作用則在股價調整幅度越大時越有效。這也是判斷股價漲跌空間的一個重要工具。證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。 隨著時間的變化，均勢會不斷發(fā)生變化，這就是價量關系的變化。價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都是以價、量關系為研究對象的，目的就是分析、預測未來價格趨勢，為投資決策提供服務。成交量與價格趨勢有以下一些關系。 1、股價隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價漲關系，表示股價將繼續(xù)上升。2、在一波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高后繼續(xù)上漲，然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低于前一波段上漲的成交量水準，價突破創(chuàng)新高，量卻沒突破創(chuàng)新水準量，則此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在的反轉信號。 3、股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是股價上漲的原動力，原動力不足顯示股價趨勢潛在反轉的信號。 4、有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價暴漲。緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅度萎縮，同時股價急速下跌。這種現(xiàn)象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現(xiàn)象。反轉所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。 5、在一波段的的長期下跌，形成谷底后股價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落到先前谷底附近，或高于谷底。當?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r，是股價上漲的信號。 6、股價下跌，向下跌破股價形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭市場。 7、股價跌一段相當長的時間，出現(xiàn)恐慌性賣出，隨著日益擴大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌性賣出之后，預期股價可能上漲，同時恐慌性賣出所創(chuàng)的低價，將不可能在極短時間內跌破?？只判源罅抠u出之后，往往是空頭的結束。8、當市場行情持續(xù)上漲很久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價在高檔大幅震蕩，賣壓沉重，從而形成股價下跌的因素。股價連續(xù)下跌之后，在低檔出現(xiàn)大成交量，股價卻沒有進一步下跌，價格僅小幅變動，是進貨的信號。 9、成交量作為價格形態(tài)的確認。在形態(tài)中，如果沒有成交量的確認，價格形態(tài)將是虛的，其可靠性也就差一些。 10、成交量是股價的先行指標。關于價和量的趨勢，一般說來，量是價的先行者。當量增時，價遲早會跟上來；當價升而量不增時，價遲早會跌下來。從這個意義上，往往說“價是虛的，而