財(cái)務(wù)預(yù)警在企業(yè)信用評(píng)估中的應(yīng)用研究

1、財(cái)務(wù)預(yù)警在企業(yè)信用評(píng)估中的應(yīng)用研究【摘要】：如今，全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，正在形成一體化的世界經(jīng)濟(jì)體, 然而，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估顯得尤為重要。 在如此發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和 資本市場(chǎng)，如何對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀公正的信用評(píng)估， 企業(yè)中的哪些指標(biāo) 對(duì)信用評(píng)估發(fā)揮至關(guān)重要的作用，這些問(wèn)題都引起了人們的高度關(guān) 注。因此，選用合理的指標(biāo)作為支持向量機(jī)進(jìn)行信用評(píng)估，可以有效 防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所承受的風(fēng)險(xiǎn)， 還可以降低交易成本。而本文所 研究的重點(diǎn)就是通過(guò)預(yù)警模型的建立，找出影響信用評(píng)估的關(guān)鍵財(cái)務(wù) 指標(biāo)，從而對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行不斷地追蹤調(diào)控， 最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 最小化，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)之，只

2、有把控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，最終不會(huì)影響 評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也一直致力于財(cái)務(wù) 預(yù)警模型的研究開發(fā)，他們一般都是采用統(tǒng)計(jì)分析的方法，用企業(yè)中 一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率，例如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等作為解 釋變量進(jìn)行模型的計(jì)算并進(jìn)行檢測(cè)。但是財(cái)務(wù)指標(biāo)因?yàn)槭艿綍?huì)計(jì)造假 的影響，計(jì)算出來(lái)的比率并不能真正反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此，對(duì) 于用統(tǒng)計(jì)分析得出的預(yù)測(cè)效果會(huì)降低，得出結(jié)論的可信度亦然不強(qiáng), 從而也就影響了決策者的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。 在此情況下，運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù) 來(lái)建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型應(yīng)運(yùn)而生。因?yàn)橐话愕慕y(tǒng)計(jì)模型大部分都有很多 條件，只有滿足先決條件才能進(jìn)行模型的運(yùn)算，但在

3、現(xiàn)實(shí)生活中，企 業(yè)中的數(shù)據(jù)很難滿足統(tǒng)計(jì)模型中要求的各種條件， 從而也就影響到了 預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性。而數(shù)據(jù)挖掘方法一般不受條件的限制,在這點(diǎn)上，能夠彌補(bǔ)統(tǒng)計(jì)分析方法中存在的缺陷。在此情況下，一些 需要擴(kuò)大投資規(guī)模的企業(yè)管理者迫切需要一種新的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模 型。而這一迫切需要就促使我們從另一個(gè)全新的角度去研究企業(yè)的財(cái) 務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。在這里，引入一個(gè)新的財(cái)務(wù)指標(biāo) 一EVA，即公司稅 后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去全部資本成本后的凈值， 此指標(biāo)相對(duì)準(zhǔn)確地反映了 在一定的期間內(nèi)企業(yè)所創(chuàng)造的價(jià)值， 而且還可以減少因?yàn)闀?huì)計(jì)造假問(wèn) 題，所呈現(xiàn)出來(lái)的報(bào)表信息與企業(yè)的真實(shí)情況相背離的事實(shí)。因此， 引入新的變量EVA，

4、再加之?dāng)?shù)據(jù)挖掘技術(shù)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的應(yīng) 用，可以提高該模型的預(yù)測(cè)效果， 更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā) 生，企業(yè)的管理者可以通過(guò)及時(shí)調(diào)整引起財(cái)務(wù)危機(jī)的指標(biāo)， 減少企業(yè) 所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)， 進(jìn)而在信用評(píng)估中發(fā)揮重要作用。 本文在引入新的財(cái)務(wù)指標(biāo) EVA 的情況下，將數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)中的決策樹運(yùn)用到財(cái)務(wù)預(yù)警方法中，而且將其預(yù)測(cè)的結(jié)果與統(tǒng)計(jì)分析方法Logistic 回歸的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行了比較， 最終得出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵指標(biāo)， 而這些 指標(biāo)也是影響企業(yè)信用評(píng)估的重要指標(biāo)。 對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤可 控，可以減少企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。 【關(guān)鍵詞】：財(cái)務(wù)預(yù)警信用評(píng)估決策樹 數(shù)據(jù)挖掘 Logistic 模型 EVA

5、學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)位級(jí)別】：碩士學(xué)位授予年份】：2012【分類號(hào)】：F275【目錄】：摘要6-8Abstract8-12第1章導(dǎo)論12-211.1選題的背景及意義 12-131.1.1選題的背景 12-131.1.2選題的意義 131.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 13-191.2.1 預(yù)警模型的研究現(xiàn)狀 13-161.2.2 預(yù)警指標(biāo)的研究16-181.2.3文獻(xiàn)評(píng)價(jià) 18-191.3 本文研究方法、思路和結(jié)構(gòu) 19-211.3.1本文研究方法、思路 191.3.2論文結(jié)構(gòu) 19-21第 2章信用風(fēng)險(xiǎn)概述及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的必要性 21-232.1 信用風(fēng)險(xiǎn)概述 212.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的含義21

6、2.1.2信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 212.2企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估的必要性及影響因素21-232.2.1 企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估的必要性 21-222.2.2影響企業(yè)信用評(píng)估的因素 22-23第 3章財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警概述及方法評(píng)析 23-313.1財(cái)務(wù)危機(jī)的概念 23-243.2 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的概念及作用 24-253.2.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的概念 24-253.2.2 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的作用 253.3 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 25-263.4 財(cái)務(wù) 危機(jī)預(yù)警方 法評(píng)析 26-293.4.1 統(tǒng)計(jì)分析方 法26-283.4.2數(shù)據(jù)挖掘方法 28-293.5預(yù)警方法分析 29-31第 4 章樣本設(shè)計(jì)與指標(biāo)選取 31-354.

7、1樣本選取 31-324.1.1樣本來(lái)源 314.1.2 財(cái)務(wù)危機(jī)樣本組 31-324.1.3非財(cái)務(wù)危機(jī)樣本組 324.2 指標(biāo)的選取 32-354.2.1指標(biāo)選取原則 32-344.2.2本文所選指標(biāo) 34-35第 5章財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的實(shí)證研究 35-455.1正態(tài)性檢驗(yàn) 35-365.2 顯著性檢驗(yàn) 36-375.2.1兩配對(duì)樣本非參數(shù)檢驗(yàn)的原理 36-375.2.2顯著性檢驗(yàn)的結(jié)果 375.3 預(yù)警變量的主成分分析 37-415.3.1主成分分析法的基本原理 38-415.4 邏輯回歸模型的構(gòu)建及效果檢驗(yàn)41-425.4.1引入 EVA 的模型 41-425.5 決策樹模型的建立及效果檢驗(yàn)42-445.5.1 建立模型 42-445.6LOGISTIC和決策樹模型預(yù)測(cè)效果比較44-45第 6 章研究結(jié)論及展望 45-476.1研究結(jié)論及主要貢獻(xiàn) 45-466.1.1研究結(jié)