籌資方式?jīng)Q策感想（一）

1、籌資方式?jīng)Q策感想 企業(yè)財(cái)富管理畢業(yè)論文 小微企業(yè)籌資方式的探討 指導(dǎo)老師：學(xué)生姓名：日期：2021年9月 目錄 1：摘要 2：關(guān)鍵詞 3：正文 善于利用國(guó)家、地方政府政策扶持 借力金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)籌資 積極嘗試銀行小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資新天地 吸收pe、vc等直接投資 商業(yè)信用籌資 通過(guò)擔(dān)保協(xié)會(huì)尋求民間融資擔(dān)?；I資 向創(chuàng)新模式金融機(jī)構(gòu)籌資 4：致謝 5：參考文獻(xiàn) 小微企業(yè)籌資方式的探討 摘要。經(jīng)歷了2021年上半年的加息和調(diào)高存款準(zhǔn)備金率的雙重影響后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，小微企業(yè)融資難問(wèn)題日漸突出。小微企業(yè)如何根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)管理和資金需求的特點(diǎn)，選擇合適的籌資渠道和籌資方式，以使企業(yè)在資金成

2、本最低的情況下籌集到發(fā)展所需資金，是擺在小微企業(yè)面前一個(gè)迫切的課題。 關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；籌資；籌資方式 小型和微型企業(yè)在解決社會(huì)就業(yè)問(wèn)題上發(fā)揮了舉足輕重的作用。按照新標(biāo)準(zhǔn)和第二次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)，加上有證照的個(gè)體工商戶，小微企業(yè)從業(yè)人員占第二次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查全部法人企業(yè)從業(yè)人員的82.9%。然而長(zhǎng)期以來(lái)，小微企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理水平差，沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表，缺乏抵押擔(dān)保，使其貸款具有筆數(shù)多、額度小、頻率高、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等特性，大大限制了小微企業(yè)的融資方式和渠道，“微型及中小型企業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的需求與金融機(jī)構(gòu)供給之間的錯(cuò)配”?！?】 本文將探討小微企業(yè)行之有效的籌資方式及籌資渠道，助力小微企業(yè)發(fā)展。 一、善

3、于利用國(guó)家、地方政府政策扶持 2021年6月18日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，首次明確提出了“中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類(lèi)型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。”這是首次在中小企業(yè)劃型中增加了“微型企業(yè)”這一類(lèi)別。中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的頒布，正是細(xì)化了標(biāo)準(zhǔn)，使得小型和微型企業(yè)將成為今后政策扶持的重點(diǎn)。新增微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于明確重點(diǎn)，出臺(tái)更有針對(duì)性的優(yōu)惠政策以增強(qiáng)政策的針對(duì)性和時(shí)效性。 同時(shí)，各地方政府業(yè)務(wù)出臺(tái)了一系列政策，把解決企業(yè)融資問(wèn)題的政策著力點(diǎn)放在小型企業(yè)上?！?】 例如，重慶重

4、慶市人民政府關(guān)于大力發(fā)展微型企業(yè)的若干意見(jiàn)規(guī)定，微型企業(yè)享受“1+3”模式扶持政策（投資者出一點(diǎn)、財(cái)政補(bǔ)一點(diǎn)、稅收返一點(diǎn)、金融機(jī)構(gòu)貸一點(diǎn)）和西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)辦理證照、年檢、年審等手續(xù)，3年內(nèi)免收行政性收費(fèi)。個(gè)人拿出一定資本金創(chuàng)業(yè)，如果符合微型企業(yè)扶持條件，政府就無(wú)償給予等額的資本金補(bǔ)助，再減免相同數(shù)目的稅金，銀行同時(shí)提供高于財(cái)政扶持資金的低利率、無(wú)擔(dān)保貸款。舉例來(lái)說(shuō)，就是符合扶持條件的個(gè)人拿出2萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)辦微型企業(yè)，政府就無(wú)條件給予2萬(wàn)元資本金補(bǔ)助，同時(shí)減免企業(yè)2萬(wàn)元稅收。個(gè)人實(shí)際上出了2萬(wàn)，政府資本補(bǔ)助2萬(wàn)，稅收又返2萬(wàn)，就變成了6萬(wàn)，再幫助微型企業(yè)向銀行貸款，6萬(wàn)變成12萬(wàn)。因此，

5、小微企業(yè)應(yīng)善于運(yùn)用國(guó)家、地方政府扶持政策進(jìn)行籌資。 二、借力金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)籌資 來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的間接融資仍是小微企業(yè)籌資的一個(gè)重要來(lái)源。為此，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了十項(xiàng)優(yōu)惠政策激勵(lì)銀行支持小企業(yè)貸款。央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，我國(guó)小企業(yè)貸款增速高達(dá)26%，比大企業(yè)高了15個(gè)百分點(diǎn)。不同銀行有不同的定位和營(yíng)銷(xiāo)策略，小微企業(yè)透過(guò)銀行融資時(shí)可以對(duì)照銀行信貸產(chǎn)品和自身所處行業(yè)、發(fā)展階段等要素，從而做到有的放矢，有效籌資。 目前，國(guó)內(nèi)有很多銀行在小微金融方面著力很深，比如包商銀行、民生銀行。從2021年開(kāi)始，包商銀行放棄在市場(chǎng)定位、產(chǎn)品、服務(wù)與大中型銀行趨同的“跟隨”戰(zhàn)略，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到服務(wù)小

6、企業(yè)上。截至2021年底，包商銀行微小企業(yè)貸款累計(jì)發(fā)放了75633筆，累計(jì)金額超過(guò)163.91億，服務(wù)了超過(guò)5萬(wàn)多戶遍布各行業(yè)的小企業(yè)、微小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)（牧）戶，解決了十余萬(wàn)個(gè)社會(huì)就業(yè)崗位。小微企業(yè)所處區(qū)域如果有包商銀行這類(lèi)積極開(kāi)辦小微金融服務(wù)的銀行分支機(jī)構(gòu)，就可以積極聯(lián)系，借力票據(jù)、貿(mào)易融資、保函、代理等產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)自身的籌資需求。 三、積極嘗試銀行小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資新天地 2021年上半年我國(guó)電子商務(wù)交易規(guī)模達(dá)到3.2萬(wàn)元，積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)搶占先機(jī)的必然選擇，小微企業(yè)可以根據(jù)在電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易活動(dòng)中的融資需求，順勢(shì)而為，通過(guò)這一平臺(tái)籌資。 為了契合小企業(yè)及微型企業(yè)經(jīng)

7、營(yíng)管理和資金需求的特點(diǎn)，不少銀行依托網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展帶來(lái)的商業(yè)變革和市場(chǎng)空間，創(chuàng)造性地將信貸業(yè)務(wù)與網(wǎng)上銀行渠道相結(jié)合，推出了網(wǎng)絡(luò)融資這一全新的服務(wù)模式，滿足了小微企業(yè)多樣化、個(gè)性化的融資需求?！?】 工行“網(wǎng)貸通”具有足額授信、高效自主、不提款不計(jì)息的特點(diǎn)，可以大大降低小企業(yè)的融資成本。以目前一年期流動(dòng)資金貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算，一筆1000萬(wàn)元的貸款如果一年中能節(jié)約60天的使用時(shí)間，就能省下近11萬(wàn)元的融資成本，這對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)可不是筆小數(shù)目，所以很受歡迎。截至今年上半年，工行“網(wǎng)貸通”小企業(yè)貸款余額已達(dá)到1475億元，比年初增加582億元，客戶數(shù)超過(guò)2.4萬(wàn)戶。 有銀行還根據(jù)企業(yè)電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)貿(mào)

8、易的發(fā)展情況，專(zhuān)門(mén)針對(duì)小企業(yè)開(kāi)發(fā)出“易融通”、電子供應(yīng)鏈融資等網(wǎng)絡(luò)融資新產(chǎn)品?！耙兹谕ā本W(wǎng)商微型企業(yè)貸款就是銀行為依托第三方電子商務(wù)平臺(tái)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的微型企業(yè)和個(gè)體工商戶提供的新型融資產(chǎn)品。只要經(jīng)營(yíng)正常、收入穩(wěn)定的網(wǎng)商，都可以通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)或者網(wǎng)上銀行自助提出貸款申請(qǐng)。 四、吸收pe、vc等直接投資 我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，融資渠道也比較有限，傳統(tǒng)的融資渠道主要是銀行貸款，但銀行貸款長(zhǎng)期以來(lái)只傾向于國(guó)有大中型企業(yè)，而中小企業(yè)囿于自身實(shí)力，很難得到銀行的青睞。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，債券融資、上市融資、融資租賃等也逐漸成為常用的融資手段。然而，從相關(guān)規(guī)定和實(shí)踐可以看到，上述融資方式對(duì)企業(yè)的要

9、求都比較高，小微企業(yè)往往很難企及。比如，根據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定，有限責(zé)任公司發(fā)債券，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣6000萬(wàn)元。然而，私募股權(quán)投資的出現(xiàn)為解決中小企業(yè)融資難提供了新的途徑。 在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)開(kāi)始更多地關(guān)注其他非高技術(shù)領(lǐng)域但具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目了，越來(lái)越多的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者和公司將有機(jī)會(huì)觸摸到風(fēng)險(xiǎn)投資家的手?！?】 pe、vc等私募股權(quán)投資的迅猛發(fā)展，為小微企業(yè)開(kāi)辟了融資的新途徑。私募股權(quán)投資為企業(yè)帶來(lái)的首先當(dāng)然是錢(qián)，但這不是全部，甚至可能不是最重要的。它還能為企業(yè)帶來(lái)“資源”，這包括了先進(jìn)的管理制度、人才、市場(chǎng)、客戶、人脈關(guān)系等。 五、商業(yè)信用籌資 商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買(mǎi)賣(mài)商

10、品時(shí)，以商品形式提供的借貸活動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種最普遍的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。商業(yè)信用是一種極其方便的籌資方式，買(mǎi)賣(mài)雙方都可受益。具有操作靈活，信用規(guī)模適度，同時(shí)能達(dá)到鞏固經(jīng)濟(jì)合同，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的效果并有利于競(jìng)爭(zhēng)。此外，商業(yè)信用籌資成本低。若沒(méi)有現(xiàn)金折扣或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息應(yīng)付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)信用籌資并不產(chǎn)生籌資成本。企業(yè)一般不用提供擔(dān)保，限制條款少。 根據(jù)操作方法，商業(yè)信用一般分為以下幾種類(lèi)型： 1、應(yīng)付賬款融資 應(yīng)付賬款是指企業(yè)購(gòu)買(mǎi)貨物未付款而形成的對(duì)供貨方的欠賬，即賣(mài)方允許買(mǎi)方在購(gòu)貨后的一定時(shí)間內(nèi)支付貨款的一種商品交易形式。 2、商業(yè)票據(jù)融資 商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些企

11、業(yè)簽發(fā)，無(wú)條件約定自己或要求他人支付一定金額可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券，持有人具有一定權(quán)利的憑證。如匯票、本票、支票等。 3、預(yù)收貨款融資 預(yù)收貨款是指銷(xiāo)貨企業(yè)按照合同或協(xié)議約定，在交付貨物之前向購(gòu)貨企業(yè)預(yù)先收取部分或全部貨物價(jià)款的信用形式，相當(dāng)于銷(xiāo)貨企業(yè)向購(gòu)貨企業(yè)先借一筆款項(xiàng)，然后再用貨物抵償。 六、通過(guò)擔(dān)保協(xié)會(huì)尋求民間融資擔(dān)保籌資 今年存款準(zhǔn)備金率多次上調(diào)，一些銀行也感到資金緊張。而小微企業(yè)一方面面臨著企業(yè)庫(kù)存增加，訂單減少，提貨量縮減等難題；另一方面是融資緊張，原材料、人力成本上升及人民幣升值等多重因素施壓。在這樣的大背景下，小微企業(yè)要想順利實(shí)現(xiàn)籌資，必須嘗試民間融資擔(dān)保這一方式。 擔(dān)保是金融

12、的衍生產(chǎn)品，上游是銀行，下游是企業(yè)，擔(dān)保對(duì)緩解小微企業(yè)融資難有很大作用?！?】 以四川為例，2021年四川擔(dān)保協(xié)會(huì)的會(huì)員單位幫助22021多家機(jī)構(gòu)解決了籌資困難。由于傳統(tǒng)擔(dān)保依托于銀行，如果銀行沒(méi)有信貸額度，放不出款，小微企業(yè)籌資難的問(wèn)題還是得不到解決。這時(shí)，可以借助擔(dān)保模式，由委托人資金直接投向資金需求企業(yè)，將民間閑散資金引向有資金需求的企業(yè)，從而解決籌資難題。在這種產(chǎn)品設(shè)計(jì)中第一是要有抵押物，有實(shí)物資產(chǎn)抵押，其次是引入了擔(dān)保機(jī)制來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有足夠的抵押物，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供擔(dān)保貸款。 七、向創(chuàng)新模式金融機(jī)構(gòu)籌資 除了尋求傳統(tǒng)銀行貸款、爭(zhēng)取pe、vc等模式融資外，其實(shí)，還有很多創(chuàng)新模式的

13、金融機(jī)構(gòu)可以幫助中小企業(yè)解決融資難。 近年來(lái)快速發(fā)展的小額貸款公司主要服務(wù)對(duì)象就是三農(nóng)、小微企業(yè)和中小企業(yè)，擁有金融辦發(fā)放的牌照，具有大銀行不具備的優(yōu)勢(shì)，是傳統(tǒng)金融一個(gè)很好的補(bǔ)充。小額貸款門(mén)檻低，具有高效、靈活、隨時(shí)借隨時(shí)還的優(yōu)點(diǎn)，小微企業(yè)通過(guò)小額貸款公司較易融資。 此外，“融資租賃”、“金融倉(cāng)儲(chǔ)”這兩種新穎的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也可以幫助小微企業(yè)籌資。融資租賃是一個(gè)新興的金融服務(wù)，它和傳統(tǒng)租賃一個(gè)本質(zhì)的區(qū)別就是：融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。它起源于二戰(zhàn)以后，是美國(guó)的一種新型交易方式，如今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，目前在美國(guó)融資租賃是僅次于信貸的融資方式。融資租賃集融資與融

14、物于一體，兼有融資、投資、貿(mào)易、資產(chǎn)管理等功能，由于其方式日趨靈活多變，因而發(fā)展很快。融資租賃業(yè)務(wù)量在世界上每年以平均30的速度增長(zhǎng)，它對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所發(fā)揮的特殊作用受到大多數(shù)國(guó)家政府的普遍重視。在國(guó)際資本市場(chǎng)上，融資租賃是僅次于銀行信貸的第二大融資方式，目前全球有近25-30的投資通過(guò)這一方式完成。在許多發(fā)達(dá)國(guó)家，融資租賃營(yíng)業(yè)額占到了gdp的20-30，占年銷(xiāo)售總量的30以上。【6】 金融倉(cāng)儲(chǔ)，其實(shí)簡(jiǎn)單說(shuō)，就是銀行抵質(zhì)押品的倉(cāng)儲(chǔ)保管監(jiān)管業(yè)務(wù)?！敖鹑趥}(cāng)儲(chǔ)”是作為第三方為銀行業(yè)開(kāi)展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)提供倉(cāng)儲(chǔ)保管、監(jiān)管、咨詢(xún)等系列服務(wù)活動(dòng)，其核心在于解決銀行和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可以很好地激活企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)?！?/p>

15、很多銀行以前多選擇易變現(xiàn)的商品，通過(guò)我們監(jiān)管之后，質(zhì)押物范圍擴(kuò)大，比如酒類(lèi)的經(jīng)銷(xiāo)商，對(duì)成品酒，銀行也認(rèn)可這一動(dòng)產(chǎn)，解決企業(yè)貸款質(zhì)押物的問(wèn)題。”文永祥說(shuō)，金融倉(cāng)儲(chǔ)不僅便利了中小企業(yè)融資，同時(shí)能給中小企業(yè)帶來(lái)許多便利的好處，存貨壓在倉(cāng)庫(kù)里，會(huì)占用不少流動(dòng)資金。企業(yè)原本就資金緊張，要貸款又缺乏擔(dān)保物，有了這個(gè)模式能順利將動(dòng)產(chǎn)變“現(xiàn)”，享受優(yōu)惠利率，既能節(jié)約成本，又能幫助企業(yè)提前擴(kuò)大再生產(chǎn)。 小微企業(yè)籌資的途徑是多方面的，影響籌資的因素也很多。具體來(lái)講，就是要在商業(yè)可持續(xù)的前提下，運(yùn)用與中國(guó)國(guó)情和金融市場(chǎng)緊密結(jié)合的技術(shù)和業(yè)務(wù)模式，使企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)盡可能與企業(yè)的目標(biāo)相一致，從而順利實(shí)現(xiàn)籌資?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，注重企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析，對(duì)提高企業(yè)籌資效益有重大意義，小微企業(yè)應(yīng)積極學(xué)會(huì)利用新的籌資方法。 致謝： 參考文獻(xiàn) 【1】 m.馬爾霍特拉等著，錢(qián)嬋娟譯.擴(kuò)展融資渠道：適合微型及中小型企業(yè)的范例及政策（引進(jìn)版）【m】 .上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社有限公司，2021，58-60.【2】 黃孟復(fù).中國(guó)小企業(yè)融資狀況調(diào)查【m】 .北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2021，12-15.【3】 姜寶山.高科技