財務(wù)穩(wěn)健性分析表

1、公司財務(wù)狀況分析一、公司財務(wù)穩(wěn)定性指標分析考察指標項目計算公式相對指標值指標評價分析注意點資產(chǎn)負債率負債總額x 100%資產(chǎn)總額< 70%為宜評價這一數(shù)值不以大或小為好。生產(chǎn) 經(jīng)營與市場銷售良好時，借錢經(jīng)營能 得到更大的利潤。反之負債越高，企 業(yè)資金實力的償債風險越大。債借的 越多，賠的就越多。負債率大于1時， 表明該公司已經(jīng)資不抵債， 有破產(chǎn)的 危險。原則是能錢生錢就多借點，不 賺錢就少借或不借。資產(chǎn)負債表是一公司特定時點上處于的財務(wù)狀況，不是全年的財務(wù)狀況。現(xiàn)金、票據(jù)、實物資產(chǎn)、持有投 資、應(yīng)收帳款、無形資產(chǎn)（專利、品牌、商譽）等反 映在資產(chǎn)方，公司對外的欠款（帳）、欠稅、欠物、壞帳

2、準備金、股東權(quán)益等反映在負債方。總資產(chǎn)反映經(jīng)營規(guī)模，與盈利能力無直接關(guān)系。 負債率反映總資產(chǎn)與借債總額的比例。反映企業(yè)破產(chǎn)清算時債權(quán)人能收回的錢。固定比率固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+其它資產(chǎn)x 100%總資產(chǎn)說明總資產(chǎn)中不 易變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)資產(chǎn)變現(xiàn)時，固定資產(chǎn)變現(xiàn)困難且折 價較多。無形資產(chǎn)則有難以變現(xiàn)或減 值的危險。是衡量企業(yè)長期償債能力的指標流動比率流動資產(chǎn)總額x 100%流動負債一般以2:1為好比率達150%時即具備償還短期負債能力運營資金多，可保障企業(yè)正常經(jīng)營， 也無須進行融資就可拓展新的業(yè)務(wù) 市場，公司可輕松應(yīng)對緊急情況和大 額損失，有保持企業(yè)危機時的信譽能 力。流動比率指標過咼表示流動資產(chǎn)占

3、用過多，會降低企業(yè)資金的獲利能 力。如果運營資金過多，反映公司現(xiàn) 金使用效率低下。流動資產(chǎn)一流動負債=營運資金流動資產(chǎn)指能立即變現(xiàn)或按既定業(yè)務(wù)流程在很短時 間（一年內(nèi)）變現(xiàn)的資產(chǎn)，共分三類：現(xiàn)金（債券、 存單、可變現(xiàn)的短期投資和有價證券）應(yīng)收帳款、 存貨。流動負債指公司短期（一年內(nèi)）必須償還的債務(wù)；包 括應(yīng)付票據(jù)、匯票、貸款、承兌匯票、應(yīng)付帳款、債 務(wù)、工資、稅和其他應(yīng)付款項。流動比率表示每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作償 還保證，指標值越大，企業(yè)的短期償債能力越強，到 期償債財務(wù)風險越小。運營資金的的主要參考指標是每單位銷售額需要多 少運營資金。速動比率貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+ 一年內(nèi)應(yīng)

4、收帳款x 100%流動負債一般以1: 1適當速動比率越高，企業(yè)未來的償債能力 越強。但比率過高則說明企業(yè)有過多貨幣 性資產(chǎn)，從而降低企業(yè)資金的獲利能 力。流動資產(chǎn)中的存貨積壓可能會無法變現(xiàn)或變現(xiàn)價值 遠低于帳面價值。待攤費用一般也不會產(chǎn)生現(xiàn)金流入。因此僅以流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)項目計算與流動負債的比 值即為速動比率?，F(xiàn)金比率是更趨于保守的企業(yè)償債能力評估指標，是在速動比率的基礎(chǔ)上扣除應(yīng)收票據(jù)和一年內(nèi)應(yīng)收帳款而來，因此僅以速動比率中變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)項 目計算與流動負債的比值組成數(shù)據(jù)，評估企業(yè)的短期償債能力現(xiàn)金比率貨幣資金+短期投資x 100%流動負債一般以1: 1適當現(xiàn)金比率越高，企業(yè)未

5、來的償債能力 越強。但同樣比率過高則說明企業(yè)有過多 貨幣性資產(chǎn)，從而降低企業(yè)資金的獲 利能力。股東權(quán)益比率股東權(quán)益x 100%資產(chǎn)總額一般以比例適度 為宜比例過高，一方面反映企業(yè)償債風險 小。但另一方面反映企業(yè)沒有充分利 用負債資金，存在利用財務(wù)杠桿的空 間和喪失擴大經(jīng)營規(guī)模的機會。比例過低，則表明企業(yè)過度負債。是企業(yè)償還長期債務(wù)能力的指標，反映企業(yè)總資產(chǎn)中權(quán)益資產(chǎn)占的比例。負債權(quán)益比率負債總額x 100%股東權(quán)益總額一般以比例適度 為宜比例過高，反映企業(yè)對所有者權(quán)益償 債風險小。但另一方面反映企業(yè)沒有 充分利用負債資金，存在利用財務(wù)杠 桿的空間和喪失擴大經(jīng)營規(guī)模的機 會。反映企業(yè)償還長期債務(wù)

6、的能力，反映企業(yè)所有者權(quán)益 對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、負債權(quán)益比率三個指標 可相互印證。一、公司經(jīng)營效率指標分析考察指標項目計算公式相對指標值指標評價分析注意點存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本x 100%平均存貨一般以周轉(zhuǎn)次數(shù)高 為好，但因行業(yè)不同 而不同，差別較大。一般認為，大量存貨不是好事，因為 會占用大量銀行貸款、過度占用公司 現(xiàn)金資產(chǎn)，商品價格下跌時會導致重 大資產(chǎn)損失。但存貨也是資產(chǎn)，反映一定程度內(nèi)公 司良好的財務(wù)狀況。商品價格上漲 時，同樣可為公司帶來大量的利潤。存貨含三類有形資產(chǎn)：因生產(chǎn)經(jīng)營活動儲存的商品或 產(chǎn)品。生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、生產(chǎn)過程將耗用儲存的 原材料、物料、

7、副料、燃料、低值易耗品等。存貨周 轉(zhuǎn)率反映企業(yè)產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)情況和“生”錢的速度。 分析存貨周轉(zhuǎn)率時，要與同行業(yè)其他公司相比較，與 本公司往年數(shù)據(jù)相比較， 好要把商品的市場價格趨勢 考慮進去。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入x 100%平均應(yīng)收帳款余額一般周轉(zhuǎn)次數(shù)越高， 反映平均收帳期越 短，款項收回越快。要分析銷售收入及應(yīng)收帳款在一定 年度內(nèi)的變化，如應(yīng)收帳款占銷售收 入或其他科目的比例顯示不正常大 時，或結(jié)帳周期過長或超期帳務(wù)過多 時，表示公司的信用賖帳政策過松， 有可能產(chǎn)生壞帳。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)銷售收入的周轉(zhuǎn)情況。同時也反映企業(yè)“生”錢的速度。賖銷策略是為了盡快實現(xiàn)產(chǎn)品銷售，爭取客戶，擴大市場分

8、額，增加企業(yè)收入。銷售收款周期較長的企業(yè)必須詳細考察應(yīng)收帳款的 情況，如外貿(mào)、建筑、加工、機械制造商等企業(yè)。及時收回應(yīng)收帳款能增強企業(yè)短期償債能力，反映企業(yè)管理帳務(wù)的效率。主營成本比例主營業(yè)務(wù)成本x 100%銷售收入一般以單位成本 比同行業(yè)其他公司 低為好與同行業(yè)其他公司比較相對較低的 話，反映公司在控制主營成本方面技 高一籌，具有市場競爭力。主營業(yè)務(wù)成本是指產(chǎn)品的原料成本和加工成本（生產(chǎn)工人的工資、加工耗用的水電煤、輔料等），發(fā)生在生產(chǎn)車間。能把該成本降下來，對企業(yè)提高經(jīng)營效率 至關(guān)重要。營業(yè)費用比率營業(yè)費用x 100%銷售收入一般以單位成本 比同行業(yè)其他公司 低為好與同行業(yè)其他公司比較相對

9、較低的 話，反映公司在控制營業(yè)費用成本方 面技高一籌，具有市場競爭力。在公 司平穩(wěn)經(jīng)營期內(nèi)一般該費用不會發(fā) 生異動，否則須引起注意。營業(yè)費用是指企業(yè)營業(yè)部門發(fā)生在銷售過程中的各 種費用；包括運輸、廣告、展覽、差旅、業(yè)務(wù)招待、 郵電、水電、修理、折舊、保險、包裝、財產(chǎn)租賃及 銷售人員工資、福利等費用。能把該成本降下來，對企業(yè)提高經(jīng)營效率至關(guān)重要。管理費用比率管理費用x 100%銷售收入一般以單位成本 比同行業(yè)其他公司 低為好與同行業(yè)其他公司比較相對較低的 話，反映公司在控制管理費用成本方 面技高一籌，具有市場競爭力。在公 司平穩(wěn)經(jīng)營期內(nèi)一般該費用不會發(fā) 生異動，否則須引起注意。管理費用是指企業(yè)行

10、政管理部門為組織和管理經(jīng)營 活動發(fā)生的費用或應(yīng)有公司統(tǒng)一負擔的經(jīng)費；包括包括行政管理人員工資、福利、工會費、差旅費、教育 經(jīng)費、辦公費、勞動保障費、水電、修理、財產(chǎn)租賃、 訴訟、技術(shù)研究開發(fā)、招待、土地、房產(chǎn)、壞帳損失、 折舊、攤銷、各項稅費、盤虧損失費、上級管理費等。 能把該成本降下來，對企業(yè)提高經(jīng)營效率至關(guān)重要。財務(wù)費用比率財務(wù)費用x 100%銷售收入一般以單位成本 比同行業(yè)其他公司 低為好與同行業(yè)其他公司比較相對較低的 話，反映公司在控制財務(wù)費用成本方 面技高一籌，具有市場競爭力。如該 費用發(fā)生結(jié)構(gòu)和需求量異動，則可能 弓1起財務(wù)風險，必須引起注意，比較 財務(wù)狀況并分析現(xiàn)金流量充沛情況。

11、財務(wù)費用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金而發(fā) 生的費用，包括借貸款利息支岀、票據(jù)匯兌損失、金 融機構(gòu)手續(xù)費等。能把該成本降下來，對企業(yè)提高經(jīng)營效率至關(guān)重要?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入x 100%平均資產(chǎn)總額一般以周轉(zhuǎn)次數(shù) 高為好周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，反映企業(yè)銷售能力越 強。薄利多銷的企業(yè)可獲得更高的資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而帶來利潤絕對額的增 加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從整體上反映企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì) 量和利用效率，指一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入同平均資 產(chǎn)總額的比值。是投資效率考察的重要指標。二、公司盈利能力指標分析考察指標項目計算公式相對指標值指標評價分析注意點主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本x 100%各行業(yè)不同 汽車

12、銷售行業(yè) 一般為2% 3%與同行業(yè)其他公司比較相對較低的 話，反映公司在獲利能力方面存在差 距，不具有市場競爭力，必須從主營 業(yè)務(wù)價格、銷售成本、銷售量等方面 分析利潤低的原因。主營業(yè)務(wù)毛利率反映主營業(yè)務(wù)獲毛利能力，除了與同行業(yè)其他公司的相對指標比較外，還要與本企業(yè)同期比較，與上期指標比較，從而得岀正確的結(jié)論，預(yù)測 發(fā)展的趨勢。也可從邊際利潤的高低來改進主營業(yè)務(wù) 成本與利潤的控制幅度。主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)利潤率凈利潤x 100%主營業(yè)務(wù)收入凈額各行業(yè)不同 汽車銷售行業(yè) 一般為1% 2%指標越高，每銷售岀一元的產(chǎn)品所產(chǎn) 生的凈利潤越高。與同行業(yè)其他公司 比較相對低的話，反映公司在獲利能 力方

13、面存在差距，不具有市場競爭 力，必須從主營業(yè)務(wù)價格、銷售成本、 期間費用、銷售量、市場等各方面分 析利潤低的原因。主營業(yè)務(wù)利潤率反映主營業(yè)務(wù)收入的獲利能力，除了與同行業(yè)其他公司的相對指標比較外，還要與本企業(yè)同期比較，與上期指標比較，從而得出正確的結(jié)論， 預(yù)測發(fā)展的趨勢。成本費用利潤率凈利潤一般以單位成本 比同行業(yè)其他公司 高為好企業(yè)能夠在投入同樣的成本費用情 況下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在 同樣的銷售量實現(xiàn)的情況下能夠節(jié) 約各項成本費用，該指標值都能升 高，說明企業(yè)投入產(chǎn)生的利潤狀況。成本費用利潤率反映企業(yè)每投入一元錢的成本能夠 創(chuàng)造的凈利潤額。x 100%主營業(yè)務(wù)成本+銷售費用+管理費用+

14、財務(wù)費用總資產(chǎn)利潤率利潤總額x 100%平均資產(chǎn)總額比同行業(yè)其他公司 越高越好比率越高表明資產(chǎn)利用的效果越好 企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越 高。總資產(chǎn)利潤率反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠產(chǎn)生利潤的能力。 要注意是否是資產(chǎn)突然大幅減少或者是計提和準備 金的大量增加引起減少，如是這樣，可能是企業(yè)下決 心將潛在虧損和實際的財產(chǎn)損失反映岀來，以甩掉包袱，輕裝上陣。凈資產(chǎn)收益率利潤總額x 100%平均股東權(quán)益比同行業(yè)其他公司 越高越好比率越高表明投資效益越好，回報投 資者越多，同時顯示企業(yè)盈利能力 強，經(jīng)營管理水平高。凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者每一元錢的投資能夠 獲得多少凈收益。如果是突然大幅增加，一定要搞清增

15、加的原因，是否 正常或意外因素造成。非經(jīng)常性損益 比率本年度非經(jīng)常性損益x 100%利潤總額比率比同行業(yè)其他 公司越少財務(wù)狀況 就越穩(wěn)定該比率揭示企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)中，經(jīng)常性 主營業(yè)務(wù)利潤所占的比率， 企業(yè)持續(xù) 進步依賴于主營業(yè)務(wù)的鞏固和發(fā)展， 該比率越高，企業(yè)盈利越穩(wěn)定。非經(jīng)常性損益比率指非經(jīng)常性可以用來交易賺錢的 的項目，比如廠房、土地、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、投資收益等。 該指標反映這些項目盈利情況。通常對未來年度的貢獻較小，不具有延續(xù)性，不能用來預(yù)測未來獲利能力。關(guān)聯(lián)交易比率關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額x 100%凈利潤總額該比率越少，財務(wù)狀 況就越穩(wěn)定。比值越 咼，競爭能力的缺陷 就越大該比率是關(guān)聯(lián)交易的風險系數(shù)，是

16、企 業(yè)風險的多發(fā)區(qū)，大量存在利益轉(zhuǎn)移 的帳務(wù)，能比較容易地侵占公司的權(quán) 益。關(guān)聯(lián)交易比率指有股份、資產(chǎn)、行政管轄相互關(guān)系的 企業(yè)，反映關(guān)聯(lián)企業(yè)間交易額占整個利潤額的比重。 不具有延續(xù)性和公平性，公司的實際控制人能隨意地 把當期利潤做高或做低，主營業(yè)務(wù)比率主營業(yè)務(wù)利潤x 100%利潤總額比率比同行業(yè)其他 公司越大越好該比率越高，企業(yè)盈利、財務(wù)狀況就 越穩(wěn)定，風險越小。主營業(yè)務(wù)比率反映企業(yè)利潤構(gòu)成中，經(jīng)常性主營業(yè)務(wù)利潤所占的比率。存貨比例存貨x 100%利潤總額占利潤總額的比例 比同行業(yè)其他公司 越小越好該比率越高，企業(yè)利潤的現(xiàn)金支付能 力越低，財務(wù)風險越大。企業(yè)用存貨調(diào)節(jié)利潤是常用的重要手段，但

17、存貨可能是一文不值，永遠賣不岀去的東西，當然也可能是越 來越貴的物品，使企業(yè)的利潤處于不確定的風險之 中，缺乏穩(wěn)定性和信譽度。應(yīng)收帳款比例應(yīng)收帳款x 100%利潤總額占利潤總額的比例 比同行業(yè)其他公司 越小越好一般應(yīng)低 于3%為宜該比率越高，企業(yè)利潤的變現(xiàn)與支付 能力越低，財務(wù)風險越大，甚至岀現(xiàn) 資金鏈斷裂，使企業(yè)徒有帳務(wù)資金的 虛名，嚴重阻礙企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。企業(yè)用應(yīng)收帳款調(diào)節(jié)利潤也是常用的重要手段，但應(yīng)收帳款可能是永遠收不回來的帳款，或者是母公司永遠不想還的借款，使企業(yè)的利潤處于壞帳隨時發(fā)生的 風險之中，缺乏資金的信譽度。折舊和計提比例折舊和計提x 100%利潤總額一般占利潤總額的 比例越小越好該比率越高，企業(yè)利潤的財務(wù)真實性 風險越大。企業(yè)用折舊和計提攤銷科目調(diào)節(jié)利潤也是常用的重 要手段，可以導致利潤高估、虛報、不會折舊卻會升 值物品被攤銷、折舊、最后消失