金融危機(jī)環(huán)境下管理層舞弊的識別與防范

1、金融危機(jī)環(huán)境下: 管理層舞弊的識別與防范信永中和會計師事務(wù)所合伙人、中山大學(xué)管理學(xué)院碩士生導(dǎo)師郭晉龍講座目錄第一講管理層舞弊的識別與防范1.1 管理層舞弊的動因1.2 管理層舞弊的成因理論1.3 管理層舞弊的策略與手法1.4 管理層舞弊的預(yù)警信息與識別1.5 管理層舞弊的防范與控制第二講近年管理層舞弊案例研討2.1 KL 公司并購舞弊案2.2 MKT 公司上市舞弊案2.3 DF 公司經(jīng)營業(yè)績舞弊案2.4 MY 公司操縱股市舞弊案2.5 .FC 公司資本公積補(bǔ)虧是舞弊嗎？2.6 DB 公司高管轉(zhuǎn)移利潤舞弊案2.7 JQ 公司中期報告財務(wù)舞弊案2.8 DF 公司投資收益舞弊案當(dāng)前位置：第2 頁1.

2、1 管理層舞弊的動因、財務(wù)報表在市場交易中的功能1. 業(yè)績評價- 對職業(yè)經(jīng)理人的有效控制手段2. 交易依據(jù)防范各類交易風(fēng)險的信息基礎(chǔ)3. 收益分配維護(hù)各方利益4. 價值確認(rèn)交易價格依據(jù)二、財務(wù)報表信息對資本市場的效應(yīng)證券法第63 條規(guī)定：“上市公司依法披露的信息，必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！?. 不完整不真實報表信息的效應(yīng)1) 導(dǎo)致不確定性；2) 帶來風(fēng)險；3) 要求更高回報； 4) 增加公司資本成本； 5) 導(dǎo)致公司股價下降。2. 完整真實報表信息的效應(yīng)1) 減少不確定性；2) 可降低投資/債權(quán)人的風(fēng)險； 3) 投資人/債權(quán)人滿足較低的回報；4) 降低公司

3、資本成本； 5) 導(dǎo)致公司股價更高。三、管理層舞弊的動因(一)管理層財務(wù)舞弊的基本動因2) 滿足業(yè)績考核-3) 實現(xiàn)市場交易-4) 自利性收益分配5) 自利性價值確認(rèn)(二)管理層財務(wù)舞弊的具體動因1）保持財務(wù)穩(wěn)定性2）避稅與遲緩納稅3）避免或延緩?fù)耸酗L(fēng)險4）維持或提高股票價格5）經(jīng)理人謀取業(yè)績激勵6）提高公司融資能力7）進(jìn)行管理層收購8）地方政府利益推動1.2管理層舞弊的成因理論（一）舞弊三角理論1）壓力（pressure）Management or employees have an incentive or are under pressure2）機(jī)會（Opportunity）Circum

4、stances exit（eg. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls） that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated3）理由（Rationalization）Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics Albrecht

5、el.al:舞弊鐵三角理論壓力機(jī)會 B4 Tfro B當(dāng)前位置：第5頁 財務(wù)£2定性或帕利能力受到威脅：形成壓力號.笆理力局承受小包k小一 幼機(jī) 濘川7局受個人利益先使4 價珠的行業(yè)或經(jīng)常性質(zhì)_ 出現(xiàn)機(jī)會 招殊的交易或獷頊獸 公山治現(xiàn)缺陷I 內(nèi)部捽制缺砧J 管理當(dāng)附態(tài)度不端或缺乏減鰭 笆理上局注冊.il W £系緊齒或片常、舞弊的GONEE!論涉及道 也僅句1) Greed2) Opportunity3) Need4)Exposure其中：貪婪因子與機(jī)會因子與潛在財務(wù)報表舞弊者個體素質(zhì)相關(guān)；而機(jī)會因子與揭露因子很大程度上與企業(yè)組織相關(guān)1.3管理層舞弊的財務(wù)策略與手法、財務(wù)舞

6、弊的兩大基本策略1） 夸大盈利或資產(chǎn)2） 縮小盈利或資產(chǎn)二、財務(wù)舞弊的三大表現(xiàn)形態(tài)1. 利潤（資產(chǎn)）最大化2. 利潤（資產(chǎn)）均衡化3. 利潤 （資產(chǎn)）最小化三、五大舞弊手法美國 SEC 前主席阿瑟-利維特（Arthur Levitt ）98 年 9 月 28 日在紐約大學(xué)做了題為（“ The number'sgame” ）的演講,將公司主要財務(wù)舞弊手法總結(jié)為:（一）洗大澡或巨額沖銷（Big-bath charges）（二）創(chuàng)造性合并會計（Creative acquisition accounting）（三）甜餅盒式準(zhǔn)備（Cook-jar reserves）（四）操縱收入確認(rèn)（Reven

7、ue recognition）（五）濫用重大性概念（Materiality）四、七大財務(wù)騙術(shù)美國財務(wù)研究與分析中心（CFRA） 的歸納：CFRA 中心主任霍華德-施利特博士通過對財務(wù)舞弊案例的實證研究，編著財務(wù)騙術(shù)一書揭露了資本市場中的:七大主要財務(wù)騙術(shù)，30 種具體舞弊手段（一）記錄偽造的收入（二）提前或延遲確認(rèn)收入（三）使用一次性所得增加收入（四）利用成本費(fèi)用處理的靈活性（五）隱瞞負(fù)債或不適當(dāng)?shù)販p少負(fù)債（六）將本期收入和所得轉(zhuǎn)移到未來（七）把未來費(fèi)用作為特別費(fèi)用轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在五、九大收入陷阱廈門國家會計學(xué)員黃世忠教授：收入操縱的九大陷阱及其防范與對策，發(fā)表在中國注冊會計師 2004 年第1 3

8、 期。1. 寅吃卯糧：透支未來收入2. 魚目混珠：偽裝收入性質(zhì)3. 張冠李戴：歪曲分部收入4. 借雞生蛋：夸大收入規(guī)模5. 瞞天過海：虛構(gòu)經(jīng)營收入6. 里應(yīng)外合：相互抬高收入7. 六親不認(rèn)：隱瞞關(guān)聯(lián)收入8. 隨心所欲：篡改收入分配9. 以豐補(bǔ)歉：儲備當(dāng)期收入六、十大舞弊招數(shù)上海國家會計學(xué)員鄭朝暉（飛草）先生：財務(wù)偵探/發(fā)現(xiàn)財務(wù)錯報 （大連出版社2008.1） “中國上市公 司十大舞弊招數(shù)1 .關(guān)聯(lián)交易；2.循環(huán)交易；3.陰陽交易；4.填塞渠道；5.不斷并購；6.前期調(diào)整；7.巨額沖銷;8.報表重組，9.隱瞞炒股；10.隱匿占資七、金融危機(jī)環(huán)境下管理層舞弊新趨勢1 .股票期權(quán)可能誘發(fā)機(jī)會主義行為

9、2 .炒股炒樓及資產(chǎn)注入可能演繹為移花接木游戲3 .權(quán)證等金融創(chuàng)新可能形成利益共同體4 .非公開發(fā)行可能導(dǎo)致利益輸送合法化5 .并購重組可能演化為并購魔術(shù)”6 .強(qiáng)勢行業(yè)利用控制權(quán)轉(zhuǎn)移利潤7 .金融工具會計可能成為最大殺手8 .新會計準(zhǔn)則仍有管理層舞弊的政策空間預(yù)警信息分類外國信息治理層管理層交往信息內(nèi)部信息溝財務(wù)信息利赫相關(guān)者層面外部環(huán)境信息電務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)指標(biāo)“他信0、管理層面的預(yù)警信息 高管人員有舞弊或其他違反法律法規(guī)的不良紀(jì)錄 高管團(tuán)隊或董事會頻繁改組 高管人員或董事會離職率居高不下 高管人員的個人財富和企業(yè)的業(yè)績和股價聯(lián)系密切 高管人員處于達(dá)到盈利預(yù)期或其它財務(wù)預(yù)測的壓力之下 高管人員對

10、不切實際的財務(wù)目標(biāo)做出承諾 高管人員的報酬以財務(wù)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ) 高管人員的決策受制于債務(wù)契約，且違規(guī)成本高昂 高管人員過分熱衷于維持或提升股票價格、稅務(wù)籌劃、嚴(yán)苛的支出預(yù)算 高管層過多介入專業(yè)性很強(qiáng)的會計政策選擇、會計估計、判斷二、關(guān)系層面的預(yù)警信息 貸款或其他債務(wù)契約的限制對企業(yè)經(jīng)營或財務(wù)決策構(gòu)成重大問題 銀企關(guān)系異常 高管層或董事會成員與主辦銀行高層過于親密關(guān)系 頻繁更換為之服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)信用惡化 缺乏正當(dāng)商業(yè)理由，將主要銀行賬戶、子公司或經(jīng)營業(yè)務(wù)設(shè)置在避稅天堂 向金融機(jī)構(gòu)借入高風(fēng)險的貸款并以關(guān)鍵資產(chǎn)抵押 經(jīng)營模式缺乏獨(dú)立性、原材料采購或產(chǎn)品銷售主要通過關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行 經(jīng)常變更為之服務(wù)的律

11、師或法律顧問 經(jīng)常卷入訴訟官司 企業(yè)高管層與股東、投資銀行、證券分析師、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)系緊張 企業(yè)高管層或董事會成員在財務(wù)報告和信息披露方面受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰 市場有不利于公司的傳言 股票價格大幅度的波動 公司裁員或大幅度的調(diào)整工資三、組織結(jié)構(gòu)與行業(yè)層面的預(yù)警信息 組織機(jī)構(gòu)過于復(fù)雜 企業(yè)主要子公司或分支機(jī)構(gòu)地域廣泛，且缺乏有效控制與溝通 缺乏內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)或內(nèi)審不能發(fā)揮實質(zhì)作用 董事會成員主要由內(nèi)部執(zhí)行董事或灰色董事構(gòu)成 董事會的作用過于被動，受制于企業(yè)高管層 未設(shè)立審計委員會或其成員缺乏獨(dú)立性或勝任能力 企業(yè)信息系統(tǒng)薄弱或 IT人員配備嚴(yán)重不足 所在行業(yè)處于成熟或衰退階段 行業(yè)競

12、爭加劇，經(jīng)營失敗與日俱增 企業(yè)所在行業(yè)技術(shù)進(jìn)步迅猛，產(chǎn)品和技術(shù)具有很高的陳舊風(fēng)險 行業(yè)蕭條時，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績卻一直獨(dú)秀 企業(yè)遭受巨額經(jīng)營損失，面臨破產(chǎn)、被敵意收購或其他嚴(yán)重后果四、審計師層面的預(yù)警信息 與事務(wù)所關(guān)系高度緊張或過于密切 頻繁更換會計師事務(wù)所 對審計時間提出不切實際的要求 拒絕或故意阻撓正常審計工作的開展 故意拖延或拒絕提供材料 采取措施限制或阻止 CPA接觸某些人員或資料 某些高管人員拒絕回答或接觸CPA 對某些重大問題有不同解釋或模棱兩可 員工透露存在管理舞弊的信息 管理當(dāng)局對審計人員態(tài)度發(fā)生重大變化 對分析性程序結(jié)果與報表差異無法合理解釋或解釋不一致 回函異常五、財務(wù)結(jié)果與經(jīng)營

13、層面預(yù)警信息 財務(wù)狀況或財務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營業(yè)績發(fā)生重大變化或異常 調(diào)整重要的銷售政策或會計政策、會計估計 主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降貢獻(xiàn)但沒有正的現(xiàn)金流量凈額 主營業(yè)務(wù)不突出，或非經(jīng)常性收益所占比重較大，構(gòu)成對盈利的主要 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連年為負(fù)值，或賬面盈利，利潤增長， 主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變更，出現(xiàn)新的利潤增長點 收入、費(fèi)用比例嚴(yán)重失調(diào) 資金緊張，高度依賴持續(xù)不斷的再融資來維持 經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)分析師的預(yù)測驚人接近1.5管理層舞弊的防范與控制一、近年世界范圍內(nèi)采取的行動（一）公司治理美國：薩班斯法案修言了 /中閾：公司法與證券法1 .董事會責(zé)任2.獨(dú)立董事3.審計委員會 4.內(nèi)部控制（二）會計準(zhǔn)則2 .國際財務(wù)報告準(zhǔn)則 2.美國會計準(zhǔn)則 3.中國會計準(zhǔn)則（三）審計準(zhǔn)則3 .審計目標(biāo)修訂2.風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ?3.審計與咨詢分離（四）政府監(jiān)管4