《投資銀行學》相關(guān)習題

1、二.期末復習思考題（一）判斷正誤（只需判斷對與錯，不用說明理由 ）A.正確B.錯誤1.B.）從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。2.（B.）現(xiàn)代投資銀行業(yè)務僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務。3.A.）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，當托賓比率（即企業(yè)股票市場價格總額與企業(yè)重置成本之比）Q>1時，形成并購的可能性?。欢擰1時，形成并購的可能性較大。4. ( A.）作為證券做市商，投資銀行有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定。5. ( A.）在我國，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國務院證券管理機構(gòu)審查批準的從事證券

2、經(jīng)營業(yè)務的有限公司或股份有限公司。6. （ A. ）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。7. （ B.）投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（Merchant bank )。8 （ B.）從歷史上看，貨幣市場先于資本市場出現(xiàn)，貨幣市場是資本市場的基礎(chǔ)。而資本市場的風險要遠遠小于貨幣市場。9. （ A.）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過設立一個新的法人機構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱為新設合并（如德國的戴姆勒奔馳公司與美國的克萊斯勒公司的合并）。10.（B.）證券公募發(fā)行和

3、證券私募發(fā)行的發(fā)行對象和范圍基本相同。11.B.）投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。12.A.）按照中國證券監(jiān)督管理委員會2001年頒布的證券公司內(nèi)部控制指引，我國證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。13. （ A.）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。14. （ A. ） 1999年美國參眾兩院分別通過金融服務現(xiàn)代法案，該法案徹底打破了 1933年以來美國形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營的體制。15.(B.）在風險投資業(yè)務中，風險資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現(xiàn)。16.(A.）證券承銷業(yè)務范圍很廣，各類股票、債

4、券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在內(nèi)。17.(A.）按照2003年2月1日起施行的證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務。18. （ A. ）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，并且常常以目標公司的資本和收益作為信貸抵押。19.A.）作為證券經(jīng)紀商，投資銀行本身沒有任何風險。20.（A.）在我國，設立綜合類證券公司比設立經(jīng)紀類證券公司有更加嚴格的條件。21.B.）我國目前已經(jīng)實行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經(jīng)營。22.B.）從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。23.B.）

5、金融工程的基本組件是遠期、期貨、期權(quán)、債券、股票等衍生金融工具。24.B.）投資銀行屬于非銀行金融機構(gòu)，其主要服務于貨幣市場。25.26.B.）根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形式。A. ）早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務，而目前的投資銀行業(yè)務已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場業(yè)務、部分貨幣市場業(yè)務以及金融衍生產(chǎn)品市場業(yè)務。27.（ B.）在過去的一年里，基金管理人A所管理的基金帳面收益率為 8%基金管理人B所管理的基金帳面收益率為12%因此基金管理人B的績效比基金管理人 A要好。28.B.）在我國，對證券公司進行自律監(jiān)管的機構(gòu)包括中國證監(jiān)會和滬

6、深證券交易所。29.A.）在證券發(fā)行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承擔發(fā)行失敗的全部風險30.A.）健全內(nèi)部控制機制和完善內(nèi)部控制制度，是衡量證券公司經(jīng)營管理水平高低的重要標31 .A.）開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少。32.( A.）利用期貨交易進行的套期保值操作是為了避險，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存在有一定的風險。33.( A.）在我國，擬上市公司的首次股票發(fā)行（IPO）、上市公司再融資所進行的增資發(fā)行和面向老股東的配股發(fā)行都屬于股票的私募發(fā)行。34.( B.）以獲利為目的、利用內(nèi)幕信息進行證券買賣的內(nèi)幕交易

7、屬于違規(guī)行為，但如果是以避損為目的的內(nèi)幕交易就不屬于違規(guī)行為。35.( A.）投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權(quán)衡是否要組成承銷團,并選擇適當?shù)某袖N方式。36.A.）研究開發(fā)部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤中心。37.B.）投資銀行屬于非金融機構(gòu)。38.B.）證券發(fā)行承銷業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。39.A.）在一項公司并購事件中，同一家投資銀行不能同時作為收購方和被收購方的財務顧問。40.A.）風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。41.( B.）在世界金融衍生工具發(fā)展史上，

8、股票指數(shù)期貨先于利率期貨出現(xiàn)。42.（ A.）證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。43 .（ A. ）證券公司管理辦法規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司高級管理人員實行談話提醒制 度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證券業(yè)協(xié)會可以質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責令其44.( B.限期糾正。）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司，經(jīng)紀類證券公司可以不在其公司名稱中標明經(jīng)紀字樣。45.A.）企業(yè)在改組為上市公司時，承擔政府管理職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須進行剝離。46.47.A.）投資銀行財務管理主

9、要包括資本充足率管理、資產(chǎn)負債管理、流動性管理等方面。48.B.）賣出套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格上漲而遭受損失的行為49.A.）根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國證券公司從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務的人員必須專職在研究咨詢部門工作，并由所在機構(gòu)將其名單向中國證監(jiān)會和機構(gòu)注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。50 .（ B. ）如果對上市公司的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景研究不夠、導致推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗，證券公司在經(jīng)濟上的收入將大打折扣，但無需承擔信譽風險。51.( B.）在我國，目前不允許證券公司參與回購業(yè)務和銀行間同業(yè)拆借市場，也不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。52.( B.

10、）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：當目標企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場價格總額時，通過并購擴張就可以避免較高的新建成本。53 .（ A.）在有限追索權(quán)的項目融資中，除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔保外,貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權(quán)向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限。54 .（ A. ）政府部門通常不直接參與風險投資，但是它可以通過資助、稅收優(yōu)惠、信用擔保、信息服務、建設二板市場等方式為風險投資活動提供催化劑。55.(A.）根據(jù)證券公司內(nèi)部控制指引，證券公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機制

11、和內(nèi)部控制制度兩個方面。56.( B.）歐式期權(quán)可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行，期權(quán)費較高。57 .( A.)按照我國的規(guī)定，證券公司投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明58.( A.）行為人散布謠言或不實資料，故意使公眾投資者對證券價格走勢產(chǎn)生錯誤判斷，自己趁機獲取利益或避免損失，屬于操縱市場的違法行為。59.(A.）系統(tǒng)性風險是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。60.( B.）國有企業(yè)改組為股份有限公司時，嚴禁將國有資產(chǎn)低價折股、低價出售或無償分

12、給個人B. ）資本市場主要包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等。，凈資產(chǎn)折股比例不得低于30%。61 .( A.)注冊會計師審計意見的類型包括四種，即：無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見。62.( B.)證券公司從事證券自營業(yè)務，可將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構(gòu)辦理交割，也可以當日賣出或買進的同種證券抵充。63 . ( A.)上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有證券公司10%以上的股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司的股票。64. (A.)有限合伙制是英美法系國家風險投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主要來源的養(yǎng)老基金和慈善機構(gòu)等均為免稅群體，采用有

13、限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會增加稅收成本。65.( A.)由全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務的情況在歐洲較為普遍。66 .( A.)我國1998年出臺的證券法規(guī)定，向社會公開發(fā)行證券票面總值超過人民幣5000萬元的應當由承銷團承銷。67.( B.)證券公募發(fā)行面向的發(fā)行對象是特定的共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金等。68.( A. )在我國，按照證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法，由中國證券業(yè)協(xié)會負責組織證券從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊登記等工作。69.( B.)我國證券業(yè)監(jiān)管采取的是自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經(jīng)成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會為

14、主要力量的自律管理體制的必要補充。70 . ( B.)國際上成熟的證券市場絕大部分都設有創(chuàng)業(yè)板市場，其中尤以美國的OTCB市場規(guī)模最大、運作最為成功。71 .( A.)我國證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。72.( A. )政府主導型監(jiān)管體系的優(yōu)點是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。其缺點是容易引發(fā)市場和投資銀行的抵觸情緒，且對意外事件的反應滯后。73.(A.)般而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應是政府監(jiān)管和自律管理的有機結(jié)合。74.( B. )中國證券業(yè)協(xié)會協(xié)會的最高權(quán)力機構(gòu)是理事會。75.(A.)

15、產(chǎn)權(quán)界定是指國家依法劃分財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)形式權(quán)利的財產(chǎn)范圍和管理權(quán)限的一種法律行為。76 .( A.)資產(chǎn)重組是指公司為長期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進行資產(chǎn)與負債重組、機構(gòu)與人員重組、產(chǎn)品與77.(B.市場業(yè)務重組等。)投資銀行主要是以法律顧問的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實施過程，通過 獲取法律顧問費取得收益。78.( B. )證券發(fā)行業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。大額定期存單、證券回購業(yè)務等。80 .( A. )項目融資是對一個特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔保

16、。81.(A.)根據(jù)特性不同，金融衍生工具一般分為三類：期貨類、期權(quán)類和調(diào)期類。82.(A.)投資銀行有時也直接投資與新興科技企業(yè)，在成功實現(xiàn)上市后，在二級市場變現(xiàn)，實現(xiàn)高額回報。83.()風險套利是指證券自營商在兩個或兩個以上不同的市場中，利用同一種或同一組證券市場價格、利率、匯率的差異進行套利。84.( A.)從機構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融資服務。85.( A.)在我國，綜合類證券公司需要設立專門從事某一證券業(yè)務的子公司的，應當在中國證監(jiān)會核定的業(yè)務范圍內(nèi)提出申請。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%不得從事

17、與控股子公司相同的業(yè)務。86.( B.)在我國，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的30%單項包銷金額不得超過凈資本的15%并且不得超過人民幣 3億元。87 .( A. )在我國，證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票 上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家關(guān)于公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的要求。88.(B.)我國證券公司在承銷過程中，可以向客戶提供透支申購服務。89.(B.)投資銀行風險管理的目標是消除風險。90.(A.)公司收購后必須在公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進行重新整合,96.( A.

18、)場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市場往往是一種分提高效益，才能達到收購的真正目的。91.(A. )指數(shù)基金是以追求證券市場平均收益為基本目標，從而試圖完全復制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。92.( B.)我國證券公司申請從事證券自營業(yè)務，應具有不低于人民幣1000萬元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣2000萬元的凈資本。93 .( A. )在證券經(jīng)紀業(yè)務中，委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進行證券買賣的自然人 或法人。94.( B.)國有企業(yè)改組為上市公司，擬發(fā)行股本超過4億元的，中國證監(jiān)會按照規(guī)定可以酌情降10%。低向社會公眾發(fā)行

19、部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的95.( A.)當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承擔散的、無形的市場。97.( A.）我國企業(yè)并購活動中，若涉及上市公司的收購，應按照公司法、證券法、上市公司股東持股變動信息披露管理辦法及其它相關(guān)法規(guī)及時披露有關(guān)信息。98.( B.）證券公司的自有資金帳戶和客戶保證金帳戶可以合并設立,99 .（ A.）承銷商的盡職調(diào)查指承銷商在股票承銷時，以本行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范，對股票發(fā)行人及市場的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實性

20、、準確性、完整性進行的核查、驗證等專業(yè)調(diào)查。100.（ A.）混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進入利潤率較高的另一產(chǎn)業(yè)時，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（二）單項選擇（每題四個選項，需要選出唯一的一個正確答案）101.( B.）并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的主要目的是擴大市場規(guī)模或消滅競爭對手，這種并購方式稱為:A. 縱向并購B. 橫向并購C. 新設合并D. 混合并購102.( D.）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是:A.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟B.追求多元化經(jīng)營C.避免較咼的

21、新建成本 D.提咼市場占有率103.( B.）以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風險的是:A.利率風險B.財務風險C.購買力風險D.外匯風險104.( C.）在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券是:A. 復利債券B. 單利債券C. 貼現(xiàn)債券D. 記賬式債券105.( B.）在我國，股票發(fā)行與上市輔導的輔導期自公司與證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂證券承銷協(xié)議和輔導協(xié)議起，至公司股票上市后止:A. 6個月B. 1年C. 18個月D. 2年106.( C.作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當?shù)膫蚪?A. 證券做市商B. 證券交易商C. 證

22、券經(jīng)紀商D.證券承銷商107.( D.注重資本長期增值,投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)，這鐘A.宏觀研究B.行業(yè)研究C.公司研究D.發(fā)展戰(zhàn)略研究風格的基金屬于:A. 收入型基金B(yǎng). 股票型基金C. 平衡型基金D. 成長型基金108.( C.與并購意義相關(guān)有的三個概念，其中不包括:A.合并B.兼并C.發(fā)行D.收購109.( C.）投資銀行的部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究,向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結(jié)論:110.( AA. 獨立財務顧問B. 普通財務顧問C. 風險投資顧問D. 證券投資顧問111. ( A）美國的高盛公司 （Goldm

23、an Sachs）、美林公司（Merrill Lynch）、摩根斯丹利公司（Morgan是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務重組以及公司收購、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對所有股東（特別是中小股東）是否公平 出具專業(yè)性意見的業(yè)務:A.證券做市商B.證券經(jīng)紀商C.證券交易商D.證券承銷商StanIey)等屬于:A. 獨立的專業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行C.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務D.大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司112.( C.證券發(fā)行與承銷業(yè)務也稱為稱為:A.證券交易業(yè)務B.證券做市業(yè)務C.一級市場業(yè)務D.二級市場業(yè)務113 .( B

24、.投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式中較為常見:A.新股首次發(fā)行B.債券（特別是國債）發(fā)行C.基金發(fā)行D.配股發(fā)行114.( D.投資銀行主要是以的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實施過程:A.發(fā)行承銷商B.做市商C.項目融資顧問D.財務顧問115.( B.A.投資銀行B.會計師事務所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D. 律師事務所116.(D.）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是:A.提咼市場占有率B.追求多元化經(jīng)營C.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟D.避免較高的新建成117.(C.）香港創(chuàng)業(yè)板市場的的主要職責就是將符合條件的企業(yè)推薦上市,負責對公開發(fā)行股票的企業(yè)進行會計報

25、表審計、資產(chǎn)驗證、咨詢服務等相關(guān)業(yè)務，并出具審計報告、驗資報告等，對企業(yè)的財務狀況表示判斷意見的中介機構(gòu)是:并對申請人是否適合上市、上市文件的準確完整性以及董事知悉自身責任義務等事項均負有保證責任。A.承銷商B.風險投資機構(gòu)C.保薦人D.上市顧問118.( D.）與其他類型基金比較，成長型基金的突出特點是:A. 以獲取當期的最大收入為目的，主要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價證券。B. 投資者在購買該類型基金時，一般不需支付銷售費用。C. 既希望獲得當期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。119.( B.D. 注重資本長期增值，投資

26、對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)。）按照我國公司法，如果一家優(yōu)勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權(quán)后，A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為:A.新設合并B.吸收合并C.公司分立D.杠桿收購120 .( B.）并購公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標公司的股票，這種并購方式稱為:A. 現(xiàn)金并購B. 股票并購C. 新設合并D. 杠桿并購121.( C.證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為:A.交易所市場B.場外市場C. 一級市場D. 二級市場122.( B.股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗

27、風險主要由:A.發(fā)行人承擔B.投資銀行承擔C.發(fā)行人和投資銀行承擔D.都不承擔123.( B.當前世界各國的投資銀行主要有四種不同的類別。瑞士信貸集團所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行(Credit Suisse First Bost on)屬于:A.獨立的專業(yè)性投資銀行B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C. 全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務D. 跨國公司興辦財務公司或金融公司124.( A）投資銀行在一級市場擔任的主要角色是:A.承銷商B.做市商C.經(jīng)紀商D.財經(jīng)顧問125.( C.）以下哪種退出方式意味著風險投資在目標項目上的基本失敗。：A.創(chuàng)業(yè)板上市B. OTC市場退出C.清算D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓1

28、26.( D.）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為:A.升貼水B.基差風險C.價差D.基差127.( D.）投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是:A.政府監(jiān)管與自律管理相結(jié)合原則B.誠實守信、依法管理原則C.保護投資者利益原則D.128.( A“三公”原則）并購企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產(chǎn)、供應和加工及銷售的關(guān)系，分處于生產(chǎn)和流通 過程的不同階段，于是并購成為大企業(yè)全面控制原料生產(chǎn)、銷售的各個環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段，這樣的并購類型屬于:A. 縱向并購B. 橫向并購C. 混合并購D. 杠桿并購129.( B.A.操縱市場B.內(nèi)幕交易C.虛假信息D.欺詐客戶130.( B.

29、是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起,與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響:A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.經(jīng)營風險D.財務風險是指內(nèi)幕人員和以不正當手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕消息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為:131.A.交易所市場B.場外市場C. 一級市場D.柜臺市場132.）作為，投資銀行有義務為證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持是將可流通證券集中有組織的交易的市場，是證券流通市場的核心:市場價格的穩(wěn)定:133.( D.）開放式基金的申購與贖回價格

30、主要取決于:A.基金市場的供求關(guān)系B.基金的發(fā)行價格C.基金的發(fā)行規(guī)模D.基金的資產(chǎn)凈值134 .A ）在我國契約型基金各方當事人關(guān)系的法律框架中,負責發(fā)起設立基金并對基金資產(chǎn)進行運作的機構(gòu)是:A. 基金管理人B. 基金托管人C. 基金代銷人D. 基金持有人135.( B.信用評級機構(gòu)主要是對進行評級，信用評級越高的證券越值得購買:A.普通股股票B.債券和優(yōu)先股C.非流通股股票D.期貨產(chǎn)品136.( A的投資安全性,所以被人們稱為“金邊債券”：A.國債B.可轉(zhuǎn)換債券C.基金D.優(yōu)先股發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高A.創(chuàng)業(yè)板退出B.清算C.主板退出D.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)

31、讓137.( AA.人民幣0.5億元B人民幣.1億元C.人民幣2億元D.人民幣5億元）我國1998年出臺的證券法規(guī)定：“向社會公開發(fā)行證券票面總值超過應當由承銷團承銷，承銷團應當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成”。138.( C.A.定價模型產(chǎn)品B.指數(shù)化產(chǎn)品C.投資組合套利產(chǎn)品D. 金融衍生產(chǎn)品 139.D.)“”通常指的是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人,其不參與企業(yè)管理，往往）某投資銀行產(chǎn)品開發(fā)部門最近開發(fā)出一組“恒定一混合動態(tài)平衡投資策略實施產(chǎn)品”和“保本避險基金產(chǎn)品”，它們應該屬于哪一類產(chǎn)品類型:采取一次性投入的進入方式。A.風險投資公司B.風險投資基金C.產(chǎn)業(yè)附屬投資公司D.天使投資

32、人140.( C.A.進入直接融資市場的資金增加B.公司貸款成本降低，利潤提高C.證券價格下）利率變化會直接影響金融資產(chǎn)的價格，如果利率上升，一般會產(chǎn)生以下效果:141.( B.A.利率風險B.購買力風險C.政治風險D.財務風險D.投資者評估股票和其他有價證券的折現(xiàn)率（投資者要求的必要收益率）降低）由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔的風險稱為:142.( AA.機構(gòu)監(jiān)管部B.發(fā)行監(jiān)管部C.基金監(jiān)管部D.上市公司監(jiān)管部）在我國，中國證監(jiān)會行使對證券公司資質(zhì)和經(jīng)營管理實行監(jiān)管的主要職能部門是:143.( AA. 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B. 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C. 資產(chǎn)混合配置D. 積極的投資風格14

33、4.( C.）在融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公司簽署協(xié)議,把項目建設及運營的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者:A.IPO新股發(fā)行B.可轉(zhuǎn)換債券C. BOT項目D.金融租賃）某基金的資產(chǎn)配置如果采取買入并長期持有策略，則屬于:145.( B.）對那些技術(shù)風險過大超過可預期收益價值、技術(shù)培育無法控制及產(chǎn)業(yè)化過程極不穩(wěn)定這種意味著風險投資在這一項目上基本,進而已經(jīng)喪失現(xiàn)有及潛在市場機會的企業(yè)或項目采取止損手段,失敗的退出方式是:146.( D.A.升水 B.貼水C.對沖D.基差）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為:A.須先行取得所在機構(gòu)的同意或認可B.無須先

34、行取得所在機構(gòu)的同意或認可147 .( AA. 談話提醒制度B. 市場禁入制度C. 定期考核制度D. 風險提示制度）我國證券公司管理辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員實，按照該制度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會可以質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正:148.( D.A. 5000萬元B. 1億元C. 3億元D. 5億元149.( B.）發(fā)行人的董事長、以上董事或者總經(jīng)理發(fā)生變動，即屬于內(nèi)幕信息:A. 三分之二B. 三分之一C. 四分之一D. 二分之一）我國證券法規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣:150.( AA.招股說明書C.發(fā)行人法律意見書

35、和律師工作報告D.審計報告）是股份有限公司首次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件:B. 盈利預測的審核函151.( B.股票發(fā)行在外總額的以上的事實，即構(gòu)成內(nèi)幕信息:A. 1%B. 2%C. 5%D. 10%持有發(fā)行人5%上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種152.( C.外負債的”等財務風險監(jiān)管指標:A. 3%B. 5%C. 8%D. 10%我國證券公司管理辦法規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對153.( D.受損失的風險，它通常是針對債券而言的:A. 財務風險B. 經(jīng)營風險

36、C. 利率風險D. 違約風險154.( C.）我國規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超過:A. 30 日B. 60 日C. 90 日D. 180 日155.( D.）場內(nèi)證券交易業(yè)務的特點是:A.交易地點和交易時間不固定B.交易價格的形成是通過“一對一”分別協(xié)商又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭C.交易信息基本不作公開披露D.通過眾多買者和眾多賣者分別叫價然后集中撮合成交156.( C.）為上市公司收購提供財務顧問意見等文件的證券公司和專業(yè)人員，其出具、提供的文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，首先應當:A.主動改正B.由證券交易所依據(jù)業(yè)務規(guī)則進行處理C.由

37、中國證監(jiān)會責令改正D.以上都不對157.( A）按照我國有關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢服務時:C. 如果監(jiān)管部門提出特別要求，才需要先行取得所在機構(gòu)的同意或認可D. 是否需要先行取得所在機構(gòu)的同意或認可應視具體情況而定158.( C.）以下關(guān)于信用評級機構(gòu)的表述正確的是:A. 信用評級機構(gòu)主要是對普通股股票進行評級B. 信用評級越低的證券越值得購買C. 信用評級機構(gòu)對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任159.( B.D. 債券一般不需要進行信用評級）按照中華人民共和國證券法的規(guī)定，凡依法設立的綜合類證券公司、經(jīng)紀類證券公司都應

38、當加入成為會員:A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.各地證監(jiān)局D.亞洲證券分析師組織160.( D.）證券經(jīng)營機構(gòu)違背被代理人的指令為其買賣證券，屬于:A. 內(nèi)幕信息B. 操縱市場C. 虛假陳述D. 欺詐客戶（三）多項選擇（每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）161.(BC ）以下關(guān)于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有:A. 公募發(fā)行主要是面向特定機構(gòu)投資人發(fā)行證券B. 投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權(quán)衡是否要組成承銷團，并選擇適當?shù)某袖N方式C. 私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大企業(yè)知名度等缺點D. 在美國，根據(jù)144A私募法案，監(jiān)管機構(gòu)對私募發(fā)行的在信息披露等

39、多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴格的多162.（ ABCD）投資銀行向客戶提供的股票投資價值分析報告包括但不限于如下內(nèi)容:A. 對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數(shù)量推薦及最低收益保證B. 當前公司所在行業(yè)競爭狀況、經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產(chǎn)生怎樣的影響C. 以未來公司預測現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價模型對公司價值進行評估并得出結(jié)論D. 列舉各種不確定因素對評估結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市場風險、信用（違約）風險等需要做強調(diào)說明163. （ ABCD ）投資

40、銀行涉足風險投資有不同的層次，包括:A.直接充當風險投資人B. 間接充當風險投資人C. 為風險投資者提供服務D. 為風險創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務164. （ ABCD ）投資銀行參與并購業(yè)務的主要途徑和方法主要包括:A. 根據(jù)并購方案和資金需求安排融資;B. 為收購方設計購并方案并協(xié)助實施(或者為被收購方設計反收購方案和措施)；C. 通過價值評估和分析確定合理價格D. 在實施過程中自身的風險套利操作165. ( BCD )投資銀行在資本市場基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在:A. 投資銀行為市場參與各方提供間接融資的橋梁B. 投資銀行通過不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產(chǎn)品C

41、. 投資銀行作為證券交易所的主要會員，直接參與了證券交易市場和清算體系的建設D. 投資銀行通過金融中介業(yè)務和自營業(yè)務，促進了社會儲蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資本市場提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資本市場的流動性166. ( ABCD )風險資本退出的方式主要包括:A.企業(yè)上市后退出B. OTC柜臺交易市場退出C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購D.清算167.( ABCD )我國對于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容主要包括:A.證券公司市場準入制度B.經(jīng)營風險防范制度C.對從業(yè)人員的監(jiān)管制度D.建立市場退出制度168.( BD)與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點包括:A.以間接融資為主B. 主要以傭金收入為主C.只為資金需

42、求者提供融資服務D.主要服務于資本市場，通常由證券監(jiān)管當局監(jiān)管169.( ABD)在投資銀行并購業(yè)務中，其為收購方提供的服務通常包括:A. 尋找合適的目標公司，并根據(jù)收購方戰(zhàn)略對目標公司進行評估B. 提出具體的收購建議，包括收購策略、收購價格、相關(guān)收購條件及相關(guān)財務安排C. 制定有效的反收購方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購170.(ABCD. 與其它相關(guān)中介機構(gòu)(律師、會計師等)的協(xié)調(diào)工作)在我國，獨立財務顧問業(yè)務是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的某 些事項對所有股東(特別是中小股東)是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務，這些事項包括:A. 上市公司重大資產(chǎn)重組、債務重組等活動B.

43、上市公司重大關(guān)聯(lián)交易活動C. 上市公司要約收購的公允性、可行性及對中小股東的影響D. 上市公司日常各項具體經(jīng)營情況171.( ABCD )項目融資的當事人可包括:A.貸款銀行B.項目融資顧問C.項目發(fā)起人D.承建商和承購商172. ( BCD )以下關(guān)于風險投資的表述中正確的有:A. 風險投資起源于德國B. 風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。在早期階段，投資風險大，但投資報酬也高D.風險投資項目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風險投資基本失敗173. ( ABC )世界上主要的創(chuàng)業(yè)板市

44、場包括:D.上海創(chuàng)業(yè)板市場A.美國Nasdaq市場B.新加坡Sesdaq市場C.香港創(chuàng)業(yè)板市場174. ( BCD )以下可以認定為證券市場內(nèi)幕信息的是:10%A. 發(fā)行人營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次達到該資產(chǎn)的B. 股票的二次發(fā)行C. 發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更D. 發(fā)行人合并或者分立175. ( AB)以下關(guān)于企業(yè)收購過程中若干操作要點的表述，正確的有:A. 收購方應在充分策劃的基礎(chǔ)上對收購對象進行全面調(diào)研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等相關(guān)重大問題，可聘請財務顧問和法律顧問等專業(yè)機構(gòu)參與研究和論證B. 較常用的目標公司定價方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價值定價

45、法等C. 在我國，若涉及上市公司的收購，應按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及時披露有關(guān)信息D. 不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別176.( AB)我國證券法規(guī)定:A. 對證券公司實行分類管理B. 經(jīng)紀類證券公司必須在其名稱中標明“經(jīng)紀”字樣C. 證券公司必須注冊為股份有限公司D. 綜合類證券公司必須在其名稱中標明“綜合”字樣177. ( ABC)在現(xiàn)代金融市場中，投資銀行:A. 是主要金融中介之一B. 主要服務于資本市場C. 有的還參與部分貨幣市場業(yè)務D. 只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務178. ( AB)投資銀行在承銷過程中權(quán)衡

46、是否要組成承銷團和選擇承銷方式的依據(jù)主要是:A.承銷金額大小B.承銷風險大小C.發(fā)行承銷地點D.發(fā)行承銷時間179.( ABCD )投資銀行介入基金管理業(yè)務的途徑包括:A.作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金B(yǎng).作為基金管理者管理基金C.以出資人身份發(fā)起設立專業(yè)的基金管理公司來管理基金D.作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證180.( AB)作為證券做市商，投資銀行:A.有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場B.可以維持市場價格的穩(wěn)定C.代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易D.負責證券包銷181.( AD )企業(yè)并購按動機分類，可分為兩類:A. 惡意并購B. 要約并購

47、C .杠桿并購D.善意并購182.(AC )企業(yè)并購的作用主要表現(xiàn)在以下方面:A. 并購可以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高資源的宏觀配置效率B. 并購必然導致相關(guān)企業(yè)上市股票價格的大幅上漲C. 并購可以促進生產(chǎn)和資產(chǎn)的集中，增強了在國際市場的競爭力D. 并購可以促進相關(guān)企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范183.( ABC )金融衍生工具主要包括:A.遠期B.期貨C.期權(quán)D.債券184.( BCD)投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在A. 前者屬于金融中介機構(gòu)，后者不屬于金融中介機構(gòu)B. 前者的本原業(yè)務是證券承銷與經(jīng)紀業(yè)務，后者的本原業(yè)務是存貸款業(yè)務C. 前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主D. 前

48、者以直接融資為主，后者以間接融資為主185. ( ABC )投資銀行在項目融資中的作用可以表現(xiàn)為:A. 項目的可行性與風險評估B. 確定項目的資金來源、承擔的風險及籌措成本C. 估計項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風險D. 通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險186. ( ABCD)以下與并購意義相關(guān)的幾個概念中表述正確的有:A. 合并(Consolidation)指兩個或兩個以上企業(yè)合成一個新的企業(yè)，特點是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多 個法人變成一個法人B. 兼并(Merger)相當于我國公司法中的“吸收合并”，即A公司兼并B公司，A公司保留，而B公司解散(喪失法人地位)C. 收購(Acquisition)指A

49、公司通過購買目標公司的控股權(quán)，達到對目標B公司的控制D.從經(jīng)濟意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無大的差別，我們經(jīng)常討論的并購(M&A)系指上述三個概念的全部或部分含義。企業(yè)并購的過程實質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過程187. ( ABCD)公司收購后必須在以下哪些方面進行重新整合才可能達到收購的真正目的:A. 公司治理B. 經(jīng)營戰(zhàn)略C. 資源配置D. 管理制度188. ( ABD)以下關(guān)于基金管理業(yè)務的表述中正確的有:A. 投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔任管理人B. 目前以各類投資基金為主體的機構(gòu)投資者已成為資本市場上的主導力量C. 美國的對沖基金大部分都是公募基

50、金D. 投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證189.( ABD)風險資本退出的方式包括:A. 通過主板“直接上市(IPO)”或者“間接上市(買殼)”B. 創(chuàng)業(yè)板上市C. 場外交易市場退出D. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購190.(AB )在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有:A.合適選擇期貨合約的標的資產(chǎn)B.合適選擇交割月份C.充分利用基差套利D.基差風險是無法控制的191 ( ABC )在我國，經(jīng)紀類證券公司可以從事下列業(yè)務:A.證券的代理買賣B.代理證券的還本付息、分紅派息C.證券代保管、鑒證D.證券的承銷192.(BCD)以下業(yè)務中，哪些屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務:A.商

51、業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務B證券交易C.證券發(fā)行承銷D.兼并與收購193.(ABCD )投資銀行在基金業(yè)務中可以作為以下角色:A.基金發(fā)起人B.基金管理人C.基金管理公司的發(fā)起人D.基金代銷人194.( ABC )股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行主要涉及的類型為A.首次股票公開發(fā)行(IPO)B.上市公司再融資所進行的增資發(fā)行C. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行D. 向特定機構(gòu)或大股東進行的配售195. ( ABCD )當前世界各國的投資銀行主要有四種類別，包括:A. 獨立的專業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行(商人銀行)C. 全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務D. 一些大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司196.( BCD )以下說法中正確的有:5000萬元A. 我國證券法規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣B. 我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司C. 證券發(fā)行人聘請的律師、會計師、資產(chǎn)評估人員、投資顧問