最新整理財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理的概念(1)資料

1、 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念 一、 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理 1、 財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系。前者指企業(yè)再生產(chǎn)過程中涉及資金的活動， 表明財(cái)務(wù)的形式特征； 后者指財(cái)務(wù)活動中企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，揭示財(cái)務(wù)的內(nèi)容本質(zhì)。 2、 財(cái)務(wù)活動指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動。 3、 財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)和所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)和債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)和被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)及行政部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)各部門和各級單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的， 它是利用價值形式對企 業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是

2、組織財(cái)務(wù)活動、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。 特點(diǎn)： 它是一種價值管理。 它既是組織企業(yè)一切經(jīng)營活動的前提，又反映企業(yè)全部經(jīng)營活動的成果。 具有綜合性的特點(diǎn)。 二、 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 資金籌集和運(yùn)用的管理，主要是固定資 產(chǎn)投資、 證券投資，以及流動資金的籌集和運(yùn)用的管理。 資金耗費(fèi)的管理，即產(chǎn)品成本形成過程的管理。 資金收回的管理，主要是商品銷售收入的管理，含產(chǎn)品價格的管理。 資金分配的管理，包括企業(yè)利潤形成和收益分配的管理。 制造業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容圖示 懺金投入， 責(zé) Q 使用 寮金f f話環(huán)與WIWI桂 臥鳳宴r4vr4v 所冇冇 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容： 投資決策、籌資決策、利潤分配、營運(yùn)資金管理

3、 1 1、投資決策2 2、籌資決策 3 3、營運(yùn)資金管理 （1） 流動資產(chǎn)管理 （2） 流動負(fù)債管理 旳色過豊 X X * 亦丑 礙孟 現(xiàn)金管理 短期投資管 應(yīng)收帳款管 存貨管理 銀行借款管理 商業(yè)信用管理 短期融資券管理 4 4、財(cái)務(wù)管理者的作用與功能 具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，擁有資金的個人與機(jī)構(gòu)需要投資項(xiàng)目。前者成為實(shí)際資產(chǎn)（ real assets的擁有者或潛在擁有者；后者構(gòu)成金融市場上的投資者。財(cái)務(wù)管理就是要把企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn) 與金融市場上的投資者利息起來。財(cái)務(wù)管理人員是上述二者間的紐帶。 三、 財(cái)務(wù)管理的幾個概念 1、 籌資：在資本市場向投資者出售金融資產(chǎn) （如借款、發(fā)行股票和

4、債券等 ）而取得資金。 2、 投資：將籌措的資金購置真實(shí)資產(chǎn) （如固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等 ）用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。 3、 分析：將籌措現(xiàn)金流量與投資現(xiàn)金流量進(jìn)行對比分析。 4、 再投資：將投資或生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （稅后利潤 ）的一部分用于再投資，即擴(kuò)大再生產(chǎn)。 5、 分紅付息：將部分稅后利潤以利息、股息或紅利的形式分配給債權(quán)人、股東，即將經(jīng)營活動產(chǎn)生 的部分現(xiàn)金回流到投資者手中。 四、 財(cái)務(wù)管理與會計(jì)核算 1 1、會計(jì)核算 1） 以貨幣為計(jì)量單位，系統(tǒng)而有效地記錄、分類、匯總僅限于財(cái)務(wù)方面的交易和事項(xiàng)的過程， 及其解釋其結(jié)果的一種應(yīng)用技術(shù)。 2） 會計(jì)活動的基本程序 確認(rèn)計(jì)量報(bào)告分析解釋 會計(jì)

5、分為財(cái)務(wù)會計(jì)與管理會計(jì) 3） 財(cái)務(wù)會計(jì)：對外部使用者提供信息，又稱對外報(bào)告會計(jì)。 財(cái)務(wù)會計(jì)以用貨幣形式反映在會計(jì)憑證中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為基本投入； 以帳戶體系為基本的分類框 架；以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本的產(chǎn)出。資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況變動表）構(gòu)成基本的財(cái) 務(wù)報(bào)表體系。 4） 會計(jì)信息的外部使用者主要包括： 目前和潛在的投資者 債權(quán)人（銀行、債券持有者等） 政府機(jī)構(gòu)（如稅務(wù)機(jī)構(gòu)） 企業(yè)的客戶（購貨商與供貨商等） 專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu) 股票交易所（對上市公司而言） 由于外部使用者遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)體， 主要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得有關(guān)信息。 因此，要求 財(cái)務(wù)會計(jì)必須站在 “公正”的立場上， “客觀

6、”地反映情況。為此，要求財(cái)務(wù)會計(jì)從日常的帳務(wù)處理直至 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制， 嚴(yán)格遵循并符合國家法令和社會公益要求的規(guī)范化程序和規(guī)則， 以取信于企業(yè)外部 具有不同利益關(guān)系的集團(tuán)。 2、財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)管理為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息。它利用會計(jì)以及某些非會計(jì)信息，運(yùn)用成本性態(tài)分析法、 本量利分析法、 邊際分析法、 成本效益分析法等對企業(yè)管理中存在的問題進(jìn)行診斷和分析， 為提高企 業(yè)管理水平和經(jīng)營效益服務(wù)。 財(cái)務(wù)管理是為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù)的， 其目的不僅僅是提供客觀和規(guī)范的信息， 而且要對企業(yè)的管 理診斷服務(wù)。因此，財(cái)務(wù)管理更加注重會計(jì)信息的管理功能。它不需要遵循社會規(guī)范。 五、 財(cái)務(wù)管理的發(fā)展 財(cái)務(wù)

7、管理產(chǎn)生的初期階段 財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段 財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段 一、企業(yè)組織形式 現(xiàn)代企業(yè)主要采取業(yè)主制、 1、 業(yè)主制： 指由某一業(yè)主獨(dú)自創(chuàng)辦的組織，即個體企業(yè)， 這種企業(yè)不具有獨(dú)立的法人資格。 2、 合伙制 ：合伙企業(yè)是由兩個或兩個以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)，在一般情況下，它也不具有法人 資格。合伙企業(yè)的業(yè)主，按其對企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種 3、 公司制：公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它是由股東集資創(chuàng)建的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，具有獨(dú)立（19世紀(jì)末至 20 世紀(jì) 20年代后期 ） （20世紀(jì) 30年代至 50年代） （20世紀(jì) 50年代以后 ） 合伙制和公司制

8、等組織形式。 的法人資格。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 1 1、利潤最大化 : 以追逐利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)， 其原因有 1、人類進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少 可以用利潤這個價值指標(biāo)來衡量； 2、在自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)； 3、每個企業(yè)都最大限度地獲取利潤，整個社會的財(cái)務(wù)才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進(jìn)步和發(fā) 展。 利潤最大化目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些難以解決的題： 這里的利潤是指企業(yè)一定時期實(shí)現(xiàn)的利潤總額，它沒有考慮貨幣的時間價值； 沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系， 因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)之間

9、或期間之間的比 較； 沒有考慮風(fēng)險因素，高額利潤往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險； 片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為，如忽視科技開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、入才開發(fā)、生產(chǎn)安全， 技術(shù)裝備水平、生活福利設(shè)施、履行社會責(zé)任等。 2、每股收益最大化 即將收益和股東投入資本聯(lián)系起來考察， 用每股收益 （或權(quán)益資本收益率 ）來概括企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目 標(biāo)，可避免 “利潤最大化 ”的缺點(diǎn)。但仍存在以下問題： 同樣未考慮每股收益發(fā)生的時間性；仍然未考慮每股收益的風(fēng)險。 3、公司價值最大化 （股東財(cái)富最大化 ）因此公司價值最大化也可表述為股東財(cái)富最大化。以公司價值 最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在： 這一目標(biāo)考慮了貨幣

10、的時間價值和投資的風(fēng)險價值， 有利于選擇投資方案， 統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃， 有 效籌措資金，合理制定股利政策等； a這一目標(biāo)反映了對公司資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說，股東財(cái)富越多，公司資產(chǎn)的市場 價值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使公司資產(chǎn)保值或增值； b、這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為； c這一目標(biāo)有利于社會資源合理配置；社會資本通常流向公司價值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè) 或行業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)社會效益最大化。 以公司價值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也存在一些問題： d對于非股票上市公司，這一目標(biāo)值不能依靠股票市價作出評判，而需通過資產(chǎn)評估方式進(jìn)行，出 于評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影

11、響，這種估價不易客觀和準(zhǔn)確； f、公司股票價值并非為公司所控制，其價格波動也并非與公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際變動相一致，這對公 司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績的衡量也帶來了一定的困難。 4、 社會責(zé)任 此外，還應(yīng)說明，企業(yè)作為市場主體， 它不僅要為其所有者提供收益， 而且還要承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任， 如保護(hù)生態(tài)平衡、防治公害污染、支持社區(qū)文化教育和福利事業(yè)等。 5、 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的途徑 1、通過投資管理提高經(jīng)濟(jì)效益 3、通過日常管理提高資產(chǎn)營運(yùn)效率 5、通過財(cái)務(wù)分析與評價，挖潛發(fā)展?jié)摿?第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) 1、財(cái)務(wù)預(yù)測 2、財(cái)務(wù)決策 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 1）經(jīng)濟(jì)周期 二、法律環(huán)境 三、金融市場 2、

12、通過籌資管理優(yōu)化資金結(jié)構(gòu) 4、通過收益分配促進(jìn)資源合理配置 6、通過戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理提高核心競爭力 3、財(cái)務(wù)預(yù)算 4、財(cái)務(wù)控制 5、財(cái)務(wù)分析 2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 3）經(jīng)濟(jì)政策 1 1、金融市場：概念、特征 金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。 金融市場有兩個基本特征： 金融市場的交易對象是資金供應(yīng)者直接或通過中介人把資金讓渡給資金需求者， 并取得一定的金融工 具。 金融市場可以是有形的市場，如銀行、證券交易所等；也可以是無形的市場，如利用電腦、電傳、電 話等設(shè)施通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資金融通活動。 2 2、金融市場的類別 按金融工具的種類劃分，金融市場可分為股票市場、公司債券市

13、場、政府債券市場、大額可轉(zhuǎn)讓 存單市場、銀行承兌市場、銀行同業(yè)拆借市場、外匯市場、期貨合同市場、期權(quán)市場等。 按金融市場的組織方式劃分， 金融市場可分為拍賣市場 (又稱交易所市場 )，和柜臺市場 (又稱證券 公司市場或店頭市場 )。 按金融工具的期限劃分，金融市場可分為長期金融市場，又稱資本市場 (Ca pital Market)和短期金 融市場，又稱貨幣市場 (Money Market)。 按金融市場交割的時間劃分，金融市場可分為即期市場和遠(yuǎn)期市場。 按金融交易的過程劃分，可分為初級市場 按金融市場所處的地理位置和范圍劃分， 性金融市場、國際金融市場。 3 3、 金融市場的作用 1)資金的籌

14、集和投放 4 4、 金融市場的構(gòu)成要素 政府及其有關(guān)行政機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu) 金融市場參加者 個人 經(jīng)濟(jì)實(shí)體 中央銀行 金融市場工具 一類是金融市場參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、 同、抵押契約等 。 一類是金融市場參加者為保值、投機(jī)等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、 金融工具具有三種基本屬性 1)收益性(Yield) 2)風(fēng)險性(Risk) 5 5、 金融資產(chǎn)的價值構(gòu)成 金融資產(chǎn)是對未來現(xiàn)金流入量的索取權(quán)， 其價值取決于它所能帶來的現(xiàn)金流入量。 由于這個現(xiàn)金流入 量是未來的， 尚未實(shí)現(xiàn)的， 因此它具有時間性和不確定性兩個特性。 由于金融資產(chǎn)的價值主要取決于 其現(xiàn)金流入量的時間因素和不確定因素， 因此其價值構(gòu)成主要包括兩部分： 即資金的時間價值和風(fēng)險 價值。 6 6、 金融資產(chǎn)的價值決定 利率作為借貸資金的價格一般由下式構(gòu)成： 利率=純利率+通貨膨脹率 +違約風(fēng)險