《資本論》中的股份制理論及其現(xiàn)實意義

1、資本論中的股份制理論及其現(xiàn)實意義晉;口學刊1993年第6期梅謳,劇場船孑7,積資本論中的股份制理論及其現(xiàn)實意義王志毅弘?馬克思在資本論/中對股份制的論述,是對資本主義私有制下股份制實踐的理論概括.但是,它對社會主義公有制下我國經(jīng)濟體制改革中出現(xiàn)的股份制企業(yè)的實踐,也具有重要的現(xiàn)實意義.(一)馬克思對于股份資本,沒有集中地專門地論述.有關論述只散見于資本論各卷,尤其是第三卷第五篇各章中.綜其所述,馬克思對股份資本的實踐已作出了科學的理論概括.1.股份資本的產(chǎn)生和發(fā)展,促使資本的迅速集中和生產(chǎn)規(guī)模驚人地擴大.資本主義再生產(chǎn)比以往任何社會都有更快的發(fā)展,那種社會化的大規(guī)模生產(chǎn)和經(jīng)營活動,必然要求預付

2、大量的貨幣資本.獨資企業(yè)和合伙企業(yè)由于資本有限,滿足不了要求,這樣就使股份公司的產(chǎn)生和發(fā)展成為可能.馬克思寫道:”假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度,那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路.但是,集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了.”(資本論第一卷第688頁.)殷份公司就是適應資本主義經(jīng)濟規(guī)模不斷擴大的社會再生產(chǎn)的客觀要求而產(chǎn)生和發(fā)展起來的.股份公司進行資本集中,一般采取兩個途徑:一是發(fā)行股票,吸收社會資金二是收買其它公司控制的股票,進而吞并或合并對方.前者是顯而易見的后者則需要舉例說明.美國人洛克非勒在1870年把美孚石油公司改組為股份公司,一躍成為美國最大的石油公司.

3、到1882年,他又將14家石油公司的股票和另外26個公司的大部分財權集中到有代表權的9名董事手里,紿這些公司的股票發(fā)給信托證券.這些證券的票面金額共計7000萬美元,其中4600萬美元歸9名董事直接掌握.這些董事有權決定各下屬公司的經(jīng)營政策.這樣,美孚石油公司便成為分散在全國各地的美孚系統(tǒng)各公司的控制中心,組成美國歷史上第一個托拉斯.由于股份資本的集中,使”生產(chǎn)規(guī)模驚人地擴大了,個別資本不可能建立的企業(yè)出?ar?現(xiàn)了.同時,這種以前由政府經(jīng)營的企業(yè),成了公司的企業(yè).”(馬克思:資本論第三卷第493頁.以下凡引自該書者,只注明頁碼.)2.股份資本和股份企業(yè)直接取拜了社會資本和社會企業(yè)的形式.由個

4、人資本直接聯(lián)合起來的股份公司,使得生產(chǎn)資料和勞動力更加集中,因而它就直接最得了社會資本的形式,并與單個私人資本相對立.股份公司所辦的企業(yè)也表現(xiàn)為社會企業(yè),而與私人企業(yè)相對立.”這是作為私人財產(chǎn)的資本在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內的揚棄.”(第493頁)這就是說,股份公司是以直接聯(lián)臺起來的個人資本對單個私人資本的一種揚棄,而這種揚棄是在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內實現(xiàn)的j因而,它只是一種消極的揚棄.3.股份公司促使資本職能與資本所有權臺勺分離.在肢份公司內部,實際執(zhí)行職能的資本家轉化為單純的經(jīng)理,別人所有資本的管理人資本所有者則轉化為單純的所有者,單純的貨幣資本家.經(jīng)理的薪金只能是或者應該只是某熟練

5、勞動者的工資.這種勞動價格,同別種勞動價格一樣,都是由勞動市場上調節(jié)的.資本所有者所得到的股息,也就包括了全部利潤,并在利息(股息)的形式上,作為資本昕有權的報酬而獲得.這樣,就使資本所有權同現(xiàn)實再生產(chǎn)過程的職能完全分離了.由于”在股份公司內,職能已經(jīng)同資本所有權相分離,因而勞動也已經(jīng)同生產(chǎn)資料的所有權和剩余勞動的所有權相分離.(第494頁)所以,”資本主義生產(chǎn)極度發(fā)展的這個結果,是資本再轉化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)所必需的過渡點,不過這種財產(chǎn)不再是各個相互分離的生產(chǎn)者的私有財產(chǎn),而是聯(lián)合起來的生產(chǎn)者的財產(chǎn),即直接的社會財產(chǎn)”(第494頁)這就是說,資本職能和資本所有權相分離的股份制,是轉化為聯(lián)合起來的

6、生產(chǎn)者的財產(chǎn),即社會財產(chǎn)的過渡點.4.股份公司的發(fā)展,促使壟斷代替競爭,并為全民的珊奪做好了準備.隨著資本主義的發(fā)展,股份公司不僅在數(shù)量上而且在規(guī)模上都有了新的發(fā)展,它們的產(chǎn)品充斥市場,造成生產(chǎn)過剩,爆發(fā)危機.因此,”歷來受人稱贊的自由競爭已經(jīng)日暮途窮,必然要自行宣告明顯的可恥破產(chǎn)這種破產(chǎn)表現(xiàn)在:在每一個國家里,一定部門的大工業(yè)家會聯(lián)臺成一個卡特爾,以便調節(jié)生產(chǎn).”(第495頁.)在個別場臺下,甚至有時會成立國際卡特爾.但是對生產(chǎn)社會化來說,這個形式還嫌不足由于各個公司的利益的對立,于是,又不得不恢復競爭.這樣,又出現(xiàn)了把一個工業(yè)部門的全部生產(chǎn)集中成為一個太股份公司,以實行統(tǒng)一領導的托拉斯.在

7、出現(xiàn)了托拉斯的部門,”競爭已經(jīng)為壟斷所代替,并且已經(jīng)最令人鼓舞地為將來由整個社會即全民族來實行剝奪做好了準備”(第495頁)這是”在資本主義生產(chǎn)方式本身范國內的揚棄,因而是一個自行揚棄的矛盾,這個矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產(chǎn)形式的單純過渡點.”(第495496頁.)馬克思還曾明確地指出:”資本主義的股份企業(yè),也和合作工廠一樣,應當被看作是由資本主義生產(chǎn)方式轉化為聯(lián)合的生產(chǎn)的過渡形式,只不過在前者那里對立是消極的揚棄,而在后者那里,對立是積極的揚棄的.”(第494頁)這就是說,托拉斯壟斷組織或股份公司可以成為由資本主義生產(chǎn)方式向社會主義生產(chǎn)方式過渡的過渡點.5.信用制度是股份公司的基礎.股份公

8、司的出現(xiàn),是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的必然產(chǎn)物,或者說,是資本主義生產(chǎn)力的增長和資本的個人所有制形式之間矛盾的產(chǎn)物J而信用制度則是資本主義股份公司的股份資本的直接基礎.不論從歷史上看,還是從邏輯上?38?說,信用制度部是先于股份公司和股份資本形成的.如果說投有發(fā)達的貨幣市場和食刺者階層這些信用制度產(chǎn)物的存在,股票的發(fā)行就是不可能的并且股票的發(fā)行必須通過銀行,有時甚至就是銀行本身來完成的.所以說,”信用制度是資本主義的私人企業(yè)逐漸轉化為資本主義的股份公司的主要基礎”(第498頁).6.股票資本是以虛擬資本以及股聚市場來進行投機行為的.虛擬資本是生息資本發(fā)展的必然產(chǎn)物.生息資本的形式,造成這樣的結果:每一

9、個確定的,有規(guī)則的貨幣收入,都表現(xiàn)為資本的利息有了利息,就可以求出產(chǎn)生這個利息的資本.例如在年平均利息率為5時,每一筆固定為25元的年收入,都可以看作是5OO元資本的n息虛擬資本的虛幻性就是這樣產(chǎn)生的.股份公司股東的股票,就是虛擬資本的一種形式.從形式上看,股東的股票是代表著企業(yè)中發(fā)揮職能的般份資本的相應部分,但實際上,般票資本的價值只是在企業(yè)發(fā)揮職能的資本的紙制復本.股票是虛擬資本,那是因為,股票只是對這個資本所實現(xiàn)的剩余價值相應部分的所有權證書,股票所有者不能隨便支配他所投入的股份資本股票所有者可以把股票賣給他人.但是,投入企業(yè)中的股份資本的現(xiàn)實運動,并不因為股票買賣運動而改變事情的本質恰

10、好相反,這兩種運動又是并行不悖的.股票這種有價證券的虛擬資本,實際上是一種特殊商品,它的市場價值或價格,一方面是取決于它有權索取利益的太小和可靠程度,另一方面又是取決于利息率,和前者成正比例的變化,和后者則成反比例的變化例如,票面額100元的一張股票,在企業(yè)提供1O%的般息,而和息率為5時,它的市場價值或價格就成為lOO元X(105)=2OO元.這就是說,在股息已定的情況下,利息率越高,股票的市場價值或價格就越低,反之,它的市場價值或價格越高.所以”它的價值始終只是資本化的收益,也就是一個幻想資本按現(xiàn)有利息率計算可得的收益”(第530頁)由于這種市場價值或價格的變動,不是取決于現(xiàn)實收入,而是取

11、決于預期得到的收入,因而就具有投機的性質,成為資產(chǎn)階級進行投機活動的對象.由此可見股份公司適應資本主義生產(chǎn)力發(fā)展的要求,促進了資本主義經(jīng)濟的發(fā)展.但是,股份公司仍然是生產(chǎn)資料私有制的企業(yè),解決不了生產(chǎn)社會化和生產(chǎn)資料私人占有制之間的矛盾.19世紀下半期以來,資本主義國家多次爆發(fā)經(jīng)濟危機,給資本主義經(jīng)濟造成很大的破壞,這就表明資本主義股份公司還有很大的局限性.(二)馬克思在資本論中對資本主義股份經(jīng)濟的理論分析表明:資本主義股份制度的產(chǎn)生和發(fā)展,既是社會化太生產(chǎn)和商品經(jīng)濟高度發(fā)展的結果,又是社會化大生產(chǎn)經(jīng)營管理的一種有效形式.社會主義社會要實行的也是社會化大生產(chǎn),并且是在這個基礎上的杜會主義市場經(jīng)

12、濟,因而,建立和發(fā)展社會主義股份經(jīng)濟,就有可能是一條有效途徑.資本主義股份制度是轉化為聯(lián)臺的生產(chǎn)方式的過渡形式,社會主義已經(jīng)就是聯(lián)合的生產(chǎn)方式J顯然,這種股份制度就有可能成為社會主義企業(yè)更較適宜的經(jīng)濟組織形式.不過,我們應當切記,社會主義與資本主義終歸是兩種不同性質的社會制度.所以,?39?在運用馬克思在資本論巾對資本主義股份制理論米指導我園社會主義股份制實踐中,一定要從我國的實際情況出發(fā),以建立有中國特色的社會主義股份努濟.茲就運用股份制形式集資及其性質問題,從理|龜和實踐上作初步的探討.1.運用股份制經(jīng)濟形式和方式集資的必要性,現(xiàn)實性與使用資盒的合理性.資本論對資本主義運用股份制形式和方式

13、集資評價很高,認為股份公司是資本集中的一種最有效的形式,它既可以彌補個別資本積聚的不足,又可在極短的時期內迅速集中起大量的資本,建立需要巨額資本的龐大企業(yè).逮一點,在探討社會主義制度,運用股份制形式集資的問題,具有特殊重要的瑾實意義.社會主義社會是持續(xù)不斷的擴大再生產(chǎn).創(chuàng)辦新的企業(yè),建設規(guī)模宏大的工程項目和企業(yè)自身實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)等,所需要的資金不僅最低限額水平大大提高,而且所需資金的供給總量也空前增加了.農(nóng)業(yè)技術改造的發(fā)展,必須投入大量的資金.為了發(fā)展科學技術,教育,文化,衛(wèi)生及其它社會事業(yè),也都需要大量的資金.這樣,單靠企業(yè)自身積累,或依靠國家財政和銀行信貸積累資金,是不可能滿足擴大再生產(chǎn)和

14、各行各業(yè)發(fā)展需要的.通過社會集資的途徑采籌集資金,不僅具有必要性,而且也完全具有可能性.在商品經(jīng)濟發(fā)展過程中形成的社會閑散資金,存在于千萬個企業(yè)和千家萬戶之中,資金分散,點多面廣,數(shù)量不一,地區(qū)之間也不平衡.這些閑散資金,可以通過各種渠道,多種形式集中起來.其中股份制形式就是一種最為方便的形式.因為種用股票形式籌集資金股票可以公開發(fā)行,不受城鄉(xiāng),地區(qū),內外和公私的限制.由于股票認購可以有多有少,這樣,它就既可以吸收企業(yè)暫時從生產(chǎn)中游離出來的巨額閑置資金,又可以吸收城鄉(xiāng)居民日益增艮的小額儲蓄存款.顯然,這是便于深入社會備個領域,廣泛地吸收社會閑散資金的辦法.據(jù)1992年上半年調查,山西城鄉(xiāng)居民人

15、均收入水平,同全國各省市相比是相當l氐的,但人均儲蓄存款或購買饋券金額,在全國卻是處于領先地位.這說明將這種潛在的消費基金,采用股份制方式轉化為股份制企業(yè)瓷金的潛力是很大的.近年來,深圳大約發(fā)行了24億元股票,其中菔吸收了不少社會上的這種潛在的消費基金.居民存款或購買債券,到期還本付息仍將轉化為消費基金,而購買股票后就不能退股,它就永遠成為生產(chǎn)或積累資金(參閱求是1992年笫l3期第34頁.).當股份資金構成企業(yè)自有資金后,就可以由企業(yè)長期使用.入股者雖無權抽回股金,但可以轉讓股金未來收益的所有權.這樣,對投資者和用資者雙方都有利.在對外開放中,運用股份制的形式,有領導有步驟地與外國客商建立中

16、外合資企業(yè),也是吸收外資的有效途徑到1992年上半年為止,深圳特區(qū)利用股票形式吸收外資折合人民幣約5億元.目前,美國,英國,新加坡等國家或香港,臺灣地區(qū)的不少客商或金融機構,都提出了到探圳投資的意向,從而為籌集建設資金開辟了又一條渠道.江蘇省南通市江海經(jīng)濟開發(fā)公司與香港天安發(fā)展有限公司共同組建的新海通有限公司,在香港發(fā)行般票一億美元.這種中辨合資的股份制企業(yè),出于把客商的經(jīng)濟利益與企業(yè)的經(jīng)營成果密切聯(lián)系在一起,所以,就有利于學習他們的科學管理經(jīng)驗,也有利于吸收國外的先進技術.運用股份制形式來集資,前蘇聯(lián)早在2O年代初的新經(jīng)濟政策時期,在工業(yè),貿易和?4O?金融約有5O多家.統(tǒng)計,1992年底,

17、全國各地各種類型的股份制企業(yè)有3200家其中上海,深枷發(fā)展埽快,實力也很雄厚.dJ西雖然起步較晚,但發(fā)屢速度不慢,僅去年后半年,正式批準成立的股份制=業(yè)有39,1993年股份制試點企業(yè)將要增至100多家.在深圳經(jīng)濟特區(qū),從1986年起到1991年底截止共有股份企業(yè)136家,其中:股票不上市的企業(yè)有l(wèi)19家,上市的公司有17家內都股票發(fā)行總量(存量加增量)達5億元,上市股票發(fā)行總量(存量加增量)達191乙元,兩項合計共達24億元(參閱求是1992年第13期).現(xiàn)宴情況表明,社會主義社會,特剮是班階段的中國,運用股份經(jīng)濟集資的方式,已經(jīng)成為理實.股份制經(jīng)濟形式不僅是籌集社會閑散資金最為方便的形式,

18、而且也是合理地使用建設資金較好的經(jīng)濟組織形式.這是圈為各種杜會主義股鼢企業(yè)都是適應商晶經(jīng)濟發(fā)展的需要而建立的,它們的形成和發(fā)屢,使社會資金及時流向那些滿足社會需要的部門和企業(yè)這樣,就使社會資金按照社會需要在生產(chǎn),流通領域得到了合理的分配和使用.通過股份制集資興辦的企業(yè)還可以打破地區(qū)的限制,加強資金橫向流動,使建設資金按照社會需要在各地區(qū)之間合理使用.另外,通過股份制集資興辦企業(yè),進行經(jīng)濟聯(lián)合,也促進專業(yè)化協(xié)作的發(fā)展從而促使生產(chǎn)力的合理布局,有利于合理使用建設資金.2.社會主義社會中股份制經(jīng)濟的性質.資本論分析股份制的性質時,主要是說明股份制使私人冀率直接取符社會資本的形式,私人企業(yè)表現(xiàn)為社會企

19、業(yè),從而表明作為私人財產(chǎn)的資率在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內得到消極的揚棄因此,股份制是資本再轉化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)衙必需的過渡點.這就是說,在資率主義條件下,股份制并沒有改變資本主義私有到.也就是說.資率主義社會的股份制經(jīng)濟形式,它還只是不同私有者的聯(lián)合;是一種聯(lián)合的私有制,是以集團資本形式出現(xiàn)的資本主義私有制.但是,不可否認,股份制希!單個資本私有鑭相比,卻是一個進步j所以,它才被馬克思看作是可以轉化為社會主義公有制的過渡點.股份制經(jīng)濟作為一種經(jīng)營管理形式,既能為資李主義經(jīng)濟所利用,也可以為社會主義經(jīng)濟服務.股份制經(jīng)濟產(chǎn)生和發(fā)展的歷史表明,它主要不是作為一種剝削手段被采用,而是社會化生產(chǎn)和商品經(jīng)

20、濟高度發(fā)展緊密聯(lián)系的產(chǎn)物因此,我們也就不能排斥在社會主義經(jīng)濟中利用股份制經(jīng)濟這種形式,更不艏簡單地把股份制和資率主義私有制劃等號.究竟應該如何認識社會主義制度下股份制經(jīng)濟的性質呢?遺需要作具體分析.在社會主義公有制企業(yè)之間實行的脧份制的性質.在國有企業(yè)之問,集體所有制企業(yè)之間,或者在國有企業(yè)和集體所有制企業(yè)之間,相互發(fā)行和轉讓股票實行的股份制,由于作為投資的經(jīng)濟法人都是公有制企業(yè),并且以股份多少獲得的股息和紅利仍歸?4l?企業(yè)所有.因此,這種股份制仍屬社會主義公有制性質,它們或是國有制的股份制,或是集體所有制的股份制,或者國家,集體聯(lián)合所有制的股份制.在深圳目前的股份制公司中,就有6家屬于國有企業(yè),2家屬于集體企業(yè).社會主義公有制企業(yè)內部實行的股份制的性質.不管是國有企業(yè),還是集體所有制企業(yè),在內部向本單位職工發(fā)行,并只準許在內部相互轉讓的股票,由于按規(guī)定職工個人股份在企業(yè)中所占的比重很少,所以,這種股份制形式,根本不會影響國有企業(yè)和集體所有企業(yè)的社會主義公