st公司盈余管理的探究及治理對策修改

1、ST公司盈余管理探究及治理對策【摘要】隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，公司的市場競爭環(huán)境日益復(fù)雜，市場競爭形勢也更加嚴(yán)峻，盈余管理普遍存在于國內(nèi)的諸多公司， 成為公司調(diào)控其經(jīng)濟(jì)利潤的重要手段之一。 盈余管理對于公司而言是一把雙刃劍， 不當(dāng)?shù)挠喙芾聿粌H會損害投資者的利益，降低公司的經(jīng)營管理效率，擾亂整個資本市場的發(fā)展，也會直接影響到公司的經(jīng)濟(jì)利益。本文以ST公司為個案研究對象，結(jié)合盈余管理的相關(guān)理論資料，細(xì)致探討了ST公司盈余管理的動因以及產(chǎn)生的影響，并分析了過度盈余管理給公司帶來的種種問題。在上述分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合盈余管理的相關(guān)理論以及ST公司當(dāng)前所處發(fā)展階段提出了ST公司盈余管理的治理對策，有

2、助于提高ST公司的經(jīng)營管理效率與經(jīng)濟(jì)效益，提高ST公司的市場競爭力?！娟P(guān)鍵詞】ST公司過度盈余管理手段影響AbstractAbstractWiththerapiddevelopmentofChinasmarketeconomy,themarketcompetitionenvironmentofenterpriseshasbecomeincreasinglycomplex,andthemarketcompetitionsituationhasbecomemoresevere.Earningsmanagementiswidespreadinmanydomesticenterprisesandhas

3、becomeoneoftheimportantmeansforenterprisestoregulatetheireconomicprofits.Earningsmanagementisadouble-edgedswordforenterprises.Improperearningsmanagementwillnotonlydamagetheinterestsofinvestors,reducetheefficiencyofbusinessmanagement,disruptthedevelopmentoftheentirecapitalmarket,butalsodirectlyaffect

4、theeconomicinterestsofenterprises.ThispapertakesSTcompanyasthecasestudyobject,andcombinestherelevanttheoreticaldataofearningsmanagementtoexplorethemotivationandimpactofSTcompanysearningsmanagement,andanalyzestheproblemsbroughtbyexcessiveearningsmanagement.Onthebasisoftheaboveanalysis,combinedwiththe

5、relevanttheoryofearningsmanagementandthecurrentdevelopmentstageofSTcompany,thecountermeasuresforSTcompanysearningsmanagementareputforward,whichhelpstoimprovethemanagementefficiencyandeconomicbenefitsofSTcompanyandimprovethemarketofSTcompany.Competitiveness.KeywordsKeywordsSTcompanyearningsmanagement

6、meansInfluence錯誤！未定義書簽。一、ST公司及盈余管理相關(guān)理論5（一）ST公司簡介5（二）盈余管理的概念5（三）ST公司盈余管理現(xiàn)狀5二、ST公司盈余管理動機(jī)、手段和影響5（一）ST公司盈余管理動機(jī)與條件分析51.ST公司盈余管理的內(nèi)在動機(jī)52.ST公司盈余管理的外在條件5（二）ST公司盈余管理手段61.利用會計政策62 .利用關(guān)聯(lián)交易63 .利用非經(jīng)常性損益6（三）ST公司盈余管理的影響分析61.ST公司盈余管理的積極影響62.ST公司盈余管理的負(fù)面影響錯誤！未定義書簽。三、案例分析-以“ST新農(nóng)開發(fā)”為例7（一）ST新農(nóng)開發(fā)背景分析71.公司簡介72 .行業(yè)情況7（二）案例公

7、司過度盈余管理手段71.利用會計政策72 .利用關(guān)聯(lián)交易83 .處置資產(chǎn)收益9（三）案例公司過度盈余管理結(jié)果分析91.會計信息不可靠92 .證券市場被擾亂103.公司面臨長期經(jīng)營風(fēng)險10四、ST公司過度盈余管理治理對策10（一）強(qiáng)化ST公司內(nèi)部財會監(jiān)管力度10（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)，造就真實會計主體11（三）建立有效的激勵機(jī)制，減少高管短期行為11（四）完善相關(guān)制度，減少過度盈余管理的動機(jī)11（五）加強(qiáng)對ST公司信息披露的監(jiān)管與處罰12五、結(jié)論與展望12（一）結(jié)論錯誤！未定義書簽。（二）展望錯誤！未定義書簽。致謝錯誤！未定義書簽。參考文獻(xiàn)13引言現(xiàn)階段，我國的上市公司發(fā)展迅速。為了更好管理上市

8、公司，2013年4月4日，深、滬兩交易所發(fā)布了上市公司應(yīng)對風(fēng)險的通知。這項通知規(guī)定：如果上市公司在連續(xù)兩年里遭遇虧損，那么這家上市公司將會面臨特殊處理，并且被掛上“ST上市公司。簡單來說，這家上市公司可能遭遇退市的情況。其實，相關(guān)部門也是為了投資者的利益著想，這些制度主要的用處就是提醒投資者，公司可能會面臨市場風(fēng)險，及早對上市公司的營業(yè)狀況，以及內(nèi)部的管理情況進(jìn)行調(diào)查，并且及時做出相關(guān)的調(diào)整。這些政策在一定程度上起到了很積極的作用，但是，這些措施也帶來了很大的麻煩。根據(jù)調(diào)查，我國的很多上市公司“殼”資源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，很多被扣上ST的上市公司不能通過常規(guī)的辦法實現(xiàn)盈利時，它們常通過過度盈余管理的

9、手段來使公司實現(xiàn)扭轉(zhuǎn)， 假報公司報表， 并且私下對公司的利潤進(jìn)行處理， 目的就是為了尋求“保市”，以及“摘帽”。本文以新農(nóng)開發(fā)有限公司為研究對象，對此問題進(jìn)行深入的探究，旨在針對其盈余管理問題提出相關(guān)治理措施，提高公司經(jīng)營管理效率與市場競爭力。一、ST公司及盈余管理相關(guān)理論（一）ST公司簡介我國針對上市公司有一項獨有的制度，即ST（Specialtreatment）特別處理制度，連續(xù)虧損兩年的公司股票前將被冠以“ST,（本文統(tǒng)稱ST公司），若連續(xù)虧損三年及以上的，就會面臨暫停上市甚至被退市的結(jié)果。該制度是對虧損的上市公司的警醒制度。也向大眾公布公司大體的財務(wù)狀況，提醒投資者謹(jǐn)慎投資。1998年

10、在滬深證券交易所正式頒布實施。根據(jù)規(guī)定，如果上市公司的財務(wù)狀況持續(xù)低下，上市公司的股票交易日趨惡化，那么，股票交易需要進(jìn)行特殊處理1。（二）盈余管理的概念英國的會計專家史蒂芬森認(rèn)為，盈余管理主要是為了得到經(jīng)濟(jì)方面的報酬，相關(guān)的人員通過會計政策來不斷獲取利潤。美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯科特認(rèn)為，盈余管理就是會計信息者為了使公司利益不斷增大，在會計政策中挑選最有利的選擇權(quán)2。（三）ST公司市場管理規(guī)則發(fā)展我國的證券市場起步于上個世紀(jì)80年代，到了2008年，我國的證券市場才逐漸開始對相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行完善。2010年3月20日，滬深證券交易所對財務(wù)狀況異常的上市公司的股票進(jìn)行了特殊處理，主要就是處理上市公司

11、連續(xù)兩年盈利為負(fù)的股票。2014年10月14日，深、滬兩證券交易所發(fā)布了新的規(guī)則，新規(guī)則主要是針對退市風(fēng)險，強(qiáng)調(diào)了退市風(fēng)險警示和特別處理。隨著股市市場的不斷變化，新規(guī)則也加入了很多新的內(nèi)容。2016年出臺的新規(guī)則里就增加了凈資產(chǎn)等指標(biāo)3。2018年，證券所對股票發(fā)行注冊進(jìn)行了規(guī)范化管理，如果公司想上市只需要提交規(guī)定的資料，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過了注冊就會立即生效，能夠解決中小型企業(yè)上市排隊難的情況。但是，這些新的規(guī)則也產(chǎn)生了很多問題，例如上市公司的監(jiān)管問題等。隨著上市的公司越來越多，監(jiān)管部門容易遺漏ST公司過度盈余管理的問題。二、ST公司盈余管理動機(jī)、手段和影響（一）ST公司盈余管理動機(jī)與條件分析1.ST公司盈余管理的內(nèi)在動機(jī)我國上市公司的“殼資源”非常珍貴，但是，很多新的規(guī)則里明確說明了，當(dāng)上市公司股票被處以退市風(fēng)險警示后，那么，這個公司的股票會被暫停。如果在連續(xù)的兩年時間里公司的盈利還是處于下滑階段，所有的股票交易全部停止。公司如果還想“保市”，那必須改變虧損的狀況。但多數(shù)ST公司需要在有限的時間內(nèi)扭轉(zhuǎn)虧損的情況，并且還要持續(xù)盈利，如果單純靠常規(guī)的經(jīng)營手段已經(jīng)不大可能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)了，在這種危機(jī)情況下，只能選擇過度盈余的手段，這就是ST公司盈余管理的內(nèi)在動